Presentación Corporativa

Inversiones que transforman

RELACIÓN CON INVERSIONISTAS

Ignacio Gutierrez / CFO ig@fhipo.comXavier Martínez / IRO xm@fhipo.com

inverstorrelations@fhipo.com

T: +52 (55) 4744-1100

www.fhipo.com

\

2

Perfil de riesgo-rendimiento

atractivo con fuerte generación de

dividendos

Portafolios de calidad con

mecanismos de cobranza vía descuento de

nómina

Fundamentales atractivos

del mercado hipotecario mexicano

Fuerte potencial de crecimiento junto con altas barreras

de entrada

Equipo de gestión experimentado y

gobierno corporativo robusto

Alianza con Infonavit y Fovissste, mayores

originadores de hipotecas en México

Entorno macroeconómico

sólido

2

3

46

7

8

Fundamentos de Inversión

Acerca de FHipo

1

5

1. Acerca de FHipo

4

FHipo es el primer instrumento similar a un REIT hipotecario en América Latina…

Evolución del mercado Panorama

1

REITs en Estados Unidos

Capitalización de mercado: US$62 mil mdp (1)

AuM(2): ~US$477 mil mdp (1)

REITs hoteleros

REITs de infraestructura

REITs comerciales, de oficinas e industriales

Mercado de REITs (FIBRAs) en México

REITs hipotecarios

Fuente: FTSETM, NAREIT, Bloomberg(1) Al 31 de junio de 2017. Incluye hipotecas comerciales y residenciales en Estados Unidos.(2) Activos bajo administración “Assets under management”.

2011

2012

2013

Se crean las FIBRAS (REITs) en México en 2011

Se crea la primera FIBRAhotelera en México en 2012

En 2014, se crea FHipo:

− First mover advantage

− Oferta Pública Inicial (OPI)más grande en 2014 (Ps. $8,625 mdp)

Fundamentales Atractivos

− Mercado hipotecario sofisticado con fuertesfundamentales y potencial de crecimiento

2014

2016

2015

En 2016, Oferta Subsecuente de Capital:

− Oferta Estratégica (Transacción FOVISSSTE)

− Oferta Subsecuente de Capital más grandede 2016 (Ps. $3,113 mdp)

Ps$1,397mdpJunio 2017

Línea de Almacenamiento

Oferta Subsecuente de

CBFIs

Ps$3,113mdp

Abril 2016

FHIPOCB 17U

Ps$3,363mdp

Julio 2017

Bursatilización

Oferta Pública Inicial

Ps$8,625mdp

Noviembre 2014

5

FHipo y sus principales logros desde la OPI1

Ps$2,000mdp

Líneas de Almacenamiento

Junio 2016

Ps$7,000 mdp

Julio 2016

Ps$4,232mdp

Septiembre 2015

Co-participación

Innovación financiera que atrae capital privado, desarrollando la oferta hipotecaria en México

Ps. $6,000mdpPs. $28,000mdp

Programas de Originación: Objetivo de originación bajo Contrato de Cesión.

1er y ÚNICO Fideicomiso Hipotecario en México

OPI de Ps. $8,625 mdp en noviembre 2014 y Follow-Onde Ps. $3,113 mdp en abril 2016 (8.2% del Fideicomiso Promotor)

Creado para adquirir, originar, administrar y gestionar

hipotecas en México

Alianza estratégica con Infonavit y Fovissste, mayores

originadores de hipotecas en LatAm con cobranza mediante

deducción de nómina (originación de hipotecas residenciales)

Administrado por CH, entidad formada y controlada por individuos

con experiencia en el mercado hipotecario y financiero

Ps.$650mdp

EmisionesDeuda CP

Mayo 2016

Ps. $4,000mdp Ps. $3,000mdp

Innovación Financiera: Primer Participante/Jugador en dicho programa o transacción.

2014 2015 2016 2017

Recursos / Fondeo

Originación Hipotecaria

Ps. $6,000mdp (1)

(1) Originación adicional (monto total por originar a través del Programa IMC equivalente a Ps. $12,000 mdp)

Ps.$3,900mdp

EmisionesDeuda LP

Ago 2016, Abr 2017

6

Comité Técnico (CT)

Comités de Auditoria, Mejores Prácticas, y Nominaciones

Reporteo y análisis

91.8%

Fideicomiso

Promotor

8.2% (1)

Público

InversionistaEmisor

de CBFIs

(Asesor y Administrador)

Reporteo y Análisis

Fideicomiso Promotor

Originadores de hipotecas

Infonavit, Fovissste, banca comercial, originadores hipotecarios entre otros

Grupo de inversionistas participantes como adquirentes del ~ 8.2%(1) de los CBFIs de FHipo y como miembros del consejo de CH.

Líder nacional en servicios de administración maestra

Profesionales con experiencia en el sector hipotecario, financiero y de bienes raíces

Primer Fideicomiso Hipotecario (REIT hipotecario) en México

Etapa inicial (Corto y mediano plazo)

Etapas secundarias (Mediano y largo plazo)

Estructura Organizacional

Gestión y Asesoría

(1) Considerando opciones de sobreasignación.

Asamblea de Tenedores

CT nombrado por los tenedores de CBFIs

Participación en Portafolios Hipotecarios

1

Banca comercial, originadores hipotecarios

entre otros

(Asesor y Administrador)

2. Entorno macroeconómico relevante

8

La población cotizando en el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) ha incrementando progresivamente en los últimos años, mientras que el desempleo se ha mantenido en niveles bajos y continúa su trayectoria positiva.

(1) En su mayoría, los créditos Infonavit denominados en Pesos tienen tasa nominal fija del 12.0%. (2) Asume incremento en VSM, equivalente a UMA (Inflación).

Ocupación, Empleo y Tasas Hipotecarias en México

1.0%

3.0%

5.0%

7.0%

9.0%

ene.

-13

feb

.-1

3

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun

.-1

3

jul.-

13

ago

.-1

3

sep

.-13

oct

.-1

3

no

v.-1

3

dic

.-1

3

ene.

-14

feb

.-1

4

mar

.-14

abr.

-14

may

.-14

jun

.-1

4

jul.-

14

ago

.-1

4

sep

.-14

oct

.-1

4

no

v.-1

4

dic

.-1

4

ene.

-15

feb

.-1

5

mar

.-15

abr.

-15

may

.-15

jun

.-1

5

jul.-

15

ago

.-1

5

sep

.-15

oct

.-1

5

no

v.-1

5

dic

.-1

5

ene.

-16

feb

.-1

6

mar

.-16

abr.

-16

may

.-16

jun

.-1

6

jul.-

16

ago

.-1

6

sep

.-16

oct

.-1

6

no

v.-1

6

dic

.-1

6

ene.

-17

feb

.-1

7

mar

.-17

abr.

-17

may

.-17

jun

.-1

7

15,000

16,500

18,000

19,500

Trabajadores Asegurados Población desempleada

Aumento paulatino de la economía formal y tendencia a la baja del desempleo…

(Trabajadores asegurados en miles y población desempleada como % de la Población Económicamente Activa)

Fuente: IMSS, INEGI.

Comportamiento de la Tasa de Interés Hipotecaria (Sector Privado)

(CAT promedio de créditos en tasa Fija de Bancos y Sofoles)

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

11.00%

12.00%

13.00%

14.00%

15.00%

ene.

-10

may

.-10

sep

.-10

ene.

-11

may

.-11

sep

.-11

ene.

-12

may

.-12

sep

.-12

ene.

-13

may

.-13

sep

.-13

ene.

-14

may

.-14

sep

.-14

ene.

-15

may

.-15

sep

.-15

ene.

-16

may

.-16

sep

.-16

ene.

-17

may

.-17

Tasa de Interés Nominal Tasa de Interés RealFuente: Banxico.

Tasa de Interés Nominal cobrada por Infonavit y Fovissste

9.00%

10.00%

11.00%

12.00%

13.00%

14.00%

15.00%

16.00%

1-1

.5

1.7

1.9

2.1

2.3

2.5

2.7

2.9

3.1

3.3

3.5

3.7

3.9

4.1

4.3

4.5

4.7

4.9

6.1

6.3

6.5

-10

Infonavit VSM Infonavit Pesos Fovissste VSM

(Tasas de interés cobrado conforme al salario del acreditado)

(1)(2) (2)

2

3. Fundamentales atractivos del mercado hipotecario mexicano

122,236 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000

86,03685,000 85,000 88,000 90,000 90,000

24,72026,000 27,000 27,500 28,000 28,000

75,110 84,500 86,500 89,000 91,000 92,500

56,046 59,500 61,000 62,500 64,000 65,000

364,148 365,000 369,500 377,000 383,000 385,500

2016 2017 2018 2019 2020 2021

Mayor a 10 VSM 5 a 10 VSM 4 a 5 VSM 2.6 a 4 VSM Menor a 2.6 VSM

10

Originación Hipotecaria del Infonavit

Originación hipotecaria del Infonavit 2016 - 2021

(número de créditos, otorgados para la adquisición de vivienda nueva o usada)

Sector objetivo de FHipo

Número de créditos hipotecarios originados del 2010 al 2015

Rango de Ingreso en VSM

Evolución de los derechohabientes que califican para obtener una hipoteca (2008 - 2015) y % de quienes solicitan un crédito

4,6684,442

4,746 4,7004,440

4,8825,031

5,242

10.6% 10.1% 10.0% 10.7%13.0%

13.7%

11.0%12.7%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

Derechohabientes que califican Derechohabientes calificados que solicitan un crédito

(en miles de derechohabientes)

Fuente: Infonavit (Plan Financiero 2016 - 2020)

Número de créditos hipotecarios originados 2010-2015

Año de Originación

Tipo de ViviendaSubtotal Mejoravit Total

Var. %

Nueva Usada Anual

2010 353 122 475 - 475 6.2%

2011 329 119 448 53 501 5.5%

2012 281 145 426 153 578 15.4%

2013 255 129 384 284 668 15.4%

2014 255 132 387 166 553 -17.1%

2015 238 122 360 260 620 12.1%

Fuente: Infonavit (Plan Financiero 2016 - 2020)

Cartera hipotecaria proyectada del Infonavit registrada en balance

(miles de millones de pesos en cartera hipotecaria, valores nominales)

$1,172.5$1,259.3

$1,348.0

$1,441.8

$1,542.9

$1,649.7

2016 2017 2018 2019 2020 2021

Portafolio hipotecario total del Infonavit

Fuente: Infonavit (Plan Financiero 2017 - 2021)

Fuente: Infonavit (Plan Financiero 2017 - 2021)

(miles de créditos)

Infonavit estima originar ~376 mil créditos anualmente durante los próximos cinco años (2017 a 2021), lo que se traduce en una TACC ('16 - '21) del 7.0%

3

37.038.0

40.0

42.0

41.0

2016 2017E 2018E 2019E

Originación Real Monto estimado de Originación

11

Fovissste espera originar ~40 mil millones de pesos en créditos al año (2017-20) Crecimiento del monto promedio de Crédito Tradicional Fovissste

(montos en miles de millones de pesos)

Créditos Fovissste: Originación Esperada

Colocación histórica de créditos

FOVISSSTE apunta a continuar otorgando y satisfaciendo la demanda crediticia de los más de 100,000 (1) trabajadores del ISSSTE

Fuente: FOVISSSTE (Informe Anual de Actividades 2016)

Fuente: FOVISSSTE (Informe Anual de Actividades 2016)

Fuente: FOVISSSTE (Informe Anual de Actividades 2016)

90.1

100.291.1

75.2

64.369.4

87.381.0

99.1

30.8

47.540.6

34.4 32.5 34.238.5 39.8 41.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Créditos originados en miles Créditos originados en miles de mdp

Financiamiento externo (emisiones TFOVI)

6.9

4.65.5

6.45.4 5.2

10.2

5.87.0

TFOVI13U

TFOVI13 2U

TFOVI13 3U

TFOVI14U

TFOVI14 2U

TFOVI14 3U

TFOVI15U

TFOVI15 2U

TFOVI16 U

Monto Emitido Promedio Anual (2013-2015)

(montos en miles de millones de pesos)

2013 = 17.0 2014 = 17.0

2015 = 16.0

Promedio Anual = 16.6

Fuente: BMV.

Originación Hipotecaria del Fovissste

(1) Fuente: Anuario Estadístico ISSSTE 2016.

(montos en miles de millones de pesos)

2016 = 7.0

3

549.8 549.8

679.1 710.6

2013 2014 2015 2016

Monto Promedio del Crédito Tradicional

(montos en miles de pesos)

$972$1,087

$1,173$1,276

$1,395$1,515

$1,603$1,720

$1,890$2,079

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

12

(Ps.$ en miles de millones de portfolio hipotecario, en valores nominales)

Fuente: CNBV, Infonavit and FOVISSSTE.

Sector hipotecario sub-penetrado con fuerte potencial de crecimiento y calidad de activos

Se espera continuar con las fuertes tasas de crecimiento en el sector El mercado hipotecario mexicano continua teniendo baja penetración

(% de hipotecas / PIB, 2014) (1)

Fuente: EMF and HOFINET.

(1) Datos contemplados a 2015 para México; mientras que para Brasil y Latinoamérica a 2013.(2) Incluye Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, México, Panamá, Perú, Uruguay y Venezuela.

(2)

127.2%

75.0% 67.6%

55.4%

44.1% 42.4%

20.2% 10.9%

7.7% 6.9%

Suiza ReinoUnido

EUA España UniónEuropea

Alemania Chile México Brasil LatAm

3.1%

1.4%

(4.7%)

5.1% 4.0% 4.0%

1.4% 2.3% 2.6% 2.3%

4.2%

2.1%

(3.1%)

3.8% 4.3% 4.6%

3.5% 3.5% 4.3%

5.0% 5.6% 5.8%

6.4% 6.4% 6.2% 5.8% 6.0% 5.9% 5.9%

6.2%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

PIB México (crecimiento) Empleo formal (crecimiento) Cartera Vencida como % del total de créditos

Manteniendo niveles consistentes en la calidad de la cartera

Ligero incremento en cartera vencida tras la crisis financiera en México durante 2008 y 2009, principalmente por cobranza mediante mecanismos de descuento por nómina

3

Fuente: Banxico, IMSS, CNBV, Infonavit, Fovissste y SHF.

4. Alianza estratégica con Infonavit y Fovissste

14

FHipo participa actualmente en los siguientes programas de originación hipotecaria:

Características del Programa

Nivel de Ingreso 4.5 VSM en adelante 3.5 VSM a 5.0 VSM 1.0 VSM en adelante

Destino Objetivo Adquisición de un Inmueble (garantizado por una hipoteca válida y exigible)

Edad del Acreditado 18 - 64 años

Monto Máximo del Préstamo

Ps. $1,831,327 ~Ps. $358,004 Ps. $1,835,917 N/A

Tasa de Interés 8.50% - 10.00% (VSM) | 12.00% (Ps) 12.00% (Ps) 10.9% (se subasta tasa de interés) 5.0% – 6.0% (VSM)

Plazo Legal Hasta 30 años

Máximo LTV a Originación

95% 90% 95% 95%

Máximo PTI a Originación

30% - 32% (1) 28% - 30% (1) N/A

Criterios de elegibilidad

Cobranza Cobranza a través de deducción por nómina

Criterios adicionales del Programa

Los acreditados deberán tener uningreso mínimo de 4.5 VSM

Los acreditados deberán contar conuna antigüedad mínima de 2 añosde empleo continuo

Los créditos originados porInfonavit antes de Julio de 2014están denominados en VSM y loscréditos originados posterior a lafecha están denominados en Pesos

Los acreditados deberán tener un ingreso mínimo de 3.5 VSM y máximo de 5.0 VSM

Los créditos cuentan con un seguro de crédito a la vivienda en caso de contar con un LTV mayor a 50%

Los acreditados deberán tener al menos 6 meses de haber liquidado su primer crédito con el INFONAVIT y haberlo hecho sin causarle ningún quebranto al instituto

Los acreditados deberán contar con una antigüedad mínima de 2 años de empleo continuo

No más del 10% del portafolio puede tener acreditados con ingresos menores a 4 VSM

Los acreditados deberán contarcon una antigüedad mínima de 6meses de empleo continuo

Créditos hipotecarios vigentes, sin prorrogas, ni aquellos que se encuentren en riesgo de extensión

FOVISSSTE, único y legitimotitular de la cartera cedida

Fuente: Infonavit.

Nota: VSM es el índice de salarios mínimos, que se calcula multiplicando el salario mínimo diario vigente (2017 - Ps$75.49) por el promedio mensual de días durante el año (30.4 días). (1) 30%/28% para vivienda sin eco-tecnologías, y 32%/30% para vivienda con eco-tecnologías.

4

15(1) El porcentaje de co-participación ha venido evolucionando de forma positiva conforme a la originación mensual y el nivel de ingreso de los acreditados.

Proceso de originación hipotecaria4

Estructura de Cesión de Derechos Fiduciarios sobre portafolios FOVISSSTE

Administrador Primario

Asesor y Administrador

FOVISSSTE cede la Cartera Hipotecaria

1

Fideicomiso de Administración

FOVISSSTEFiduciario emite la Constancia de Derechos

Fiduciarios

2

FOVISSSTE transfiere la Constancia de Derechos Fiduciarios a FHipo 3

FHipo paga al FOVISSSTE el precio de la Constancia de

Derechos Fiduciarios

4

$ Administrador Primario y Asesor y

Administrador

Estructura de participación en programas INFONAVIT

Devolución de créditos inelegibles

Créditos sujetos a

adquisición

FHipo coparticipa un % (1) de los créditos elegibles

Originación Hipotecaria

Plataforma tecnológica

FHipo co-participa los créditos que cumplen con los criterios de elegibilidad.

Cobro de intereses y amortización

Intereses y Amortizaciones

Comisión por originación y

cobranza %Revisión de

créditos

Adquisición de vivienda

FHipo trabaja como aliado estratégico de INFONAVIT y FOVISSSTE, mediante originación hipotecaria. A continuación, se muestra la estructura que utiliza FHipo para participar cartera con dichas Instituciones

1

23

4

5

6

7

5. Fuerte potencial de crecimiento junto con altas barreras de entrada

17

1

2

4

5

Precursor, con historial probado en la creación de estrategias de originación y financiamiento

Plataforma Tecnológica sólida propietaria, con alta complejidad de ser replicada

Gran gestión de know-how y expertise en el sector hipotecario y financiero

Inversión de Capital al 100% y en etapa de apalancamiento que permite distribuir retornos

atractivos estabilizados

VEHÍCULO CON FUERTE POTENCIAL DE CRECIMIENTO

5 Continuamos beneficiándonos de altas barreras de entrada

3Acuerdo con Infonavit y Fovissste para adquirir créditos

hipotecarios vía descuento de nómina

6. Portafolios de alta calidad

Cartera vencida de las Bursatilizaciones CDVITOT y TFOVI

4.3% 5.3% 4.2% 2.3% 2.3% 1.4%

CDVTOT 11U CDVTOT 11-3U CDVTOT 12U CDVTOT 13U CDVTOT 13U-2U CDVTOT 14U

(Cartera vencida como % del total de créditos dentro de cada portafolio)ACTIVOS SIMILARES A AQUELLOS DE FHIPO

Se espera que 15% de los empleados pierdan su trabajo en un periodo de 10años… (portafolio Infonavit)

15%

0%

10%

20%

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120

Meses desde originación

Niveles de desempleo>4 VSM

…sin embargo, se espera una pérdida de ~3% (portafolio Infonavit)

(1) Pérdida esperada de la cartera originada a través del Programa Infonavit Total. Se espera que la cartera originada a través del Programa de Infonavit Más Crédito (al no contar con historia) tenga un desempeño superior.

(2) Análisis FHipo con información pública de Moody’s. 19

15%

6%

3%

9%

3%

>4 VSMNivel de

Desempleo

ContinúaPagando

Vencido Embargo Incobrable en laVida del Crédito

La eficiencia en la cobranza se reduce a un 60% cuando no hay relación laboral, es decir, un 9% de los créditos continuarán vigentes

50% de recuperación de créditos en incumplimiento

Fuente: Plan Financiero 2013-2017 del Infonavit.Análisis FHipo con información pública de Moody’s.Fuente: Plan Financiero 2013-2017 del Infonavit.

Cartera hipotecaria de bajo riesgo con pérdidas crediticias predecibles

FOVISSSTE - 84% (2) = 0.7%

FOVISSSTE = 3.66%

5.3% 5.4% 5.1% 5.7% 4.1%

2.4%

TFOVIS 11U TFOVIS 11-2U TFOVIS 12U TFOVIS 12-3U TFOVIS 13U TFOVIS 14U

Fuente: Reportes CDVTOTs al 30 de junio de 2017 y Reporte Fitch Ratings (TFOVIs).

FOVISSSTE ~4.36% (2)

FOVISSSTE tiene un desempeño acumuladosimilar al del Infonavit, sin embargo demanera anual la Pérdida Esperada es inferioral contar con créditos con mayor duración.

6

7. Perfil de riesgo-rendimiento atractivo con distribuciones trimestrales

21

Fuentes Diversificadas de Fondeo

Diversificación de Fondeo Tasas de Fondeo Competitivas

FHipo ha logrado financiarse mediante distintos tipos de estructuras, tanto en el mercado de deuda local como a través de instituciones privadas.

Bursatilizaciones

Emisión de títulos/certificados respaldados por un fideicomiso de garantía, cuyo

patrimonio esta conformado por créditos hipotecarios

Bonos Garantizados (Largo Plazo)

Emisión de títulos/certificados respaldados por (i) el balance de la Emisora y (ii) un

fideicomiso de garantía con créditos hipotecarios

Bonos Quirografarios (Corto Plazo)

Emisión de títulos/certificados respaldados por el balance de FHipo

Líneas de Almacenamiento

Línea de crédito privada, respaldada por un portafolio hipotecario

TIIE TIIE TIIEUDI

2.91%2.05% 1.90%

0.55%

(SWAP)

7.00%8.78%

CBF de LP 1 CBF de LP 2 CDVITOT15U/15-2U

Líneas Fin.Banorte

Línea Fin.Santander

CBF de CP 17

Tasa Fija Cobertura SWAP (1) Margen UDI TIIE

Fondeo a Largo Plazo Corto Plazo

7

Estructuras de Fondeo

Fuente de Fondeo Tipo de Fondeo Tasa de Referencia Margen Año Vencimiento/Duración

CDVITOT 15U Bursatilización UDIBONO 2019 (1.80%) +100 pbs Duración Financiera: 2019

CDVITOT 15-2U Bursatilización UDIBONO 2020 (2.22%) +190 pbs Duración Financiera: 2020

Línea de Crédito - Banorte No. 1 Almacenamiento TIIE28 +205 pbs (2) Plazo legal: 2025 (Revolvente)

Línea de Crédito - Banorte No.2 Almacenamiento TIIE28 +205 pbs (2) Plazo legal: 2026 (Revolvente)

Línea de Crédito - Santander Almacenamiento TIIE28 +190 pbs (2) Plazo Legal: 2046

CBF Largo Plazo “FHIPO 16” Bono Garantizado Tasa Fija = 7.00% - 2021 / Plazo Legal: 2051

CBF Largo Plazo “FHIPO 17” Bono Garantizado Tasa Fija = 8.78% - 2022 / Plazo Legal: 2052

CBF Corto Plazo “FHIPO 00117” Quirografario TIIE28 +55 pbs Mayo 2018

Financiamiento - BID Almacenamiento TIIE28 +165 pbs 2023 (Revolvente)

FHIPOCB 17U Bursatilización UDIBONO 2025 (3.11%) +102 pbs Duración Financiera: 2024

(cifras en millones de pesos)

(1) SWAP: Nocional de Ps. $3,000 mm.(2) Líneas Banorte: Step-Up de 25 pbs en margen al cumplirse 12 meses posteriores a la disposición inicial.

Línea Santander: Step-Up de 25 pbs en margen al cumplirse 24 meses posteriores a la disposición inicial.

TIIE TIIE TIIE TIIEUDI UDI

2.91%4.13%

2.05% 1.90% 1.65%0.55%

(SWAP)

7.00%

8.78%

CBF de LPFHIPO16

CBF de LPFHIPO17

CDVITOT15U/15-2U

FHIPOCB17U

Líneas Fin.Banorte

Línea Fin.Santander

Línea Fin.BID

CBF de CP2017

Tasa Fija Cobertura SWAP (1) Margen UDI TIIE

22

Atractivo perfil de riesgo-rendimiento

FHipo continua manteniendo un margen financiero eficiente, incluso al considerar los recientes aumentos en la tasa de referencia local.

Nuestros activos cuentan con rendimientos eficientes, y esto aunado a tasas competitivas de deuda a largo plazo, establece a FHipo como una inversiónatractiva ante el publicó inversionista.

Margen Financiero Atractivo (Rendimiento de Activos vs. Costo de Deuda)

Fuente: Infonavit, Fovissste y reportes trimestrales FHipo.

Rendimiento atractivo de nuestros programas de originación

Margen financiero atractivo entre Rendimiento de los Activos y el Costo de la Deuda

Tasas competitivas de financiamiento

Financiamiento Largo Plazo

Financiamiento CP

(1) SWAP con nocional de Ps. $3,000 mm, a 5.56% (FHipo paga tasa fija y recibe tasa variable). (2) VSM = UMA (inflación estimada anual).

10.80% 10.90%

12.00%

9.50%

5.40%

UMA

UMA

IMC 2015(Pesos)

IMC 2017(Pesos)

Infonavit Total(Pesos)

Infonavit Total(VSM)

Fovissste(VSM)

Incremento en VSM (2) Tasa de Interés

7

8. Equipo experimentado de gestión y gobierno corporativo robusto

CH tiene una estructura de más de 30 personas dedicadas a la gestión delvehículo

• Equipo Directivo

• Asesoría Jurídica

• Análisis de Datos

• Planeación Financiera

HiTo provee análisis de la cartera a través de una plataforma diseñadaespecialmente para FHipo:

• Líder nacional en administración maestra• + 25 años de experiencia

Análisis de Datos:• Análisis para seleccionar hipotecas elegibles

• Relación con Inversionistas y Reporteo

• Administración de Riesgos

• Revisión Física de Expedientes (duediligence)

Equipo directivo con experiencia y gobierno corporativo sólido

Estructura de CH y responsabilidades clave

8

Miembros del Comité Técnico

(1)

24

Estructura del Comité Técnico

Máximo # de Miembros Miembros Independientes

Comité Técnico

Subcomité de Prácticas

Subcomité de Auditoría

Subcomité de Nominaciones

21 > 50%

≥ 3 100% ≥ 3 100% ≥ 3

Nombre Ocupación primaria

1. Alfredo Vara Miembro ejecutivo

2. Daniel Braatz Miembro ejecutivo

3. Jesús Gómez Miembro ejecutivo

4. Sebastián Fernández Miembro independiente

5. Margarita de la Cabada Miembro independiente

6. Daniel Reséndiz Miembro independiente

7. Vicente Corta Miembro independiente

Estructura Organizacional

Daniel Braatz

Director General

Ignacio Gutiérrez

Director de Finanzas

Jesús Gómez

Director de Operaciones

Diego Gutierrez

Director Jurídico

Impacto Social

25(1) Oferta Pública Secundaria de CBFIs (19 de Abril de 2016).

FHipo, como el primer Fideicomiso Hipotecario en México, obtuvo

inversiones de varias AFORES Mexicanas.

• Al cierre del libro de su Oferta Subsecuente de Capital (1), más del 18%

del capital total del Fideicomiso pertenecía a las "AFORES", y ~46% a

inversionistas locales.

• Como vehículo flotante en su totalidad a través de la BMV, FHipo ha

contribuido a la generación de valor para ahorradores mexicanos, a través

de distribuciones a las Afores invertidas, y a los trabajadores/prestatarios

mediante la creación de un mercado hipotecario más competitivo, que a

su vez ha logrado mejores términos y condiciones para la industria de la

vivienda en su totalidad.

La mayor parte del capital de FHipo proviene del extranjero:

• FHipo, como una nueva clase de activo, ha generado mayor atracción para

el mercado hipotecario mexicano, ampliando la exposición y el

conocimiento de dicha industria en el mercado internacional,

demostrando las grandes oportunidades disponibles dentro de este

segmento.

• FHipo, a través de los recursos obtenidos en los mercados de capitales ha

mejorando y continua mejorando los términos y condiciones del mercado

hipotecario mexicano, y en paralelo creando retornos atractivos para los

inversores locales e internacionales.

• A través de sus ofertas globales, FHipo ha traído inversión extranjera y

continúa construyendo una industria hipotecaria más líquida en México.

AFORES (trabajadores mexicanos) e inversionistas locales participan en FHipo.

FHipo financia hipotecas residenciales

Prestatarios tienen mayor oportunidad de comprar un

hogar… crecimiento del mercado

FHipo distribuye el 95% de su ingreso neto, beneficiando a

inversionistas

• FHipo, al adquirir hipotecas Infonavit y Fovissste, da lugar a una mayor

competitividad dentro de la industria, impulsando al sector privado a invertir

en segmentos actualmente desatendidos por la banca comercial en México.

Lo anterior, mejorando la oferta hipotecaria en México, sector clave,

promotor de desarrollo y crecimiento en el país.

• FHipo representa un hincapié en la Historia Mexicana, atrayendo gran

cantidad de recursos de inversionistas internacionales para subministrar y

contribuir al desarrollo del mercado hipotecario Mexicano, así como a la

industria de la vivienda.

• A través de FHipo, las hipotecas son financiadas a trabajadores con ingresos

menores de 4.0 VSM, convirtiéndose en el único jugador privado relevante

en dicho sector.

8

Diversificación en la tenencia accionaria de FHipo Mejorando el ahorro de los trabajadores

Promoviendo el desarrollo del sector hipotecario en México

26

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