A válság és a világkereskedele

mDr. Kiss Judit

MTA Világgazdasági Kutatóintézetjkiss@vki.hu

2010. május 31.

1

2

1) A világkereskedelem alakulása az ezredfordulón

• A világkereskedelem a világtermelésnél gyorsabban bővül:

• 1986-1995: évi 6.2% – 3.3% • 1996-2005: évi 6.2% – 3.8%

A világtermelés és -kereskedelem alakulása

A világkereskedelem volumenének és a világ GDP-jének alakulása 1986 és 2005 között

(évi növekedési ütem)

0

2

4

6

8

10

12

14

1986-95 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

A világ GDP-je Világkereskedelem

Forrás: World Economic Outlook, September 2004, IMF, Washington, 2004, pp. 186,

227.

4

A világkereskedelem volumenének és a világ GDP-jének alakulása, 1998-2008

(évi %-os változás)

Forrás: WTO Secretariat

5

a) növekvő szakosodás (specializáció):- országok között, - szektorok és iparágak között (interszektorális

és/vagy inter-indusztriális munkamegosztás)- szektorokon és iparágakon belül (intra-

indusztriális munkamegosztás) b) technológiai fejlődés, ICT → csökkenő

távolságok, szállítási és tranzakciós költségek

A világkereskedelem felgyorsulásának okai:

6

c) a külföldi tőkebeáramlás intenzifikálódása (FDI: 1990 = 207 m $, 2000 = 1400 mrd $, 2007 = 1979 mrd $) → piacteremtő és – eltérítő hatás

d) a TNCk/MNCk tevékenysége (világ GDP 60%-a, termelés 60%-a külföldön értékesül)

e) a globalizáció felgyorsulása

f) a fejlődő országok növekvő nyitottsága és a volt szocialista országok növekvő részvétele a nemzetközi munkamegosztásban

7

g) A gazdaság-, beruházás- és kereskedelempolitikák liberalizációja

h) a GATT/WTO általi kereskedelemliberalizáció↓

világ GDP 30%-a a világkereskedelmen keresztül realizálódik

A világkereskedelemnek a világ GDP-jéhez való aránya, 1990–2003(%)

15

17

19

21

23

25

27

29

31

33

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Forrás: World Trade Report 2004, WTO Geneva, 2004, p. 4.

9

• A világkereskedelem egyenlőtlen megoszlása: exportoffenzíva, exporttámogatás, importrestrikció

• Viszonylati struktúra: 2/3-át a fejlett országok teszik ki, 1/3-át a fejlődő országok, akik a világ népességének 84,5%-át adják és a világ GDP-jének 44,5%-át termelik

• Árustruktúra: 70% - késztermék, 19% - energiahordozók, nyersanyagok, 8% - agrártermékek

10

A világ árukereskedelmének legfőbb exportőrei és importőrei, 2008(USD mrd és %)

Rank Exporters Value ShareAnnual %

changeRank Importers Value Share

Annual % change

1Germany 1465 9.1 11 1United States 2166 13.2 7

2China 1428 8.9 17 2Germany 1206 7.3 14

3United States 1301 8.1 12 3China 1133 6.9 19

4Japan 782 4.9 10 4Japan 762 4.6 22

5Netherlands 634 3.9 15 5France 708 4.3 14

6France 609 3.8 10 6United Kingdom 632 3.8 1

7Italy 540 3.3 10 7Netherlands 574 3.5 16

8Belgium 477 3.0 10 8Italy 556 3.4 10

9Russian Federation 472 2.9 33 9Belgium 470 2.9 14

10United Kingdom 458 2.8 4 10Korea, Republic of 435 2.7 22

11 Canada 456 2.8 8 11 Canada 418 2.5 7

12Korea, Republic of 422 2.6 14 12Spain 402 2.5 3

13Hong Kong, China 370 2.3 6 13Hong Kong, China 393 2.4 6

  - domestic exports 17 0.1 ...   - retained imports 98 0.6 ...

  - re-exports 353 2.2 ...          

14Singapore 338 2.1 13 14Mexico 323 2.0 9

  - domestic exports 176 1.1 13          

  - re-exports 162 1.0 13          

15Saudi Arabia a 329 2.0 40 15Singapore 320 1.9 22

            - retained imports b 157 1.0 31

a. Secretariat estimates.b. Singapore’s retained imports are defined as imports less re-exports.Source: WTO Secretariat

11

A világ szolgáltatáskereskedelmének legfőbb exportőrei és importőrei, 2008(USD mrd és %)

Rank Exporters Value ShareAnnual %

changeRank Importers Value Share

Annual % change

1United States 522 14.0 10 1United States 364 10.5 7

2United Kingdom 283 7.6 2 2Germany 285 8.2 11

3Germany 235 6.3 11 3United Kingdom 199 5.7 1

4France 153 4.1 6 4Japan 166 4.8 11

5Japan 144 3.9 13 5China a 152 4.4 ...

6Spain 143 3.8 11 6France 137 3.9 6

7China a 137 3.7 ... 7 Italy 132 3.8 12

8Italy 123 3.3 12 8Spain 108 3.1 10

9India a 106 2.8 ... 9 Ireland a 103 3.0 9

10Netherlands a 102 2.7 8 10Korea, Republic of 93 2.7 12

11 Ireland a 96 2.6 8 11 Netherlands a 92 2.6 10

12Hong Kong, China 91 2.4 9 12India a 91 2.6 ...

13Belgium a 89 2.4 16 13Canada 84 2.4 5

 14Switzerland 74 2.0 15 14Belgium a 84 2.4 16

 15Korea, Republic of 74 2.0 20 15Singapore 76 2.2 6

a Secretariat estimates.Source: WTO Secretariat

12

• Magyarország: (2008, E = 73,38 mrd euró, I = 73,7, - 36., illetve 33. hely; 2009: 59,5 – 55,5 mrd euró)

• 2009: Kína megelőzte Németországot

• 2015: Kína a világexport 14,2%-át fogja adni

13

2) A válság hatása a világkereskedelemre

• A világkereskedelem csökkenő növekedési üteme: 1950-1973: évi 7.6% 1973-1999: évi 7.0% • 2000 = 12.5%, 2001 = 0.2%, 2002 = 3.3%,

2003 = 5.1%, de 2005 = 6,2% és 2006 = 8%• Pénzügyi és gazdasági válság: csökkenő

növekedési ütem, illetve tényleges csökkenés: 2007 = 6,3%, 2008 = 4,4%, 2009 = -13%

14

A világ termelésének és kereskedelmének alakulása, 2004–2010(évi %-os változás)

-15

-10

-5

0

5

10

15

2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010**

Világtermelés

Világkereskedelem

* Partly estimated** Forecasts, based in part on Project LINKForrás: World Economic Situation and Prospects 2010… 2009, Table I.1.

A csökkenés okai

a) A termelés visszaesése

• a válság hatására csökkent (elsősorban az ipari) kibocsátás, a kínálat zsugorodott, esett az importigény

• növekedett a munkanélküliség, csökkent a vásárlóerő, csökkent a kereslet, zsugorodott a piac

↓• alapvetően import-vezérelte csökkenés, amit az export

csökkenése követett+

• Csökkenő nyerstermék-árak – csökkenő exportbevételek

16

A világkereskedelem volumenének és az ipari termelésnek az alakulása, 2007 január – 2009 augusztus

(2000 = 100)

Forrás: World Economic Situation and Prospects 2010, Figure 1.4.

Világkereskedelmi volumen

A világ ipari termelése

110

120

130

140

150

160

170

2007

janu

ár

ápri

lis

júli

us

októ

ber

2008

janu

ár

ápri

lis

júli

us

októ

ber

2009

janu

ár

ápri

lis

júli

us

17

A világ GDP-jének és importjának alakulása, 2001-2010

(%)

Import

Világtermelés

-15

-10

-5

0

5

10

15

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009a 2010b

a = Partly estimated; b = Projections based on Project LINKForrás: World Economic Situation and Prospects 2010, Figure II.1a

18

A nyerstermékek tényleges és prognosztizált áralakulása

(2000 = 100)

Ásványkincsek, ércek

Élelmiszerek

Mezőgazdasági alapanyagok

50

100

150

200

250

300

350

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009a 2010b

a = Partly estimated, b= United Nations projectionsForrás: World Economic Situation and Prospects 2010, p. vii.

b) Csökkenő tőkeforgalom

• csökkenő FDI áramlás: 2009-ben közel 40%-os csökkenés 2008-hoz képest, elsősorban az USA és más fejlett régiók, illetve a feldolgozóipar esetében ← csökkenő termelés, csökkenő profit, kevesebb reinvesztálható jövedelem

• (2010 = 1400 mrd $, 2011 = 1800 – 2008-as szint elérése, de még 2007-es szint alatt)

• 64%-kal kevesebb M&A (= fúziók és felvásárlások)

• sok MNC válsága → gyárbezárás, csőd, az import visszafogása, az export csökkenése

20

A külföldi tőkebeáramlás és az M&A alakulása, régiónként,illetve főbb országonként, 2008-2009

(milliárd dollár)

Foreign direct investment inflows Cross-border mergers and acquisitions, net salesb

2008 2009a Growth rate(percentage)

2008 2009 Growth rate(percentage)

First 10months only

First 10months

Full yearFirst 10months

World 1 697.4 1 039.0 -38.8 571.4 673.2 204.4 -64.2

Developed economies 962.3 543.7 -43.5 452.8 551.8 172.3 -62.0

Europe 518.3 403.8 -22.1 232.9 245.7 114.4 -50.9

United States 316.1 98.7 -68.8 150.4 225.8 42.9 -71.5

Japan 24.4 13.6 -44.5 8.3 9.2 -6.4 -177.8

Developing economies 620.7 428.6 -31.0 98.1 100.9 30.2 -69.2

Africa 87.6 74.7 -14.7 20.8 20.9 6.0 -71.1

Latin America and Caribbean

144.4 87.4 -39.5 12.4 15.2 -4.8 -138.5

Asia 388.7 266.5 -31.4 64.9 64.7 29.0 -55.3

Western Asia 90.3 53.5 -40.7 14.1 14.7 1.8 -87.4

South, East and South-East Asia

297.6 204.1 -31.4 50.7 50.8 27.2 -46.4

Economies in transition 114.4 66.7 -41.7 20.5 20.5 1.9 -90.7

a Partly estimated Forrás: World Economic Situation and Prospects 2010, p. 81.

c) A kereskedelemfinanszírozó eszközök szűkössége – kevés exporthitel

d) Az egyes országok gazdaság- és kereskedelempolitikája, a válságra adott kereskedelempolitikai válaszok → gazdasági elzárkózás, befelé fordulás, gazdasági és kereskedelmi protekcionizmus, az „új” protekcionizmus megjelenése

Cél: hazai gazdaság, piac, termelés, munkahely preferálása, megerősítése, védelme – a versenytársak kizárásával, a verseny torzításával

Eszközök:

- egyes iparágaknak, vállalatoknak nyújtott mentőcsomagok (bail-outs) – Fr. autóipar

• gazdaságösztönző csomagok• közvetett és közvetlen állami támogatások,

szubvenciók• exporttámogatások• állami közbeszerzések• hazai termék/termelő/beruházó preferálása

(„Buy American” – „buy/lend/invest/hire local”)↑

Indirekt kereskedelemkorlátozó eszközök (import visszaszorítása)

Direkt kereskedelemkorlátozó intézkedések:• indokolatlan vámemelés• nem tarifális eszközök alkalmazása• paratarifális eszközök • véd-intézkedések alkalmazása → kiegyenlítő

vámok, dömping-vámok kivetése • jó hír: 2009 szeptembere és 2010 februárja

között kevesebb importkorlátozó intézkedést vezettek be, mint 2008 októbere és 2009 szeptembere között

e) A Doha (Fejlődési) Forduló megtorpanása – válság előtt nem sikerült lezárni, 153 tagállam + számtalan napirendi pont → multilateralizmus helyett bilateralizmus (közel 200 bilaterális vagy kereskedelmi megállapodás), a világkereskedelem 80%-a régiókon belüli kereskedelem → indirekt, burkolt protekcionizmus

• a Forduló lezárásának jóléti hatása 150 mrd $ lenne: pénzügyi ösztönző csomagok 5,7%-a

f) De: javuló kereskedelmi és folyó fizetési mérlegek ← exportvolumen-csökkenést meghaladó import-csökkenés + terms-of-trade javulása + javuló egyensúlytalanságok

↓

A világ összesített folyó fizetési mérleghiánya 2009-re a WDP 3,9%-ára csökkent a 2008-as

5,9%-ról (2011 = 4,1%)

27

Globális egyensúlytalanságok(a világ GDP %-ában)

0

1

2

3

4

5

6

7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Rest of world

Kína

Egyesült Államok

Forrás: Global Economic … 2010, p. 39.

3) Magyarország

Erőteljes forgalomcsökkenés:

• export visszaesése ← keresletcsökkenés a legfőbb piacainkon (80% EU)

↓

2009-ben: 18,9%-os exportcsökkenés

(73 milliárd euróról 59,5 milliárdra)

• importcsökkenés a termelés esése és a kisebb tőkeforgalom hatására (2009 = 2 mrd € tőkeimport - 2008-as 6,5)

↓

24,7%-os importcsökkenés

(73,7 mrd €-ról 55,5 mrd €-ra)

• javuló kereskedelmi mérleg

• 2009 = közel 4 mrd € aktívum

• EU-26-okkal = 8,9 mrd €

Kilátások: 2010 fellendülő forgalom, kétszámjegyű növekedés – alacsony bázishoz képest, értékben 2007-es szint körül, még lanyha importkereslet, de bizonytalan energiaárak – egyenleg nem javul tovább

Magyarország külgazdasági nyitottsága*

31* a nemzeti számlák szerinti teljes külkereskedelmi forgalom a GDP százalékában

A külkereskedelmi termékforgalom alakulása

32

A külkereskedelmi termékforgalom országszerkezete (2008)

33

A külkereskedelmi termékforgalom áruszerkezete (2009)

34

Köszönöm a figyelmet!