abcdata wyniki finansowe abcdata 08.2013

Wyniki finansowe 1 półrocze 2013

Dywidenda 2012

Prognoza wyniku 2013

Nowe rynki

Wyniki finansowe 1 półrocze 2013

Disclaimer: © ABC data

Główne trendy rynkowe …

•  Płaski rynek IT w Polsce, przewidywany wzrost w 2013 roku 1-‐3%

3

Wyniki H1 2013, dywidenda 2012 , prognoza 2013, nowe rynki

•  Rozwój rynku e-‐commerce w Europie. Szacunki wzrostu nawet o 33% w 2013

•  Zmiany w strukturze popytu z laptopów na tablety i smarPony

•  Zmiana w sile nabywczej oraz strukturze koszyka kupującego

•  Wzrost zaufania klientów do B-‐brandów

•  Ciągła potrzeba zmniejszania kosztów u klientów instytucjonalnych


… i w jaki sposób ABC Data z sukcesem na nie reagowała w H1

4

•  Kontynuacja ekspansji zagranicznej. Konsekwentna realizacja planu rozwoju. Praktycznie wzrost przychodów w każdym kraju. Wzrost o 112 % w UE (H1 vs H1)

•  50% wzrost przychodów w H1 w kanale e-‐commerce w modelu B2B2C

•  Nowe grupy produktowe. Nowe umowy dystrybucyjne. Wyniki H1 potwierdzają możliwość osiągnięcia 25% udziału w rynku tabletów na koniec 2013

•  Kontynuacja strategii ciągłego dostosowywania oferty do siły nabywczej klienta. Więcej produktów dla segmentów mid

•  Rozszerzenie asortymentu i wzrost sprzedaży Colorowo. Wzrost 3x. Pierwszy w Europie tablet 3D bez okularów

•  Nowi klienci na usługi ousorcingu logistyki i obsługi magazynowej



Główne sukcesy biznesowe w H1

5

•  Główne kontrakty: Huawei Enterprise, Indesit, Microsoc Office 365, Symantec BackUpExec.Cloud

•  Nowe umowy Master Dystrybucji -‐ Kensington

Nowe kontrakty dystrybucyjne

Nowi Klienci

Nowe segmenty rynku

Segmenty wzrostowe

•  Bardzo dynamiczny wzrost sprzedaży do sklepów internetowych w Niemczech, Danii, Austrii i Grecji

•  900 nowych resellerów (400 aktywnych)

•  Pełna obsługa programów lojalnościowych i markehngowych dla kilku nowych partnerów

•  RTV-‐AGD, Gaming

•  SmarPony wzrost o 470%

•  Tablety wzrost o 270% •  Telewizory wzrost o 130%



ABC Data dobrą i stabilną inwestycją

•  Rynek IT w Polsce w 2013 roku – wzrost 1-‐3% (Raport EITO 2013) ABC Data w Polsce w H1 2013 roku – wzrost 6%

6

•  Dywidenda 2011 – 0,16 zł na akcję Dywidenda 2012 – 0,24 zł na akcję Dywidenda 2013 – zgodnie z polityką dywidendy – min. 50% zysku nelo

•  Bezpieczna ekspansja zagraniczna – niewielkie koszty wejścia na nowe rynki (Niemcy, Dania, Austria)

•  Przewidywalność i stabilność

•  Dywersyfikacja ryzyka – różne rynki geograficzne i produktowe – odporność na wahania popytu



Osiągnięcia H1 – finanse

7

Parametr Porównanie

H1 2013 / H1 2012

Przychody ze sprzedaży + 46%

EBITDA + 50%

Skorygowany zysk nelo + 73%



Osiągnięcia H1 2013 (dane H1 2013 vs H1 2012)

•  Znaczący wzrost sprzedaży o 46% r/r, głównie w wyniku wzrostu eksportu

•  Dynamiczny wzrost sprzedaży w Polsce -‐ 6% r/r vs. wzrost rynku 1-‐3% r/r

•  Wzrost udziału sprzedaży na rynkach zagranicznych (łącznie z eksportem) z 27% do 46% przychodów ze sprzedaży ogółem. Stajemy się silnym graczem regionalnym

•  Wzrost zysku bruHo na sprzedaży o 23% r/r tj. o 18,1 mln zł z 80,4 mln zł w H1 2012 do 98,5 mln zł w H1 2013

•  Spadek relacji kosztów SG&A do sprzedaży o 20% tj. z 4,1% w H1 2012 do 3,3% w H1 2013

•  Wzrost EBITDA o 50% r/r tj. o 10,5 mln zł (z 21,2 mln zł w H1 2012 do 31,7 mln zł w H1 2013)

•  Wzrost skorygowanego zysku neHo o 73% r/r tj. o 8,6 mln zł czyli z 11,6 mln zł w H1 2012 do 20,2 mln zł w H1 2013 (286% wzrostu zysku nelo bez wyłączania zdarzeń jednorazowych – z 6,5 mln PLN do 25,3 mln PLN)

•  Poprawa średniego cyklu konwersji gotówki w półroczu o 11% (4 dni) z 37 dni do 33 dni

•  Dodatni cash flow operacyjny w H1 2013 pomimo dynamicznego wzrostu skali działalności i konieczności finansowania większego kapitału obrotowego

8 Wyniki H1 2013, dywidenda 2012 , prognoza 2013, nowe rynki


Sprzedaż H1 2011,2012, 2013

1 216 097 1 501 543

2 185 264

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

H1 2011 H1 2012 H1 2013

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży

9

Dynamiczny (46%) wzrost sprzedaży 1H 2013/2012 głównie poprzez eksport

23%

46%

[tys. PLN]



Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej H1 2011,2012, 2013

74 461 79 149 98 471

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

H1 2011 H1 2012 H1 2013

skorygowana działalność kontynuowana SCOP

10

•  Wysoka baza marży w H1 2012 – ok. 2,1 m PLN z tytułu cen dysków HDD •  Znaczący wpływ skali eksportu na obniżenie marży w ujęciu procentowym

(spadek z 5,35% na 4,51% 2012/2013) •  Konserwatywne podejście do rezerw na magazyn i rabaty od dostawców

6%

[tys. PLN]

24%

80 370



Kluczowe dane finansowe H1 2011, 2012, 2013

H1 2011 H1 2012 H1 2013

Przychody Przychody skorygowane

1 216 097 1 501 543 2 185 264

Zysk bruHo ze sprzedaży Zysk bruHo ze sprzed. skorygowany

74 461 80 370 79 149

98 471

Zysk bruHo ze sprzedaży (%) Zysk bruHo ze sprzed. Skorygowany (%)

6,1% 5,4% 5,3%

4,5%

EBITDA EBITDA skorygowana

18 423 21 180 22 401

31 736

EBITDA (%) EBITDA skorygowana (%)

1,51% 1,41% 1,49%

1,45%

Zysk neHo Zysk neHo skorygowany

17 901 8 200

6 542 11 672

25 281 20 234

Zysk neHo (%) Zysk neHo skorygowany (%)

1,47% 0,67%

0,44% 0,78%

1,16% 0,93%

11

[tys. PLN]



SG&A (działalność kontynuowana)

59 651 60 946 71 394

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

H1 2011 H1 2012 H1 2013 działalność kontynuowana SCOP

62 167

4,91% 4,06% 3,27%

2,2% 17,1%

12

Nominalny wzrost kosztów SG&A znacznie poniżej wzrostu skali działalności Poprawa relacji kosztów do przychodów -‐ spadek wskaźnika o 17% 1H 2012/2011 oraz o 20% 1H 2013/2012

[tys. PLN]



EBITDA (działalność kontynuowana)

18 423 22 401

31 736

-‐5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

H1 2011 H1 2012 H1 2013

skorygowana działalność kontynuowana SCOP

21 180

13

42% wzrostu EBITDA na działalności kontynuowanej dzięki wzrostowi skali działalności Utrzymana relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży pomimo obniżenia rentowności sprzedaży dzięki korzyściom skali kosztów SG&A

[tys. PLN]

42% 22%



Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana)

8 200 11 672

20 234 2 336

-‐5 130

5 047

7 365

-‐10 000

-‐5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

H1 2011 H1 2012 H1 2013

skorygowana działalność kontynuowana SCOP Ophmus

17 901

6 542

25 281

14

73% wzrost zysku nelo na działalności kontynuowanej oczyszczonej o zdarzenia jednorazowe Poprawa skorygowanej rentowności nelo w stosunku do sprzedaży

73%

[tys. PLN]

42%



Poprawa cyklu konwersji gotówki – działalność kontynuowana H1 / 2011, 2012, 2013

42 37 33

0 5

10 15 20 25 30 35 40 45

H1 2011 H1 2012 H1 2013

CCC (średnio z okresu)

15

Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. Z kalkulacji cyklu konwersji gotówki został wyłączony wpływ SCOP

[dni]

-‐12% -‐11%



Bilans i wskaźniki H1 / 2011, 2012, 2013

16

Działalność kontynuowana (bez SCOP) [tys. PLN]

2011 H1 2012 H1 2013 H1

Zapasy 229 105 260 977 320 351 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe 284 170 352 505 355 367 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe

235 570 278 453 310 836

Kapitał obrotowy 277 705 335 029 364 882 % sprzedaży 22,8% 22,3% 16,7%

Zadłużenie finansowe 108 854 128 177 130 895 Środki pieniężne i ekwiwalenty 6 486 5 600 10 193 Zadłużenie neHo 102 368 122 577 120 702

EBITDA 1H 18 423 22 401 31 736 Zadłużenie neHo / EBITDA 12M 1,90 1,89 1,74



Cash flow

17

Dodatni cash flow na działalności operacyjnej w H1 2013 pomimo znacznego wzrostu sprzedaży i konieczności finansowania kapitału obrotowego

H1 2012 H1 2013

Kapital obrotowy 335 029 364 882

Sprzedaż 1 501 543 2 185 264

% kapital obrotowy do sprzedaży 22% 17%

0% 5% 10% 15% 20% 25%

0 500 000

1 000 000 1 500 000 2 000 000 2 500 000

w tys. P

LN

Kapitał obrotowy

H1 2012 H1 2013

CF operacyjny 43 593 4 251

CF inwestycyjny -‐553 -‐813

CF finansowy -‐46 670 -‐6 744

-‐60 000

-‐40 000

-‐20 000

0

20 000

40 000

60 000

w tys. P

LN

Cash Flow

Rotacja zapasów

Rotacja nalezności

Rotacja zobowiązań

Cykl konwersji gotówki

H1 2012 37,9 32,6 33,4 37,1

H1 2013 31,8 26,0 25,1 32,7

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0

w dniach

Cykl konwersji gotówki

Wzrost kapitału

obrotowego o 30 mln PLN


Dywidenda 2012


Dywidenda (dzień dywidendy 9 września)

20 30

0

5

10

15

20

25

30

35

2011 2012

19

30 mln zł, 0,24 zł na jedną akcję Jedna z najwyższych na GPW – stopa dywidendy (w odniesieniu do bieżącego kursu ) -‐ ok. 9% -‐ z okresu WZA, 6% kurs dzisiejszy Wypłata zrealizowana z zysku nelo z 2012 roku oraz rozwiązania kapitału rezerwowego utworzonego na program skupu akcji własnych Dzień dywidendy – 9 września, wypłata dywidendy 23 września

50%

[mln. PLN]



Porównanie dywidendy 2012 / 2013

2012

•  19,7 mln zł;

•  0,16 zł na jedną akcję;

2013

•  29,7 mln zł; -‐ wzrost o ponad 50%;

•  0,24 zł na jedną akcję;

20

19,7 mln zł

12,8 mln zł Zysk neHo

6,9 mln zł Kapitał zapasowy

29,7 mln zł

28,1 mln zł Zysk neHo

1,6 mln zł Kapitał zapasowy


Prognoza wyniku 2013


Prognoza 2013

•  Sprzedaż 4 174 100 tys. zł.

•  EBITDA 70 722 tys. zł.

Dobre wyniki pierwszego półrocza 2013 potwierdzają trafność prognozy. Zarząd przewiduje bazując na szacunkach sprzedaży lipca i sierpnia możliwość podniesienia prognozy w ciągu najbliższych 2-‐3 tygodni. Priorytetem jest przewidywalność i realność przewidywanych w prognozie wyników.



Parametr 1: Sprzedaż 2011, 2012, prognoza 2013

2 961 589 3 693 072

4 174 100

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

4 500 000

2011 2012 Prognoza 2013

23

Wzrost o ponad 13% w stosunku do roku 2012

25%

13%

[tys. PLN]



Parametr 2: EBITDA (działalność kontynuowana) 2011, 2012, prognoza 2013

61 787 58 823 70 722

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

2011 2012 Prognoza 2013

24

Wzrost o ponad 20% w stosunku do roku 2012

[tys. PLN]

20% -‐5%


Nowe rynki

Rumunia


Rumunia

•  Sprzedaż SCOP Ujęcie finansowe transakcji

•  Następne kroki

27

H1 2013 H2 2013 H1 2013 H2 2013 P&L Bilans

rozpoznanie aktywa finansowego 2 115 -‐2 115 Aktywa finansowe 2 115 -‐2 115 Sprzedaż udziałów 2 115 Gotówka 2 115 Pozostałe przych. Finansowe 2 115 0

Aktywa z tyt. pod. odroczonego 2 932 -‐2 932 Podatek odroczony 2 932 -‐2 932 Strata podatkowa 2 932 Podatek bieżący 2 932 Podatek dochodowy 2 932 0 Kapitał własny (zyski zatrzymane) 5 047 0

Wpływ na P&L 5 047 0


Niemcy


Niemcy

•  Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na utworzenie niemieckiej spółki zależnej

•  Bezpieczny model ekspansji na nowy rynek: -‐ już teraz mamy kilkudziesięciu klientów w Niemczech -‐ stale współpracujemy z wiodącymi sklepami on-‐line i sieciami retail (Amazon.de, Jacob Elektronik) -‐ lokalne wsparcie dla klientów jest kolejnym krokiem

•  Strategia ekspansji geograficznej ABC Data zakłada niskie koszty i niewielkie ryzyko biznesowe


Konkurs Colorovo wspieramy młodych polskich artystów


Konkurs Colorovo

•  Na konkurs nadesłano ponad 250 prac •  Pracę jury wspierała kadra warszawskiej ASP, wysoko oceniając poziom nadesłanych prac

•  Główna nagroda – 10.000 złotych, 3 wyróżnienia rzeczowe (notebooki)



Zwycięzca konkursu Colorovo – Krzysztof Trzaska



Laureat konkursu Colorovo – Ewa Czub



Laureat konkursu Colorovo – Katarzyna Masztalska



Laureat konkursu Colorovo – Piotr Gruszczyński



Pytania i odpowiedzi



Dziękujemy za uwagę Do zobaczenia 12 listopada – prezentacja wyników za 3 kwartał 2013


abcdata wyniki finansowe abcdata 08.2013

Investor Relations