대한항공 중장기 비전 및 경영발전 방안

2019년 2월

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2

목 차

비전 2023

지속 가능 성장

재무 안정성

사업부문별 전략

재무구조 개선 전략

경영 투명성 및 주주 친화 정책 강화

2019년 사업계획

3

비전 2023

Global Leading Airline

매출 16조원 (연평균 성장률 5.1%)

자산 27조원

항공기 190대 (+24대)

부채비율 395%

이자보상배율 3.3배

차입금 11조원

영업이익 1.7조원 (이익률 10.6%)

EBITDAR 3.8조원 (마진률 23.2%)

당기순이익 9,500억원

4

5.6%

10.6%

0.7

1.7

2018E 2023E

지속 가능 성장

▣ 2023년 매출 16.2조원, 영업이익 1.7조원, 영업이익률 10.6% 달성 (대한항공 별도 기준)

[영업이익 목표]

영업이익2.5배

영업이익률 2배

[매출 목표]

12.7

16.2

2018E 2023E

(조원)

연평균 5.1%

(조원)

※ 급유단가 가정: 2019년 200센트/gallon, 이후 매년 2.5% 상승

5

재무 안정성

▣ 2023년 별도 기준 EBITDAR 3.8조원, 부채비율 395% 달성

[예상 부채비율][예상 EBITDAR]

2.7

3.8

2.3 2.2

2018E 2023E영업현금 투자현금

(조원)

현금창출능력1조원 이상 개선

(조원)

21.4 21.7

3.5

5.5

699%

395%

2018E 2023E차입금 기타부채 자본 부채비율

6.7

14.7

10.7

11.0

6

14.711.0

여객사업 전략

네트워크 경쟁력 강화

KE/DL Joint Venture 활용 강화 (미주-아시아 네트워크 확대 및 고단가 수요 유치)

구주, 동남아 등 성장 시장의 신규노선 개설 및 공급 확대

노선별 특성에 맞는 기재 투입 및 서비스 제공

운영 효율성 제고

고효율 신기재로 기단 개편, 노선별 수요에 적합한 최적 기재 운영

O&D Revenue Management 시스템 도입 수익성 강화

축적된 Data 및 IT 역량을 활용한 마케팅 강화

Service Quality 제고

고객 Needs에 상응하는 최적의 프리미엄 서비스 제공

Social Service Center 통합 운영을 통한 고객 편의성 제고

IT 등 서비스 인프라 확충 및 서비스 인력 교육강화

77,375 102,789

2018년 2023년

영업수익 (억원)

143

167

2018년 2023년

여객기 (대)

구 분 2018년 2023년 증가율 연평균

공급(백만KM) 99,943 118,882 +18.9% +3.5%

공급당 수익(원/KM) 77.4 86.5 +11.7% +2.3%

연평균+5.8%

+24대

※공급당 수익 : 단위 공급당 수익으로 L/F와 가격의 조합

7

화물사업 전략

신기재 중심의 기단 운영

고효율 신기재 (B777F, B747-8F) 중심의 공급 운영 강화 (평균 기령 6년)

전세계 주요 항공 수요 거점을 연결하는 글로벌 네트워크 운영 지속

여객기 Belly 화물 공급을 활용한 화물 수익 증대

성장 시장 개발 통한 수익 제고

베트남, 인도, 멕시코, 남미 등 성장 시장 노선 개발 지속

전자상거래, 의약품, 신선화물, 5G 통신장비, 친환경 전기차 부품 등 성장 품목 판매 확대

글로벌 생산 기업 및 대형 화주 (삼성, 애플, 아마존 등) 대상 마케팅 강화

운영 효율성 증대 통한 고객 서비스 향상

신속, 정확, 안전한 수송을 통한 고객 만족도 제고

신화물 시스템 도입 통한 업무 프로세스 향상 및 고객 편의성 증진 (iCargo, 4월부)

항공사간 협력 강화 통한 네트워크 확대 (KE/DL JV, UPS, FEDEX 등)

30,122 34,281

2018년 2023년

영업수익 (억원)

23 23

2018년 2023년

화물기 (대)

연평균+2.6%

구 분 2018년 2023년 증가율 연평균

공급(백만KM) 10,836 11,671 +7.7% +1.5%

공급당 수익(원/KM) 278.0 293.7 +5.7% +1.1%

※공급당 수익 : 단위 공급당 수익으로 L/F와 가격의 조합

8

항공우주사업 전략

일체형 복합재 신기술 개발

: 날개구조물 신규사업 수주

공정 자동화 확대

: 원가경쟁력 제고

사단무인기 본격 양산 및중고도무인기 연내 양산 착수

: 매출 증가 기대

특화기술 개발

: 스텔스, 하이브리드 엔진 등

기존 Platform 활용한성능개량사업 증대

: 신규 수주, 독자수행 역량 확대

Global Alliance 통한 기술협력

: 개발 Risk Share

▣ 지속적인 기술개발 및 사업역량 강화로 2023년 매출 1조원 전망

[민항기 제작] [무인기] [성능개량]

9

기내식/기판사업 전략

▣ 기내식 핵심역량을 강화하여 시장 선도적 지위 공고화

▣ 고객의 Needs 및 소비패턴 변화에 선제적으로 대응하여 수익성 제고

기내식 품질 및 안전의 공고화로 글로벌 경쟁력 강화

다양한 메뉴 개발 및 서비스로 고객 및 고객사 만족도 제고

고객 Needs를 반영한 웰빙 메뉴 지속 개발

고객 판매 Data 및 시장 분석으로 선호도 높은 신상품 개발

고수익 중심의 상품 구성으로 수익성 향상

잠재 수요 개발을 위한 Target Marketing 강화

[기내식] [기내판매]

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▣ 대한항공의 지속적인 흑자경영으로 차입금 11조, 부채비율 395% 달성

[부채비율 개선 계획]

699%

395%

2018 2025

304%p▼

[중장기 신용등급 개선 계획][재무구조 개선 계획]

차입금 관리

자본 증대

외부 Risk 관리

• 안정적인 영업 현금흐름 창출

• 2019~2023년 잉여 현금흐름 2조원 이상

• 2019년 이후 차입금 순상환 기조 유지

• 전사적 수익성 개선 통한 이익 창출

• 신용등급 상향 및 이자비용 절감

• 유가 : 연간 사용량 50% 이내 Hedge

• 환율 : 차입통화 다변화, 통화스왑 증대

• 금리 : 변동/고정금리 균형 유지

BBB+ A- ~ A0 A+

재무구조 개선 전략

2023E2018E11

사외이사 3명 사외이사 3명, 사내이사 3명 사외이사 3명, 사내이사 2명 사외이사 2명, 사내이사 1명 사외이사 1명, 사내이사 2명

경영 투명성 및 주주 친화 정책 강화

이사회사외이사 5명사내이사 4명

[주주 친화 정책]

[경영 투명성]

기업가치 제고• 지속적인 이익 창출

• 안정적인 배당 수준 유지주주 소통

• 실적 발표 IR CALL (분기)

• IR CONFERENCE (반기)

• ‘한진그룹 IR’ 정례화

그룹 컴플라이언스위원회외부위원 4명, 내부위원 3명

모니터링 강화로 투명성 확보

이사회 및 감사위원회 보고

내부회계통제그룹

12

2019년 사업계획

수익성 위주의 사업 운영을 통한 성장동력 강화

KE/DL Joint Venture 활용한 네트워크 경쟁력 강화

고객 Needs 변화에 맞는 신상품 개발 및 고객서비스 강화

전사 Process 재점검을 통한 생산성 향상

안전활동 지속 강화 및 원활한 소통을 통한 열린 조직문화 구축

전사적 안전 활동 강화로 절대 안전운항체제 지속 견지

부문간 Communication 확대를 통한 협력 강화

자유로운 소통 강화로 열린 조직문화 구축

질적 성장 및 환경변화 대응역량 제고

외부환경 변화에 대한 탄력적 대응으로 이익 실현

경영환경 변화 상시 Monitoring 등 Risk 관리 강화

수익성 향상을 통한 재무 건전성 강화

급유단가 : 200센트/gallon

환율 : 1,150원/$

금리 : 3M Libor 3.0%

시장환경

매 출 : 13.2조원

영업이익 : 1.0조원

영업이익률: 7.6%

EBITDAR : 2.7조원

항 공 기 : 166대

사업계획

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2019년 여객 사업계획

▣ 네트워크 경쟁력 강화, 운영 효율성 제고로 연간 매출 8.1 조원 달성

구 분 2018년 2019년 전년 대비

공급 (백만km) 99,943 101,846 +1,903 +1.9%

L/F 80.2% 80.7% +0.5%p

여객수익 (억원) 77,375 81,300 +3,925억 +5.1%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

국내선 일본 중국 동남아 대양주 미주 구주

2018년 2019년

+7.5%

+4.6%

+5.7%

+4.6%

+5.2%

+4.5 %

+1.4%

[단위 : 억원]

[노선별 매출]

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2019년 화물 사업계획

구 분 2018년 2019년 전년 대비

공급 (백만톤km) 10,836 10,744 △92 △0.9%

L/F 76.5% 76.5% -

화물수익 (억원) 30,122 30,340 +218억 +0.7%

0

3,000

6,000

9,000

12,000

국내선 일본 중국 동남아 대양주 미주 구주

2018년 2019년

-8.1%-3.9%

+3.5%

+19.6%

-5.6%

+3.8 %

+0.3%[단위 : 억원]

[노선별 매출]

▣ 효율적 기재 활용 및 이익 중심의 노선 운영으로 수익성 제고

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감사합니다