Download - 1º Congresso do INI
Infraestrutura e Desenvolvimento: Os desafios do país para a próxima década
José Antonio de Almeida Filippo - CFO
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros deacordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nascondições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. EssasDeclarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
Investimentos em infraestrutura geram retorno no longo prazo
10 anos 20 anos 30 anos
Rec
eita
s –
Des
pesa
s
Tempo
Infra-estrutura
Indústria
Fonte: Davezies & Proud`homme – World Bank
Perfil dos Fluxos de Despesas e Receitas
Setor de energia elétrica requer elevada participação do capital de terceiros
25%
26%
31%
33%
34%
36%
37%
38%
40%
43%
50%
54%
Materiais químicos
Equipamentos e maquinário de informática
Exploração de Carvão
Varejo
Refinarias de Óleo e Gás
Comunicação e Marketing
Equipamentos de transporte
Imobiliária
Produção integrada de gás e óleo
Metais
Energia Elétrica
Exploração de gás
Fonte: Relatório EIA - Energy Information Administration (2004) -, apud Ferraro (2006, p. 95)
Participação do Capital de Terceiros sobre o Capital Total por segmento
Setor Elétrico:alto volume de investimento e
prazos mais longos de maturação
Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia
Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia
Setor Elétrico no Brasil: Geração, Transmissão, Distribuição e Comercialização
Geração
Autorização e Concessão(Uso de Bem Público / Serviço Público)
Distribuição
Concessão de serviço público
Transmissão
Concessão de serviço público
Fonte: Atlas de Energia Elétrica – ANEEL (3a edição 2008)
Comercialização
Autorização
10%
9%
9%
7%
7%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
2%
29%
Chesf
Furnas
Eletronorte
Cesp
Itaipu
Cemig
Tractebel
Petrobras
Copel
AES Tietê
Duke
CPFL Energia
Outros
Estatais
Privadas
Geração de energia elétrica - Características
Evolução da capacidade instalada de geração1 (Mil MW) – Brasil
65,3 67,9 72,3 74,9 80,3 83,890,7 92,9 96,3 100,3 102,3
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Market sharede geração2
Brasil
1.994 geradoras
70%30%
79,68,5
3,92
1,61,4
1,30,9
0,30,3
0,2
Hidro
Gás Natural
PCH
Nuclear
Óleo Diesel
Carvão Mineral
Óleo Combustível
Biomassa
Eólica
Vapor
Gás de Processo
57%
Participação por fonte3
mai/08
1) Fonte: MME/EPE 2) Fonte: ANEEL – última informação disponível 3) EPE – Plano decenal de expansão de energia 2008-2017
Total: US$ 6,77 bilhões
Transmissão de Energia Elétrica - Características
915 624 861
999
62.486 63.110 63.971
67.04869.034 70.033
72.506
77.48679.799
82.835
86.20587.233
91.134
61.571 62.486 63.110 63.971 67.048 69.034 70.033
72.506
77.486 79.799
82.835 86.205 87.233
3.077
1.986
2.473
4.980
2.313
3.036
3.370 1.028
3.901
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Crescimento Anual (km)Extensão Total (km)
CAGR: 2,4%(1996 - 2002)
1.562 km a.a.
Investimento (US$ billhões) 1,47 0,64 1,41 1,73 0,29 1,50
Fonte: ANEEL, ONS , MME/EPE
CAGR: 3,9%(2003 - 2008)
3.105 km a.a.
324338
350
371384
2004 2005 2006 2007 2008
13%
12%
8%
8%
7%
5%
5%
4%
4%
34%
CPFL Energia
Brasiliana Energia
Cemig
Neoenergia
Copel
Celesc
Energias do Brasil
Rede Energia
Elektro
Outros
Estatais
Privadas
Evolução do consumo de energia (TWh) – Brasil1Market share de
distribuição2
Brasil
64 distribuidoras
66%34%43 45 47
49 51 53 55 57 5861 63
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Evolução das unidades consumidoras (milhões) – Brasil1
47%
1) Fonte: EPE 2) Fonte: ANEEL (jun/08)
Distribuição de energia elétrica - Características
19%
86% 77% 73% 72% 74% 76%
14% 23% 27% 28% 26% 24%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
ACL - Ambiente de Contratação Regulada ACL - Ambiente de Contratação Livre
1
Evolução das vendas de energia nos mercados livre e cativo (% do mercado total) – Brasil1
Market share de comercialização (% do mercado) – Brasil1 (set/09)
21%
12% 10% 10%5% 5% 4% 3% 3% 2%
CPFLEnergia
Tractebel Energiasdo Brasil
Petrobras Vale Coomex Votorantim Neoenergia Econ Comerc
1) 12 meses findos em set/09
As 5 maiores comercializadoras do Brasil representam 58% de toda energia comercializada no país
Comercialização de energia elétrica - Características
Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia
2009 2010 2011 2012 2013
Industrial
Residencial
ComercialOutros
Consumo de Energia (GWh) – Brasil (e)1
Total
0,0
4,5 4,2 4,2 4,0
2009 2010 2011 2012 2013
Taxa de crescimento PIB (e)1 – (%)
+6,2%
+5,7%
+4,8%
+6,2%+5,3%
CAGR a.a
Perspectivas para o mercado de energia no Brasil
1) Fonte: EPE/ONS – 2a. Revisão Quadrimestral (out/09)2) Fonte: MME/EPE- PDE 2008-2017
O número de domicílios deverá
aumentar em média 2,4% a.a.no período2
-0,6%
Geração: Investimentos em expansão da oferta
• Investimentos em Geração no período 2008 a 2017(e): R$ 142 bilhões• Usinas já concedidas e autorizadas: R$ 63 bilhões
• Novas usinas: R$ 79 bilhões (~ 90% em hidrelétricas)
Evolução da Capacidade Instalada por Fonte de Geração (GW)
102,1
0,5
0,3
1,0
1,4
1,7
9,0
1,4
2,0
4,0
81,0
2008
51154,6148,1140,4133,8129,6121,5120,1115,5107,2Total
4332,52,52,21,01,01,01,01,01,0Outros1
4191,41,41,41,41,41,41,41,41,0Eólica
1554,24,24,24,24,24,14,14,01,6Biomassa
3253,23,23,23,23,22,82,51,81,4Carvão Mineral
-51,61,61,61,61,62,12,72,72,5Óleo Diesel
3412,112,112,112,112,110,49,89,39,1Gás Natural
5498,98,98,98,98,95,34,83,41,7Óleo Combustível
673,43,43,43,42,02,02,02,02,0Nuclear
967,77,77,77,76,96,46,46,35,2PCH
36109,8103,295,990,588,586,085,483,781,7Hidro
%201720162015201420132012201120102009Tipo
Fonte: EPE - Plano Decenal de Expansão de Energia – 2008/2017 (última informação pública disponível). 1) Inclui vapor, gás de processo, ute indicativa e outras.
Adição de aproximadamente
6 mil MW de capacidade instalada por ano
Geração: Matriz energética hoje e no futuro
Participação das Fontes de Geração na Matriz Energética (%)
79,6
3,9 0,9 0,3 2,0 0,2 0,3
8,51,3 1,6 1,4
5,0 2,7 0,9 2,2 0,4 0,27,8 5,7
1,0 2,1
71,0
Hid
ro
PCH
Biom
assa
Eólic
a
Nuc
lear
Gás
de
Proc
esso
Vap
or
Gás
Nat
ural
Óle
oCom
bust
ível
Óle
o D
iese
l
Car
vão
Min
eral
Mai/2008 Dez/2017
Fonte: EPE - Plano Decenal de Expansão de Energia – 2008/2017 (última informação pública disponível)
Investimentos necessários para a expansão da oferta de energia elétrica no Brasil
Investimentos 2008-2017
R$ 270 bilhões1
53%14% R$ 63 biR$ 79 bi
44%56%R$ 25 biR$ 14 bi64%36%
GeraçãoR$ 142 bilhões
TransmissãoR$ 39 bilhões
Usinas jáconcedidas e autorizadas
Usinas emprocesso de
licitação
LinhaTransmissão
Subestação
1) Fonte: R$ 181 bilhões em Geração e Transmissão – Plano Decenal EPE 2008/2017; R$ 89 milhões em Distribuição: estimativa com base nos valores ABRADEE 2007/2008.
BNDES FNO/FNE/FCO Mercado de capitais internacional Mercado de capitais localOrganismos multilaterais Export Credit Agency Mercado Bancário local
Alternativas de Funding
33%
DistribuiçãoR$ 89 bilhões
Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia
A CPFL Energia é o maior grupo privado nacional no Setor de Energia Elétrica
CPFL 2,0%1
Outros 98,0%
Presença no Mercado
Outros 78,6%
CPFL 21,4%
Outros 87,0%
CPFL 13,0%1
ParticipaçãoÁreas de Atuação
DistribuiçãoMercado Cativo e Uso da Rede
• 6,5 milhões de clientes• 568 municípios• Vendas de 48.400 GWh2
GeraçãoFoco principal em renováveis
• 40 hidrelétricas em operação• 1.737 MW potência instalada• 4 usinas em construção
ComercializaçãoMercado livre de energia e Unidades de Negócios de Serviços
• 72 clientes livres• Vendas de 9.861 GWh2
• Serviços: R$ 89 milhões de receita2
Líder de mercado
4º gerador privado do País
Líder de mercado
1) Fonte: Aneel – última informação disponível 2) Base Set/09 – últimos 12 meses. Não inclui vendas na CCEE e para dentro do Grupo.
Vendas na Área de Concessão – GWh1
CAGR 4 anos = 7,8%
Vendas na Área de Concessão GWh – 9M092
-1,7% -2,4%Brasil2
-1,6% -3,9%Sudeste2
-2,6% -1,9%Sul2
(1) Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre) (2) Fonte: EPE
O mercado da CPFL tem apresentado crescimento expressivo nos últimos anos
COM AQUISIÇÕES
27.950
7.966
35.916
33.076 31.235 37.32335.24531.778
11.7103.288
11.2309.5857.263
49.033
38.49836.364
46.47541.363
2004 2005 2006 2007 2008 9M09
TUSD
CATIVO
Total em 5 anos:R$ 4,2 bilhões
CAPEX Distribuição – R$ milhões
738
1.012934
776740
2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
• 60% dos itens financiáveis
• Carência: até 2 anos
• Amortização: até 6 anos
• Custo: TJLP + ~3.8% a.a.
Expansão51%
Manutenção49%
Composição
Distribuição: Capex estimado para as Distribuidoras do Grupo
Financiamento – Recursos BNDES
21 (1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 (2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1.000 KW, que não são considerados concessão pelo poder concedente(3) Das 9 PCHs da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição) 6 encontram-se em situação descrita na nota 2 Nota: Inclui expectativas de repotenciação das PCHs em 2009
2.401
1.233812
434
854 915 1.072
1.588 1.704 1.7372.369
472 525 571 800 862864 1.214
Serra da Mesa1
PCH’s CPFL Geração
Monte Claro Barra Grande
14 de Julho
Castro Alves Foz do ChapecóCampos Novos
CPFL Sul2 Lajeado
PCH’s CPFL Jaguariúna3
20272036 2036 2036 20362035
202820362032
2015
48,2%
40,2%
9,3%
7,6%
36,4%
40,5%
Biomassa Baldin
2011(e)2003 2004 2005 2006 20073 2008 2009(e) 2010(e)
Capacidade Instalada (MW)Energia Assegurada (MWmédio)Contratos de concessão
EPASA
BiomassaBaía Formosa
1,9%
0,2%
1,4%
1,6%
Geração: investimento e crescimento expressivo nos últimos anos
• Localização: João Pessoa - PB• Investimento CPFL(e): R$ 310 milhões• Início da operação: out/2010• CPFL (51%): 174,2 MW• Óleo combustível• Despacho médio estimado: 4% ao ano (ordem mérito)• PPAs de 15 anos – Leilão A-3 de jul/2007
UHE Foz do Chapecó
Geração: Usinas em construção
1
1) Inclui UTEs Biomassa Baldin e Baía Formosa e UTEs EPASA
Início da construçãodez/06
Estágio das obras: 79%
set/09
Início da operação3T10
Início do desvio do rio para construção
da barragem27/out/09
Receita estimada: R$ 290 milhões/ano
Investimento CPFL(e): R$ 1.328 milhõesRealizado até set/09: R$ 985 milhõesCPFL (51%): 436 MW e 220 MWmédios
UTE Biomassa Baldin
1) Inclui UTEs Biomassa Baldin e Baía Formosa e UTEs EPASA
Início da construçãoago/08
Estágio das obras:84%
set/09
Início da operaçãomar/10
24 MW exportados para a CPFL Brasil durante a safra
Investimento CPFL(e): R$ 98 milhõesRealizado até set/09: R$ 53 milhões
UTE Biomassa Baía Formosa
Receita estimada: R$ 290 milhões/anoCPFL (51%): 436 MW e 220 MWmédios
• Localização: Rio Grande do Norte• Investimento CPFL(e): R$ 127 milhões• Início da operação: Jul/2011
• 25 MW exportados para a CPFL durante a safra
• ~70% está contratado no leilão de A-5 de 2006Preço: R$ 162,72/MWh (base ago/09)
• 30% será vendido no mercado livre
Geração: Empreendimentos de geração de energia a partir de biomassa de cana
Infraestrutura e Desenvolvimento: Os desafios do país para a próxima década
José Antonio de Almeida Filippo - CFO