03 !cash pooling

Кэш-пулинг (Cash Pooling) - важный элемент работы с ликвидностью в условиях кризиса

ПРЕЗЕНТАЦИЯ НА 6-ОМ ЕЖЕГОДНОМ ФОРУМЕ «КОРПОРАТИВНОЕ КАЗНАЧЕЙСТВО В РОССИИ И СНГ»

Москва, 21 мая 2015 годаВладимир Бусько, Начальник УПКЛ, АО ЮниКредит Банк

2

� Кому и зачем нужен кэш-пулинг?

� Схемы кэш-пулинга в российских условиях

� Виртуальный кэш-пулинг: приоритет или нет?

� Физический кэш-пулинг

� Кэш-пулинг с участием счетов компаний-нерезидентов

� Управление счетами: Host-to-Host и стандарт ISO20022 – единый канал для

работы с любым банком

� Краткая справка о банке

� Вопросы и ответы

План презентацииКэш-пулинг - важный элемент работы с ликвидностью в условиях кризиса

3

� Доступ к ликвидности на рынке затруднен

� Стоимость привлечения заемных средств высока

� Группа компаний может обладать собственными краткосрочными запасами ликвидности

на отдельных счетах. Однако их ручная переброска сложна и трудоемка с операционной

и бухгалтерской точек зрения.

В поисках ликвидностиКому и зачем нужен кэш-пулинг?

В условиях кризиса:

� Концентрировать ликвидность Группы компаний на одном счете

� Эффективно планировать и контролировать денежные потоки Группы

� Минимизировать финансовые расходы на уровне Группы за счет более эффективного

использования внутреннего финансирования

� Через автоматизацию процессов распределения ликвидности в Группе экономить время и

трудозатраты компаний

Использование решений кэш-пулинг позволяет:

4

� Позволяет более эффективно использовать денежные средства Группы, не прибегая к

внешнему финансированию.

� В основе решения - автоматическая переброска денежных средств между счетами

Группы по заранее согласованному алгоритму

� Тип пулинга зависит от способа расчета средств к переброске: Zero-Balancing, Trigger-

Balancing, Target-Balancing, etc.

� Пул может быть многоуровневым, с овердрафтом или без, с лимитами на счетах и без,

включать счета компаний-нерезидентов, использовать разные валюты, и т.д.

В поисках ликвидностиСхемы кэш-пулинга в российских условиях

Физический (материальный) кэш-пулинг:

� Позволяет сократить процентные расходы по обслуживанию овердрафтов на отдельных

счетах Группы.

� Овердрафты на одних счетах не закрываются за счет использования физически

переброшенных с других счетов средств. Банк использует математическую модель для

расчета компенсации уплаченных компанией процентов за использование овердрафта за

счет начисления повышенных процентов на положительные остатки на других счетах.

Виртуальный кэш-пулинг (компенсация процентов):

5

� Нет физической переброски средств между счетами

� Не требуется подписывать договора о внутренних займах между компаниями Группы

� Может использоваться для компаний, которые не консолидируются в Группе

� Не смешивается ликвидность разных подразделений/бизнес линий.

В поисках ликвидностиВиртуальный кэш-пулинг: приоритет или нет?

Преимущества виртуального кэш-пулинга:

� Финансовый результат всегда хуже в сравнении с физическим пулом

� Менее прозрачная схема для защиты перед Налоговыми органами

� Не позволяет использовать ликвидность, уже имеющуюся в других компаниях Группы

� Требует обязательного установления овердрафтных (кредитных) линий банком, что не

всегда возможно, дорого и требует дополнительных административных и временных затрат

Причины низкой популярности виртуального кэш-пулинга:

В условиях кризиса важно привлечение ликвидности в достаточных объемах по минимально

возможной цене. Виртуальный пул неэффективно работает с ликвидностью Группы, а

овердрафты дороги и труднодоступны. Физический кэш-пулинг лишен этих недостатков.

6

Физический кэш-пулинг:Базовые понятия

Документ для подписания с банком: Договор на автоматическую переброску средств*

Основание для переброски средств: Кредитное соглашение между владельцем Мастер-счета

и каждым участником пула

Концентрация/Фондирование: По предварительно согласованному расписанию в течение дня

и/или перед закрытием операционного дня (ОД);

При использовании овердрафта: Концентрация/Фондирование обычно происходит перед

закрытием ОД (после пятого рейса ЦБ);

Без использования овердрафта: Фондирование в размере недостающих сумм для исполнения

«пачки» платежей со счета Участника - по мере необходимости в течение дня. Концентрация – в

течение и/или перед закрытием ОД.

Мастер-счет компании-

донора

Счет компании-участника 1

…

Фондирование

Концентрация

Входящие/Исходящие платежи

Счет компании-участника 2

Счет компании-участника N



* Договор на кэш-пулинг («Соглашение о специальном порядке обслуживания счетов») подписывается между Банком, владельцем Мастер-счета (для

фондирования) и каждым участником пула (для концентрации денежных средств)

7

Физический кэш-пулинг:На что обращать внимание?

В законодательстве РФ нет требований, которые могут непосредственно запретить или

ограничить кэш-пулинг. Фактически Банк только автоматизирует операции, которые в

настоящий момент выполняются компаниями вручную.

Ниже приведены рекомендации, составленные на основе опыта внедрения решений клиентам

банка и заключений, полученных от внутренних и внешних консультантов:

� Рекомендуется подписание рамочного договора займа между компаниями минимум на 3 года

(не меньше срока действия договора на кэш-пулинг) с указанием максимально возможной

суммы кредита для каждой компании, предоставляемого траншами.

� Кредитное соглашение не должно быть беспроцентным. Проценты должны соответствовать

рыночной практике. Все компании должны брать или давать займы по одной ставке (во

избежание риска признания деятельности участника Пула совершением банковских

операций).

� В рамках пулов, включающих счета различных юридических лиц-резидентов, расчеты могут

осуществляться только в рублях, поскольку валютные операции по предоставлению и

погашению займа между резидентами не попадают в перечень разрешенных.

* Не являясь лицензированным консультантом в области корпоративного законодательства или налогообложения, Банк

всегда рекомендует своим клиентам обсудить все юридические и налоговые особенности корпоративных кредитных

соглашений со своим юридическим департаментом и налоговыми консультантами.

8

Физический кэш-пулинг:На что обращать внимание?

� Проценты, уплачиваемые российской компанией - заемщиком, могут учитываться в качестве

расходов, уменьшающих налоговую базу заемщика по налогу на прибыль с учетом некоторых

ограничений.

� Для компании-заимодавца по договорам займа в отношении других компаний-участников

Пула, проценты, полученные по таким договорам займа, являются налогооблагаемым доходом.

� Участниками пула могут являться взаимозависимые лица. При таких условиях сделки с

участием иностранных компаний подпадают под контроль за трансфертным

ценообразованием, а сделки между российскими компаниями - в случае превышения

финансовых порогов, установленных в НК РФ.

� Погашение процентов между заемщиком и заимодавцем в соответствии с кредитным

соглашением не оговаривается Договором на кэш-пулинг, в котором описаны только движения

по основной сумме задолженности. Погашения процентов должны производиться компанией

самостоятельно.

� Чтобы упростить расчет процентов по кредитному соглашению Банк регулярно предоставляет

компании отчет по начисленным процентам и суммам задолженности, основываясь на

произведенных операциях.

9

� Мастер-счет может принадлежать компании-нерезиденту.

� Такое решение позволяет клиентам эффективно управлять денежными средствами на

счетах в России и финансировать предприятия за счет денежных средств Головной

компании-нерезидента.

� Дополнительно к стандартным документам, для такого пула компании–резиденты

должны учитывать требования валютного контроля:

• Банк на основании предоставленного кредитного соглашения между резидентом и

нерезидентом открывает кредитный паспорт сделки.

• Все требуемые Справки о валютных операциях в рамках кэш пулинга готовятся на

стороне Банка - предлагаемое Банком решение позволяет полностью

автоматизировать предоставление документов валютного контроля для компании

� Для нерезидента нет ограничений по открытию счетов, так как он не подпадает под

действие валютного законодательства РФ.

� Нерезидент может совершать рублевые (в т.ч. трансграничные) и валютные операции, а

также покупать иностранную валюту

Физический кэш-пулинг:Кэш-пулинг с участием счетов компаний-нерезидентов*

* Кроме организации кэш-пулинга между резидентами и нерезидентом на своих книгах, Банк также разработал и внедрил для отдельных клиентов

трансграничный вариант такого решения. В условиях волатильности Money Market мы временно приостановили предложение такого продукта на

рынке.

10

Управление счетами:H2Н и стандарт ISO20022 – единый канал для работы с любым банком

COMPANYERP

Internet ( SFTP ) BANK

* ISO20022 сегодня рекомендован ЦБ для использования во всех каналах связи между банками и компаниями. Возможно, что с

2017 года он станет обязательным к использованию во всех системах ДБО

Документ

ISO20022 (XML)

+ Электронные Подписи:ГОСТ (РФ)

В конце 2015 года будут доступны

Документы Валютного Контроля

Реализованы платежи в Рублях и Валюте, Статусы по платежам и Выписки по

счетам

� Электронный канал Host-to-Host, преимущества для компаний:

• Автоматический документооборот с банком

• Единый канал для связи с банком для всей Группы компаний

• Низкая стоимость поддержки, высокая безопасность

• Стандартный интерфейс для интерфейса с системой ERP (1С, SAP R3, etc.)

� ISO20022 XML формат сообщений – единый универсальный стандарт обмена

данными для всех стран Европы и в ближайшее время – России и США

11

Cтандарт ISO20022 :Информационные ресурсы

АО ЮниКредит Банкhttp://www.unicreditbank.ru

Рабочая группа CMPG RUhttp://www.rosswift.ru/700/70012/

ЦБ РФhttp://www.cbr.ru/PSystem/?PrtId=info_p

Национальный Платежный Совет (НПС)http://npc.ru/ru/media/news/?id=1302

ISO20022 (англоязычный)

http://www.iso20022.org/

CGI (англоязычный)

http://corporates.swift.com/en/common-global-implementation-0

12

� 1989 – основан Международный Московский Банк (ММБ) - первый в России коммерческий

банк, который получил Генеральную лицензию Банка России №1.

� 2007 - ММБ входит в международную Группу ЮниКредит как 100% дочерняя компания.

� АО ЮниКредит Банк сегодня - крупнейший международный банк и №9 среди всех банков

России по размеру активов.

� Профиль Банка – универсальный с полным спектром услуг для всех типов клиентов

� В 105 филиалах и отделениях Банка трудятся 3,8 тыс. сотрудников, которые

обслуживают

28 тыс. корпоративных и 1,3 млн. розничных клиентов

� Банк – один из основных партнеров для 9 из Топ 10 российских компаний

� 2006 - Банк внедряет первый физический Cash Pooling

� 2012 - Банк первым на рынке строит автоматический физический Cash Pooling между

резидентом и нерезидентом на российских книгах

� 2013 – Банк запускает первый в России автоматический трансграничный Cash Pooling

� Сегодня в банке успешно работают десятки схем Cash Pooling различных типов, в которых

участвуют более сотни компаний

� Банк принимает активное участие в разработке стандарта ISO20022 для России в

составе Группы CMPG. Все утвержденные стандарты уже используются в работающих и

внедряемых решениях Host-to-Host c крупнейшими компаниями – клиентами банка.

ЮниКредит в РоссииКраткая справка

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!

БУДЕМ РАДЫ ОТВЕТИТЬ НА ЛЮБЫЕ

ВАШИ ВОПРОСЫ

Владимир БуськоНачальник Управления продуктов корпоративной ликвидности

Департамент транзакционных банковских услуг

АО ЮниКредит Банк

Телефон: +7 495 258 72 58 (доб. 11-3326)

Моб. телефон: +7 (903) 297-3194

E-mail: [email protected]

03 !cash pooling

Documents