1 il rischio di liquidità modelli di gestione e controllo

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Il rischio di liquiditàIl rischio di liquiditàModelli di gestione e controlloModelli di gestione e controllo

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Agenda

• L’inquadramento normativo• I modelli di gestione della liquidità a breve• Le analisi di stress test• I modelli di gestione della liquidità a m/l

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L’inquadramento normativo

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Liquidità a breve

Il Pillar 2 della normativa di Basilea 2 prevede per le banche “l’obbligo di definire strategie e processi per il rischio di liquidità”.

La predisposizione del sistema di sorveglianza della posizione finanziaria netta considera:

- la costruzione di una maturity ladder;- il ricorso alla tecnica degli scenari;- l’analisi delle problematiche specifiche del rischio di liquidità in

un contesto multivalutario.

Ad attenuazione del rischio di liquidità a breve è prevista l’adozione di strumenti di attenuazione del rischio (Contingency Funding Plan)

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Liquidità a m/l

L’abrogazione della Regola 2 di Trasformazione delle scadenze (Cfr. Delibera del 22 febbraio 2006 del Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio (Cicr)) ha lasciato spazio al controllo gestionale di tale profilo di rischio con “la necessità per le banche e i gruppi bancari di dotarsi di un assetto organizzativo e di controlli interni idoneo a controllare e gestire tutti i rischi connessi all’attività svolta, ivi compresi i rischi di liquidità' e di trasformazione delle scadenze”.

Il dettato normativo richiede, pertanto, alle banche di investire sui sistemi di controllo della liquidità lasciando mano libera al Risk Management di definire modelli e sistemi.

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I modelli di gestione della liquidità a breve

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Analisi statica: la P.F.N. e le riserve di liquidità

Risk Management e Monitoraggio crediti All. 1U/ Risk Management

Posizione finanziaria netta (a) -1.351,0 Riserve di liquidità (b) 1.739,6

Posizione netta euro -1.211,6 Riserve di liquidità a vista (c) 1.166,6II. Netto euro e swappato -1.053,6 Cassa 159,3

II.CC attivo euro 726,0 Titoli rifinanziabili BCE 340,3II.CC attivo swappato 87,1 Mutui rifinanziabili 615,6II.CC passivo euro -1.679,6 Titoli liquidabili a vista 51,4II.CC passivo swappato -187,1

Pct netti -172,7 Titoli liquidabili a breve (d) 351,8Pct attivi 4,9Pct passivi -177,7 Titoli strategici liquidabili (e) 221,2Pct non regolati 0,0

Rob dovuta / a credito 14,7Posizione netta valuta Flussi Previsionali (f) -256,0

-139,3 Attivi 0,0II.CC attivo valuta (in €) -29,6 Passivi -256,0 II.CC passivo valuta (in €) -109,7

Valori in milioni di euro

POSIZIONE DI TESORERIA AL GG/MM/AAAA

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Analisi statica: la P.F.N. e le riserve di liquidità

Indicatori di liquidità Ratio DeltaA vista a/c -1,16 (a-c) -184,3 A breve a/(c+d) -0,89 (a-(c+d)) 167,4A breve con posizioni strategiche a/b -0,78 (a-b) 388,6

(a+f)/b -0,92 ((a+f)-b) 132,6

Elaborazione Uff. risk management su Dati Area Finanza, Proc. LXGO e Kondor +

A breve con posizioni strategiche e previsionale

-2-1,75

-1,5-1,25

-1-0,75

-0,5-0,25

0

9/1

1

16

/11

23

/11

30

/11

7/1

2

14

/12

21

/12

28

/12

4/1

11

/1

a/c a/(c+d) a/b

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Le riserve di liquidità: titoli finanziabili BCEAll. 3

CTV CTV_IMPEGNATO CTV_BLOCCATO CTV_RESIDUOTOTALI 849.492.205 444.433.955 64.725.575 340.332.676

CTIT ISIN XTIT CTV CTV_IMPEGNATO CTV_BLOCCATO CTV_RESIDUO80098900009 ABC123456789 DESCR_TITOLI 52.820.000 0 0 52.820.00080098000008 ABC123456789 DESCR_TITOLI 51.740.000 0 0 51.740.000

410144 ABC123456789 DESCR_TITOLI 60.222.000 7.702.896 6.024.000 46.495.10480098000012 ABC123456789 DESCR_TITOLI 40.156.000 0 0 40.156.00080098383286 ABC123456789 DESCR_TITOLI 15.358.500 0 0 15.358.500

405105 ABC123456789 DESCR_TITOLI 120.093.723 108.982.375 0 11.111.348633598 ABC123456789 DESCR_TITOLI 9.251.902 0 0 9.251.902

800020627 ABC123456789 DESCR_TITOLI 7.766.566 0 0 7.766.56698900013 ABC123456789 DESCR_TITOLI 6.840.400 0 0 6.840.400

800393524 ABC123456789 DESCR_TITOLI 24.680.375 18.995.982 0 5.684.393365800 ABC123456789 DESCR_TITOLI 58.400.086 49.451.427 3.767.392 5.181.268657182 ABC123456789 DESCR_TITOLI 8.137.000 3.003.537 0 5.133.463394476 ABC123456789 DESCR_TITOLI 4.990.500 0 0 4.990.500693854 ABC123456789 DESCR_TITOLI 4.625.000 0 0 4.625.000905605 ABC123456789 DESCR_TITOLI 4.512.646 0 0 4.512.646399315 ABC123456789 DESCR_TITOLI 39.140.400 29.854.549 5.018.000 4.267.851

98461244 ABC123456789 DESCR_TITOLI 3.916.899 0 0 3.916.89975968 ABC123456789 DESCR_TITOLI 4.768.000 999.738 0 3.768.262



SITUAZIONE AL GG/MM/AAAA

TITOLI FINANZIABILI BCE

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Le riserve di liquidità: altri titoli liquidabili - sintesiCTV LIQUIDABILITA' STRATEGICO HAIRCUT CTV_POST_HC %

57.141.439 A N 10 51.427.295 90,0%12.645.838 M N 5 12.013.546 95,0%

377.509.265 M N 10 339.758.339 90,0%201.319.800 A S 5 191.253.810 95,0%

33.226.988 A S 10 29.904.290 90,0%681.843.330,24 624.357.279,12 92,0%

Tipologia mln. €Titoli liquidabili a vista 51 Titoli liquidabili a breve 352 Titoli strategici liquidabili 221

LegendaLiquidabilità

A Alta - smobilizzabile a vistaM Media - smobilizzabile a breve

StrategicoS Asset strategico - non smobilizzabile a vista

Haircut*2 Premio di liquidità pari al 2% in caso di vendita5 Premio di liquidità pari al 5% in caso di vendita

10 Premio di liquidità pari al 10% in caso di venditaCTV_POST_HC

in € e % Controvalore in € e % al netto degli haircut

*Fonte: Monte Titoli - Gruppo Borsa Italiana per servizio prestito titoli - agg. Giugno 2007

Elaborazione Uff. risk management su Dati Area Finanza

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Le riserve di liquidità: altri titoli liquidabili - dettaglioAll. 5

CONTROVALORE TOTALE 681.843.330 CONTROVALORE TOTALE AL NETTO DEGLI HAIRCUT 624.357.279

ISIN XTIT CTV LIQUIDABILITA' STRATEGICO HAIRCUT CTV_HCABC123456789 DESCR_TITOLO 8.305.000 A N 10 7.474.500 ABC123456789 DESCR_TITOLO 10.815.382 A N 10 9.733.844ABC123456789 DESCR_TITOLO 120.109 A N 10 108.098ABC123456789 DESCR_TITOLO 4.498.000 A N 10 4.048.200ABC123456789 DESCR_TITOLO 4.537.573 A N 10 4.083.815ABC123456789 DESCR_TITOLO 203.150 A N 10 182.835ABC123456789 DESCR_TITOLO 5.115.500 A N 10 4.603.950ABC123456789 DESCR_TITOLO 208.950 A N 10 188.055ABC123456789 DESCR_TITOLO 5.048.500 A N 10 4.543.650ABC123456789 DESCR_TITOLO 161.275 A N 10 145.148ABC123456789 DESCR_TITOLO 4.628.000 A N 10 4.165.200ABC123456789 DESCR_TITOLO 13.500.000 A N 10 12.150.000ABC123456789 DESCR_TITOLO 8.840.000 M N 5 8.398.000ABC123456789 DESCR_TITOLO 3.805.838 M N 5 3.615.546ABC123456789 DESCR_TITOLO 13.360.000 M N 10 12.024.000ABC123456789 DESCR_TITOLO 6.377.214 M N 10 5.739.493ABC123456789 DESCR_TITOLO 3.589.100 M N 10 3.230.190ABC123456789 DESCR_TITOLO 4.931.935 M N 10 4.438.742ABC123456789 DESCR_TITOLO 7.520.000 M N 10 6.768.000ABC123456789 DESCR_TITOLO 16.557.000 M N 10 14.901.300ABC123456789 DESCR_TITOLO 8.873.100 M N 10 7.985.790ABC123456789 DESCR_TITOLO 4.681.030 M N 10 4.212.927

TITOLI NON FINANZIABILI BCE: DETTAGLIOSITUAZIONE AL GG/MM/AAAA

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Analisi dinamica: la maturity ladder

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Analisi dinamica: la maturity ladder

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Analisi dell’operatività

CONTRATTI NUOVI 4.435.090

Deal Type DepositCounterparty Divisa Durata Tasso CTV_EUR

AAAAAAA USD 1 5,01 -3.115.531BBBBBBB EUR 1 4,32 -15.000.000CCCCCCC GPB 33 5,25 -14.957.444

-33.072.975Deal Type Loan

Counterparty Divisa Durata Tasso CTV_EUR

AAAAAAA USD 1 5,02 6.242.510BBBBBBB EUR 33 4,31 20.000.000CCCCCCC GPB 61 5,24 11.265.555

37.508.065

CONTRATTI SCADUTI -39.212.444

Deal Type LoanCounterparty Divisa Durata Tasso CTV_EUR

AAAAAAA USD 184 4,9 -9.212.444BBBBBBB EUR 33 4,55 -30.000.000

-39.212.444

IMPATTO SU P.F.N. -34.777.354

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Analisi della redditività - dettaglioDeal Type FLUSSI MATURATI GIACENZA MEDIA Currency Name TASSO CARIGE

(a)TASSO RIF 3M (b)* DELTA (a-b)

(basis point)IMPATTO (a-b)*g (€)

Deposit 56.378.852 1.327.897.575 EUROPEAN CURRENCY UNIT 4,25% 4,07% 17 -2.277.596Deposit 12.338.917 227.509.101 US DOLLAR 5,42% 5,26% 16 -374.714Deposit 3.003.631 51.987.509 BRITISH POUND STERLING 5,78% 5,85% -7 36.521Deposit 1.201.654 48.174.950 SWISS FRANC 2,49% 2,37% 12 -58.148Deposit 1.006.277 23.019.172 CANADIAN DOLLAR 4,37% 4,55% -17 40.044Deposit 82.463 11.575.845 JAPANESE YEN 0,71% 0,67% 4 -5.129Deposit 345.935 10.539.111 CZECH KORONA 3,28% 2,84% 44 -46.856Deposit 45.061 693.584 AUSTRALIAN DOLLAR 6,50% 6,48% 2 -136Deposit 15.223 353.745 DANISH CROWN 4,30% 4,30% 1 -28Deposit 19.368 134.971 ISLANDER CROWN 14,35% 13,99% 36 -486Deposit 4.857 126.215 SWEDISH CROWN 3,85% 3,73% 12 -147Deposit 9.025 86.736 SOUTH AFRICAN RAND 10,41% 9,63% 77 -670Deposit 15.425 81.412 TURKISH LIRA 18,95% 17,28% 167 -1.356Deposit 4.208 77.226 ZLOTY POLACCO 5,45% 4,60% 84 -653Deposit 6.101 72.041 NEW ZELAND DOLLAR 8,47% 8,15% 32 -228Deposit 2.866 57.464 NORVEGIAN CROWN 4,99% 4,78% 21 -122Deposit 1.647 20.223 HUNGARIAN FORINT 8,15% 8,03% 12 -24Deposit 40 968 HONG KONG DOLLAR 4,16% 4,30% -14 1Loan 18.120.910 432.161.568 EUROPEAN CURRENCY UNIT 4,19% 4,07% 12 513.766Loan 2.639.817 49.762.567 US DOLLAR 5,30% 5,26% 5 22.913Loan 77.021 10.130.657 JAPANESE YEN 0,76% 0,67% 9 9.343Loan 246.358 9.629.442 SWISS FRANC 2,56% 2,37% 18 17.788Loan 222.787 3.824.258 BRITISH POUND STERLING 5,83% 5,85% -2 -850Loan 167.592 3.795.476 CANADIAN DOLLAR 4,42% 4,55% -13 -4.929Loan 83.947 854.722 SOUTH AFRICAN RAND 9,82% 9,63% 19 1.611Loan 26.867 812.507 CZECH KORONA 3,31% 2,84% 47 3.810Loan 13.572 384.751 SWEDISH CROWN 3,53% 3,73% -20 -786

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Analisi della redditività - sintesi

Giacenza media euro

Costo / reddito medio rispetto Euribor 3 mesi (tasso base dei finanziamenti all’ingrosso)

Analisi costi/rischi/benefici sulla quantità della PFN da finanziarsi strutturalmente

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Il processo di costruzione del sistema informativo e del reporting

Il sistema di monitoraggio e controllo sulla liquidità è stato posto in essere attraverso le seguenti fasi:

• analisi delle procedure contabili coinvolte relative a Pct, Rob e flussi previsionali, rifinanziamento mutui BCE, Kondor+ per i depositi, Cad per il controvalore dei titoli in portafoglio;

• copia in batch notturno delle tabelle operative delle 5 procedure individuate nel Sistema Informativo Direzionale (SID);

• programmazione in Visual Basic per la costruzione automatica del reporting in batch notturno.

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Le analisi di stress testl

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Scenario recessivo dell’economia con conseguente incremento dei

tiraggi sulle linee di fido

Lo scenario considera una fase di recessione dell’economia alla quale si accompagna un maggiore utilizzo delle linee di fido da parte della clientela.Tale maggiore utilizzo è calibrato in funzione:- dei margini disponibili in essere sulle diverse tipologie di prodotti dell’attivo;- della volatilità delle poste di impiego a vista con un intervallo di confidenza del 99,9%.

Si ipotizza altresì:- rinnovo parziale della raccolta interbancaria in scadenza al 50%;- non rinnovo degli impieghi interbancari in scadenza.

Tali maggiori necessità di liquidità sono confrontate con le riserve di liquidità in essere.

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Scenario recessivo dell'economia con conseguente incremento dei tiraggi sulle linee di fidoData di analisi: 15/01/2008 - 15/04/2008

Totale

Impieghi in

scadenza

Raccolta in

scadenzaGap

Nuovi Impieghi

Nuovi raccolta

Gap Impatto di liquidità

Fino a 1 mese (a) 1.654,4 -1.601,7 52,7 -342,4 958,3 615,9 798,3Da 1 a 3 mesi (b) 628,1 -1.212,0 -583,9 -396,4 676,2 279,7 -304,2

ClientelaImpieghi

in scadenza

Raccolta in

scadenzaGap

Nuovi Impieghi

Nuovi raccolta


Fino a 1 mese 342,4 -314,9 27,5 -342,4 314,9 -27,5 0,0Da 1 a 3 mesi 396,4 -140,3 256,1 -396,4 140,3 -256,1 0,0

TesoreriaImpieghi

in scadenza

Raccolta in

scadenzaGap

Nuovi Impieghi

Nuovi raccolta


Fino a 1 mese 1.312,0 -1.286,8 154,9 0,0 643,4 643,4 798,3Da 1 a 3 mesi 231,7 -1.071,7 -840,1 0,0 535,9 535,9 -304,2

Totale Impatto sui contratti in scadenza (c=a+b) 494,1

Impatto sugli impieghi a vista (d) -650,0

Riserve di liquidità (e) 1.000,0

Capienza / Incapienza delle riserve (f=c+d+e) 844,1

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Scenario di diminuzione della fiducia verso il Gruppo Carige

Lo scenario prevede una diminuzione del rating di Banca Carige e una conseguente minor fiducia da parte delle altre banche e della clientela.

Si ipotizza:-il rinnovo totale degli impieghi in scadenza verso clientela-il non rinnovo degli impieghi interbancari in scadenza -il rinnovo parziale al 70% della raccolta in scadenza (clienti e banche)-prelievi straordinari sui depositi in c/c intrattenuti con la clientela stimati in funzione della volatilità registrata sugli stessi e con un intervallo di confidenza del 99,9% e si confrontano tali poste con le riserve di liquidità disponibili.

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Scenario di diminuzione della fiducia verso il Gruppo CarigeData di analisi: 15/01/2008 - 15/04/2008

Totale

Impieghi in

scadenza

Raccolta in

scadenzaGap

Nuovi Impieghi

Nuovi raccolta


Fino a 1 mese (a) 1.700,0 -1.600,0 100,0 -280,0 1.120,0 840,0 1.020,0Da 1 a 3 mesi (b) 700,0 -1.200,0 -500,0 -450,0 805,0 355,0 -145,0

ClientelaImpieghi

in scadenza

Raccolta in

scadenzaGap

Nuovi Impieghi

Nuovi raccolta


Fino a 1 mese 280,0 -300,0 -20,0 -280,0 210,0 -70,0 -90,0Da 1 a 3 mesi 450,0 -150,0 300,0 -450,0 105,0 -345,0 -45,0

TesoreriaImpieghi

in scadenza

Raccolta in

scadenzaGap

Nuovi Impieghi

Nuovi raccolta


Fino a 1 mese 1.500,0 -1.300,0 200,0 0,0 910,0 910,0 1.110,0Da 1 a 3 mesi 200,0 -1.000,0 -800,0 0,0 700,0 700,0 -100,0

Totale Impatto sui contratti in scadenza (c=a+b) 875,0

Impatto sulla raccolta a vista (d) -1.500,0

Riserve di liquidità (e) 1.648,2

Capienza / Incapienza delle riserve (f=c+d+e) 1.023,2

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Scenario di crollo della fiducia tra banche

Lo scenario presuppone il crollo della fiducia nel sistema interbancario ed analizza come il Gruppo Carige sia in grado di fronteggiare l’indisponibilità delle altre banche a rinnovare i prestiti in essere sul mercato dei depositi attraverso l’attivazione delle proprie riserve di liquidità al netto degli haircut.

Scenario di crollo di fiducia tra bancheData di analisi: 15/01/2008 - 15/06/2008

Posizione finanziaria netta -900,0Riserve di liquidità 1.500,0Flussi Previsionale -500,0Capienza / Incapienza delle riserve 100,0

Gap temporale di incapienza NOImporto di incapienza 0,0

Milioni di euro

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I modelli di gestione della liquidità a m/l

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Superamento della Regola 2

Con deliberazione adottata il 22 febbraio 2006, il Comitato interministeriale per il Credito e il Risparmio ha parzialmente abrogato il decreto del Ministro del tesoro 22 giugno 1993, n. 242630, concernente la “Despecializzazione degli enti creditizi: operatività a medio-lungo termine.

La Banca d’Italia invita le banche e i gruppi bancari a gestire in autonomia i rischi connessi allo squilibrio di scadenze dei flussi finanziari e al finanziamento degli investimenti produttivi … “ferma restando la necessità per le banche e i gruppi bancari di dotarsi di un assetto organizzativo e dei controlli interni idoneo a controllare e gestire tutti i rischi connessi all’attività svolta, ivi compresi i rischi di liquidità e di trasformazione delle scadenze”.

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Le poste a vista

Premesso che:•la normativa abrogata prevedeva un contributo delle poste a breve del passivo (clientela e interbancario) a copertura dell’attivo a medio/lungo per un ammontare pari al 25% delle stesse;•le poste del passivo a vista con clientela hanno natura stabile e, in dottrina, vengono associate ad una duration elevata.

Si è ritenuto opportuno studiare quanta parte dell’aggregato delle poste a vista passive (al netto della parte che finanzia le poste a vista attive) possa essere considerato “stabile” e utilizzabile, di conseguenza, a copertura dell’attivo a medio/lungo.

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Modello utilizzato

Rispetto della Regola 1

Rispetto della seguente Regola gestionale: + Avanzo della Regola 1 al netto dei Prestiti Subordinati (già inclusi nel Passivo a m/l) + Passivo a medio lungo + xx% Poste a vista clientela passive al netto di quelle attive > Attività a medio lungo

Monitoraggio della durata finanziaria di attivo e passivo

1 il rischio di liquidità modelli di gestione e controllo

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