1 tema 9 metodología para la elaboración de un plan financiero a largo plazo
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Tema 9
Metodología para la elaboración de un plan financiero a
largo plazo
Información del Plan financiero
¿Cuáles son las necesidades financieras que comporta una determinada selección?
¿Cuál es la rentabilidad de una empresa si selecciona dicha alternativa?
¿Cual es el límite máximo de crecimiento de las ventas que puede financiar la empresa con los recursos disponibles?
¿Cómo modificar, en función de una determinada previsión de ventas, las necesidades financieras que tiene la empresa?
Metodología para la elaboración de un plan financiero a l/p
IntroducciónEl proceso de elaboración del plan
financiero a largo plazoInformación necesaria para la elaboración de un
plan financiero a largo plazoEstados contables básicos para la confección
del plan financieroConfección del plan financiero a largo plazo
1.- Introducción
Planificación=reflejo de la planificación global de la empresa
Permite determinar de forma previsional:el resultado económico (rentabilidad)el resultado financiero (necesidades de
financiación)Tipos de planificación:
planificación a l/p- realización anualplanificación a c/p- realización mensual
1.- Introducción
¿Que abarca el plan financiero?Estimación de ventas por productos y mercadosPrograma de inversionesDeterminación de la información relevante para
el cálculo de la cta de resultados.Determinación de la información necesaria
referente a la política financieraEstudiar el impacto del entorno en la gestión
empresarial-definir la estrategia o alternativa estratégica
Análisis del entorno
prev is iónde v en tas
ba lance de s ituac iónaño an te rio r
P rog ram a deinv e rs iones
en inm ov ilizado
V ariab les de lac ta de rdos
p roceso deP lan ificac ión financ ie ra
C ta de rdosaño an te rio r
pó lit ica financ ie ra
P o lítica in ic ia l
E s tra teg ia em presa ria l
Cambio en la estrategia
2.- Proceso de elaboración de un plan financiero
Cambio en las variables anteriores
Cuenta de resultados Balance de situación
Evaluación de las nuevas alternativas
Selección de la política de financiación
Calculo de las necesidades financieras
cuadro de origen y aplicación de fondos
proceso de planificación financiera
Cambio en las
variables anteriores
2.- El proceso de elaboración del plan financiero a largo plazo
2.1.- Información necesaria para la elaboración del plan financiero a largo plazo
2.2.- Composición de los estados financieros que componen la planificación
2.3.- El propio proceso necesario para la confección del plan financiero
2.1.-Información para la elaboración de un plan financiero
Balance de situación inicialEstimación de Ventas
En función de las expectativas del entorno globalPrograma de inversión en inmovilizado
resultado de diferentes políticas y estrategias de la empresa
Variables de la cta de resultados(*)Variables de la política financiera(**)
Variables para la cuenta de resultados(*)
Coste de ventasGastos de estructura (personal, coste por
persona, otros gastos de explotación, etc..)Cuota de amortización anual del inmovilizado
brutoCoste de capital ajeno (exigible bancario,
aplazamiento de pagos, dto de letras)Intereses financieros de excedentes de tesoreriaTasa impositiva
Variables de la política financiera (**)
Política de fondo de maniobraPolítica de financiación
Variación de disponibleVariación de capital social Política de dividendosVariación de exigible bancarioPolítica de pago a acreedoresPolítica de pago a hacienda
2.2.- Estados contables básicos para la confección del plan financiero
Plantearemos unas hipótesis para la elaboración de los estados financierosCta de resultadosBalance de situaciónCuadro de origen y aplicación de fondos
Cuenta de resultados
Ventas
- Coste de ventas
margen bruto
- coste de estructura
BAIT
- Gastos financieros
BAT
- Impuestos
Beneficio neto
Balance de situación
Inmovilizado bruto-Amortización acumuladaInmovilizado neto
Existencias Realizable Disponible Activo Circulante
Total Activo
Capital socialReservasCapital propio
Exigible bancarioExigible de explotaciónAcreedoresHacienda públicaCapital exigible
Total Pasivo
Cuadro de origen y aplicación de fondos
Aplicaciones
aumentos de elementos de activo fijo
Reducción del pasivo exigible a largo y medio plazo
Reducción del neto patrimonial
Perdidas del ejercicio
OrigenesDisminución del activo
fijo o inmovilizadoAumento del pasivo
exigible a medio y largo
plazoIncremento de los
recursos propiosBeneficios del ejercicio
Ajustes y eliminacioneseliminaciones -ajustes por simples traspasos de cta.
Ampliaciones de capital con cargo a reservas o cuentas de regularización
Elevación de la cifra del capital social por conversión de obligaciones o bonos
Obligaciones en cartera Terminación de inmovilizados en curso Revalorización de inmovilizados Amortizaciones
Efecto sobre el circulante
CARGO-ABONO
CTA.FIJO.
CTA.CIRCUL.
CTA.INGRESOS
Cta. Fijo Sinefecto
Dismin.C.C.
Sin efecto
Cta.Circul.
Increm.C.C.
Sinefecto
Increm.C.C.
Cta.Gastos
Sinefecto
Dism.C.C.
Relación causa-efecto
Ctacargo
Cta.Abono
EfectoC.C.
Causa Tipo detransf.
Ctacircul.
Cta. Fijo Incre-mento
Aum. P.F.Dismin.A.F.
Origen defondos
Cta.Circul.
Cta.Ingresos
Increm. Ingresos RPO
Cta.Fijo
Cta.Circulante
Dismin. Aum. A.F.Dismin.P.F.
Aplicac.de fondos
Cta.Gastos
Cta.Circulante
Dismin. Gastos RAQ
RPO.- Recursos procedentes de operacionesRAO.- Recursos aplicados a operaciones
2.3.- Metodología para la elaboración de un plan financiero a largo plazo
Cálculo de resultado económico y de las necesidades de la alternativa estratégica y financiera que se quiere considerar.
Estudio y evaluación de las diferentes alternativas de financiación de las necesidades de fondos
Estudio de otras alternativas estratégicas y financieras y elaboración de los planes financieros correspondientes
Evaluación y comparación de las diferentes alternativas propuestas y selección de la más adecuada
2.3.1.- Calculo del resultado económico y de las necesidades de la
alternativa estratégica y financiera que se quiere considerar
1.a.-Estimación de la información necesaria para la
elaboración de un plan financiero1.b.- Elaboración del plan financiero de primer año y
de los siguientes: Cta de rdos previsional Balance de situación previsional Cuadro de origen y aplicación de fondos
1.c.- Evaluación del resultado económico y de las
necesidades financieras de la alternativa estudiada
2.3.2.- Estudio y evaluación de las diferentes alternativas
Cálculo del resultado déficit estudio de distintas alternativas de financiación
elegir la alternativa coherente con la política
global de la empresa
Para cada alternativa proceso de
confección del plan financiero
2.3.3.- Estudio de otras alternativas estrat. y financ. y elabor. de los planes financieros
correspondientes
Según la adecuación de la alternativa seleccionada
Según las variaciones en la política de la empresa
Según la política financieramodificación las hipótesis iniciales
2.3.4.- Evaluac. y comparación de las diferentes alternativas
Repetición de todo el proceso hasta encontrar la alternativa más adecuada
Proceso de planificación financiera es un proceso repetitivoestudiar diferentes alternativasinfluencia de cada alternativa en el resultado
económico y financieroConfección de los estados contablesEvaluación y comparación para elegir la
alternativa más adecuada
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¡¡¡¡ Objetivo cumplido !!!!