abszolút hozamú alapok
DESCRIPTION
Elemzés az abszolút hozamú alapokról Tabányi Mónikától, a Concorde Értékpapír Zrt. vezető elemzőjétől. 2013. október 10.TRANSCRIPT
Abszolút hozamú alapok a fókuszban
Tabányi Mónika - vezető elemző
2013. október 17.
HAGYOMÁNYOS VS. ABSZOLÚT HOZAMÚ
BEFEKTETÉSI ALAPOK
KLASSZIKUS
• jellemzően egy
eszközosztályban (kötvény,
részvény, nyersanyag stb.)
fektet be
• teljesítményét az adott
eszközosztály átlagos
teljesítményét tükröző referencia
indexhez (benchmark) méri
• a benchmarktól való eltérések
jellemzően nem jelentősek
• „long only”
• az eszközosztály determinálja a
kockázatot
ABSZOLÚT HOZAMÚ
• bármilyen eszközosztályban
befektethet
• nem követ semmilyen
benchmarkot
• cél a bármilyen tőkepiaci
körülmények között pozitív, a
kockázatmentes hozamot
meghaladó hozam elérése
• vételi és eladási pozíciót is
felvehet
• a kockázatosság az alapkezelő
„vérmérsékletétől” függően
nagyon különböző lehet
HAGYOMÁNYOS ALAPOK I.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Rövid kötvényalap
Concorde Rövid Kötvény 80% RMAX + 20% MAX
HAGYOMÁNYOS ALAPOK II.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Kötvényalap
Concorde Kötvény MAX
HAGYOMÁNYOS ALAPOK III.
HAGYOMÁNYOS ALAPOK IV.
HAGYOMÁNYOS ALAPOK
AZ ELMÚLT TÍZ ÉV A KÖTVÉNY- ÉS RÉSZVÉNYPIACON
ABSZOLÚT HOZAMOS ALAPOK VS.
KÖTVÉNY- ÉS RÉSZVÉNYPIAC
ABSZOLÚT HOZAMÚ ALAPOK ÉVES HOZAMAI
HOZAM ÉS KOCKÁZAT (5 ÉV)
HOZAM ÉS KOCKÁZAT (1 ÉV)
KEZELT VAGYON (MRD FT)
A fenti elemzés kizárólag tájékoztató jellegű, nem minősül értékpapírok jegyzésére,vásárlására vagy eladására történő felhívásnak. A fenti elemzés olyan adatokat,előrejelzéseket, információkat tartalmaz, amelyeket az elemzés készítői megbízhatónak éspontosnak tartanak, a leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban az elemzés készítőisemmilyen felelősséget nem vállalnak. A Concorde Értékpapír ZRT alkalmazottai azelemzésben szereplő értékpapírokban és befektetési eszközökben pozíciókkalrendelkezhetnek, ezek bármikor megváltozhatnak. Az elemzésben szereplő információkra,véleményekre és előrejelzésekre a piaci viszonyok változása hatással lehet. A fenti elemzés aConcorde Értékpapír ZRT. kizárólagos szellemi tulajdona, jogi védettség alatt áll; az kizárólaga Concorde Értékpapír ZRT. kifejezett, előzetes, írásbeli hozzájárulásával adható át, illetvetehető hozzáférhetővé harmadik személy részére. A fenti elemzésben foglalt információönmagában nem feltétlenül elégséges döntések meghozatalához. Felhívjuk figyelmét a fentiinformáció és más forrásokból származó egyéb információ egybevetésének szükségességére.A Concorde Értékpapír ZRT. semmiféle felelősséget nem vállal a fenti információn alapulódöntésből eredő esetleges károkért. A fenti elemzésben foglalt információ felhasználásaautomatikusan a jelen jogfenntartási nyilatkozatban foglaltak elfogadását jelenti.