Май 2015

Кредитная политика Банка.

Актуальные финансовые решения.

Директор по кредитованию корпоративных клиентов

Потемкина Елена

Кредитная политика Банка

Почему банки ужесточают кредитную политику?

3

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

дек.13 мар.14 июн.14 сен.14 дек.14 мар.15

Динамика корпоративной просроченной задолженности банков, млрд.руб.

Госбанки Рос. частные банки Рынок

СAGR +48%

В кризис 2008 года максимальный объем корпоративной просроченной

задолженности банков составлял 827 млрд. руб.

Кризисная спираль экономики

4

Снижение валютной

ликвидности,

невозможность

привлечения на

внешних рынках

Санкции, изоляция России, кризис на валютном рынке,

действия регулятора

Уменьшение

доверия, отток

депозитов

Ужесточение

подходов к

кредитованию, рост

ставок, снижение

объемов

Проблемы у

корпоративного

сектора и

физических лиц

Снижение спроса

Снижение

расходной

части бюджета,

инвестиций

Падение

объемов

производства

Безработица,

снижение

доходов

населения

Девальвация, инфляция, падение

цены на нефть

Меньше долгосрочных

и инвестиционных

кредитов

Уменьшение

потребительского

кредитования

Изменение рисков отраслей в 2014 году

5

• ВПК и

машиностроение

• Нефтегазовый сектор

• Банковский сектор

• Коммерческая

недвижимость • Торговля (розничная non-

food, дистрибуторы продукции импортного производства)

• Авиакомпании

Экспортно-

ориентированные

отрасли

Пищевая промышленность

и агропромышленный

комплекс

Санкции

Валютный риск

Валютный риск

Санкции

Отраслевой фокус в кредитовании (1)

6

Отрасль Кредитная

емкость,

млн.$

Факторы роста

НЕФТЬ И ГАЗ 84 000

• девальвация рубля • кредитное качество основных игроков • низкий уровень себестоимости добычи • значительный объем запасов

ХИМИЯ И НЕФТЕХИМИЯ 15 000

• девальвация рубля • значительная сырьевая база • низкая себестоимость • кредитное качество основных игроков

ЦВЕТНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯ 12 000

• девальвация рубля • кредитное качество основных игроков • достаточный объем сырьевой базы • наличие свободных производственных мощностей

ДОБЫЧА АЛМАЗОВ 4 100

• устойчивый спрос, опережающий предложение • сырьевая база • девальвация рубля • наличие свободных производственных мощностей

ЛЕСНАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 5 400 • девальвация рубля • государственная поддержка отрасли • низкий уровень использования лесосеки (большая сырьевая база)

АТОМНАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 5 200 • девальвация рубля • государственная поддержка отрасли • устойчивый спрос

Отраслевой фокус в кредитовании (2)

7

Отрасль Кредитная

емкость,

млн.$

Факторы роста

АПК 18 250

• приоритет сегментам свиноводства и птицеводства (как потенциал для импортозамещения)

• устойчивый спрос • поддержка государства (субсидии) • положительное влияние санкций

ПРОДОВОЛЬСТВЕННАЯ

РОЗНИЦА 13 500

• устойчивый спрос • приоритет мультиформатным сетям и дискаунтерам • низкая концентрация рынка НО

• акцент на анализе конкуренции

ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ И СВЯЗЬ 15 400 • устойчивый спрос • кредитное качество основных игроков

ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА 14 550

• устойчивый спрос (отсутствие товаров-заменителей) • ограниченные возможности выхода на рынок новых игроков • диверсифицированный поток потребителей НО • акцент на платежеспособность потребителей (риск роста просроченной

дебиторской задолженности), • динамика тарифов

ИТОГО 187 400

Актуальные финансовые решения

Дешевое проектное финансирование сегодня

1

2

9

Постановление Правительства РФ №1044 от 11.10.2014 г. «Об утверждении программы

поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории РФ на основе проектного

финансирования».

Основные параметры кредитования в рамках Программы:

• валюта кредитования - российские рубли

• ставка кредитования – не более ставки фондирования банка-кредитора со стороны ЦБ РФ +

2,5% (на текущий момент = 11,5% годовых)

• банк-кредитор вправе поднять ставку при условии прекращения финансирования со стороны

ЦБ РФ

• целевое использование кредита – финансирование инвестиционного проекта, отобранного

для участия в Программе

• наличие в обеспечении кредита государственной гарантии на 25% с солидарной

ответственностью гаранта

Требования к проекту:

• расположение проекта на территории РФ

• стоимость проекта 1-20 млрд. руб.

• собственное участие компании-инициатора проекта в размере не менее 20% стоимости

проекта

Текущий статус работы Программы:

• одобрено 10 проектов на общую сумму 91,2 млрд. руб. (по сумме кредита) (СБ РФ, ВТБ, РСХБ,

АЛЬФА-БАНК, Газпромбанк).

Торговое финансирование

1

2

10

Стандартные продукты ТФ:

• Импортные и экспортные

аккредитивы

• Международные банковские

гарантии

• Импортное финансирование,

в том числе с участием ЭКА

• Предэкспортное

финансирование

• Программы ЭКСАРа

Гибкие подходы для новой реальности:

Импортные аккредитивы с финансированием в рублях:

+ снятие валютных рисков на этапе финансирования

- процентная ставка фиксируется на момент выборки

Подтверждение аккредитивов инобанков в пользу

экспортеров:

+ снятие операционных рисков при работе с документами

+ ускорение получения выручки на 14-20 дней

+ снятие кредитных рисков на «неизвестные» инобанки -

эмитенты

Долгосрочное финансирование с участием ЭКА:

+ удешевление финансирования в валюте и рублях

+ кредитная документация по российскому праву

+ финансирование поставок от российских дочек иностранных

производителей

+ суммы сделок USD 1 mln

- требует деятельного участия поставщика

Кредит с возможностью снижения суммы долга

Возможность погашения кредита в сумме меньше

номинала кредита:

• Альфа-Банк выдает Клиенту долларовый кредит

• В течение срока кредита Клиент уплачивает

Альфа-Банку проценты в долларах США по

согласованной сторонами процентной ставке

• В конце срока кредита Клиент принимает

решение о возврате Банку рублей либо валюты

по Курсу конвертации, согласованному сторонами

на дату выдачи кредита

11

Пример

Срок кредита 24 мес.

Сумма кредита 10 млн. долларов

Курс спот на дату кредита 50 руб./долл.

Курс конвертации 60 руб./долл.

Процентная ставка 11,0 % годовых

Курс спот на дату погашения

кредита

80,0 руб./долл.

Возврат тела кредита 600 млн. руб.

(эквивалент 7,5 млн.

долларов)

Выплата процентов 2,2 млн. долларов

Клиент Альфа-Банк

Кредит: 10 млн. долларов

Погашение: 7,5 млн. долларов

Проценты: 2,2 млн. долларов

Депозит с защитой от изменения курсов валют

Защита клиента в случае значительного роста

курса валюты:

• Клиент размещает рублевый депозит в Альфа-

Банке

• В течение срока депозита Альфа-Банк начисляет

проценты в рублях по согласованной сторонами

процентной ставке

• В конце срока Клиент принимает решение о

возврате ему рублей либо валюты (доллары /

евро) по Курсу конвертации, согласованному

сторонами на дату размещения депозита

12

Клиент Альфа-Банк

Депозит: 100,0 млн. руб.

Возврат: 116,6 млн. руб.

Проценты: 7,5 млн. руб.

Пример

Срок депозита 12 мес.

Сумма депозита 100 млн. руб.

Курс спот на дату депозита 50 руб./долл.

Курс конвертации 60 руб./долл.

Процентная ставка 7,5% годовых

Курс спот на дату возврата

депозита

70.0 руб./долл.

Возврат тела депозита 1,67 млн. долл.

(эквивалент 116,67 млн. руб.)

Выплата процентов 7,5 млн. руб.

Инвестирование в портфель облигаций с плечом

Возможность увеличить доходность от инвестиций

за счет использования недорогого кредитного

плеча:

• Альфа-Банк приобретает интересующие Клиента

облигации. Клиент вносит 30-50% от стоимости

облигаций. Остальная сумма приобретения

финансируется банком.

• Клиент заключает с Альфа-Банком форвард на

покупку облигаций.

• Альфа-Банк выплачивает Клиенту доходность по

облигациям за вычетом процентов по банковскому

финансированию

13

Пример

Приобретаемый актив Еврооблигации

Доходность Еврооблигаций 6% годовых

Процентная ставка по

банковскому финансированию

3% годовых

Сравнение доходности портфеля:

• Покупка за счет собственных средств = 6,0%

• Покупка с плечом 1:1: 6% + (6% - 3%) = 9,0%

• Покупка с плечом 1:2: 6% + (6% - 3%) * 2 = 12,0%

Рекомендуемые принципы формирования портфеля:

приобретать в портфель несколько бумаг, а не концентрироваться на одной бумаге

приобретать корпоративные и банковские облигации со сроком погашения в 2016 - 2018 гг.

приобретать облигации, входящие в список РЕПО ЦБ

использовать консервативное кредитное плечо для избежания маржин-колов (1:1 / 1:2)

Буду рада ответить на Ваши вопросы

14