cтресс-тестирование

1

Стресс-тестирование:пройдёт ли компания проверку стрессом?

Форум финансовых директоров - 2012

Сергей Чадин, финансовый директорООО «е5.ру» (X5 Retail Group)

22013 – год испытаний кризисом?

«…придется действовать в ситуации, когда мировую и европейскую экономику ждут как минимум десятилетие стагнации, низкий экономический рост, безработица, низкие процентные ставки, и неопределенность на финансовых рынках.»

Forbes, сентябрь 2012

ВВП 17 стран Еврозоны сократится. Испания и Италия рискуют погрузиться в затяжную рецессию. Безработица может достигнуть 11%. Рост ВВП России планируется на уровне 4,1%, а инфляция – 5,8%.

Выдержки из доклада Организации экономического сотрудничества и развития

3Кто больше испугает?

4Готовы ли Вы к стрессу-2013?

Готова ли Ваша компания к этому испытанию [кризисом/стрессом]?

5Что такое стресс-тестирование?

Стресс-тестирование - это общий термин, описывающий различные методы, используемые [финансовыми] институтами для оценки своей уязвимости по отношению к исключительным, но возможным событиям.

Определение Базельского комитета

Стресс-тестирование – анализ влияния на бизнес чрезвычайных событий – маловероятных, но возможных и имеющих значительный уровень воздействия на компанию (в английском варианте – LPHI (low probability high impact) events).

Возьмём за основу

6Виды стресс-тестов

стресс-тестыоднофакторные многофакторные

историческиегипотетическиенесистематические

систематическиеметод

наихудшегосценария

методэкспертных

оценок

метод экстремальных

значений

методоценки

корреляций

методМонтеКарло

7Какие риски реально оцениваются?

Чаще всего – никакие.

кредитный валютный

усиление конкуренции

human resources

техногенный

природных катастроф

изменения законодательства

политический

экологический

социальный

8О чём обычно забывают?

Редко просчитываются сценарии «идеального шторма» и учитываются влияния аналогичных или собственных рисков supply chain или business network.

9Реальные стресс-тесты

Суд обязал Samsung заплатить Apple $1,05 млрд.Реакция фондового рынка (динамика акций):

- Samsung -7,5% (-$12 млрд. стоимости гиганта);- Apple +2,1% (самая дорогая компания в истории);- Nokia +7,7%;- Microsoft +0,8%;- Google -1,4%. 

А сегодня ряд экспертов (например, Citi Research), считают, что победа Ромни

на выборах может обвалить российский рынок…

10Где прячутся угрозы?

1. Инерционность в оценке рисков («Так было, так будет»).

2. Ошибки в оценке корреляций между событиями и последствиями.

3. Переоценка собственных резервов и возможностей партнеров. Часто, если плохо, то плохо всем.

4. Недооценка глубины возможного падения рынка / ухудшения ситуации.

5. Излишний оптимизм первых позитивных новостей.

6. Общая «потеря нюха на риск» (повышение аппетита к риску).

11Идеи для исправления ситуации

1. Займитесь риск-менеджментом. Повысьте общую культуру работы с риском.

2. Отмените котловой метод учёта. 3. Определите уровень stop loss.4. Поймите проблемные зоны .5. Прогнозируйте.6. Диверсифицируйте.7. Страхуйте.8. Откажитесь.9. Меняйтесь.10.Действуйте.11. Полюбите эти процессы.

12В заключении

Меняйтесь раньше, чем вас заставят это сделать. Если вы не захотите проводить изменения, я гарантирую, что найдется кто-то, кто сделает это за вас.

Джек Уэлч

13Спасибо за внимание!

Задайте Ваши

вопросы.