1

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство по образованию

Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова Экономический факультет

«Свет науки молодой»

Материалы 34 научной студенческой конференции

экономического факультета ЯрГУ им. П.Г. Демидова

26 апреля 2006 г.

Ярославль 2006

2

УДК 330:061.2/.3 ББК У.я43 С 24

Ответственные за выпуск

кандидат экономических наук, доцент Н.В. Дроздова, ассистент Е.В. Крылова

С 24

Свет науки молодой: Материалы 34 научной студенческой конференции экономического факультета ЯрГУ им. П.Г. Деми-дова, 26 апреля 2006 г. / Отв. за вып. канд. экон. наук, доц. Н.В. Дроздова, ассист. Е.В. Крылова; Яросл. гос. ун-т. – Яро-славль : ЯрГУ, 2006. – 176 с.

В сборнике публикуются статьи, являющиеся результатом на-

учных исследований студентов экономического факультета Яро-славского государственного университета им. П.Г. Демидова.

Материалы публикуются в авторской редакции

УДК 330:061.2/.3 ББК У.я43

© Ярославский

государственный университет, 2006

3

Экономическая теория и экономический анализ

Бойко А. Научный руководитель – доцент Дроздова Н.В.

Методы неценовой конкуренции и особенности их использования

в различных типах рыночных структур

Сущность конкуренции и проблемы ее проведения вызывали дис-куссии еще во времена Адама Смита и до настоящего времени не утра-тили свою актуальность. Разработка новых методов конкуренции, мо-делирование хозяйственных процессов на различных стадиях, анализ и обобщение практики использования неценовой конкуренции в различ-ных рыночных структурах представляют особый интерес. В настоящее время неценовая конкуренция основывается на различных методах, ко-торые можно разделить на две группы:

1) методы, связанные с усовершенствованием продукта и улучше-нием сервиса;

2) методы, ориентированные на рекламно-пропагандистскую дея-тельность.

Характеристикой современного рынка является тенденция к его олигополизации, и в связи с этим зачастую становится сложно разде-лить олигополию и монополистическую конкуренцию. Происходит это из-за того, что в результате грамотного использования методов нецено-вой конкуренции несколько наиболее сильных участников рынка завое-вывают большую долю рынка и становятся лидерами, продолжая кон-курировать между собой.

Примером олигополистического рынка является розничный рынок бытовой техники и электроники, одним из крупнейших представителей которого является компания «М-видео». Анализ состояния данного рынка (на примере компании «М-видео» в г. Санкт-Петербурге) позво-ляет сделать следующие выводы:

тенденцией двух последних лет стало замедление роста объемов продаж (темпы роста товарооборота электробытовой техники снизи-лись вдвое);

4

произошла консолидация отрасли, и были вытеснены с рынка мелкие игроки (почти 80% петербургского рынка бытовой техники и электроники занимают пять крупных сетей);

стандартный набор маркетинговых приемов себя практически ис-черпал; чтобы стимулировать рост потребления, ритейлеры стали ис-пользовать региональную экспансию (сеть «М-видео» насчитывает 45 магазинов, из которых 22 находятся в Москве, остальные – в регионах);

инструментом увеличения продаж стало потребительское креди-тование (около 50% покупок совершается с использованием кредитов). Предлагается большое разнообразие кредитных решений: кредит «купи без денег», «мобильный кредит», «гарантированный кредит» и др;

сеть «М-видео» отличает высокий уровень обслуживания, дейст-вует система «зеленый коридор» (товар, находящийся в торговом зале, имеет маркировку «товар проверен»);

разработаны новые концепции организации торговых залов (не-большие точки были закрыты, остались лишь магазины площадью 2-4 тыс. кв. м);

реклама осуществляется в теле- и радиоформате, постоянно дей-ствуют сменяющие друг друга системы подарков;

для удобства покупателей действует Интернет-магазин, доля ко-торого в общем объеме продаж составляет более 3% (магазин занял первые места в конкурсах «Бизнес-сайт» и «Золотой сайт» в номинации «Электронная коммерция»). Купленный в Интернет-магазине товар доставляется бесплатно;

проводится сегментация клиентуры, и формируются предложе-ния для разных ее групп (молодых семей, студентов, состоятельных по-купателей и т.д.).

Исследование рынка монополистической конкуренции проводи-лось на примере компании «Роколор», являющейся лидером в произ-водстве и продаже красок для волос на российском рынке. Удерживать лидирующие позиции компании «Роколор» позволяют следующие ме-тоды неценовой конкуренции:

создан собственный научно-исследовательский центр, результа-том деятельности которого является разработка собственных рецептур, позволяющих удешевлять производство, создавать уникальные продук-ты и не зависеть от дорогих иностранных поставщиков сырья;

созданы новые технологии производства, основанные на исполь-зовании не синтетических, а натуральных компонентов (в основном экстрактов трав) и позволяющие сократить время окрашивания волос;

организован новый канал сбыта – через аптечную сеть;

5

расширяется сеть представительств компании не только в России, но и в странах СНГ, Ближнего и Дальнего Востока (Пакистане, Индии, Китае). Это стало возможным в силу того, что у компании «Роколор» самое низкозатратное производство в мире, а качество продукции по-зволяет конкурировать с местными производителями красок в нижнем ценовом сегменте.

Таким образом, нестандартное и продуманное использование раз-личных методов неценовой конкуренции, постоянный поиск и анализ ситуации на рынке, адаптация к рыночным изменениям позволяют фирмам достичь желаемого результата и обеспечить эффективность функционирования.

Бычек А. Научный руководитель – ассистент Крылова Е.В.

Методология формирования банковских рейтингов

Оценка надежности банков – проблема актуальная как для клиен-тов, активно работающих с банковскими структурами, так и для самих банков, которым необходимо оценивать своих партнеров. Общеприня-тым во всем мире инструментом комплексной оценки банковских структур являются систематически публикуемые рейтинги. В России сейчас существует несколько крупных рейтинговых агентств, рассчи-тывающих и публикующих рейтинги банков: Аналитический центр фи-нансовой информации (АЦФИ), Интерфакс, газета "Экономика и жизнь", издательство "Коммерсант", журналы "Эксперт", "Деньги". А также иностранные агентства "Moody's Investors Service", "Standard & Poor's", "IBKA".

При составлении рейтинга в оценочную систему должны быть включены следующие составляющие: критерии, характеризующие объ-ект оценивания; шкалы, на основе которых оценивается объект по каж-дому из критериев; принципы выбора, по которым на основании оценок значений критериев определяется итоговая рейтинговая оценка или формируется совокупность однородных кластеров (классов сходства).

В методологическом плане следует выделить два основных подхо-да к построению комплексных рейтинговых оценок в зависимости от используемых технологий расчета:

бухгалтерский (балансовый) подход; экспертный подход.

6

Бухгалтерская оценка использует анализ только количественных показателей и реализуется на основе официальной финансовой отчет-ности банка. Экспертная оценка дается специалистами на основе их опыта и квалификации по любой доступной информации и на основе анализа количественной и качественной информации. Наиболее целе-сообразно при построении оценочной системы использовать оба мето-да. Использование экспертного подхода к построению рейтингов при бухгалтерском подходе позволяет при определенных условиях выявить все нюансы и учесть неколичественную информацию. Итак, для фор-мировании рейтингов необходимо определить критерии формирования оценочной системы, описать основные алгоритмы и методы использо-вания при ранжировании банковских учреждений при экспертном ме-тоде и на основе публичной финансовой отчетности банка, а также учесть методики, используемые в отечественной практике. В методике журнала "Коммерсант" предполагается формирование двух таблиц. В первой содержатся показатели балансов и эффективности банков по различным критериям: данные о размерах активов, уставном фонде, до-ле ссуд в активах, дивидендах, доходности на капитал, динамике до-ходности и динамике прибыльности операций. На основе балловой сис-темы и производится итоговое ранжирование. Главные недостатки модели: крупным банкам предоставляется преимущество и не предпо-лагается рассмотрение таких критериев, как качество активов, адекват-ность капитала и резервов. Методика Аналитического центра финан-совой информации (АЦФИ) оценки надежности банка основное внимание уделяет следующим критериям: достаточность собственного капитала и резервов; качество и истинная стоимость совокупных акти-вов банка; качество и продуманность управления; продуманность и практика управления активами и пассивами с точки зрения обеспечения ликвидности и уменьшения зависимости от изменения процентных ста-вок. АЦФИ разработаны формы представления данных, основанные на МСФО, и анкета, где представляется информация о составе акционе-ров, заемщиков, корреспондентов банка, политика банка по займам своим акционерам. Несомненным достоинством методики является оценка качественных показателей (в том числе и качества активов бан-ка). Следует отметить, что построение подобных рейтингов требует со-держания мощного аппарата сбора информации и ведения непрерывно-го наблюдения за исследуемой совокупностью, что повышает издержки составления рейтинга. Методика журнала "Эксперт" несколько отли-чается от методик, применяемых в России. Данная методика отходит от построения рейтинга надежности и представляет комплексный сравни-тельный рейтинг. Она строится на основе публично доступных данных

7

первичных банковских показателей. По сути, методика состоит из двух основных частей: анализ банков в координатах "прибыльность-надежность"; анализ динамических изменений (по сути, анализ движе-ния показателей в вышеупомянутой координатной системе). Результаты двухкритериального анализа текущего состояния банков наносятся на плоскость с осью абсцисс, соответствующей показателю надежности, и осью ординат, соответствующей показателю прибыльности. На коор-динатную плоскость наносятся вертикальная и горизонтальная линии, соответствующие средним показателям по анализируемой выборке; в итоге координатное пространство распадается на четыре сегмента: "Звездный" (доходность и надежность выше средних); "Прибыльноори-ентированный" (высокорентабельное использование относительно больших объемов привлеченных средств); "Капитализированный" (вы-сокая достаточность капитала при невысокой доходности использова-ния ресурсов); "Депрессивный" (доходность и надежность ниже сред-них, невысокая прибыльность использования значительных объемов привлеченных средств). Показательными являются также методики "Оргбанка", Виталия Кромонова, ПРЕСС-РЕЙТИНГ банков АЦФИ и математически-статистические методы регрессионных остатков, "эта-лонной группы" и "идеального предприятия". Практическая ценность банковских рейтингов будет продолжать расти, а разработка аналити-ческих методик оценок банковских рейтингов станет перспективным направлением в экономическом анализе.

Воробьева М. Научный руководитель – доцент Дроздова Н.В.

Реклама как основной метод неценовой конкуренции

Конкуренция представляет собой соперничество субъектов хозяй-ственной деятельности для достижения наиболее высоких результатов в своих интересах. Чтобы выделиться чем-то помимо цен, продавцы стремятся разработать различные предложения для разных рыночных сегментов и широко пользуются практикой присвоения товарам мароч-ных названий, рекламой, методами личной продажи. Именно в услови-ях конкуренции, а особенно при монополистической конкуренции, рек-ламе придается особое значение.

8

По существу, монополистическая конкуренция – это совершенная конкуренция плюс дифференциация продукции, дающая каждому моно-полистическому конкуренту некоторую власть над рынком. Монополь-ность в такой модели заключается в том, что каждая фирма в условиях дифференциации (разнообразия) продукции обладает в некоторой мере монопольной властью над своим товаром; она может повышать и пони-жать цену на него вне зависимости от действий конкурентов, хотя эта власть и ограничивается наличием производителей аналогичных товаров.

При такой модели рынка фирмы стремятся увеличить свою долю продаж путем индивидуализации продукции. Это происходит, прежде всего, с помощью товарных знаков и рекламных кампаний, которые од-нозначно выделяют различия товаров. Реклама уменьшает неопределен-ность для покупателя и помогает ему принять верное решение о покуп-ке. Реклама – это открытое оповещение фирмой потенциальных покупателей о качестве, достоинствах и преимуществах товаров и услуг, а также о заслугах данной фирмы.

В ходе исследования была рассмотрена реклама средств массовой информации, в частности реклама женских журналов. Рынок СМИ явля-ется рынком монополистической конкуренции. Во-первых, на рынке присутствует дифференциация продукта, во-вторых, каждое печатное издание пытается усилить индивидуальность своего продукта и т.д. Рек-лама имеет очень большое значение для развития бренда, марки товара.

Все больше на рынке появляются женские журналы и развиваются уже имеющиеся бренды. Их миллионная реклама обрушивается с улич-ных плакатов и с телеэкранов. Первая проблема издателей – дистрибу-ция. Дело в том, что наши издатели практически не контролируют си-туацию на рынке распространения. В отличие от большинства стран, они не могут поставить фиксированную цену на свой продукт. На дан-ный момент, по источнику TNS Gallup AdFact, самым крупным и чи-таемым журналом является «Cosmopolitan». Например, на обложке ми-ни-формата «Cosmopolitan» стоит «рекомендуемая цена» в 65 рублей, а распространитель продает его за 80. Но если «Cosmopolitan» – уже рас-крученный бренд, который, так или иначе, раскупается, то вновь выхо-дящим изданиям гораздо сложнее. Реклама играет большую роль для нахождения журнала на рынке. Рекламодатель скорее поместит рекла-му своей продукции в журнал с известной маркой, чем в неизвестное издание. Самыми рекламируемыми в женской прессе товарами по Мо-скве являются средства по уходу за лицом, одежда, парфюмерия, деко-ративная косметика, торговые организации, ювелирные изделия, сред-ства по уходу за кожей, часы, табачные изделия, услуги медицинских учреждений. Значительный доход в женские журналы приходит от до-

9

рогих брендов. Крупнейшими рекламодателями женской прессы явля-ются L’Oreal, Mercury, Procter & Gamble. Заместитель генерального ди-ректора холдинга «Проф-Медиа» считает, что нужно научиться убеди-тельно доказывать читателю, ради чего он должен купить именно этот номер журнала. За то, чтобы твой продукт взяли в сеть распростране-ния, надо платить дополнительно или предлагать какие-либо взаимоза-четы. Более того, чтобы журнал заметили, его надо расположить по-ближе к витрине. А это опять же стоит денег.

В целом же, по данным TNS Gallup AdFact PAPA, российский рек-ламный рынок растет по сравнению с 2003 годом с темпами около 50% в год. Согласно отчету Российской ассоциации рекламных агентов (PAPA), объем рекламы на телевидении увеличился на 76%, в прессе – на 28%. Оборот наружной рекламы вырос на 45%, на радио – на 29%. Значительно выросли потоки рекламы в кинотеатрах и Интернете. Уве-личилась доля российских рекламодателей. По словам Виктора Коло-мийца, руководителя информационно-аналитического отдела группы компаний Video International, столь быстрый рост рекламного рынка объясняется тремя факторами: политической стабилизацией в общест-ве, которая приводит к росту инвестиций, в том числе в виде рекламы; ростом покупательной способности населения и накалом конкурентной борьбы, заставляющей производителей увеличивать затраты на рекла-му. Кроме того, высокие темпы объясняются и тем, что развитие рек-ламного рынка на протяжении всего существования носит «догоняю-щий» характер, ведь он развивается в России практически с нуля.

Рост спроса на рекламу приводит к росту расценок. Цены на рекла-му в последнее время повысились достаточно сильно. Однако участники рынка не считают сегодняшние цены завышенными. Отношение объема рекламного рынка к ВВП в России в этом году приблизилось к норме развитых европейских стран. Так, по оценкам TNS Gallup AdFact PAPA, этот показатель составил 0,8%, в то время как в Европе он колеблется от 0,8 до 1,2%. Наибольший объём рекламы приходится на долю телевиде-ния, затем идут наружная реклама, газеты, журналы и радио.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что реклама играет важную роль в СМИ и является важным методом неценовой конкурен-ции на рынке монополистической конкуренции в целом.

10

Горячева Е. Научный руководитель – доцент Никитская Е.Ф.

Проблемы анализа и оценки кредитоспособности заемщика

В системе экономических отношений кредит занимает особое по-ложение как самостоятельная экономическая категория. Благодаря кре-диту экономика в целом, а также отдельные юридические и физические лица имеют возможность удовлетворять свои хозяйственные и личные потребности, преодолевая ограниченность финансовых ресурсов. Кре-дитные отношения позволяют организации за счет дополнительных средств расширить производство, увеличить свои ресурсы, а также ус-корить достижение различных намеченных целей. В целом же кредит может способствовать укреплению экономического потенциала обще-ства. Именно кредитование, особенно начинающего развиваться реаль-ного сектора экономики, становится для организаций дополнительной возможностью пополнения оборотных средств, а для банков – одним из наиболее прибыльных направлений получения доходов. В связи с этим стал меняться характер кредитных отношений: для получения кредита и сам заемщик, и кредитор заинтересованы в комплексном финансовом анализе хозяйственной деятельности организации.

Анализ кредитоспособности заемщика важен на всех стадиях про-цесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком и сопровождается детальным исследованием количественных и качест-венных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кре-дитного риска. Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Несмотря на достаточно полное освещение в экономической литературе методических подходов к анализу отдельных сторон дея-тельности заемщика, до сих пор остаются неисследованными многие направления комплексного анализа кредитоспособности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение. Так, недостаточно рас-крыты состав и структура объектов анализа, не обоснованы организа-ционно-методические подходы к его проведению, имеющиеся методи-ки зачастую используют неполно или совсем не используют оценки качественных показателей деятельности заемщика. До настоящего вре-мени в специальной литературе и нормативных документах сущность и

11

содержание терминов «кредит», «кредитоспособность» и «платежеспо-собность» трактуются неоднозначно.

В условиях становления и развития рыночных отношений кредито-рам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабаты-вают собственные методы определения кредитоспособности.

При этом каждый банк должен принимать во внимание такие ас-пекты оценки кредитоспособности, как:

обоснование оптимальной величины предоставляемых кредито-ром финансовых ресурсов и способов их погашения;

определение эффективности использования заемщиком кредит-ных ресурсов;

осуществление текущей оценки финансового состояния заемщи-ка и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны креди-тора за соблюдением заемщиком требований в отношении показаний его финансового состояния;

анализ целесообразности и результативности принимаемых ме-неджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

анализ достаточности и надежности предоставленного заемщи-ком обеспечения.

Методы анализа кредитоспособности заемщика, применяемые рос-сийскими банками, свидетельствуют о важности объективной и досто-верной оценки финансового состояния потенциальных заемщиков. Ис-пользуются различные экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков. Наряду с количествен-ными показателями оценки кредитоспособности банки уделяют внима-ние и качественным показателям, внешним и внутренним факторам, влияющим на бизнес. Однако возможности анализа ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы по разным отраслям экономики. Отсутствуют отраслевые справочники и классификаторы, позволяющие достоверно отнести ту или иную организацию-заемщика к определен-ному классу кредитоспособности с учетом ее отраслевых особенностей, а также дающие банкам возможность оценить свой риск при предостав-лении кредитных ресурсов. Поэтому российские коммерческие банки вынуждены опираться в основном на собственную информационную

12

базу, уделяя больше внимания репутации заемщика, его кредитной ис-тории, а не финансовым возможностям.

Таким образом, необходимо вводить доступные широкому кругу лиц рейтинги хозяйствующих субъектов, совершенствовать методики определения кредитоспособности, включающие определенный набор частных показателей и расчет интегрального показателя, учитывающе-го влияния на кредитоспособность коммерческой организации различ-ных количественных и качественных факторов.

Губич Е. Научный руководитель – доцент Вовненко Г.И.

Актуальные методические аспекты при расчете показателей оборачиваемости

оборотных активов

В процессе проведения анализа оборачиваемости особое внимание следует обратить на коэффициент оборачиваемости запасов, который может рассчитываться по данным бухгалтерского баланса (ф. №1) и от-чета о прибылях и убытках (ф. №2) различными способами в зависимо-сти от применяемой методики. Одна из них предполагает расчет соот-ношения выручки от реализации и средней величины запасов.

Данную формулу применяют достаточно редко, поскольку произ-водственные запасы учитываются по стоимости их приобретения и для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не вы-ручка от продажи, а себестоимость реализованной продукции, что ис-ключает искажающее влияние на оборачиваемость отпускных цен. По-этому целесообразней, на наш взгляд, принять второй способ расчета коэффициента оборачиваемости материальных затрат, как соотношение полной себестоимости реализованной продукции (сумма всех затрат, вложенных в производство и реализацию продукции, включая коммер-ческие и управленческие расходы) и средней величины запасов.

Определение средних остатков запасов необходимо для выравни-вания данных о запасах, которые могут значительно колебаться в тече-ние отчетного периода. Так, например, перед праздниками компании могут создавать дополнительные запасы в связи с предстоящим высо-ким спросом. Возможны и другие сезонные колебания, которые, если их игнорировать, могут значительно повлиять на показатели оборачи-ваемости. Существует и противоположная крайность расчета средних

13

величин. В условиях высоких темпов инфляции средние данные могут значительно занизить запасы отчетного периода и привести к завыше-нию коэффициента оборачиваемости.

Иногда (в зависимости от применяемой методики) среднюю вели-чину запасов рассчитывают с учетом сумм НДС (строка 220 формы № 1).

Однако применение данной формулы не всегда является целесооб-разным, поскольку по строке 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражаются суммы НДС, не возмещенные на дату баланса, так как не было оснований: не прошла оплата по счету, не оприходованы ценности и др. В этом случае источником покрытия такого НДС являются собственные средства, что обусловливает право-мерность перевода суммы по стр. 220 во внеоборотные активы.

Кроме того, по оценкам большинства экономистов, действующая форма бухгалтерского баланса непригодна для проведения анализа фи-нансового состояния. Главный недостаток ее состоит в том, что для оценки деловой активности нужна группировка статей актива и пассива по реальному участию финансовых ресурсов в обороте, а в балансе она не выдержана.

В первом разделе актива баланса отражаются остатки внеоборот-ных активов, по существу, иммобилизованных из оборота на длитель-ный срок. Во втором разделе актива баланса отражаются остатки обо-ротных активов, которые в течение отчетного периода – года – должны быть в обороте предприятия. Однако ряд статей данному критерию не соответствует, поэтому правомерно исключается большинством эконо-мистов из состава оборотных активов и переводится при анализе во внеоборотные:

1) данные строки 216 «Расходы будущих периодов» включают сред-ства, оплаченные авансом за аренду помещений, абонентскую плату и т.п. При этом средства из оборота уже изъяты, и предприятие не может ими воспользоваться в текущем периоде в расчетах с кредиторами;

2) данные строки 220 «Налог на добавленную стоимость по приоб-ретенным ценностям»;

3) данные строки 230 «Дебиторская задолженность (платежи по ко-торой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» от-ражают долгосрочную задолженность. Следовательно, предприятие не может воспользоваться этими активами в качестве средств платежа по те-кущим обязательствам в течение года, т.е. раньше срока их возврата. В этой связи в данной группе дебиторской задолженности отражается вре-менное замораживание части собственного капитала организации, что да-ет основание для перевода ее во внеоборотные активы. При этом в реко-

14

мендациях по заполнению баланса следует четко определить, что в соста-ве долгосрочной дебиторской задолженности отражаются только суммы, сроки погашения которых ожидаются более чем 12 месяцев;

4) в составе данных, отражаемых по строке 240 «Дебиторская задол-женность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после от-четной даты)», может быть просроченная и нереальная к взысканию за-долженность. Невозможность использования этих средств в качестве платежных дает основание отражать их в составе внеоборотных активов.

Гусева А. Научный руководитель – ассистент Крылова Е.В.

Выявление и обоснование причин возникновения банкротства

Проблемы использования методик диагностики банкротства пред-приятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономиче-ской теории и современной хозяйственной практики.

С нарастанием остроты кризиса неплатежей одной из наиболее важных проблем новой экономической реальности становится своевре-менное выявление неплатежеспособности предприятий и диагностика их состояния для принятия экономических мер по финансовому оздо-ровлению.

Соответственно представляется необходимой углубленная разра-ботка методологических направлений системы банкротства, исследова-ние эффективности применения зарубежных методов оценки платеже-способности предприятий в отечественной практике, адаптация к российским условиям методик диагностики неплатежеспособности предприятий и прогнозирования банкротства.

К проблемам управления финансовыми активами, вопросам про-гнозирования банкротства и диагностики финансового состояния пред-приятий обращались многие зарубежные экономисты (Альтман, Таф-лер, Тишоу, Ван Хорн, Бивер и др.)

В работах зарубежных авторов основное внимание акцентируется на выявлении причин банкротства предприятий и построении много-факторных моделей прогнозирования банкротства.

В отечественной экономической литературе имеется целый ряд ра-бот по вопросам анализа финансового состояния, финансового ме-неджмента и финансового прогнозирования в условиях переходного

15

периода российской экономики (Н.М. Крейнина, Е.С. Стоянова, И.Т. Балабанов, В.М. Родионова, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова и др.), однако в них большее внимание уделяется управлению оборотными средства-ми предприятия, прогнозированию движения денежных потоков, об-щим вопросам анализа финансового состояния предприятия.

Вместе с тем, проблемы диагностики финансового состояния и прогнозирования банкротства с целью выявления и финансового оздо-ровления неплатежеспособных предприятий разработаны недостаточно полно.

Недостаток отечественного теоретического багажа компенсируется широким заимствованием концептуальных предложений западной нау-ки. Экономическая мысль Запада, конечно, добилась серьезных резуль-татов в рассматриваемой сфере, однако использование данных методик в России крайне затруднено по причине их разработки в странах с от-личными от российских условий.

Необходимо отметить и отсутствие достаточных статистических данных для выработки многофакторной модели прогнозирования бан-кротства предприятий в российских условиях и необходимость систем-ного подхода к проблемам платежеспособности предприятий.

Причины возникновения банкротств предприятий различны и мно-гообразны. Предпосылки банкротства следует рассматривать как взаи-модействие целого ряда факторов: одни из них являются внешними по отношению к предприятию, у которого нет возможности влиять на них. Другие факторы внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: - экономические (снижение общего уровня доходов в стране, дес-

табилизация национальной валюты, дефицит госбюджета); - политические (снижение уровня политической стабильности в

стране); - социально-культурные (изменение потребительских предпочте-

ний, влекущих сокращение спроса на отдельные товары и изменение требований к их качественным параметрам);

- правовые (совокупность норм хозяйственного права, регламенти-рующих юридические формы экономического поведения субъектов и их взаимоотношений).

К внутренним факторам возникновения банкротства предприятий относятся:

- производственно-технические (износ производственно – техниче-ского потенциала, неоптимальность величины капитала, негибкость технологии);

16

- организационно-управленческие (нерациональность структуры управления, несоответствие управленческого персонала, низкое качест-во информационных связей);

- коммерческие (неэффективность маркетинга, неудачное управле-ние сбытом, неправильная ценовая политика);

- финансовые (неудачное финансовое планирование, неоптималь-ность источников финансового обеспечения, нерациональность струк-туры финансовых активов, недостаток объема и несоответствие струк-туры оборотных средств).

В конечном итоге причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки от реализации и опережающий рост обязательств.

Методологический подход к оценке финансовой деятельности в целях диагностики банкротства должен основываться на анализе фи-нансового оборота предприятия, характеризующего движение денеж-ных средств, обслуживающих процесс производства и реализации про-дукции.

Демина О. Научный руководитель – доцент Лоханина И.М.

Экономический анализ в системе управления затратами

Экономический анализ, являясь связующим звеном для функций управления затратами, позволяет в процессе осуществления контроля за ними получать количественную и качественную информацию о затра-тах, использование которой способствует:

усилению обоснованности нормативных расходов и смет затрат; получению объективной картины об эффективности использова-

ния производственных ресурсов; выявлению внутренних резервов экономии и рационального

осуществления затрат; обоснованию оптимальных управленческих решений. Содержание задач анализа определяется целями его проведения в

интересах внутренних пользователей результатов этого анализа. Как показывает практика, цель анализа определяется прежде всего вариан-тами развития экономического субъекта в ближайшей перспективе. Их можно свести в две группы:

17

1.Если не предполагается вносить серьезных изменений в характер, структуру и масштабы деятельности, то главной целью анализа являет-ся оценка достигнутых результатов с позиции соответствия фактиче-ской величины и уровня затрат базовым значениям (прошлого периода, сметы, плана). В этом случае основными задачами анализа являются:

анализ исполнения смет затрат; анализ затрат по местам возникновения и центрам ответственно-

сти; анализ обобщающих показателей, отражающих эффективность

затрат: производительности затрат, затрат на рубль продукции, рента-бельности затрат;

анализ динамики и структуры затрат по экономическим элемен-там и статьям калькуляции;

факторный анализ себестоимости; анализ себестоимости единицы продукции. Результатом решения этих задач является выявление внутренних

резервов экономии и рационального осуществления затрат. 2. Если планируется внести существенные изменения в характер и

масштабы деятельности организации, предполагающие освоение новых направлений деятельности и видов продукции, и связанное с этим до-полнительное привлечение инвестиций, то главными задачами анализа в этом случае являются:

изучение затрат по стадиям жизненного цикла изделия; сравнительный (межхозяйственный) анализ; анализ затрат в целях управления безубыточностью; оценка величины и уровня затрат по различным вариантам

управленческих решений альтернативного характера и др. Результатом решения данной группы задач должен быть выбор оп-

тимальных вариантов управленческих решений с позиции их эконо-мичности и эффективности.

Дмитриева М. Научный руководитель – ассистент Крылова Е.В.

Анализ финансового состояния предприятия гостиничного бизнеса

В настоящее время в российском гостиничном бизнесе сложилась такая ситуация, когда, несмотря на незаполняемость гостиниц, ощуща-

18

ется серьезная их нехватка. Причины этого кроются в несоответствии уровня гостиниц европейскому, неэффективности их деятельности и отсутствии стандартов, классификаций и методов надежной оценки и обеспечения их финансового благополучия. Как правило, неблагопо-лучное предприятие гостиничного бизнеса отличается тем, что имеет лишь бухгалтерию, ответственную за учет и отчетность, при полном или частичном отсутствии финансового планирования. Это означает, что нет четкой постановки финансовых целей, нет единой финансово-экономической стратегии. Кроме того, невозможно получить информа-цию о финансовой эффективности по видам услуг, т.е. расчет рента-бельности каждой составляющей гостиничной деятельности. Для уст-ранения неизбежных финансовых потерь, с этим связанных, необходимо создавать систему управления финансами. Она поможет устранить «непрозрачность» и недостаточную управляемость финансо-выми потоками, ведущую к неуверенности в эффективности принимае-мых руководством решений и, как следствие, к крупной упущенной вы-годе. Логично, что серьезный финансовый анализ гостиничного бизнеса должен существенно отличаться от шаблона для других видов деятель-ности. В случае с гостиницей одним из основных показателей деятель-ности является ее загрузка. Она определяется по данным ежедневного учета, а именно по количеству койко-суток. Существует множество ме-тодов анализа финансово-экономического состояния гостиниц, и хоте-лось бы рассмотреть 4 из них.

Первый – это анализ по модели DuPont. С его помощью не только комплексно оценивается эффективность гостиницы, но и появляется возможность спрогнозировать результаты от принятия некоторых управленческих решений. Следовательно, возможен выбор наиболее приемлемого пути решения задач по минимизации затрат и рисков и максимизации прибыли. В основе модели лежит анализ безубыточно-сти, т.е. критический объем реализации услуг, минимально допустимое количество койко-суток, когда все затраты покрыты, но прибыли нет. Таким образом прибыльность непосредственно связана со способно-стью руководства эффективно управлять активами и квалифицированно контролировать расходы.

Второй метод – это система USALI, чей основной принцип в том, что результаты отражаются в отчетности по каждому отделу гостиницы в соответствии с организационной структурой. Все расходы, которые относятся к конкретному отделу (и контролируются им) распределяют-ся на счет выручки этого отдела для получения операционной прибыли данного отдела. Фиксированные издержки, такие как по имуществу, в общем случае, не распределяются на выручку, полученную отделами, а

19

относятся отдельно на отделы обслуживания и в качестве нераспреде-ленных издержек. Отчеты об операционной деятельности предоставля-ют всем менеджерам информацию о том, как действует каждое пред-приятие, являющееся составной частью гостиницы (к примеру, отдельно отдел обслуживания номеров или ресторан). Анализ дает ин-струмент для изучения плохих результатов и контроля каждого элемен-та деятельности гостиницы, а убытки, получаемые одними отделами, не «прикрываются» прибылью других. Это делает возможным эффективно следовать концепции разделения ответственности в соответствии с ор-ганизационной структурой. На основании данного принципа может быть построена справедливая система стимулирования результативно-сти управляющего персонала гостиницы.

Третий показатель для определения и анализа качества работы отеля – RevPAR – отражает выручку на один номер, которую приносит один гость. RevPAR получается делением чистой выручки от продажи номеров (после скидок, косвенных налогов и общей стоимости пита-ния) на общее количество номеров или умножением средней стоимости номера (ADR – Average daily room rate) на заполняемость. RevPAR яв-ляется одним из наиболее признанных и наиболее часто используемых показателей эффективности в гостиничной индустрии. Однако его не-достаток в отражении выручки только от номерного фонда безо всех остальных ее источников – это ставит большие отели, которым сложнее добиться высокой заполняемости, в невыгодное положение в сравнении с малой собственностью. Исходя из этого, необходимо учитывать раз-мер гостиницы при сравнительном анализе.

Четвертый показатель основан на том, что при оценке рыночной стоимости отеля предпочтительнее использовать чистый денежный по-ток, чем выручку от реализации. GOPPAR или валовая операционная прибыль на один номер определяется как валовая операционная при-быль (GOP) на один доступный номер в день, где GOP равна общей вы-ручке, уменьшенной на прямые расходы операционных департаментов и на нераспределенные расходы. Хотя GOPPAR и не позволяет кор-ректно оценить выручку по номерному фонду, она может служить точ-ным индикатором финансового потенциала гостиницы и лучше отража-ет прибыльность гостиницы, действенность менеджмента и общую стоимость (рыночную цену) отеля в целом. GOPPAR учитывает все операционные издержки отеля – и постоянные, и переменные. Крупные отели, несомненно, терпят большие операционные издержки, чем ма-лые, при прочих равных рыночных условиях. Однако малые отели имеют большие удельные затраты на один номер (экономия от масшта-ба отеля). Необходимо отметить, что GOPPAR имеет сильную чувстви-

20

тельность к колебаниям в RevPAR. Доля прибыли номерного фонда в общей прибыли отеля значительно больше, чем прочих операционных департаментов, поэтому легкие колебания в RevPAR могут оказать сильный эффект на GOPPAR и, следовательно, на стоимость отеля.

Все четыре варианта анализа финансового состояния гостиницы в настоящее время являются перспективными методами для организации и эффективного управления деятельностью отечественных отелей, осо-бенно в преддверии введения общероссийских стандартов оценки и классификации гостиниц.

Думенкова Е. Научный руководитель – ассистент Крылова Е.В.

Анализ кредитоспособности клиентов банка

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике явля-лась и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений.

В начале рассмотрим показатели кредитоспособности, используе-мые банками Соединенных Штатов Америки. Ряд американских эконо-мистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей: ликвидности фирмы; оборачи-ваемости капитала; привлечения средств; показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и по-крытия (Кпокр). Коэффициент ликвидности Кл – соотношение наибо-лее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Коэф-фициент покрытия Кпокр – соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент покрытия пока-зывает предел кредитования, если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предостав-лять кредит: он является некредитоспособным. Показатели оборачи-ваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффи-циента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффи-циента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачи-ваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика. Коэффициенты привлечения (Кпривл) образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение

21

всех долговых обязательств к общей сумме активов. С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характери-зующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в дохо-дах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособ-ности, оцениваемой на основе коэффициентов привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности.

Далее рассмотрим оценку кредитоспособности коммерческими банками Франции. Оценка кредитоспособности клиентов французски-ми коммерческими банками по сравнению с американской методикой является более детальной и включает 3 блока: оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности; оценка кредитоспособ-ности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерче-скими банками; использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуют следующие вопросы: 1) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образо-вание, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемни-ков, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (долж-но быть в пределах 70%); 2) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций); 3) фи-нансовые ресурсы; 4) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие мо-нопольным производителем, условия конкуренции, коммерческая поли-тика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета ко-эффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Учи-тываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависи-мости от размера актива баланса. Каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выра-жающий доверие, которое может быть допущено в отношении предпри-ятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, ко-торым присваиваются шифры от 0 до 6. Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммер-

22

ческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах. Шифр 8 дается при вре-менных затруднениях. Шифр 9 означает, что платежеспособность пред-приятия сильно скомпрометирована. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги ко-торых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

Таким образом, анализ финансовых коэффициентов по методике банков США позволяет более полно оценить финансовое состояние по-тенциального заемщика с точки зрения внешнего пользователя инфор-мации; оценка кредитоспособности заемщика по методике банков Франции дает представление о показателях, не поддающихся количест-венному измерению, но имеющих важное значение для кредитного ин-спектора коммерческого банка. Большинство российских банков при-меняют комплексные методы анализа кредитоспособности, сочетающие как количественные, так и качественные характеристики. Дальнейшее развитие данного направления анализа может быть связано с изучением международного опыта.

Княжевская Л. Научный руководитель – ассистент Крылова Е.В.

Анализ деловой активности

Термин «деловая активность» в отечественной литературе начал использоваться сравнительно недавно. В связи с этим трактовка данно-го термина может быть различной. В широком смысле слова деловая активность охватывает весь спектр усилий, направленных на продви-жение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте ана-лиза финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Анализ деловой активности подразумевает расчет целого ряда показателей, характеризующих эффективность ра-боты предприятия. Эти показатели имеют большое значение не только для владельцев предприятия, но и для настоящих и потенциальных ин-весторов, которых в первую очередь интересуют показатели, характе-ризующие финансовое состояние предприятия.

Существует несколько подходов к оценке деловой активности. Такие авторы, как В.В. Ковалев и О.Н. Волкова, считают, что дело-

вая активность организации проявляется в динамичности ее развития,

23

достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продук-ции. Авторы предлагают два подхода к оценке деловой активности – оценка деловой активности на качественном и количественном уровне. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть полу-чена в результате сравнения деятельности данной организации и родст-венных по сфере приложения капитала компаний. Оценка производится на основе следующих качественных критериев: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данной организации, в устойчивости связей с клиентами. Количественная же оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям:

степень выполнения плана по основным показателям, обеспече-ние заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов организации. Л.В. Прыкина придерживается иной точки зрения. Она считает, что

деловая активность предприятия характеризуется интенсивностью ис-пользования инвестированного (внутреннего) капитала. Для оценки эффективности использования капитала она предлагает применять сле-дующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости капитала, который представляет собой отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости капитала;

2) продолжительность одного оборота (отношение продолжитель-ности периода к коэффициенту оборачиваемости);

3) показатели экономического эффекта (выручка от реализации и чистая прибыль).

В.Ф. Протасов придерживается следующего мнения: оценка дело-вой активности сводится к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия. При этом ос-новными показателями анализа деловой активности являются:

1) выручка от реализации и чистая прибыль (характеризуют общий эффект от управления капиталом);

2) производительность труда (данный показатель характеризует эффективность управления трудовыми ресурсами);

3) оборачиваемость оборотных средств (позволяет оценить эффек-тивность управления оборотными фондами).

Обобщая вышеизложенные подходы к проведению анализа дело-вой активности предприятия, следует выделить основные группы пока-зателей, на основе которых проводится анализ:

24

1) объем реализации продукции и прибыль предприятия; 2) показатели, характеризующие эффективность использования ре-

сурсов предприятия: материальных, трудовых и финансовых. Для оцен-ки эффективности использования материальных ресурсов применяется показатель фондоотдачи. Эффективность использования трудовых ре-сурсов характеризуется показателями производительности труда. А эффективность использования финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами. Для этого применяются по-казатели оборачиваемости, продолжительности операционных и фи-нансовых циклов. Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотда-чи, рассчитываемый как отношение выручки от реализации к среднего-довой стоимости активов организации.

Таким образом, деловая активность представляет собой оценку фи-нансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе показате-лей эффективности работы предприятия.

Кукина Е. Научный руководитель – доцент Никитская Е.Ф.

Анализ эффективности лизинговых операций

Успех предприятия зависит от многих факторов. Но, прежде всего, чтобы выдержать жесткую рыночную конкуренцию, надо выпускать качественную продукцию – иначе она не будет пользоваться спросом. Предпосылкой выхода предприятий из экономического кризиса и на-лаживания рентабельной работы является обновление основного капи-тала, внедрение новых технологий на новом оборудовании. Но для это-го необходимы значительные средства, которыми предприятия, как правило, не располагают.

В настоящее время при сложившейся возрастной структуре основ-ных фондов, их физическом и моральном износе объем инвестиций оценивается как недостаточный. В целом по России в структуре финан-сирования инвестиций в основной капитал собственные средства пред-ставляют менее половины. Привлечение заемных средств, поиск источ-ников финансирования в этих условиях являются важнейшей проблемой, стоящей перед любым инвестиционным проектом. Поэтому все большее признание получают способы приобретения имущества, не требующие единовременного отвлечения значительного объема

25

средств, в частности получение активов по договору лизинга. В этих условиях значительно повышается роль экономического анализа в сис-теме управления лизинговыми операциями.

При принятии решения о приобретении имущества одним из клю-чевых вопросов становится анализ эффективности всех возможных ва-риантов его финансирования и выбора наиболее адекватного варианта.

Актуальность избранной для исследования темы можно объяснить исходя из целого ряда соображений. Во-первых, глубокие преобразова-ния, происходящие в мировой экономике, требования, предъявляемые научно-техническим прогрессом к замене основных фондов, а также необходимость более эффективного использования финансовых ресур-сов потребовали новых методов обновления материально-технической базы. Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных в последние десятилетия инвестиционных инструментов стал лизинг. Во-вторых, лизинг является весьма перспективным направлением для ра-боты. Многолетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сде-лать вывод о его эффективности. И, наконец, в-третьих, с помощью ли-зинга реально осуществляются инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев нашей экономики. Все эти причины и послужили ос-новой для широкого обсуждения вопросов анализа эффективности ли-зинговых операций.

Компания, желающая приобрести имущество, может осуществить покупку за счет собственных средств, привлечь банковский кредит или использовать лизинг. Приобретая имущество за счет собственных ис-точников, предприятие отвлекает значительную часть своих средств и ограничивает тем самым свой производственный потенциал. При ис-пользовании кредитных ресурсов, рассроченной покупки и лизинга платежи за имущество растягиваются во времени, а будущие деньги се-годня стоят намного меньше. Кроме того, при лизинге у предприятия остаются средства в обороте, которые дают возможность получить больше дохода за счет их использования в процессе производства.

В этой связи возникает острая необходимость формирования меха-низма анализа эффективности лизинговых операций как отдельного на-правления в финансовом анализе. Данное направление ориентировано на обоснование решений по использованию лизинговых схем, изучение условий реализации лизинговых проектов, выявление и оценку факто-ров, оказывающих влияние на конечные результаты лизинговых сделок для всех субъектов лизинговых отношений.

Анализ эффективности лизинга необходим не только аналитикам банков, инвестиционных фондов и иных финансовых учреждений, ко-

26

торые будут выделять средства под инвестиционные проекты. Подоб-ная оценка необходима в первую очередь экономистам самих предпри-ятий, поскольку, если они не докажут эффективность лизинга для дан-ного конкретного проекта, в дальнейшем его реализация будет обусловлена определенными трудностями.

В настоящее время существует достаточно много методик и подхо-дов к анализу эффективности лизинговых операций. Одни из них сво-дят вопрос эффективности к расчету лизинговых платежей, что являет-ся некорректным, так как оценка эффективности ограничивается анализом рыночного ценообразования стоимости капитальных услуг. Другие под эффективностью лизинга понимают получение выгоды ли-зингополучателем при осуществлении лизинговой сделки по сравнению с иными способами финансирования обновления основных фондов. Но в действительности для поставщика оборудования лизинг может рас-сматриваться как эффективная форма сбыта своего товара. Для лизин-гополучателя – это капиталосберегающая форма финансирования инве-стиций, а для лизинговой компании – вид предпринимательской деятельности. Поэтому сложная экономическая и правовая природа ли-зинга требует оценки эффективности лизинговых проектов с позиции всех трех участников.

Таким образом, анализ эффективности лизинговых операций в целом должен базироваться на том же подходе, что и оценка эффективности ин-вестиций – сопоставлении доходов и расходов. Однако если при проведе-нии оценки эффективности инвестиций данный процесс более всего за-трагивает одного из участников – инвестора, то в лизинге для каждого из субъектов следует формировать свой критерий эффективности.

Лапочкина М. Научный руководитель – доцент Дроздова Н.В.

Холдинговые компании как одна из современных форм

организации предприятий

Экономические преобразования, постоянное развитие и совершен-ствование экономических отношений создали предпосылки появления в России новой формы предпринимательских объединений – холдинго-вых компаний. Развитие холдинговых компаний в России приобретает масштабный характер, сопровождается постоянным совершенствовани-

27

ем их структуры, отражающей изменения в системе рыночных отноше-ний, а капитал компаний влияет на социально-экономическое состояние общества, что, на наш взгляд, обусловливает актуальность и интерес рассматриваемой темы.

В общем виде холдинг можно определить как компанию, в состав активов которой входят контрольные пакеты акций других компаний, являющихся дочерними предприятиями данного холдинга. В этой связи компания получает доходы в виде дивидендов, процентов. В широком смысле к холдингам относят фирмы, владеющие финансовыми актива-ми, недвижимостью, другими видами ценностей и имущества.

Особенности функционирования холдинговых компаний в России проанализированы на примере ОАО «ЛУКОЙЛ». «ЛУКОЙЛ» является вертикально-интегрированной нефтяной компанией. Она была создана 1 февраля 1991 года как концерн, состоящий из трех нефтеперерабаты-вающих объединений и двух нефтеперерабатывающих заводов. В 1993 году образовано АО «Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ"», в состав кото-рого были включены 9 территориальных нефтесбытовых предприятий, преобразованных в дочерние общества в разных регионах России.

Особенностью развития организационной среды НК «ЛУКОЙЛ» является включение в ее инфраструктуру на правах дочерних компаний таких новых институциональных элементов, как инвестиционно-финансовые компании, торговые дома, научно-технические центры; пенсионный фонд, акционерные страховые компании. Одним из важ-нейших направлений организационной эволюции НК «ЛУКОЙЛ» явля-ется переход от функционального принципа образования отдельных подразделений (геологоразведка, добыча, сбыт и т.д.) к дивизиональ-ному, в основу которого положен географический принцип. Дивизио-нальная структура в данном случае имеет ряд достоинств:

образование автономных подразделений, руководители которых самостоятельно решают все проблемы по региону своего влияния, дает возможность управляющему персоналу центрального аппарата НК «ЛУКОЙЛ» сконцентрировать усилия на разработке стратегии разви-тия компании в целом, т.е. на определении сфер ее деятельности, дол-госрочных целей ее развития, путей и методов их достижения;

этот переход позволяет повысить эффективность распределения инвестиционных ресурсов между подразделениями компании, обеспе-чивая в перспективе сбалансированность объемов добычи, переработки нефти и сбыта нефтепродуктов;

эта структура позволяет создать более гибкую систему мотивации труда управленческого аппарата среднего уровня, увязывая ее с резуль-татами деятельности продуктовых подразделений.

28

В июне 2001 года руководство НК «ЛУКОЙЛ» приняло решение провести реструктуризацию дочерних предприятий НПО с образовани-ем 13 территориальных предприятий (с северо-запада до Урала).

Преимущества холдинговой компании ОАО «ЛУКОЙЛ» заключа-ются в следующем:

это самодостаточная вертикально-интегрированная система от добычи сырья до выпуска законченной продукции высокой степени пе-реработки;

это диверсифицированное производство для снижения предпри-нимательских рисков и обеспечения специализации отдельных видов деятельности как условия их конкурентоспособности;

это объединение производства, технического опыта и научно-исследовательских разработок, возможность интеграции науки и про-изводства;

это возможность централизации целого ряда функций и тем са-мым экономии управленческих затрат.

Сейчас ОАО «ЛУКОЙЛ» принадлежит более 100 дочерних компа-ний и совместных предприятий, не входящих в консолидированную группу. Рассматривая распределение акционерного капитала «ЛУКОЙЛ», можно отметить, что основная часть, т.е. 96,33% акций, приходится на долю 182 российских юридических лиц, всего 0,35% – на долю 17 ино-странных юридических лиц и 3,32% – на долю 58 тыс. физических лиц.

Таким образом, создание и развитие холдинговых компаний отве-чает требованиям устойчивого развития промышленных предприятий. Холдинги обладают рядом несомненных преимуществ по сравнению с другими организационными формами, что позволяет холдинговым компаниям занимать лидирующие позиции в экономике России и зару-бежных стран.

Лифанов А. Научный руководитель – ассистент Крылова Е.В.

Практика анализа рентабельности: отечественный и зарубежный подходы

Рентабельность выступает как экономическая категория, оценоч-ный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов. Сегодня во всем мире проблема анализа рентабельности как важной со-

29

ставляющей финансовых результатов является актуальной. Целью дан-ного исследования является рассмотрение отечественной и зарубежной практики анализа, указание некоторых имеющихся в них различий.

По мере развития экономической теории определение понятия «рентабельность» постоянно уточнялось от самого простого определе-ния – как доход, полученный от производства и реализации любого то-вара, до понятия чистой рентабельности.

В отечественной экономической теории долгое время считалось, что единственным источником рентабельности является труд.

Как свидетельствует опыт стран с развитой экономикой, возможны и другие варианты происхождения рентабельности. В большинстве случаев получение рентабельности является результатом реализации (производства) товара (услуги), основанной на привлечении нескольких факторов, и прежде всего труда и капитала.

Известный американский ученый-экономист Самуэльсон рента-бельность определял как безусловный доход от факторов производства, как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, как монопольный доход, как этическую категорию.

С развитием рыночных отношений все чаще стали говорить и о других ситуациях ее происхождения: рентабельность, заработанная благодаря инициативе предпринимателя, рентабельность, полученная при благоприятных обстоятельствах, неожиданная допускаемая и при-знанная органами государственной власти (соответствующим законо-дательством).

Методика исчисления рентабельности за рубежом несколько отли-чается от применяемой в отечественной практике, что обусловлено раз-личиями в собственности, учете, отчетности. Зарубежные промышлен-ные предприятия рентабельность за отчетный период определяют как разность стоимости чистых активов на начало и конец периода. Чистые активы подсчитываются путем вычитания из общей стоимости активов промышленного предприятия стоимости долгов третьим лицам, суммы среднесрочной, долгосрочной и краткосрочной задолженности постав-щикам и прочим кредиторам. Из полученной разности вычитают до-полнительные взносы владельцев компании или прибавляют к ней сумму выплаченных возмещений им.

В зарубежной практике исчисляют чистую балансовую рентабель-ность (ЧБП) (для акционерных обществ) – это рентабельность после вы-чета налогов, но до ее распределения на дивиденды и отчисления в ре-зервные фонды. Чистая рентабельность представляет собой валовую рентабельность, которая не учитывает обесценивание капитала, за выче-

30

том затраченных средств, в том числе предназначенных на восстановле-ние полностью использованной (самортизированной) части капитала. Чистая рентабельность в нашей практике определяется как разность ме-жду балансовой рентабельностью и налогами, выплачиваемыми пред-приятием из балансовой рентабельности.

Показатель рентабельности – поток наличности, применяется в за-рубежной практике и определяется путем прибавления к чистой рента-бельности амортизационных отчислений, а также отчислений в фонд выбытия (выбытие не подлежащих амортизации активов – запасов, либо подлежащих амортизации, но попадающих под чрезвычайное обесцени-вание). Этот показатель применяется при оценке ликвидности и общей доходности предприятия (промышленного предприятия, компании).

Зарубежные специалисты в аналитических целях применяют пока-затели валового и чистого самофинансирования, отражающие собой способность к самофинансированию.

В мировой практике достаточно широко используется система по-казателей рентабельности для оценки эффективности работы промыш-ленного предприятия (компании), ее текущего положения, для сравни-тельного анализа привлекательности различных сфер бизнеса. Система коэффициентов рентабельности объединяет три класса:

1) рассчитываемые на основе рентабельности; 2) рассчитываемые для оценки отдачи производственных активов; 3) рассчитываемые на основе потоков наличных денежных средств. В странах с развитой рыночной экономикой в качестве показателя

рентабельности выступает норма рентабельности на вложенный капи-тал. Его иногда называют коэффициентом рентабельности на активы. Он отвечает на вопрос, насколько хорошо работает предприятие, какую рентабельность приносят вкладываемые в бизнес фонды.

В целом можно сказать, что на фоне усиливающейся интеграции России в мировое экономическое сообщество, отечественные специа-листы все более опираются на зарубежную практику анализа финансо-вого состояния, и рентабельности в частности.

В полной версии работы рассмотрены методологические особенно-сти расчета показателей рентабельности в мировой практике, а также общепринятые подходы к анализу.

31

Молчанова А. Научный руководитель – ассистент Крылова Е.В.

Оценка платежеспособности предприятия. Методы совершенствования коэффициента

текущей ликвидности

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности обо-ротных активов и свидетельствует о финансовых возможностях органи-зации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере насту-пления срока погашения долга.

Для оценки платежеспособности можно использовать следующие показатели: коэффициент абсолютной, срочной, текущей ликвидности, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженно-сти, собственного и заемного капитала, коэффициент покрытия чисты-ми активами кредиторской задолженности и т.д.

Целесообразно подробнее рассмотреть коэффициент текущей лик-видности, т.к. в России он наиболее часто применяется при оценке пла-тежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности по-казывает, достаточно ли имеющихся у организации средств для погашения её краткосрочных обязательств, и рассчитывается по фор-муле1:

Ктл = ОА/КО,

где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства. Однако традиционный подход к определению коэффициента теку-

щей ликвидности вызывает споры среди специалистов. Так, например, А.В. Грачев2 (канд. экон. наук, финансовый дирек-

тор торгово-производственного холдинга) считает, что коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по данным баланса на начало и на конец отчетного периода, не может оценить финансово-экономическое состояние за весь период. Поэтому он предлагает разра-ботать такой индикатор платежеспособности, который позволял бы да-вать оценку финансово-экономического состояния предприятия в ди-намике, т.е. за период.

1 Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд. –

М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 2 Грачев А.В Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый

менеджмент. 2003. № 1.

32

Более простой и доступный метод усовершенствования коэффици-ента текущей ликвидности3 предполагает, что коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, отражает реаль-ный уровень платежеспособности, если балансовые оборотные активы ликвидны, т.е. удовлетворяют следующим требованиям:

1. Балансовые запасы могут быть превращены в денежные средст-ва, равные по сумме стоимости запасов.

2. Дебиторская задолженность полностью поступает в форме де-нежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения кратко-срочных долгов.

Если данные требования не выполняются, для расчета коэффици-ента текущей ликвидности необходима корректировка балансовой стоимости оборотных активов.

Запасы, отраженные по балансовой стоимости, надо оценить по возможной продажной стоимости. Балансовая стоимость запасов может оказаться выше реальной за счет более низкой продажной стоимости по сравнению с балансовой, а также в результате того, что часть запасов вообще не может быть продана, т.к. на нее нет спроса. С другой сторо-ны, если продажная стоимость запасов превышает их балансовую оцен-ку, реальная стоимость запасов превысит балансовую. Таким образом, в расчет реального коэффициента общей ликвидности принимается реаль-ная стоимость запасов, т.е. действительная величина ликвидных запасов.

Если у предприятия имеется дебиторская задолженность со сроком погашения, превышающим 12 месяцев, она вообще не должна прини-маться в расчет платежеспособности, т. к. по существу представляет внеоборотные активы и не может быть превращена в денежные средства в сроки, установленные для погашения краткосрочной задолженности.

Таким образом, реальная, ликвидная дебиторская задолженность может оказаться ниже балансовой на величину долгосрочных долгов дебиторов и безнадежной дебиторской задолженности, имеющей крат-косрочный характер.

Стоит отметить, что А.Ф. Черненко предлагает также добавить к оборотным активам «высоколиквидные внеоборотные активы»4 (на-пример, здание в центре населенного пункта).

В итоге получаем формулу реального коэффициента текущей лик-видности5:

3 Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый ме-

неджмент. 2001. №1. http://www.dis.ru 4 Черненко А.Ф. Совершенствование методов оценки текущей платежеспособностит

// Аудитор. 2002. № 8.

33

Ктлр = (Зл + Дл + Дс)/КО, где Зл – стоимость ликвидных запасов;

Дл – ликвидная дебиторская задолженность; Дс – денежные средства. Таким образом, удалось разработать реальный коэффициент теку-

щий ликвидности, который позволяет с большей достоверностью и точностью оценить платежеспособность предприятия. Полученный по-казатель позволяет ответить на вопрос о действительном соотношении потенциальных денежных средств предприятия с его краткосрочными долгами.

Мухина Ю. Научный руководитель – доцент Никитская Е.Ф.

Анализ инвестиционной привлекательности долевых ценных бумаг

Развитие российского фондового рынка в целом и рынка акций в частности требует использования различных инструментов для его ана-лиза и прогнозирования, а также для анализа эффективности уже про-изведенных и предполагаемых инвестиций. Активной формой эффек-тивного использования временно свободных средств предприятия является финансовое инвестирование.

Анализ инвестиционной привлекательности – это анализ инвести-ционных характеристик ценных бумаг. Инвестиционные характеристи-ки объектов инвестиций – это мера, в которой эти объекты отвечают тем или иным целям инвестиций. Анализ инвестиционной привлека-тельности может рассматриваться как часть фундаментального анализа инвестирования на рынке акций. В рамках фундаментального анализа и с точки зрения инвестиционной привлекательности объектов инвести-рования традиционно рассматриваются два основных аспекта:

1) анализ долевых ценных бумаг, в данном случае – акций; 2) фирменный анализ или анализ надежности эмитента. Анализ долевых ценных бумаг производится с помощью абсолют-

ных и относительных показателей. В первом случае определяется те-кущая рыночная цена финансового инструмента, по которой его можно приобрести, и внутренняя его стоимость (или теоретическая) исходя из

5 Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый ме-

неджмент. 2001. №1. http://www.dis.ru

34

субъективной оценки каждого инвестора. Во втором случае рассчиты-вается относительная его доходность. Различие между ценой и стоимо-стью финансового актива состоит в том, что цена – это объективный декларированный показатель, а внутренняя стоимость – это расчетный показатель, результат собственного субъективного подхода инвестора.

Фирменный анализ (анализ надежности вложений в ценные бумаги данного эмитента) проводится с учетом важнейших факторов, влияю-щих на инвестиционную привлекательность предприятия. Их можно условно разделить на две группы: внутренние и внешние.

Основные внутренние факторы: финансовое состояние, производ-ственный потенциал, менеджмент, инвестиционная программа.

Основные внешние факторы: отрасль, местоположение предпри-ятия, отношения с властью владельца или структура принадлежности акционерного капитала.

На сегодняшний день на базе взаимоувязки показателей фирменно-го анализа и анализа ценных бумаг эмитента возможно построение со-временной системы прогнозирования стоимости самой компании и до-левых ценных бумаг. Данный подход к инвестированию в свою очередь основан на трех более известных подходах:

1) Затратном; 2) Доходном; 3) Сравнительном. Затратный подход (на основе активов или имущественный) приме-

нительно к оценке компании – это способ определения стоимости предприятия, основанный на оценке рыночной стоимости его активов за вычетом обязательств. Он реализует принцип замещения, выражаю-щийся в том, что покупатель не станет платить за готовый объект больше, чем за вновь создаваемый объект такой же полезности. Подоб-ный подход получил наибольшее распространение в российской прак-тике оценки. А также подход может быть использован и при оценке но-вых или вновь образованных предприятий, когда отсутствуют ретроспективные данные о финансовой деятельности компании или существуют проблемы с обоснованным прогнозированием будущих финансовых результатов деятельности.

Доходный подход к оценке предусматривает установление стоимо-сти бизнеса путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости ожидаемых выгод. Ожидаемый доход или выгоды конвертируются в стоимость с помощью расчетов, учитывающих ожидаемый рост и время получения выгод, риск, связанный с потоком выгод, и стоимость денег в зависимости от времени. Один из наиболее распространенных подхо-дов в рамках доходного – дисконтирование будущего денежного пото-

35

ка. В процессе его применения денежные поступления рассчитываются для каждого из нескольких периодов в будущем.

Сравнительный подход использует данные о рыночных сделках по компаниям, долях акционеров в их капитале – один из основных источ-ников объективной эмпирической информации для выведения стоимо-стных показателей, применимых в оценке бизнеса. Но оценка стоимо-сти предприятий с помощью изучения компаний-аналогов, доли акционеров в их капитале или ценных бумаг должна использоваться только тогда, когда имеется достаточная информация.

Под компаниями-аналогами понимаются те, которые представляют собой базу для сопоставления с оцениваемой компанией по сравни-тельным инвестиционным характеристикам. В идеале они действуют в той же отрасли, что и оцениваемые.

Оценка стоимости компании на основе выше приведенных подхо-дов дает возможность определения не только справедливой стоимости акций компаний, но и построения целых коридоров справедливых цен, которые в дальнейшем могут быть уточнены более детальными мето-дами исследования.

Суворов И. Научный руководитель – доцент Дроздова Н.В.

Рынок труда и его особенности

С одной стороны, рынок труда представляет собой механизм осуще-ствления контактов между покупателями рабочей силы (нанимателями) и продавцами рабочей силы (нанимаемыми). С другой стороны, сфера труда является важной и многоплановой областью экономической и со-циальной жизни общества. Таким образом, рынок труда представляет собой совокупность экономических и юридических процедур, позво-ляющих обменять свои трудовые услуги на заработную плату и другие выгоды, которые фирмы согласны предоставить в обмен на эти услуги.

Рынок труда занимает особое место в структуре рыночных отно-шений. Он стимулирует высококвалифицированный труд, способствует созданию жесткой взаимосвязи между вкладом каждого и полученным конечным результатом. Развитие рыночных отношений в современной экономике вносит существенные коррективы в механизм занятости, рождает множество вопросов о процессах и механизмах, обусловли-вающих эффективное функционирование рыночной системы в трудо-

36

вой сфере. Труд представляет собой уникальный товар, обладающий многими характеристиками, выделяющими его из мира обычных това-ров и услуг, отличающими его от материальных факторов производст-ва. В силу этого рынок труда имеет ряд важных особенностей, накла-дывающих отпечаток на его функционирование и на методологию анализа отношений на данном рынке.

Большинство исследователей приходят к выводу о двойственности современного рынка труда, где функционируют, по крайней мере, два независимых друг от друга рынка рабочей силы, основанных на про-фессионально-квалификационном делении занятых. Кроме того, можно констатировать появление в наиболее развитых странах нового типа сегментации рынка труда, основанного на смешанном, профессиональ-но-отраслевом делении рабочей силы.

Анализ особенностей рынка труда проводился на основе данных, отражающих его состояние в Ярославской области. Среди восемнадца-ти регионов, входящих в Центральный федеральный округ, Ярослав-ская область занимает четвертое место по уровню занятости населения (63,2%). Численность граждан, не занятых трудовой деятельностью в экономике области, которые по методологии МОТ являются безработ-ными, на конец декабря 2005 года составила 31,7 тыс. чел. Уровень об-щей безработицы на конец 2005 года составил 4,5%. По городам и му-ниципальным округам области уровень безработицы среди трудоспособного населения колеблется от 0,6% до 7,5%. Коэффициент напряженности на регистрируемом рынке труда области составил один человек на одну вакансию и остался на уровне 2004 года.

Проанализировав сферу занятости и рынок труда Ярославской об-ласти, можно выделить следующие характерные для неё ключевые про-блемы:

• несбалансированность спроса и предложения рабочей силы, диф-ференциация территориальных рынков труда по условиям обеспечения занятости, уровню безработицы и составу безработных граждан;

• увеличение числа рабочих мест с низкой оплатой труда; • несоответствие уровня заработной платы работников бюджетной

сферы и уровня прожиточного минимума; • неадекватность структуры профессиональной подготовки граж-

дан изменениям в спросе на рабочую силу в профессиональном разрезе, несоответствие уровня подготовки рабочих кадров в учреждениях на-чального профессионального образования и запросов работодателей;

• снижение качества рабочей силы ввиду сокращения внутрифир-менной подготовки персонала, слабая заинтересованность работодате-лей в повышении квалификации работающих и их переподготовке;

37

• сложная ситуация с трудоустройством отдельных социально-демографических групп (молодежи, инвалидов, женщин и др.);

• ограниченность сферы приложения труда в сельской местности. Правительство Ярославской области старается решить эти пробле-

мы путем проведения мероприятий, содействующих занятости населе-ния. Эти мероприятия представлены в следующих направлениях:

1. Совершенствование работы по профилактике безработицы; 2. Повышение качества рабочей силы; 3. Социальное партнерство на рынке труда и взаимодействие с ра-

ботодателями; 4. Улучшение функционирования рынка труда; 5. Социальная интеграция и поддержка граждан с особыми потреб-

ностями; 6. Поддержка доходов безработных граждан и членов их семей; 7. Меры по предотвращению массовых высвобождений. Забота государства о достижении в стране наиболее полной заня-

тости как важной социальной гарантии для экономически активного населения является важнейшим аспектом государственного регулиро-вания рынка труда, механизм формирования которого будет постоянно совершенствоваться применительно к новым условиям развития ры-ночной экономики, что повысит эффективность проводимой социаль-ной политики.

Хромкова Е. Научный руководитель – доцент Никитская Е.Ф.

Причины и факторы, влияющие на величину дебиторской

и кредиторской задолженности

Особое место в жизни современного общества занимают долговые денежные обязательства. Долги хозяйствующих субъектов постоянны и вызваны не только отсутствием денег к моменту платежа или их избыт-ком, но и желанием части своих средств отдать в долг, чтобы вернуть его с дополнительной прибылью, выраженной в процентах. Долги предприятий стали частью системы хозяйствования, обязательной и не-обходимой принадлежностью денежных расчетов, их составным эле-ментом.

38

В настоящее время особая роль в финансовом менеджменте отво-дится управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Важ-но не допустить необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью рис-ка, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их опла-ты, своевременно принимать меры по истребованию просроченной за-долженности.

Дебиторская и кредиторская задолженность весьма существенно влияет на финансовое положение, использование денежных средств в обороте, величину прибыли, фактически полученной в отчетном перио-де. Можно иметь потенциально хорошие финансовые результаты от продажи продукции, товаров, услуг, операционные и внереализацион-ные доходы, но многое потерять при существенном росте дебиторской задолженности. В то же время нужно проявлять крайнюю щепетиль-ность в расчетах с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе предприятие рискует потерять доверие своих поставщиков, бан-ков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции по расчетам с контрагентами. Отсюда очевидно значение правильных и своевремен-ных расчетов с дебиторами и кредиторами.

Если у организации неоправданно растет дебиторская задолжен-ность, процесс воспроизводства первоначально затраченных финансо-вых ресурсов происходит с перебоями, часть денежных оборотных средств поступает со значительным опозданием либо не поступает во-обще. В результате собственные оборотные средства организации от-влекаются на покрытие долгов дебиторов, что приводит к их хрониче-скому недостатку, существенному ухудшению финансового состояния.

К сожалению, по данным Госкомстата России, тенденция к росту дебиторской задолженности за последнее время стала устойчивым яв-лением. Это свидетельствуют о необходимости усиления внимания к проблемам дебиторской задолженности со стороны руководителей и аппарата бухгалтерий самих организаций.

Важную роль играет бухгалтерия в формировании и регулировании кредиторской задолженности, наличие которой свидетельствует о при-влечении дополнительных средств, использовании их в обороте органи-зации. Кредиторская задолженность в современных условиях, с одной стороны, способствует развитию организации, а с другой – является фактором экономического риска ее деятельности. Используя коммерче-ский кредит, организация может быстрее и масштабнее реализовать свои цели, повысить эффективность финансовой деятельности. Однако несоразмерное повышение кредиторской задолженности чревато рос-том экономической зависимости от кредиторов и в наиболее худшем

39

варианте – банкротством. Не допустить этого – задача финансовой службы и бухгалтерии предприятия.

Уровень дебиторской и кредиторской задолженности определяется рядом фактаров:

1) видом продукции (услуг), 2) емкостью рынка, 3) степенью насыщенности рынка данной продукцией (услугами), 4) принятой на предприятии системой расчетов и др. Кроме того, уровень дебиторской и кредиторской задолженности

зависит и от способа оценки долга. Применительно к долговым требо-ваниям и обязательствам проблема использования их оценки по спра-ведливой стоимости возникает при существенном разрыве между вре-менем возникновения и оплаты долга.

Применительно к российской практике, где просроченные платежи по расчетам за товары (работы, услуги) составляют значительную часть дебиторской задолженности, а величина долга по хозяйственным дого-ворам, как правило, не изменяется, вопрос справедливой оценки обяза-тельств решить не так просто. Действующими нормативными положе-ниями по бухгалтерскому учету и системой налогового учета оценка организацией активов и обязательств по справедливой стоимости не предусмотрена, поскольку для этого нет правовой основы.

Таким образом, контроль за состоянием долговых обязательств любой организации – необходимое условие ее успешной деятельности. Особенно это важно для коммерческих организаций.

40

Информационные технологии

Барканов А. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Электронные дисплеи будущего

Развитие рынка электронных дисплеев происходит по двум на-правлениям :во-первых, это изменение структуры данного рынка, а во-вторых, появление новых дисплейных технологий наряду с дальней-шим развитием уже существующих.

Структурные изменения рынка. Стремительное развитие портативных электронных устройств

(мобильных телефонов, цифровых фото- и видеокамер, КПК) оказало огромное влияние на состояние этого рынка.

В 2003 году емкость рынка ЖК-панелей для мониторов, мобиль-ных ПК и ЖК-телевизоров увеличилась на 25%. Можно отметить дальнейший рост спроса на компьютерные ЖК- мониторы. Наряду с этим происходит заметное снижение доли моделей на базе ЭЛТ.

Несмотря на то, что определенный спрос на ЭЛТ- мониторы со-храняется, можно с уверенностью сказать, что в ближайшее время данная технология утратит лидирующие позиции в сегменте компью-терных мониторов. В настоящее время первое место по объему инве-стиций в развитие ЖК- технологий занимает компания Samsung; за ней с небольшим отрывом следует предприятие LG/Philips.

Новые технологии. На горизонте уже появляются очертания потенциальных конку-

рентов ЖК- технологии – это в первую очередь устройства на базе ор-ганических светоизлучающих веществ (OLED и LEP), а также не-сколько видов отражающих дисплеев.

В настоящее время можно выделить два основных направления развития дисплеев на базе светоизлучающих органических материа-лов:

• OLED (Organic Light Emitting Diode) – светодиоды на основе ор-ганических материалов;

• LEP (Light Emitting Polymer) – светоизлучающие полимеры OLED- и LEP-дисплеи отличаются чрезвычайно малыми толщиной и весом, потребляют меньше электроэнергии и практически не выделя-

41

ют тепла, такие дисплеи обеспечивают более высокое качество изо-бражения, очень широкий угол обзора и высокий уровень яркости и контрастности, использование люминесцирующих материалов позво-ляет сделать апертуру пиксела практически равной 1. Но органические молекулярные и полимерные светоизлучающие материалы быстро разрушаются под воздействием содержащегося в воздухе кислорода и водяных паров, поэтому для обеспечения приемлемой долговечности необходима полная герметизация начинки дисплейной панели.

За последние годы было предложено несколько технологических решений, позволяющих создавать отражающие дисплеи (изображение лишь отражает падающий на него свет). Изображение на таком дис-плее формируется за счет перемещения черных и белых пигментных частиц, заключенных внутри микроскопических капсул, образующих пикселы экрана. Данный вид дисплеев имеет множество преимуществ: изображение хорошо видно как в сумерках, так и в ярких лучах солн-ца, картинка на экране такого дисплея будет отлично просматриваться под любым углом без потери контраста, отсутствие какого бы то ни было мерцания, чрезвычайно малые толщина и вес. Но и они не лише-ны недостатков: обладают довольно большой инерционностью – ма-лопригодны для отображения видео и анимации, не ясно, сколь устой-чивы содержащиеся в микрокапсулах пигментные частицы к выцветанию под воздействием солнечных лучей, весьма актуальной проблемой является разработка эффективной защиты таких дисплеев от разрядов статического электричества и внешних электрических по-лей.

Принимая во внимание вышеизложенные факты, можно сделать вывод, что если ЖК-технологии и суждено занять доминирующие по-зиции на рынке электронных дисплеев, то ее господство вряд ли будет продолжительным – слишком уж стремительно развиваются конкури-рующие решения.

Бондарь Я., Волнухина Е. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Интеграция информационных технологий

Сейчас век информатики, и только то предприятие будет прогрес-сивным, конкурентоспособным, которое учитывает современные дос-тижения в сфере компьютеризации и оперативно использует все нов-

42

шества. Хотя отнюдь не многие организации могут гордиться даже скромной технической оснащенностью. Доминирует примитивное мышление у руководителей, кое-что знающих о кое-каких достижени-ях в сфере информационных технологий и не стремящихся их исполь-зовать.

Откуда же тогда может быть мобильность, динамизм, ритм, да и вообще соответствие времени? Ведь на технический рынок чуть ли не каждый день поступает усовершенствованное и более оснащенное оборудование. Многие ли им пользуются? Начало 90-х годов ХХ в. было началом развития компьютерного рынка в России. Многие впер-вые увидели, что это вообще такое. Прошло чуть более десяти лет, мир развивается с такой скоростью, что теперь не владеть компьюте-ром стало уже признаком бескультурья и необразованности. Однако все ли это осознают? От профессионального уровня специалиста, об-служивающего систему, зависит, в общем–то, жизнь целого предпри-ятия. Поэтому так важно профессионалу иметь прямое общение с компаниями, производящими новейшие разработки в сфере информа-ционных технологий, действительно идти в ногу со временем, быть всегда в курсе всего происходящего и обеспечивать высочайшую безопасность и производительность предприятий.

Но в связи с тем, что с каждым годом появляется все больше но-вых разработок в компьютерной индустрии, каждая из которых вы-полняет определенную функцию, всё это загромождает рабочие места людей. В свою очередь человек предпочитает комфорт и удобство в использовании.

Поэтому, чтобы как-то изменить эту ситуацию и придать импульс развитию и продвижению новейших технологий, он научился сочетать функционирование сразу нескольких устройств в одном. Следователь-но, интеграция информационных технологий на сегодняшний день приобретает характер значимости, и она привлекает внимание веду-щих фирм-разработчиков в сфере коммуникационных услуг.

Это те новинки, которые они могут вам предложить на сегодняш-ний день, причем внедрение происходит и в повседневную жизнь:

1. Компания Hewlett-Packard, вернее, её индийское подразделение, представило клавиатуру, распознающую рукописный ввод (gesture-based keyboard, GKB). Любопытной особенностью такой клавиатуры является тот факт, что у компьютера, оснащённого ею, отпадает по-требность в мыши – все её функции могут выполняться с помощью движений стилусом.

2. На выставке CeBIT компания Logitech представила новую вер-сию цифровой ручки – Logitech io2 Digital Pen. Устройство позволяет

43

мгновенно конвертировать рукописные записи в цифровой формат обеспечивая улучшенные возможности распознавания рукописного текста и предлагая новые символьные сокращения, которые помогают эффективно преобразовывать записи в документы Microsoft Word.

3. Получать сообщения электронной почты, новости, звонить по телефону, не отрываясь от процесса вождения автомобиля, – мечта во-дителя. Компании Delphi Automotive Systems, ведущий мировой по-ставщик автомобильных электронных компонентов, и Palm решили воплотить ее в жизнь.

4. Новая мода, получившая распространение в американских фит-несс-центрах. Там все большей популярностью пользуются устройства Netpulse Station, представляющие собой, казалось бы, совершенно ор-динарные тренажеры типа "бегущая дорожка", но оборудованные цветными мониторами touch-screen и обеспечивающие высокоскоро-стное подключение к Internet.

5. Наручные часы + цифровая фотокамера "Casio Wrist Camera WQV-10"

6. Диктофон + цифровая фотокамера "Aiwa IC-DP200" 7. Видеоочки "Olympus Eye-Trek FMD-220", которые оснащены

двумя ЖК-дисплеями размером 1,4 см и к тому же создают такое же ощущение, как при просмотре изображения на 52-дюймовом экране.

8. Пятикамерный холодильник "Sharp SJ-SV50F", который осна-щен большим трехцветным LCD дисплеем с сенсорным управлением.

9. Чемодан с электроприводом внутри, т. е самодвижущийся че-модан.

10. Модель Gamepark GPX2 – не просто игровая консоль, это еще и универсальный проигрыватель. Предусмотрен вывод изображения на телевизор.

11. Компания USRobotics выпустила новый комплект Wireless ADSL2+Starter Kit, чем еще более упростила создание домашней ком-пьютерной сети. Комплект предусматривает все необходимое, чтобы объединить в сеть два компьютера и совместно выходить в Internet, работать с файлами и периферийными устройствами.

12. Archos PMA430 – мультимедиа-комбайн.

44

Воронина А. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Системы электронного документооборота в среднем и малом бизнесе

В основе успешного бизнеса любой фирмы лежит правильность и своевременность принятия решений руководством фирмы, гибкое реа-гирование на изменения ситуации на рынке или на предприятии. По-стоянный рост объемов информации, необходимой для принятия управленческих решений, приводит к тому, что приходится получать, обрабатывать и хранить документы в большем количестве, чем раньше. Традиционные методы работы с документами становятся при этом ма-лоэффективными. Кроме того, в современных непростых экономиче-ских условиях может теряться гибкость в реагировании на изменения рынка, вследствие чего дальнейший рост компании останавливается. Правильно организованный документооборот позволяет избежать таких «болезней роста». Решению задачи оптимизации документооборота ак-тивно способствует динамичное развитие современных компьютерных и сетевых технологий. По экспертным оценкам применение электрон-ного документооборота способствует росту производительности труда сотрудников на 25-50%, а время обработки одного документа сокраща-ется более чем на 75%. Поэтому неоценимую роль в деятельности лю-бого предприятия играет эффективная система управления электрон-ным документооборотом (СЭД), обеспечивающая бесперебойную циркуляцию его бизнес – потоков.

Системы документооборота обычно внедряются, чтобы решать оп-ределенные задачи, стоящие перед организацией, из которых наиболее часто встречаются следующие:

обеспечение более эффективного управления за счет автомати-ческого контроля выполнения, прозрачности деятельности всей органи-зации на всех уровнях;

поддержка системы контроля качества, соответствующей меж-дународным нормам;

поддержка эффективного накопления, управления и доступа к информации и знаниям. Обеспечение кадровой гибкости за счет боль-шей формализации деятельности каждого сотрудника и возможности хранения всей предыстории его деятельности;

45

протоколирование деятельности предприятия в целом (внутрен-ние служебные расследования, анализ деятельности подразделений, выявление "горячих точек" в деятельности);

оптимизация бизнес-процессов и автоматизация механизма их выполнения и контроля;

исключение или максимально возможное сокращение оборота бумажных документов на предприятии. Экономия ресурсов за счет со-кращения издержек на управление потоками документов в организации;

исключение необходимости или существенное упрощение и удешевление хранения бумажных документов за счет наличия опера-тивного электронного архива.

Следствиями перехода на электронный документооборот являются: уменьшение накладных расходов на доставку, обработку и хра-

нение документов; сокращение непроизводительных затрат рабочего времени со-

трудников; снижение финансовых потерь, связанных с несвоевременным

получением либо утратой документов, а также утечкой коммерческой информации;

повышение уровня обслуживания клиентов; укрепление исполнительской дисциплины; сокращение времени адаптации новых сотрудников, что особен-

но важно при расширении бизнеса. В настоящее время в России представлено около 30 различных ре-

шений в области автоматизации документооборота. Заказчиками подоб-ных систем в основном выступают крупные организации. Число внедре-ний СЭД на малых и средних предприятиях весьма незначительно. Это объясняется тем, что большинство систем электронного документообо-рота слишком дорогие, а процесс их внедрения оказывается сложным и длительным и окупается не скоро. Все это является неприемлемым для небольших компаний со скромными IT-бюджетами, несмотря на их вы-сокую заинтересованность в автоматизации документооборота.

Функциональные возможности системы, отсутствие необходимости приобретения стороннего ПО, простота освоения и удобство настройки позволяют осуществить внедрение системы в разумные сроки при ми-нимальных финансовых вложениях. Подводя итоги, следует сказать, что результатом эффективного внедрения системы документооборота явля-ются реальные конкурентные преимущества: рост производительности труда, повышение эффективности управления, увеличение ответствен-ности сотрудников. Сотрудники обеспечиваются актуальной информа-цией, повышается уровень предоставляемых услуг. При этом происхо-

46

дит снижение внутренних расходов и рисков, обеспечивается безопас-ность хранения коммерческой информации.

Морозова Ю. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Кибераддикт – человек играющий

Проблема аддикции (патологической зависимости) начинается то-гда, когда стремление ухода от реальности, связанное с изменением психического состояния, начинает доминировать в сознании, становясь центральной идеей, вторгающейся в жизнь, приводя к отрыву от реаль-ности. Происходит процесс, во время которого человек не только не решает важных для себя проблем (например, бытовых, социальных), но и останавливается в своем личностном развитии. Выделяются следую-щие психологические и физические симптомы, характерные для PCU – pathological computer use (патологическая компьютерная зависимость):

Психологические симптомы: 1) Хорошее самочувствие или эйфо-рия за компьютером; 2) Невозможность остановиться; 3) Увеличение количества времени, проводимого за компьютером; 4) Пренебрежение семьей и друзьями; 5) Ощущения пустоты, депрессии, раздражения не за компьютером; 6) Ложь работодателям или членам семьи о своей дея-тельности; 7) Проблемы с работой или учебой.

Физические симптомы: 1) Синдром карпального канала (туннель-ное поражение нервных стволов руки, связанное с длительным перена-пряжением мышц); 2) Сухость в глазах; 3) Головные боли по типу миг-рени; 4) Боли в спине; 5) Нерегулярное питание, пропуск приемов пищи; 6) Пренебрежение личной гигиеной; 7) Расстройства сна, изме-нение режима сна.

В основе замены объективной реальности виртуальным миром ле-жит потребность отстраниться от жизненных проблем, избавиться от душевного дискомфорта. Компьютерная игра предлагает для этого про-стой и доступный способ-создание совершенно иного мира. По стати-стике 80% людей, склонных к «уходу» в виртуальную реальность име-ют проблемы с самооценкой. 20% принижают свои достоинства. У 40% – нереалистические и расплывчатые представления о себе и своем месте в жизни. 20% оценивают свою «независимость» как чрезмерную, что является признаком замкнутости и проблем с общением. Более 60% негативно относятся к своему телу, не удовлетворены им. Эмоциональ-

47

ная сфера этих людей характеризуется неустойчивостью и депрессив-ными реакциями. Большинство страдает от чувства одиночества, обо-собленности, чувствуют «стену», которая не позволяет достичь пони-мания со стороны людей.

Существует классификация компьютерных игр и степень их влия-ния.

I. Ролевые компьютерные игры. Именно они дают больше всего возможностей для реализации потребности в принятии роли и ухода от реальности. Они также имеют подразделения: 1. Игры с видом "из глаз" компьютерного героя. 2. Игры с видом извне на "своего" компьютерно-го героя. 3. Стратегические игры.

II. Неролевые компьютерные игры. Игрок не принимает на себя роль компьютерного персонажа, то есть формирование зависимости и влияние игр на личность человека не так выражены. Основные мотива-ции: азарт достижения цели, "прохождение" игры и/или набор очков. Они делятся на: 1. Аркады. 2. Головоломки. 3. Игры на быстроту реак-ции. 4. Традиционно азартные игры.

ИИззввеессттнноо,, ччттоо ииггррооммаанниияя ссттааннооввииттссяя ппррииччиинноойй ттррааггееддиийй.. Самая громкая трагедия, связанная с компьютерными играми: два подростка расстреляли двенадцать одноклассников, учителя и ранили еще не-сколько человек, разбрасывая самодельные гранаты. После чего покон-чили жизнь самоубийством. Очевидно, что дети сошли с ума без посто-ронней помощи, однако в снятом перед последним походом в школу фильме один из них говорит, что происходящее будет «чем-то вроде дума». Именно эта фраза и сходство инцидента с сюжетом компьютер-ной игры послужило поводом для иска, который родители погибших детей предъявили к производителям компьютерных игр (апрель 1999 г.). Также известно о случае в Южной Корее: у входа одного из клубов обнаружено тело двадцатичетырехлетнего геймера. Причина – истощение и переутомление организма. И подобные трагедии происхо-дят каждый день по всему миру. Где же та грань, что отделяет обычное увлечение от зависимости? Стоит ли лимитировать время, проводимое вашим ребенком за "Сегой" или критиковать коллегу, который задер-живается в офисе после работы, чтобы резаться в "Дум" по сети? Ос-новной критерий – наличие или отсутствие вреда физическому и пси-хическому здоровью, социальной жизни.

ННеессммооттрряя ннаа ввссее ннееггааттииввнныыее ссттоорроонныы ккооммппььююттееррнныыхх ииггрр ссуущщеесстт--ввууюютт ттааккжжее ии ппооллоожжииттееллььнныыее ссттоорроонныы ннееккооттооррыыхх ккооммппььююттееррнныыхх ииггрр.. Австралийские медики лечат боль компьютерными играми.. Семи обожженным в возрасте от 5 до 18 лет предлагалось играть в VR-игры во время длительной процедуры смены повязок. Боль во время проце-

48

дуры с традиционным обезболиванием пациенты определили как 4,1 балла, а при добавлении компьютерной игры–1,3 балла.

Пузырева А. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Искусственная жизнь

Формально считается, что область науки, именуемая «искусствен-ной жизнью» (ИЖ), родилась в конце 1990 г., когда американский уче-ный Крис Г. Лэнгтон из института Санта Фе организовал небольшую конференцию по этой теме.

По определению Лэнгтона, ИЖ – это изучение естественной жизни путем воссоздания биологических феноменов с помощью компьютеров и других искусственных средств, когда ставится цель не только понять фундаментальные биологические принципы жизни, но и проанализиро-вать их и применить на практике. Другими словами, в ИЖ делается по-пытка перейти от биологической жизни «как-она-есть» к модели жизни «как-она-может-быть». При этом высокоуровневое поведение виртуаль-ных существ определяется набором простых правил. Например, задав десяток правил, описывающих деятельность муравьев, можно создать модели очень сложного группового поведения. Весьма точно подходит к ИЖ определение, данное доктором технических наук Д.А. Поспеловым искусственному интеллекту (ИИ): «ИИ – это имитация таких свойств, присущих живым организмам и человеческому поведению, как условно-рефлекторная деятельность, адаптация, самоорганизация, целесообраз-ное поведение в условиях неполной информации, размножение путем самокопирования, конструирование по описанию, узнавание и распозна-вание…». Надо отметить, что ИЖ практически выросла из ИИ и по пра-ву считается одним из направлений этой огромной области знаний, а в исследованиях по ИЖ большую роль играют технологии ИИ. Техноло-гии ИЖ позволяют находить решения задач, которые неизвестно как решать. Это в основном задачи оптимизации сложных процессов, на-пример эффективного управления воздушным движением. Решение их на обычных компьютерах может затянуться на многие тысячи лет, а соз-дать рабочий прототип можно за одну неделю.

Мичиганский университет создал программу, моделирующую про-цессы эволюции организмов. Более жизнеспособными оказались суще-ства, способные сопротивляться множественным мутациям. Некоторое

49

удивление исследователей вызвало то, что выживают более простые организмы. Тем не менее, множество экспериментов над цифровыми насекомыми помогло не только понять детали механизма мутаций, но и определить правильные подходы к воздействию на этот процесс, что весьма актуально, в частности, для генной инженерии. Сегодня ИЖ не ограничивается муравьями и биологией. Большой интерес привлекают исследования по моделированию социального поведения. Это направ-ление перспективное, так как позволяет моделировать, например, соци-альные последствия принятия государством различных решений, про-гнозировать результаты выборов и т.п.

Проект Microsoft – Microsoft Ball – предназначен для моделирова-ния эмоциональных состояний личности. В соответствии с ним про-грамма должна определять эмоциональное состояние пользователя и менять способ общения с человеком. Учитывая негативное отношение общества к возможной агрессивности компьютеров, реакция системы при потенциально опасных для нее действиях будет пассивной – на-пример, голос, которым комментируется работа и выдаются советы, сменится с женского на мужской.

Проблемы агрессивного поведения волнуют, конечно, военных. Они планируют применять технологии распознавания уровней агрессии (чтобы определить, какие объекты надо уничтожать в первую очередь) в автономных устройствах.

Продолжаются работы над технологией Microsoft Agent, вводящей в Windows интерактивные персонажи, с которыми можно общаться и советоваться. Этот подход предполагает принципиально новый интер-фейс взаимодействия человека и компьютера

Есть немало областей, где использование автономных агентов по-зволяет решить задачи, недоступные другим технологиям и теориям. К этим областям, в частности, относятся: создание новых лекарств; соз-дание самоорганизующих бизнес – систем; анализ социального поведе-ния (один человек – один агент); разработка мобильных роботов; управление трафиком; разработка самоорганизующихся и самообу-чающихся систем; моделирование всевозможных эволюционных про-цессов; применение биологических принципов в программных техно-логиях (в частности, программирование эффективно работающих «пауков», ползающих по Интернету и раскапывающих нужные данные, считается сегодня наиболее перспективным для выполнения всевоз-можных операций поиска и сбора информации в Интернете).

Одни разработчики считают, что агент должен делать за пользова-теля в Интернете все – надо просто послать его за нужной информацией или файлом, и он принесет его «на блюдечке». В более глобальной пер-

50

спективе предполагается перенести на агентов и работу по электронной коммерции, когда продавцами и ассистентами будут выступать про-граммы, а людям остается только подсчитывать прибыль. Также к об-ластям использования автономных агентов относятся: совершенствова-ние компонентных компьютерных архитектур; борьба с компьютер-ными вирусами (которые сами по себе являются представителями ИЖ) в самоорганизующихся определенных системах, где действуют авто-номные агенты-стражи, и т.д.

Усенко И. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Спам – проблема века

Спам – не только испорченное настроение конкретного пользова-теля. Это и значительный ущерб в рамках национальной и мировой экономики. По данным "Лаборатории Касперского", доля спама в об-щем почтовом трафике Рунета достигает 80%. А значит, инвестиции интернет-провайдеров в инфраструктуру в значительной степени по-требляются... спамерами, по сути паразитирующими на ней. Ведь спа-меры не покупают серверы, не оплачивают хостинг. Куда комфортнее и выгоднее открытые релеи и зомби-сети.

Но и обычные компании получают вполне реальный финансовый ущерб от виртуального мусора в почтовых ящиках сотрудников. Мно-гие солидные компании прекратили рассылку автоматических сообще-ний о недоставке писем на адреса компаний, поскольку спамеры стали использовать эти рассылки для распространения спама. Хотя сообще-ния о недоставке корреспонденции полезны в деловой переписке, ком-пании, дорожащие своим имиджем, предпочитают никак не ассоцииро-ваться со спамом.

Типичный спамерский "станок" сегодня представляет собой зомби-сеть: некоторое число ПК в сети, зараженных принадлежащим спамеру трояном, который позволяет дистанционно управлять чужим компью-тером, как если бы это был собственный почтовый сервер. Причем "жертва", как правило, узнает о том, что с ее ПК ежедневно рассылают-ся спамерские послания, только после попадания в "черные списки" провайдеров или серьезного аудита ИТ-безопасности. Зомби-ПК, зара-женный трояном, не проявляя себя для пользователя, развертывает поч-товый сервис и ждет команды. Такая сеть способна отправлять не-

51

сколько миллионов сообщений в час. Помимо того, что деятельность спамеров уже неотделима от вирусописателей (и наоборот), существует и четкая "коммерческая специализация" между ними.

Спам используется как канал для действий мошенников. Как пра-вило, мошеннический спам призывает пользователя заплатить деньги, сообщить номер кредитной карты или свой пароль, под самыми прав-доподобными (или не очень) предлогами.

Другим неприятным явлением являются так называемые "нигерий-ские письма". В этих посланиях, как правило, описывается ситуация, когда кто-то попал в сложную ситуацию (путч в Нигерии, банкротство компании и т.д.) и ему срочно нужно вывести деньги в страну, где жи-вет получатель сообщения. Все, что от него требуется – лишь сообщить реквизиты личного счета для перевода нескольких миллионов долла-ров... А за помощь обещана "комиссия" в виде хорошего процента. Вряд ли стоит говорить о том, что африканских богатств простодушный пользователь не увидит, а вот своих – скорее всего, лишится.

Любят поживиться мошенники и на различных бедах и катаклиз-мах. Пока еще экзотично, но набирает популярность использование спама для компаний черного пиара. Конкуренты или недоброжелатели заказывают рассылку с текстом, основная мысль которого «политиче-ский деятель ХХХ (или компания YYY) – мошенники». Кроме предло-жений облить конкурента грязью, поступают предложения послать от имени конкурента и с его адреса компрометирующую рассылку; обес-печить заказчику фальшивое алиби. Иногда остается только удивляться тому, насколько аморальные предложения встречаются в спаме.

Почему же спам – проблема века? Решение проблемы спама в рам-ках отдельного провайдера или отдельной компании вполне достижи-мо. На рынке представлено достаточное количество средств противо-стояния электронному мусору и тем убыткам, – потерям времени, вирусным рассылкам, перегрузкам инфраструктуры – которые он несет за собой. Однако на горизонте не наблюдается коренного решения про-блемы спама в рамках Интернета в целом. Спамеры осваивают новые для себя каналы распространения – SM и IM-пейджеры. И если SMS-спам теоретически может быть искоренен, то пользователей ICQ, AOL и прочих пока попросту некому защитить. Кроме того, доля мошенни-ческих видов спама медленно, но растет. Закона же, пресекающего рас-сылку спама, не существует. Хотя 22 февраля 2006 года Госдума при-няла в заключительном третьем чтении закон «О рекламе», согласно которому, распространение рекламы по сетям электросвязи допускается только с предварительного согласия получателя, но теперь будут при-ходить письма с предложением типа: "Хотите получать курс валют ка-

52

ждый день" или что-нибудь подобное. Если человек соглашается, то далее следует куча спама, где в конце письма действительно есть курсы валют.. Но раздражение – это не все потери, которые понесет пользова-тель, он еще потеряет и деньги. Говорить здесь о том, что просто надо быть осторожнее, совсем не просто. Осваивая новые механические тех-нологии, спамеры совершенствуют оформление своих писем. Так что отличить настоящее письмо, например, вашего банка от поддельного становится иногда просто невозможно. И остается вопрос: «Что де-лать?», который парит в воздухе.

Фёдорова А. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Новейшие технологии ХХI века

1. Fido – прототип самопередвигающегося чемодана будущего Peter Yeadon создал прототип чемодана, который будет двигаться

сам и благодаря технологии распознавания голоса и движений будет подобно собаке следовать за «хозяином» и изменять по команде на-правление движения.

2. Признание в любви прямо на лепестках цветка – это воз-можно с помощью «цветочного» принтера

Благодаря специальному «цветочному» принтеру, на лепестки цве-тов можно нанести любой рисунок или надпись, не повредив при этом сам нежный цветок. Такой подарок, однозначно, запомнится надолго!

3. Timeflex – прототип клеящихся наручных часов от русских дизайнеров

Эти часы-липучка созданы русскими дизайнерами Игорем и Мари-ей Соловьевой. Такие клеящиеся часы, состоящие из электронной бу-маги, можно будет легко приклеить на руку или одежду, а после ис-пользования выбросить

4. Бусы? Четки? Нет, пульт дистанционного управления! Представьте себе, что пульт представляет собой набор бусинок,

напоминающих четки, нажимая на каждую из которых можно будет пе-реключать канал, менять громкость и т.д. Прототип такого пульта дис-танционного управления был создан русским дизайнером Димой Ко-миссаровым, который является автором еще более четырехсот дизайнерских проектов.

53

5. Светящийся ковер для полуночников Если Вы устали каждый раз в темноте пробираться, скажем, на

кухню, найти дорогу поможет светящийся ковер! Причем для этого ему не требуется электричество; просто ткань, из которой он состоит, со-держит частицы, поглощающие свет в течение дня

6. Так вот он какой, компьютер будущего?! «Компьютер будущего», умещающийся фактически в набор ручек.

Именно такой прототип под названием P-ISM, состоящий из 5 девай-сов, внешне напоминающих обычные ручки, представила компания NEC. Каждая «ручка» выполняет отведенные лишь ей функции, в итоге взаимодействуя, они создают одно целое – полноценный компьютер.

7. Флэш-браслет от Imation – USB-флэшка с минимальным рис-ком потери

Imation предлагает свое оригинальное решение проблемы – так на-зываемый флэш-браслет. Он обладает 256 Мб памяти и довольно про-стой конструкцией, позволяющей одному концу браслета соединяться с другим и застегиваться.

8. OrigenAE S210 – компьютер со встроенным LCD монитором и 12 жесткими дисками

Это «компьютер-домашний кинотеатр», алюминиевый снаружи и внутри, может вмещать в себя до 12 жестких дисков, имеет 12-дюй-мовый сенсорный LCD монитор, DVD-ром и кардридер (которые нахо-дятся за монитором) и очень тихий, но мощный 140 мм кулер.

9. Seiko Bluetooth-часы – сообщат о поступлении SMS и звонков Seiko объявила вчера о своих первых Bluetooth-часах, CPC TR-006.

Эти hi-tech часы, заключенные в стильный корпус, по сути станут про-должением вашего мобильного телефона.

10. Xnote TX – ультрапортативный 1,1-килограммовый ноутбук от LG

LG представила свою последнюю модель ноутбука – Xnote TX. Это ультрапортативный ноутбук, весящий 1,09 кг

11. ABSmini – карманный ультрапортативный внешний жест-кий диск

Карманный внешний жесткий диск, отличающийся небольшими размерами и достаточно большой емкостью.

12. Nokia 888 Это чудо техники – новый Nokia. Этот коммуникатор-браслет

предположительно будет работать на жидкой батарее и способен на распознавание речи, имеет гибкий сенсорный дисплей и такое же по-крытие всего корпуса.

54

Якимова Е., Тюленева М. Научный руководитель – ст. преп. Серебреникова Т.Ф.

Влияние Интернета на психику человека

Длительная работа за компьютером негативно сказывается на многих функциях нашего организма: высшей нервной деятельности, эндокрин-ной, иммунной и репродуктивной системах, на зрении и костно-мышечном аппарате человека. И если зрение, слух могут испортиться по-средством клавиатуры, "мыши" или монитора, то на психику в первую очередь влияют более, так сказать, виртуальные вещи – игры и Интернет. Это то, что "затягивает", то, от чего невозможно оторваться – это маниа-кальная зависимость от Интернета или от игр.

Существует множество причин, по которым человек уходит в вирту-альную реальность. Одни из главных – это внутренние проблемы и ком-плексы человека. Людям, проживающим свою жизнь в Интернете, зачас-тую необходима социальная поддержка, у них большие трудности в общении, они испытывают неудовлетворенность, низкую самооценку, за-комплексованность, застенчивость и т.п. Все эти проблемы "решает" Ин-тернет. И люди спешат уйти в безопасную для них среду, ни к чему не обязывающую жизнь. Таким образом, они усугубляют те свои черты ха-рактера, от которых хотели бы избавиться, а также приобретают новые: уход от реальности посредством изменения своего психического состоя-ния, виртуально изменяя свой пол, возраст... Постепенно такой образ жизни пропитывает все уровни их жизни. Человек начинает действовать и думать по-другому. Он по-другому решает бытовые вопросы, семейные, личные, профессиональные, партнерские и т.д.

Основные психологические проблемы Интернет-зависимого чело-века: хорошее самочувствие или эйфория за компьютером; невозмож-ность остановиться; увеличение количества времени, проводимого за компьютером; пренебрежение семьей и друзьями; ощущения пустоты, депрессии, ложь работодателям или членам семьи о своей деятельно-сти; проблемы с работой или учебой, навязчивое стремление постоянно проверять электронную почту; предвкушение следующего сеанса он-лайн. У них появляются такие качества, как неуравновешенность, рас-сеянность, неряшливость, потеря всяких привычных ценностей, напле-вательское отношение к близким. В рамках последнего тезиса в мире проводится все больше различных исследований. Например, Британ-ская Sunday Times приводит данные американских адвокатов, по сло-вам которых PC стал самой большой угрозой брачным узам в послед-

55

ние 30 лет, а многие молодые не женатые даже заводят "романтиче-ские" отношения со своими компьютерами.

Однако при анализе последних исследований в этой области выявля-ется тенденция изменения отношения к Интернету, появляется все боль-ше данных о его положительном влиянии. Психологи Университета Кар-неги-Меллона провели исследование, результаты которого в значительной мере реабилитируют Интернет, обвиняемый всеми в дур-ном влиянии на умственное и эмоциональное здоровье человечества. Они исследовали 446 пользователей Интернета в течение года. Какой-либо связи с уровнем депрессии и одиночества не наблюдалось. И все же для определенного типа людей Сеть является источником депрессии. Это ин-троверты. Они используют Интернет в основном для развлечения, а не социальных контактов, как это делают экстраверты. Больше всего в Сети они ценят анонимность и личную изолированность.

Недавно компания Gallup Organization опубликовала результаты про-веденного онлайнового опроса. 97% опрошенных считают, что e-mail сделал их жизнь лучше, 96% – что Интернет в целом улучшил их жизнь. В настоящее время создана Интернет-программа, помогающая лечить де-прессию. «Погружение в Интернет может быть не менее эффективно, чем посещение психотерапевта», – утверждают исследователи, протестировав специально созданную терапевтическую программу, которую можно также самостоятельно пройти через Интернет. Индивидуальное прохож-дение программы в сети оказалась более эффективным, чем групповая те-рапия. "Когнитивная терапия" направлена на устранение негативных или деструктивных настроений путем кардинального изменения способа мышления человека. Она включает в себя участие в обсуждениях, но кон-такт с терапевтом сведен к минимуму и осуществляется лишь для того, чтобы следить за прогрессом. Терапия, построенная по принципу "сделай сам", состоит из 89 страниц текста. В них включены упражнения, направ-ленные на улучшение сна и физического здоровья, предотвращение реци-дива депрессии и формирование будущих целей. В результате данной те-рапии улучшение наблюдалось у 75%.

Однако не все врачи относятся положительно к такому виду лечения, как Интернет. В 2004 году в Китае открылась клиника для Интернет-зависимых, имеющая государственную лицензию. Ведь согласно данным правительства КНР страна занимает второе место в мире после США по количеству пользователей Сети. Регулярно в он-лайн выходят около 94 миллионов китайцев. В 10-15-дневный курс лечения входят психотера-певтические сеансы, медикаментозное лечение, иглоукалывание и заня-тия спортом. Лечение в большинстве случаев оказывает долговременный эффект, однако нельзя быть уверенными на 100%, что Интернет-

56

зависимость не вернется к пациенту. Здесь главную роль играют желание и сила воли самого геймера. Из всего выше сказанного можно сделать вывод о том, что виртуальный мир никогда не заменит человеку реально-го и что в первую очередь важны желания и сила воли самого человека.

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

Бобков О. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

Проблемы внедрения лизинга в России

В современных условиях в нашей стране происходят глубокие изме-нения экономических условий хозяйствования, что вызывает необходи-мость поиска и внедрения нетрадиционных методов обновления матери-ально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является ли-зинг. Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоя-нием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревше-го оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспе-ченности запасными частями и т.д. Однако его развитие в России сопровождается целым рядом проблем, которые необходимо решать уже сегодня.

Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Нача-лом активного развития лизинговых операций на нем считается 1990 год. Практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга. Не развиты система информационного обеспечения о предложениях лизинговых ус-луг, вся инфраструктура лизингового рынка: механизмы финансирования, расчетов, минимизации рисков, эффективных маркетинговых и логисти-ческих структур.

Специалисты, занимающиеся лизинговыми операциями, должны об-ладать глубокими знаниями в области коммерции и организации кредито-вания, определения спроса и предложения нового и подержанного обору-дования, технологии производства и техобслуживания оборудования, бухгалтерского учета, страхования имущества, инспектирования, знания законодательства.

57

Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих развитию лизинговых операций. Однако пока еще вопросы правового ре-жима лизинга не разработаны в достаточной степени, что накладывает отпечаток на методику учета лизинговых операций. К тому же некоторые наиболее важные статьи принятых нормативных актов, касающиеся соз-дания благоприятного экономического режима функционирования лизин-говых компаний, до сих пор так и не реализованы. В результате этого ли-зинговая деятельность находится в дискриминационном положении даже по отношению к обычному инвестиционному кредитованию. Норматив-ная база усложняет схемы сделок и допускает вольность толкования тех или иных действий участников сделки налоговыми органами. Это делает российский лизинг бизнесом с высокими рисками и отпугивает реальных инвесторов, как российских, так и зарубежных.

Основной задачей лизингодателя является оценка способности ли-зингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажи в случае расторжения контракта. Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связана с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингодателя, т.к. лизинго-вый договор заключается на длительный период.

Внедрению лизинга также мешают высокие ставки кредита и корот-кие сроки кредитования, высокий уровень налогов. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, получение ссуды на 3-4 года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично. За рубежом термином "лизинг" называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Еще одним минусом является фактически установленное двойное налогообложение лизинговой деятельности налогом на добавленную стоимость. Необходи-мо принять налоговое законодательство, предоставляющее льготы бан-кам, покрывающее их риски, связанные с долгосрочным кредитованием, предоставить банкам более широкий спектр льгот при долгосрочном кре-дитовании лизинговых сделок (более 3-х лет), прийти к полному согла-сию в вопросах налогообложения лизинговых операций.

Одной из проблем является отсутствие значительного стартового ка-питала лизинговых компаний, так как они приобретают оборудование за полную стоимость. В связи с этим наиболее удобно заниматься лизинго-выми операциями коммерческим банкам, так как они располагают значи-

58

тельными денежными ресурсами. Необходимо развитие системы гаран-тий, чтобы избежать 100%-ного залога при лизинге.

Основная идея лизинга состоит в возможности растянуть во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретение его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуации редкая организация может позволить себе ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга). Именно это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России. Для успешного развития лизинговой деятельности в нашей стране необходимо решать проблемы по укреплению производственного сектора, развитию рыночных отношений и созданию надежной законода-тельной базы, исключающей неоднозначное толкование.

Говоров С. Научные руководители – доцент Тюрина Т.Э.,

доцент Кузьмин И.Г.

Основные задачи, функции и правовое положение ПУ ЦБ РФ

Полевые учреждения Центрального банка Российской Федерации (ПУ ЦБ РФ) являются старейшими учреждениями, обеспечивающими войска наличными деньгами и организующими денежное обращение в интересах обороны и безопасности Российского государства. Полевые учреждения Банка России осуществляют банковское обслуживание воин-ских частей и других воинских формирований, где бы они ни находились.

Впервые в законодательстве Российской Федерации правовые нор-мы, регулирующие деятельность полевых учреждений Банка России как составной части единой системы Банка России, их правовой статус, стоя-щие перед ними задачи и осуществляемые функции были закреплены в Федеральном законе "О Центральном банке Российской Федерации (Бан-ке России)". Полевые учреждения, как и другие территориальные учреж-дения Банка России, не имеют статуса юридического лица и действуют от имени Банка России по доверенности. Основными функциями полевых учреждений Банка России является банковское обслуживание юридиче-ских и физических лиц; осуществление по разрешению Банка России эмиссии наличных денег, а также организация денежного обращения в связи с деятельностью обслуживаемых ими лиц. Все изложенные выше обстоятельства позволяют выделить полевые учреждения Банка России в

59

самостоятельную группу территориальных учреждений Банка России. Решением Банка России на полевые учреждения может быть возложено осуществление иных банковских операций, предусмотренных федераль-ным законодательством. В особых условиях, при невозможности функ-ционирования иных территориальных учреждений Банка России на неко-торых территориях Российской Федерации, по решению Банка России на полевые учреждения могут быть возложены функции расчетно-кассовых центров, обеспечивающих межбанковские и внутрибанковские расчеты кредитных организаций, расположенных на данной территории.

С учетом особых функций и задач, стоящих перед полевыми учреж-дениями Банка России, законодательством предусмотрено создание на территории Российской Федерации учреждений Банка России по пред-метно-территориальному принципу. В соответствии с ним полевые учре-ждения Банка России создаются, размещаются и функционируют в мес-тах дислокации лиц, для банковского обслуживания которых они предназначены. Так, некоторые воинские части и организации могут быть дислоцированы на территории различных субъектов Российской Федера-ции, а их банковское обслуживание при этом осуществляется одним по-левым учреждением Банка России. Кроме того, возможно создание и функционирование полевых учреждений в гарнизонах.

Исчерпывающий перечень лиц, банковское обслуживание которых осуществляется Банком России через входящие в его систему полевые учреждения, определен законодательством.

Как воинские учреждения полевые учреждения Банка России руко-водствуются в своей деятельности военным законодательством, воин-скими уставами, а также Положением о полевых учреждениях Банка Рос-сии, утверждаемым совместным решением Банка России и Министерства обороны.

Таким образом, согласно действующему законодательству для сис-темы полевых учреждений Банка России характерно "двойное" подчине-ние – Центральному банку Российской Федерации и органам военного управления – Министерству обороны России. При этом в соответствии с принципом независимости Банка России полевые учреждения по вопро-сам банковской деятельности подчинены только ему.

Вместе с тем полевые учреждения Банка России являются воинскими учреждениями, в них предусмотрена военная служба. Поэтому вопросы прохождения военной службы, мобилизационной и боевой готовности, службы войск, обеспечения охраны полевых учреждений, подготовки во-енных кадров для системы полевых учреждений находятся в ведении ор-ганов военного управления.

60

Голованов П. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

Бюджетирование, ориентированное на результат

Важным условием перехода к рыночным отношениям является за-вершение институциональных преобразований, базовым элементом ко-торых является реформа бюджетной системы. Предпринимаемые госу-дарством меры в бюджетной сфере направлены, прежде всего, на эффективное использование государственных финансов. Оптимизация бюджетных расходов, их целевая направленность, высокий уровень ор-ганизации бюджетного процесса, включая бюджетное планирование, создают бюджетный эффект экономического роста. В настоящее время по оценкам от 20 до 30% расходов бюджетов всех уровней являются неэффективными.

Идея внедрения бюджетирования, ориентированного на результат (далее БОР), возникла не случайно. Её реализация обусловлена объек-тивной необходимостью, которая определяется целым рядом обстоя-тельств. На сегодняшний день отсутствуют встроенные в бюджетный процесс механизмы обеспечения результативности государственных расходов. Бюджетные средства в основном планируются и распределя-ются на основе индексации расходов прошлых лет. При этом отсутст-вует четкая взаимосвязь целей и результатов расходования бюджетных средств. Ожидаемые результаты бюджетных расходов не обосновыва-ются, а управление бюджетом сводится главным образом к контролю соответствия фактических и плановых показателей расходов по статьям бюджетной классификации. Существующая бюджетная сеть не соот-ветствует требованиям оптимальности. Следует отметить и отсутствие надлежащих стимулов для повышения эффективности бюджетных рас-ходов. Действующая система сметного финансирования затратна и очень слабо связана с конкретными результатами деятельности бюд-жетного учреждения. Назрела острая необходимость изменить саму концепцию управления бюджетными ресурсами и перейти от управле-ния бюджетными затратами к управлению бюджетными результатами.

Под бюджетированием, ориентированным на результат, понимают метод бюджетного планирования, который обеспечивает прямую взаи-мосвязь между бюджетными расходами и результатами и подразумева-ет распределение бюджетных ресурсов по целям, задачам и функциям государства с учетом приоритетов государственной политики и обще-ственной значимости. Оно предполагает определенным образом упоря-

61

доченную деятельность в процессе планирования и использования бюджетных средств. Уже на этапе планирования бюджета необходимо оценивать результативность предполагаемых расходов.

Повышение эффективности расходов федерального бюджета – од-на из основных задач, которая ставится в ходе реформы бюджетной системы. Её решение находится в плоскости внедрения перспективных методов бюджетного планирования. В рамках БОР в качестве способов определения необходимых расходов применяется так называемый ну-левой бюджет. Он предполагает формирование бюджета с чистого лис-та, который базируется на оценке целесообразности включения в бюд-жет каждого обязательства, каждой программы с учетом принятых законов. Это позволит отсечь нерациональные расходы. При таком ме-тоде планирования приоритет должен отдаваться ведомственной клас-сификации расходов. Бюджет должен четко делиться на программную и непрограммную части с постепенным укреплением позиций бюдже-тов программ. Только тогда появляется четкая ответственность за рас-ходы. При этом главные распорядители бюджетных средств получают не только большую самостоятельность в распоряжении денежными средствами, но и большую ответственность за их расходование и дос-тижение результатов. Реализация метода БОР предполагает применение оценки целевого характера расходов, причем такая оценка происходит не на этапе контроля исполнения бюджета, а на этапе планирования и принятия бюджета. Как правило, БОР реализуется в рамках средне-срочного финансового планирования.

Для того чтобы метод БОР стал в нашей стране действенным инст-рументом бюджетного планирования, предстоит кропотливая работа по созданию соответствующей правовой и методологической базы.

Губарев Н. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

Сколько стоит репутация компании?

Формирование положительной репутации – необходимое условие для достижения положительного и устойчивого развития компании. Деловая репутация компании – целостное представление о компании как о субъекте определённого вида деятельности, которое складывается из восприятия и оценки результатов и последствий этой деятельности

62

различными контактными группами. Оценка содержания деловой репу-тации включает две составляющие:

- качественную оценку состояния или положения компании; - количественную меру стоимости компании как субъекта рыноч-

ных отношений. Эти составляющие могут вызывать различные реакции во внешней

среде, так как разными контактными группами рассматриваются раз-личные факторы, влияющие на репутацию.

Деловая репутация компании в определённых условиях может рас-сматриваться как результат интеллектуальной деятельности, а также, как средство индивидуализации компании в качестве юридического лица. А это означает, что стоимость репутации может быть отнесена к нематериальным активам, учитываться при налогообложении прибыли, а перенос части стоимости на затраты может производиться посредст-вом амортизационных отчислений.

Репутацию нельзя отчуждать, располагать или учитывать отдельно от компании.

Несмотря на то, что деловая репутация – неотчуждаемое имущест-во, ее стоимостной показатель во многом имеет условный характер. Она не может быть самостоятельным объектом сделки, её нельзя пере-дать или продать. Поэтому деловая репутация становится объектом учёта только во время купли-продажи, слияния или поглощения компа-ний как имущественных комплексов.

Деловая репутация воспринимается как “доброе имя” компании и включает в себя оценку многочисленных факторов, начиная от номенк-латуры и качества производимой продукции, взаимоотношений на рын-ках, в отрасли, в регионе и заканчивая состоянием менеджмента и кор-поративной культурой.

Аналитики обычно выделяют следующие группы компонентов, формирующих деловую репутацию: финансовая, рыночная, социальная и корпоративная.

Создание положительной репутации – многогранная задача, ре-шаемая на длительном промежутке времени, успех во многом опреде-ляется желанием и готовностью руководства компании последователь-но и комплексно её решать.

Основой формирования репутации компании является её информа-ционная открытость, раскрытие информации о результатах работы в отчётном периоде, направлениях и планах перспективного развития. Не менее существенны и методы поддержания репутации – корпоративная культура, социальная ответственность и др.

63

Сегодня в деловом мире значительно возросли требования откры-тости ведения бизнеса, для этого было создано направление социальной отчётности. Социальная отчётность в широком понимании – это отчёты компании, включающие информацию не только о результатах их про-изводственной, хозяйственной, финансовой деятельности, но и соци-ально-экологические показатели. Корпоративный социальный отчёт – это публичный инструмент информирования акционеров, сотрудников, партнёров, клиентов и всего общества о том, как и какими темпами компания реализует цели, заложенные в стратегических планах разви-тия, в отношении экономической устойчивости, социального благопо-лучия и экологической стабильности.

Важным элементом поддержания деловой репутации является “диалог” с “заинтересованными лицами”, т.е. людьми, на которых ком-пания оказывает то или иное влияние и наоборот. Эти люди тоже могут оказывать влияние на развитие бизнеса компании, степень их влияния зависит от системы общественных и экономических отношений в каж-дой конкретной стране.

В последнее время в деловом сообществе возросло внимание к раз-работке отчётности, подтверждающей устойчивое развитие. В значи-тельной степени этот процесс отражает заинтересованность отдельных лиц и организаций социальными, экономическими и экологическими показателями деятельности компаний, а также интересы инвесторов, которые рассматривают возможные риски для финансовых вложений в этих сферах.

Поэтому компании всё чаще приходят к выводу, что предоставле-ние постоянной надёжной независимой верификации отчётности – ключ к улучшению образа компании во внешней среде.

Дмитрик М.

Некоторые пути вывода экономики из «тени»

Теневая экономика – экономическая деятельность, противореча-щая существующему законодательству, т.е. она представляет собой совокупность нелегальных хозяйственных действий, которые подпи-тывают уголовные преступления различной степени тяжести. Соглас-но другому мнению, под теневой экономикой понимаются не учиты-ваемые официальной статистикой и не контролируемые обществом производство, распределение, обмен и потребление материальных

64

благ. Третья точка зрения: теневая экономика – все виды деятельно-сти, направленные на формирование или удовлетворение потребно-стей, культивирующих в человеке различные пороки.

Доходы «теневиков» образуются вследствие сокрытия доходов, неуплаты налогов, фиктивных финансовых операций, доходов от не-легальной экономической деятельности (наркобизнеса, проституции и т.п.), доходов от неэкономических видов деятельности (рэкета, гра-бежей, печатания фальшивых денег и др.).

В чем причины того, что в стране существует теневая экономика, и как бороться с этим?

1. Высший уровень налогообложения. Согласно нынешнему Налоговому кодексу РФ, суммарная нало-

говая ставка остается выше 30% ВВП, а вместе с социальными вы-платами – до 50%. Реальную собираемость налогов оценивают на уровне 70% от начисленной. Одной из причин этого является эконо-мическая иррациональность многих налогов и отсутствие реальной угрозы наказания за неуплату налогов. Самым тяжёлым, по мнению предпринимателей, является налог на добавленную стоимость (его доля в общем налоговом бремени составляет 70%). Те кто вывозит сырьё из страны, от НДС освобождены и соответственно платят нало-гов на 70% меньше, чем те, кто работает на потребителя внутри стра-ны. Так что этот налог делает богаче тех, кто работает на иностран-ных конкурентов. В этих условиях отечественные производители «убегают» от налогов. Сейчас в правительстве идут споры, стоит ли снижать НДС и до какой степени. Предполагается снизить ставку НДС до 15%. Непосильные налоги означают чрезвычайно высокую эксплуатацию труда наших людей: две трети своего рабочего време-ни они вынуждены работать на налоги и только треть на себя и на ра-ботодателя. НДС надо снижать до тех пор, пока предприятию не ста-нет выгоднее платить всё честно, чем тратиться на уход от налогов. Тогда фирмы начнут открывать реальную выручку и «белую» зара-ботную плату.

2. Экономическая и политическая нестабильность, кризисное со-стояние экономики.

Важно отметить, что если в периоды политической нестабильно-сти теневая экономика развивается очень динамично, то официаль-ная, напротив, замирает. Причем ее объем уменьшается не только за счет "затенения", но и по причине элементарного свертывания дея-тельности "до лучших времен". Кризисное состояние экономики вы-нуждает предпринимателей искать более привлекательные ниши для своей деятельности. Одной из них и является теневой сектор.

65

Для этого необходимо стабилизировать экономическую и поли-тическую систему, повысить степень надежности информации, зару-читься доверием населения, устранить недостаток мотивации к эф-фективному и рациональному ведению дел в управленческой или производственной структуре, ужесточить антимонопольное регули-рование.

3. Неблагоприятный социальный фон. Растущая безработица, поток беженцев, невыплаты заработной

платы и т.д. являются "питательной средой" для теневой экономики. Люди, потерявшие работу или не получающие долгими месяцами за-работную плату, соглашаются на все условия нелегальной, теневой занятости: отношения с работодателем подчас основываются только на устной договоренности, никакие больничные и отпускные не оп-лачиваются, увольнение возможно без всяких социальных гарантий и тем более без предупреждения.

Для этого необходимо обеспечить социально приемлемые грани-цы неравенства в рыночной экономике, борьбу с инфляцией, выплату заработной платы.

Объем теневой экономики в России оценивается в 20-25% ВВП, что составляет около 2-2,5 триллионов рублей. То есть на каждые че-тыре зарегистрированных рубля приходится один неучтённый. В этой сфере занято порядка 9 млн. человек, криминальный сектор добавля-ет в теневую экономику примерно 5 процентов ВВП. Средний пока-затель сокрытия фонда заработной платы – 54%. Примерно таков же средний показатель сокрытия налогов – 49%.

Для выхода из «тени» необходимо отказаться от задержек с опла-той своих долгов как средства борьбы с инфляцией; проводить поли-тику стимулирования производства; ужесточить борьбу с коррупци-ей; принять меры по возвращению вывезенных из страны капиталов и прекращению такого вывоза за счет создания более привлекательного инвестиционного климата в стране; выявлять подпольные производ-ства и пресекать их деятельность; усилить контроль над финансовы-ми потоками; укреплять доверие к власти; защищать население от финансовых мошенничеств; защищать сбережения, капиталы и сам институт частной собственности; снижать налоговую нагрузку.

66

Жаткин А. Научный руководитель – доцент Федчишин Ю.И.

Государственный аудит в системе финансового контроля

С появлением частной собственности и независимого контроля (аудита) сфера государственного ведомственного и вневедомственно-го контроля начала резко сокращаться. Контроль из всеобщей посто-янной системы превратился в процедуры проведения разовых меро-приятий. Решение сложных вопросов построения оптимальной для России системы государственного финансового контроля связано с использованием апробированных в ряде стран общих подходов и принципов построения таких систем, применения системного подхо-да к определению их элементов. Основным перспективным направле-нием развития государственного финансового контроля, на наш взгляд, является введение в области контроля государственного сек-тора такой формы, как аудит. Мировая теория и практика трактуют понятия государственного аудита как наиболее зрелой формы финан-сового контроля в государственном секторе. Россия в настоящее вре-мя подошла к необходимости проведения государственного аудита финансовой деятельности, бухгалтерского учета и отчетности всех хозяйствующих субъектов и государственных структур, использую-щих государственные ассигнования и внебюджетные средства, феде-ральную и иную собственность.

Из числа федеральных государственных учреждений по данным Минэкономики России планируется: 3768 единиц передать субъектам РФ, 2735 единиц реорганизовать в другие организационно-правовые формы или ликвидировать. Из числа федеральных государственных унитарных предприятий планируется: 202 единиц передать субъектам РФ, 3384 реорганизовать или ликвидировать. Процесс реорганизации планируется осуществить до 2007 года. Реорганизация в основном связана с акционированием государственных учреждений и унитар-ных предприятий, что объективно вызывает необходимость измене-ния системы контрольно-ревизионных мероприятий за результатами их деятельности со стороны государства.

Соотношение субъектов контрольных мероприятий и численности чиновников показывает, что достаточно благоприятная картина скла-дывается в области предварительного контроля: на каждую организа-

67

цию приходится девять чиновников министерств, федеральных служб и агентств. В области текущего контроля на одного работника контро-лирующих органов приходится одна организация. Картина меняется на стадии последующего контроля. На одного федерального чиновни-ка здесь приходится пять организаций, что для эффективной реализа-ции последующего государственного финансового контроля явно не достаточно. Реально государственные органы последующего контроля не успевают не только ежегодно охватить ревизиями все организации, осуществляющие кассовые операции, но и не обеспечивают установ-ленный норматив – одна проверка в два года распорядителей бюджет-ных ассигнований, к тому же в основном они ревизуют крупных бюд-жетополучателей, но именно на уровне рядовых получателей происходит снижение эффективности бюджетных расходов. Эти об-стоятельства обусловливают необходимость принятия существенных мер для корректировки существующей ситуации. Поскольку имею-щийся контрольно-ревизионный аппарат не способен охватить финан-совым контролем все бюджетные организации, возможно привлечение коммерческих аудиторов на государственную службу. К такому изме-нению готов и рынок аудиторских услуг, на котором предложение яв-но превышает спрос.

Другим направлением совершенствования и внедрения государ-ственного аудита выступает сфера оценки конечного результата ис-пользования бюджетных ассигнований, обусловленная последними изменениями в бюджетной сфере России, а также конкурентной спо-собности государственных унитарных предприятий на рынке. Пере-ход на новую систему бюджетного учета, приближенного к коммер-ческому учету, создает возможность и необходимость сравнительной оценки деятельности бюджетных и коммерческих структур. Однако практическая реализация данных требований возможна лишь при на-личии соответствующего государственного контрольно-ревизионного аппарата и методик проведения такого анализа. Это объективно вы-зывает необходимость введения системы государственного аудита в данной сфере использования бюджетных средств.

Рассмотренное направление совершенствования организации и методологии государственного финансового контроля вполне вписы-вается в международные тенденции в данной области и приведет к соответствию российской системы финансового контроля в государ-ственном секторе современным тенденциям и технологиям управле-ния государственными финансовыми ресурсами.

68

Запруднов И. Научный руководитель – доцент Тюрина Т. Э.

Учет операций с ценными бумагами в коммерческом банке

Основной целью инвестиций в ценные бумаги является формиро-вание механизма для привлечения в экономику свободных денежных средств путем построения взаимоотношений между теми, кто испыты-вает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать избы-точный доход.

Вложения собственных и заемных средств банков в ценные бума-ги с целью получения прибыли и определяют направления финансовой деятельности данных организаций. В основном этот вид деятельности коммерческих банков основан на получении прибыли от их участия в торгах на фондовых биржах.

В связи с ограниченными возможностями филиалов кредитных организаций в плане проведения операций с ценными бумагами, наи-более широкое распространение получили следующие виды деятель-ности банков на рынке ценных бумаг:

эмиссия собственных векселей; учет собственных векселей; покупка/продажа корпоративных ценных бумаг на фондовой

бирже. Следует также отметить и тот факт, что процесс выбора направле-

ний деятельности коммерческих банков в области операций с ценными бумагами основывается на потребностях хозяйствующих субъектов экономики (предприятий, организаций) в отдельных видах расчетов с использованием данных активов.

Для эффективного управления названными сегментами деятельно-сти коммерческих банков огромную роль играет рациональная органи-зация бухгалтерского учета, включающего такие его составные части, как первичный учет, налаженный документооборот с первичными до-кументами, оперативно технический учет (что является одной из функ-ций специальных структурных подразделений банка – отделов ценных бумаг), аналитический, синтетический учет, бухгалтерская, финансовая отчетность.

Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами в коммерче-ских банках основан на объединении эмиссионных ценных бумаг в

69

три портфеля: торговый портфель, инвестиционный портфель или портфель контрольного участия – в зависимости от целей приобрете-ния и котируемости бумаг на организованном рынке.

Как свидетельствует сложившаяся банковская практика, среди большого количества ценных бумаг филиалам коммерческих банков разрешено проводить только операции с векселями. В основном это собственные эмиссионные векселя головных офисов и подразделений. Нельзя не отметить то, что кредитные организации не хотят брать рис-ки по чужим ценным бумагам, так как существуют различные век-сельные «ловушки», такие как:

выписывание «встречных» векселей между несколькими пред-приятиями;

«дружеские» векселя; «бронзовые» векселя. Изучение нормативно правовой базы по регулированию организа-

ции операций с ценными бумагами, их учета, учетно-методической и специальной литературы и банковской практики позволило нам по за-явленной теме исследования сделать следующие выводы и предло-жения:

принципы построения аналитического учета операций с ценны-ми бумагами в коммерческом банке основываются на классификации данного вида активов по различным признакам, таким как: наличие дохода, срок существования, форма выпуска, национальная принад-лежность, форма вложения средств и т.п.;

вложение свободных денежных средств кредитных организаций в ценные бумаги положительно влияет на структуру их активов;

операции с ценными бумагами дают возможность коммерче-ским банкам не только получать доходы, но и участвовать в управле-нии хозяйствующего субъекта, быть совладельцем предприятия;

эффективным и менее рискованным для коммерческого банка является диверсифицированное вложение в ценные бумаги – возмож-ность снижения риска потерь путем распределения вложений между множеством различных ценных бумаг (по их видам, отраслям эконо-мики, регионам, срокам погашения).

70

Кальсина Е.А. Научный руководитель – доцент Вахрушев Д.С

Особенности банковской системы Российской Федерации

Банковская система представляет собой совокупность банков, бан-ковской инфраструктуры, банковского законодательства и банковского рынка, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом и с внеш-ней средой. Будучи частью экономической системы, банковская систе-ма отражает экономические отношения и связи в обществе. Различают два типа банковской системы: распределительную и рыночную.

Распределительная система свойственна административно-командной экономике. Банковская система рыночного типа характери-зуется отсутствием монополии государства на банки.

Банковская система в Российской Федерации разделена на два уровня: первый уровень охватывает учреждения Центрального Банка Российской Федерации, который осуществляет выпуск денег в обраще-ние (эмиссию). Его задачами являются обеспечение стабильности руб-ля, надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков; второй состоит из коммерческих банков, в задачи которых входят обслужива-ние клиентов (предприятий, организаций, населения), предоставления им самых разнообразных услуг (кредитование, расчет, кассовые, ва-лютные и др. операции).

К элементам банковской системы относят и банковскую инфра-структуру. В нее входят различного рода предприятия, агентства и службы, которые обеспечивают жизнедеятельность банков. В условиях рынка банки, прежде всего, нуждаются в оперативной информации о состоянии экономики в целом, ее отраслей, групп и отдельных пред-приятий, обращающихся в банк за кредитом и другими услугами.

В условиях рынка, сильной конкуренции, а также в экстремальных условиях экономического кризиса, нестабильности финансов государст-ва и предприятий информационное обеспечение выступает естествен-ным требованием, без которого банки не могут финансировать различ-ного рода проекты. Информация, необходимая банкам, обычно предо-ставляется специальными агентствами – кредитными бюро. В ряде стран сведения, в которых нуждаются банки, можно почерпнуть в многочис-ленных справочниках (торговых и промышленных регистрах), журналах, а также запросить в центральном банке, где ведется картотека клиентов.

71

Необходимым компонентом банковской инфраструктуры выступа-ет и методическое обеспечение. Особенность российских коммерческих банков состоит в том, что они не имеют унифицированных подзакон-ных актов, осуществляют операции на базе своих собственных методик и положений.

Неоформившимся блоком банковской инфраструктуры является также научное обеспечение. Оно затрагивает как функционирование банковской системы в целом, так и отдельных банков.

Важнейшим элементом банковской инфраструктуры выступает кадровое обеспечение. В Российской Федерации действует сеть специ-альных высших учебных заведений, факультетов, техникумов, осуще-ствляющих подготовку кадров финансово-банковского профиля.

Увеличение числа субъектов рыночного хозяйства, объема выпол-няемых банками операций поставили перед банками задачи перехода на новые каналы связи, более высокий уровень технического обслужива-ния при совершении банковских операций. Постепенно банковская сис-тема оснащается новыми средствами связи, обеспечивающими высо-кую скорость платежей и расчетов.

Особым блоком банковской системы является банковское законо-дательство, которое призвано регулировать банковскую деятельность. В Российской Федерации действуют два основных закона, прямо отно-сящиеся к работе банков: закон «О Центральном Банке Российской Фе-дерации» и закон «О банках и банковской деятельности». Помимо этого в систему банковского законодательства обычно также входят законы, регулирующие различные аспекты банковской деятельности, в т.ч. кре-дитное дело, систему электронных платежей, банковскую тайну, бан-кротство банков и др.

Банковская система не может существовать без банковского рынка. На нем концентрируются банковские ресурсы, а также осуществляется торговля банковскими услугами. В условиях экономического кризиса и инфляции аккумулировать крупные ресурсы для осуществления значи-тельных инвестиций не представляется возможным. На рынке банков-ского продукта торговля кредитами, короткими деньгами не занимает пока значительного места. Развитие новых видов услуг, связанных с кредитными карточками, электронными платежами, сдерживается не-достаточной технической базой отдельных российских банков.

72

Квашин А. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

Анализ доходной и расходной части федерального бюджета

Профицит федерального бюджета 2006 года составит 776 млрд. руб., что составит 3,15% стоимости ВВП. По сравнению с прошлым годом рост очень существенный – почти на 60 процентов.

Основные параметры бюджета 2006 года составят: по доходам 5029,7 млрд. руб., а по расходам – 4253,6 млрд. руб. На основе уточ-ненного экономического прогноза объем средств для исполнения рас-ходных обязательств федерального бюджета в 2006 году увеличен на 209 миллиардов рублей по сравнению с первоначально запланирован-ным. Это позволит обеспечить дополнительное финансирование при-оритетов, прежде всего в социальной сфере и в сфере национальной безопасности.

Самая большая расходная статья федерального бюджета – оборо-на. На нее будет потрачено 666 млрд. руб., рост составил 21,6 процен-та. Кроме того, на национальную безопасность и правоохранительную деятельность будет израсходовано 511 млрд. руб. Итого на оборону и безопасность страны потратят 1129,8 млрд. руб. Ранее такие большие суммы на эту статью бюджета не выделялись. Очень важные и круп-ные статьи расходов: экономика – 322,8 млрд. руб., социальная поли-тика – 196,3 млрд. руб., образование – 188,3 млрд. руб. При этом рост расходов на образование составил 26,5 процента.

Впервые выделяется очень большая сумма – 538 млрд. руб. – на инвестиционные расходы государства. Следовательно, на эту сумму правительство будет поддерживать бизнес.

Цена на российскую нефть заложена в бюджет в размере 40 дол-ларов за баррель. Объем Стабилизационного фонда на конец 2006 года составит 2132,2 млрд. руб. Инфляция планируется в размере 7 – 8,5 процента. Рост ВВП достигнет 6 процентов.

Основными направлениями работы по совершенствованию меж-бюджетных отношений в 2006 году являются следующие:

Необходимо завершить разграничение расходных обязательств между федеральными, региональными и местными органами власти.

Разграничение налоговых полномочий и источников доходов должно быть зафиксировано на длительный период.

73

Следует отказаться от принятия на федеральном уровне реше-ний, налагающих на территориальные бюджеты расходные обязатель-ства без определения источников их финансирования.

Необходимо завершить разделение финансовой помощи на ин-вестиционную и текущую, обеспечив при этом максимальную форма-лизацию и прозрачность механизма распределения средств.

Следует ввести механизмы ответственности региональных и местных органов власти за проводимую бюджетную политику, выпол-нение финансовых обязательств перед населением, бюджетными уч-реждениями, кредиторами.

Стратегической задачей правительства РФ является отказ от обя-зательности использования единой тарифной сетки для работников учреждений бюджетной сферы, финансируемых из региональных и местных бюджетов. К ее решению возможно будет приступить с 2007 года.

Комарова Ю. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

Биометрические технологии в финансовом секторе:

проблемы и перспективы

Несмотря на то что XXI в. называют веком биометрических техно-логий, наблюдается недостаток информации, а зачастую и неверное по-нимание возможностей и проблем применения биометрических систем в различных секторах общественной жизни. Биометрические технологии основаны на интеграции исследований и разработок в области электро-ники, информатики, медицины и собственно биометрии. Биометриче-ские системы идентификации включают в себя системы доступа по от-печатку пальцев, ДНК, форме уха, лица, отпечатку ладони, сетчатке и радужной оболочке глаз, подписи и голосу. Сегодня на Западе сущест-вуют банкоматы, доступ к которым контролируется устройствами, кото-рые сканируют уникальные физиологические характеристики человека.

Использование биометрической идентификации (например, по от-печаткам пальцев) в паспортных системах представляется целесообраз-ным, так как удостоверения личности с биометрической информацией обладают более высоким уровнем защиты от подделок, чем обычные

74

документы. В ряде стран осваиваются проекты национальных удосто-верений на основе биометрии.

Так, правительства Бельгии и Финляндии заявили о создании сис-темы национальной идентификации на основе биометрических смарт-карт. Министерство внутренних дел Великобритании считает, что вве-дение национального удостоверения личности в виде пластиковых карт, содержащих биометрический идентификатор (цифровую версию отпе-чатка пальцев или радужной оболочки глаза), будет способствовать снижению уровня краж удостоверений личности и мошенничества с банковскими картами. В финансовой сфере перспективным направле-нием является использование биометрических технологий при осуще-ствлении операций с банковскими картами. Комбинация биометриче-ской идентификации с магнитными платежными картами предостав-ляет возможность осуществлять контроль электронных платежей. Как показывает мировой опыт, отрасль финансовых расчетов пластиковыми картами подвержена высокому уровню краж и мошенничества. По со-общению «The American Banker», в 2005 г. число краж удостоверений личности и пластиковых карт увеличилось более чем втрое, что обер-нулось потерями финансовых институтов в размере 8 млрд. долл. США.

Одним из возможных решений данной проблемы являются биомет-рические смарт-карты, исключающие возможность подделки и несанк-ционированного снятия со счета. Наиболее приемлемой является техно-логия выпуска карт с использованием параметров отпечатков пальцев.

Возможно несколько вариантов: либо комбинации существующих карт с биометрическими удостоверениями личности, которые предпола-гают идентификацию личности владельца карты и таким образом делают кражу пластиковой карты бессмысленной, либо выпуск новых банков-ских карт с биометрической информацией. В настоящее время многие американские и азиатские банки обращаются к биометрической техно-логии, чтобы обеспечить высокий уровень защиты электронных плате-жей. Распространение получают и другие биометрические технологии. Так, в сентябре 2003 г. в Нью-Йорке прошла международная конферен-ция «Улучшение обслуживания клиентов, снижение издержек и усиле-ние безопасности посредством использования в финансовом секторе технологии идентификации по голосу». В конференции приняли участие известные американские финансовые организации, успешно применяю-щие данную технологию, такие как: «American Express Financial», «Pro-gressive Insurance», «Strong Financial Corporation», «Citigroup».

В Европе до последнего времени сохранялось достаточно осторож-ное отношение к перспективам применения биометрических техноло-гий в финансовом секторе. Однако с 2003 г. наблюдается возрастающий

75

интерес к сфере биометрических технологий. Так, Европейская комис-сия инициировала в рамках программы «Технологии информационного общества» проект комплексного исследования проблем и перспектив развития биометрических технологий в европейских государствах. Фи-нальным этапом данного проекта стала публикация в ноябре 2003 г. от-чета «B1OVISION», в котором для определения потенциальных прило-жений биометрии используется метод сценариев относительно биометрических технологий на ближайшее будущее.

Сценарий 1, получивший название «Амстердам 2010», предпола-гает широкомасштабное использование биометрических систем в фи-нансовом секторе для усиления безопасности электронных платежей. Разработчики этого сценария отмечают, что для того чтобы данный сценарий стал реальным к 2010 г., необходимо обеспечить высокую степень доверия к биометрическим системам со стороны пользователей и глобальную технологическую интеграцию.

Сценарий 2, получивший название «Вашингтон 2010», предпола-гает двухэтапную процедуру внедрения биометрических технологий в финансовый сектор.

Этап I. Масштабное применение биометрических технологий, инициированное правительствами европейских стран, в результате чего формируется единый интегрированный рынок.

Этап 2. Банки и финансовые организации начинают использовать биометрическую технологию, идентичную национальным удостовере-ниям личности. Клиентов просят пройти процедуру биометрической регистрации для обмена банковских карт старого образца на новые с соответствующими биометрическими параметрами.

Косухин П. Научный руководитель – доцент Вахрушев Д.С.

Становление рынка синдицированного кредита

Синдицированный (консорциональный) кредит – один из самых важных финансовых инструментов на международном рынке ссудного капитала. До 80% крупных проектов на Западе кредитуется на синди-цированной основе.

Рынок синдицированного кредитования не является статическим. Возникнув в процессе развития банковской системы, он изменялся и

76

модифицировался, а в последние годы этот рынок характеризуется вы-сокими объемами и стабильной динамикой развития.

Первые синдицированные кредиты применялись еще во внутрен-ней банковской практике США в XIX в. В банковской литературе также есть ссылка на то, что до Первой мировой войны предоставление син-дицированного кредита практиковалось в Германии. Однако развитие этого кредита относят к началу 1960-х гг., когда они стали применяться на международном рынке ссудных капиталов, закрепившись в качестве одного из основных видов операций на еврорынке.

Выделим несколько этапов развития рынка синдицированного кре-дитования:

1) возникновение и становление рынка – до середины 1980-х гг. Появление рынка евродолларов и развитие международного меж-

банковского рынка привели к тому, что международные группы креди-торов стали объединяться в синдикаты, чтобы участвовать в крупных кредитах, преимущественно организованных для правительства и для корпоративных клиентов;

2) завоевание позиций на внутреннем рынке – с середины 1980-х до 1990-х гг.

В это время, с одной стороны, наблюдалось значительное сокраще-ние объема синдицированного кредитования на международном рынке, а с другой – активное развитие на внутренних рынках. Например, в конце 80-х гг. активность синдицированного кредитования на внутрен-нем американском рынке повысилась за счет финансирования нового вида сделки – левереджевые выкупы, или LBO (Loan Pricing Corporation 2001). Суть этих сделок состоит в приобретении специальной спонсор-ской фирмой компании либо нескольких компаний, которые непродук-тивны или неустойчивы, в основном за счет банковских кредитов (50—60%), высокодоходных облигаций (25-40%) и акционерного капитала (примерно 10% или меньше);

3) эпоха инвестиционных кредитов – к первой половине 1990-х гг. Спад экономической активности (1990 – 1991 гг.) стал толчком к

дальнейшему изменению кредитного рынка. В этот период корпора-тивные заемщики начали все активнее использовать многосторонние сделки на синдицированном рынке. Таким образом, основной тенден-цией стали новые процессы на рынке синдикаций, которые заключа-лись в том, что рынок левереджевых кредитов перешел в рынок инве-стиционных кредитов;

77

4) модификация синдицированного кредита в класс активов – пе-риод 1995-1997 гг.

В этот период синдицированные кредиты стали развиваться как класс активов (тип инвестиций, основные из которых – акции и облига-ции). Многие институциональные инвесторы (пенсионные фонды, ин-вестиционные фонды и страховые компании) начали серьезно рассмат-ривать синдицированные кредиты как альтернативу инвестициям в облигации и долговые обязательства;

5) современный этап. Происходит дальнейшее развитие рынка синдицированного креди-

тования, где кредиты синдицируются и торгуются как облигации и ак-ции на соответствующем прозрачном и ликвидном рынке. С конца 1990-х гг. можно говорить о начале нового этапа развития рынка син-дицированного кредитования, который характеризуется, в первую оче-редь, участием в синдицированных сделках небанковских институтов. На европейском рынке синдицированного кредита они стали играть все более значительную роль. Если в начале 80-х гг. коммерческие банки были лидерами этого рынка и занимали 72,2% его общего объема, то за последнее время их доля сократилась почти наполовину и составила в 2000 г. 46% . В небанковском секторе наиболее активными участника-ми рынка синдикаций в 80-е гг. были финансовые компании, в 2000-х гг. лидирующие позиции занимают фонды обеспеченных долго-вых обязательств и фонды праймрайт.

В СССР практика использования синдицирования существовала с середины 80-х, однако активно в России рынок синдицированных кре-дитов начал развиваться с конца 1995 г., когда Мосбизнесбанк получил первый необеспеченный синдицированный кредит от группы западных банков. Основной поток внешних синдицированных займов пришелся на 1997 г. Главной отличительной особенностью докризисного рынка синдикаций являлось абсолютное доминирование иностранных банков.

Первый синдицированный кредит, организованный российским банком и размещенный на нашем рынке, был привлечен в 1998 г. ак-ционерной компанией «Алроса», а уже после кризиса российские банки активно расширяют присутствие на этом рынке.

Учитывая спрос на свободные средства, можно сделать вывод, что в ближайшее время, несмотря на определенные трудности, синдициро-ванное кредитование будет занимать заметное место на финансовом рынке.

78

Лузин А. Научный руководитель – доцент Саенко К. С.

Учетно-информационное обеспечение управления процессом кредитования в коммерческом банке

Коммерческий банк, являясь одним из самых важных и активных элементов развития национальной экономики, посредствам предос-тавляемых кредитов связывает интересы правительства, бизнеса и на-селения.

Позитивные тенденции в экономической и политической жизни России, наблюдающиеся в последние годы, стали основой развития кредитных отношений в стране. Более того, можно говорить о настоя-щем буме кредитования, который переживает современная Россия: объ-ем выданных коммерческими банками потребительских кредитов, на-чиная с 2003 года, ежегодно удваивается и уже превысил 35 млрд. долларов США. Быстрыми темпами растет объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу. Отечественные коммерческие банки в на-стоящее время ведут жесткую борьбу с иностранными конкурентами за клиентов – представителей крупного бизнеса. И не безуспешно.

Все это стало возможным благодаря работе российских коммерче-ских банков, направленной на повышение доступности кредита как банковского продукта, а также на удовлетворение широкого спектра потребностей клиентов. Однако несмотря на проделанную масштабную работу, проблемы остаются.

Очевидно, что самой острой проблемой отечественных коммерче-ских банков на современном этапе развития кредитных отношений яв-ляются риски невозврата кредитов. Дело в том, что при резком увели-чении объема кредитов, выданных коммерческими банками населению и предприятиям, возникает риск возникновения кредитного «пузыря» – неконтролируемого роста невозвращенных или ненадлежащим образом обслуживаемых клиентами кредитов, что, в свою очередь, обычно при-водит если не к краху, то к серьезным проблемам кредиторов. По оцен-ке некоторых экспертов, уже сейчас доля невозвращенных кредитов в кредитном портфеле российских банков составляет 3-5%, а в будущем, при сохранении тенденции, она будет только увеличиваться. Таким об-разом, осуществление строгого контроля и минимизация рисков, свя-занных с данным направлением бизнеса, для банков в настоящее время является объективной необходимостью.

79

В контексте данной проблемы необходимо обратить особое внима-ние на определение кредитоспособности клиента, под которой понима-ется стремление и возможность заемщика соблюсти принципы креди-тования: возвратности, срочности, платности и целевого характера использования кредита.

Для анализа кредитоспособности предприятия необходима пол-ная и достоверная информация о финансовом состоянии предпри-ятия, его изменении и финансовых результатах деятельности. Такая информация должна быть сформирована в системе бухгалтерского уче-та и отражена в установленных формах отчетности. Однако в последнее время по свидетельствам западных специалистов наблюдается тенден-ция утраты доверия делового сообщества к информации, которая пред-ставляется в виде корпоративной отчетности. Таким образом, в совре-менных условиях, как обоснованно отмечают отечественные исследователи (Хорин А.Н. и др.), практически встал вопрос о прида-нии бухгалтерским данным реальных свойств всеобщего делового язы-ка бизнеса, эффективного использования бухгалтерской информации в выработке деловых решений, придание бухгалтерской информации прагматичных свойств полезности – ясности, уместности, надежности, сопоставимости, честности, полноты и достоверности, справедливой прозрачности.

Решение проблемы учетно-информационного обеспечения кре-дитных операций коммерческих банков – необходимое условие ус-пешного развития отечественной банковской системы. Это особенно актуально в контексте вхождения России в ВТО в конце 2006 – начале 2007 года и последующей либерализации отечественного финансового рынка.

Ляскин И. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

К вопросу о налогово-бюджетной политике на современном этапе

Со вступлением в законную силу Налогового кодекса РФ, особенно второй части, а также с принятием Бюджетного кодекса РФ, ситуация в стране, связанная с поиском оптимальных путей совершенствования бюджетных отношений, сдвинулась в нужном направлении. Но харак-теризовать слаженную работу различных ветвей власти как реальный

80

успех можно будет только по результатам, которых достигнет государ-ство при проведении экономической политики. При оценке возможных последствий возникает много сомнений в положительном влиянии принятых документов для роста реальной экономики.

Принятые кодексы при всех тактических улучшениях: не обеспечивают воспроизводство основного капитала многих

отраслей экономики, так как отменены льготы по налогу на прибыль организаций;

не выравнивают бюджетную обеспеченность между регионами; катастрофически сокращают налоговый потенциал субъектов

федерации, невзирая на рост их обязательств перед населением; не способствуют уменьшению социальной дифференциации на-

селения. Налогово-бюджетная политика проявляется в более жестких для

производства ограничениях. Политика бездефицитности федерального бюджета ужесточилась до политики блокирования расходов и изъятия из финансового оборота дополнительных бюджетных доходов. Основ-ные и дополнительные средства в значительной степени расходуются на оказание финансовой помощи субъектам федерации вместо решения вопроса о повышении роли собственных доходов в региональных бюд-жетах, а также на расходы по государственному внешнему долгу, что означает вывод ресурсов из внутреннего экономического оборота.

Соотношение между доходами и расходами показывает, что отрас-ли реального сектора экономики обеспечивали в последние годы до 80% налоговых доходов федерального бюджета, а обратный поток со-ставил лишь 4-5% общих расходов. Все принципиальные для стратегии развития экономики направления недофинансированы. Центральная Россия и Центрально-Черноземный регион направляют в федеральный бюджет средств гораздо больше, чем им возвращают.

По результатам различных исследований преодолеть кризис можно только за два – три цикла обновления капитала, то есть за 10-15 лет. Поэтому сейчас главное – заставить заработать законы воспроизводст-ва, накопления и перелива капитала. По всем вопросам настройки эко-номических механизмов существуют серьезные разработки и предло-жения у Совета Федерации и межрегиональных экономических ассоциаций. Соответствующие материалы подготовлены с участием лучших отечественных и ряда зарубежных специалистов.

Изменения в структуре доходов федерального бюджета, вследствие принятия второй части Налогового кодекса РФ, не создают благоприят-ных условий для оздоровления финансов реального сектора. Косвенное налогообложение не снижается, а растет, в результате сохраняются ус-

81

ловия для закрепления теневой экономики. Снижается защита внутрен-него рынка от агрессивной конкуренции иностранных монополий, бре-мя налогообложения перемещается на внутренний рынок, на отечест-венного товаропроизводителя и население.

Необходимо устойчивое наращивание денежной массы. Ее объем должен зависеть не только от валютного резерва и роста потребитель-ских цен, но и от роста цен производителей, издержек и потребностей обновления основного капитала. Так, если инфляция по потребитель-ским ценам в бюджет заложена в размере 12%, а цены производителей вырастут на 130-140%, то денежная масса должна вырасти не менее чем на 70-80% за год.

Наше предложение состоит в том, чтобы: 1. Отказаться от политики бездефицитности федерального бюджета

в инвестиционных целях. 2. Перейти к политике наращивания бюджетного потенциала, в

первую очередь налогового как главной приоритетной задаче в области политики доходов.

3. Увязать политику экономического роста с политикой роста госу-дарственных расходов, обеспечивающей мощную поддержку недоста-точно окрепшего отечественного капитала (при условии полного пере-крытия каналов вывоза частного капитала) и наращивание со стороны государства потенциала спроса не только на потребительские, но и на инвестиционные и оборонные товары и услуги; перспективным ориен-тиром должно быть повышение расходов федерального бюджета до 20% ВВП, а консолидированного – до 35% ВВП при сохранении госу-дарственных внебюджетных фондов.

Матвиец А. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

О вариантах реформирования налога на добавленную стоимость

Налог на добавленную стоимость (НДС) является самым крупным из налогов в составе доходов бюджета России. Ожидаемые поступле-ния НДС в 2006 году спланируются в сумме 1 трлн. 634,3 млн. руб., что составит около 40% всех налоговых поступлений в федеральный бюд-жет. Порядок его исчисления взимания в настоящее время регулируется главой 21 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ). Однако

82

он был введен еще в 1992 году. За эти годы ставки изменились в сторо-ну существенного снижения: максимальная – с 28 до 18%, а минималь-ная – с 15 до 10%.

Существенные изменения в порядке налогового администрирова-ния произошли в 2005 году. Чем они были вызваны?

Во-первых, возникали сложности с возмещением НДС при экспор-те товаров, так как участились случаи так называемого лжеэкспорта. Следовало усилить администрирование НДС на данном направлении работы таможенной и налоговой служб.

Во-вторых, в интересах предпринимательства были предприняты попытки унифицировать ставку налога. Однако пока это не проведено в налоговом законодательстве, хотя в дальнейшем предлагаются два ва-рианта развития ставок: либо 13%, либо 15%. Есть и третий вариант: 16%, но сохранить минимальную ставку 10%.

По мнению некоторых руководителей Правительства РФ, введение единой ставки НДС в размере 13% уменьшит его собираемость на 300 млрд. руб. Но это простимулирует рост экономики на 1,6-2,0% в год, причем 150 млрд. руб. должны будут «вернуться» в бюджет за счет увеличения собираемости налога.

Однако Министерство финансов РФ имеет другую точку зрения. По мнению его руководителей, столь серьезное снижение ставки НДС приведет к выпадению значительных доходов из федерального бюдже-та (по некоторым оценкам – свыше 500 млрд. руб.). Рост же экономики, по расчетам Минфина РФ, может составить всего лишь 0,39% в год. Поэтому возникнет проблема компенсации потерь бюджета, следова-тельно, радикальный вариант налоговой реформы, по мнению работни-ков Минфина РФ, проводить пока нецелесообразно.

В 2005 году от Экспертного управления Администрации Президен-та РФ поступало предложение замены НДС налогом с продаж. Специа-листы управления считают, что введение налога с продаж приведет к перераспределению налоговой нагрузки с предприятий на физические лица, и ставка налога может быть установлена на уровне 10-15%, но расчетов, которые могли бы обосновать такие изменения, представлено не было.

По данным Минфина России, поступления от налога с продаж до его отмены составляли около 60 – 63 млрд. руб. в год, в то время как поступления от НДС превышают 1 трлн. руб. Для увеличения собирае-мости налога с продаж до уровня собираемости НДС ставка первого должна быть установлена, по оценке Минфина России, на уровне 70 – 80%. Очевидно, что при такой налоговой ставке предприниматели сде-

83

лают все, чтобы не платить этот налог. По этим основаниям Минфин РФ считает эту задачу нереализуемой.

Весной 2006 года было принято решение, что ставки НДС до 2009 года меняться не будут.

Рассмотрим опыт зарубежных стран в части применения и рефор-мирования НДС. Он является в странах Европейского Союза основным налогом в доходах бюджета. Во Франции функционируют четыре став-ки НДС: основная (18,6%), повышенная (22%), пониженная (7%), самая низкая (5,5%).

В Германии удельный вес НДС в доходах бюджета равен 28%, и он занимает второе место после подоходного налога. Общая ставка налога в настоящее время составляет 16%, однако основные продовольствен-ные товары и книжно-журнальная продукция облагаются по уменьшен-ной ставке – 7%. Предприятия сельского и лесного хозяйства освобож-дены от обложения НДС.

В Швеции НДС взимается по ставке 25%, для продовольственных товаров ставка понижена до 21%, а для гостиничных услуг – 12%. Ос-вобождены от уплаты медицинские услуги, банковские операции, услу-ги учреждений культуры.

В Великобритании в настоящее время используются две ставки НДС: стандартная – 17,5% и нулевая. Однако Казначейство в опреде-ленных случаях может изменить ставку на 25% от стандартной, т.е. уменьшить ее до 13,125% или увеличить до 21,875%. По нулевой ставке облагаются продовольственные товары, книги, лекарства, импортные и экспортные товары, топливо и энергия для домашнего использования, строительство жилых домов, детская одежда и др.

Следует отметить, что каждая страна-участница ЕС перечисляет 1,4% поступлений от НДС в «европейский» бюджет.

Медведева Е. Научные руководители – доцент Тюрина Т.Э.,

доцент Кузьмин И.Г.

Сравнительный анализ банковских систем Чехии и России в условиях глобализации

Несмотря на бурный рост, наблюдаемый в последние годы, бан-ковский бизнес в России развит ещё достаточно слабо по сравнению с другими странами, осуществляющими переход к рыночной экономике.

84

Вместе с тем, его потенциал и значение для банковской системы в це-лом может быть весьма велико. Это можно увидеть на примере разви-тия банковских систем в странах с переходной экономикой Восточной Европы, являющихся членами Европейского Сообщества. Эти страны в силу различных причин быстрее преодолели период реформ, и их бан-ковская система в настоящее время приближается к моделям банков-ских систем ведущих экономически развитых стран. Примером такого государства является Чешская республика, которая является полно-правным членом Европейского сообщества (ЕС), НАТО, ОБСЕ, ВТО, МВФ и ряда других международных организаций. Прежде всего Чехия стала членом НАТО, и это оказалось экономически даже более выгод-но, чем членство в ЕС и ВТО. Инвесторы получили полную гарантию вложенных средств: страна получила защиту от давления извне (поли-тического и военного), и это положительно сказалось на объемах и темпах вложения инвестиций. Главным качественным отличием рос-сийской банковской системы от европейской является то, что подав-ляющее большинство банков в России принадлежат государству, рос-сийским компаниям и гражданам. Доля банков, контролируемых нерезидентами, в основных банковских операциях не превышает не-скольких процентов. В то же время для Чехии характерно поглощение ведущих банков этой страны европейскими финансовыми институтами. Фактически банковские границы между этой страной и, например, Гер-манией, стерты уже давно. Среди стран с переходной экономикой рос-сийская банковская система в последние три года является одним из ев-ропейских лидеров по темпам прироста банковских активов: в среднем 27,5% в долларовом выражении в год (по оценке МВФ). По величине собственных средств российские банки, по данным МВФ, находятся в еще более выгодном положении. Россия входит в число европейских середняков, более чем вдвое превышая по размеру капитала лучших представителей Восточной Европы – Польшу и Чехию, опережая Фин-ляндию и Грецию. При этом по темпам увеличения собственных средств российская банковская система уступает только Дании и Фин-ляндии. Капитал банковской системы России на 2005 год составил 24,5 млрд. долл., в то время как в Чехии – 9,7 млрд. долл. Россия также об-ладает одним из самых высоких в Европе соотношением капитала и ак-тивов – 20,6%. Международные эксперты достаточно часто упрекают российскую банковскую систему в излишней “огосударствленности”. Определенные основания для этого, безусловно, есть. Два крупнейших российских банка – Сбербанк и Внешторгбанк – контролируются госу-дарством, а на них приходится около трети всех банковских активов. Однако в европейском сообществе вовсе не Россия обладает наиболее

85

зависимой от государства банковской системой. Доля требований к го-сударству в активах российских банков (по данным МВФ) на конец 2005 г. снизилась до 18,3%, в то время как в Чехии она более чем в пол-тора раза выше.

По объемам кредитов, предоставленным нефинансовому сектору, российские банки пока отстают от большинства своих европейских коллег. На конец 2005 г. ими предоставлено 62,8 млрд. долл. кредитов.

Доля депозитов населения Чешской республики составляет от 30 до 60% валового внутреннего продукта. По сравнению с ними значение депозитов граждан России в экономике весьма низко – 9,6%. Уровень развития потребительского кредитования в России также пока весьма низок. Если доля кредитов населению в Чехии составляет 9-12% ВВП, то в России лишь 1,3%. Главной особенностью ресурсной базы россий-ских банков, отличающих ее от европейской структуры пассивов, явля-ется более низкая доля срочных и сберегательных депозитов и, соответ-ственно, более высокая доля средств до востребования. Это объясняется тем, что наши банки в значительно большей степени ори-ентированы на обслуживание корпоративной клиентуры, нежели на ра-боту с населением. Обнадеживает, что Россия является одной из стран, наиболее активно наращивающих долю срочных и сберегательных де-позитов среди стран Европы. При сохранении таких темпов (чему, по нашему мнению, будет способствовать дальнейший рост доходов насе-ления и его склонности к сбережениям) через три-четыре года доля это-го важнейшего компонента пассивов может приблизиться к 50% – вполне приемлемому европейскому уровню.

Таким образом, из приведенного сравнительного анализа показате-лей банковских систем России и Чехии можно сделать следующее за-ключение: российская банковская система вполне способна в ближай-шие годы встать вровень с банковскими системами европейских “середняков”, таких как Чешская Республика, Португалия, Финляндия или Греция.

Соколов С. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

Нецелевое использование бюджетных средств

В последние годы при разработке и утверждении федеральных бюджетов проходят острые дискуссии по поводу нецелевого использо-вания бюджетных средств. В послании Президента РФ Федеральному

86

собранию РФ в 2005 году основным принципом бюджетной реформы назван переход от управления бюджетными затратами к управлению бюджетными результатами. Концепцией реформирования бюджетного процесса в РФ в 2004 – 2006 гг., утвержденной постановлением Прави-тельства РФ от 22 мая 2004 г. № 249 «О мерах по повышению результа-тивности бюджетных расходов», в качестве негативного фактора назва-на ограниченность полномочий и, следовательно, ответственности администраторов бюджетных средств. Запланировано также расшире-ние самостоятельности администраторов бюджетных средств в отно-шении детализации использования общей суммы ассигнований. В связи с этим одним из главных направлений провозглашено реформирование бюджетной классификации, при котором экономическая классифика-ция расходов сводится буквально к двум десяткам кодов, а в будущем – полностью интегрируется в классификацию операций сектора государ-ственного управления.

Таким образом, возможно в недалеком будущем каждый распоря-дитель и получатель бюджетных средств не будет связан назначением кодов бюджетной классификации при осуществлении расходов средств федерального бюджета, находясь лишь в границах выделенного объема ассигнований и необходимости достижения измеримого результата. Однако контроль за нецелевым использованием средств федерального бюджета, осуществляемый в настоящее время, требует новой методики.

Дело в том, что целевое или нецелевое использование бюджетных средств всегда определяется в соотношении с целью выделения таких средств. Цель в свою очередь выводится из кода экономической клас-сификации, по которой доведены те или иные лимиты ассигнований и объемы финансирования. При отсутствии ограничения кодами эконо-мической классификации средства, выделенные, например, на оплату электроэнергии, возможно будет направить на оплату капитальных рас-ходов либо на выплату заработной платы. Подобное действие на сего-дняшний день однозначно классифицируется как нецелевое использо-вание бюджетных средств и влечет применение соответствующих мер ответственности. Однако, если конечная цель, определяемая по изна-чально задаваемым параметрам, достигнута, то есть имеется результат деятельности бюджетного учреждения, будет ли нецелевым использо-ванием самовольное перераспределение бюджетных средств, осуществ-ленное по ходу исполнения бюджета в целях достижения наибольшего эффекта от их использования?

В соответствии со ст. 289 БК РФ нецелевое использование бюд-жетных средств, выразившееся в направлении и использовании их на цели, не соответствующие условиям получения указанных средств, оп-

87

ределенным утвержденным бюджетом, сметой доходов и расходов либо иным правовым основанием их получения, влечет наложение штрафов на руководителей получателей бюджетных средств в соответствии с кодексом об административных правонарушениях, изъятие в бесспор-ном порядке бюджетных средств, используемых не по целевому назна-чению, а при наличии состава напреступления, санкций, предусмотрен-ных УК РФ.

На сегодняшний день имеются три схожих законодательно уста-новленных определения нецелевого использования бюджетных средств весьма расплывчатого содержания. В подзаконных нормативных актах также можно встретить определение нецелевого использования средств федерального бюджета.

Нецелевое использование федерального бюджета выражается в виде: – использования средств федерального бюджета на цели, не преду-

смотренные бюджетной росписью федерального бюджета и лимитами бюджетных обязательств на соответствующий финансовый год; не пре-дусмотренные в утвержденных сметах доходов и расходов на соответ-ствующий год; не предусмотренные договором на получения кредитов или бюджетных ссуд.

Турыкин А. Научный руководитель – доцент Кузьмин И.Г.

О проблеме: использовать или не использовать средства Стабилизационного фонда

В последние три года актуальной проблемой в финансовой жизни страны стала дилемма: использовать или не использовать быстро рас-тущий Стабилизационный фонд, который по состоянию на 1 апреля 2006 года составляет 1,6 трлн. руб, то есть около половины годового федерального бюджета РФ.

По первоначальному варианту предполагалось, что сумма фонда, превышающая 500 млрд. руб., может быть использована на развитие. В настоящее время она превышает 1 трлн. руб., но никак не используется и обесценивается. За 2004 – 2005 годы инфляция «съела» около 5 млрд. долл. Объем золотовалютных резервов, необходимых для обеспечения стабильности отечественной денежной системы, составляет, по оценке вице-президента РАН Александра Некипелова, максимум 100 млрд. долл. На сегодня же объём золотовалютных резервов в два с лишним

88

раза превышают эту сумму. Следовательно, их избыток составляет 3 трлн. руб. («Экономика и жизнь», апрель 2006 года, № 14. С. 1). А ес-ли ещё прибавить к фонду и резерву планируемый на 2006 год профи-цит бюджета, который должен составить 776 млрд. руб. («Финансы». 2006. № 2. С. 8), то получается, что располагаемая сумма возрастает до 4,876 трлн. руб.

По словам министра финансов РФ А.Л. Кудрина, «потратить про-фицит бюджета или потратить Стабилизационный фонд, что одно и то же – это означает ещё больше укрепить российский рубль, ещё больше поставить наши предприятия в неконкурентоспособное положение». Использовать эти ресурсы Минфин РФ категорически не желает, объ-ясняя этот факт тем, что при использовании Стабилизационного фонда внутри страны будет укрепляться рубль, а инфляция составит больше 20% («Экономика и жизнь», апрель 2006 года, № 14. С. 2). С учетом вышесказанного, министру финансов неоднократно поступали предло-жения использовать часть средств Стабилизационного фонда для за-купки технологий и оборудования за рубежом, сопровождая их постав-ки обучением российских кадров. Однако эти предложения отклонялись, а их отказ был мотивирован следующими соображениями: «Закупка в других странах оборудования может помешать развитию отечественного производства». Конечно, российского производителя надо защищать, но тогда встаёт вполне закономерный вопрос: «А мо-жет быть есть смысл прекратить импорт, как таковой, ведь любой вво-зимый продукт вступает в конкурентную борьбу с отечественным?»

Итак, получается, что Стабилизационный фонд, выполняя функции «подушки безопасности» в годы низких цен на нефть, а также инстру-мента, который сдерживает инфляцию и защищает от излишнего укре-пления рубля российскую экономику, находится под опекой министра финансов, который решительно не желает его использовать для разви-тия экономики страны. А между тем рост ВВП за первые два месяца 2006 года составил 4,1%, хотя за январь-февраль 2005 г. составлял 5%, а за январь-февраль 2004 г. – 8.3% («Экономика и жизнь», апрель 2006 года, № 14. С. 1). Этим тормозится рост ВВП страны, хотя прези-дент РФ ставил перед правительством задачу его удвоения за 10 лет.

89

Фураева Е. Научные руководители – доцент Тюрина Т.Э.,

доцент Кузьмин И.Г.

Мультивалютный вклад – валютное многоборье

Все больше и больше люди понимают, что хранить деньги в «бан-ке» не выгодно. Тогда они начинают задумываться о различных спосо-бах выгодных капиталовложений, и, конечно, впоследствии им хочется получить наибольшую прибыль и минимизировать вероятность рисков. В этом случае на помощь приходят банки, которые предоставляют дос-тойный выбор вкладов. Возможно подобрать подходящий по срокам и процентным ставкам депозит, соответственно приходится выбирать еще и валюту капиталовложения. Банковские профессионалы еще не-сколько лет назад предложили частным вкладчиками новый продукт – мультивалютный вклад.

Преимущества мультивалютных вкладов в том, что можно, имея на руках сбережения в одной валюте, разместить их одновременно в руб-лях, долларах и евро, причем в пропорциях, которые покажутся наибо-лее правильными. В настоящее время Первый республиканский банк в дополнение к «большой тройке» (рубли, доллары, евро) открывает сче-та в фунтах стерлингов и швейцарских франках. Минимальная сумма взноса на мультивалютный депозит составляет $0,5-1 тыс., так как ве-дение мультивалютного счета обходится банку дороже, чем обслужи-вание обычного вклада, и банкиры стараются компенсировать свои расходы за счет привлечения более крупных сумм.

Есть банки, в которых на первом этапе вложения открывается счет в рублях, а потом происходит их конвертация и «распыление» по дру-гим счетам. Однако есть и такие, где вносить средства надо сразу на все счета, то есть на руках должны быть и рубли, и доллары, и евро. Ос-новная задача таких вкладов – минимизировать валютные риски вклад-чика. Открывая мультивалютный вклад, вкладчик получает не один, а несколько счетов (по одному в каждой валюте) и распределяет средства по счетам в необходимой пропорции. По каждой валюте банк устанав-ливает отдельную процентную ставку. При этом если видно, что одна из валют падает в цене и, по оценкам на будущее, будет падать и даль-ше, то можно поручить банку перевести средства со счета этой валюты на другой счет (естественно, с предварительной конвертацией). Что са-мое главное – ставки, срок и прочие условия вклада остаются в силе. Перебросить средства из одной валюты в другую, если договор вклада

90

это позволяет, несложно – достаточно дать соответствующее распоря-жение банку. Только необходимо учесть, что в одних банках можно пе-ревести свои деньги с одного вклада на другой, лишь полностью обну-лив первый счет. В других банках на каждом из счетов необходимо оставлять некую неснижаемую сумму. Когда принято решение перевес-ти деньги из одной валюты в другую, нужно быть готовыми к тому, что в день конвертации проценты будут начислены еще по «старой» ставке, а по новой – только на следующий день. Перед конвертацией проценты прибавляются к вкладу в прежней валюте, затем полученная сумма конвертируется и зачисляется на вклад в новой валюте; с этого момента уже на эту сумму начисляется установленный процент. Впрочем, в не-которых банках положенные проценты рассчитают только в конце сро-ка действия вклада. Но надо учитывать, что банк, устанавливая «свой» обменный курс, не забывает о собственных интересах. Конечно же, этот курс будет отличаться от курса обмена наличных в лучшую сторону, но тем не менее надо быть заранее готовыми к определенным потерям: обычно внутрибанковский курс отличается от официального курса Центробанка на 0,2–0,4%.

Также мультивалютные вклады в некоторых банках можно попол-нять. К примеру, в Национальном торговом банке пополнить вклад можно в любое время за исключением последних трех месяцев дейст-вия договора. В банке «Авангард» условия жестче: вклад, открытый сроком на два года, можно пополнять только в течение шести месяцев, годовой – в течение трех месяцев. При этом в одних банках сумму до-полнительного взноса оговаривают, в других – оставляют на усмотре-ние вкладчика. Если необходимо забрать деньги из банка досрочно, не помешает знать: в большинстве банков проценты таким клиентам на-числяют по ставке вклада до востребования. Если же дождаться окон-чания срока действия вклада, то забрать свои деньги можно как в тех валютах, в которых они хранились, так и в какой-то одной из них, кон-вертировав всю сумму в эту валюту по курсу банка. Понятно, что пре-имущества мультивалютного вклада проявляются в полной мере в том случае, если можно оперативно, без визита в банк, менять соотношения валют. То есть интернет-банкинг, когда «управляемый» мультивалют-ный вклад, не роскошь, а необходимость. Алгоритм дистанционной ра-боты с мультивалютными счетами везде примерно одинаков. При от-крытии депозита необходимо заключить соответствующий договор, получить сертификат, а потом войти на сайте банка в систему интернет-банкинга и спокойно менять депозит из одной валюты в другою – хоть по несколько раз в день.

91

Яковенко А. Научный руководитель – доцент Вахрушев Д.С.

Проблемные аспекты борьбы с инфляцией

Для того чтобы наметить пути снижения инфляции, надо вначале рассмотреть теоретический вопрос. Инфляция делится на монетарную и немонетарную. Первый вид инфляции привел к росту цен в 2005 году на 6,6 процентных пункта из 10.9%, а второй вид – соответственно на 4,3 пункта.

По мнению Андрея Белоусова, опубликованному в журнале «Фи-нансы» в статье «Гидра инфляция», правительству не удалось вписать инфляцию в запланированные рамки (9%), потому что Минфин РФ бо-рется с инфляцией в целом, а не с отдельными её видами.

Если бы проблема сводилась исключительно к монетарной полити-ке, эта тема не была бы столь актуальной. Инфляция – это более круп-ная проблема: проблема выбора экономической политики. Мы выбира-ем в настоящее время слабую экономическую политику, так как находимся в ожидании кризиса. Ведь именно из этого расчета накапли-вается Стабилизационный фонд, составивший около 1,6 трлн. руб., и обесценивается, так как ни во что не вложен. Приходится констатиро-вать, что российские финансовые власти фактически приносят нацио-нальную экономику в жертву монетаристским идеям. Так, например, 2 апреля министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил по телевидению, что необходимо придерживаться темпов роста денежной массы на уровне 20 – 22% в год, и пояснил, что этот расчет сделан исходя из воз-можных темпов роста товарной массы на 6% в год. Таким образом, не создаются условия для формирования в стране длинных денег: ведь те-кущей ликвидности хватает только на обслуживание текущего оборота. При этом Алексей Кудрин, выступая на конференции «Модернизация экономики и государство», сказал, что «России пока не удается перейти к инвестиционно ориентированной экономике». Причину министр фи-нансов увидел не в недостатке денег, а в той же инфляции: мол, инве-стициям препятствует высокая инфляция, и как только мы путем де-нежного сжатия уменьшим ее до трех-четырех процентов, инвестиции хлынут к нам рекой.

Между тем исследование, проведенное журналом «Эксперт», дока-зывает, что реальная ситуация прямо противоположна: чем больше де-нег в национальной экономике, тем меньше инфляция, и наоборот, чем меньше денег, тем быстрее растут цены. Эти данные были опубликова-

92

ны в статье «Цена монополии на ликвидность» («Эксперт», № 11), под-твержденные независимыми аналитиками (см. статью «Госинвестиции тормозят дисперсный рост» в № 13 того же журнала) и представлены Общественной палате РФ группой «Эксперт» в докладе «Инфляция, экономический рост и денежная политика».

В этом докладе проводится анализ динамики инфляции и роста де-нежной массы за последние три года, который показывает отрицатель-ную корреляцию этих показателей. Она объясняется просто: предпри-ятия повышают цены на свою продукцию не столько из-за роста спроса, сколько из-за финансовой неустойчивости в результате дефицита лик-видности. А когда их финансовая устойчивость возрастает и у них по-являются деньги на развитие, предприятия расширяют выпуск и захва-тывают рынок, а не повышают цены. Это подтверждается следующим примером: в 2003 году денежная масса выросла на 50% в год, но при этом инфляция упала с 14 до 11%, и в результате российский ВВП за год увеличился на 7,2%. Причем анализ корреляционных связей темпов промышленного производства и инвестиций в этот период доказывает сугубо инвестиционный характер экономического роста.

Для снижения инфляции и увеличения инвестиций, как считает председатель комиссии Общественной палаты по вопросам конкурен-тоспособности, экономического развития и предпринимательства Алек-сандр Шохин, необходимо в промышленном секторе снизить нормы процентной ставки и уменьшить скорость обращения денег. Одним из конкретных предложений здесь может быть, на наш взгляд, удлинение банковских вкладов через запрет досрочного изъятия срочных вкладов.

Яценко И. Научные руководители – доцент Тюрина Т.Э.,

доцент Кузьмин И.Г.

Ипотечное кредитование квартир – кредит в квадрате

Наличие собственного жилья вносит в жизнь людей элемент бла-гополучия и стабильности, и очень важно, по мнению социологов, что-бы жилье появлялось как можно раньше, а не после десятилетних ожи-даний. Разумное решение квартирного вопроса до сих пор пред-ставляется утопией тем, кто живет от зарплаты до зарплаты. В таких условиях угнаться за ценами на недвижимость кажется просто невоз-

93

можным. Учитывая цены на рынке недвижимости, даже 10% от стои-мости самой скромной квартиры в качестве первоначального взноса – это минимум $6 тыс., что для многих является суммой почти недости-жимой. В то же время в России 60% граждан являются собственниками квартир. Так почему бы эту собственность не использовать в качестве залога? Тем более что недвижимость, говоря финансовым языком, – один из самых ликвидных активов. В настоящее время те, у кого нет накоплений, позволяющих сделать первоначальный взнос в рамках ипотечного кредита, но есть квартира, могут приобрести новую кварти-ру двумя способами.

Первый, самый простой вариант – продать имеющуюся недви-жимость. В этом случае первый взнос за квартиру может быть оплачен за счет средств, полученных от продажи прежней квартиры заемщика. Для этого обе сделки должны состояться одновременно, и тогда же должна состояться процедура их государственной регистрации. Причем продаваемая квартира должна находиться исключительно в собствен-ности заемщика. В этом случае в залоге у банка окажется только новая квартира, и кредит придется брать не на всю сумму сделки, а только на разницу между стоимостью старого и нового жилья. Например, в «Аб-солют-банке» клиентам, у которых нет средств для внесения первона-чального взноса, выдают два ипотечных кредита – долгосрочный, на срок до 20 лет под залог приобретаемого жилья, и краткосрочный, сро-ком до одного года, под залог имеющегося жилья (в размере до 70% от его стоимости, под 15% годовых). Затем заемщик приобретает кварти-ру, продает старое жилье и гасит краткосрочный кредит. А программа Газпромбанка, направленная на улучшение жилищных условий на рын-ке вторичного жилья и не предполагающая первоначального взноса, предусматривает обычную выдачу кредита на срок до 15 лет. Но ее особенность в том, что в течение первых девяти месяцев заемщик дол-жен выплатить 40% от стоимости приобретаемой квартиры – предпола-гается, что как раз за счет продажи прежнего жилья.

Второй способ покупки жилья без внесения первоначального взноса предполагает не продажу прежней квартиры, а наложение на нее обре-менения, она выступает залогом для банка. В основном эта программа рассчитана на тех, у кого уже есть накопления на покупку квартиры, но их недостаточно, чтобы оплатить сделку в полном объеме. Кредиты под залог имеющегося жилья весьма востребованы в основном на первичном рынке и имеют ряд особенностей: а) размер кредита не должен превы-шать 60–70% от стоимости квартиры по оценке независимого оценщика; б) ставка по такому кредиту на 1–2% выше, а срок кредитования меньше, чем при обычном ипотечном кредите; в) большинство банков выдают

94

подобные кредиты только для целевого использования (чаще всего на приобретение объектов незавершенного строительства). Например, про-грамма кредитования под залог имеющегося жилья банка DeltaCredit но-сит строго целевой характер – приобретение недвижимости на этапе строительства. Максимальный размер кредита под залог не превышает 80% от стоимости закладываемого жилья. У этой схемы кредитования есть еще один нюанс: банк перечислит деньги застройщику только после того, как клиент оформит договор на покупку новой квартиры и внесет первый транш. Таким образом, программа рассчитана на тех, у кого уже есть накопления на покупку квартиры, но их недостаточно, чтобы опла-тить сделку в полном объеме. В «Банке Сосьете Женераль Восток» кре-дит под залог недвижимости можно получить на срок от 1 до 10 лет, причем через шесть месяцев заемщик должен внести не менее $2,5 тыс. Если клиент планирует улучшить жилищные условия без продажи имеющейся недвижимости, то в залоге у банка оказывается старое жи-лье. Если заемщик хочет приобрести новую квартиру, реализовав ста-рую, то под обременением оказывается новое жилье.

У каждого банка существуют свои условия выдачи ипотечного кредита, поэтому программу надо выбирать индивидуально и учиты-вать множество факторов. Если клиент выбирает первый способ покуп-ки квартиры в ипотечный кредит под залог имеющейся недвижимости, то ему следует помнить: на такие кредиты можно рассчитывать лишь при условии, что находящаяся в собственности недвижимость будет адекватно оценена профессионалами и что будет выстроен прогноз по стоимости квартиры через год-полтора, то есть на момент продажи. Ес-ли клиент выбирает вариант покупки жилья без внесения первоначаль-ного взноса за счет залога для банка, то ему следует помнить: что про-дать старую квартиру, находящуюся под залогом, можно только после того, как будет выплачен кредит; тогда с этой квартиры будет снято об-ременение и ее можно будет реализовать. Таким образом, какова бы ни была ипотечная программа, у банка всегда в залоге будет квартира – имеющаяся или приобретаемая, а в ряде случаев – обе квартиры.

Ипотечное кредитование имеет важное значение для общего успеха экономической реформы, способствует снижению инфляции, росту до-ходов бюджетов всех уровней, стабилизации денежного обращения, решению жилищной проблемы за счет привлечения денежных средств населения в реальный сектор экономики.

95

БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ

Александрова М. Научный руководитель – доцент Саенко К.С.

Возможность информационно-бухгалтерского обеспечения управления банковскими рисками:

методологические аспекты

Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года, разработанная Центральным Банком России, Ми-нэкономразвития и Минфином РФ, предусматривает достижение высо-ких темпов экономического роста, главным образом за счет внутренних факторов. В 2003-2007 годах прогнозируется рост банковских активов с 37,6 до 40-45 процентов ВВП по сравнению с 2002 годом, объем бан-ковских кредитов – с 15,1 до 16-20 процентов от ВВП. Важно то, что наряду с выполнением этих задач грядут качественные изменения в банковском секторе. К ним, прежде всего, относится совершенствова-ние банковских систем управления рисками.

Для эффективного управления банковскими рисками приобретает особое значение выработка механизма их регулирования. Он включа-ет в себя:

1. Снижение риска; 2. Сохранение риска; 3. Передачу риска. Реализация данного механизма осуществляется через управление

банковскими рисками. Здесь, в свою очередь, можно выделить следую-щие этапы:

1. Анализ рисков, который состоит из выявления рисков и их оценки; 2. Выбор методов воздействия на риск и сравнение их эффектив-

ности; 3. Принятие решения; 4. Воздействие на риск, которое может быть представлено тремя

методами: снижением риска, сохранением риска и передачей риска; 5. Контроль и корректировка результатов. Для качественной и достоверной оценки механизма управления рис-

ками необходима информация. Важная роль в получении такой информа-

96

ции отводится системе бухгалтерского учета, которая включает такие его составные части, как первичный, оперативно-технический учет, син-тетический и аналитический учет, бухгалтерскую и финансовую отчет-ность. В согласовании с названной системой бухгалтерского учета долж-на строиться и система внутреннего и внешнего контроля и аудита.

Однако на сегодняшний момент существует ряд проблем, не позво-ляющих применить бухгалтерский учет для оценки банковских рисков в полном объеме. Основными из них являются следующие проблемы:

• необходимость повышения научного обоснования возникновения рисков и выработки методологических подходов к управлению ими;

• из всего количества банковских рисков в бухгалтерском учете от-ражается лишь кредитный риск; остальные риски отражаются лишь единожды, как взносы в страховые организации, берущие на себя дан-ные риски;

• кредитный риск в бухгалтерском учете отражается лишь косвен-но, а именно через формирование, использование и восстановление ре-зервов на возможные потери по ссудам, а также резервы на возмож-ные потери по просроченным кредитам;

• не отлажена схема документооборота по учету формирования ре-зервов, которая должна быть внутренним нормативным документом коммерческого банка и приложением к Учетной политике;

• внутренние нормативные документы по оценке рисков создаются каждым банком самостоятельно, а значит, не существует общих норма-тивных документов, способных обобщить и регулировать данный про-цесс. Следовательно, не исчезает вероятность того, что какой-либо риск не будет учтен. Вместе с тем отсутствие общих нормативных докумен-тов, которые должны содержать концептуальные положения регулиро-вания рисков, усиливает вероятность ошибок при управлении рисками.

Вавилова О. Научный руководитель – доцент Саенко К.С.

Арендные отношения предприятия и проблемы их бухгалтерского обеспечения в системе управления хозяйствующих субъектов

В условиях развития рыночной экономики арендные отношения выходят на качественно новый уровень, так как многие организации за-частую испытывают потребность в оборудовании, средствах производ-

97

ствах для осуществления своей деятельности, не имея при этом финан-совых возможностей приобрести их в собственность. Иногда органи-зации, являясь собственниками каких-либо вещей, не используют их по назначению. В подобных случаях стороны заключают Договор аренды и вступают в арендные отношения.

Перед организациями встает выбор: либо взять ссуду в банке, ку-пить необходимое оборудование и выплачивать процент банку в пога-шение кредита (ссуды) доходами от эксплуатации оборудования, либо взять его в финансовую аренду (лизинг). С точки зрения бухгалтерско-го учета приобретение оборудования и другого имущества в лизинг бо-лее выгодно и экономично, нежели ссуда. Рассмотрим преимущества лизинга перед текущей арендой.

Сегодня финансовая аренда (лизинг) в России развивается стреми-тельными темпами. Все больше предприятий берут оборудование и другое имущество в лизинг. Данный участок учета довольно широко представлен в научной и специальной учетно-экономической литерату-ре, а также подробно регламентируется законодательными актами и нормативными документами.

Изучение и анализ нормативно-правовой базы, учетно-экономи-ческой литературы и хозяйственной практики по заявленной теме ис-следования позволили нам сделать следующие выводы и предложения:

За последнее время все большее распространение в хозяйственной жизни организаций приобретают арендные отношения. Можно смело сказать, что аренда – один из важнейших элементов современных ры-ночных условий.

Значение Договора аренды нельзя переоценить. Это один из клас-сических видов договоров, чья история насчитывает многие тысячеле-тия, на протяжении которых они в основных своих чертах не измени-лись. Договор аренды – самосовершенствующийся механизм. Ещё в 1989 году исследователи этого договора отмечали, что аренда как ме-ханизм хозяйствования должна совершенствоваться. Аренда играет ог-ромную роль в имущественных правоотношениях между хозяйствую-щими субъектами, а также в развитии экономики нашей страны и расширении сферы деятельности предпринимателей, прежде всего как способ минимизации предпринимательского риска и возможности по-лучения дохода от вложений средств.

При рассмотрении нормативно-правового обеспечения организа-ции учета аренды основных средств, необходимо подчеркнуть: а) Гражданский кодекс РФ, расширивший правовую регламентацию до-говорных отношений, рассчитан на непосредственное применение со-держащихся в нем норм; б) не исключается применение в некоторых

98

моментах и других законодательных и иных правовых актов, преду-сматривающих особенности отдельных видов аренды.

В настоящее время финансовая аренда (лизинг) как правовой и экономический институт в Российской Федерации уже сложилась. По-сле внесения в январе 2002 года изменений в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» российское лизинговое законодательство унифицировано и имеет достаточно стройную систему.

Важно при реализации арендных отношений на уровне хозяйст-вующих субъектов обеспечить качественное учетно-информационное сопровождение исполнения обязательств договорных отношений всех участников договорного процесса (арендодателя, арендатора, банка, ли-зинговых компаний и др.).

На основе проведенного исследования можно сказать, что преиму-щество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования за-ключается в том, что предприниматель может начать свое дело, распо-лагая лишь частью необходимых для покупки помещений и оборудования средств. К тому же предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непо-средственно средства производства. Эффект применения лизинга мно-госторонний. Это и уменьшение налога на имущество, так как оборудо-вание, взятое в лизинг, находится на балансе у лизингодателя; экономия на налоге не прибыль, так как лизинговые платежи относятся на прочие расходы. Следовательно, уменьшается налогооблагаемая прибыль; до-полнительная выгода при использовании собственных средств и др.

Считаем необходимым рекомендовать предприятиям детально прорабатывать Регламент технологии учетного процесса арендных от-ношений и конкретного вида аренды.

Горячова В. Научный руководитель – доцент Саенко К.С.

Обязательства по оплате труда: методологические подходы

к выработке алгоритма учета их погашения

В результате перехода к системе рыночного хозяйствования в со-ответствии с изменениями в экономическом и социальном развитии страны существенно меняется и политика оплаты труда, социальной поддержки и защиты работников.

99

Оплата труда является неотъемлемым элементом социально–экономической политики государства и является основной частью до-хода граждан. Изучение и анализ законодательных актов, нормативных документов, хозяйственной практики по учету исполнения погашений обязательств по оплате труда в конкретном предприятии, организации, учреждении позволили нам заявить указанную тему исследования и сделать следующие выводы и предложения.

Переход к рыночной экономике привел к снижению заработной платы почти во всех отраслях. Значительно снизилось соотношение средней заработной платы и прожиточного минимума, то есть рабочая сила не оценивается по своей естественной стоимости.

Возникла огромная дифференциация заработной платы между от-дельными социальными группами.

Заработная плата перестала быть стимулирующим фактором, что затрудняет проведение мотивирующей политики, а систематические невыплаты заработной платы явились серьезной проблемой для работ-ников и предприятий, соответственно усложнился и механизм погаше-ния обязательств по оплате труда.

Оплата труда является неотъемлемым элементом социально-эконо-мической политики государства и является основной частью дохода граждан.

Хозяйственные операции по учету труда и его оплаты следует рас-сматривать в системе бухгалтерского учета, этого инструмента позна-ния и отражения хозяйственных явлений, с двух сторон: 1) с одной стороны, возникающая задолженность по оплате труда перед персона-лом предприятия выражает объект учета – расчеты по оплате труда или возникающие обязательства по оплате труда и их погашение; 2) с другой стороны, – расходы предприятия на оплату труда – это сущест-венный элемент себестоимости продукции, достигающий в некоторых отраслях больше 30 процентов всех издержек производства.

Поэтому четкая организация учета трудовых издержек и более точное их распределение между объектами калькулирования являются важной предпосылкой достоверности исчисления себестоимости про-дукции и одной из задач учета по анализируемому участку.

В задачу бухгалтерского учета входит и выбор из рекомендованно-го большого количества разнообразных форм первичных документов для оформления расходов на оплату труда таких форм, где с макси-мальной степенью рациональности, простоты и достоверности отрази-лись бы операции по учету трудовых издержек производства. В то же время первичные учетные документы должны быть просты для запол-нения, группировки и обработки принимающим участие в оформлении

100

операций по оплате труда большим числом оперативных работников, специалистов и рабочих. Эти документы должны быть приспособлены для контроля и иметь обязательную юридическую силу.

При оформлении информации по оплате труда важно определить и состав трудовых издержек производства, включаемых в себестоимость продукции или покрываемых за счет средств других источников.

В развитие названных задач учета на этом участке учета надо иметь в виду и расходы на оплату труда – за проработанное время (по отдельным расценкам, тарифным ставкам, должностным окладам и т.д.) и непроработанное время (за время отпуска, вынужденных прогулов и т.п.). Только правильный методологический подход к комплексному рассмотрению задач учета на исследуемом участке обеспечивает их эффективное решение.

Для правильного и полного выполнения каждым хозяйствующим субъектом задач учета своих обязательств по всем видам задолженно-сти по оплате труда необходимо четко разрабатывать Алгоритм учета исполнения обязательств, который должен включаться организацией в ее Учетную политику. В числе первых составляющих в этом Алго-ритме должны быть перечислены точные и полные названия законода-тельных актов, нормативных документов, их пункты, положения, рег-ламентирующие конкретные хозяйственные операции данного предприятия по расходам, связанным с оплатой труда.

В состав данного Алгоритма должны входить: 1. Учет исполнения погашения обязательств по оплате труда по

каждому члену персонала (работнику) предприятия. 2. Документальный порядок оформления учета личного состава,

его движения, табельного учета, учета отработанного времени, учета выработки, учета расчетов по оплате труда, связанных с отклонениями от нормальных условий работы, учета расчетов оплаты труда;

3. Регламент в качестве приложения к Учетной политике , который должен включать:

- формы Договоров, первичных документов по исполнению обяза-тельств по оплате труда;

- схемы документооборота по учетному отражению погашения за-долженности по оплате труда;

- схемы корреспонденции счетов по отражению хозяйственных операций по оплате труда на счетах бухгалтерского учета в увязке с ре-гистрами синтетического и аналитического учета используемой ком-пьютерной программы (формой ведения бухгалтерского учета);

- формы внутренней и внешней отчетности (бухгалтерской, финан-совой, статистической и налоговой).

101

Зубарев А. Научный руководитель – доцент Федчишин Ю.И.

Противоречия реформы бухгалтерского учета

Одной из основных целей реформирования отечественной системы бухгалтерского финансового учета является трансформация сложивше-гося профессионального восприятия учета в новую бухгалтерскую куль-туру, базирующуюся на концепции учетного реализма. Развитие рыноч-ных отношений создало предпосылки для смены бухгалтерской па-радигмы и перехода от концепции учетного натурализма к концепции учетного реализма. Эти концептуальные изменения нашли отражение в документах, заложивших основу процесса реформирования бухгалтер-ского учета: «Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России», одобренной Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов Российской Федерации и Президент-ским советом Института профессиональных бухгалтеров 29 декабря 1997 г.; «Программе реформирования бухгалтерского учета в соответст-вии с международными стандартами финансовой отчетности», утвер-жденной Постановлением Правительства РФ от 06.03.1998 г. № 283.

Первый из указанных документов детально раскрывал сущность требований, предъявляемых к отчетной бухгалтерской информации в условиях «новой экономической среды», из которых закономерно вы-текала необходимость расширения свобод и полномочий бухгалтера в принятии решений о порядке интерпретации фактов хозяйственной жизни организации, а также о форме, способах представления и струк-туризации бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Сегодня можно с уверенностью утверждать, что «зерна либерали-зации учета» дали достаточно хороший «урожай» и в отечественной учетной системе сформировалось многомерное, многовариантное про-странство способов учета, позволяющее при формировании учетной политики предприятия выбрать такую технологию счетоводства, кото-рая даст возможность бухгалтерской службе организации обеспечить достоверность отчетности. Однако в сложившейся ситуации представ-ляется очевидной актуализация основного противоречия процесса ли-берализации учета, заключающегося в том, что при добавлении каждой очередной степени свободы в принятии решений бухгалтером много-кратно возрастает вероятность неверного понимания бухгалтерской (финансовой) отчетности ее пользователями.

102

Наиболее существенным негативным следствием данного противо-речия является закономерный рост информационного риска в принятии кредитных, инвестиционных, кадровых и иных управленческих реше-ний, обусловивший необходимость более детального, широкого и глу-бокого раскрытия экономическими субъектами своей учетной политики и более подробного комментирования ими бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Появление в 2004 году «Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу», одобренной Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 1 июля 2004 г. № 180 (далее – Концепция), заставляет усомниться в правильности некоторых положений многолетней реформы учета и от-четности. Такой вывод вытекает из тезиса о том, что количество аль-тернативных подходов к формированию и представлению информации в бухгалтерской отчетности «... должно быть ограничено и его следует неуклонно сокращать». Данное положение, в принципе, можно рас-сматривать двояко: речь идет либо о тотальной унификации учетных процедур и способов формирования отчетности, либо – о разумном ог-раничении вариантности, направленной на сбалансированность интере-сов генератора отчетности и ее пользователя. Стилистика документа в большей степени свидетельствует в пользу первой из трактовок, реали-зация и развитие которой в нормативных документах могут, по нашему мнению, привести к практически необратимым последствиям.

Следует отметить, что провозглашаемое Концепцией развитие уче-та в направлении единообразия очевидно «вызовет к жизни» уже неод-нократно упомянутый информационный риск в экономических отно-шениях. Однако причины всплеска риска будут иными, нежели в условиях либеральной системы учета: принимая во внимание достаточ-но высокую степень использования субъектами национальной эконо-мики различных методик финансового анализа, нельзя исключить (а точнее – можно утверждать), что отчетность, построенная по унифици-рованным правилам, не будет удовлетворять по своей форме и содер-жанию требованиям пользователей-аналитиков. Только при условии существования альтернативных вариантов ведения учета бухгалтерская служба организации в состоянии отразить в отчетности особо важные как для себя, так и для контрагентов, нюансы деятельности, специфику менеджмента, особенности функционирования на рынке и т.п.

Безусловно, многие положения данной статьи пессимистичны, од-нако «списание» подобного варианта развития учета «со счетов» не представляется целесообразным в силу фатальности возможных по-следствий рассмотренного сценария как для отдельных субъектов, так и

103

для экономики в целом. В заключение следует подчеркнуть, что не до-пустить кризиса системы учета в России, в том числе взаимоувязки бухгалтерского, налогового и управленческого учета, способны и обя-заны профессиональные общественные организации бухгалтеров и ау-диторов, коль скоро государство продолжает декларировать необходи-мость повышения их общественного статуса, а следовательно, необходимость расширения сферы их полномочий и ответственности.

Ломакина Д. Научный руководитель – доцент Саенко К.С.

Топливо и экология: направление совершенствования

их учетного отражения

Функционирование любого хозяйствующего субъекта при широ-ком применении автотранспортных средств, других механизмов, как для производства, так и для целей управления не может обходиться без использования таких видов ресурсов, как топливо и энергия. Для эф-фективного управления процессами снабжения предприятий топлив-ными, энергетическими ресурсами и их рациональным использованием необходима информация. Важную роль в получении информации вы-полняет система бухгалтерского учета, включающая такие ее составные части, как первичный учет, оперативно-технический учет, синтетиче-ский и аналитический учет, бухгалтерская и финансовая отчетность.

Топливо непосредственно связано с работой автотранспортного комплекса. Актуальными являются вопросы повышения экологической безопасности автотранспортного комплекса и проблемы законодатель-ного обеспечения названного процесса. Транспортный комплекс явля-ется одним из крупнейших загрязнителей окружающей среды среди других отраслей экономики. На долю автотранспорта приходится до 45% выбросов загрязняющих веществ всеми техногенными источника-ми, 10% выбросов парниковых газов. В результате слабой организации работы на автомобильном транспорте по вторичной переработке и ути-лизации отходов каждый год попадает на полигоны или неорганизо-ванные свалки и таким образом безвозвратно теряется огромное коли-чество вторичных ресурсов. Эти отходы являются непосредственным источником загрязнения гидросферы и литосферы, нарушают эстетику ландшафтов.

104

Специалисты правомерно указывают, что в рыночных условиях при практически полной приватизации и децентрализации управления на автомобильном транспорте экономические механизмы, как инстру-мент обеспечения экологической безопасности АТК, должны занимать ведущее место. Однако сегодня это одно из самых слабых мест госу-дарственного регулирования автотранспортной деятельности.

Можно согласиться с исследователями, что основными целями и направленными на них экономическими механизмами, в той или иной степени принятыми и реализованными в странах с развитой экономи-кой, являются:

• платежи за выбросы загрязняющих веществ, налоги на топливо, налоги на транспортные средства, направленные на компенсацию ущерба, наносимого «загрязнителем» окружающей среде в результате автотранспортной деятельности;

• налоги на продажу топлива, таможенные пошлины, направленные на стимулирование производства и применение более экологически безопасных автомобилей и топлива;

• налоги, платежи, штрафы, направленные на эффективное функ-ционирование системы сбора и переработки отходов автотранспортной деятельности.

Разделяем мнение авторов, высказывавшихся в учетно-экономической литературе, что система платежей за негативное воз-действие передвижных источников на окружающую среду не является эффективным инструментом решения экологических проблем. Изуче-ние нормативно-правовой базы и практики бухгалтерского учета под-тверждает, что сложившаяся система учета топлива не гармонизирова-на с задачами ресурсосбережения и экологизации в общей системе управления национальной экономикой.

Анализ теоретических положений и хозяйственной практики по за-явленной теме исследования позволил нам сделать следующие выводы и предложения:

1. Нормативно-правовое регулирование организации бухгалтерско-го учета хозяйствующих субъектов, в том числе учета топлива, должно быть гармонизировано с решениями государственных проблем ресур-сосбережения и экологизации, которые, в свою очередь, должны рас-сматриваться на всех уровнях управления как неотъемлемые направле-ния инновационного развития экономики для обеспечения ее стабильности, устойчивости и получения эффективных результатов;

2. Осуществление бухгалтерского учета топлива в хозяйственной практике характеризуется рядом нерешенных проблем:

105

• предприятиями не используются разработанные Руководящими документами (Р3112194-0366-03) «Нормы расхода топлива и горюче-смазочных материалов на автомобильном транспорте», утвержденные Минтрансом Российской Федерации от 29.04.2003 (этот документ будет действовать до 01.01.2008 г.);

• не оформляются в надлежащем виде первичные документы по-ступления топлива по его видам, качественному состоянию и по на-правлениям расхода;

• часто отсутствует заполнение регистров аналитического и синте-тического учета топлива, что ведет к искажению достоверности расче-тов по платежам за загрязнение окружающей среды.

3. Направлениями решения этих проблем является: • совершенствование нормативно-правового обеспечения учета то-

плива; • проработка вопроса налогообложения моторного топлива; • разработка механизмов финансового воздействия на объекты, за-

грязняющие окружающую среду; • совершенствование норм платежей за загрязнение окружающей

среды; • поиск альтернативных вариантов топлива.

Лыкова Н. Научный руководитель – доцент Саенко К.С.

Гармонизация финансового и налогового учёта в России

Гармонизация финансового и налогового учёта – одна из наиболее сложных и актуальных задач современного учёта, а потому находящая-ся в центре пристального внимания.

Российские предприятия в настоящее время поставлены в условия, когда им необходимо вести бухгалтерский и налоговый учёт, и очевид-на необходимость гармонизации этих систем учёта. Перед организа-циями стоит выбор оптимальной модели формирования показателей налогового учёта, расчёта базы налогооблагаемой и бухгалтерской при-были. Изучение законодательных актов, нормативных документов, ана-лиз учетно-экономической литературы и хозяйственной практики по-зволяет выделить такие наиболее распространенные модели (см. рис. 1, рис. 2).

106

Рис. 1. Модель параллельного ведения бухгалтерского и налогового учета

Рис. 2. Модель построения системы налогового учета на основании данных бухгалтерского учета

Преимуществом данной модели является то, что она дает реальную

возможность получать данные для формирования налоговой базы непо-средственно из налоговых регистров. При этом исключаются ошибки в исчислении налоговой базы, поскольку показатели налоговых регист-ров формируются в соответствии с требованиями налогового законода-тельства, а не бухгалтерского учета. Но взаимодействие двух систем

Первичные учётные документы

Аналитические регистры бухгалтерского учёта

Аналитические регистры налогового учёта

Синтетические регистры бухгалтерского учёта

Налоговые расчёты

Бухгалтерская отчётность Налоговая отчетность

Первичные учётные документы

Аналитические регистры бухгалтерского учёта

Бухгал-терские справки

Синтетические регистры бухгалтерского учёта

Аналитические регистры

налогового учета

Бухгалтерская отчётность Налоговая отчетность

107

учета при использовании этой модели сводится к минимуму. Общими для бухгалтерского и налогового учета являются лишь данные первич-ных документов. Недостатком данной модели также является тот факт, что происходит дублирование информации.

Вторая модель – построение системы налогового учёта на основании данных бухгалтерского учёта. Такая модель учёта позволяет снизить объ-ём работы сотрудников бухгалтерских служб, поскольку и для бухгалтер-ского, и для налогового учёта используются одни и те же регистры.

Здесь на основании первичных документов формируются аналити-ческие и синтетические регистры бухгалтерского учёта, они служат ос-новой формирования бухгалтерской отчётности. Регистры налогового учета строятся, как правило, на основе регистров бухгалтерского учета по принципу фиксации отклонений. В случаях, когда данных, отражен-ных в регистрах бухгалтерского учета, недостаточно для исчисления на-лога на прибыль, разрабатываются первичные документы и самостоя-тельные регистры налогового учета. Затем на основании этих регистров заполняется Налоговая декларация. В пользу данного подхода говорит ст. 313 НК РФ. При этом регистры бухгалтерского учёта дополняются реквизитами, необходимыми для определения налоговой базы.

В том случае, если порядок группировки и учёта объектов хозяйст-венных операций для целей налогообложения не отличается от порядка, установленного правилами бухгалтерского учёта, целесообразно при-менять одни бухгалтерские регистры. Налоговые регистры вообще можно не вести.

Такая модель позволяет в максимальной степени использовать данные бухгалтерского учёта, и, в конечном счёте, сближает две систе-мы учёта. При этом требуется разработка методологических и органи-зационных основ, обеспечивающих возможность рационально, с наи-меньшими финансовыми затратами вести оба вида учёта.

Михайлова А. Научный руководитель – доцент Саенко К.С.

Проблемы учета финансовых векселей как вида финансовых вложений

Развитие в России рыночных отношений привело к возвращению в хозяйственную жизнь страны многих экономических инструментов, от-вергнутых административно-командной системой, но широко приме-

108

няемых и успешно действующих в экономически развитых странах. В связи с этим перед бухгалтерским учетом, основная задача которого – «формирование полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и удовлетворение запросов пользователей с расширяющими-ся задачами бизнеса», встают проблемы разработки методов отражения новых для экономики России объектов учета.

Ярким примером тому является возрождение вексельного обраще-ния, начало которому было положено постановлением Президиума ВС РСФСР от 24 06.1991 г. № 1451-1 «О применении векселя в хозяйст-венном обороте РСФСР». Из всех видов ценных бумаг, имеющих хож-дение в России, вексель вызывает наибольшие сложности при отраже-нии в бухгалтерском учете фактов хозяйственной жизни, происходящих с его участием.

На фоне активно развивающихся рыночных отношений, способст-вующих становлению вексельного обращения, получает развитие об-ращение финансовых векселей, или, иными словами, осуществление хозяйственных операций с векселями третьих лиц. В основании данно-го обращения не лежат товарные операции, осуществляемые субъекта-ми. В данной ситуации сам вексель выступает объектом сделки, однако не утрачивает свои особенности векселя как ценной бумаги. В этом и заключается преимущество обращения данного вида векселей. Финан-совые векселя для организаций выступают своего рода альтернативным способом получения дохода. Поэтому, обладая достоверной информа-цией о структуре обращения данного вида векселей, о способах их от-ражения в бухгалтерском учете, организация приобретает в лице фи-нансовых векселей новый вид финансовых вложений.

Финансовые векселя представляют собой вложения организации с целью получения дополнительных доходов. Финансовые векселя – это векселя, которые организации приобретают как объект финансовых вложений, их учет осуществляется в соответствии с порядком, установ-ленным для учета ценных бумаг. Финансовый вексель обслуживает операцию займа денег эмитентом у инвестора (кредитора). В междуна-родной практике такой вексель представлен тремя разновидностями: банковским, дружеским и бронзовым1.

Схему обращения финансового векселя в отечественной практике можно представить следующим образом (см. рис. 1).

1 В России использование дружеских и бронзовых векселей не практикуется, поэто-

му в дальнейшем термины «банковский» вексель и «финансовый» вексель будут рассмат-риваться как синонимы.

109

1. Оформление покупки векселя, его оплата

2. Передача векселя 3. Выплата процентов по векселю и оплата векселя эмитентом

Рис. 1. Схема обращения банковского векселя Обобщая опыт развития учета финансовых векселей, можно сде-

лать следующие выводы: 1) вексельное обращение, возродившись в России, получает «вто-

рое развитие». И вновь по мере его развития появляется и формируется бухгалтерский учет вексельного обращения как самостоятельная от-расль учета ценных бумаг;

2) «внедрение векселей» в момент формирования и укрепления в нашей стране принципиально новых экономических отношений имеет сверхважное значение. Это обусловливает возможность выполнения векселем двух экономических функций – средства платежа и кредитно-го инструмента;

3) несмотря на огромные потенциальные возможности векселя как средства инвестирования, в российской практике он недостаточно пол-но используется. Одной из основных причин является недоверие контр-агентов друг другу, поскольку не всегда можно определить финансовое положение предприятий – эмитентов;

4) правовое обеспечение векселя не подкреплено эффективной сис-темой разрешения вексельных споров, поэтому судебно-арбитражный порядок рассмотрения вексельных исков затягивается на несколько ме-сяцев;

5) на рынке векселей отсутствуют профессиональные финансовые посредники, задачей которых было бы оказание консультационных ус-луг и обслуживание долговых обязательств.

Все эти недостатки вексельного обращения замедляют его разви-тие. Однако существуют определенные «островки» положительного опыта. Так, в рамках вексельного обращения широко используются фи-нансовые векселя для погашения дебиторско-кредиторской задолжен-ности организаций. Использование финансовых векселей – это шаг в развитии вексельного обращения в России.

Эмитент (векселедатель:

банк)

Кредитор (вексе-ледержатель: организация, предприятие)

110

Стратегия управления

Акчурина Е. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Теория гибкой специализации

Теория гибкой специализации ставит задачей описание и объясне-ние функционирования новой формы фабричной организации, появив-шейся с упадком фордизма. В первую очередь эта теория проводит раз-личие между гибкой специализацией и другой основной технологи-ческой парадигмой или моделью – массовым производством (в том виде, в каком оно встречается в условиях фордизма). Массовое произ-водство представляет собой изготовление для рынков массового по-требления стандартизированной продукции в больших объемах при ис-пользовании узкоспециализированного оборудования и полупрофес-сионального труда, направленного на выполнение одной простой задачи. Гибкая же специализация имеет целью производство для спе-циализированных рынков широкого и изменяющегося ассортимента изделий в небольших объемах (включая единичные изделия) с исполь-зованием широкоспециализированного оборудования и более высокой и разнообразной квалификации работников, что может рассматриваться в качестве современной формы ремесленного производства. Понятие гибкости связано с характером производственных систем: новые техно-логии, в частности компьютеризация, позволяют программировать ра-боту широкоспециализированного оборудования с целью производства множества различных изделий. При этом для получения наибольшей отдачи от гибкого оборудования необходимы разносторонне квалифи-цированные работники, от которых зачастую требуется способность к использованию компьютеров.

Гибкая специализация связана с особой организационной структу-рой: речь идёт о ряде небольших единиц, находящихся в интенсивной прямой взаимосвязи и включённых в густую общественную сеть. Ана-лиз этой организационной формы производится с помощью сетевой ор-ганизации. В рамках сети сотрудничает множество мелких частных предприятий (например, семейных). Субъектами такого сотрудничества являются общества, которым поручены информация, финансирование и маркетинг, с систематическим использованием тематики. Местные кол-

111

лективы (общины и регионы) влияют на финансирование профессио-нального обучения, которым занимается учреждение, управляемое профсоюзами.

Анализ "сетевой" модели показывает разницу между новшествами, связанными с предприятием как координационным центром деятельно-сти, и теми, что требуют использования средств, в частности – механиза-ции. Гибкая специализация – это интеграция деятельности различных, но взаимосвязанных групп. Процесс производства является тогда синтезом логики производства и человеческой логики. Аналогично при земляных работах или в строительстве изучают материалы (древесину, камень), на которых специализируются бригады, интегрирующие свои действия.

Сети, или гибкая специализация, позволяют избежать того, чтобы работы были разделены перегородками, а также лживой риторики службы потребления там, где в действительности всё зависит от марке-тинга. Эта альтернатива позволяет также снова утвердить роль сорев-нования, отличного от нынешней конкуренции между взаимозаменяе-мыми изделиями, изготовленными несколькими мировыми монопо-лиями. Отмечают, например, что успех большинства азиатских стран основан на отношении к экономике как к спорту, с соревнованием меж-ду участниками. В Корее олимпиады всех профессий позволяют каж-дому прилагать усилия к тому, чтобы постоянно бить рекорды.

Чтобы ограничить вытеснение местной продукции импортными из-делиями, часто субсидируемыми из-за рубежа и навязываемыми хорошо поставленной пропагандой (маркетингом), чтобы предотвратить массо-вую безработицу, нужно использовать логику общественного положения, которая преобладает в самой России. Облегчить создание сетей, помочь перегруппировке разных профессий, поставить производство на службу народу, имея в виду чёткую конечную цель,— такова в конце века исто-рическая задача элит, которые не хотят оказаться под игом банкиров, спе-циалистов по маркетингу и жаждущих добычи коммерсантов.

Бычек А. Научный руководитель – ассистент Абакумова Ю.А.

Интернет и маркетинг

Влияние Интернета на сферу корпоративного маркетинга очевидно. Интернет становится одним из важнейших факторов конкурентоспособ-ности. Популярность онлайнового маркетинга (интренет-маркетинга)

112

объясняется тем, что он обеспечивает потенциальным покупателям три основных преимущества: удобство – заказ товаров круглосуточно в ре-жиме реального времени; информация – покупатели быстро и легко по-лучают огромный объем сравнительных данных о компаниях, их про-дукции, конкурентах и ценах на товары; снижение уровня воздействия. Покупателям нет необходимости общаться лицом к лицу с продавцом и подвергаться воздействию рациональных и эмоциональных факторов убеждения. Онлайновый потребитель в целом моложе, обеспеченнее и лучше образован, чем среднестатистический гражданин. Пользователи Сети имеют постоянный доступ к неограниченным источникам данных, вследствие чего они становятся информированными требовательными покупателями. В онлайновом маркетинге для достижения целевых по-требителей используются такие инструменты, как интернет-магазины, размещение онлайновой рекламы, участие в форумах, интернет-конференции, доски объявлений, Web-сообщества и e-mail.

E-коммерция охватывает широкий спектр деятельности в элек-тронном пространстве. Коммерческие онлайновые службы предлагают за установленную плату предоставление информации и маркетинговых услуг. Интернет является международной компьютерной сетью, обес-печивающей возможности мгновенных децентрализованных глобаль-ных коммуникаций. Компании могут купить «торговую точку» у ком-мерческой онлайновой службы; разместить свою рекламу в режиме реального времени; продавать свою продукцию через сайты других компаний; создать собственные Web-сайты; участвовать в форумах, конференциях, досках объявлений и в Web-вещании; посредством e-почты вести работу с целевыми потребителями. Чтобы избежать репу-тации спаммера, при проведении прямого мракетинга посредством e-почты компаниям следует получить разрешение потребителя на ис-пользование его электронного адреса в целях маркетинга.

Примерные цены и сроки создания разных типов сайтов, 2005 г.

Сроки разработки

сайта, мес. Интервал стоимости,

долл Сайт-визитка 0,5–1 300–700 Сайт-промо 1–2 700–1500 Информационный 1–3 1500–2500 Интернет-магазин 2–4 2500–5000 Корпоративный 4–7 3000–7000 Интернет-портал 6–12 10 000 и выше

113

Сайт выступает основным инструментом взаимодействия покупа-теля и продавца и выполняет следующие функции: рекламировать – проводить рекламные кампании, создавать и поддерживать имидж фирмы; информировать – предоставлять детальную информацию о компании, ее продукции и услугах, партнерах и распространителях, публиковать новости, оперативно онлайн поддерживать связь с клиен-тами; продавать – оформлять и предоставлять возможность быстро оп-лачивать заказы; демонстрировать каталоги продукции с указанием всех характеристик и цен, помогать в поиске наиболее подходящего то-вара; исследовать – собирать информацию о целевой аудитории, выяв-лять ее мнения по актуальным вопросам; структурировать – совер-шенствовать структуру компании предоставлением удаленного доступа к единым базам данных, организовывать унифицированную внутрен-нюю корреспонденцию и документооборот, эффективно взаимодейст-вовать с партнерами; представление компании; привлечение кадров; поиск партнеров и инвесторов.

Смысл существования сайта как коммерческого инструмента со-стоит в извлечении прибыли. Соотношение прибыль/затраты окажется оптимальным, если перед созданием сайта четко определиться с его це-лями и с типом сайта: Сайт-визитка- простейшая версия сайта. Содер-жит несколько типовых страниц: главная страница, о компании, про-дукция, контакты. Для компаний ведущий офф-лайн бизнес. Промо-сайт -этот тип сайта используется для продвижения определенных то-варов или услуг, брэнда или поддержки рекламной кампании. Содер-жит: каталог товаров, информацию где и как купить, цены, гарантийное обслуживание. Информационные сайты: непосредственная прибыль владельцев таких сайтов образуется за счет рекламных объявлений внешних рекламодателей. Сайт содержит: новости, тематический ката-лог, рассылка и форум. Интернет-магазин -полноценным способом продажи товаров и услуг. Онлайновые магазины могут не иметь собст-венных торговых точек – их заменяют подробный каталог на сайте для презентации товара и служба доставки для непосредственной продажи. Корпоративный сайт – главная функция с помощью баз данных фи-лиалов компании и внутренней службы рассылки осуществляется внут-реннее структурирование компании и общение с удаленными филиала-ми и дилерами. Интернет-портал – аккумулятор информации обо всей деятельности фирмы и ее услугах, позволяет рекламировать товар, слу-жит всем корпоративным задачам, включает все возможности преды-дущих сайтов.

114

Думенкова Е. Научный руководитель – ассистент Абакумова Ю.А.

Характеристики культуры и планирование рекламных кампаний

Нахождение и оценка культурных различий и их влияние на пла-нирование и проведение международных рекламных кампаний являют-ся важными аспектами деятельности международной фирмы. Мариеке де Моойи в книге “Global Marketing and Advertising” пишет: “Мировые рынки – это люди, не продукция. Возможно, существует глобальная продукция, но не существует глобальных людей. Может существовать глобальная марка, но не существует глобальной мотивации для приоб-ретения данной продукции”.

Голландский ученый Гиирт Ховстеде, будучи сотрудником такой крупнейшей международной корпорации, как IBM, осознал необходи-мость учета особенностей различных культур при планировании меж-дународных кампаний и разработал стройную модель, выделив пять основных измерений культуры, а именно: дистанция власти, индиви-дуализм, противостоящий коллективизму, мужественность, противо-стоящая женственности, избежание неопределенности и долгосрочная ориентация.

Дистанция власти или Power Distance означает, что в обществах с высокой степенью дистанции власти иерархия считается нормальным явлением. Для иллюстрации среди стран, имеющих низкие показатели в данной категории, могут быть названы Англия и США.

Представители культуры с высоким показателем индивидуализма полагаются на свои личные качества. Местоимение ”Я” имеет огромное значение в их жизни. Примером может служить реклама продукции AT&T, где изображен бизнесмен, отправляющийся в деловую поездку, и ниже дана аннотация возможностей AT&T по предоставлению услуг международной связи. Американский потребитель, будет рассматри-вать данного человека как сильную личность, способную принимать самостоятельные решения. Однако подобный сюжет вряд ли имел большой успех в Латиноамериканских странах, где герой-одиночка был бы расценен как неудачник, не сумевший снискать уважения окру-жающих.

Доминирующие ценности в обществе с высоким показателем му-жественности (Masculinity) – достижения и успех, говоря об обществе с

115

высоким показателем женственности – забота о ближних и качество жизни. В культуре с преобладанием женского начала люди часто де-монстрируют симпатию по отношению к неудачнику. Роль полов стро-го определена.

Представители культур с высокой степенью избежания неопреде-ленности (Uncertainty Avoidance) чувствуют необходимость для введе-ния большого количества правил и формальностей для организации своей жизни. Люди в таких странах часто испытывают чувство тревоги. Они верят экспертам во всех областях жизни, избегают конфликтов и конкуренции. Страны Восточной Европы являются лидерами в данной категории, а среди западных стран – это Греция и Португалия. В Венг-рии, при проведении рекламных кампаний, сотрудникам страховых фирм не рекомендовалось начинать разговор с потенциальным клиен-том, расписывая негативные последствия несчастных случаев. Не желая испытывать чувство тревоги, люди часто вешали телефонные трубки, и компания теряла потенциальных покупателей.

Одним из проявлений Долгосрочная Ориентация (Long-term Orien-tation) является уважение к традициям. Среди культур с долгосрочной ориентацией могут быть названы Азиатские страны.

В качестве примера использования модели Ховстеде пяти измере-ний культуры можно привести анализ рекламной кампании отбеливате-ля, проведенной компанией DDB Needham. Рекламная компания прово-дилась среди широкого спектра медиа в более чем двадцати странах по всему миру. Приведем анализ соответствия рекламной концепции для рынка Великобритании.

Отбеливатель Domestos. (продолжительность видео-ролика – 20 секунд).

Выбрав данный стиль исполнения, авторы старались обратиться к одной из ценностей британских потребителей, а именно, ценности быть особенным, находиться “вне толпы“. Bидео-ролик начинается с вида Антарктики: высокие айсберги, звуки ветра как музыкальная поддержка, затем действие динамично перенесено к водопадам с потоками низвер-гающейся воды, которая устремляется в такт усиливающегося ритма му-зыки в символический круг, который оказывается заглушкой (сливом для воды в раковине). Через геометрическую форму заглушки видны очертания молодой женщины. Затем она показана крупным планом. В руках она держит конечно же отбеливатель Domestos. В английской культуре вербальный стиль имеет большое значение, в нем используют-ся метафоры, колоритные выражения и интонации. Такой стиль типичен для низко-контекстной Англо-Саксонской (Британской) культуры.

116

Основной персонаж рекламного ролика – молодая женщина (Бри-тания имеет низкий показатель в Дистанции Власти, высокий в Муже-ственности, что отражено в ярко выраженном распределении ролей: домашняя работа является обязанностью женщины), которая использу-ет отбеливатель Domestos без помощи и совета со стороны (высокий показатель в категории «Индивидуализм», индивидуал в Англо-Саксонской культуре всегда готов испробовать продукцию первым). Реклама создает ассоциацию с эффективностью, свежестью и чистотой природы, гораздо в большей степени, чем демонстрирует действие от-беливателя в сравнении с аналогами. Демонстрация в сравнении более типична для стран с низкими показателями в категории «Индивидуа-лизм». В таких странах покупатели изначально консервативны в при-менении всего нового, не будучи уверенными в его эффективности в сравнении с продукцией, которую они использовали прежде.

В соответствии со всем вышесказанным, можно сделать вывод, что творческое решение рекламного ролика соответствует ценностям опре-деленной культуры и эффективно обращается к представителям данно-го общества, следовательно, модель Ховстеде может стать хорошей точкой отчета при планирования рекламных компаний.

Заикина Н. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Категории управления качеством продукции

Важнейшим источником роста эффективности производства явля-ется постоянное повышение технического уровня и качества выпускае-мой продукции. В любой стране мира высококачественная продукция оценивается высоко и имеет спрос у потребителя. Поэтому новейший подход к стратегии производства и предпринимательства состоит в по-нимании того, что качество является единственным и самым эффектив-ным средством в борьбе с конкурентами, удовлетворении требований потребителей, снижении издержек производства. Для достижения вы-сокого уровня качества продукции нужно уметь управлять качеством. Для эффективной организации управления качеством продукции необ-ходимо, чтобы был не только ясно выделен объект управления, но и чтобы четко были определены категории управления, то есть явления, позволяющие лучше осознать и организовать весь процесс.

117

В отношении управления качеством продукции следует выделить как минимум следующие категории:

Объект управления – качество продукции (иногда конкурентоспо-собность, технический уровень и другая характеристика).

Цель управления – уровень и состояние качества продукции с уче-том экономических интересов производителя и потребителя, а также требований безопасности и экологичности продукции.

Субъект управления – управляющие органы всех уровней и лица, призванные обеспечить достижение и содержание планируемого со-стояния и уровня качества продукции.

Методы и средства управления – способы, которыми органы управления воздействуют на элементы производственного процесса, обеспечивая достижение и поддержание планируемого состояния и уровня качества продукции. Управление качеством использует сле-дующие четыре типа методов:

1) экономические методы, обеспечивающие создание экономиче-ских условий, побуждающих коллективы предприятий изучать запросы потребителей, создавать, изготавливать и обслуживать продукцию, удовлетворяющую эти потребности и запросы (например, правила це-нообразования, условия кредитования, экономические санкции за несо-блюдение требований стандартов и технических условий);

2) методы материального стимулирования, предусматривающие, с одной стороны, поощрение работников за создание и изготовление вы-сококачественной продукции (создание систем премирования за высо-кое качество, установление надбавок к заработной плате и др.), а с дру-гой – взыскание за причиненный ущерб от ее некачественности;

3) организационно – распорядительные методы, осуществляемые посредством обязательных для исполнения директив, приказов, указа-ний руководителей;

4) воспитательные методы, оказывающие влияние на сознание и настроение участников производственного процесса, побуждающие их к высококачественному труду.

Выбор методов управления качеством продукции и поиск их наи-более эффективного сочетания – один из самых творческих моментов в создании систем управления, так как они оказывают прямое воздейст-вие на людей, участвующих в процессе создания и изготовления про-дукции, то есть на мобилизацию человеческого фактора. Средства управления включают оргтехнику (в том числе, компьютеры), средства связи, словом, все то, что используют органы и лица, управляющие вы-полнением специальных функций в системах управления качеством.

118

Управленческие отношения – отношения субординации (подчине-ния) и координации (сотрудничества).

Отношения субординации обычно характеризуются вертикальными связями от руководителя к подчиненным. Содержание этих отношений определяется степенью централизации и децентрализации функций и за-дач управления качеством продукции. На уровне предприятия отноше-ния субординации по управлению качеством определяется производст-венной структурой предприятия и структурой действующей системы управления качеством. Управленческие отношения базируются на соче-тании единоначалия, коллегиальности, активности членов трудового коллектива, на экономических, моральных и материальных стимулах.

Отношения координации характеризуются горизонтальными свя-зями между отдельными работниками и организациями, вступающими во взаимодействие ради обеспечения определенного уровня качества продукции или его улучшения.

Таким образом, современное управление качеством на предпри-ятии, независимо от формы собственности и масштаба производствен-ной деятельности, должно оптимально сочетать действия, методы и средства, обеспечивающие, с одной стороны, изготовление продукции, удовлетворяющей текущие запросы и потребности рынка, а с другой – разработку новой продукции, способной удовлетворять будущие по-требности и будущие запросы рынка.

Литвикова М., Гумнова Т. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Система управления качеством продукции

Качество – совокупность характеристик объекта, относящихся к его способности удовлтворять установленные и предполагаемые по-требности. Роль количественных характеристик свойств изделий, рас-матриваемых применительно к существующим либо перспективным потребностям в них, выполняют показатели качества. Среди экономи-ческих показателей особое значение имеет цена потребления, которая складывается из продажной цены и затрат, связанных с потреблением изделия за весь срок его службы у покупателя. Комплексные показате-ли используются в различных звеньях управления фирмой при эконо-мическом обеспечении мероприятий по улучшению качества продук-ции, оценке конкурентоспособности собственных и чуждых изделий.

119

Обобщающие показатели качества используются на уровне националь-ных экономик. В качестве таковых используют удельный вес конкурен-тоспособной продукции в общем объёме промышленной продукции в стране; процент наименований изделий от их общего числа, соответст-вующих требованиям стандартов ЕЭС, США (другим международным либо признаваемым в тех или иных странах стандартам). Все рассмот-ренные показатели являются важными элементами в системах управле-ния качеством продукции, призванных обеспечить соответствие пара-метров изделий динамике потребностей рынка.

Управление качеством продукции – это взаимосвязанный ком-плекс мер по установлению, обеспечению и поддержанию необходимо-го уровня качества продукции при её разработке, производстве и экс-рлуатации или потреблении, осуществляемых путём систематического контроля качества и целенаправленного воздействия на условия и фак-торы, влияющие на качество продукции. Уровень качества продукции – относительная характеристика, основанная на сопоставлении значений показателей, характеризующих техническое и эстетико-эргономическое совершенство комплексных показателей надежности и безопасности использования оцениваемой продукции. Оценка уровня качества про-дукции – это совокупность операций включающая выбор номенклатуры показателей качества оцениваемой продукции, определение значений этих показателей при оценке качества продукции.

На каждом предприятии на качество продукции влияют разнооб-разные факторы, как внутренние, так и внешние. К внутренним отно-сятся такие, которые связаны со способностью предприятия выпускать продукцию надлежащего качества, т.е. зависят от деятельности самого предприятия. Они многочисленны, их классифицируют на следующие группы: технические, организационные, экономические, социально – психологические. Технические факторы самым существенным образом влияют на качество продукции, поэтому внедрение новой технологии, применение новых материалов, более качественного сырья – матери-альная основа для выпуска конкурентоспособной продукции. Органи-зационные факторы связаны с совершенствованием организации про-изводства и труда, повышением производственной дисциплины и ответственности за качество продукции, обеспечением культуры произ-водства и соответствующего уровня квалификации персонала. Эконо-мические факторы обусловлены затратами на выпуск и реализацию продукции, политикой ценообразования и системой экономического стимулирования персонала за производство высококачественной про-дукции. Социально – экономические факторы в значительной мере влияют на создание здоровых условий работы, преданности и гордости

120

за марку своего предприятия, моральное стимулирование работников – все это важные составляющие для выпуска конкурентоспособной про-дукции. Внешние факторы в условиях рыночных отношений способст-вуют формированию качества продукции. К ним в первую очередь можно отнести: требования рынка, т.е. покупателей, конкуренцию и т.д.

Организация работ по управлению качеством продукции на пред-приятиях предполагает создание систем качнства и принятие необхо-димых мер по обнспечению их эффективного функционирования. Раз-работка системы качества заключается в определение состава необходимых функций системы качества, а затем структуры, которые выполняют или будут выполнять эти функции. После этого разрабаты-ваются новые, перерабатываются или используются имеющиеся норма-тивные документы для выполнения всех этих фугкций. Внедрение сис-темы качества предполагает проведение внутренних проверок системы с целью проверки правильности распределения функций меж-ду подоазделениями, возможностей их выполнения, а также достаточ-ности и качества необходимой нормативной документации. Сертифи-кация продукции – это гарантия определённого уровня качества, это деятельность по подтверждению соответствия продукции установлен-ным стандартам.

Эффективное исполнение требований системы контроля качества находит положительный отклик у потребителей, поскольку приводит к заметному сокращению брака в выпускаемой продукции, сбоев в пре-доставлении услуг, способствует расширению сегмента наших компа-ний в международных чайных рынках.

Михалищева Т. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Мотивация труда на предприятии в условиях рыночной экономики

Одна из основных задач перехода к рыночной экономике и ее функционирования – усиление хозяйственной мотивации и стимулов эффективного, высокопроизводительного труда. От успешного реше-ния этой задачи в огромной мере будет зависеть формирование необхо-димого обществу отношения к труду, использование всех резервов и возможности повышения его производительности.

121

Актуальность и значимость проблемы повышения эффективности функционирования мотивационного механизма определяется радикаль-ными преобразованиями экономической системы общества. За дли-тельный период времени в России сформировалась деформированная структура производства, не отвечающая реальным потребностям лю-дей. В практике централизованно устанавливались нормативы, лимиты, цены, тарифные ставки, оклады и другие показатели. Проводимые ре-формы обусловили изменение структуры производства, его спад, сни-жение жизненного уровня народа, поляризацию населения по уровню доходов, безработицу, в результате чего у значительной массы людей сформировалось разочарование проводимым курсом реформирования экономики. Совершенствование мотивационного механизма является одним из методов выравнивания и смягчения появившейся деформации ряда социальных императивов.

Концепции и программы перехода к рынку предусматривают при-нятие и осуществление крупных экономических, политических, право-вых и других решений, направленных на кардинальное изменение структур управления, финансово-кредитной политики, форм и методов социальной защиты населения и других сторон экономической жизни. При этом, очевидно предполагается появление у людей мотивов и сти-мулов, которые будут способствовать повышению эффективности об-щественного производства и труда как основы успешного экономиче-ского развития и решения социальных задач. В то же время все большее число специалистов считают, что человек включается в общественное производство не только из-за материальной необходимости, но и с уче-том самых разных побуждений и интересов.

Исследование методов и направлений трансформации механизма мотивации труда в формирующейся рыночной среде представляет со-бой одну из наиболее важных и сложных задач экономической науки. Это объясняется тем, что в переходный период прежняя структура про-изводства не может быть быстро перестроена на основе рыночных ме-ханизмов. В экономике идет процесс переосмысления идей, теорий, ме-тодов управления. Становление подлинно рыночного хозяйства и соответствующих ему методов мотивации труда обусловливают необ-ходимость их осмысления, теоретического обоснования, что невозмож-но без критического рассмотрения отечественного опыта и творческого заимствования зарубежных моделей, категорий, понятий и их адапта-ции применительно к российской экономике.

Проводимые экономические реформы обусловливают активиза-цию научных исследований трудовой мотивации на основе стоимост-ных категорий и проработки адекватного механизма их осуществления

122

в практике. Важное значение имеет теоретическая интерпретация хода экономических реформ и методов трансформации практики мотивации и стимулирования труда применительно к формирующимся рыночным условиям.

Несмотря на всю сложность исследования проблемы повышения эффективности функционирования механизма мотивации труда из-за неопределенности в развитии новых условий и форм хозяйствования, рассмотрение ее не может откладываться на более позднее время, когда окончательно сложатся рыночные структуры. Уже на данном этапе не-обходимо выявить и проанализировать основные (как позитивные, так и негативные) тенденции в мотивационных отношениях, в первую оче-редь определяющих рост эффективности труда в новых условиях хо-зяйствования.

Актуальность рассматриваемой проблемы обусловлена тем, что переход к социально ориентируемому рынку предполагает необходи-мость создания адекватного механизма мотивации труда. Без этого нельзя рассматривать на практике объективные предпосылки для по-вышения эффективности производства – основы роста реальных дохо-дов и уровня жизни населения. При этом конечным пунктом осуществ-ления всех реформ является предприятие (фирма), где непосредственно происходит соединение рабочей силы со средствами производства, осуществляется процесс трудовой деятельности. Признание опреде-ляющей роли мотивационного механизма в условиях проводимых ре-форм делает тему управления внутрифирменным механизмом мотива-ции труда особенно актуальной.

Назарова А. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Модели управления оборотным капиталом

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управле-ние оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть фи-нансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого коли-чества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления.

123

Политика управление использованием оборотного капитала пред-ставляет собой часть общей политики управления использованием со-вокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обес-печении необходимых условий оптимизации процесса его обращения.

Существует специально разработанный перечень этапов управле-ния оборотным капиталом:

1 этап необходимо провести анализ использования оборотного ка-питала в операционном процессе предприятия в предшествующем пе-риоде.

2 этап происходит определение принципиальных подходов к фор-мированию оборотных активов за счет операционного капитала пред-приятия.

3 этап происходит оптимизация объема оборотного капитала. Та-кая оптимизация должна исходить из избранного типа политики фор-мирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотно-шения эффективности и риска использования оборотного капитала

4 этап Оптимизация соотношения постоянной и переменной час-тей оборотного капитала, используемых в операционном процессе

5 этап происходит обеспечение необходимой ликвидности исполь-зуемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

6 этап обеспечивается увеличение рентабельности оборотного ка-питала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.

На предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления от-дельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской за-долженностью и денежными активами).

Для более подробного изучения проблемы необходимо рассмот-реть особенности моделей управления отдельными видами оборотных активов.

Модель управления запасами. Управление запасами, необходимыми для процесса производства

(производственные запасы, незавершенное производство, расходы бу-дущих периодов и готовая продукция), означает прежде всего опреде-ление потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов и нормирования.

Существуют различные экономико-математические модели управ-ления запасами. В общем виде их можно подразделить на четыре груп-

124

пы: детерминированные, стохастические, статистические и динамиче-ские модели.

Модель управления дебиторской задолженностью. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о времен-

ном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнитель-ную потребность в ресурсах, и может привести к напряженному финан-совому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и не-допустимой, свидетельствующей о недостатках финансово- хозяйст-венной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по по-лученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; авансы выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников по взносам в уставный капи-тал; расчеты с прочими дебиторами.

Модель управления денежными средствами Управление денежными активами или остатком денежных средств,

постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотъ-емлемую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсо-лютной платежеспособности.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспо-собности предприятия.

Скульская С. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Факторы, влияющие на качество продукции

Качество продукции – это совокупность свойств, обусловливаю-щих пригодность продукции удовлетворять определённые потребности в соответствии с её назначением.

Качество продукции не только техническая, товароведческая, но и важнейшая экономическая категория. Как экономическая категория оно тесно связано с потребительной стоимостью и в значительной степени формирует такие экономические показатели работы предприятия, как себестоимость, цена, прибыль, рентабельность и др.

125

На каждом предприятии на качество продукции влияют самые раз-нообразные факторы, как внутренние, так и внешние.

К внутренним относятся такие, которые связаны со способностью предприятия выпускать продукцию надлежащего качества, т.е. зависят от деятельности самого предприятия. Они многочисленны, их целесо-образно классифицировать в следующие группы: технические, органи-зационные, экономические, социально – психологические.

Технические факторы самым существенным образом влияют на качество продукции, поэтому внедрение новой технологии, применение новых материалов, более качественного сырья – материальная основа для выпуска конкурентоспособной продукции.

Организационные факторы связаны с совершенствованием органи-зации производства и труда, повышением производственной дисципли-ны и ответственности за качество продукции, обеспечением культуры производства и соответствующего уровня квалификации персонала.

Экономические факторы обусловлены затратами на выпуск и реа-лизацию продукции, политикой ценообразования и системой экономи-ческого стимулирования персонала за производство высококачествен-ной продукции.

Социально – экономические факторы в значительной мере влияют на создание здоровых условий работы, преданности и гордости за мар-ку своего предприятия, моральное стимулирование работников – все это важные составляющие для выпуска конкурентоспособной продук-ции.

Внешние факторы в условиях рыночных отношений способствуют формированию качества продукции (если предприятие не является мо-нополистом). К ним в первую очередь можно отнести: требования рын-ка, т.е. покупателей; конкуренцию; нормативные документы в области качества продукции; необходимость завоевания достойного места, как на внутреннем, так и на внешнем рынке; обеспечение имиджа фирмы в среде покупателей, деловых людей и др.

В основном все факторы, как внутренние, так и внешние, тесно связаны между собой и влияют на качество продукции.

Всегда необходимо помнить, что на каждом этапе развития пред-приятия степень влияния этих факторов неодинакова. Поэтому соответ-ствующие службы предприятия должны их ранжировать по степени влияния и отдавать предпочтение тем из них, которые в наибольшей степени влияют на качество продукции. Это позволит с меньшими за-тратами и более эффективно управлять качеством продукции.

126

Смирнова О. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Проблемы развития производственно-технической базы предприятий легкой промышленности

Одной из серьезных причин снижения объемов производства наря-ду с дефицитом оборотных средств в промышленности является низкий уровень использования производственных мощностей. По статистиче-ским данным и данным Союза промышленников и предпринимателей Санкт-Петербурга, износ оборудования на промышленных предприяти-ях страны составляет 70 – 75%. В легкой промышленности технологи-ческое оборудование устарело не только морально, но и физически. Общепризнанный порог экономической безопасности любого предпри-ятия возникает при степени износа оборудования в 50%. Эти цифры го-ворят о необходимости срочного решения проблем развития техниче-ской базы. Первоочередными задачами должны быть обновление выпускаемой продукции, повышение уровня технологии и организации производства, наращивание производственного потенциала.

Одним из главных рычагов, который позволит ускорить развитие производственно-технической базы предприятий и улучшить использо-вание их производственного потенциала, является дальнейшее совер-шенствование механизма управления. В том числе повышение роли планирования воспроизводства и интенсивного использования произ-водственных мощностей. Здесь необходимо решить две проблемы: во-первых, выбор оптимальной стратегии изменения структуры производ-ственных фондов; во-вторых, поиск инвесторов для капитальных вло-жений по реализации выбранной стратегии

В результате реконструкции развиваются качественно новые произ-водственные мощности. Основными факторами их роста должны стать оснащение предприятий системой машин, переход к комплексной авто-матизации производственных процессов, внедрению прогрессивной тех-нологии. Необходимо учесть, что для легкой промышленности харак-терны частые обновления номенклатуры и ассортимента продукции, связанные с реакцией на текущее изменение моды и спроса. Гибкая ав-томатизация дает возможность реагировать на малейшие колебания спроса и упрощает решение тактических задач, текущее планирование и оперативное управление. Кроме того, автоматизация предполагает вне-

127

дрение малоотходных и ресурсосберегающих технологий, что важно для легкой промышленности, где образуется много отходов, особенно на стадии раскроя изделий (швейное, обувное производства).

В бизнес-планы перевооружения необходимо включить ту технику и технологию, которая обеспечит: более высокие темпы роста произво-дительности труда, низкую себестоимость выпускаемой продукции, окупаемость затрат на перевооружение в короткие сроки за счет допол-нительно полученной прибыли, выпуск более качественной продукции, конкурентоспособной на мировом рынке.

Однако внедрение технических инноваций сдерживается тем, что финансовых ресурсов у предприятий недостаточно. Встает вторая про-блема оптимальной политики обновления парка машин и оборудова-ния – поиск инвестиций в капитальные вложения для реализации вы-бранной стратегии развития материально-технической базы предприятия. К сожалению, легкая промышленность практически ли-шена возможности государственной поддержки, и ситуация усугубля-ется с введением в 2001 г. НДС на импортируемый хлопок, который используется для производства 1/3 объема продукции отрасли. В то же время доля кредитов коммерческих банков в техническое переоснаще-ние предприятий составила всего 7,6%.

На получение серьезных финансовых вливаний имеют шанс пред-приятия, удовлетворяющие имеющийся спрос на традиционную про-дукцию и в то же время осваивающие на базе еще не устаревшей тех-ники и технологии выпуск новой продукции. В связи с этим необходимо разработать новые варианты и механизм связей науки с производством. Развитию производственно-технической базы также будет способствовать реструктуризация предприятий в рамках утвер-жденной Правительством РФ концепции реформирования и реализации программных мероприятий по оперативной поддержке текстильной и легкой промышленности.

128

Субботина А. Научный руководитель – доцент Сальникова Л.Н.

Подтверждение соответствия в свете федерального закона

«О техническом регулировании»

В настоящее время в Российской Федерации осуществляется глу-бокая технико-экономическая реформа, направленная на интеграцию страны в мировое сообщество. Целью реформирования является повы-шение конкурентоспособности отечественной продукции и повышение ее безопасности для потребителей и окружающей среды.

Решение этой задачи обеспечивается формированием современной системы технического регулирования, которая отвечает новой концеп-ции ISO, названной "Dream 1/1/1" , или "один стандарт – одно испыта-ние – один документ, удостоверяющий соответствие". Федеральный за-кон "О техническом регулировании", вступивший в силу с 1 июля 2003 г., является законодательной базой реформирования в области от-ношений, возникающих при формировании обязательных и доброволь-ных требований к продукции, процессам ее производства, эксплуата-ции, хранения и др., при проведении оценки соответствия продукции установленным требованиям.

Суть закона состоит в том, чтобы за семилетний период полностью изменить существующую систему стандартизации продукции и процес-сов производства, а именно заменить обязательную стандартизацию добровольной. Обязательность стандартов сдерживает развитие произ-водства, науки и внедрения новых технологий.

Основными элементами технического регулирования согласно за-кону являются применение технических регламентов, стандартизация, подтверждение соответствия, аккредитация организаций по стандарти-зации и государственный надзор.

Закон вводит два уровня требований: технические регламенты и стандарты.

Технические регламенты принимаются только в целях защиты жизни, здоровья физических лиц, имущества физических или юридиче-ских лиц, государственного или муниципального имущества, охраны окружающей среды, а также в целях предотвращения введения в за-блуждение потребителей продукции. Они обязательны для исполнения и содержат минимальные требования для обеспечения безопасности,

129

что устраняет необоснованные административные ограничения в пред-принимательской деятельности.

Стандарты носят добровольный характер. Производители могут быть заинтересованы в повышении требований к качеству своей продукции, используя систему стандартизации как элемент конкурентной борьбы.

Законом предусмотрены две формы обязательного подтверждения соответствия продукции – обязательная сертификация и декларирова-ние соответствия. Схемы подтверждения должны быть основаны на оценке риска причинения вреда жизни и здоровью граждан и увязаны с принципами задания требований в технических регламентах.

Объектом обязательного подтверждения соответствия может быть только продукция, выпускаемая в обращение на территории Российской Федерации. В законе ограничивается круг заявителей при декларирова-нии соответствия; вводится единый знак обращения на рынке, обязатель-ный для маркирования продукции, соответствующей требованиям техни-ческого регламента; регистрация декларации о соответствии требованиям регламента осуществляется уведомительным образом федеральным орга-ном исполнительной власти по техническому регулированию.

Закон «О техническом регулировании» повышает роль доброволь-ной сертификации, в достижении конкурентного преимущества на рын-ке однотипных товаров и услуг, повышает качество товаров и услуг за счет установления требований, диктуемых бизнес-сообществом.

Федеральный закон носит революционный характер и будет содей-ствовать активизации экономики страны за счет прозрачности процедур оценки соответствия, расширения свобод предпринимателей, которые смогут перейти на механизм декларирования соответствия, широко распространенный во всем мире.

Фролова В. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Государственное регулирование производственно-хозяйственной

и финансовой деятельности предприятия

С точки зрения воздействия на экономику в целом и на субъекты рынка может осуществляться прямое и косвенное экономическое госу-дарственное регулирование. Прямое государственное экономическое регулирование включает, как правило, три основных элемента:

130

– государственные субсидии – государственное предпринимательство – государственное программирование (планирование или регули-

рование производственно-хозяйственной деятельности предприятия). Государственные субсидии можно определить как безвозмездную

ссуду, которая полностью или частично покрывает издержки производ-ства её получателя. Субсидии предоставляются, как правило, жизненно важным в экономической структуре страны отраслям, где функциони-рование предприятий недостаточно рентабельно или убыточно. Госу-дарственные субсидии не исключаются (и даже необходимы) в период крупных структурных преобразований в народном хозяйстве. Государ-ственное предпринимательство включает создание и управление произ-водственной, экономической и социальной деятельностью государст-венных предприятий. Государственное программирование (планирование) представляет собой механизм формирования и реализа-ции комплекса мероприятий по решению крупной народнохозяйствен-ной или региональной задачи через создание необходимой продукции или услуги и размещение с помощью контрактного финансирования го-сударственных заказов на предприятиях различной формы собственно-сти на конкурсной основе. Существуют следующие основные типы го-сударственных экономических программ:

– конъюнктурные, имеющие целью решение ключевых проблем текущей сбалансированности и стабилизации экономики;

– структурные, имеющие целью решение ключевых проблем на-циональной и региональной экономики.

Планирование и реализация конкретных мероприятий по государ-ственным программам осуществляется при помощи государственного заказа. Формирование и реализация государственного заказа подчиня-ются следующим принципам:

- заказчиком продукции выступает государство, располагающее финансовыми и иными ресурсами и передающее определённые права своим исполнительным органам;

- состав заказа связан с системой общегосударственных потребно-стей и функциями государства в различных отраслях общественно-политической жизни страны, которые по объективным причинам не мо-гут быть реализованы;

- объём государственных заказов ограничивается размерами госу-дарственного бюджета;

- заказы размещаются и выполняются на договорной основе. Кроме прямого существует и косвенное государственное регулиро-

вание. Наиболее действенным методом такого регулирования является

131

налогообложение. Как известно, налоговая система выполняет, по крайней мере, три основные задачи:

- аккумулирует финансовые средства, необходимые государству для реализации его функций;

- перераспределяет национальный доход в зависимости от соци-альных и политических приоритетов с целью обеспечения социальной справедливости, защиты интересов малоимущих граждан и стабильно-сти в обществе;

- способствует решению наиболее актуальных проблем общества, поощряя те виды деятельности, которые являются приоритетными в данный период.

Подробнее остановимся на двух наиболее значимых для любого предприятия налогах. Важнейшим прямым налогом, взимаемым с пред-приятий, является налог на прибыль предприятий. Сумма этого налога определяется налогоплательщиком самостоятельно на основании бух-галтерского учёта и отчётности. Предприятия, помимо налога на при-быль, уплачивают налоги со следующих видов дохода и прибыли:

- дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, выпущенным в РФ, принадлежащим предпри-ятиям (за исключением доходов, полученных по государственным об-лигациям и другим государственным ценным бумагам);

- доходов от долевого участия в других предприятиях, созданных на территории РФ.

Эти доходы взимаются по ставке 15% у всех предприятий (кроме банков, у которых ставка равна 18%). Ставка налога на прибыль уста-новлена дифференцированно: 13% от облагаемой прибыли для пере-числения в федеральный бюджет и до 25% от облагаемой прибыли ( на усмотрение субъектов Федерации) по части прибыли, зачисляемой в бюджет краёв, областей и местные. Таким образом, общая ставка со-ставляет 38%.

К основным косвенным налогам, которым облагается предприятие, относится налог на добавленную стоимость (НДС). НДС взимается с части стоимости, которая добавляется на каждой стадии производства и реализации товара, работ или услуг. Добавленная стоимость включает заработную плату с начислениями на социальное образование, аморти-зацию основного капитала, расходы на электроэнергию, транспорт, рекламу, проценты за кредит.

В настоящее время одним из методов налогового регулирования предприятий является снижение налоговых ставок, так как это привле-кает к предпринимательской деятельности большее число людей и уве-личивает число объектов налогообложения.

132

Таким образом, налоговая политика в современных условиях должна обеспечивать равновыгодность производства продуктов на предприятиях, независимо от их принадлежности к той или иной форме собственности, стимулировать производство конкурентных видов това-ров, ресурсосбережение, технический прогресс.

Хелашвили Н. Научный руководитель – профессор Майоров И.М.

Планирование финансов на предприятии (фирме)

Конкурентоспособность – способность товара или услуги выдер-жать сравнение с аналогичными товарами и услугами других произво-дителей при сохранении среднерыночной цены.

Оценка конкурентоспособности товара – расчет способности про-дукции быть более привлекательной для потребителя по сравнению с другими изделиями аналогичного вида или назначения благодаря луч-шему соответствию своих качественных и стоимостных характеристик требованиям определенного рынка и потребительским оценкам.

Показатели конкурентоспособности – система критериев количест-венной оценки состояния конкурентоспособности товара или группы товаров одного класса.

В рыночной экономике решающим фактором коммерческого успе-ха товара является конкурентоспособность. Это многоаспектное поня-тие, означающее соответствие товара условиям рынка, конкретным требованиям потребителей не только по своим качественным, техниче-ским, экономическим, эстетическим характеристикам, но и по коммер-ческим и иным условиям его реализации (цена, сроки поставки, каналы сбыта, сервис, реклама). Более того, важной составной частью конку-рентоспособности товара является уровень затрат потребителя за пери-од его эксплуатации.

Товар с низким качеством может быть конкурентоспособен при со-ответствующей цене, но при отсутствии какого-либо свойства он поте-ряет привлекательность вообще. Например, отсутствие вспышки у фото-аппарата практически невозможно скомпенсировать снижением цены.

Помимо требований к товару, выдвигаемых каждым отдельным по-требителем, существуют и требования, общие для всех товаров, обяза-тельные к выполнению. Это нормативные параметры, которые устанав-ливаются: действующими международными (ИСО, МЭК и др.) и

133

региональными стандартами; национальными зарубежными и отечест-венными стандартами; действующими законодательствами, норматив-ными актами, техническими регламентами страны-экспортера и страны-импортера, устанавливающими требования к ввозимой в страну продук-ции; стандартами фирм—изготовителей данной продукции; патентной документацией.

Например, электрические приборы должны работать при напряже-нии, которое подается в сеть, и соответствовать требованиям пожаробе-зопасности и взрывобезопасности, а их конструкция определяется ус-ловиями проводимого процесса.

Если хотя бы одно из требований не будет выполнено, то товар не может быть выведен на рынок. При положительном результате анализа нормативных параметров переходят к анализу конкурентоспособности товара на конкретных рынках. Существует несколько методов расчета показателя конкурентоспособности. Однако прежде чем рассчитывать количественное значение показателя конкурентоспособности, необхо-димо провести ряд дополнительных исследований.

На первой стадии проводится экспериментальное определение или расчет всех характеристик собственного товара, включая и те, которые можно выявить только в процессе его эксплуатации (энергоемкость, требуемая периодичность смазывания или замены деталей).

На второй – определяются цели оценки конкурентоспособности, которые зависят от стадии жизненного цикла товара, от стратегии и планов развития фирмы и т.д. Перед тем как вывести новый товар на рынок, нужно удостовериться, что он по своим показателям не уступает конкурентам и может привлечь внимание покупателей. Со временем конкурентоспособность товара может либо повышаться, либо снижать-ся в связи с изменением предпочтений потребителей, появлением но-вых или уходом с рынка старых конкурентов и т.д.

На третьей – методами маркетинга проводятся сегментация рынка и обоснование целевого сегмента. Если таковых окажется несколько, то оценку конкурентоспособности товара необходимо проводить для каж-дого сегмента отдельно.

134

Мировая экономика

Акчурина Е., Фролова В. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

К вопросу о влиянии психологических факторов на развитие экономических отношений

Объективные экономические законы реализуются в деятельности человека, которая во многом диктуется его внутренней природой. Эко-номика существует постольку, поскольку это необходимо для дея-тельности человека, она призвана обслуживать интересы последнего и не имеет смысла в отдельности от него.

Экономика представляет собой мощное и гибкое орудие достиже-ния каждым индивидуумом своих разнообразных целей. Впервые в ис-тории экономических учений наиболее осознанная и состоятельная по-пытка найти основы функционирования экономики в содержании индивидуальной мотивации была предпринята А. Смитом, который, пользуясь понятием ‘невидимой руки’, идентичным автоматическому равновесному механизму конкурентного рынка, имел в виду эгоистиче-ский интерес как его основу. Рыночная экономика, не управляемая кол-лективной волей, не подчинённая единому замыслу, тем не менее, как отмечал А. Смит, следует строгим законам и правилам. Следующий шаг в данном направлении был сделан маржиналистами (К. Менгером, Е. Бём-Баверком, Ф. Визером), а также группой учёных, принад-лежавших математической школе, таких как У. С. Джевонс и В. Парето.

В то же время средства и цели экономической деятельности во многом объясняются влиянием психологических факторов. Они опре-деляют экономические отношения подобно тому, как команда корабля контролирует процесс его движения. Очевидно, что давление психоло-гических факторов на экономические отношения велико. Всестороннее изучение экономики с точки зрения психологических факторов может помочь выявить дополнительные возможности для совершенствования её механизмов с целью адекватного выполнения ими своих задач, а это, в конечном счёте, принесёт пользу всему человечеству.

Знание факторов, оказывающих влияние на такие важнейшие сфе-ры мировой экономики, как международная торговля и валютные отно-шения, представляется необходимым для решения вопросов, возни-

135

кающих в процессе функционирования мирового хозяйства. Это могут быть вопросы оптимизации государственной экономической политики, как внешней, так и внутренней; вопросы, возникающие при заключении многосторонних экономических соглашений; вопросы деятельности не-государственных экономических структур и другие.

В настоящее время немалое число теорий подходит к рассмотрению экономических проблем, так или иначе принимая в расчёт психологиче-ские факторы. В качестве примера можно привести социально-инсти-туциональное направление, ярким представителем коего необходимо на-звать Дж.К. Гэлбрейта. Приобретающая всё больше последователей теория игр – математическая теория конфликтных ситуаций – также ори-ентирована на нестандартный подход к исследованию экономической деятельности. Указанная тенденция рождает надежду на то, что психоло-гический фактор займёт, наконец, достойное место в процессе изучения экономики в целом и отдельных её отраслей, в частности.

Ананьев А., Харитонов Д. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Международный валютный рынок FOREX: история возникновения

и характерные особенности

Международный валютный рынок имеет глубокие многовековые корни. Валютообменные операции в их нынешнем понимании начали развиваться в средние века. С развитием межгосударственных отноше-ний рынок валютообменных операций видоизменялся, приобретая все более четкие очертания. Наиболее значительные изменения в развитие валютного рынка были внесены в ХХ веке. После снятия ограничений на колебания валют появился новый вид бизнеса, основанный на полу-чении прибыли в условиях свободной системы изменения валютных курсов.

Форекс (FOREX) – от англ. foreign exchange market – дословно "международный валютный рынок". Рынок FOREX представляет собой совокупность торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с валютой. Рынок Forex по своему объему превосходит все остальные мировые рынки. Ежедневный объем конверсионных операций на рынке Forex оценивается в 1-3 триллиона долларов в день. Forex объединяет четыре региональных рынка: азиатский, европейский, американский,

136

австралийский. Обменные операции не прекращаются в течение всей рабочей недели, а сам рынок работает 24 часа в сутки.

Основные этапы развития валютного рынка: 30-е годы XX века. Мировой финансовый кризис. Разрушение

торгово-экономических связей. Времена господства золотомонетного стандарта уходят в прошлое.

1944. Бреттон-Вудская конференция. На ней удается создать и принять новый порядок развития мировой финансовой системы в по-следовательных условиях.

1973-1974. Конец Бреттон-Вудской системы. 1976. Ямайская конференция. Представители ведущих мировых

государств сформулировали новые принципы формирования Мировой валютной системы.

1978. Создается Европейская валютная система (ЕВС). Одновре-менно была введена новая расчетная единица – экю.

Январь 1999. Появление Евро. В России рынок FOREX появился в 90-х годах ХХ века с началом

развития свободных рыночных отношений. Были открыты дилинговые отделы, занимающиеся спекулятивными операциями на валютном рын-ке. С каждым годом число трейдеров неуклонно растет.

Появляются программные продукты, позволяющие как заключать сделки в режиме реального времени, так и использовать все самые пе-редовые на сегодняшний день средства фундаментального и техниче-ского анализа: Internet Dealing System, Rumus, Fortel Trade, Mesa 96, Meta Stock, Super Chart, Omega Trade Station и др.

Характерные особенности рынка FOREX: ликвидность: валютный рынок характеризуется самым большим

объёмом торгов, самой низкой стоимостью проводимых сделок, самым быстрым движением денежных средств;

доступность: возможность торговать 24 часа в сутки; гибкое регулирование системы организации торговли; стабильность: в отличие от фондового рынка FOREX не грешит

внезапными падениями. Устойчивость этого бизнеса в том, что валюта является абсолютно ликвидным товаром, спрос на который постоянен.

однозначность котировок: из-за высокой ликвидности большин-ство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене;

низкая стоимость операций: рынок Forex традиционно не имеет никаких комиссионных расходов;

направленность рынка: движение валют имеет вполне определен-ную направленность, которую можно проследить за достаточно дли-тельный отрезок времени.

137

система маржевой торговли: выход на рынок доступен лицам, располагающим небольшим капиталом.

Привлекательность рынка FOREX для индивидуальных инвесторов связана также с возможностью быстрого получения больших доходов. Средняя валютная операция продолжается 1-2 дня и ее эффективность превышает 100%. Яркий пример эффективности операций на валютном рынке – спекуляция Джорджа Сороса по продаже английского фунта стерлингов против немецкой марки и американского доллара, которая в течение двух недель принесла ему в 1992 году миллиард долларов чис-той прибыли, сделав Сороса знаменитым и положив начало его благо-творительной деятельности.

Андреева А., Курашова С.

Перспективы создания валютного союза Белоруссии и России

Процесс объединения России и Белоруссии имеет следующие осо-бенности: во-первых, избран вариант постепенного перехода; во-вторых, Россия берет на себя определенные обязательства по стабили-зации белорусского рубля; в-третьих, предполагается в конечном итоге перейти к единому эмиссионному центру, что должно означать отказ Белоруссии от денежного суверенитета.

Программа перехода к единой валюте первоначально включала следующие этапы. На 1-м (до 1 января 2001 г.) – завершить переход к рыночному формированию обменного курса белорусского рубля. На 2-м этапе (с 1 января 2002 г.) стабильно поддерживать обменный курс белорусского рубля к российскому. На 3-м этапе (с 1 января 2003 г.) завершить макроэкономическую стабилизацию в Белоруссии, что вы-ражается в снижении дефицита бюджета до 1% ВВП, инфляции до 15 – 20% в год (в 2005 году-8%) и полном прекращении инфляционного фи-нансирования бюджета, включая покупку Национальным Банком РБ государственных бумаг на первичном рынке. На 4-м этапе (с 1 января 2004 г.) курс белорусского рубля жестко привязывается к курсу россий-ского рубля, а к концу 2005 г. должна была полностью завершиться ра-бота по формированию единого эмиссионного центра союзного госу-дарства. Переход на единую валюту планируется завершить к началу 2008 г. Но возникли проблемы, препятствующие объединению России и Белоруссии в валютный союз:

138

1. Отсутствие единого экономического пространства. 2. Отсутствие единых налоговых правил. 3. Спор о месторасположении эмиссионного центра. 4. Несогласованность антиинфляционной политики; различие в

темпах инфляции. В тоже время преимущества валютного союза очевидны. Введение единой валюты – только одна сторона процесса создания

единого экономического пространства двух стран. Основным преиму-ществом станет снижение транзакционных издержек, связанных с осу-ществлением валютообменных операций.

Новый импульс для развития получит взаимная торговля. Это осо-бенно важно для белорусских предприятий, поскольку Россия является для них важным рынком сбыта. Для Белоруссии создание единой валю-ты будет способствовать улучшению инвестиционного климата.

Введение единой валюты станет важным фактором интеграции фи-нансовых рынков двух стран и создания в перспективе единого рынка капиталов.

Одно из направлений деятельности союзного государства России и Белоруссии – проведение единой политики в отношении международ-ных финансовых организаций и на международных переговорах. Это означает, что может быть сформулирована совместная позиция при вступлении во Всемирную торговую организацию (ВТО).

Для банков, осуществляющих операции по сделкам между эконо-мическими агентами двух стран, введение единой валюты будет озна-чать снижение транзакционных издержек.

Население обеих стран в результате развития взаимной торговли получит более широкий доступ к товарам, производимым в стране-партнере по интеграции. Кроме того, при перемещении жителей из од-ной страны в другую отпадет необходимость в осуществлении валюто-обменных операций, что позволит сэкономить на расходах по конвер-сии валют.

Позитивный настрой населения в отношении объединения связан скорее с историческими традициями и социально-этнической общно-стью народов России и Белоруссии, чем с фактическими оценками людьми собственных выгод и потерь. Такое “неутилитарное” отноше-ние к союзу двух стран сохранится лишь до тех пор, пока население од-ной из них не столкнется с трудностями макроэкономической стабили-зации и рыночных реформ, например, ростом безработицы. Ухудшение экономического положения будет неизбежно ассоциироваться с созда-нием монетарного союза и будет со временем увеличивать число про-тивников объединения.

139

Настроения граждан Белоруссии существенно варьируют в зависи-мости от возрастных категорий. Среди сторонников союза с Россией – в основном люди пожилого или среднего возраста, тогда как противники представлены, прежде всего, молодыми поколениями. Со временем бу-дет увеличиваться доля слоев, которым больше импонирует сближение с Европой, чем с Россией или сохранение полной независимости. Без стабильной поддержки абсолютным большинством населения идея мо-нетарного союза (в варианте постепенного перехода и утраты Белорус-сией денежного суверенитета) обречена на неудачу. Введение единой валюты в белорусско-российском Союзном государстве с 1 января 2008 г. – это реальный и «наиболее оптимальный срок». Такое мнение выразил председатель правления Национального банка Белоруссии Петр Прокопович.

Варавка Е. Научный руководитель – профессор Парфенова Л.Б.

Роль субсидий в экономике Ярославского региона

Современная рыночная экономика многих стран нуждается в регу-лировании, именно поэтому от эффективности мер государственного регулирования экономики зависит и эффективность всей экономики страны в целом. Одним из рычагов государственного регулирования является фискальная политика.

Экономическое содержание налогов выражается взаимоотноше-ниями государства, с одной стороны, и хозяйствующих субъектов и граждан, с другой, по поводу формирования государственных финан-сов. В условиях рыночной экономики налоги являются главным мето-дом мобилизации доходов в государственную казну и способствуют го-сударственному регулированию экономической деятельности физических и юридических лиц.

Налоги выполняют одновременно несколько функций. Социальная функция заключается в поддержании социального равновесия путем изменения соотношения между доходами отдельных социальных групп и перераспределении части доходов с использованием ее для развития производственной и социальной инфраструктуры. С помощью регули-рующей функции государство может, маневрируя налоговыми ставка-ми, льготами и штрафами, изменяя условия налогообложения, вводя одни и отменяя другие налоги, создавать условия для ускоренного раз-

140

вития определенных отраслей. Фискальная функция является осново-полагающей. Ее сущность заключается в обеспечении финансирования государственных расходов и формировании доходной части государст-венного бюджета. Однако помимо этих трех функций налоги выполня-ют важную стимулирующую функцию, осуществляемую с помощью различных льгот, санкций, трансфертов, субвенций и главным образом субсидий.

Субсидии – это текущие безвозмездные невозвратные платежи, ко-торые поступают из вышестоящих бюджетов в нижестоящие в качестве дополнительного финансирования.

Основная цель субсидий – поддержка малодоходных, но важных для национальной экономики отраслей, а также производств, находя-щихся в состоянии реконструкции либо кризиса. Субсидии активно ис-пользуются в целях стабилизации уровня цен на товары первой необхо-димости и коммунальные услуги в условиях инфляции.

Анализируя субсидирование Центрального федерального округа из Федерального фонда софинансирования социальных расходов на 2006 год, мы пришли к выводу, что Ярославский регион занимает 11 место из 18 областей округа по субсидиям на частичное возмещение расходов бюджетов субъектов Российской Федерации. Общая сумма выделенных Ярославскому региону субсидий на 2006 год составила 450591,2 тыс.руб и была распределена среди муниципальных образований об-ласти по следующим направлениям:

на обеспечение мер социальной поддержки реабилитированных лиц и лиц, признанных пострадавшими от политических репрессий;

на осуществление мер социальной поддержки тружеников тыла; на выплату государственных пособий граждан, имеющих детей; на осуществление мер социальной поддержки ветеранов труда; на оздоровительную компанию детей-подростков; на обеспечение противопожарной безопасности образовательных

учреждений; на поддержку массового спорта; на реализацию молодежной политики в муниципальных образо-

ваниях; на капитальный ремонт жилищного фонда; на содержание жилищного фонда по региональным стандартам; и т.д. В ходе исследования было выявлено, что значительная сумма

средств субсидирования выделяется домохозяйствам на оплату жилищ-но-коммунальных услуг (ЖКУ) в связи с повышением тарифов на них.

141

В табл. 1 представлена динамика изменения субсидий на оплату ЖКУ на 2003-2005 годы, которая подтверждает сделанные выводы.

Таблица 1

Субсидии на оплату ЖКУ в г. Ярославле Показатели Ед.

измер. 2003 г. 2004 г. Изме-

нение,%2005 г. Изме-

нение,%Кол-во семей, полу-чивших субсидии на оплату ЖКУ Семей 22727 18062 -20,5 30399 68,3 Суммы выплачен-ных жилищных суб-сидий, всего

Тыс. руб 50647,2 57394,2 13,3 92115,0 60,5

В т.ч. из городского бюджета 45396,1 52967,3 16,73 35635,8 67,3

Ярославский регион считается регионом-донором, поэтому субси-

дирование его меньше по сравнению с другими субъектами Федерации, например, с Ивановской и Владимирской областями, но в то же время с каждым годом количество средств, выделяемых из государственного бюджета на субсидирование Ярославского региона, растет. Это связано с тем, что наиболее значимые налоги (например, НДС) были полностью переведены из бюджета субъекта Федерации и муниципального бюд-жета в федеральный.

Гурьева Е. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Сущность и значение товарной политики фирмы

На обычном рынке товар определяет судьбу рыночной и всей хо-зяйственной политики предприятия-производителя. Уже в силу этого обстоятельства вся совокупность мер, связанных с товаром, т. е. его создание, производство и совершенствование, реализация на рынках, предпродажное и сервисное обслуживание, разработка рекламных ме-роприятий, а также снятие товара с производства, бесспорно, занимает центральное место во всей деятельности производителя и называется товарной политикой производителя. Именно поэтому если у произво-дителя нет качественного, ориентированного на потребности товара, у него нет ничего! – это главная заповедь маркетинга.

142

Товар – основа всего комплекса маркетинга. Если товар не удовле-творяет потребности покупателя, то никакие дополнительные затраты на маркетинговые мероприятия не смогут улучшить его позиции на конкурентном рынке – его провал в конечном счете неизбежен. Товар-ная политика предполагает определенные целенаправленные действия товаропроизводителя или наличие у него заранее обдуманных принци-пов поведения. Она призвана обеспечить преемственность решений и мер по формированию ассортимента и его управлению; поддержанию конкурентоспособности товаров на требуемом уровне; нахождению для товаров оптимальных товарных ниш (сегментов); разработке и осуще-ствлению стратегии упаковки, маркировки, обслуживанию товаров. От-сутствие такого набора действий приводит к неустойчивости всего предприятия, провалам, подверженности ассортимента чрезмерному воздействию случайных коньюктурных факторов. Текущие решения руководства в таких случаях нередко носят половинчатый, малообосно-ванный характер, основывающийся на интуиции, а не на расчете, учи-тывающем долговременные интересы.

Роль руководящего начала при формировании ассортимента за-ключается в том, чтобы, умело сочетая ресурсы предприятия с внеш-ними и внутренними факторами и возможностями, разрабатывать и осуществлять такую товарную политику, которая обеспечивала бы ста-бильное положение предприятия за счет роста сбыта высокоэффектив-ных конкурентоспособных товаров. Хорошо продуманная товарная по-литика не только позволяет оптимизировать процесс обновления ассортимента, но и служит для руководства предприятия своего рода ориентиром общей направленности действий, позволяющим корректи-ровать текущие ситуации. Отсутствие генерального, стратегического курса действий предприятия, без которого нет и долгосрочной товарной политики, чревато неправильными решениями, распылением сил и средств, отказом от запуска изделий в производство в момент, когда уже все готово к их серийному или массовому выпуску. Естественно, ошибки такого рода дорого обходятся производителям. Но товарная политика – это не только целенаправленное формирование ассортимен-та и управление им, но и учет внутренних и внешних факторов воздей-ствия на товар, его создание, производство, продвижение на рынок и реализация, а также юридическое подкрепление такой деятельности как средство достижения стратегических целей товарной политики и др.

143

Дам Я., Чебунин М., Соколов Д. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Пути развития российского автопрома как части мирового автомобильного производства

В настоящее время отечественная автомобильная промышленность переживает нешуточный кризис, связанный с острой конкуренцией со стороны западных производителей. И если в области производства во-енных машин и спецтехники мы отстали не столь значительно, то все то, что связано с продукцией для рядового потребителя, вызывает лишь сожаление.

Тем самым спад производства заставляет руководство предприятий искать способы снизить издержки. Оказавшись перед выбором – оста-новить конвейер или сократить штат, директора заводов вынуждены выбирать второе, чтобы наладить выпуск конкурентоспособной про-дукции. Не смотря на то, что производителям отечественных «легко-вушек» приходилось сокращать штат, стоимость их продукции за по-следние годы возросла настолько, что российские машины вступили в серьезную конкуренцию с доступными иномарками, в том числе соб-ранными в нашей стране.

За девять месяцев 2005 года спрос на автомобили иностранных брендов у нас вырос на 60%. Причины тоже понятны – падение конку-рентоспособности отечественных моделей и рост благосостояния насе-ления. Но, главным образом, рост продаж иномарок идет все же за счет ухудшения позиций отечественного автопрома, у которого сегодня су-ществуют серьезные проблемы с качеством производства, и он сохраня-ет свою конкурентоспособность лишь за счет относительно низких цен.

Одновременно с этим некоторые модели иномарок почти сравня-лись по стоимости с определенными моделями отечественных "легко-вушек", которые год от года дорожали, почти не меняясь с технологи-ческой точки зрения.

Аналитиками журнала "За рулем" был проведен опрос, согласно которому 56% потребителей, которые планируют приобрести автомо-биль, хотели бы сесть за руль именно иномарки российской сборки. Лишь 21% хотел бы купить отечественный автомобиль, а 23% предпо-читают автомобили иностранных марок.

Именно "российские иномарки", говорят аналитики, представляют для отечественного автопрома серьезную угрозу. Иностранные компа-

144

нии в таком сотрудничестве также видят немалую выгоду. Ведь рос-сийский автопром имеет конкурентные преимущества. Запуск произ-водства иномарок на российских предприятиях обходится значительно дешевле, чем строительства завода с нуля. Заметное снижение тамо-женных пошлин на комплектующие детали для производства в России иномарок, несомненно, будет способствовать дальнейшему развитию этой тенденции. По мнению экспертов, уменьшение пошлин на ком-плектующие в будущем существенно поможет и отечественному про-изводителю. Замещая отечественные комплектующие более дорогими импортными аналогами, можно поднять конкурентоспособность отече-ственного автопрома.

Тем временем ведущие лидеры российского автопрома пытаются открыть новые рынки сбыта продукции и повысить конкурентоспособ-ность своей продукции общими усилиями. Таким образом, были подпи-саны учредительные документы по созданию Союза автопроизводите-лей России. Основная задача Союза – координация действий его членов для повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлека-тельности российского автопрома.

Одним из путей спасения отечественной автопромышленности яв-ляется освоение "китайского опыта", когда для производства автомоби-лей используется дешевая рабочая сила и заключаются контракты по применению заеркомендовавших японских или европейских двигателей в производстве собственной продукции.

Чтобы найти выход из этого положения, государство может пойти разными путями, например, заняться выпуском комфортабельных и не-дорогих иностранных машин. Однако, если на "АвтоВАЗе" начнется выпуск иномарок, мы окончательно лишимся собственного автомоби-лестроения как отрасли. Поэтому этот путь для государства вряд ли пригоден. Другой путь – производить собственные автомобили с ис-пользованием импортных запчастей. Российский автопром настолько сильно отстал в развитии от зарубежного, что о создании собственных передовых технологий пока вряд ли стоит помышлять. Но есть один нюанс. В том, чтобы выпускать свои модели, начиненные импортными деталями, нет ничего плохого (но только на начальном этапе).

Таким образом, государство сейчас находится на распутье. С одной стороны, при грамотной политике, есть надежда, что россияне рано или поздно получат вполне конкурентоспособный автомобиль отечествен-ного производства. С другой – отечественный автопром ждет незавид-ная участь. Особенно в свете вступления России в ВТО, которое, по су-ти, влечет за собой беспрепятственный ввоз импортных автомобилей на территорию страны.

145

Заикина Н., Бахтина Т. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Экономический рост Китая: факторы и последствия

Мир, в котором еще вчера лидировали США и Европа, теперь воз-главляют США, Индия и Китай. Это произошло очень быстро, за 10 – 15 лет, и вот – Европа отошла на второй план. Европа с ее политиче-ским строем, валютой всегда занимала значительное место в дискусси-ях мировых лидеров последних 36 лет. Но это в прошлом. В 2006 году Европа меньше участвует в обсуждении важных вопросов. ЕС, который должен был стать «двигателем мировых знаний», потеснен новыми ли-дерами. По оценке главного экономиста Центрального Банка Китая Мин Цзю, Китай производит половину мировых знаний. По объему ВВП Китай уже обошел Италию и стремительно догоняет такие эконо-мически развитые страны, как Франция и Великобритания.

Темпы роста китайской экономики в 2005 году составили 9,9%. ВВП Китая в 2005 году достиг 18 трлн. 232 млрд. юаней (1 долл. – 8,1 юаня). Доля сельского хозяйства в ВВП увеличилась на 5,2%, про-мышленности – 11,4%, индустрии торговли и услуг – 9,6%. Внешнетор-говый оборот станы возрос по сравнению с 2004 годом на 23,2 процен-та. При этом экспорт возрос на 28,4%, а импорт – на 17,6%.

В 2005 г. в Китае было зарегистрировано 44001 проекта с привле-чением прямых зарубежных инвестиций, что на 0,8% превысило анало-гичный показатель предыдущего года. При этом сумма фактически ис-пользованных инвестиций составила 60,3 млрд. долл., снизившись на 0,5% против 2004 года. В свою очередь объем китайских инвестиций за рубежом увеличился на 25,8% и достиг 6,9 млрд. долл.

Основными инвесторами в китайскую экономику в 2005 году стали Европейский Союз, а также США и Япония. Китаю удалось пробиться на потребительские рынки Запада, особенно США, сформировав ог-ромный экспортный сектор экономики, ориентированный на низкоза-тратную, но трудоемкую продукцию.

Однако два года, прошедших после вступления КНР в ВТО, пока-зали, что основным результатом вступления страны в ВТО явился рез-кий рост объема внешней торговли – с 510 млрд. долл. в 2001 г. до 851 млрд. в 2003 г.

146

Вступление в ВТО усилило открытость китайской экономики: уве-личивается количество предприятий с участием иностранного капитала, что, соответственно, обеспечивает постоянный рост иностранных инве-стиций, которые, по прогнозам, превысят в 2006 г. 100 млрд. долл.

Но чем быстрее развивается Китай, тем большее количество про-блем, как внутренних, так и внешних, появляется. Прежде всего это проявляется в социальной ситуации. С одной стороны, произошел аб-солютный рост доходов как в среднем по стране, так и в городе и в де-ревне. С другой стороны, постоянно увеличивается разрыв в доходах между бедными и богатыми.

Одной из важнейших проблем для китайской экономики является постоянное создание новых рабочих мест для трудоустройства избы-точной рабочей силы (около 26,65% предложения рабочей силы), кото-рые могут быть созданы как в отраслях второй сферы (промышлен-ность и капитальное строительство), так и третьей сферы (торговля, транспорт, услуги и все отрасли непроизводственной сферы).

В качестве следующей проблемы можно отметить коррупцию, ко-торая приводит к тому, что большинство китайцев не получают прибы-ли от такой быстро развивающейся экономики. В Китае 1,3 миллиарда людей, и из них 950 миллионов – крестьяне. Эти крестьяне представ-ляют подавляющее большинство рабочей силы, питающей экономиче-ский бум, – у них малая подвижность, социальная или физическая, у них нет права на землю и права на организацию своих трудовых сою-зов. Они живут без всяческих свобод, которые могут гарантировать им даже самые основные социальные права. Они не могут оказать влияние на распределение национальных денежных ресурсов. Вместе с этим, практически исчезла система социального обеспечения. Сегодня только пятая часть сельского населения, самого бедного в стране, имеет доступ к медицинскому обслуживанию.

Многие эксперты считают, что стремительное развитие китайской экономики наносит непоправимый вред экологической среде – 5 из 10 наиболее загрязненных городов мира находятся в Китае.

На сегодняшний день Китай представляет собой одну из наиболее успешных экономик мира при сохранении социалистического строя. Быстрый экономический рост обеспечивается тремя основными факто-рами – капиталовложениями, внутренним спросом и внешней торгов-лей. В 2005 г. Китай обогнал США и получил первое место по инвести-ционной привлекательности. Рост доходов населения, промышленности обеспечивает расширение внутреннего рынка. А дешевая рабочая сила обеспечивает высокий импорт страны.

147

Ожидается, что к 2050 году объем китайской экономики будет приблизительно на 40% превышать объем американской экономики. Эксперты прогнозируют в будущем существенное укрепление и рас-пространение юаня, в результате чего юань станет третьей мировой ва-лютой, заняв место английского фунта стерлинга.

Ипполитова К. , Гурьева Е., Лунева А. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Иностранные инвестиции как стимулирующий фактор развития

национальной экономики

В экономическом развитии любого государства иностранные инве-стиции играют важную роль, независимо от уровня его экономического развития – будь то промышленно развитая или наименее развитая стра-на. Решающим преимуществом вложения капитала в форме прямых ин-вестиций является то, что они не усиливают долговую нагрузку на эко-номику принимающих стран, вкладываются на достаточно длительный срок и ориентированы на реальный сектор экономики, расширение и повышение эффективности местного производства, создание дополни-тельных рабочих мест.

В целом иностранные инвестиции содействуют росту экономики принимающей страны на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Во-первых, выход иностранных компаний на национальный рынок ведет к замещению или вытеснению менее эф-фективных национальных компаний, что приводит к перераспределе-нию внутренних ресурсов между компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране. Во-вторых, иностранные инвестиции вызывают рост конкуренции на местных рынках, побуждая национальные фирмы работать эффективнее. Как свидетельствует многолетний мировой опыт, иностранные инвестиции сыграли важную роль в экономическом развитии многих стран. Поэтому очевидно, что существует некая зави-симость между темпами экономического роста и притоком прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в страну. Однако характер этой связи не так уж однозначен. С одной стороны, рост может быть ускорен зна-чительными вливаниями иностранного капитала, приносящего с собой новые технологии и мощности, управленческий опыт, а также предос-

148

тавляющего выход на мировой рынок. С другой – иностранные инве-стиции направляются в первую очередь в страны, уже добившиеся наи-больших успехов в создании рыночной экономики и в выходе на тра-екторию устойчивого экономического роста.

Вывоз капитала становится важнейшим фактором в формировании и развитии ТНК. Поэтому они являются главными субъектами междуна-родного движения капитала. Участие ТНК в международном движении капитала заключается в вывозе капитала для финансирования создания, приобретения или расширения зарубежных филиалов и для обеспечения их тесного сотрудничества в рамках отраслевой и технологической спе-циализации. То есть перелив капитала ими осуществляется для увеличе-ния вложений в дочерние компании с целью их поддержки в конкурент-ной борьбе за освоение местного рынка и в целом повышения своей международной конкурентоспособности. При этом их интересы далеко не всегда совпадают с интересами принимающих государств, а по боль-шей части и противоречат им. В связи с этим возникает необходимость проведения определенной экономической политики в отношении при-влечения и регулирования деятельности иностранных компаний. Но, с другой стороны, прямые инвестиции ТНК придают динамизм междуна-родной торговле, способствуют развитию инфраструктуры, внедрению и распространению последних достижений в области новейших техноло-гий, влияют на рост квалификации рабочей силы и уровня занятости в странах размещения иностранного капитала. Как правило, различные страны мира сравниваются по абсолютным показателям объема привле-ченных инвестиций. Исходя из этого, делается вывод об «активности» или «пассивности» того или иного государства в качестве их реципиен-та. На наряду с использованием абсолютных показателей весьма полезно сравнивать разные государства мира по доле инвестиций во всем объеме их внутренних инвестиций.

В мировой практике используются два основных показателя, ха-рактеризующих позиции различных стран на мировом рынке инвести-ций. Первый из показателей называется «Индекс фактического поло-жения в области ввоза инвестиций» (ИФП). Заметное место по показателю ИФП занимает Китай, опережая многие другие страны как из числа высокоразвитых, так и развивающихся. В последние годы объ-ем ввезенных в Китай прямых иностранных инвестиций составлял 52 – 55 млрд. долларов. Напротив, российский показатель ИФП низок (всего 0,3), что указывает на проблему эффективности использования зару-бежных капиталовложений в экономике России.

149

Другим показателем для анализа процессов прямого иностранного инвестирования является «Индекс потенциала в области ввоза инвести-ций» (ИП).

Используя оба индекса, можно ранжировать страны следующим образом:

- страны, имеющие высокие показатели обоих индексов, можно на-звать «лидерами»;

- государства с большим ИФП в области ввоза инвестиций и с низ-ким потенциалом в области привлечения инвестиций – это «страны, превысившие свой потенциал»;

- страны с низким ИФП и с высоким ИП – «страны, не реали-зовавшие свой потенциал»;

- государства с низкими значениями обоих индексов – «аут-сайдеры».

Исходя из проведенного анализа говорить однозначно о влиянии прямых иностранных инвестиций на экономику страны невозможно. В России, на наш взгляд, до сих пор нет ясного понимания целей привле-чения инвестиций, определения нужных для российской экономики объемов и структуры. Из-за низкой их эффективности спорным остает-ся мнение даже о том, нужны ли они вообще. Несмотря на существова-ние ряда программ по привлечению зарубежных инвестиций, разрабо-танных российскими специалистами, на общегосударственном уровне еще не сложилось единого понимания по вопросам о необходимости импорта инвестиций из-за рубежа и о народнохозяйственных задачах, которые нужно решить с его помощью, а также об эффектных средст-вах реализации этих задач.

Кабин А. Научный руководитель – профессор Федчишин Ю.И.

Обратные слияния – альтернатива IPO

Во многих странах основной способ выхода компаний на фондовые рынки – публичное размещение акций. Однако у IPO (Первичного От-крытого Размещения акций (Initial Public Offering) существует альтер-натива – обратные слияния. Используя их, фирма также может полу-чить публичный статус и пройти листинг на бирже, но с меньшими затратами средств и времени.

150

Одним из изобретателей метода обратного слияния считается аме-риканский магнат Арманд Хаммер. В последнее время этот метод при-обретает популярность на западных фондовых биржах. Интересен так-же и тот факт, что сама Нью-Йоркская фондовая биржа решила получить статус публичной компании посредством обратного слияния. Аналитически IPO представляет собой связку из трех отдельных опера-ций. Компания: 1) получает публичный статус и проходит листинг на бирже; 2) проводит первичное распределение акций среди инвесторов; 3) проводит вторичное распределение акций через торги на бирже.

Подобная связка делает IPO весьма дорогостоящим и сложным ме-роприятием. Однако существуют механизмы, позволяющие раздельно провести эти три составные компонента IPO. Так, с помощью обратно-го слияния с «публичной (“денежной”) оболочкой» компания может приобрести публичный статус (первый элемент связки). «Денежная оболочка» – это публичная компания, чьи акции котируются на бирже, но которая не имеет никакого бизнеса, приносящего доходы. Например, фирма, которая не ведет никакой бизнес-деятельности или только но-минальную деятельность и активы которой состоят лишь из денежной наличности или ее эквивалентов. Или действующая публичная компа-ния с минимальной бизнес-активностью. Также относительно крупная компания может получить публичный статус, слившись с другой, менее крупной публичной компанией, которая согласится на объединение. В основе обратного слияния лежит сделка, при которой акционеры закры-той (непубличной) компании получают контроль над публичной ком-панией, а публичная компания приобретает активы закрытой (непуб-личной) компании.

Существуют три основных варианта сделок по обратному слиянию. Вариант первый – обыкновенное слияние. Это самый простой вид

сделки. Публичная компания приобретает целиком частную компанию с активами и пассивами, полностью ее поглощая. Частная компания прекращает свое существование. В процессе слияния акции частной компании конвертируются в акции публичной компании. Бывший соб-ственник частной компании получает контрольный пакет акций пуб-личной компании. Для данного вида сделки характерно то, что все дол-ги, судебные тяжбы, а также уже вынесенные судебные решения, штрафы и прочие возможные неприятности переходят по наследству «пополненной» публичной компании.

Вариант второй – реорганизация с обменом акциями. В этом случае акционеры частной компании обменивают свои акции на акции пуб-личной компании. Частная фирма становится 100-процентной «дочкой»

151

публичной корпорации. Акционеры частной компании получают кон-трольный пакет акций публичной компании.

Вариант третий – реорганизация с обменом акций на активы. Это наиболее сложный вид сделки по обратному слиянию. Публичная ком-пания проводит дополнительную эмиссию, приобретает все или почти все активы частной компании и расплачивается за них контрольным пакетом своих акций. Затем частная компания, урегулировав свои дол-говые и прочие обязательства, самоликвидируется (распускается). При этом полученные акции распределяются на пропорциональной основе между акционерами частной компании.

Преимущества и риски. Как отмечалось выше, IPO может себе по-зволить далеко не любая компания. По сравнению с ним обратное слияние имеет ряд своих преимуществ. Так, для того чтобы провести IPO, нужен инвестиционный банк, который бы согласился играть роль андеррайтера. Но не все компании интересны для инвестиционных бан-ков. Для небольших или рискованных компаний бывает сложно или не-возможно найти андеррайтера. Для обратного же слияния в нем нет не-обходимости. Чтобы провести IPO, нужно затратить массу времени на его планирование и подготовку. Обычно на это уходит год или даже два. Тогда как обратное поглощение намного быстрее. Оно занимает около месяца. IPO очень чувствительно к рыночным условиям. Обрат-ное слияние не подвержено зависимости от рыночных настроений. Кроме того, обратное слияние во много раз дешевле IPO. Публичный статус, приобретенный компанией в результате обратного слияния, дает компании возможность размещать свои акции на бирже. Следователь-но, она может легче привлекать капитал и на лучших условиях. Однако компаниям всегда нужно учитывать риски, связанные с обратным слиянием. Например, «оболочки» не всегда могут быть чистыми. Их владельцы могут иметь «спрятанные» акции, о которых они не сооб-щают покупателям. Затем эти «спрятанные» акции постепенно прода-ются, что приводит к снижению цены на акции компании. Кроме того, «компания-оболочка» может иметь судебные разбирательства в про-шлом. В силу этого обстоятельства, обратные слияния иногда имеют негативный репутационный эффект. Но, по большому счету, «оболоч-ки» – это удобный финансовый инструмент для достаточно недорогого и быстрого приобретения статуса публичности и выхода на биржу.

152

Копрова Е. , Назарова А. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Вступление России в ВТО: плюсы и минусы

При всем своем масштабном потенциале современная российская экономика может эффективно развиваться лишь при активном взаимо-действии с мировым рынком товаров и услуг. Того же требуют прово-димые в стране рыночные преобразования. В свою очередь, правила игры на мировом рынке в условиях глобализации определяются ныне странами коллективно, при решающей роли в этом Всемирной торговой организации (ВТО), объединяющей около 150 государств и покрываю-щей свыше 95% оборота мировой торговли.

Сегодня можно достаточно точно назвать как отрасли, которые вы-играют от вступления в ВТО (например, черная металлургия и химиче-ская промышленность, в отношении которых то и дело затеваются ан-тидемпинговые расследования), так и отрасли, которым это сулит немалые проблемы (автомобилестроение, банковский и страховой сек-тора и практически все производства импортозамещающей продукции). Однако даже среди специалистов нет единства в комплексной оценке последствий вступления России в ВТО. Другими словами, отраслевые интересы сегодня очевидны, а вот о национальных говорить весьма сложно.

Когда речь заходит об издержках присоединения России к ВТО, разговор обычно сводится к опасности облегченного доступа иностран-ных компаний на отечественные рынки товаров и услуг. Транснацио-нальные корпорации имеют богатейший опыт вытеснения конкурентов с рынка – и этим, безусловно, воспользуются. Здесь мы можем потерять очень многое. Например, если сейчас полностью открыть рынок услуг мобильной связи, то через некоторое время никаких национальных компаний в этой сфере не будет. То же самое касается банковских ус-луг многих товаров, особенно продовольствия, потому что страны ЕС тратят колоссальные деньги на поддержание низких цен на продоволь-ственные товары. Во Всероссийском союзе страховщиков говорят, что со вступлением России в ВТО число российских страховщиков сокра-тится в полтора-два раза.

А едва ли не самым главным аргументом в пользу присоединения России к ВТО с самого начала переговоров и до сего дня является ут-верждение, что в результате наши компании получат возможность за-щищаться в международных судебных органах от неправомерных

153

санкций в отношении своего экспорта. Пока мы не являемся членом ВТО, нас не допускают ни к каким переговорам, мы не имеем права го-лоса при решении важных вопросов. Вступление в ВТО может служить инструментом, который позволит нам защитить российские товары при продвижении их на внешний рынок.

В целом выгоды от присоединения России к ВТО следующие: Россия получает выход в международное правовое пространство.

При этом появляется возможность защиты от дискриминации нашего экспорта другими странами.

Россия может получить выход на новые рынки услуг. Россия сможет влиять на формирование правил международной

торговли. Адаптация нашего законодательства к международным нормам –

положительный фактор для отечественного бизнеса. Ослабится отраслевое и региональное лоббирование новых зако-

нов. В то же время вступление в ВТО породит новые проблемы: Защита многих производств от иностранной конкуренции будет

существенно затруднена. Снизятся валютные поступления в бюджет от импортных по-

шлин. Либерализация тарифов сделает более привлекательным ввоз то-

варов из-за рубежа, привлекательность инвестиций в производство сни-зится.

Вступление в ВТО не гарантирует от применения против наших товаров антидемпинговых мер.

Дискуссия о плюсах и минусах вступления в ВТО идет не первый год. И это показывает прежде всего заинтересованность общества в том, чтобы российская экономика была по-настоящему конкурентоспо-собной. При этом интерес российского производителя должен быть не просто учтен, но и поддержан. Столь многосложный и многовариант-ный процесс, в котором находится Россия при подготовке к вступлению в ВТО, не может однозначно расцениваться только как "хорошо" или "плохо". Но в глобальном плане движение в сторону Всемирной торго-вой организации должно идти в русле усовершенствования законода-тельства, причем нам надо не просто его унифицировать, но и учесть при этом лучший мировой опыт. Сегодня мы порой недовольны качест-вом наших товаров, сырьевой составляющей нашего экспорта. И хотя по нашей национальной привычке мы не всегда видим "соринку в сво-ем глазу", обеспечить позиционирование страны в ХХI веке в кругу ве-дущих мировых держав, закрыв границы, невозможно. Присоединение

154

к ВТО – это шаг, рассчитанный на перспективу в десятки лет. И ре-альный баланс потерь и приобретений будет зависеть исключительно от экономической политики российского правительства.

Кротова А.

Внешняя торговля и ее современные особенности

Внешняя торговля на современном этапе – наиболее развитая фор-ма международных экономических отношений. Она представляет собой обмен товарами и услугами между разными странами, связанный с все-общей интернационализацией хозяйственной жизни и интенсификаци-ей международного разделения труда.

Внешняя торговля непосредственно связана международной фи-нансовой деятельностью фирм. Международная финансовая деятель-ность фирмы – совокупность производственно-хозяйственных, органи-зационно-технических, финансово-экономических и коммерческих функций, связанных с проведением внешнеторговых сделок, участием в международном инвестиционном сотрудничестве, международной коо-перации, валютных и финансово-кредитных операциях. По функцио-нальному и организационно-правовому характеру международная фи-нансовая деятельность фирмы осуществляется в четырех видах:

а) внешнеторговая деятельность б) международное инвестиционное сотрудничество в) производственная кооперация г) международные кредитно-финансовые и кредитно-расчетные

отношения Необходимость международной торговли обусловлена следующи-

ми обстоятельствами: 1. Образование мирового рынка. 2. Неравномерность развития различных отраслей в разных стра-

нах. 3. Противоречия между расширением размеров производстваи ог-

раниченной емкостью внутреннего рынка. 4. В связи с всевозрастающим потреблением сырья все ресурсы,

имеющиеся в разных странах, необходимы почти каждой стране мира. Современной внешней торговле присущи следующие особенности: небывалый размах международного товарного обмена под воз-

действием НТР и углубление его интернационализации. Так, только за

155

70 – 80-е гг. объем международной торговли возрос с 313,7 до 3 435 млрд. долларов, или почти в 11 раз.

изменения в географическом распределении международной тор-говли, что проявляется в увеличении удельного веса развивающихся стран в международной торговле;

динамичность развития торговли; изменение торговой структуры экспорта под воздействием НТР,

которая ускорила объективный процесс международного разделения труда и вызвала рост обмена наукоемкой продукцией, готовыми изде-лиями и услугами.

появление новых отраслей и производств, что вызвало растущую зависимость ряда стран от импорта некоторых видов сырья, особенно цветных металлов, нефти, газа;

установление под воздействием НТР глубоких и устойчивых тех-нологических связей между предприятиями разных стран по выпуску изделий машиностроительной, химической, электротехнической и электронной промышленности.

Существует две системы внешнеторговой политики – протекцио-низм и свободная торговля.

Протекционизм характеризуется введением высоких таможенных пошлин на импортные товары. К этим пошлинам, ограничивающим ввоз иностранных товаров, нередко присоединяются экспортные пре-мии, поощряющие вывоз товаров. Хотя в настоящее время преобладает концепция свободной торговли, мнение о необходимости проведения протекционистской политики еще довольно широко распространено. В пользу протекционизма приводятся различные доводы, например:

защитные пошлины нужны для сохранения и усиления отраслей, выпускающих стратегические товары и материалы, которые необходи-мы для обороны;

пошлины способствуют увеличению внутренней занятости; защита производства пошлинами и квотами в странах с высоко-

специализированными экономиками повышает диверсификацию про-изводства и уменьшает его зависимость от конъюнктуры на мировых рынках.

Свободная торговля – это свободный, беспошлинный или облагае-мый лишь незначительными пошлинами ввоз товаров. Ее преимущест-ва заключаются в следующем:

1) стимулирует международную специализацию, позволяет каж-дой стране потреблять такое же количество товаров что и до специали-зации, минимизировав реальные расходы рабочего времени, необходи-мые для создания данного объема товаров;

156

2) облегчает развитие конкуренции, поддерживая при этом дух но-ваторства;

3) дает возможность для расширения рынков и, следовательно, для массового производства, выгодного потребителям;

4) способствует экономическому развитию и социальному прогрес-су в странах, включенных в международную торговлю.

Малинкина И. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Перспективы сельского хозяйства России в рамках ее присоединения к ВТО

Переговоры относительно присоединения Российской Федерации к ВТО ведутся с 1995 г, но само вступление планируется лишь на 2007 г. Хотя сейчас эту дату и ставят под сомнение, очевидно, что событие это совсем не за горами. В ходе подготовки к вступлению в ВТО Россия привела свое законодательство в соответствие с ее нормами и ратифи-цировала ряд наиболее важных конвенций. Сейчас продолжают идти переговоры о непосредственных условиях присоединения к ВТО. Су-щественной частью этих переговоров являются переговоры по сельско-хозяйственной проблематике. Помимо тарифного аспекта, они включа-ют также рассмотрение политики России в отношении государственной поддержки аграрного сектора.

Переговоры по сельскохозяйственной тематике ведутся с 1998 го-да, когда Российская Федерация представила первоначальные предло-жения по своим обязательствам в отношении связанного уровня внут-ренней поддержки производства сельского хозяйства (агрегированной меры поддержки) и субсидирования экспорта сельхозпродукции и про-довольствия.

Следует отметить, что к агрегированной мере поддержки относятся лишь те субсидии, которые в наибольшей степени оказывают иска-жающее воздействие на торговлю и производство (дотации на продук-цию животноводства и растениеводства, компенсации части затрат на приобретение материально-технических средств, льготное кредитова-ние, ценовая поддержка национальных сельхозпроизводителей, льготы на транспортировку сельхозпродукции и др.). В отношении данных мер в соответствии с Соглашением ВТО по сельскому хозяйству принима-ются обязательства по связыванию или фиксированию уровня под-

157

держки и его последующему поэтапному сокращению в размере 20 процентов в течение 6-летнего с момента присоединения переходного периода. Это меры так называемой «жёлтой», или «янтарной» корзины. В то время как меры, не оказывающие или оказывающие минимальное искажающее воздействие на торговлю и производство сельхозпродук-ции и не имеющие целью поддержание цен производителей (совершен-ствование инфраструктуры, научные исследования, образование, ин-формационно-консультационное обслуживание, ветеринарные и фитосанитарные мероприятия, распространение рыночной информа-ции, содержание стратегических продовольственных запасов, програм-мы регионального развития, страхование урожая и компенсация ущерба от стихийных бедствий, содействие структурной перестройке сельско-хозяйственного производства и др.), не связываются обязательствами по сокращению и относятся к так называемой «зелёной корзине». Пере-говоры по вопросам уровней тарифной защиты и мерам «жёлтой корзи-ны» носят затяжной характер, поскольку для России они затрагивают весьма чувствительные области защиты, поддержки и восстановления нормального функционирования АПК в новых условиях хозяйствова-ния с учетом существенных изменений, в том числе и негативных, про-изошедших в сельском хозяйстве за последние годы.

Здесь главный вопрос состоит в том, какие годы считать базисны-ми. Россия со своей стороны предлагает годы с большим объемом до-таций, а ее главные оппоненты – Австралия и Новая Зеландия с незна-чительным (2-3 млрд. долл. США). Такие условия российская сторона принять не может, поскольку они не представляются выгодными, так как потенциальное сокращение после присоединения к ВТО дойдет до сумм, не отвечающих реальной дотационной потребности российского сельского хозяйства.

Опасаться ограничения уровня внутренней господдержки в рамках «желтой корзины» не стоит. Во-первых, по словам министра сельского хозяйства А. Гордеева, в настоящее время он ограничен суммой в 9 млрд. 200 млн. долларов, что примерно в 4 раза выше, чем поддержка, оказываемая сельскому хозяйству РФ сегодня. А во-вторых, в развитых странах основной упор делается на меры «зеленой корзины». С 1995 по 2001 год затраты на «зеленую корзину» возросли в ЕЭС на 56%, в США – на 26%, в Австралии на 53%. Ее меры не связывается обяза-тельствами по сокращению. И мы считаем, что, сделав упор именно на меры «зеленой корзины», Российская Федерация сможет добиться зна-чительного роста в области сельского хозяйства, что впоследствии по-зволит АПК России стать одним из приоритетных направлений в эко-номике.

158

Мальков Д. Научный руководитель – профессор Парфенова Л.Б.

Организация сбытовой сети зарубежными компаниями на российском рынке

Большинство компаний реализуют свою продукцию как на внут-реннем, так и на внешнем рынке с использованием различных логисти-ческих схем. Как правило, организация сбыта и доведение собственной продукции до конечного потребителя в каждом отдельно взятом регио-не обходится достаточно дорого. Найти конечного покупателя не всегда легко, это требует определенных затрат (транспортировка, персонал). Именно поэтому многие компании организуют сбыт своей продукции с помощью посреднических (логистических) компаний.

Логистические компании – это организации, действующие на рын-ке в качестве посредников при доведении продукции от производителя до конечного потребителя. Эти компании действуют на рынке готовой продукции (продукты питания, товары массового потребления и т.д.) Логистика, в данном случае, означает наиболее быстрый, продуманный, рациональный и наименее затратный способ продвижения товара от компании-производителя до точек розничной продажи. В первую оче-редь данные компании характеризуются наличием широкой сбытовой сети (т.е. налаженными связями с мелкооптовыми организациями, ма-газинами и точками розничной торговли). Благодаря этому намного расширяется охват рынка в различных регионах, соответственно будет привлечено больше покупателей (клиентов, заказчиков), так же резко снижаются затраты компании-производителя на транспортировку и хранение товара. В практике международной торговли до 65% товаров продается через посреднические фирмы.

Практически все крупные западные компании (среди них такие компании как Nestle, Kraft, Procter and Gamble), оперирующие на рос-сийском рынке, пользуются услугами посредников в сбыте своей про-дукции. В самом деле это удешевляет и ускоряет процесс доведения го-товой продукции до конечного потребителя.

Рассматривая формальную сторону вопроса, следует сказать, что действующее гражданское законодательство предоставляет зарубеж-ным компаниям разнообразные возможности продвижения товаров и услуг на российском рынке. Реализация товаров через логистические

159

компании – посредники – может осуществляться на основе договора поручения, договора комиссии, агентского договора.

Основной объем международной торговли осуществляется незави-симыми компаниями, занимающимися перепродажей товаров. Данные фирмы называются дистрибьюторами. Дистрибьюторы (distributer), или сбытовые посредники – это независимые посредники, которые покупа-ют товар у экспортера (крупных промышленных фирм – производите-лей готовой продукции) с целью перепродажи этого товара.

Дистрибьюторы – это относительно крупные фирмы, располагаю-щие собственными складами и устанавливающие длительные отноше-ния с промышленниками. Они отличаются тем, что сами, от своего имени и за свой счет заключают контракты купли-продажи с произво-дителями готовой продукции, экспортерами и импортерами. При этом с экспортерами устанавливаются отношения длительного сотрудничества на основе соглашений, содержащих комплекс прав и обязанностей, вы-ходящих за рамки обычных договоров купли-продажи.

Соглашения с дистрибьюторами определяют перечень сбываемых товаров, территорию, обязательства по годовым объемам сбыта товара, маркетинговые исследования, содержание складов, предпродажный сервис, создание стабильной сбытовой сети. При этом сбытовая сеть обычно создается другими независимыми фирмами, с которыми дист-рибьюторы заключают соответствующие договоры. Производители по-стоянно контролируют состояние складских запасов во всех звеньях сбытовой сети, цены реализации товаров, следят за финансовым со-стоянием дистрибьютора. Но несмотря на это дистрибьюторы обладают большой коммерческой самостоятельностью:

– они выступают на рынке от своего имени; – несут все риски, связанные с порчей и утратой товаров; – сами отвечают за риски по кредитам, предоставленным покупа-

телям; могут сами назначать цены реализации товаров. Рассматривая конкретный пример, следует сказать, что компания

Nestle, мировой лидер по производству продуктов питания, с самого первого года работы на российском рынке строила продажи своей про-дукции через дистрибьюторов. Год за годом сотрудники российского филиала работали в направлении укрупнения сети сбытовых посредни-ков. В итоге компания за счет грамотной организации дистрибьютор-ской сети, протянувшейся от Калининграда до Владивостока, достигла огромных объемов продаж во всех регионах России, узнаваемости про-дукции, продающейся под торговой маркой Nestle и ее востребованно-сти на рынке.

160

Михалищева Т., Скульская С. Научный руководитель – профессор Сапир Е.В.

Продовольственная проблема и ее глобальные аспекты

Мировая продовольственная проблема представляет собой много-факторное, сложное явление. Это целый ряд проблем, которые имеют экономические, социальные, технологические, биологические, истори-ческие, этнические, географические, политические и моральные корни и аспекты.

Взятая в широком политэкономическом понимании продовольст-венная проблема включает в себя производство, транспортировку, пе-реработку, распределение и потребление продовольствия обществом, его классами и социальными слоями в отдельных странах, регионах и мире в целом.

В более узком смысле под продовольственной проблемой понима-ется способность (или неспособность) сельского хозяйства и рыболов-ства территориально-политических образований обеспечить свое насе-ление продуктами питания, соотношение между объемом наличного продовольствия и численностью населения, средние нормы потребле-ния продуктов питания, средний состав и пищевая ценность рациона, масштабы голода и недоедания или переедания, возможные социально-экономические, медицинские и политические последствия сложивше-гося продовольственного обеспечения.

Мировая продовольственная проблема теснейшим образом связана с глубинными социальными и экономическими проблемами современ-ного человеческого общества, движением производства, динамикой и распределением доходов, их дифференсацией, индустриализацией и урбанизацией, включая ее деформации, которые сложились во многих развивающихся странах.

Определяющими показателями мировой продовольственной про-блемы являются уровень экономического развития (ВВП на душу насе-ления), темпы накопления, включая степень технической оснащенности сельского хозяйства, использование передовых методов производства, уровень занятости и образованности населения, роль государства, сте-пень развития политической сферы, наличие и отсутствие демократиче-ских форм правления и т.д.

161

Мировая продовольственная проблема имеет двойственную приро-ду – социально-экономическую, которая проистекает из общественного способа производства и распределения продуктов питания и обуслов-ливает дифференциацию их распределения и потребления, включая го-лод и недоедание на полюсе бедности и безработицы, и глобальную, отражающую конечность природных ресурсов для производства продо-вольствия, абсолютный ресурсный предел его росту.

Продовольственная проблема значительно шире собственно сель-скохозяйственного производства, поскольку связана со всеми основны-ми аспектами и параметрами общего социального и экономического развития стран, регионов и мира. Решить продовольственную проблему только путем совершенствования аграрной сферы едва ли возможно, поскольку земледелие и его продукт – это лишь одна составляющая ос-новного уравнения проблемы, а именно предложения продовольствен-ных товаров. Вторая составляющая в виде платежеспособного спроса завязана на все основные категории и характеристики капиталистиче-ского способа производства в каждой стране или регионе.

Самое унизительное для мирового сообщества проявление нере-шенности мировой продовольственной проблемы – масштаб хрониче-ского голода и недоедания на нашей планете. Около 800 млн. человек на Земле не имеют питания, достаточного для здоровой и активной жизни. Подавляющее большинство этих людей проживает в развиваю-щихся странах, где они составляют 20% населения.

Основной причиной неадекватного питания, потребления недобро-качественных продуктов, хронического голода и недоедания является бедность. Бедными по методологии международных организаций и ис-следовательских центров считаются люди, в семьях которых в день на одного человека приходится 1 долл. или меньше. Таких людей насчи-тывается в мире 1.1-1.2 млрд.

За последние полтора десятилетия продовольственная проблема приобрела новое качество и новые проявления. Наряду с хроническим и острым голодом и недоеданием все большее распространение получают излишний вес и тучность, порожденные перепотреблением продоволь-ствия, гипокинезией, присущей современному комфортному образу жизни в странах Запада, «синдромом автомобилизации».

Наибольшее число тучных приходится на развитые страны с их высоким уровнем потребления продуктов животноводства, богатым белками и жирами и распространением «быстрого питания».

В условиях, когда технологическая цивилизация создает все новые и все более изощренные средства удобства и комфорта, продовольст-венная проблема, прежде всего дифференциация в потреблении про-

162

дуктов питания, становится проявлением и выражением общей поляри-зации в уровне и качестве жизни между богатыми и бедными, между развитыми и развивающимися странами.

Николаева И.

Методологические аспекты организации и оценки дистрибутивной политики предприятия

на международном рынке

Изменения, происходящие в окружающей среде, международной политической и экономической системе, сказываются и на взаимодей-ствии компаний на мироваярынках. Приобретает новые черты и осо-бенности международный маркетинг, в необходимости которого убе-дились многие российские предприятия. Если сравнивать компании, осуществляющие маркетинг на внешнем рынке, с компаниями, рабо-тающими только на внутреннем рынке, то рост продаж первых намного превышает рост продаж последних. В этих условиях сердцевиной ком-мерческой деятельности предприятия на международных рынках ста-новится успешно осуществляемый международный маркетинг. Понятие международного маркетинга абстрактно, оно синтезирует функцио-нальную значимость его элементов. Четыре фундаментальных состав-ляющих (продукт, продвижение, цена и распределение) в принципе равнозначны по своему вкладу в формирование международного ком-плекса маркетинга. Элементы международного маркетинга характери-зуют разные аспекты проникновения предприятия на зарубежный ры-нок. Актуальность изучения дистрибутивной политики предприятия на внешнем рынке заключается в том, что посредством неё выстраивается именно сами цепочка движения товара, способ проникновения на но-вый рынок. И по мере движения по этой товаропроводящей цепи фор-мируется цена, товарная политика, особенности продвижения продук-ции. Сложность и нестабильность взаимодействий как во внешней, так и во внутренней среде, изменчивость конъюнктуры мирового рынка за-ставляют предприятия искать максимально перспективные направления распределения собственной продукции. Выбор способа организации распределения на международном рынке во многом зависит от финан-совых возможностей и целей предприятия, вида и конкурентоспособно-сти продукции, особенностей экономической, политико-правовой и культурной среды различных стран.

163

Роль каналов сбыта в распределении продукции очень важна, и от того, насколько обоснованны были решения по выходу на тот или иной зарубежный рынок, будет зависеть эффективность работы сбы-тового подразделения фирмы. При построении зарубежного канала сбыта следует учитывать влияние ряда факторов и на каждом из эта-пов построения подвергать их мониторингу. Ключевые факторы, ко-торые необходимо принимать во внимание, следующие: сбытовая по-литика конкурентов, анализ потребностей клиентов, распределение обязанностей участников процесса дистрибуции, выбор формы канала, рассмотрение наиболее приемлемых вариантов, калькуляция всех стратегических затрат, подписание договоров с посредниками. Анали-зируя ту информацию, которую компании необходимо получить для успешного исследования каждого этапа, можно сказать с уверенно-стью, что это не столь простая задача и зачастую приходится прибе-гать к нестандартным методам сбора данных.

Оценить результаты функционирования канала сбыта позволяют различные вариации показателей, характеризующие каждое звено сис-темы сбыта. Выделяются 4 категории: показатели оценки товародвиже-ния и товарооборота, показатели выполнения договорных обязательств, показатели оценки товарных запасов и основные показатели оценки транспорта. На основании анализа этих показателей о звенности товаро-движения, уровнях и длине каналов товародвижения, формах сбытового и торгово-посреднического товарооборота, формировании и использова-нии товарных ресурсов можно провести анализ объёма товарооборота, его товарной структуры и ассортимента, анализ динамики товарооборо-та. Естественно, что в ходе проведения таких исследований возникают дополнительные задачи по выявлению и интерпретации причинно-следственных связей, характеристике факторов, которые в отдельности или в комплексе обусловили характеризменения товарооборота.

Следует принимать во внимание, что для предприятия при выходе на международный рынок, необходимо чётко выделять международный аспект распределительной политики, учитывая международные стан-дарты документооборота, международное коммерческое право, между-народные конвенции, практику международного арбитражного дела, систему Инкотермс, международные транспортные узлы и потоки, страхование внешнеэкономической деятельности. Эти особенности обязательно должны быть учтены предприятием при построении меж-дународной товаропроводящей сети. Выбор способа организации рас-пределения на международном рынке во многом зависит от финансо-вых возможностей и целей предприятия, вида и конкурентоспособности

164

продукции, особенностей экономической, политико-правовой и куль-турной среды различных стран.

Международная дистрибутивная политика предприятия должна быть сбалансирована. Естественно, идеальный вариант её организации и функционирования невозможен. Поэтому необходимы постоянное совершенствование и регулярный контроль изменения деловой актив-ности предприятия, организация эффективного управления всех звеньев товаропроводящих цепей, умелое использование конкурентных пре-имуществ для сбалансирования конкурентных недостатков.

Чумаков О. Научный руководитель – профессор Парфенова Л.Б.

Особенности внешнеторговых отношений российских компаний со странами

ближнего зарубежья

Развитие экспорта является необходимым условием расширения участия страны в международном разделение труда с целью ускорения социально – экономического развития общества. Только путем увеличе-ния производственного экспортного потенциала и создание условий для сбыта продукции на зарубежных рынках может быть получение валюты для импорта товара, конвертабельность национальных валют и устойчи-вость их курсов. Поэтому создание условий для развития производства и экспорта товаров является главным стержнем внешнеэкономической по-литики страны. Россия подходит дифференцированно к организации внешнеэкономического сотрудничества с другими странами.

Так, российские интересы в двусторонней торговле с Молдавией обусловлены прежде всего наличием в данной стране развитого агро-промышленного комплекса, а также мощностей легкой, электронной, радиотехнической и оборонной промышленности, машиностроения, металлообработки, имеющих достаточно высокий производственный и научный потенциал. Немаловажное значение для России имеет воз-можность выхода через территорию Молдавии на рынки западных и балканских стран. Через Республику Молдова проходит Газпром, по которому российский газ экспортируется в Румынию и Болгарию. Наи-больший объем товарооборота между РФ и Республикой Молдова был в 1997 г. – 1,2 млрд. долл. США. После финансового кризиса в августе 1998 г. произошло резкое сокращение товарооборота: в 1999 г. он со-

165

ставил всего 504,5 млн. долл. США. В последующие годы он несколько вырос и в 2001 г. достиг 585,8 млн. долл. США (109,3% к 2000 г.).

В настоящее время ситуация существенно меняется. Так, по ин-формации ГТК России, в 2003 г. товарооборот между Россией и Молда-вией составил 707,7 млн. долл. США (128,4% к 2002 г.). При этом. Если российский экспорт возрос на 13,3% до 305 млн. долл. США, то импорт Молдавии увеличился на 42,8% и составил 402 млн. долл. США. Опе-режающий рост импорта из Молдавии над российским экспортом спо-собствовал значительному увеличению отрицательного сальдо в тор-говле между нашими странами с 12,2 млн. долл. США в 2002 г. до 97 млн. долл. США в 2003 г. В структуре импорта из Молдавии ведущее место занимают продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье – 76% (в основном, вино-коньячная продукция и табак). Основ-ной статьей российского экспорта в Молдавию, несмотря на значитель-ное сокращение поставок газа из России в 2003 г., остаются энергоно-сители, доля которых в его структуре составила 51%.

Запрет ввоза вин из Молдавии и Грузии особенно не отразится на структуре российского рынка, так как по законам рынка пустующая ниша тут же будет занята винами из других стран. Например, это могут быть чилийские и австралийские вина, которые по качеству не хуже, чем остальные. Ни для кого не секрет, что под хорошо разрекламиро-ванными марками вин из Молдавии и Грузии идет много суррогатной продукции и объем выпуска хороших молдавских и грузинских вин не соответствует их реализации. Поэтому при ввозе вин в Россию необхо-димо обращать внимание не на разрекламированный и известный то-вар, а на его качество.

Запрет на ввоз и реализацию вина и виноматериалов из Молдавии и Грузии в первую очередь нанесет ущерб России и российскому биз-несу. Решение Роспотребнадзора о приостановке действия санитарно-эпидемиологических заключений на вино и виноматериалы, ввозимые из Молдавии и Грузии, «оказалось, как снег на голову». В результате более 200 млн. бутылок. Находящихся в торговле, подлежат изъятию, а на границе остановлено 600 вагонов с продукцией, которую невозмож-но растаможить. Большинство винодельческих предприятий в Молда-вии являются совместными российско-молдавскими, многие принадле-жат российским бизнесменам. За последние годы Россия инвестировала 100 млн. долл. США в их развитие.

Ущерб будет нанесен и российским заводам, которые используют молдавские виноматериалы. По его данным, эти материалы используют до половины российских винных заводов. И если из торговли изымают вина, произведенные в Молдавии, значит надо снимать с полок и вино

166

наших заводов, выработанное из молдавских виноматериалов. Импор-теры и дистрибуторы также ожидают серьезных потерь. За срыв кон-трактов с торговлей будут платить не молдавские винозаводы, а рос-сийские дилеры. Дистрибуцией молдавских вин занимается более 2 тыс. компаний. Необходимо создать институт по борьбе с фальшивыми пищевыми продуктами и сформировать совершенно новую систему глубокого контроля качества винодельческой продукции.

В свою очередь, государственный агропромышленный департа-мент Moldova-Vin при правительстве Молдавии и Союз производите-лей и экспортеров молдавских вин приняли решения обратиться с письмом к президенту, парламенту и правительству республики с просьбой создать специальную парламентскую и правительственную комиссию для содействия возобновлению экспорта винодельческой продукции на российский рынок.

Шляхтин М.

Договор о продаже технологии по лицензии и особенности его применения в РФ

Лицензионная торговля – коммерческая деятельность, связанная с покупкой и продажей технологий и других объектов интеллектуальной собственности с помощью лицензий, т.е. прав на использование запатен-тованной интеллектуальной собственности. Лицензиар – юридическое лицо, собственник изобретения, патента, технологических знаний и пр., выдающий своему контрагенту (лицензиату) лицензию на использование своих прав в определенных пределах. Лицензиат – юридическое лицо, приобретающее у собственника изобретений, патентов, производствен-ных и коммерческих знаний и пр. (лицензиара) лицензию на право их использования в определенных пределах. Лицензия – разрешение лицен-зиара на использование принадлежащих ему прав промышленной собст-венности (на изобретение, промышленный образец, товарный знак), вы-даваемое другому лицу (лицензиату) на определенных условиях. Эти условия (срок, объемы, вознаграждение) составляют содержание заклю-чаемого ими лицензионного соглашения. По характеру и объему прав на использование технологии, предоставляемой соглашением лицензиату, различают неисключительные (простые), исключительные и полные ли-цензии. Неисключительная лицензия дает лицензиару право самостоя-тельного использования лицензии и выдачи аналогичных лицензий лю-

167

бым заинтересованным лицам. Исключительная лицензия предусматри-вает монопольное право лицензиата использовать изобретение или сек-рет производства на данной территории, при этом лицензиар отказыва-ется от самостоятельного использования лицензии и ее продажи. Полная лицензия предоставляет лицензиату исключительное право на ее исполь-зование в течение всего срока действия лицензионного соглашения. Ли-цензионный договор – договор, по которому одна сторона (лицензиар) предоставляет право на использование изобретения или иного техниче-ского достижения (лицензию), а другая сторона (лицензиат) выплачивает за это определенное вознаграждение.

Западная практика составления лицензионных договоров обычно связана с "Обучающим руководством по передаче технологий", разра-ботанным Организацией ООН по промышленному развитию (UNIDO). Данное руководство предполагает присутствие в договоре следующих пунктов. В начале идет предварительная часть, которая включает в се-бя: идентификацию лицензиара и лицензиата, предпосылки и условия соглашения, определение терминов, используемых в договоре, преды-дущие соглашения, связанные с данным. Затем следует предмет лицен-зии, т.е. условия предоставления лицензии, платежи по лицензии, ис-ключительность лицензии, ограничения на производство, содержание и обеспечение патентов, действия при нарушении прав, конфиденциаль-ность информации, техническая поддержка и технические услуги, усо-вершенствования и улучшения, право на сублицензирование, условия о расторжении соглашения, администрирование договора, форс-мажор.

В Российской практике существует тенденция к объединению в один параграф некоторых пунктов, которые на Западе принято разде-лять. В части представлений (декларативной части) российские кон-тракты соответствуют европейским нормам. Они содержат информа-цию о юридических адресах сторон, находящихся в собственности лицензиара патентах, на которые будет продана лицензия, целях лицен-зиата. Параграф о предоставлении лицензии составляется по европей-ским нормам, но включает в себя и положение об исключительности или не исключительности лицензии. Определение оплаты обычно вы-водится в один параграф (на западе возможно разделение параграфов по паушальным платежам и роялти). В приложении к договору приво-дится так называемая форма справки о предоставлении информации по платежам роялти – таблица, в которой лицензиат должен указать необ-ходимые показатели и суммы. Параграф о технической помощи рос-сийских договоров обычно включает только командировку сотрудников лицензиара на предприятие лицензиата. В зарубежных договорах воз-можны командировки сотрудников лицензиата на предприятие лицен-

168

зиара, а также консультации посредством телефонной или почтовой связи. На западе также существует практика выносить методы оплаты технической помощи в отдельный параграф. Конфиденциальность в российских договорах относится как к самой информации о производ-стве, так и к условиям договора. В западной практике чаще прибегают к конфиденциальности лишь относительно технологии производства. В российских договорах существует отдельный параграф, называемый защитой передаваемых прав, в который входят условии поддержания патентов в силе, патентования за границей, а также предоставление сублицензии. На западе рекомендуется поддержание патентов в силе и предоставление сублицензии выводить в отдельные параграфы. Усло-вия расторжения контракта в западной практике более обширные, чем в России. Помимо общих условий о невыполнении обязательств, задерж-ке платежей или банкротстве, западное соглашение может включать условие о смене руководства лицензиата, т.е. к примеру, поглощении компании лицензиата компанией – конкурентом лицензиара и переход технологии к нему. Также тщательно прописываются обязанности сто-рон после расторжения контракта.

Яковлева В.

К вопросу о формировании таможенной стоимости товара

Базой для исчисления большинства таможенных платежей является таможенная стоимость (ТС) – это цена сделки, фактически уплаченная за товар на момент пересечения им таможенной границы Российской Федерации.

Первым элементом ТС является себестоимость товара. Себестои-мость продукции представляет собой выраженные в денежном эквива-ленте затраты фирмы на производство и реализацию продукции. В большинстве отраслей она является самой существенной частью цены. Вторым элементом ТС является прибыль. Последним элементом явля-ются затраты на перевозку до границы, страхование и фрахтование.

Также в таможенную стоимость вывозимых из России товаров включаются следующие элементы:

1) комиссионные и брокерские вознаграждения; 2) стоимость контейнеров и другой многооборотной тары, если она

рассматривается как единое целое с товаром;

169

3) стоимость упаковки и работ по упаковке; 4) стоимость товаров и услуг бесплатно или по сниженным ценам

предоставляемых покупателем продавцу для производства экспорти-руемых им товаров;

5) лицензионные и другие платежи, если это предусмотрено усло-виями покупки вывозимых товаров;

6) поступающая продавцу прямо или косвенно часть дохода от по-следующих перепродаж вывозимых товаров;

7) все налоги, за исключением таможенных платежей, взимаемых на таможенной территории России, если они не подлежат компенсации продавцу при вывозе.

Однако есть случаи, по которым таможенные органы ограничива-ют применение этого метода или требуют дополнительных документов.

Для расчета таможенной стоимости ввозимых в Россию товаров применяется один из шести методов:

1) по цене сделки с ввозимыми товарами – это основной метод. Та-моженной стоимостью при нем считается цена сделки, фактически уп-лаченная за товар на момент пересечения им таможенной границы РФ. К ней могут быть добавлены следующие элементы, если они были включены в цену ранее по условиям контракта:

- расходы по доставке товара до места его ввоза на территорию РФ (фрахт, страховка, расходы по погрузке и выгрузке и ряд других);

- дополнительные расходы покупателя (например, на упаковку); - часть стоимости тех товаров (сырья, оборудования и т.д.) и услуг,

которые бесплатно или по сниженным ценам были предоставлены им-портером для производства или продажи ввозимых товаров;

- платежи за пользование объектами интеллектуальной собствен-ности, которые импортер должен осуществить по условиям договора;

- прямой или косвенный доход экспортера от дальнейшей перепро-дажи ввозимых им товаров;

2) по цене сделки с идентичными товарами. В соответствии с ним таможенной стоимостью считается цена сделки с товарами, по своим физическим характеристикам, качеству и репутации на рынке, произво-дителю и стране происхождение одинаковыми с ввозимыми. Условием применения этого метода является то, что идентичный товар ввозился в Россию не ранее чем за 90 дней до ввоза оцениваемого товара. При на-личии нескольких цен с идентичными товарами за основу берется наи-меньшая. Этот метод используется, когда импортер не может обосно-вать, почему у него такая низкая цена;

3) по цене сделки с однородными товарами. При использовании этого метода используется то же сравнение, что и предыдущем случае,

170

но берется однородный товар со сходными характеристиками, но раз-ными странами происхождения или с разницами в количественных па-раметрах;

4) на основе вычитания стоимости. От цены продажи идентично-го или аналогичного товара на территории РФ, вычитаются все затраты, который понес продавец до таможенной границы России, и часть при-были, которую он получил, а также сумма ввозных таможенных по-шлин и налогов, которые он уплатил с этих затрат и прибыли;

5) на основе сложения стоимости, его еще называют бухгалтер-ским. Метод позволяет определить таможенную стоимость на основе сложения. Суть метода состоит в сложении элементов цен производи-теля и покупателя при транспортировке товаров до границы. К ним до-бавляются затраты, связанные с продажей товаров на территории РФ, и прибыль экспортера, получаемая в результате продажи товара. Этим методом удобно пользоваться, когда импортер сам занимается закупкой больших партий товара на иностранной территории у нескольких про-изводителей и сам же организует их транспортировку, минуя посредни-ческие фирмы, а затем самостоятельно его продает. К таким товарам можно отнести закупку фруктов, предметов домашнего изготовления, изделий ремесленников и т.д.;

6) резервный метод, применяется, когда нет возможности приме-нения любого из вышеперечисленных методов. Он позволяет опреде-лить таможенную стоимость ввозимых в Россию товаров, исходя из мировой таможенной практики на основе предоставляемой таможен-ными органами информации о ценах.

171

Содержание

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ .......... 3

Бойко А. 3 Методы неценовой конкуренции и особенности их использования

в различных типах рыночных структур ...................................................... 3

Бычек А. 5 Методология формирования банковских рейтингов ......................................... 5

Воробьева М. 7 Реклама как основной метод неценовой конкуренции ..................................... 7

Горячева Е. Проблемы анализа и оценки кредитоспособности заемщика ........................ 10

Губич Е. Актуальные методические аспекты при расчете показателей

оборачиваемости оборотных активов ....................................................... 12

Гусева А. Выявление и обоснование причин возникновения банкротства ................... 14

Демина О. Экономический анализ в системе управления затратами .............................. 16

Дмитриева М. Анализ финансового состояния предприятия гостиничного бизнеса ........... 17

Думенкова Е. Анализ кредитоспособности клиентов банка ................................................... 20

Княжевская Л. Анализ деловой активности ............................................................................... 22

Кукина Е. Анализ эффективности лизинговых операций ................................................. 24

Лапочкина М. Холдинговые компании как одна из современных форм

организации предприятий .......................................................................... 26

Лифанов А. Практика анализа рентабельности: отечественный

и зарубежный подходы ............................................................................... 28

Молчанова А. Оценка платежеспособности предприятия. Методы совершенствования

коэффициента текущей ликвидности ........................................................ 31

Мухина Ю. Анализ инвестиционной привлекательности долевых ценных бумаг ........... 33

172

Суворов И. Рынок труда и его особенности ......................................................................... 35

Хромкова Е. Причины и факторы, влияющие на величину дебиторской и

и кредиторской задолженности ................................................................. 37

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ...................................................... 40

Барканов А. Электронные дисплеи будущего ....................................................................... 40

Бондарь Я., Волнухина Е. Интеграция информационных технологий ....................................................... 41

Воронина А. Системы электронного документооборота в среднем

и малом бизнесе ........................................................................................... 44

Морозова Ю. Кибераддикт – человек играющий .................................................................... 46

Пузырева А. Искусственная жизнь .......................................................................................... 48

Усенко И. Спам – проблема века ......................................................................................... 50

Фёдорова А. Новейшие технологии ХХI века ........................................................................ 52

Якимова Е., Тюленева М. Влияние Интернета на психику человека ......................................................... 54

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ .................................................................................... 56

Бобков О. Проблемы внедрения лизинга в России ............................................................ 56

Говоров С. Основные задачи, функции и правовое положение ПУ ЦБ РФ .................... 58

Голованов П. Бюджетирование, ориентированное на результат ........................................... 60

Губарев Н. Сколько стоит репутация компании? ................................................................ 61

Дмитрик М. Некоторые пути вывода экономики из «тени» ................................................ 63

Жаткин А. Государственный аудит в системе финансового контроля............................ 66

173

Запруднов И. Учет операций с ценными бумагами в коммерческом банке ......................... 68

Кальсина Е.А. Особенности банковской системы Российской Федерации ........................... 70

Квашин А. Анализ доходной и расходной части федерального бюджета ........................ 72

Комарова Ю. Биометрические технологии в финансовом секторе: проблемы

и перспективы .............................................................................................. 73

Косухин П. Становление рынка синдицированного кредита .............................................. 75

Лузин А. Учетно- информационное обеспечение управления процессом

кредитования в коммерческом банке ........................................................ 78

Ляскин И. К вопросу о налогово-бюджетной политике на современном этапе ............ 79

Матвиец А. О вариантах реформирования налога на добавленную стоимость ............... 81

Медведева Е. Сравнительный анализ банковских систем Чехии и России в условиях

глобализации ............................................................................................... 83

Соколов С. Нецелевое использование бюджетных средств ............................................... 85

Турыкин А. О проблеме: использовать или не использовать средства

Стабилизационного фонда ......................................................................... 87

Фураева Е. Мультивалютный вклад – валютное многоборье ............................................ 89

Яковенко А. Проблемные аспекты борьбы с инфляцией ...................................................... 91

Яценко И. Ипотечное кредитование квартир – кредит в квадрате .................................. 92

БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ................................................................................ 95

Александрова М. Возможность информационно-бухгалтерского обеспечения управления

банковскими рисками: методологические аспекты ................................. 95

174

Вавилова О. Арендные отношения предприятия и проблемы их бухгалтерского

обеспечения в системе управления хозяйствующих субъектов ............ 96

Горячова В. Обязательства по оплате труда: методологические подходы

к выработке алгоритма учета их погашения ............................................ 98

Зубарев А. Противоречия реформы бухгалтерского учета .............................................. 101

Ломакина Д. Топливо и экология: направление совершенствования

их учетного отражения ............................................................................. 103

Лыкова Н. Гармонизация финансового и налогового учёта в России ........................... 105

Михайлова А. Проблемы учета финансовых векселей как вида финансовых вложений .. 107

СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ........................................................................ 110

Акчурина Е. Теория гибкой специализации ......................................................................... 110

Бычек А. Интернет и маркетинг ....................................................................................... 111

Думенкова Е. Характеристики культуры и планирование рекламных кампаний ............. 114

Заикина Н. Категории управления качеством продукции ................................................ 116

Литвикова М., Гумнова Т. Система управления качеством продукции .................................................... 118

Михалищева Т. Мотивация труда на предприятии в условиях

рыночной экономики ................................................................................ 120

Назарова А. Модели управления оборотным капиталом ................................................... 122

Скульская С. Факторы, влияющие на качество продукции ................................................. 124

Смирнова О. Проблемы развития производственно-технической базы

предприятий легкой промышленности ................................................... 126

175

Субботина А. Подтверждение соответствия в свете федерального закона

«О техническом регулировании» ............................................................ 128

Фролова В. Государственное регулирование производственно-хозяйственной

и финансовой деятельности предприятия .............................................. 129

Хелашвили Н. Планирование финансов на предприятии (фирме) ........................................ 132

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА ............................................................................. 134

Акчурина Е., Фролова В. К вопросу о влиянии психологических факторов

на развитие экономических отношений ................................................. 134

Ананьев А., Харитонов Д. Международный валютный рынок FOREX:

история возникновения и характерные особенности ........................... 135

Андреева А., Курашова С. Перспективы создания валютного союза Белоруссии и России .................. 137

Варавка Е. Роль субсидий в экономике Ярославского региона ....................................... 139

Гурьева Е. Сущность и значение товарной политики фирмы ......................................... 141

Дам Я., Чебунин М., Соколов Д. Пути развития российского автопрома как части мирового

автомобильного производства ................................................................. 143

Заикина Н., Бахтина Т. Экономический рост Китая: факторы и последствия ................................... 145

Ипполитова К. , Гурьева Е., Лунева А. Иностранные инвестиции как стимулирующий фактор развития

национальной экономики ......................................................................... 147

Кабин А. Обратные слияния – альтернатива IPO ........................................................... 149

Копрова Е. , Назарова А. Вступление России в ВТО: плюсы и минусы ................................................ 152

Кротова А. Внешняя торговля и ее современные особенности ....................................... 154

Малинкина И. Перспективы сельского хозяйства России

в рамках ее присоединения к ВТО .......................................................... 156

176

Мальков Д. Организация сбытовой сети зарубежными компаниями

на российском рынке ................................................................................ 158

Михалищева Т., Скульская С. Продовольственная проблема и ее глобальные аспекты ............................. 160

Николаева И. Методологические аспекты организации

и оценки дистрибутивной политики предприятия на международном рынке ......................................................................... 162

Чумаков О. Особенности внешнеторговых отношений российских компаний

со странами ближнего зарубежья ........................................................... 164

Шляхтин М. Договор о продаже технологии по лицензии

и особенности его применения в РФ ....................................................... 166

Яковлева В. К вопросу о формировании таможенной стоимости товара ......................... 168

Научное издание

«Свет науки молодой»

Материалы 34 научной студенческой конференции

Компьютерная верстка И.Н. Ивановой

Подписано в печать 15.09.2006. Формат 60х84/16. Бумага тип.

Усл. печ. л. 10,23. Уч.-изд. л. 9,34. Тираж 120 экз. Заказ

Оригинал-макет подготовлен в редакционно-издательском отделе ЯрГУ. Ярославский государственный университет

150000 Ярославль, ул. Советская, 14

Отпечатано ООО «Ремдер» ЛР ИД № 06151 от 26.10.2001.

г. Ярославль, пр. Октября, 94, оф. 37 тел. (4852) 73-35-03, 58-03-48, факс 58-03-49.

177

178

«Свет науки молодой»

Материалы 34 научной студенческой конференции