Infraestrutura e Desenvolvimento: Os desafios do país para a próxima década

José Antonio de Almeida Filippo - CFO

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Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros deacordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nascondições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. EssasDeclarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Investimentos em infraestrutura geram retorno no longo prazo

10 anos 20 anos 30 anos

Rec

eita

s –

Des

pesa

s

Tempo

Infra-estrutura

Indústria

Fonte: Davezies & Proud`homme – World Bank

Perfil dos Fluxos de Despesas e Receitas

Setor de energia elétrica requer elevada participação do capital de terceiros

25%

26%

31%

33%

34%

36%

37%

38%

40%

43%

50%

54%

Materiais químicos

Equipamentos e maquinário de informática

Exploração de Carvão

Varejo

Refinarias de Óleo e Gás

Comunicação e Marketing

Equipamentos de transporte

Imobiliária

Produção integrada de gás e óleo

Metais

Energia Elétrica

Exploração de gás

Fonte: Relatório EIA - Energy Information Administration (2004) -, apud Ferraro (2006, p. 95)

Participação do Capital de Terceiros sobre o Capital Total por segmento

Setor Elétrico:alto volume de investimento e

prazos mais longos de maturação

Agenda

Setor Elétrico – caracterização atual

Perspectivas para o Setor

CPFL Energia

Agenda

Setor Elétrico – caracterização atual

Perspectivas para o Setor

CPFL Energia

Setor Elétrico no Brasil: Geração, Transmissão, Distribuição e Comercialização

Geração

Autorização e Concessão(Uso de Bem Público / Serviço Público)

Distribuição

Concessão de serviço público

Transmissão

Concessão de serviço público

Fonte: Atlas de Energia Elétrica – ANEEL (3a edição 2008)

Comercialização

Autorização

10%

9%

9%

7%

7%

7%

6%

5%

4%

3%

2%

2%

29%

Chesf

Furnas

Eletronorte

Cesp

Itaipu

Cemig

Tractebel

Petrobras

Copel

AES Tietê

Duke

CPFL Energia

Outros

Estatais

Privadas

Geração de energia elétrica - Características

Evolução da capacidade instalada de geração1 (Mil MW) – Brasil

65,3 67,9 72,3 74,9 80,3 83,890,7 92,9 96,3 100,3 102,3

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Market sharede geração2

Brasil

1.994 geradoras

70%30%

79,68,5

3,92

1,61,4

1,30,9

0,30,3

0,2

Hidro

Gás Natural

PCH

Nuclear

Óleo Diesel

Carvão Mineral

Óleo Combustível

Biomassa

Eólica

Vapor

Gás de Processo

57%

Participação por fonte3

mai/08

1) Fonte: MME/EPE 2) Fonte: ANEEL – última informação disponível 3) EPE – Plano decenal de expansão de energia 2008-2017

Total: US$ 6,77 bilhões

Transmissão de Energia Elétrica - Características

915 624 861

999

62.486 63.110 63.971

67.04869.034 70.033

72.506

77.48679.799

82.835

86.20587.233

91.134

61.571 62.486 63.110 63.971 67.048 69.034 70.033

72.506

77.486 79.799

82.835 86.205 87.233

3.077

1.986

2.473

4.980

2.313

3.036

3.370 1.028

3.901

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Crescimento Anual (km)Extensão Total (km)

CAGR: 2,4%(1996 - 2002)

1.562 km a.a.

Investimento (US$ billhões) 1,47 0,64 1,41 1,73 0,29 1,50

Fonte: ANEEL, ONS , MME/EPE

CAGR: 3,9%(2003 - 2008)

3.105 km a.a.

324338

350

371384

2004 2005 2006 2007 2008

13%

12%

8%

8%

7%

5%

5%

4%

4%

34%

CPFL Energia

Brasiliana Energia

Cemig

Neoenergia

Copel

Celesc

Energias do Brasil

Rede Energia

Elektro

Outros

Estatais

Privadas

Evolução do consumo de energia (TWh) – Brasil1Market share de

distribuição2

Brasil

64 distribuidoras

66%34%43 45 47

49 51 53 55 57 5861 63

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Evolução das unidades consumidoras (milhões) – Brasil1

47%

1) Fonte: EPE 2) Fonte: ANEEL (jun/08)

Distribuição de energia elétrica - Características

19%

86% 77% 73% 72% 74% 76%

14% 23% 27% 28% 26% 24%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

ACL - Ambiente de Contratação Regulada ACL - Ambiente de Contratação Livre

1

Evolução das vendas de energia nos mercados livre e cativo (% do mercado total) – Brasil1

Market share de comercialização (% do mercado) – Brasil1 (set/09)

21%

12% 10% 10%5% 5% 4% 3% 3% 2%

CPFLEnergia

Tractebel Energiasdo Brasil

Petrobras Vale Coomex Votorantim Neoenergia Econ Comerc

1) 12 meses findos em set/09

As 5 maiores comercializadoras do Brasil representam 58% de toda energia comercializada no país

Comercialização de energia elétrica - Características

Agenda

Setor Elétrico – caracterização atual

Perspectivas para o Setor

CPFL Energia

2009 2010 2011 2012 2013

Industrial

Residencial

ComercialOutros

Consumo de Energia (GWh) – Brasil (e)1

Total

0,0

4,5 4,2 4,2 4,0

2009 2010 2011 2012 2013

Taxa de crescimento PIB (e)1 – (%)

+6,2%

+5,7%

+4,8%

+6,2%+5,3%

CAGR a.a

Perspectivas para o mercado de energia no Brasil

1) Fonte: EPE/ONS – 2a. Revisão Quadrimestral (out/09)2) Fonte: MME/EPE- PDE 2008-2017

O número de domicílios deverá

aumentar em média 2,4% a.a.no período2

-0,6%

Geração: Investimentos em expansão da oferta

• Investimentos em Geração no período 2008 a 2017(e): R$ 142 bilhões• Usinas já concedidas e autorizadas: R$ 63 bilhões

• Novas usinas: R$ 79 bilhões (~ 90% em hidrelétricas)

Evolução da Capacidade Instalada por Fonte de Geração (GW)

102,1

0,5

0,3

1,0

1,4

1,7

9,0

1,4

2,0

4,0

81,0

2008

51154,6148,1140,4133,8129,6121,5120,1115,5107,2Total

4332,52,52,21,01,01,01,01,01,0Outros1

4191,41,41,41,41,41,41,41,41,0Eólica

1554,24,24,24,24,24,14,14,01,6Biomassa

3253,23,23,23,23,22,82,51,81,4Carvão Mineral

-51,61,61,61,61,62,12,72,72,5Óleo Diesel

3412,112,112,112,112,110,49,89,39,1Gás Natural

5498,98,98,98,98,95,34,83,41,7Óleo Combustível

673,43,43,43,42,02,02,02,02,0Nuclear

967,77,77,77,76,96,46,46,35,2PCH

36109,8103,295,990,588,586,085,483,781,7Hidro

%201720162015201420132012201120102009Tipo

Fonte: EPE - Plano Decenal de Expansão de Energia – 2008/2017 (última informação pública disponível). 1) Inclui vapor, gás de processo, ute indicativa e outras.

Adição de aproximadamente

6 mil MW de capacidade instalada por ano

Geração: Matriz energética hoje e no futuro

Participação das Fontes de Geração na Matriz Energética (%)

79,6

3,9 0,9 0,3 2,0 0,2 0,3

8,51,3 1,6 1,4

5,0 2,7 0,9 2,2 0,4 0,27,8 5,7

1,0 2,1

71,0

Hid

ro

PCH

Biom

assa

Eólic

a

Nuc

lear

Gás

de

Proc

esso

Vap

or

Gás

Nat

ural

Óle

oCom

bust

ível

Óle

o D

iese

l

Car

vão

Min

eral

Mai/2008 Dez/2017

Fonte: EPE - Plano Decenal de Expansão de Energia – 2008/2017 (última informação pública disponível)

Investimentos necessários para a expansão da oferta de energia elétrica no Brasil

Investimentos 2008-2017

R$ 270 bilhões1

53%14% R$ 63 biR$ 79 bi

44%56%R$ 25 biR$ 14 bi64%36%

GeraçãoR$ 142 bilhões

TransmissãoR$ 39 bilhões

Usinas jáconcedidas e autorizadas

Usinas emprocesso de

licitação

LinhaTransmissão

Subestação

1) Fonte: R$ 181 bilhões em Geração e Transmissão – Plano Decenal EPE 2008/2017; R$ 89 milhões em Distribuição: estimativa com base nos valores ABRADEE 2007/2008.

BNDES FNO/FNE/FCO Mercado de capitais internacional Mercado de capitais localOrganismos multilaterais Export Credit Agency Mercado Bancário local

Alternativas de Funding

33%

DistribuiçãoR$ 89 bilhões

Agenda

Setor Elétrico – caracterização atual

Perspectivas para o Setor

CPFL Energia

A CPFL Energia é o maior grupo privado nacional no Setor de Energia Elétrica

CPFL 2,0%1

Outros 98,0%

Presença no Mercado

Outros 78,6%

CPFL 21,4%

Outros 87,0%

CPFL 13,0%1

ParticipaçãoÁreas de Atuação

DistribuiçãoMercado Cativo e Uso da Rede

• 6,5 milhões de clientes• 568 municípios• Vendas de 48.400 GWh2

GeraçãoFoco principal em renováveis

• 40 hidrelétricas em operação• 1.737 MW potência instalada• 4 usinas em construção

ComercializaçãoMercado livre de energia e Unidades de Negócios de Serviços

• 72 clientes livres• Vendas de 9.861 GWh2

• Serviços: R$ 89 milhões de receita2

Líder de mercado

4º gerador privado do País

Líder de mercado

1) Fonte: Aneel – última informação disponível 2) Base Set/09 – últimos 12 meses. Não inclui vendas na CCEE e para dentro do Grupo.

Vendas na Área de Concessão – GWh1

CAGR 4 anos = 7,8%

Vendas na Área de Concessão GWh – 9M092

-1,7% -2,4%Brasil2

-1,6% -3,9%Sudeste2

-2,6% -1,9%Sul2

(1) Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre) (2) Fonte: EPE

O mercado da CPFL tem apresentado crescimento expressivo nos últimos anos

COM AQUISIÇÕES

27.950

7.966

35.916

33.076 31.235 37.32335.24531.778

11.7103.288

11.2309.5857.263

49.033

38.49836.364

46.47541.363

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

TUSD

CATIVO

Total em 5 anos:R$ 4,2 bilhões

CAPEX Distribuição – R$ milhões

738

1.012934

776740

2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

• 60% dos itens financiáveis

• Carência: até 2 anos

• Amortização: até 6 anos

• Custo: TJLP + ~3.8% a.a.

Expansão51%

Manutenção49%

Composição

Distribuição: Capex estimado para as Distribuidoras do Grupo

Financiamento – Recursos BNDES

21 (1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 (2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1.000 KW, que não são considerados concessão pelo poder concedente(3) Das 9 PCHs da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição) 6 encontram-se em situação descrita na nota 2 Nota: Inclui expectativas de repotenciação das PCHs em 2009

2.401

1.233812

434

854 915 1.072

1.588 1.704 1.7372.369

472 525 571 800 862864 1.214

Serra da Mesa1

PCH’s CPFL Geração

Monte Claro Barra Grande

14 de Julho

Castro Alves Foz do ChapecóCampos Novos

CPFL Sul2 Lajeado

PCH’s CPFL Jaguariúna3

20272036 2036 2036 20362035

202820362032

2015

48,2%

40,2%

9,3%

7,6%

36,4%

40,5%

Biomassa Baldin

2011(e)2003 2004 2005 2006 20073 2008 2009(e) 2010(e)

Capacidade Instalada (MW)Energia Assegurada (MWmédio)Contratos de concessão

EPASA

BiomassaBaía Formosa

1,9%

0,2%

1,4%

1,6%

Geração: investimento e crescimento expressivo nos últimos anos

• Localização: João Pessoa - PB• Investimento CPFL(e): R$ 310 milhões• Início da operação: out/2010• CPFL (51%): 174,2 MW• Óleo combustível• Despacho médio estimado: 4% ao ano (ordem mérito)• PPAs de 15 anos – Leilão A-3 de jul/2007

UHE Foz do Chapecó

Geração: Usinas em construção

1

1) Inclui UTEs Biomassa Baldin e Baía Formosa e UTEs EPASA

Início da construçãodez/06

Estágio das obras: 79%

set/09

Início da operação3T10

Início do desvio do rio para construção

da barragem27/out/09

Receita estimada: R$ 290 milhões/ano

Investimento CPFL(e): R$ 1.328 milhõesRealizado até set/09: R$ 985 milhõesCPFL (51%): 436 MW e 220 MWmédios

UTE Biomassa Baldin

1) Inclui UTEs Biomassa Baldin e Baía Formosa e UTEs EPASA

Início da construçãoago/08

Estágio das obras:84%

set/09

Início da operaçãomar/10

24 MW exportados para a CPFL Brasil durante a safra

Investimento CPFL(e): R$ 98 milhõesRealizado até set/09: R$ 53 milhões

UTE Biomassa Baía Formosa

Receita estimada: R$ 290 milhões/anoCPFL (51%): 436 MW e 220 MWmédios

• Localização: Rio Grande do Norte• Investimento CPFL(e): R$ 127 milhões• Início da operação: Jul/2011

• 25 MW exportados para a CPFL durante a safra

• ~70% está contratado no leilão de A-5 de 2006Preço: R$ 162,72/MWh (base ago/09)

• 30% será vendido no mercado livre

Geração: Empreendimentos de geração de energia a partir de biomassa de cana

Infraestrutura e Desenvolvimento: Os desafios do país para a próxima década

José Antonio de Almeida Filippo - CFO