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2
AMBIENTE DE NEGÓCIOS
HAVAIANAS 50 anos e de casa nova
DESEMPENHO FINANCEIRO
POR QUE ALPARGATAS?
AGENDA
EMPRESA DE MARCAS
4 4
Brasil: líder do mercado de calçados para futebol Argentina: líder do setor de artigos esportivos
Marca brasileira de maior expressão mundial
Marca de artigos esportivos mais tradicional do País
Marca global premium outdoor
Principal marca de botas profissionais
Líder do segmento running performance
Somos uma empresa de marcas relevantes...
Líder do mercado de sandálias de borracha no NE
5
Havaianas é top of mind da categoria no Brasil
74%
83%
100%
100%
Uso mais frequente
Comprada nos últimos 12 meses
Tem/já teve
Conhece a marca
Fonte: Brand Tracking Brasil 2012 (Millward Brown)
... que são reconhecidas ...
6
HAVAIANAS
Guillermo Vilas
Ashley Tisdale
Jennifer Aniston
... e desejadas por consumidores em todo o mundo.
Daniella Cicarelli
T O P P E R
M I Z U N O
Reynaldo Gianecchini
7
1. Inovação em produtos que superam as expectativas dos consumidores
Nosso sucesso em gestão de marcas é resultado da excelência que temos em:
Havaianas está em 87 países
Creation 10 Prophecy Prorunner 1 Mondo Club Creation 1
2. Tecnologia e qualidade classe mundial
3. Distribuição: seleção de canais, alcance e amplitude
4. Capital financeiro e intelectual
8
5. Domínio do canal varejo físico e virtual
Nosso sucesso em gestão de marcas é resultado da excelência que temos em:
Lojas Alpargatas Próprias Terceiros Total
Brasil 32 267 299
Exterior 42 107 149
Total 74 374 448
Pontos de venda no mundo: ~200 mil
9 9
425 443 446 494 580 610
673 767
884
1.090
1.260
1.570
1.700
1.927
2.232
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gestão de marcas tem sido importante para alavancar o nosso desempenho
Receita líquida (R$ milhões)
TURNAROUND REORGANIZAÇÃO ESTRATÉGIA DE GLOBALIZAÇÃO...
2.575 CAGR 96-99
5,1%
CAGR 00-04 11,1%
CAGR 05-11 15,4%
11 11
2005 2011
Em 2011, 76% dos brasileiros pertenciam às classes A,B e C ante 49% em 2005
A+B 28 milhões
Consumo de calçados no Brasil ainda é inferior ao dos países com maior PIB per capita
A+B 42 milhões
C 63 milhões
C 103 milhões
D+E 95 milhões
D+E 45 milhões
O avanço social contribui para o aumento do consumo per capita de calçados no Brasil
0
1
2
3
4
5
6
7
- 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000
PIB per capita (US$)
Consumo per capita (pares/ano)
China
Índia e Indonésia
Brasil
Japão
Alemanha
EUA Grã Bretanha
França
Fonte: Pesquisa Cetelem BGN - Ipsos
12 12
33 28 26
39 43 44
8 10 13
41 45 47
2012E 2013E 2014E
Fonte: Kantar WorldPanel, GfK e estimativa Alpargatas
CAGR 12-14 = 6,7%
Sandálias (milhões de pares)
CAGR 12-14 = 4,1%
CAGR12-14
-11%
6%
27%
7% Running
Futebol
Casual
Outros Esportes
Calçados Esportivos (milhões de pares)
Mercados de sandálias e de calçados esportivos no Brasil continuam crescendo
131 121 125
431 470
491
2012E 2013E 2014E
13 13
Fonte: Estimativa Alpargatas
121
61% sem marca
39%: mercado endereçável da Alpargatas
47,2
73,8
2012E
431
10% sem marca
90%: mercado endereçável da Alpargatas
387,9
43,1
2012E
Mercados endereçáveis da Alpargatas no Brasil
Sandálias (milhões de pares)
Calçados Esportivos (milhões de pares)
16
ALPARGATAS GRENDENE VULCABRAS AREZZO
Receita por região
• Brasil: 68%
• Argentina: 18%
• Outros: 14%:
• Brasil: 80%
• Exterior: 20%
• Brasil: 80%
• Argentina: 16%
• Outros: 4%:
• Brasil: 96%
• Exterior: 4%
Marcasprincipais
Havaianas, Dupé, Topper, Rainha, Mizuno, Timberland, Sete Léguas e
Meggashop
Melissa, Rider, Grendha, Ipanema, Ilhabela, Zaxy,Cartago
Azaleia, Dijean, Olympikus, Reebok,Opanka
Arezzo, Schutz, Anacapri e Alexandre Birman
Receita por categoria ou
marca
• Calçados: 92%
• Têxtil: 5%
• Vestuário: 3%
ND • Calçados esport.: 71%
• Calçados femininos,chinelos e botas: 20%
• Vestuário esport.: 9%
• Arezzo: 63%
• Schutz: 32%
• Outras: 5%
Flagshipstores
448 lojas
200 mil PDVs no mundo
42 franquias Não possuem 368 lojas
Empregados 17,6 mil 24,4 mil 36,2 mil Não informado
Fontes: Formulário de Referência e último release de resultados
Características
17
Fontes: Alpargatas: Controladoria Outras empresas: Economática e na Reuters
ALPARGATAS NIKE ADIDAS ASICS MIZUNO VF Co.
Último balanço anual publicado
31/12/2011 31/5/2012 31/12/2011 31/3/2012 31/3/2012 31/12/2011
Receita líquida (US$ bilhões)
1,5 24,1 18,6 3,1 2,0 9,4
CAGR receita líquida (últimos 5 anos)
12,4% 6,7% 6,7% 2,3% -2,9% 7,0%
EBITDA (US$ bilhões)
0,2 3,4 1,8 0,3 0,1 1,4
CAGR EBITDA (últimos 5 anos)
17,1% 5,8% 2,7% -0,7% -7,1% 7,4%
Margem EBITDA 15,7% 14,0% 9,5% 10,2% 5,1% 15,4%
PFL (US$ bilhões) 0,3 3,4 0,3 (0,2) (0,1) (1,8)
ROE 22,1% 22,0% 13,5% 12,2% 4,1% 21,2%
EV/ EBITDA (em 01/11) 13,6x 11,6x 11,0x 9,4x 6,9x 13,2x
Indicadores
18
ALPARGATAS GRENDENE VULCABRAS AREZZO
Último balanço anual publicado
31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011
Receita líquida (R$ bilhões)
2,6 1,5 1,5 0,7
CAGR receita líquida (últimos 5 anos, exceto Arezzo: 3 anos)
12,4% 5,4% 10,8% 28,4%
EBITDA (R$ bilhões)
0,4 0,2 (0,1) 0,1
CAGR EBITDA (últimos 5 anos, exceto Arezzo: 3 anos)
17,1% -8,3% nd 40,4%
Margem EBITDA 15,7% 14,6% -8,6% 17,2%
PFL (R$ bilhões) 0,4 0,8 (0,1) 0,1
ROE 22,1% 17,6% -148% 34,6%
EV/ EBITDA (em 01/11) 13,6x 17,7x nd 26,9x
Fontes: Alpargatas: Controladoria Outras empresas: Economática e na Reuters
Indicadores
20 20
1962 Nasce a Havaianas
INSPIRAÇÃO Sandálias japonesas Zori
1 modelo 4 cores
PRODUÇÃO
S. José dos Campos – SP (1962) Jaboatão – PE (1965)
REGISTRO DA PATENTE
1962 1964
São José dos Campos-SP Jaboatão-PE
21 21
1985 a 1994 Transferência da produção
Aquisição da fábrica de Campina Grande e transferência da produção de São José dos Campos
Ampliação da área construída de Campina Grande
Lançamento da HAVAIANAS TOP
1985 1989 1994
280 mil pares/dia
Campina Grande - PB
22 22
1996 a 2004 Expansão da capacidade de produção
340 mil pares/dia
450 mil pares/dia com ampliação da área de produção
Inauguração da Central de Distribuição
1996 2001 2004
Maior número de SKUs: 1994= 44 2012 = 9.000
23 23
2006 a 2012 Aumento da área fabril, aquisição da Dupé e aumento da capacidade de produção
Aquisição da Construção da fábrica 2
2006 2007
600 mil pares/dia
2012
Carpina - PE
760 - 800 mil pares/dia
24 24
47
voltas na Terra
Vendida em
87 países
94% dos brasileiros têm/já tiveram um par
3,5 bilhões de
pares vendidos
30 mil
por hora
8 por
segundo
2012 Havaianas faz 50 anos ....
800 mil
fabricadospor dia
25 25
MONTES CLAROS R$ 250 milhões de investimento
2012 ... e inicia-se a construção da sua nova casa
26 26
6 VOCAÇÃO
7 SOCIO
AMBIENTAL
1 PAÍS
4 TECNOLOGIA
Milestones do projeto
2 REGIÃO
3 CIDADE
5 ARQUITETURA
27
1 PAÍS Por que Made in Brazil?
27
Custo de matéria-prima
Custo da mão de obra
Lead time
VANTAGENS COMPETITIVAS
Selo “made in...”
Escala de produção Melhor avaliação
28 28 28
2 REGIÃO Principais fatores de comparação
Região
Frete
PB MG Sul
RJ BA PE MG Norte
Custo da mão de obra
Fatores
Melhor avaliação
Tributação União/Estado/Município
Diluição do risco de produção
Negociação com Estados
29 29
3 CIDADE Montes Claros
29
• Município da região Sudene com mais de 200 mil habitantes
• Mão de obra qualificada
• Infraestrutura
• Presença de grandes multinacionais
• Doação do terreno pelo Estado
• Parceria com a Cemig
(subestação de alta tensão 138 kV)
30 30 30
Terreno: Área total: 357 mil m²
Área construída: 50 mil m²
Área de produção: 44 mil m²
3 CIDADE Montes Claros
31
4 TECNOLOGIA Coperion - Alimentação e dosagem
• Automação do sistema de alimentação dos banburys e da dosagem de químicos e pigmentos
Vantagem:
Garantia de 99,8% na
integridade da formulação
32
4 TECNOLOGIA Borracha semifinal: sistema contínuo
• Sistema contínuo de produção: rapidez e uniformidade do corte
Vantagem:
Redução de perdas
33
4 TECNOLOGIA Borracha final: corte automático
• Alteração no processo de coloração das mantas de borracha
• Sistema automatizado no tratamento de incorporação de resíduos
• Automatização do corte da préforma
Vantagem:
Padronização, rapidez e redução de perdas
34
4 TECNOLOGIA Prensas: alimentação por magazine
• Prensas semiautomáticas
• Utilização de matriz energética única: elétrica
Vantagem:
Redução de 2 minutos no ciclo de vulcanização da borracha
35
155
170 170
80
100
120
140
160
180
2013 2014 2015
Ramp-up Capacidade instalada
Base 100
148
167
192
0
50
100
150
200
250
2013 2014 2015 2016
Produtividade (pares/MOD/dia)
Base 100
4 TECNOLOGIA Alta produtividade
Antecipação da produção
100
100
ÁREA PARA EXPANSÃO
ETE
RESÍDUOS SÓLIDOS
PORTARIA
MUSEU/ MEGGASHOP
ADM/ RH / TREIN. / AMB.
BALANÇA
CASTELO D’ÁGUA E RESERV. INFERIOR
ESTACIONAMENTO FUNCIONÁRIOS
ESTACIONAMENTO
ÔNIBUS/CAMINHÕES
ESTACIONAMENTO VISITANTES
SUBESTAÇÃO E UTILIDADES
PRÉDIO INDUSTRIAL
CD
BICICLETÁRIO
LAZER
REFEITÓRIO
ÁREA A SER CEDIDA À PREFEITURA DE MONTES CLAROS 13.000 M²
VESTIÁRIOS
ALMOXARIFADO DE INFLAMÁVEIS
36
5 ARQUITETURA
SUBESTAÇÃO DE ALTA TENSÃO
37 37
MUSEU/ MEGGASHOP
REFEITÓRIO
ADM/ RH/ TREIN./ AMB.
SUBESTAÇÃO E UTILIDADES
RESÍDUOS SÓLIDOS
VESTIÁRIOS
ÁREA PARA EXPANSÃO
PRÉDIO INDUSTRIAL
PORTARIA
LAZER
ETE
ALMOXARIFADO DE INFLAMÁVEIS
CASTELO D’ÁGUA E RESERV. INFERIOR
37
5 ARQUITETURA
39 39 39
NÍVEL 2:
PÉ DIREITO COM ALTURA DE 22 m NÍVEL 1: ALTURA DE 12m CD
PRODUTOS ACABADOS
ALMOXARIFADO
MATÉRIAS PRIMAS
FLUXO PRODUTIVO
VENTILAÇÃO NATURAL
5 ARQUITETURA Visão exterior
41 41
PROJETOS AMBIENTAIS
• Iluminação e ventilação natural
• Aproveitamento da água da chuva
• Reutilização de água
• Uso de energia solar para iluminação
• Reincorporarão de resíduos PROJETOS SOCIAIS
• Atuação do Instituto Alpargatas
• Museu Alpargatas
• Parcerias com SESI, SENAI, FIEMG
41
7 SOCIOAMBIENTAL
Passarela para visitação da fábrica
42 42
Por que uma nova fábrica?
Para suportar a execução das principais ações estratégicas de Sandálias
Apimec 2010
45
•Aumento do volume de vendas: •10,5% (56,7 milhões de unidades)
•Aumento dos preços de sandálias e de calçados esportivos no 3T12:
• de 2,5% a 10%
3T12 x 2T12 Receita Negócios Nacionais
Receita líquida no Brasil foi 25,1% maior que a do 2T12
465,3 582,3
2T12 3T12
NEGÓCIOS NACIONAIS
Receita Líquida
(R$ milhões)
+ 25,1%
46
• Redução no custo da borracha, em reais, no 3T • DGF foi 4% menor mesmo com aumento de 10,5% no volume de sandálias e de calçados esportivos • Projeto Lean Manufacturing: redução de lead time, dos custos de fabricação e aumento da qualidade
3T12 x 2T12 Margem Bruta Negócios Nacionais
42,3% 44,1%
2T12 3T12
NEGÓCIOS NACIONAIS
Margem Bruta
(% da RL)
+ 1,8 p.p.
Margem bruta cresce 1,8 p.p.
47
• Crescimento da receita de todas as marcas • Melhora da margem bruta • Maior produtividade do SG&A: • 3T12 = 28,9% da receita líquida • 2T12 = 31,7% da receita líquida
3T12 x 2T12 Margem EBITDA Negócios Nacionais
Margem EBITDA cresce 7,8 p.p.
8,7% 16,5%
2T12 3T12
NEGÓCIOS NACIONAIS
Margem EBITDA
(% da RL)
+ 7,8 p.p.
49 49
NEGÓCIOS NACIONAIS:+14,2%
Aumento de volume, reajuste de preços e mix mais rico
NEGÓCIOS INTERNACIONAIS:+20,4%
Crescimentos das receitas em moedas estrangeiras: • USA: +31,9% em dólar • Europa: +11,4% em euro • Argentina: +4,8% em peso • Exportações: +20,8% em dólar
9M12 x 9M11 Receita Líquida Consolidada
Receita líquida subiu 16%
1.871,0 2.170,4
9M11 9M12
Receita Líquida Consolidada
(R$ milhões)
+ 16%
50 50
9M12: • Custo mais elevado de matéria- prima (borracha) e dos produtos acabados importados • Menor diluição de custos fixos na Argentina 3T12: reversão da tendência
9M12 x 9M11 Margem Bruta Consolidada
Alta das commodities e dos produtos acabados importados impactaram fortemente o 9M12 com
recuperação no 3T12
45,9% 42,5%
9M11 9M12
Margem Bruta Consolidada
(% da RL)
- 3,4 p.p.
51 51
Margem EBITDA de 15%, antes do impacto da variação cambial e alta das commodities
9M12 x 9M11 EBITDA Consolidado
Variação do EBITDA Consolidado(R$ milhões)
Margens 16,9% 15% 13,1%
316,9
50,6
(42,3)
325,2
(41,0)
284,2
EBITDA9M11
Volume/Preço/Mix
Despesasoperacionais
e gastos estratégicos
Subtotal Variação cambiale
commodities
EBITDA9M12
52 52 52
Impactado pela redução do EBITDA e do resultado financeiro
9M12 x 9M11 Lucro Líquido Consolidado
248,6
(32,7)(12,1)
(8,6)
5,8
213,7
12,7
50
100
150
200
250
300
LucroLíquido9M11
EBITDA Resultadofinanceiro
Equivalênciapatrimonial
TAVEX
Venda demarca naArgentina
IR e outros
LucroLíquido9M12
Variação do Lucro Líquido Consolidado
(R$ milhões)
9,8% Margens 13,3%
Lucro Líquido
9M11
Lucro Líquido
9M12
53 53
Geração operacional de caixa de R$ 135,1 milhões
9M12 x 9M11 Caixa
Variação do Caixa Consolidado
(R$ milhões)
(81,3)
660,3683,7
371,8
(83,3)
(153,4)
818,8
47,9
(29,2)(22,1) (12,8)
741,6
(61,0)
Saldo de caixa em
30/09/2011
EBITDA Invest.capital
de giro
CAPEX Sub-totaloper.
Resultadofinanceiro
Refis IR/CSLL Aumentoparticip.
Argentina
Amortiz.dívidas
Sub-total Remuner.acionistas
Saldo de caixa em
30/09/2012
Geração oper. de caixa
de R$ 135,1 milhões
54 54
Posição financeira líquida de R$ 361 milhões reforça a solidez financeira da Alpargatas
9M12 x 9M11 Posição Financeira Líquida
55 55
ALPA4 valorizou-se 30% e ALPA3 37% nos 9M12. Ibovespa valorizou-se 2%
9M12 Evolução das Ações
130
102
137
-
5
10
15
20
25
30
35
100
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
Volume(R$ milhões)
Índice 100em
02/01/2012
Volume ALPA4 ALPA4 IBOVESPA ALPA3
Evolução das Ações nos 9M12
56 56
64,0
9M12
• R$ 21,6 milhões pagos em 18/4 • R$ 21,8 milhões pagos em 4/7 • R$ 20,6 milhões pagos em 3/9 • R$ 21,0 milhões serão pagos em 12/12
85,0 R$ milhões
9M12 Remuneração dos Acionistas
A remuneração dos acionistas já soma R$ 85 milhões em 2012
Payout 39,8%
21,0
58
• Resiliência do modelo de negócio Eficiência operacional, free cash flow, receita multimoedas e gestão do capital
humano
• Brand awareness Temos marcas líderes de mercado no Brasil e no exterior, que alavancam nossos
resultados e valorizam a Empresa
• Líder regional em sandálias e artigos esportivos Havaianas é líder de mercado no Brasil e Topper na Argentina
• Sourcing flexível Temos a vantagem de poder fabricar no Brasil e/ou no exterior
• Presença no varejo Atuamos diretamente no varejo: 448 lojas em 2012, em fase de expansão
• Geração de caixa Modelo de negócio com vocação para a geração de caixa
• Solidez do balanço Alta capacidade de alavancagem financeira
Por que Alpargatas?