administração de recursos de curto e longo prazo – 5ª aula areca05 –21/05/14
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Administração de Recursos de Curto e Longo Prazo – 5ª aula ARECA05 –21/05/14
O IBOVESPA DIÁRIO METODOLOGIA DE
CÁLCULO
Fechamento IBOVESPA em d-1 40.000
MOVIMENTOS DO DIA:
Qtd neg. variação
Petro 1000 1,05 1050
Vale 600 -0,6 -360
Itaú 100 0,3 30
1700 720
VARIAÇÃO DO DIA 0,4235
Atualização do IBOVESPA= 40.169
Fechamento IBOVESPA em d-1 43.000
MOVIMENTOS DO DIA:
Qtd neg. variação
Petro 1050 1,85
Vale 400 -0,9
Itaú 300 0,7
VARIAÇÃO DO DIA
Atualização do IBOVESPA=
PLANO REAL
ATAQUES TERRORISTAS EUA
ELEIÇÕES NO BRASIL EFEITO LULA
CRISE DO JAPÃO
CRISES DO MÉXICO, RUSSIA E BRASIL
CALMARIA DOS MERCADOS
REDUÇÃO DO RISCO BRASIL
INVESTMENT GRADE BRASILEIRO
CRISE DO SUB-PRIME E ALTA DO PETRÓLEO
BRASIL FAZENDO FORTES AMORTIZAÇÕES NA DÍVIDA EXTERNA
RECUPERAÇÃO DOS MERCADOS NO PÓS-CRISE
CRISES DA ESPANHA, ITÁLIA PORTUGAL E GRÉCIA
AnoÍndice de Fechamento
Nominal (1)Variação Anual
Nominal
Índice de Fechamento em
US$ (2)
Variação Anual em US$
1994 4.353,92 1.059,65 5.134,35 59,59
1995 4.299,00 -1,26 4.420,11 -13,91
1996 7.039,94 63,75 6.773,08 53,23
1997 10.196,50 44,83 9.133,43 34,85
1998 6.784,30 -33,46 5.614,75 -38,53
1999 17.091,60 151,92 9.553,72 70,15
2000 15.259,20 -10,72 7.803,62 -18,32
2001 13.577,50 -11,02 5.851,36 -25,02
2002 11.268,40 -17 3.189,20 -45,5
2003 22.236,30 97,33 7.696,35 141,33
2004 26.196,25 17,81 9.868,97 28,23
2005 33.455,94 27,71 14.293,12 44,83
2006 44.473,71 32,93 20.801,54 45,54
2007 63.886,10 43,65 36.067,35 73,39
2008 37.550,31 -41,22 16.067,74 -55,45
2009 68.588,41 82,66 39.391,45 145,16
2010 69.304,81 1,04 41.594,53 5,59
2011 (*) 56.495,12 -18,48 35.594,19 -14,43
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
A análise fundamentalista busca, basicamente, avaliar a saúde financeira das empresas, projetar seus resultados futuros e determinar o preço justo para as suas ações. Para isso, os analistas levam em consideração os chamados fundamentos da empresa, isto é, todos os fatores macro e microeconômicos que influenciam no seu desempenho. A partir de uma minuciosa análise de todos eles, é possível projetar os resultados da companhia no longo prazo, em geral num período de cinco a dez anos. A análise fundamentalista é uma foto do momento da empresa, que permite aos analistas projetar o futuro.
ANÁLISE GRAFISTA
A análise gráfica,também conhecida como técnica,demonstra como foi o comportamento dos preços. Se a análise fundamentalista indicará as ações nas quais investir, a análise gráfica indicará qual o melhor momento para realização do investimento. Diferentemente da análise fundamentalista, a análise técnica não considera importantes aspectos internos da empresa estudada, como pay-out, lucro etc, mas sim o comportamento dos preços da ação no mercado, ou seja, a participação dos investidores e sua influência na formação do preço dos ativos. A principal informação para a análise técnica é o histórico de preços, pois se baseia no princípio de que se podem prever suas tendências futuras com base no comportamento passado. Assim, de acordo com a escola técnica, existem séries/preços no mercado e estes apresentam padrões perceptíveis, competindo ao analista identificar tais tendências e fazer sua interpretação a respeito.
Outros índices GERAIS da Bolsa
• IBrX-50 - Índice Brasil 50 50 ações mais líquidas do mercado a vista;
• IBrX- Índice Brasil100 ações mais líquidas do mercado à vista;
• IVBX- Índice Valor Bovespa50 ações de segunda linha;
• MLCX- Índice Mid Large CapAções de empresas de maior capitalização;
• SMLL- Índice Small Cap;Ações de empresas de menor capitalização.
Índices SETORIAIS da Bolsa
• IEE - Índice de Energia Elétrica Ações mais líquidas do setor de energia elétrica;
• ITEL- Índice de TelecomunicaçõesTodas as companhias do setor de telecomunicações;
• INDX- Índice do Setor Industrial Ações mais representativas do setor industrial;
• IMOB- Índice ImobiliárioAções mais representativas do setor imobiliário;
• ICON- Índice de ConsumoAções de empresas de menor capitalização.
RISCO
CONCEITOS RELEVANTES DE RISCO
Risco é uma conseqüência da decisão livre e consciente de expor-se a uma situação na qual se têm um objetivo mas porém havendo a possibilidade de perda.
Risco financeiro é uma conseqüência da decisão livre e consciente de expor-se a uma situação na qual há a expectativa de ganho sabendo-se que há a possibilidade de perda ou dano.
Logo, a incerteza é um componente necessário mas não suficiente para o conceito de risco financeiro.
GESTÃO DO RISCO
A gestão do risco consiste em obter informações adequadas para conhecer melhor a situação de risco e/ou intervir nela, tendo como resultado a melhoria da qualidade das decisões nesta situação, com possibilidade de perda ou dano.Os componentes da perda potencial devem portanto serem identificados e analisados.
TIPOS DE RISCO
Há vários tipos de risco a serem considerados, os principais são:
- Risco de crédito;- Risco cambial;- Risco de mercado;- Risco de liquidez;- Risco Legal;- Risco Operacional;- Risco Trabalhista; etc
RISCO DE CRÉDITO
Cuida dos empréstimos de um modo geral. Quando você paga juros para um banco significa que o banco lhe emprestou dinheiro, ou seja, o banco investiu em você ou em sua empresa. Isto pode ocorrer quando você usa o cheque especial, desconta duplicatas, desconta cheques, faz um financiamento, etc. Ou mesmo quando você concede crédito a uma empresa na medida em que da prazos para pagamentos.
RISCO CAMBIAL
Cuida da relação entre as moedas dos países. Muitos países adotaram o dólar para comparar com a sua moeda, Assim, quando um negócio é feito entre dois países o dólar é a base cambial. No Brasil quem pode ter conta em dólares é só o Banco Central e alguns bancos autorizados. Além dos bancos, quem negocia com dólares são: os importadores - que precisam comprar dólares para pagar suas compras; os exportadores - que recebem dólares, vendem aos bancos e ficam com reais e os investidores estrangeiros: que trazem dólares para investir, trocam por reais e quando vão embora compram dólares novamente.
RISCO DE MERCADO
Refere-se às empresas que têm Capital Aberto, que são as Sociedades Anônimas. Empresa de Capital Aberto significa que qualquer pessoa pode ser sócia daquela empresa, desde que compre partes da empresa - que chamamos ações. As negociações das ações são feitas na bolsa de valores onde o preço é público, assim todos podem comprar pelo mesmo preço que é definido pela oferta e procura.
RISCO DE LIQUIDEZ
Problemas relativos à Liquidez no mercado financeiro, provocados, por exemplo: a rumores de dificuldades de um ou mais bancos de honrarem seus compromissos ou até mesmo devido a quebra de um ou mais bancos.
RISCO LEGAL
Mudanças nas leis que regem determinados negócios podem ter reflexos diretos nas suas rentabilidades.Exemplo: 1- A limitação ou a proibição da utilização de um determinado indexador sobre alguns tipos de operações podem provocar perdas significativas. 2- A alteração da legislação relativa a utilização de outdoors em São Paulo, provocou fortes prejuízos nas empresa do setor, bem como para fornecedores deste segmento.
RISCO OPERACIONAL
- Ausência de controles adequados na empresa;- Ausência de informações relevantes ao negócio;- Ausência de tempo, por exemplo: o mal planejamento, ter provocado atrasos na entregar de pedidos dentro do prazo, desencadeando multas e mais custos à operação.
RISCO TRABALHISTA
- Greve;- Contingência Legal (ações trabalhistas);- Fraude.