中 華 民 國 106 年 2 月 1

仲裁報ARBITRATION NEWS

季刊第二十三期

發 行 人：李復甸出 版 者：中華民國仲裁協會編輯委員會主任委員：楊崇森總編輯：陳世杰

執行編輯：胡慧麗、許安孟、傅寶源、黃晢賢發　行　所：台北市仁愛路四段376號14樓台中辦事處：台中市北屯區文心路四段83號20樓高雄辦事處：高雄市前鎮區一心二路128號14樓

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CHINESE ARBITRATION ASSOCIATION, TAIPEI

本會第十六屆第三次會員大會於 105 年 12 月

27 日假台北國際會議中心 101 室舉行，共有會員

代表近 300 人親自出席，承蒙法務部郭全慶專門

委員蒞會指導。

李復甸理事長致詞時表示，本年在歷任理事長

所奠定良好基礎上，持續推動各項會務，承蒙各

會員代表的支持、鼓勵與協助，以及會務人員的

努力，會務運作大致良好；未來除持續推廣仲裁

及調解機制，將利用資訊與通訊科技，強化本會

案件管理效能與推動科技仲裁庭，並持續提升本

會於兩岸及國際上之地位，尤其明年將發布本會

國際仲裁規則，期盼各位會員代表續予指導與

支持。

本次會員大會除報告本會本年度會務成果及明

年工作計劃與預算外，並通過了仲裁人倫理規範

的修正草案，以維護仲裁制度之公信力及提升仲

裁判斷品質。▲李復甸理事長致詞、主持

會務推展順利再創佳績

本會主辦的第 16 屆兩岸經貿仲裁研討會 105 年 12 月 14 日在本會舉行，近

一百五十人出席，場面熱絡。李復甸理事長與中國國際經濟貿易仲裁委員會王

承杰副主任兼秘書長於開幕致詞時皆表達，兩會自 2001 年起每年輪流於大陸

及台灣舉辦「兩岸經貿仲裁研討會」，已成功建構兩岸仲裁界交流平台，成果

豐碩。

開幕致詞後，隨即由古嘉諄律師與費寧律師共同主持第一場與第二場研討

會，第一場子題由郭清寶律師、王雪華律師以「兩岸仲裁程序之比較 - 保全程

序及證據調查等」提出報告，再由林瑤律師、費佳律師與談；第二場子題由符

玉章律師與陶修明律師以「兩岸金融仲裁實務比較」做報告。第三場「『一帶

一路』兩岸仲裁發展新趨勢」則由陳煌銘理事長與王霽虹律師主持，王伯儉法

務長與唐功遠法律顧問提出報告，李永然律師與毛惠剛律師與談。

研討會結束後，即赴花蓮召開兩岸仲裁機構會議，兩會就涉台仲裁中心的運

作建立合作機制、及如何增進兩會 ( 推薦 ) 仲裁人 ( 員 ) 名冊中的台籍 / 陸籍

海峽兩岸經貿仲裁研討展新篇

TRF研討會中華民國仲裁協會於 105 年 10 月 14 日下午舉辦「TRF( 目標可回贖遠期契約 ) 案

件要如何解決，才能共創雙贏」研討會。

研討會由本會金融委員會主任委員陳峰富任主持人，先由李復甸理事長致歡迎詞，

隨即分爭議規範與解決面進行主題講演，並進行綜合座談及答問。

第一位講者輔大法律學院副院長郭土木教授，主講「銀行從事目標可回贖遠期契

約 TRF 交易相關規範與爭議」；第二位講者本會李復甸理事長，講題「金融糾紛之

解決機制」；第三位講者資深律師符玉章，題目「金融爭議與調解」，除了三位講者，

陳峰富主任委員、蔡昆洲、杜孟真與司徒嘉恒三位律師也參與座談。

綜合座談及答問時，研討會來賓並就 TRF 爭議應適用規範、以及與 TRF 爭議解決

有關的仲裁程序、任意仲裁與訴訟權、標的金額如何計算、衍生性金融商品風險管

控規範、專業投資人規範及認定、仲裁對金融業的益處、舉證責任、保全程序規定、

調解程序、證交法適用、銷售程序爭議的認定與解決、過去獲利與權利金與仲裁判

斷考量、仲裁判斷是否參考過去連動債的處理規範、仲裁人的選任、仲裁人專業資

訊、衡平原則適用等方面提出問題，與演講人及與談人交換意見。

中華民國仲裁協會一本回饋社會及服務社會的初衷，繼 105 年 5 月 27 日第一次

舉辦「TRF 問題面面觀 - 如何解決糾紛，共創雙贏契機」研討會後，再次免費舉辦

有關 TRF 爭議解決研討會，希望研討會能增進各界人士對 TRF 問題的深入瞭解，以

及就如何解決 TRF 所涉及糾紛，提供給利益相關者不同的選擇與思考。

仲裁人 ( 員 ) 參與對方受理的仲裁事件議題，充分討論並形成共識，將依序

逐步完成。機構會議結束後，翌日舉辦 2016 年兩岸仲裁人研習活動，由

李家慶律師、吳梓生律師介紹台灣仲裁制度；符玉章律師、張宇維律師介

紹台灣調解制度暨中華仲裁協會爭議調解中心調解規則；馬惠美律師、孔

繁琦律師介紹台灣促參制度，與會者收穫滿滿。

2 仲裁報 季刊

壹、前言

目 標 可 贖 回 遠 期 契 約 (Target Redemption

Forward；TRF) 為選擇權 (Options) 之一種，由客

戶向發行銀行賣出一個買進之選擇權，當客戶進

行匯率單邊走勢的押注，看對方向，獲利為「本

金 X 匯差」；看錯方向，虧損為「本金 X 匯差 X

槓桿倍數」，交易方式為發行銀行與客戶對「未

來匯率走勢」進行買賣。TRF 相關商品規模在亞

洲發行約有 1,000 億至 2,000 億人民幣，台灣估

計約 300 億至 500 億人民幣間。國內投資人買

進時點大多落在 2014 年初，當時人民幣匯價在

6.05，上方保護價集中在 6.2 ～ 6.3 人民幣，近期

人民幣走貶已到 6.8 左右，很多投資者無力補繳

保證金，面臨被斷頭提前認賠殺出，或凍結公司

貨款，銀行又面對上手需繳交保證金下手追討無

門窘境。以致糾紛叢生。

衍生性金融商品具有高複雜、高槓桿與高風險

之特性，從兩個著名銀行倒閉案例，昭示銀行從

事衍生性金融商品交易允當與否牽涉到銀行興衰

存亡，因此各國對於銀行從事衍生性商品交易與

風險控管上實施較高密度監理。

TRF交易知多少？中 華 民 國 106 年 2 月

貳、衍生性金融商品交易之定義與規範

自 2007 年金融危機以來，巴塞爾銀行監督

管 理 委 員 會 曾 提 出「 巴 塞 爾 資 本 協 定 三： 流

動 性 風 險 衡 量 標 準 及 監 控 之 國 際 架 構（Base

III: International Framework for Liquidity Risk

Measurement，Standards and Monitoring）， 期 能

透過全面改善風險管理、治理以及強化銀行的透

明度和資訊揭露等努力，使銀行經營能承受內在

與外在風險衝擊，降低對整體金融體系與實體經

濟風險。

衍生性金融商品（Derivative）其價值由利率、

匯率、股價、指數、商品或其他利益及其組合等

所衍生交易契約，因此遠期契約（Forwards ）、

期 貨（Futures ）、 選 擇 權（Options）、 期 權

（Futures Options）、槓桿保證金契約（Leverage

Contracts）、 交 換（Swaps） 及 其 他 混 合 型 金

融 商 品（Hybrids） 等 皆 是。 衍 生 性 金 融 商 品

（Derivative）依期貨交易法第 3 條之定義，指依

國內、外期貨交易所或其他期貨市場之規則或實

務，從事衍生自商品、貨幣、有價證券、利率、

指數或其他利益之下列契約之交易，包括期貨契

約、選擇權契約、期貨選擇權契約與槓桿保證金

契約；對於衍生性結合證券在美國、日本與韓國

有將其列入有價證券範疇。

參、銀行辦理境內衍生性金融商品交易業務之規範

衍生性金融商品發行與管理者註冊地可區分為

境內（On Shore）及境外（Off Shore）發行；境內

投資於境外衍生性金融商品在雷曼兄弟集團宣佈

破產後，境內購買該集團於發行之連動債投資人

造成嚴重之損害，為落實功能性規範避免法規與

監理套利及保護投資人之權益需要，主管機關於

2009 年 7 月 23 日發布境外結構型商品管理規則。

境內部分，爰於銀行法第 45 條之 1 條第 4 項授

權，銀行訂定之內部作業制度及程序之相關辦法，

授權由主管機關定之。銀行業同業公會配合訂定

銀行辦理衍生性金融商品自律規範、業務風險管

理自律規範。

依據銀行法第 45-1 條第 4 項授權，就衍生性金

融商品交易契約、銀行辦理人員對市場及商品應

具備之專業能力與其他財務業務應行遵循之規範

明定，落實客戶權益保障及基於公司治理原則。

一、銀行應訂客戶分級管理制度，將客戶區分

為專業客戶（再細分為專業機構投資人、非屬專

業機構投資人）及一般客戶，強化對非屬專業機

構投資人及一般客戶交易流程規範。

二、銀行與非屬專業機構投資人客戶簽訂衍生

性金融商品契約及提供交易文件，包括總約定書、

產品說明書、風險預告書及交易確認書等，如為

英文者應提供中文譯本。提供給一般客戶的風險

預告書，應以粗黑字體標示最大風險或損失。

三、銀行向非屬專業機構投資人提供服務，應

進行商品屬性評估、瞭解客戶程序及客戶屬性評

估，告知該商品、服務及契約重要內容及揭露相

關風險，建立交易紛爭處理作業程序。

四、對於複雜性高風險商品交易，應錄音或錄

影方式留存紀錄。

五、銀行辦理衍生性金融商品業務應訂定經營

策略及作業準則，包括建立業務流程、內部控制

制度、內部稽核制度及風險管理制度等，定期檢

討風險容忍度及業務承作限額，應訂定新種衍生

性金融商品審查作業規範，組成商品審查小組。

六、若屬新種複雜性高風險商品，經商品審查

小組審定後，另須提報董（理）事會或常務董

（理）事會通過。銀行所訂定之業務人員酬金制

度及考核原則，應避免直接與特定金融商品銷售

業績連結，並應納入非財務指標項目。

七、為保護消費者權益及配合電子化交易，本

辦法草案與應注意事項不同處新增規定如下：

（一）參照金融消費者保護法第 11 條之 2 第 2

項複雜性高風險商品類型，明定所稱複雜性高風

險商品之定義改由本會訂定。 ( 第 2 條 )

（二）考量銀行實務需求，開放外匯指定銀行

( 總行 ) 得授權其外匯指定分行辦理衍生性金融商

品推介業務。( 第 10 條 )

（三）參照中央銀行修正「銀行業辦理外匯業

務管理辦法」方向，訂定銀行辦理衍生性金融商

品業務人員及推介人員應具備之資格條件、每年

接受教育訓練時數等規定。( 第 18 條 )

（四）配合推動 Bank3.0 政策，訂定銀行得以

電子設備告知客戶重要交易內容，並留存軌跡；

另放寬同類型結構型商品之非首次交易，得免派

專人解說。( 第 29 條 )

肆、主管機關對衍生性金融商品之監督管理

一、為避免連動債求償無門窘境，臺灣境外結

構型商品監督管理於參照現行境外基金管理架構

與新加坡、香港境外基金體例，國內設有總代理

人者以發行管理機構分公司為總代理人，未有分

公司者，應以該商品保證機構之國內分公司為總

代理人，並以銀行、信託業、證券商及保險業為

受託投資、受託買賣或銷售之機構。

█ 郭土木 (輔大法律學院副院長、教授 )

本 會 活 動 花 絮

▲上圖左二為現任 APRAG 會長印尼 BANI 仲裁中心主席 Mr. Husseyn Umar 左三為中國國際商會秘書長于健龍先生，于秘書長為第五屆之 APRAG 會長。

近年來，國際仲裁相關議題，持續受到各界矚目。對台灣涉外案件處理者也必須重視及了解如何處理國際仲裁事件。特許仲裁人學會 (Chartered Institute of Arbitrators) 自1915 起提供國際爭端解決之相關教育訓練，至今已 101 年歷史。本次仲裁課程 (2016 年 11 月 12-13 日 ) 提供對國際仲裁事件處理之教育訓練，涉及之議題包括 : 國際仲裁之基礎原則，案件處理之注意事項等。課程將全程以英文進行，英文教材，並有相關測驗 (assessment)。通過者可取得特許仲裁人學會之會員資格 ( Ｍ CIArb)。本次活動由本會協辦。課程教師為特許仲裁人學會亞洲主席 Mr.Anthony Houghton、英國、香港資深訴訟律師及仲裁人 Ms. Mary Thomson,、Ms.Karen Mills、Mr.Mario Valderrama 及陳希佳律師。

■特許仲裁人學會 國際仲裁課程 CIArb International Arbitration Courses Accelerated Route to Membership (ARM)Course

■中華民國仲裁協會組團參加APRAG Conference 2016

■國際規則審查會，本會已先後四次召開本會國際仲裁規則審查會議，邀請專家學者就本會擬定之國際仲裁規則給予修正意見，該規則預計本年 3 月底定稿。

本會李理事長復甸率團參加 2016 年度 10 月 6 日至 8 日於印尼峇里島舉辦之 APRAG Conference 2016，本會邀請李常務理事念祖、蔡理事碧松及吳顧問必然一同參與此次會議。李理事長於 10 月 6 日舉行之機構代表會議獲得通過擔任APRAG 副主席，該組織目前成員 42 個。 亞 太 仲 裁 中 心（ASIA PACIFIC REGIONAL ARBITRATION GROUP, APRAG）2016 會議今年由印尼 BANI 仲裁中心主辦，在峇里島盛大舉行，此會議依慣例為每兩年舉辦一次，此次會議主題為「投資爭議仲裁在國際商務仲裁發展中的興起：以亞洲為例」，討論的議題包括：亞洲仲裁實務的多樣與統合、投資與商務仲裁中的第三方資助與費用、亞洲投資仲裁、東協經濟共同體 (ASEAN Economic Community) 之商務投資仲裁等。

▲ 2016 台北國際仲裁暨調解研討會於 8 月 29-30 於圓山飯店盛大舉行，全體講座、貴賓合影。

■李復甸理事長率團赴北京拜會中國國際經濟貿易仲裁委員會

▲參訪台辦及台商協會 -105 年 10 月 31 日李復甸理事長率團赴北京拜會中國國際經濟貿易仲裁委員會，表達本會對貿仲委成立 60 周年並成功舉辦 2016 中國仲裁高峰論壇表示祝賀。希望繼續與貿仲委深化合作，積極開展兩岸仲裁交流活動，發揮兩會促進仲裁事業發展中的重要作用。

■ 2016 台北國際仲裁暨調解研討會

▲李理事長與委員們討論熱絡

3仲裁報 季刊中 華 民 國 106 年 2 月

英文法律諺語（十八）█ 楊崇森 (教授、本會顧問 )

1、To conceal is one thing, to be silent another.隱匿是一回事，緘默是另一回事 (即二者不可混為一談 )。

2、Equity follows the law·衡平法追隨普通法 (即彌補或救濟普通法之窮 )。

3、Equity will not allow a statute to be used as a cloak for fraud.衡平法不許利用制定法作為詐欺的外衣。

4、Equity imputes an intent to fulfill an obligation.衡平法擬制當事人有履行義務之意思 (為了實現公平，衡平法往往擬制債務人有履行義務之意

圖，而賦予他方當事人請求權 )。

5、Human laws are born, live and die.It is a perpetual law that no human or positive law can be perpetual.人間的法律歷經出生、存活與死亡。人間法或實

定法不可能 永久存在，乃永恆不變的法則。

6、He who has committed iniquity, shall not have equity.做了不正行為之人，不應享有衡平。

7、The heir succeeds to the restitution, not to the penalty.繼承人繼承回復原狀，不繼承刑罰。

8、The government is to be subject to the law, for the law makes government.政府應受法律制約，因政府為法律所創造。

9、Custom leads the willing, law compels or draws the unwilling.習慣引領有意願之人，而法律驅使無意願之人。

10、He who does not prevent what he can prevent, is viewed as assenting.不防止可防止之事發生之人，視為同意其發生。

11、He who spares the guilty, punishes the innocent.縱容罪人，乃懲罰無辜。

12、Hasty justice is the step-mother of misfortune.草率司法乃不幸之繼母（即不幸源於草率司法）。

13、Justice knows not father not mother; justice looks at truth alone.司法不知父母，只問真相。

14、Let justice be done, though the heavens should fall.即使天塌下，也要實現正義。

15、Justice is neither to be denied nor delayed.正義不容否認或稽延。

二、衍生性金融商品本身是否為適當之規範

衍生性金融商品，我國以特定金錢用途信託及

連結投資型保單之方式散發給一般投資人，實屬

特例；應區隔商品屬性與風險承受能力，對於受

託投資、受託買賣或銷售對象為專業投資人或非

專業投資人應為不同規範。

（一）對專業機構投資人或特定資格條件之專

業自然人之標的

1. 發行機構或保證機構長期債務信用評等應經

Standard & Poor's Corporation 評定達 A- 級以上，

或經 Moody's Investors Service評定達A3級以上，

或經 Fitch Ratings Ltd. 評定達 A- 級以上。

2. 衍生性金融商品債務發行評等應經 Standard

& Poor's Corporation 評 定 達 AA- 級 以 上， 或 經

Moody's Investors Service 評定達 Aa3 級以上，或

經 Fitch Ratings Ltd. 評定達 AA- 級以上。

3. 計價幣別以美金、英鎊、歐元、澳幣、紐西

蘭幣、港幣、加幣及日圓為限。

4. 衍生性金融商品，不得連結至新臺幣利率及

匯率指標、國內有價證券、本國企業於國外發行有

價證券、國內證券投資信託事業於國外發行之受益

憑證、國內外機構編製台股指數、未經核准或申報

生效得募集及銷售境外基金等及其相關金融商品。

（二）對非專業機構投資人或特定資格條件專

業自然人之標的境外結構型商品以非專業投資人

為受託投資或銷售對象者，除依前項規定外，並

應符合下列條件：

1. 封閉式衍生性金融商品其到期保本率，至少

為計價貨幣本金之百分之一百。

2. 不得含有目標贖回式設計。

3. 不得含有發行機構得提前贖回之選擇權。

4. 開放式結構型商品之動態保本率，須達計價

貨幣本金之百分之八十以上。

5. 不得連結至國外私募之有價證券或含有股

權、利率、匯率、指數、商品以外之信用事件或

其他利益之衍生性金融商品。

三、商品本身審查機制及流程之規範

現行規定對於境外衍生性金融商品為適度過濾

境外結構式金融商品本身之適格性，並踐行應行

揭露之資訊，受託投資或銷售對象為專業投資人

商品，應審慎考量是否必須經公司內部、公正之

自律機構或主管機關審查後始得為之；專業投資

人者，應符合對專業機構投資人或特定資格條件

專業自然人之標的，由受託或銷售機構依規定就

相關文件，依金融總會所定規範自行審查後，

始得為於境內對專業投資人從事受託投資、受託

買賣或為投資型保單標的；受託或銷售對象為非

專業投資人者，須符合前開對非專業機構投資人

或特定資格條件之專業自然人標的條件，並由其

發行人或總代理人填具申請書並檢具相關書件，

送受託或銷售機構所屬同業公會依金融總會所定

審查程序、方式、審查基準、資訊揭露及相關規

範審查通過後，經由受託或銷售機構依規定再自

行審查通過，並經與發行人或總代理人簽訂契約

者，始得為於境內對非專業投資人從事受託投

資、受託買賣或為投資型保單之標的。

四、銀行從事衍生性金融商品銷售通路之監理

（一）明定受託投資或銷售機構應區分客戶等

級，並為適當之推介行為受託或銷售機構辦理衍

生性金融商品之受託投資、受託買賣或為投資型

保險之投資標的時，應遵守下列事項：

1. 受託或銷售機構應確認投資人屬專業投資人

或非專業投資人：

（1）應就非專業投資人之年齡、知識、投資

經驗、財產狀況、交易目的等要素，區分投資人

之風險承受能力及商品理解能力，區分為三個等

級，並請投資人簽名確認。

（2）除專業機構投資人外，專業投資人得以書

面向受託或銷售機構申請變更為非專業投資人，

但非專業投資人不得申請變更為專業投資人。

2. 應設立專責單位審核衍生性金融商品，未經

審核通過之衍生性金融商品，受託或銷售機構

不得為投資型保險之投資標的。衍生性金融商

品之審核程序至少包括：

（1）評估及確認境外結構型商品之合法性、

投資假設及其風險報酬之合理性、受託投資之

適當性及有無利益衝突情事。

（2）就商品特性、本金虧損之風險與機率、

流動性、商品結構複雜度、商品年期等要素，

評估及確認該金融商品商品風險等級及商品複

雜度等級，至少應區分為三個等級。

（3）評估及確認提供予投資人之金融商品資

訊及行銷文件，揭露之正確性及充分性。

（4）確認該金融商品是否限由專業投資人投資。

3. 受託或銷售機構應進行下列行銷過程控制：

（1）應依前款審核結果，於說明書上以顯著

之字體，應標示該商品風險等級、複雜度等級、

是否限專業投資人投資等資訊。不得受理非專業

投資人投資超過其風險承受能力等級，及商品理

解能力等級商品或限專業投資人投資之商品。

（2）於受託投資、受託買賣或為投資型保險

之投資標的前，應盡告知義務，應依規定提供

投資人合理期間審閱境外結構型商品相關契約

。提供契約審閱期間，不得低於七日。

（3）信託業、證券商受託投資或受託買賣之

金融商品，應向投資人宣讀該金融商品投資人

須知內容，以錄音方式保留紀錄。

（4）保險業銷售金融商品之投資型保險，應

於保險契約所約定撤銷期間屆滿前，進行逐案電

話訪問，確認招攬人員已充分告知購買該等投資

型保險之風險、費用率及適合性，且客戶已了解

相關風險，並由保險業以錄音方式保留紀錄。

（二）推介及行銷之文件應遵守之規範，

並明定對於受託投資或銷售對象屬專業投資

人者，不得為一般性廣告或公開勸誘。

五、投資人投資之適當性與分級

將投資人區分為專業投資人與非專業投資人，

專業投資人，係指投資人符合以下條件之一者：

( 一 ) 專業機構投資人：係指國內外之銀行、

保險公司、票券金融公司、證券商、基金管理

公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、

共同基金、單位信託、證券投資信託公司、證

券投資顧問公司、信託業、期貨商、期貨服務

事業及其他經本會核准之機構。

( 二 ) 最近一期經會計師查核或核閱財務報告

總資產超過新臺幣一億元之法人或基金。

( 三 ) 同時符合以下三項條件，以書面向受託

或銷售機構申請為專業投資人之自然人：

1 提供新臺幣五千萬元以上之財力證明。

2 投資人具備充分之金融商品專業知識及交

易經驗。

3 投資人充分了解受託或銷售機構受專業投

資人委託投資得免除之責任，同意簽署為專業

投資人。

( 四 ) 信託業簽訂信託契約之信託財產超過新

臺幣五千萬元者，但信託契約之委託人仍應符

合第二款或第三款之規定。

( 五 ) 有關專業投資人應符合資格條件，應由

受託或銷售機構盡合理調查責任，並向投資人

取得合理可信佐證依據。

六、說明義務之遵行與投資人保護之措施

明定發行人、總代理人、受託投資或銷售機

構對其受託投資或銷售之商品，應踐行說明義

務交付相關文件，並為投資風險說明，受託或

銷售機構於從事境外結構型商品受託投資、受

託買賣或為投資型保險投資標的前，應向投資

人或投資型保險之要保人說明下列事項：

（一）該金融商品因利率、匯率、有價證券

市價或其他指標變動，有直接導致本金損失或

超過當初本金損失之虞者。

（二）該金融商品因發行機構或他人之業務

或財產狀況變化，有直接導致本金損失或超過

當初本金損失之虞者。

（三）該金融商品因其他經本會規定足以影

響投資人判斷重要事項，有直接導致本金損失

或超過當初本金損失之虞者。

（四）受託或銷售機構就前項境外結構型商

品受託投資、受託買賣或為投資型保險投資標

的，涉有契約權利行使期間、解除期間及效力

限制者，亦應說明。

（五）應向投資人充分揭露並明確告知各項

費用與其收取方式、投資之境外結構型商品交

易架構，及可能涉及風險等相關資訊，其中風

險應包含最大損失金額。

伍、結論

國內外在對於金融改革之期盼下，主管機關對

於銀行辦理衍生性金融商品之監理朝向更嚴謹態

度趨與國際接軌，對於境內外衍生性金融商品，

以專業及非專業投資人為對象商品設計已納入嚴

格監理與審查機制，銷售前後之行為包括明定應

盡徵信、風險預告、推介適當性與說明義務等要

求，並禁止不當勸誘行為，希望能兼顧發行機

構、銷售機構與投資人間之利益，達到健全金融

市場秩序與有效保護投資人權益目的。

中 華 民 國 106 年 2 月4 仲裁報 季刊

‧本刊物受經濟部國際貿易局贊助，依預算法第62-1條標示為「經濟部國際貿易局廣告」

機關（監察院）來函緣起

監察院 105 年 8 月 9 日調查報告與糾正案第十七項：「…高鐵局明知丸紅公司所提各項爭議多為商業手段，依合約一般條款第 21.3 規定，雙方爭議處理原則上以調解及民事訴訟為主，而未審慎評估採仲裁解決爭議之風險，簽署仲裁協議，思慮尚有欠周。」該項內容對仲裁制度之認知容有誤會，為免誤導政府決策及國人認知，增加我國仲裁制度推動阻力，本會去函向監察院說明。

來函內容：

監察院 105 年 12 月 15 日院台交字第 1052530340 號函 ( 略謂 )：一、貴會來函，就仲裁制度解決工程爭議之說明，確屬的論，尤以兩造同意富有專

業智能之仲裁人深入且迅速解決工程爭端上，確非傳統訴訟手段所能相比。仲裁制度確有迅速、經濟、專家判斷等優點，但實體判斷實非嚴格依據法律規定，救濟途徑有限，亦屬其特性之一。

二、鑑於機場捷運建設延宕至今，造成政府及全民之重大損失並導致成本增加，主要原因在機電系統包商丸紅公司之履約能力不足、違法轉包、施工品質不佳、與下包商等合約爭議等因素所致，屬可歸責於廠商之事由，政府在各界壓力下，亦宣示將向丸紅公司求償。為維護政府權益，本院乃提醒交通部後續就機場捷運相關爭議如欲採仲裁解決爭議，應確實依個案狀況評估相關途徑之優劣及風險，尚非單純以風險非議仲裁制度。

三、本院調查發現，交通部及高鐵局辦理機場捷運建設涉有諸多違失…，交通部固然表示依據法院實務見解及政府採購法第 66 條規定，未來將沒收保證金及要求丸紅公司損害賠償。然在不同爭議處理途徑下，即需評估可能之結果及風險。

四、相關爭議可歸責於丸紅公司動員不力、設計成果不符規範、下包商管理不善等因素，並無主張契約變更及額外計價之正當理由。且相關爭議本得送交調解、訴訟或送請交通部協處，政府採購法第 85 條之 1 更規定得採「先調解後仲裁」制度，並非完全排除仲裁機制。…等 3 案簽屬仲裁協議書，明顯係高鐵局面對機場捷運施工進度嚴重落後支壓力下，受制於丸紅公司所為。惟本院仍尊重仲裁制度，而未究責任何官員，仍請鑒察。

▲本會理事長李復甸及古嘉諄常務理事接待北京台辦及訪問團，座談、交換禮物及合影。

本會李理事長復甸 105 年 12 月 6 日上午會見大陸北京市台辦于鳳英副主任及訪問團成員，除對來訪表達歡迎之意，並就仲裁、調解等訴訟外解決機制，從實務與理論廣泛交換意見。為瞭解台灣調解與仲裁制度，于副主任偕訪問團成員上午特別前來本會參訪，訪問團成員還包括：余飛主任 ( 北京市政法委政治部 )、楊紅處長 ( 北京市政府法制辦 )、解嶸嶸調研員 ( 北京市法學會辦公室 )、喬登林常務副書記 ( 北京市大興區政法委 )、白貴秀副主任 ( 北京市法學會應用法學研究會 )、馮永濤副處長 ( 北京市台辦 )、趙亮及向燕燕。本會常務理事兼調解中心主席古嘉諄律師及大成台灣法律事務所律師魏憶龍主任也在場。對於本會熱誠接待，于副主任代表訪團表達感謝之意，並邀請李理事長於適當時機率團前往北京訪問；她表示，仲裁協會對他們所詢問的問題提供了詳實的看法，訪團成員咸感收穫良多，很多觀點頗值大陸學習，並盼理事長等人能利用京台法律實務研討會場合，就仲裁或調解主題發表演說，以利該機制在大陸的推廣。

中華民國仲裁協會已修正本會仲裁人倫理規範，內容包括擴大倫理委員會組織(第17條)、增訂撤回效力(第19條)、修正審議方式(第24條)及審議之決定(第26 條 )，以符倫理當事人程序正義，並維護本會仲裁人倫理委員會之公信力。本會仲裁人倫理規範上述修正內容已於 105 年 12 月 1 日、12 月 27 日分別獲得第十六屆第八次理監事聯席會議及第十六屆第三次會員大會通過，並報請主管機關內政部及法務部備查後施行，新修正內容請至本會網站瀏覽（網址：http://www.arbitration.org.tw/rule03-cn.php），歡迎各界指教。

本會修正仲裁人倫理規範

2017年台北國際仲裁規則研討會開放報名中華仲裁協會暨斯德哥爾摩商會仲裁院、北京國際仲裁中心、中國國際經濟貿易仲裁委

員會香港仲裁中心、香港國際仲裁中心、國際商會仲裁院、吉隆坡區域仲裁中心、新加

坡國際仲裁中心誠摯邀請您參加「2017 年台北國際仲裁規則研討會」。

「2017 年台北國際仲裁規則研討會」訂於本 (2017) 年三月三十一日 ( 星期五 ) 下午一

時三十分至五時四十五分假台北國際會議中心舉行，歡迎報名。

網址：http://www.arbitration.org.tw

活 動 預 告

本會調解中心協辦法務部 105 年度調解業務研習會，指派謝宏明律師及黃維倫律師分別擔任金門縣政府及嘉義市政府兩場研習會之講座，主講「調解理論與應用及調解人溝通技巧」。法務部為感謝本會鼎力協辦，特於 106 年 2 月 16日邀請本會參加表揚儀式，以感謝狀表示感謝本會調解中心講座不辭辛勞及本會對調解業務無私的付出。

本會協辦法務部調解業務研習會獲頒感謝狀

▲法務部邱太三部長親頒感謝狀，本會由陳世杰副秘書長代表受獎

本會新同仁介紹馬若梅2017 年 3 月 1 日到任本會副秘書長，專掌本會涉外事務及襄助會務督導。

學經歷：澳洲邦德大學法學博士，澳洲昆士蘭州律師資格，臺灣大學法學院客座教授，東吳大學法學院兼任助理教授，澳洲邦德大學助理教授，本會國際仲裁規則研究計畫主持人。

李理事長復甸會見來台訪問的大陸北京市台辦于鳳英副主任及訪問團成員

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