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Resultados 4T13_
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.Fevereiro, 2014.
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
2
Destaques do 4T13 e ano de 2013
Operacional Financeiro
Móvel
Fixo
Revertendo a tendência histórica, garantindo fortes patamar de adições líquidas pelo terceiro trimestre consecutivo.
Sustentando o crescimento superior em adições de pós-pago resultando em uma maior adoção de dados e crescimento de ARPU.
-99 -86
118157
215
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
0,8 1,5 1,6
37% 39% 40%
4T12 3T13 4T13
Adições líquidas de pós-pago * e Market Share
** Milhares.
Adições líquidas totais **Exclui MMDS
* Milhões.
DESTAQUES
A consistência dessas
melhoras é refletida na
aceleração da receita total de serviço,…
Receita Líquida de Serviço – A/A
0,7% 1,2% 1,5% 2,0%
1T13 2T13 3T13 4T13
+1,3 pp
…diluindo custos e
melhorando a rentabilidade
da Companhia.
29,4% 27,6%31,2%
2T13 3T13 4T13
Margem EBITDA Recorrente
6,87,7 8,0
4T12 3T13 4T13
ARPU de Dados R$ por mês
17,5%
9,7%16,8% 16,8% 19,1%
1T13 2T13 3T13 4T13
+9,5 pp…resultando em um maior
crescimento da receita de
dados…
Receita de Dados Fixos e Móveis – A/A
3
1. Desempenho Operacional
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
4
Crescimento de acessos anual e trimestral impulsionado principalmente pela evolução de acessos pós-pago, banda larga fixa e TV.
OPERACIONAL
AcessosMilhões
1 Inclui acessos pré-pago e pós-pago.2 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga.Fonte: ANATEL.
Acessos MóveisMilhões
Acessos FixosMilhões
1,5%
2,2%
A/A
2,2%
76,1 76,6 77,2
15,0 15,1 15,3
91,1 91,7 92,6
4T12 3T13 4T13
Móvel Fixo21
10,6 10,6 10,7
3,7 3,9 3,90,6 0,6 0,615,0 15,1 15,3
4T12 3T13 4T13
Voz Banda Larga TV Paga
1,4%
1,0%
5,1%
6,8%
A/A
57,3 54,5 53,6
18,8 22,1 23,7
76,1 76,6 77,2
4T12 3T13 4T13
Pré-pago Pós-pago
1,6%
0,9%
1,5%0,8%
-6,6%
26,0%
A/A
Política de desconexão restrita
baseada em análise de rentabilidade.
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
5
Aceleração das adições líquidas de pós-pago com maior valor, reduzindo o churn e PDD ao longo do ano.
848 7161.167
1.453 1.555
24,7% 25,7% 27,1% 28,9% 30,7%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Mix de acessos pós-pago
Adições líquidas de pós-pagoMilhares
Market share de pós-pagoex-M2M
Churn de pós-pagoR$
PDD Móvel
1,4% 1,3%1,1% 1,1%
1T13 2T13 3T13 4T13
PDD / Receita Bruta
1,8% 1,8% 1,8% 1,6% 1,5%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
-0,3 p.p.
39,8% 39,7% 40,2% 41,0% 41,6%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
1,9 p.p.
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
6
Maior adoção de dados móveis é refletida no crescimento do ARPU e na redução do payback do cliente.
ARPUR$
Payback (SAC/ARPU)Meses
-1,7%
17,5%
A/A3,8%
Evolução sem a redução da VUM em 2013
5,7%
2,0 2,1 2,1 2,0
1T13 2T13 3T13 4T13
Payback controlado mesmo com
maiores adições no pós-pago e
4G.
* Placas de Dados, pacotes de dados e M2M, excluindo usuários eventuais de dados sem pacote ou plano de dados.
Penetração de Smartphones Web e smartphones
Usuários de dados móveis e tráfego de dados Milhões
65,1%75,4%
4T12 4T13
Individual Pós-pago
+10,4 p.p.
29,4%44,5%
4T12 4T13
Individual Pré-pago
+15,1 p.p.
OPERACIONAL
17,1 16,8
6,8 8,0
23,9 24,8
4Q12 4Q13
Voice Data
4T12 4T13
Voz Dados
15,7 17,2 21,5 24,1 27,6
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Acessos de Dados* Tráfego de Dados
75,8%
84,0%
A/A
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
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No fixo, continuamos executando com sucesso nossa estratégia segmentada em São Paulo…
Áreas com cobre (Interior do Estado
de SP)
… e aumento do footprintdo FTTH.
… refletida na evolução do churn de FBB.
Acelerando a venda de DTH com foco em fidelização…
Adições líquidas de DTH BB churn
2T13 3T13 4T13
4,9x
Áreas com ultra banda larga
(cidade de SP)
Aceleração na adoção do FTTH,…
Adições líq. de FTTH BB e IPTV
1T13 2T13 3T13 4T13
6,8x
2,6x
4T12 3T13 4T13
-0,3 p.p.
2012 2013
FTTH Homes passed
1,8x
OPERACIONAL
Abordagem comercial integrada
Call Center convergente
Lojas convergentes
Ofertas seletivas
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
8
… resultando novamente em uma evolução positiva de acessos em todos os serviços.
Forte desempenho em adições líquidas…Milhares
… em todos os serviços fixos.Milhares
Exclui MMDS
Adições seletivas com maior ARPU e velocidade
Boa adoção de IPTV e
DTH
ExcluiMMDS
-99 -86
118
157
215
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
-68 -93
1360
123
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
-21
20
8446 39
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
-10 -13
2151 53
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Acelerando a venda fora do Estado de
SP
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
9
Segmento corporativo segue sustentando um desempenho superior impulsionado por cross selling e expansão fora de São Paulo.
Acessos de voz fixa
Crescimento consistente
Acessos de ultra banda larga fixa
Simplificação do portfólio
Adições brutas do
FWT fora de SP
Ampliando nossos canais
de vendas
Continuamos com o bom desempenho nos principais serviços
Penetração de pacotes de dadosRecorde
histórico de adições brutas
Data Center / Acessos de Housing &
Hosting Ampliando
nosso portfólio
Acessos M2MDobramos em
1 ano
4T12 4T13
+3,0%
4T12 4T13
1,5x
4T12 4T13
4,3x
4T12 4T13
1,9x
4T12 4T13
2,3x
4T12 4T13
+6 p.p.
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
K% A/A
10
Com melhora sequencial em receitas e custos, a Margem EBITDA Recorrente no trimestre atingiu 31,2%, levando a uma margem de 30,4% no ano.
4T13
9.056,7
8.733,1
5.762,7
2.970,4
323,6
2.871,2
31,7%
2.778,3
31,2%
1.231,3
K% T/T
5,1
5,0
6,0
3,2
7,7
20,6
4,1 p.p.
16,7
3,6 p.p.
62,0
2013
34.721,9
33.410,8
21.691,1
11.719,7
1.311,1
10.575,6
30,5%
10.492,9
30,4%
3.715,9
R$ milhões
Receita Operacional Líquida
Receita Líquida de Aparelhos
EBITDA
Margem EBITDA
Lucro líquido
Receita de Serviços Móveis
Receita Líquida de Serviços
Receita de Serviços Fixos
EBITDA Recorrente
Margem EBITDA Recorrente
2,4
36,4
-16,7
-7,0 p.p.
-16,5
6,1
1,4
-6,4
-9,2
-3,7 p.p.
OPERACIONAL
11
2. Desempenho Financeiro
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
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Sólido crescimento anual da receita de serviço móvel refletido na captura de 66% do crescimento de receita de mercado ao longo do ano.
Receita de Serviço MóvelR$ Milhões
Share de Receita de Serviço Móvel Incremental*
Para facilitar a leitura do gráfico, não estamos incluindo “Outras Receitas”.
Evolução sem a redução da VUM em 2013
5,3%
6,0%
7,1%
FINANCEIRO
2.908 2.864 2.891
966 787 797
1.565 1.762 1.864
5.474 5.439 5.763
4T12 3T13 4T13
Franquia e utilização Uso da rede Dados e SVAs
6,1%7,6%
10.876 11.266
3.830 3.270
5.648 6.877
20.43721.691
2012 2013
-0,6%
A/A
-17,4%
19,1%
3,6%
A/A
-14,6%
21,8%
66%
26%
8%
0%
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
* Calculado com base na receita anual de serviço móvel divulgada pelas empresas no informe anual de 2013. Quando não disponivel, a receita de serviço móvel foi calculada com base no ARPU móvel e no parque médio de acessos móveis divulgado pelas empresas no mesmo informe.
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Receita de Dados e SVAs continuaram com uma importante evolução pelo forte crescimento da receita de internet ao longo do ano.
Receita de Dados e SVAsR$ Milhões
Mix da Receita de Dados e SVAsA/A
% sobre Receita de Serviço Móvel
31,7%
19,1%
5,8%
782 956 1.056
527506 468
255300 3401.565
1.7621.864
4T12 3T13 4T13
Internet Menssagem P2P SVAs
21,8%
2.8263.740
1.9211.973
901
1.1645.648
6.877
2012 2013
35,1%
A/A
-11,3%
33,2%
32,4%
A/A
2,7%
29,2%
27,6%32,4%32,4%28,6%
4T12 3T13 4T13 2012 2013
50,0% 54,4%
34,0% 28,7%
16,0% 16,9%
2012 2013
Internet Menssagem P2P SVAs
32,4%
A/A2013
2,7%
29,2%
19,4%
A/A2012
23,0%
26,4%
21,7% 21,8%
FINANCEIRO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
14
Sólida performance em todos os serviços fixos resultou em uma melhora na tendência da receita fixa em 2013.
Receita Líquida FixaR$ Milhões
Receita Líquida FixaA/A
(1) Inclui voz, acessos e uso da rede.(2) Inclui TV paga e outras receitas.
Evolução sem a redução da VUM em 2013
-3,7%
3,2%
-2,6%
1.805 1.643 1.632
385332 396
895904 942
3.0852.879 2.970
4T12 3T13 4T13
Voz (1) Outros (2) Banda larga
-6,4%-5,6%
7.404 6.620
1.5561.449
3.5633.650
12.52211.720
2012 2013
-9,6%
A/A
3,0%
5,2%
-10,6%
A/A
-6,9%
2,5%-7,8%
-6,4%
2012 2013
-1,4 p.p.
FINANCEIRO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
15
Margem EBITDA Recorrente de 30,4% em 2013 impactada por esforços comerciais para melhorar a tendência do negócio fixo e aumentar a liderança entre os clientes de maior valor no negócio móvel.
Margem EBITDA RecorrenteR$ Milhões
� Capturando sinergias com reestruturação
� Crescimento abaixo da inflação
� Maior base pós-paga� Adoção de dados
� Turnaround da fixa
Pessoal + G&ASubsídios + Gastos
Comerciais
34,1% +1,0 p.p. -0,2 p.p. -3,6 p.p. -0,8 p.p. -0,1 p.p. 30,4%
+0,9% +1,6% +14,4% +2,2% +8,6% -3,7 p.p.
Impacto na Margem EBITDA
Recorrente
Evolução A/A
� Maior manutenção focada em qualidade
� Expansão fora de São Paulo
� Maiores custos com conteúdo de TV
Serviços Prestados
11.560
10.758 10.529 10.493
10.493
286 -55 -1.033
-229-37
EBITDARecorrente 2012
Receita Líquidade Serviços
Pessoal + G&A Subsídios +Gastos
Comerciais
ServiçosPrestados
Outros EBITDARecorrente 2013
FINANCEIRO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
16
Lucro líquido favorecido pela nossa reestruturação societária.
4.452
3.716
699
1.067
151 21
1.161
2012 Eventos nãorecorrentes após
impactos associados
EBITDA Recorrente D&A Outros Impostos excluindoevendos nãorecorrentes
2013
Lucro LíquidoR$ Milhões
� Aceleração da depreciação de MMDS
� Beneficiado por eventos societários e JSCP
EBITDA Recorrente D&A Impostos Ajustados
FINANCEIRO
2013 2012 A/A
Eventos não recorrentes -83 -1143 1.061
Venda de ativos não estratégicos -80 -1114 1.035
Reorganização organizacional 163 130 33
Unificação da marca 0 86 -86
Reversão de provisão 0 -244 244
Recuperação de ICMS -166 0 -166
Impostos associados (34%) 28 388 -360
Impostos ex eventos não recorrentes -55 -754 699
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
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Executamos nosso Capex de acordo com o guidance dado para o ano e sustentamos sólida geração de caixa e baixo endividamento.
CapexR$ Milhões
Dívida LíquidaR$ Milhões
Fluxo de Caixa OperacionalR$ Milhões
Resultado FinanceiroR$ Milhões
2012 2013
Fluxo de Caixa Operacional Recorrente
-4,8%
-291-215
2012 2013
-26,2%
440-259
1.800
4T12 3T13 4T13
5.067 5.582
1.050 451
14,9% 16,1%
2012 2013
Licenças Capex % Capex Ajust. / Receita Líquida
6.117 6.033
Pagamento de dividendos em
2013 no total de R$4,8 bilhões.
+3,2%
10.054 9.576
Exclui vendas de torres.
FINANCEIRO
18
3. Nossa visão de longo prazo
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
19
Fortalecemos nossas vantagens competitivas em 2013…
Referência no atendimento ao
cliente
Melhor infraestrutura e
coberturaExcelência em TI
Melhor percepção da marca
Maior rede de lojas próprias e abordagem
do cliente segmentada
ISC
3G (mil cidades)
4G (cidades)
Maior footprint de FTTH no Estado de
São Paulo**
Evolução para um CRM convergente
Consolidando a infraestrutura de TI
em uma menor quantidade de data
centers
Simplificando a estrutura de faturamento
Marca mais valiosa do mercado de telecom
pelo 9º ano consecutivo
Marca mais lembrada do mercado de
telecom pelo 7º ano consecutivo
Eleita a marca mais confiável pelo 6º ano
consecutivo
3,11,6 1,0 0,9
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
7340 24 24
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
92 92 87 76278 299 313 353
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
IDA ANATEL*
7,4 7,36,8 6,76,9 6,6
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
Móvel Fixo
* Milhares. Número de reclamações relacionadas ao negócio móvel e registradas na ANATEL entre Janeiro e Novembro de 2013.** 1,9 milhões de homes passed, sendo 1,4 milhões aptos a conectar.
VISÃO
1 2 3 4
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
… e estamos ambiciosos em nossa visão da empresa para o futuro.
20
Transformar a experiência do
cliente, incluindo canais, atenção ao
cliente e infraestrutura,
promovendo uma alta satisfação e
eficiência
SUPER MÓVEL
Liderar a internet móvel no Brasil com uma diferenciada qualidade de rede e
experiência do cliente
FIBER COMPANY
Transformar-nos em uma “Fiber Co” entregando os melhores serviços fixos
com eficiência
PROVEDOR DE SERVIÇOS CORPORATIVOS CONVERGENTES
Consolidação de nossa liderança em soluções integradas, inovadoras e
customizadas para grande empresas e PMEs
APO
STA
DIG
ITAL
Ser uma TelcoDigital com serviços
relevantes e inovadores em
áreas específicas
SIM
PLIF
ICAÇ
ÃO
E T
RAN
SFO
RMAÇ
ÃO
VISÃO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Nosso objetivo é manter a liderança de internet móvel no Brasil, com uma diferenciada qualidade de rede e experiência do cliente...
21
CR
ESC
IMEN
TOEF
ICIÊ
NC
IAA
PO
STA
DIG
ITA
L
• Acelerar a adoção de internet em todos os segmentos, aumentando a penetração de smartphone e utilização
• Capturar e reter os clientes mais valiosos através de uma qualidade diferenciada de rede
• Criar planos flexíveis e sustentáveis com o mix de preço adequado para melhorar a monetização
• Liderar a capacidade de dados móveis e cobertura em novas tecnologias (HSPA+, LTE) para suportar o crescimento de tráfego de dados e os padrões de qualidade
• Alavancar os canais online de vendas e atenção ao cliente• Estabelecer parcerias de rede para melhorar os retornos (Virgin,
Nextel, parcerias de backbone…)
• Desenvolver novas soluções através de parcerias para regiões específicas
• Criar serviços de mobile payment, e-health, educação, entre outros para todos os segmentos de clientes
SUPER MÓVEL
VISÃO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
FIBER COMPANY
... e nos transformar em “Fiber Co”, oferecendo os melhores serviços fixos com eficiência.
22
• Dobrar a quantidade adicional de HPs em FTTH em São Paulo durante 2014 e acelerar a expansão em áreas premium do estado para os próximos anos
• Oferecer as maiores velocidades de ultra banda larga no mercado e consequentemente serviços diferenciados (ex. OTT)
• Expandir nossa oferta de IPTV para ampliar a vantagem em relação à concorrência• Aumentar o ARPU com bundles convergentes
• Oferecer soluções IP capturando sinergias em instalação e manutenção• Otimização de investimento, sobrepondo a infraestrutura de cabo com fibra e
desligando tecnologias obsoletas• Reduzir os custos de atenção ao cliente através de uma melhora em satisfação• Alavancar nossa infraestrutura móvel para oferecer serviços fixos nacionalmente
• Crescer de forma seletiva em DTH com foco na nossa base de cliente
• Desenvolvimento de novas funcionalidades no IPTV e aplicativos• Criar oportunidades de publicidade/e-commerce com “Big Data”
VISÃO
CR
ESC
IMEN
TOEF
ICIÊ
NC
IAA
PO
STA
DIG
ITA
L
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Foco na consolidação da nossa liderança nos segmentos de Grandes Empresas e PMEs como líder em convergência, inovação e soluções customizadas.
23
• Alavancar nossas capacidades integradas para entregar bundlesconvergentes com dados como o serviço essencial para o crescimento
• Consolidação de nosso forte posicionamento em ICT, incluindo soluções desde simples web hosting a complexas soluções de outsourcing
• Expandir os serviços fixos de forma seletiva fora de São Paulo
• Consolidar a infraestrutura de data center e aumentar a virtualização (cloud)
• Criar uma convergência total em processos comerciais e operacionais (canais, força de vendas e pós-vendas)
• Capturar oportunidades em M2M e telemetria (ex. smart cities)• Crescer em serviços B2B em e-health, segurança e serviços
financeiros
PROVEDOR DE SERVIÇOS CORPORATIVOS CONVERGENTES
VISÃO
CR
ESC
IMEN
TOEF
ICIÊ
NC
IAA
PO
STA
DIG
ITA
L
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
24
Melhoramos nossos resultados operacionais em todas as frentes em 2013 e focaremos em rentabilidade para alcançar resultados financeiros melhores em 2014.
Nossa indústria está mudando substancialmente em todo o mundo, a consolidação já está acontecendo, a demanda de dados está em expansão, os serviços estão amadurecendo e novos ciclos tecnológicos estão demandando mais e mais investimentos.
O corte da VU-M, novos leilões de espectro, intensa competição e questões regulatórias estão entre os desafios que temos neste ano.
Além de buscar eficiência em tudo que fazemos, temos a intenção de aperfeiçoar o nosso modelo de investimentos com foco em tecnologias que nos diferenciam no mercado.
Fibra e 4G, o serviço relevante e mix de preços corretos além de parcerias sólidas irão melhorar nosso retorno sobre o capital e aumentar nossa geração de valor.
Estamos orgulhosos por termos capturado 2/3 do crescimento de receitas móveis no ano de 2013 e continuarmos liderando em satisfação e indicadores de qualidade da ANATEL. Isto mostra que estamos executando bem a nossa estratégia tendo a qualidade como um dos nossos principais impulsionadores.
Estou confiante de que estamos à frente de nossos concorrentes e no caminho certo para entregar fortes resultados para nossos acionistas.
PAULO CESAR TEIXEIRA - CEO
ESTRATÉGIA
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Disclaimer
Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura.
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e o surgimento de concorrentes fortes nos mercados onde operamos.