10. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ БАНКОВСКОГО …89 10. Оценка состояния...

86

15(1

17) 2

020

10. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРАЗубарев А.В., к.э.н., с.н.с. лаборатории математического моделирования экономических процессов ИПЭИ РАНХиГС; Шилов К.Д., н.с. лаборатории математического моделирования экономических процессов ИПЭИ РАНХиГС

МОНИТОРИНГ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ В РОССИИТенденции и вызовы социально-экономического развития2020. № 15(117). Июнь

Целью данной статьи является анализ текущего состояния российских бан-ков на основе ежемесячных балансов, оценка ряда рисков, с которыми могут столкнуться российские банки и банковская система в целом.

Анализ проводится на основе формы 101 «Данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета», размещаемой Банком России на ежемесяч-ной основе. Агрегация счетов первого порядка формы 101 осуществляется в соответствие с методикой сайта банковской аналитики КУАП.РУ1.

Отдельно рассматриваются 2 основных риска, которым подвержена бан-ковская система в кризисный период: риск роста просроченной задолженности и валютный риск. На основании некоторых предпосылок мы конструируем сценарный прогноз изменения показателей отдельных банков, распростра-няющийся через каналы двух рисков отдельно, затем суммируем результаты. В итоге мы получаем количественные оценки потерь в капитале для ряда крупнейших банков в рамках рассмотренного сценария.

Валютные рискиВ связи с резким обесценением рубля возросли валютные риски для банков-ской системы. Тем не менее, как видно из табл. 1, в российских банках на на-стоящий момент доля иностранных обязательств в валюте баланса (активов/пассивов) составляет порядка 22%, столько же, сколько и валютные активы.

Таблица 1Активы и пассивы российских банков, млрд руб.

01.01.2020 01.02.2020 01.03.2020

Активы (всего) 82 696 82 701 83 999

в т.ч. валютные 16 903 17 429 18 811

Обязательства (всего) 73 455 73 328 74 525

в т.ч. валютные 17 101 17 524 18 639

Балансовый капитал (всего) 9 241 9 374 9 474Курс доллара, руб./долл.(ближайшая дата) 62,1 63,9 66,4

Примечание. Активы – за вычетом резервов на возможные потери, капитал – за вычетом расходов.

1 URL: http://kuap.ru/methodics/

87

10. Оценка состояния банковского сектора15

(117

) 202

0

Следовательно, в первом приближении в рамках всей банковской си-стемы валютные обязательства практически полностью перекрываются валютными же активами даже без учета созданных под них резервов1. Од-нако в отдельных банках могут наблюдаться дисбалансы. Поэтому разумно посмотреть на анализ баланса каждого банка в отдельности.

Стоит отметить, что в период до кризиса конца 2014 г. валютные обяза-тельства в составе пассивов также, как и сейчас, занимали порядка 22–23% (cм. рис. 1). В периоды значительного ослабления рубля в начале 2015 и 2016 гг. объем валютных обязательств достигал 25 и 27 трлн руб., что составляло около 35% от валюты баланса. Рост валютных обязательств в целом происходил пропорционально ослаблению рубля.

Большую часть валютных обязательств (порядка 61–63%) в банках со-ставляют срочные средства, из которых почти 80% – депозиты со сроком более 1 года (см. табл. 2). Основными держателями валюты в банках являются юридические лица – на их счета приходится порядка 53% всех валютных обязательств.

Таблица 2

Структура валютных обязательств01.01.2020 01.02.2020 01.03.2020

млрд руб. % млрд руб. % млрд руб. %

Валютные обязательства 17 101 100 17 524 100 18 639 100Срочные средства (вклады), в т.ч. 10 793 63,1 10 853 61,9 11 574 62,1

сроком от 1 года 8 302 48,5 8 590 49,0 9 063 48,6

Текущие счета 4 101 24,0 4 557 26,0 4 799 25,7

Обязательства перед банками 1 458 8,5 1 426 8,1 1 518 8,1Обязательства по выпущенным ценным бумагам 128 0,7 134 0,8 144 0,8

Прочие валютные обязатель-ства 353 2,1 312 1,8 358 1,9

1 К сожалению, в официальной отчетности кредитных организаций по форме 101 отсут-ствует информация по резервам, сформированным конкретно под валютные активы.

Рис. 1. Динамика объема валютных обязательств, трлн руб.

88

15(1

17) 2

020

Мониторинг экономической ситуации в России

Валютные активы также подвержены росту в рублевом выражении ввиду падения курса, однако из-за спада глобальной экономики мировые рынки значительно упали. Падение индекса американского рынка S&P500 в мо-менте составляло 25% от максимальных значений в середине феврале. Тем не менее, большая часть валютных активов российских банков сосредоточе-ны в валютных кредитах небанковскому сектору, на которые приходится по-рядка 53% всех валютных активов, в то время как на ценные бумаги – лишь 15%, из которых на акции приходится меньше 1% (см. табл. 3).

Таблица 3

Структура валютных активов01.01.2020 01.02.2020 01.03.2020

млрд руб. % млрд руб. % млрд руб. %Валютные активы 16 903 100 17 429 100 18 811 100Кредиты, в т.ч. 9 208 54,5 9 249 53,1 9 813 52,2

сроком от 1 года 7 469 44,2 7 510 43,1 7 936 42,2Просроченные 352 2,1 361 2,1 353 1,9

Высоколиквидные активы 2 296 13,6 2 475 14,2 2 332 12,4Ценные бумаги, в т.ч. 2 531 15,0 2 594 14,9 2 794 14,9

Акции 44 0,3 44 0,3 25 0,1Облигации, в т.ч. 2 480 14,7 2 543 14,6 2 761 14,7

Корпоративные нерези-денты 120 0,7 109 0,6 164 0,9

Иностранных государств 22 0,1 27 0,2 16 0,1ОФЗ, ОБР 802 4,7 858 4,9 839 4,5Корпоративные рези-денты 675 4,0 686 3,9 838 4,5

Кредиты банкам 442 2,6 454 2,6 435 2,3Прочие активы 2 074 12,3 2 306 13,2 2 802 14,9

Стоит отметить, что практически весь мировой рынок надежных облигаций при самом сильном падении рынка в середине марта упал на 5–10% в зави-симости от рейтинга эмитента и дюрации. Так, индекс международных корпо-ративных облигаций с инвестиционным рейтингом Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Total Return Index с конца февраля к середине марта упал на 11%, однако сократил падение до 6% к началу апреля. Максимальное паде-ние индекса корпоративных российских еврооблигаций МосБиржи составило 10%, однако к апрелю индекс скорректировался также до 6%. Единственные облигации, цены на которые не упали, но даже несколько выросли к началу апреля (на 3%), – государственные долговые ценные бумаги США.

Большая часть выданных валютных кредитов (более половины) – долго-срочная, сроком более 1 года. Основной получатель валютных кредитов – юридические лица (95%), из которых более трети (37%) – нерезиденты. Стоит отметить, что доля просроченной задолженности в валютных кредитах небанковскому сектору составляет к началу марта около 3,6%, или 1,9% от-носительно всех валютных активов. Для сравнения, доля просроченной за-долженности по рублевым кредитам в рублевом кредитном портфеле банков к началу марта составляла 7,2%. Таким образом, в целом валютная позиция банковского сектора на текущий момент выглядит вполне сбалансированной.

Рассмотрим теперь некоторые сценарии изменения стоимости активов и то, как это может отразиться на капитале банков на горизонте до года. После объявления беспрецедентных мер по стимулированию экономики в

89


(117

) 202

0

развитых странах, включая массивное вливание денежных средств в эко-номику, поддержку крупных производителей и снижение ставок до нуля в США, цены на облигации надежных компаний продолжат свое восстановле-ние. Уже в начале апреля падение сократилось до 2%, так что в среднесроч-ной перспективе можно ожидать, что иностранный облигационный рынок восстановится и продолжит расти дальше. Аналогичного движения можно ожидать на рынке российских облигаций, принимая во внимание снижение ключевой ставки Банком России.

Таким образом, для построения прогноза изменения балансов российских банков в части ожидаемого изменения курса примем следующие предпосылки:

• Курс: 72 руб./долл.1

• Рынок акций: -10%2.• Цены облигаций (российских и иностранных): +2%.В табл. 4 представлено прогнозируемое изменение совокупного балан-

са всего банковского сектора под воздействием изменения курса валюты и ценных бумаг.

1 Такой сценарий соответствует некоторому усредненному прогнозу из работы URL: https://www.iep.ru/upload/iblock/e38/9.pdf

2 Здесь и далее – по отношению к уровню 01.03.2020.

Таблица 4

Прогноз изменения структуры валютных активов и обязательств

01.03.2020 Прогноз значений

Курс доллара, руб./долл. 66,4 72Активы (всего) 83 999 85 707

в т.ч. рублевыеЦенные бумаги 8 773 8 872

в т.ч.Акции 408 368Облигации 7 889 8 028

в т.ч. валютные 18 811 20 446Кредиты, 12 580 13 641

Просроченные 397 431Высоколиквидные активы 2 332 2 529Ценные бумаги, 2 794 3 078

в т.ч.Акции 25 25Облигации, 2 761 3 045

в т.ч.Корпоративные нерезиденты 1 003 1 110Иностранных государств 838 927ОФЗ, ОБР 435 481Корпоративные резиденты 74 82

Прочие активы 1 105 1 198Обязательства (всего) 74 525 76 097

в т.ч. валютные 18 639 20 210Срочные и текущие счета 16 373 17 753Обязательства перед банками 1 763 1 912Прочие валютные обязательства 503 545

Балансовый капитал (всего) 9 474 9 610изменение капитала 136,02% изменения капитала к активам 0,16%% изменение капитала к капиталу 1,44%

90

15(1

17) 2

020


Прогнозируемое изменение капитала банков составляет +136 млрд руб. даже с учетом необходимости дополнительного формирования резервов по просроченной задолженности по валютным кредитам, которая также увеличи-вается в рублевом выражении из-за ослабления курса национальной валюты.

Что касается отдельных кредитных организаций, то балансовый капитал 15 банков из первой сотни может сократится (вследствие повышения курса доллара) на 143 млрд руб. Причем один из этих банков является системно значимым.

Риски увеличения просроченной задолженности по кредитамВторым важным каналом, через который экономический спад повлияет на банковскую систему, является увеличение просроченной задолженности по кредитам. Банки будут вынуждены создать резервы за счет собственных средств. За последние 7 лет доля просрочки менялась довольно значитель-но (рис. 2), особенно высокие ее уровни наблюдались по кредитам ИП.

Судя по динамике просроченной задолженности по кредитам физиче-ским лиц и ИП, по этим позициям можно ожидать роста минимум в 2 раза, принимая во внимание существенную потерю доходов и бизнеса частью населения. Это соответствует периоду кризиса 2014–2015 гг., когда про-сроченная задолженность по кредитам физлицам выросла примерно вдвое (для ИП рост был значительно больше, однако их доля в балансах банков крайне мала – порядка 0,6%). Просроченная задолженность по кредитам госкомпаниям в меньшей степени была подвержена кризисным явлениям и сейчас находится на максимальном уровне за последние 6 лет, поэтому можно ожидать незначительного ее роста на уровне 20%.

Для точной оценки роста просроченной задолженности по кредитам юридическим лицам желательно знать распределение кредитного порт-

Рис. 2. Просроченная задолженность

91


(117

) 202

0

феля банков по отраслям. Открытых данных в систематизированном виде такого рода нет, однако некоторые банки раскрывают структуру своего кредитного портфеля в пояснительных таблицах к отчетности по МСФО. Данная информация была вручную собрана для первых 30 по объему ак-тивов банков1, для остальных использовались усредненные показатели из «Обзора российского финансового сектора и финансовых инструментов» Банка России за 2019 г., где приведена отраслевая структура кредитного портфеля всей банковской системы (см. рис. 3).

В рамках рассматриваемого сценария будем предполагать, что рост просроченной задолженности не коснется таких активно поддерживаемых государством отраслей как транспорт, нефтегазовая отрасль и металлургия (13,1% от всего портфеля). Сельское хозяйство (3,2%) столкнется с некоторым сокращением – можно ожидать роста задолженности на 10%. По остальным отраслям – рост 50%. Данные предположения на качественном уровне соответствуют данным Росстата о динамике выпуска различных отраслей производства в апреле 2020 г.2 Таким образом, сводный коэффициент роста просроченной задолженности по кредитам юридическим лицам для банков, по которым прогноз строится на основании общей структуры кредитов всей банковской системы, составит +38,8% (рассчитано на основе данных рис. 3). Использование одной предпосылки для большей части банков является не-которым усредненным прогнозом, однако, как уже говорилось, данными по структуре кредитного портфеля (по отраслям) всех банков мы не распола-гаем, поэтому более детальный прогноз рассматривается лишь для первых 30 банков, по которым удалось собрать данные из форм МСФО.

Также предположим, что 75% от новой образованной просроченной за-долженности банки вынуждены будут покрыть резервами. Неизвестно, какая временная структура просроченной задолженности сейчас у банков и как это соотносится с общей суммой выделенных под просроченную задолженность резервов. Следовательно, при росте задолженности неизвестно, растет она по обеспеченным кредитам или нет, задолженность на 1 день или уже на полгода и т.д. Таким образом, в этом приросте будут содержаться резервы

1 За исключением тех, кто находится на санации, а также «Тинькофф Банк», АБ «Россия» и «Почта Банк», по которым соответствующие данные найти не удалос

2 URL: https://www.gks.ru/folder/313/document/86353

Рис. 3. Отраслевая структура банковских кредитов, выданных нефинансовым клиентам в 2017–2019 гг., %

Источник: Банк России.

92

15(1

17) 2

020


на возможные потери, возникшие как из-за новой просроченной задолжен-ности, так и из-за старой, по которой увеличились сроки просрочки.

В итоге для построения прогноза изменения балансов российских бан-ков в части ожидаемого изменения объема просроченной задолженности будут использоваться следующие предпосылки:

• просроченная задолженность по кредитам индивидуальным пред-принимателям и физическим лицам: +100%1;

• просроченная задолженность по кредитам государственным компа-ниям: +20%;

• просроченная задолженность по кредитам компаниям-резидентам рассчитывается на основе отраслевой структуры кредитного порт-феля (для банков, по которым отсутствуют данные по структуре кредитного портфеля: +38,8%);

• под 75% всей новой просроченной задолженности необходимо вы-делить резервы.

В табл. 5 представлено прогнозируемое изменение совокупного балан-са всего банковского сектора под воздействием изменения курса валюты и ценных бумаг.

1 Здесь и далее: от уровня соответствующих статей банковских балансов по состоянию на 01.03.2020.

Таблица 5Прогноз по просроченной задолженности всего банковского сектора, млрд руб.

01.03.2020 ПрогнозАктивы всего 83 998,8 82 512,6Кредиты банкам 7 950,9 7 950,9

–просрочка 129,5 129,5–прирост резервов 0,0

Кредиты юрлицам 36 426,0 36 425,97–просрочка 2 881,5 3 798,4–прирост резервов 687,7

Кредиты юрлицам резидентам 29 304,4 29 304,4–просрочка 2 538,7 3 451,4–прирост резервов 684,6

Кредиты юрлицам нерезидентам 4 252,8 4 252,8–просрочка 322,1 322,1–прирост резервов 0,0

Кредиты юрлицам ГК 1 310,2 1 310,2–просрочка 20,8 24,9–прирост резервов 3,1

Кредиты ИП 518,2 518,2–просрочка 60,1 120,2–прирост резервов 45,1

Кредиты физлицам 17 521,4 17 521,4–просрочка 1 004,6 2 009,2–прирост резервов 753,4

Другие активы 21 582,4 20 096,2Обязательства 74 525,0 74 525,0Балансовый капитал 9 473,8 7 987,6

–изменение капитала –1 486,22–% изменения капитала к активам –1,77%–% изменение капитала к капиталу –15,69%–совокупный прирост резервов 1 486,22

93


(117

) 202

0Вследствие роста просроченной задолженности в соответствии с про-

гнозом банковский сектор вынужден будет дополнительно создать ре-зервов на сумму 1,49 трлн руб., что соответствует падению балансового капитала всего банковского сектора на 15,69%, или на 1,77% по отношению к активам.

Общий прогнозВышеприведенные расчеты продемонстрировали изменение банковских балансов отдельно через канал изменений на валютном и фондовом рынках и через канал роста просроченной задолженности. Суммируя эти эффекты, мы получим сокращение капитала банковской системы на сумму 1350,2 млрд руб. (-1486,22 + 136,02).

Больший интерес представляет изменение не балансового, а регуля-тивного капитала, и изменение, в связи с этим, норматива достаточности капитала отдельных банков. Напрямую из банковского баланса кредитных организаций (формы 101) рассчитать регулятивный капитал по форме 123 «Расчет собственных средств (капитала) («Базель III»)» на основе отчетно-сти с сайта Банка России не представляется возможным, точно так же, как и рассчитать норматив достаточности капитала Н1.0, который представ-ляет собою отношение регулятивного капитала к активам, взвешенным по уровням риска. Поэтому основным инструментом прогноза в нашем случае будет изменение именно балансового капитала, который напрямую рас-считывается из данных банковского баланса и достаточно информативно демонстрирует состояние банка1.

Можно предположить, что в связи с ростом просрочки и необходимо-стью создания под нее резервов за счет собственных средств регулятивный капитал сократится в среднем на ту же сумму, что и балансовый. Более того, имея информацию о значениях регулятивного капитала (из формы 123) и норматива Н1.0 (по форме 135 «Информация об обязательных нормати-вах») по состоянию на 01.03.2020, можно рассчитать значение активов, взвешенных по уровням риска, на этот момент.

Для построения некоторой «нижней» границы прогноза по объему акти-вов, взвешенных по уровням риска, можно использовать отношение активов за вычетом резервов по нашему прогнозу к активам за вычетом резервов по состоянию на 01.03.2020 в качестве нормировочного коэффициента, на который мы умножаем активы, взвешенные по уровням риска, по состоянию на 01.03.2020. Использование такой «нижней границы» мотивировано тем, что мы не можем пересчитать риски, выросшие после роста просроченной задолженности и снова взвесить по ним активы. Тем не менее, такая оценка вместе с прогнозом изменения балансового капитала дают нам некоторую информацию о состоянии банка.

В итоге мы можем заключить, что, согласно построенному прогнозу, ряд банков из первой сотни потеряют существенную часть капитала. Из некото-рой «оценки сверху» для регулятивного капитала мы получили, что капитал

1 С 01.01.2019 в силу вступили новые международные стандарты финансовой отчетности МСФО 9, которые заставили многие банки по-новому пересчитать свои балансы. Однако принципы, которыми банки должны руководствоваться при заполнении формы 123 «Рас-чет собственных средств (капитала) («Базель III»)», остались прежними. Отсюда возникает ряд отличий между капиталом по двум данным формам. После изменения методики ба-лансовый капитал некоторых банков сократился вдвое (URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/09/20/811703-kapital-rosselhozbanka).

94

15(1

17) 2

020


17 банков (включая 2 системно значимых) либо опустится ниже норматива достаточности капитала Н1.01, либо вплотную к нему приблизится.

Общая потребность в докапитализации 17 данных банков может соста-вить 335 млрд руб., в том числе 241 млрд руб. – докапитализация банков с государственным участием.

Следует еще раз оговориться, что при пересчете активов, взвешенных по уровню риска, реальные значения показателя Н1.0 могут оказаться существенно ниже ввиду использования Банком России реальных коэф-фициентов риска для взвешивания активов, пересчитать которые в рамках прогноза не представляется возможным. Таким образом, возможные по-требности банков в докапитализации могут оказаться несколько выше.

Источники 1. URL: http://kuap.ru/methodics/2. Ведев, А., Дробышевский, С., Кнобель, А., Соколов, И., Трунин, П. //

Мониторинг экономической ситуации в России. Тенденции и вызовы социально-экономического развития. Апрель 2020. № 10(112). URL: https://www.iep.ru/upload/iblock/e38/9.pdf.

3. Банк России. Обзор российского финансового сектора и финансовых инструментов. М.: 2020.

4. URL: https://www.gks.ru/folder/313/document/863535. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/09/20/811703-

kapital-rosselhozbanka6. Инструкция Банка России от 29.11.2019 N199-И (ред. от 26.03.2020)

«Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточ-ности капитала банков с универсальной лицензией» (Зарегистриро-вано в Минюсте России 27.12.2019 N 57008).

1 В качестве порогового значения норматива Н1.0 бралось 10,5% из которых 8% – ми-нимальное значение норматива в соответствие с п 2.2 Инструкции Банка России от 29.11.2019 N199-И (ред. от 26.03.2020) «Об обязательных нормативах и надбавках к нор-мативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией», а 2,5% - надбавка поддержания достаточности капитала в соответствие с п 4.2 Инструкции Банка России. Для системно-значимых банков порог составляется 11,5%, включая надбавку в размере 1% за системную значимость в соответствие с п. 4.4 Инструкции Банка России.

10. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ БАНКОВСКОГО …89 10. Оценка состояния...

Documents