0

1

２０１１年度 決算２０１１年度 決算

2012年４月２７日

2

２０１１年度決算および２０１２年度通期業績見通し

概要説明

２０１１年度決算および２０１２年度通期業績見通し

概要説明

3

１０年度 実績 １１年度 実績 増減額 増減率

売上高 ２，７８４．９ ２，５９９．９ △１８４．９ △６．６％

営業利益 ２１５．９ １０８．１ △１０７．７ △４９．９％

経常利益 ２１６．９ １１４．５ △１０２．３ △４７．２％

当期純利益 １２３．２ ４２．３ △８０．８ △６５．６％

１株当たり当期純利益 １６６．６３円 ５７．３２円 △１０９．３１円 △６５．６％

為替レート

１米ドル ８５．１６円 ７８．８９円 ６．２７円高

（単位：億円）

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

２０１１年度 連結業績

4

タイの洪水被害による影響について

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

△２２．９億円

連結での影響額 △１５．４億円

特別損失

たな卸し資産および固定資産の廃棄費用等 １８．６億円異常操業費 ４．２億円

７．５億円特別利益

保険金収入 ７．５億円

5

１１年度 実績 １２年度 見通し 増減額 増減率

売上高 ２，５９９．９ ３，１００．０ ５００．０ １９．２％

営業利益 １０８．１ １７７．０ ６８．８ ６３．６％

経常利益 １１４．５ １８０．０ ６５．４ ５７．１％

当期純利益 ４２．３ １０９．０ ６６．６ １５７．１％

１株当たり当期純利益 ５７．３２円 １４７．３７円 ９０．０５円 １５７．１％

為替レート

１米ドル ７８．８９円 ８０．００円 １．１１円安

（単位：億円）

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

２０１２年度 連結業績 見通し

6

熱交換器事業の譲り受けによる業績影響

ｹｰﾋﾝ・ｻｰﾏﾙ・ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ･ﾁｪｺ生産品目 コンデンサー

タイ

ｹｰﾋﾝ・ｻｰﾏﾙ・ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ（ﾀｲﾗﾝﾄﾞ）生産品目 ヒーターコア

エバポレータコンデンサー

中国

チェコ

ｹｰﾋﾝ・ｻｰﾏﾙ・ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ･ｵﾌﾞ・ｱﾒﾘｶ

生産品目 エバポレータコンデンサー

北米

日本

大洋昭和汽車空調（大連）

生産品目 エバポレータ、コンデンサー

ケーヒン・サーマル・テクノロジー

生産品目 エバポレータ、 コンデンサー

国内：約260名グローバル：約1570名

連結調整前売上高：約２６６億円

新たに加わった拠点

２０１２年1月に昭和電工㈱から株式の６割を譲受け、５社が新規連結子会社に

7

１．基準日 平成２４年３月３１日（定款第３５条）

２．年間配当金

３．配当性向（連結ベース）

１株につき２６円（前期末比 １円増配）

当期純利益に対し４５．４％

配当の状況

１株当たり配当金 １０年度 １１年度 １２年度

中間配当金 １２円 １３円 １４円

期末配当金 １３円 １３円 １４円

年間配当金 ２５円 ２６円 ２８円

配当性向 １５．０％ ４５．４％ １９．０％

8

２０１１年度連結業績詳細説明

２０１１年度連結業績詳細説明

9

１０年度 実績 １１年度 実績 増減率

売上高 ２，７８４．９ ２，５９９．９ △６．６％

二輪車・汎用製品 ８５３．２ ８８７．５ ４．０％

四輪車製品 １，９３１．６ １，７１２．３ △１１．３％

営業利益 ２１５．９ １０８．１ △４９．９％

経常利益 ２１６．９ １１４．５ △４７．２％

税引前利益 １９５．７ １０１．７ △４８．０％

法人税等 ４４．８ ５１．９ １５．８％

少数株主利益 ２７．６ ７．３ △７３．４％

当期純利益 １２３．２ ４２．３ △６５．６％

為替レート

１米ドル ８５．１６円 ７８．８９円 ６．２７円高

１タイバーツ ２．７５円 ２．６１円 ０．１４円高

１中国元 １２．８８円 １２．３３円 ０．５５円高

１インドルピー １．８９円 １．６７円 ０．２２円高

（単位：億円）

２０１１年度 連結業績

（注）※：数値は百万円を切り捨てております。

10

２０１１年度 所在地別セグメント情報

71.0

33.5

117.1

39.4

1.8

△ 4.8 △ 9.1

96.8

28.10.7

-50.0

0.0

50.0

100.0

150.0

1,464.5

730.7 806.5

341.4

57.9

1,449.8

660.9 713.6

347.2

44.4

0

400

800

1,200

1,600

単位：億円（ ）内は対前年度増減率

営業利益

売上高

△０．３％ △１．４％ １．７％１３．６％４．９% ４．６％ １４．５％ ３．２％営業利益率

（△1.0％）

（△11.5％）

（1.7％）

（△9.5％）

（ - ） （ - ） （△28.5％） （△58.2％）

（△23.3％）

８．１％１１．５％

（△17.3％）

※：掲載数値はセグメント間の内部売上を含む金額です。※：数値は百万円を切り捨てております。

日 本 米 州 アジア

11年度 実績10年度 実績

中国 欧州

11年度 実績10年度 実績 11年度 実績10年度 実績 11年度 実績10年度 実績 11年度 実績10年度 実績

日 本 米 州 アジア

11年度 実績10年度 実績

中国 欧州

11年度 実績10年度 実績 11年度 実績10年度 実績 11年度 実績10年度 実績 11年度 実績10年度 実績

11

２０１１年度 連結経常利益の増減要因

経常利益 △１０２．３億円（△４７．２％）

売上変動・構成差

△55.3

合理化

21.9

原材料コスト

△2.8

研究開発費

△11.5

減価償却費労務費

△9.7

為替

△42.9

為替

4.7

（単位：億円）

２１６．９１０年度 実績

１１４．５１１年度 実績

0.7

その他

営業外収支５．４億円営業利益△１０７．７億円

新機種立上げ経費削減他

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

△7.4

12

（単位：億円）

設備投資・減価償却費・研究開発費

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

【設備投資】新機種投資および能力拡大投資などにより増加

【減価償却費】主に過年度の投資抑制により減少

【研究開発費】将来に向けた開発に加え、震災対応により増加

１０年度 実績 １１年度 実績増減 ％

設 備 投 資 額 １１３．１ １２５．４ １２．３ １０．９％

減 価 償 却 費 １３９．２ １２８．１ △１１．０ △８．０％

研 究 開 発 費 １５０．８ １６５．４ １４．６ ９．７％

対 連 結 売 上 高

研究開発費比率５．４％ ６．４％ ー －

前年度比

13

２０１１年度 為替影響

実質為替影響 影響額１０年度

実績１１年度

実績レート差

米ドル △２３．２億円 ８５．１６円 ７８．８９円 ６．２７円高

タイバーツ △８．０億円 ２．７５円 ２．６１円 ０．１４円高

中国元 ０．８億円 １２．８８円 １２．３３円 ０．５５円高

インドルピー △２．８億円 １．８９円 １．６７円 ０．２２円高

その他 △０．８億円

売上レート差 ＊1

（営業利益段階）△３４．０億円

売上／入金レート差 ＊2

（営業外収支）４．８億円

小 計 △２９．２億円

為替換算差 ＊３

（経常利益段階）△９．０億円

合 計 △３８．２億円

営業利益段階 △４２．９億円

４．７億円営業外収支

*1:外貨建て売上高を計上する際のレートの前年同期との差

*2:外貨建て売上高を計上する際のレートとその売上が入金される際のレートが異なることにより生じる差額の前年同期との差

*3:外貨建て個別財務諸表を連結する際に使用する円換算レートの前年同期との差額

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

14

２０１１年度末 貸借対照表

１０年度末 １１年度末 増減 １０年度末 １１年度末 増減

資産の部 １，９３５．５ ２，０２７．２ ９１．６ 負債純資産 １，９３５．５ ２，０２７．２ ９１．６

流動資産 １，１７４．２ １，１８８．１ １３．８ 負債の部 ５２６．３ ５８８．１ ６１．８

現金及び預金 ３２２．１ ２３８．１ △８３．９ 支払手形及び買掛金 ２７６．９ ３３７．２ ６０．３

受取手形及び売掛金 ３４７．０ ４３５．３ ８８．３短期借入金(１年以内長期借入金含む) ２７．８ １６．４ △１１．３

有価証券 １４５．０ ５６．０ △８９．０ 長期借入金 ６．０ ー △６．０

たな卸資産 ２７１．３ ３５９．８ ８８．５ 災害損失引当金 １３．０ ０．５ △１２．４

その他 ８８．７ ９８．７ ９．９ その他 ２０２．４ ２３３．８ ３１．４

固定資産 ７６１．２ ８３９．０ ７７．７ 純資産の部 １，４０９．２ １，４３９．０ ２９．８

有形固定資産 ６３６．４ ６８１．９ ４５．５ 株主資本 １，３６０．０ １，３８３．１ ２３．０

無形固定資産 ２５．９ ２７．１ １．１ 評価・換算差額等 △１３３．７ △１６０．８ △２７．０

投資その他の資産 ９８．９ １３０．０ ３１．１ 少数株主持分 １８２．９ ２１６．８ ３３．８

（単位：億円）

※：数値は百万円を切り捨てております。※： 11年度末にケーヒン・サーマル・テクノロジーグループが連結されております。

15

２０１１年度 キャッシュ・フロー

投資活動によるキャッシュ・フロー

有形・無形固定資産の取得による支出 △１３１．８出資金他 △５０．７その他 １８．１計 △１６４．４

１１年度末

現金及び現金同等物

期末残高２５８．６

財務活動によるキャッシュ・フロー

借入金による収支 △１６．９配当金の支払他 △２９．２計 △４６．２

（単位：億円）

換算差額 △１１．９新規連結に伴う増 ０．２計 △１１．７

営業活動によるキャッシュ・フロー

税金等調整前当期純利益 １０１．７減価償却費 １２８．１売上債権、在庫、仕入れ債務の増

△１００．３法人税等の支払い額 △４８．７その他 △２６．１計 ５４．６

１０年度末

現金及び現金同等物

期末残高４２６．３

フリーキャッシュフロー△１０９．８億円

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

16

２０１２年度通期連結業績見通し詳細説明

２０１２年度通期連結業績見通し詳細説明

17

１１年度 実績 １２年度 見通し 増減率

売上高 ２，５９９．９ ３，１００．０ １９．２％

二輪車・汎用製品 ８８７．５ ８９１．０ ０．４％

四輪車製品 １，７１２．３ ２，２０９．０ ２９．０％

営業利益 １０８．１ １７７．０ ６３．６％

経常利益 １１４．５ １８０．０ ５７．１％

税引前利益 １０１．７ １９９．０ ９５．６％

法人税等 ５１．９ ６４．７ ２４．４％

少数株主利益 ７．３ ２５．３ ２４４．９％

当期純利益 ４２．３ １０９．０ １５７．１％

為替レート

１米ドル ７８．８９円 ８０．００円 １．１１円安

１タイバーツ ２．６１円 ２．５０円 ０．１１円高

１中国元 １２．３３円 １２．００円 ０．３３円高

１インドルピー １．６７円 １．６５円 ０．０２円高

（単位：億円）

２０１２年度 連結業績 見通し

（注）※：数値は百万円を切り捨てております。

18

２０１２年度 所在地別セグメント情報 見通し

△ 4.8 △ 9.1

96.8

28.10.7

37.0 24.0

97.0

35.01.0

-50.0

0.0

50.0

100.0

150.0

1,449.8

660.9 713.6

347.2

44.4

1,733.0

862.0 847.0

397.0

69.0

0

400

800

1,200

1,600

2,000

単位：億円（ ）内は対前年度増減率

営業利益

売上高

２．１％ ２．８％ １．４％１１．５％△０．３% △１．４％ １３．６％ １．７％営業利益率

（19.5％）

（18.7％）

（14.3％）

（30.4％）

（ - ） （ - ） （24.2％） （29.3％）

日 本 米 州 アジア

12年度 見通し11年度 実績

中国 欧州

（55.2％）

８．８％８．１％

（0.2％）

※：掲載数値はセグメント間の内部売上を含む金額です。※：１２年度見通しには、ケーヒン・サーマル・テクノロジーグループの数値が日本に含まれています。※：数値は百万円を切り捨てております。

12年度 見通し11年度 実績 12年度 見通し11年度 実績 12年度 見通し11年度 実績 12年度 見通し11年度 実績

12年度 見通し11年度 実績 12年度 見通し11年度 実績 12年度 見通し11年度 実績 12年度 見通し11年度 実績 12年度 見通し11年度 実績

日 本 米 州 アジア 中国 欧州

19

２０１２年度 連結経常利益の増減要因 見通し

経常利益 ６５．４億円（５７．１％）

売上変動・構成差

130.3

合理化

35.9

原材料コスト

△1.9

研究開発費

△16.4

減価償却費労務費

△43.9

為替

5.7

為替

4.8

（単位：億円）

１８０．０１２年度 見通し

△8.2

その他

営業外収支△３．4億円営業利益６８．８億円

新機種立上げ経費削減他

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

△3.1

１１４．５

１１年度 実績

新規連結拠点の固定費増

△37.8

20

（単位：億円）

設備投資・減価償却費・研究開発費

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

【設備投資】新機種投資（ＦＩ投資含む）、能力拡大投資およびタイの水害復旧に伴う投資などにより増加

【減価償却費】設備投資の増加に伴い増加

【研究開発費】効率的な運営により伸びを抑制しながら、将来に向けた開発を進める

１１年度 実績 １２年度 見通し増減 ％

設 備 投 資 額 １２５．４ ２８７．２ １６１．８ １２９．０％

減 価 償 却 費 １２８．１ １５３．１ ２４．９ １９．５％

研 究 開 発 費 １６５．４ １８９．１ ２３．６ １４．３％

対 連 結 売 上 高

研究開発費比率６．４％ ６．１％ ー －

前年度比

21

２０１２年度 為替影響 見通し

実質為替影響 影響額１１年度

実績１２年度見通し

レート差

米ドル ４．０億円 ７８．８９円 ８０．００円 １．１１円安

タイバーツ ５．１億円 ２．６１円 ２．５０円 ０．１１円高

中国元 △０．７億円 １２．３３円 １２．００円 ０．３３円高

インドルピー △０．５億円 １．６７円 １．６５円 ０．０２円高

その他 △０．７億円

売上レート差 ＊1

（営業利益段階）７．２億円

売上／入金レート差 ＊2

（営業外収支）４．８億円

小 計 １２．０億円

為替換算差 ＊３

（経常利益段階）△１．６億円

合 計 １０．５億円

営業利益段階 ５．７億円

４．８億円営業外収支

*1:外貨建て売上高を計上する際のレートの前年同期との差

*2:外貨建て売上高を計上する際のレートとその売上が入金される際のレートが異なることにより生じる差額の前年同期との差

*3:外貨建て個別財務諸表を連結する際に使用する円換算レートの前年同期との差額

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

22

２０１２年度 キャッシュ・フロー見通し

（単位：億円）投資活動によるキャッシュ・フロー

有形・無形固定資産の取得による支出△３０１．９

出資金 △２１．５計 △３２３．４

１２年度末

現金及び現金同等物

期末残高１６２．２

財務活動によるキャッシュ・フロー

借入金による収支 ６８．7配当金の支払 △２５．6計 ４３．1

（注：数値は百万円を切り捨てております。）

換算差額 △０．５新規連結に伴う増 ３．９計 ３．４

営業活動によるキャッシュ・フロー

税金等調整前当期純利益 １９９．０減価償却費 １５３．１法人税等の支払い額 △６４．０その他 △１０７．６計 １８０．５

フリーキャッシュフロー△１４２．９億円

１１年度末

現金及び現金同等物

期末残高２５８．６

二輪車用キャブレター・ＦＩの販売実績 見通し

（注：キャブレターは拠点決算ベース、ＦＩは二輪用スロットルボディの台数で集計しております）

（単位：万台）＜キャブレター 所在地別販売台数＞

日本 米国 欧州 ブラジル 台湾 タイ 中国 インド インドネシア ベトナム 販売台数

１ ０ 年 度 実 績 95 5 １ 54 19 269 227 954 520 － 2,144

１ １ 年 度 実 績 92 1 1 58 10 262 212 1,085 526 － 2,247

１ ２ 年 度 計 画 33 0 0 57 17 238 239 1,212 315 68 2,179

前 年 度 比 △64% △100% △100% △2% 70% △9% 13% 12% △40% － △3%

＜ＦＩ 販売台数推移＞ （単位：万台）

日本 米国 欧州 ブラジル 台湾 タイ 中国 インド インドネシア ベトナム 販売台数

１ ０ 年 度 実 績 55 10 7 89 20 214 0 0 0 － 395

１ １ 年 度 実 績 55 4 5 109 24 265 0 0 15 － 477

１ ２ 年 度 計 画 57 10 2 99 21 306 0 0 251 21 767

前 年 度 比 4% 150% △60% △9% △13% 16% － － － － 61%

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ENDご清聴ありがとうございました

※本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した予想であり、リスクや不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。実際の業績は、様々な重要要素により、これらの業績予想とは大きく異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。実際の業績に影響を与え得る重要要素には、当社の事業領域を取り巻く経済情勢、市場の動向、対ドルをはじめとする円の為替レート等が含まれます。

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