Finanzas II Ayudanta N8

Profesor: Juan Graffigna B. Ayudante: Diego Pizarro C.

1.Cul de las siguientes afirmaciones es correcta? a) Los vendedores de put tienen derecho a comprar el activo subyacente. b) La prima es ms elevada para las opciones que estn at the Money (ATM) que para las opciones in the money (ITM). c) Una posicin de compra de Call no se puede cerrar antes del vencimiento de la opciones. d) Los vendedores de Call estn obligados a vender el activo subyacente si el comprador ejerce la opcin. 2. Se ha comprado una Put de tipo europeo por 50 euros y precio de ejercicio 300. Si el precio del subyacente en el momento del vencimiento es 190 euros, y se ejerce la opcin, qu beneficio/perdida total obtiene el comprador de la Put? a)+110euros. b)+60euros c)-60euros d)-110euros 3. Para que se puede utilizar un swap a) Hacer Headgging b) Especulacin c) Arbitraje d) Solo (a) y (b) e) Solo (a) y (b) y (c) 4. Diga cual de las siguientes expresiones es Incorrecta: a) Los compradores de opciones (call o put) pueden tener perdidas limitadas pero ganancias ilimitadas. b) Las opciones americanas solo se pueden ejercer al vencimiento. c) Los vendedores de put limitan sus beneficios a la prima. d) Las opciones pueden tener valor intrnseco, valor temporal o una combinacin de ambos valores.

Finanzas II Ayudanta N8

Profesor: Juan Graffigna B. Ayudante: Diego Pizarro C.

5. Se ha comprado una Call de tipo europero por 45 euros y precio de ejercicio 250. Si el precio del subyacente en el momento del vencimiento es 275 euros, y se ejerce la opcin, qu beneficio/perdida total obtiene el comprador de la Call? a) +25 euros. b) + 20 euros c) -25 euros d) -20 euros 6 . Cul de las siguientes afirmaciones es Incorrecta? a) El vendedor de put tiene expectativas alcistas y beneficios limitados. b) El comprador de call tiene beneficios ilimitados y perdidas limitadas. c) El comprador de put tiene expectativas bajistas y perdidas ilimitadas. d) El vendedor de call tiene expectativas bajistas y perdidas ilimitadas 7. Si St=2X+C-P, entonces me conviene siempre: a) comprar dos call y una put b) comprar dos put y una call c) emitir dos call y una put d) emitir dos put y call d) ninguna de las anteriores

1. Siempre valdr ms una empresa que tenga menor per

Finanzas II Ayudanta N8

Profesor: Juan Graffigna B. Ayudante: Diego Pizarro C.

Las opciones CALL sobre las acciones de BMW, serie octubre y precio de ejercicio de 40$ cotizan a 3.5$ (lotes de 100 acciones). La accin de BMW a 42$. Calcule el valor intrnseco y valor temporal? Valor-intrnseco = 42$ - 40$= 2$ Por otra parte, el comprador de una opcin estar dispuesto a pagar un importe superior al valor intrnseco, si espera que hasta el vencimiento los precios en el mercado pueden modificarse de tal forma que obtenga un beneficio superior a dicho valor. El vendedor de una opcin exigir una prima superior al valor intrnseco, para cubrirse del riesgo de una alteracin en los preciso que le suponga una prdida superior. A esta diferencia entre la prima y el valor intrnseco se le denomina valor tiempo o valor extrnseco. Valor extrnseco = 3.5$ - 2$ = 1.5$ Respuestas correctas a los ejercicios: 1)d 2)b 3)e 4)b 5)d 6)c