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Fonds CPR Croissance
Mai 2014
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
SOMMAIRE
CPR AM et la gestion diversifiée
Gamme « CPR Croissance »
Processus d’investissement
Focus sur les portefeuilles
Indicateurs « clefs »
1
I 2 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR ASSET MANAGEMENTPrès de 25 ans d’expérience en gestion d’actifs
• Spécialiste de la gestion d’actifs depuis 1990
• Acteur à taille humaine au sein d’un grand groupe
• Gamme de fonds ouverts large et robuste
• Palette de services complète pour nos clients
I 3 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR ASSET MANAGEMENTLa gestion diversifiée au cœur de notre expertise
• Un département dédié à la gestion diversifiée depuis 1987
• Une équipe de 6 gérants, dont 4 spécialistes de l’allocation d’actifs
• Une étroite collaboration avec les équipes de Stratégie et Recherche CPR AM
• 5 milliards d’euros d’encours en gestion diversifiée, dont 400M€ de collecte nette sur l’année 2013
• Une expertise synthétisée par notre gamme « CPR Croissance » depuis plus de 15 ans
1987Création du département gestion diversifiée
Premier mandat dédié en allocation d’actifs
1996-98Mise en œuvre de notre modèle d’allocation d’actifs multi-scénarios sur un univers mondial
Lancement de la gamme « CPR Croissance »
2007-08 Développement d’outils systématiques de désensibilisation au risque
2009-10 Mise en place de gestion dédiées combinant approches traditionnelles et systématiques
2011-12 Lancement de fonds diversifiés flexibles ISR / Solidaires, sous formats dédiés et ouverts
2013La gamme « CPR Croissance » dépasse les
500 millions d’euros d’encours, confirmant la confiance des investisseurs
25 ans d’expérience en gestion diversifiée
I 4 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR ASSET MANAGEMENTUn département de gestion consacré à l’allocation d’actifs
Arnaud FallerDirecteur des
Investissements
Eric BertrandDirecteur Adjoint des
InvestissementsDirecteur des Gestions
Taux et Crédit
Cyrille ColletDirecteur des
Gestions Actions, CFA, SFAF
Christian LopezResponsable de la
Recherche
Philippe WeberResponsable Etudes
et Stratégie
Laetitia BaldeschiStratégiste
Senior
SafaaBen FarhatStratégiste
Junior
Jean-Thomas Heissat
Spécialiste Produit, CIIA
Malik HaddoukDirecteur des
Gestions Diversifiées, SFAF
Jérôme Signollet
Gérant Allocataire
Cyrille Geneslay
Gérant Allocataire
Vincent Bonnamy
Gérant Allocataire
I 5 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
SOMMAIRE
CPR AM et la gestion diversifiée
Gamme « CPR Croissance »
Processus d’investissement
Focus sur les portefeuilles
Indicateurs « clefs »
2
I 6 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
GAMME CPR CROISSANCEUn même processus calibré pour différents profils d’investisseurs
La gamme CPR Croissance est composée de trois fonds diversifiés offrant chacun un profil de risque propre, pour répondre aux attentes des différents profils d’investisseurs
CPR Croissance Prudente
CPR Croissance
Réactive
CPR Croissance Dynamique
Exposition actions Sensibilité taux Budget de volatilité*
Indice de référence : 80% JPM World (hedgé en euro) + 20% MSCI World (NR en euro)
Indice de référence : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
Indice de référence : 20% JPM World (hedgé en euro) + 80% MSCI World (NR en euro)
I 7 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
GAMME CPR CROISSANCENos principales sources de valeur ajoutée (1/2)
• Univers d’investissement élargi pour saisir un maximum d’opportunités sur les marchés
• Panel d’actifs mondial, composé de 41 actifs • Evolutif pour s’adapter aux évolutions des marchés• Principalement via supports ETF / fonds indiciels
TAUX NOMINAUX
(16 actifs)
INFLATION(3 actifs)
CREDIT(5 actifs)
ACTIONS(9 actifs)
DEVISES(4 actifs)
AUTRES(4 actifs)
• Principaux ajouts au sein de l’univers d’investissement
2005
2009
2010
2012
2012
Immobilier coté
Matières premières
Distinction Asie Emergente et
Amérique Latine
Crédit High Yield US Distinction Taux
Euro « Core » et « Périphériques »
I 8 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
GAMME CPR CROISSANCENos principales sources de valeur ajoutée (2/2)
• L’approche multi-scénarios pour mieux appréhender le risque des marchés
• Modèle d’allocation made in CPR AM mis en œuvre dès 1996 : généralisation de l’approche d’optimisation mono-scénario de Markovitz
• Plusieurs scénarios de marchés définis sur la base des travaux des stratégistes et des gérants
• Elargir notre vision des risques en intégrant si nécessaire des scénarios extrêmes (haussiers ou baissiers)
25050 100 150 200
0,0%
1,6%
1,4%
1,2%
1,0%
0,8%
0,6%
0,4%
0,2%
0
• Gestion pragmatique pour favoriser une forte réactivité
• Budget de risque « absolu » exprimé en volatilité ex-ante
• Marges de manœuvre d’expositions élargies contre l’indice
• Revues des positions hebdomadaires par l’équipe
Exemple de distribution bimodale sur les actions
Régime baissier
Régime haussier
Approche multi-scénarios
I 9 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
GAMME CPR CROISSANCEUne gestion robuste pour traverser différents « régimes » de marché
Actifs obligataires Actifs actions
CPR Croissance Prudente
CPR Croissance Réactive
CPR Croissance Dynamique
CPR Croissance Prudente
CPR Croissance Réactive
CPR Croissance Dynamique
I 10 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
GAMME CPR CROISSANCEUne expertise reconnue depuis plus de 15 ans
• Encours de la gamme CPR Croissance à fin avril 2014 :
• Positionnement concurrentiel de la gamme CPR Croissance à fin mars 2014 :
I 11 I
% de concurrents battus à fin mars 2014*
CPR Croissance Prudente - P
CPR Croissance Réactive - P
CPR Croissance Dynamique - P
CPR ES Croissance
Sur 3 ans glissants 93% 98% 97% 99%
Sur 5 ans glissants 77% 96% 93% 94%
Sur 10 ans glissants 84% 97% 98% 99%* source : Morningstar, CP R AM
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
SOMMAIRE
CPR AM et la gestion diversifiée
Gamme « CPR Croissance »
Processus d’investissement
Focus sur les portefeuilles
Indicateurs « clefs »
3
I 12 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
PROCESSUS D’INVESTISSEMENTVision synthétique en 3 étapes
COMITE MENSUEL D’ALLOCATION
MODELE D’ALLOCATION
« MULTI-SCENARIOS »
ALLOCATION TACTIQUE DETAILLEE
1
2
3
• Définir les scénarios de marchés à 3 mois et les jeux de prévisions associés sur l’ensemble des actifs de l’univers
• Déterminer une allocation optimale (ex. curseurs taux / actions…) pour chaque portefeuille via notre modèle d’allocation
• Sélection des supports et construction du portefeuille final
• Suivi au quotidien et pilotage tactique des positions
Objectifs Participants
• Gestion (tous départements)• Stratégie• Recherche
• Gestion Diversifiée• Recherche
• Gestion Diversifiée
I 13 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
PROCESSUS D’INVESTISSEMENTFocus sur le comité mensuel d’allocation d’actifs
• Dégager des convictions fortes…
• Plusieurs scénarios de marchés (incluant des jeux de prévisions complets)
• Les probabilités de réalisation associées
• …en conservant le meilleur équilibre entre réactivité et tendance de fonds
• Anticipations à horizon 3 mois
• Revues mensuelles
• Le scénario « central » n’est pas synonyme de tendance haussière
• Exemple : « Les perturbations financières se propagent à l’économie réelle » en janvier 2008
• La probabilité de réalisation ne reflète pas entièrement l’impact d’un scénario « extrême »
• Exemple : « Dislocation de la zone euro » en décembre 2011)
1
I 14 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
PROCESSUS D’INVESTISSEMENTFocus sur notre modèle d’allocation d’actifs « multi-scénarios »
• Notre modèle d’allocation interne comme source de valeur ajoutée sur le long terme…
• Notre approche « multi-scénario » a montré sa pertinence face aux approches traditionnelles d’allocation d’actifs
• …tout en privilégiant une forte réactivité sur des horizon plus courts
• En cas de retournement de tendance ou de « chocs » brutal, le gérant dispose d’une marge de manœuvre pour ajuster les expositions des portefeuilles
• Exemple : crise(s) des souverains de la zone euro de 2010 et 2011
2
I 15 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
PROCESSUS D’INVESTISSEMENTFocus sur l’allocation tactique détaillée
• Alors que la crise des dettes souveraines s’accentuait en zone euro, le portefeuille était fortement sous-exposé aux actions, jusqu’à atteindre le plancher de 20%
• De plus, les positions sur les actions de la zone euro ont été intégralement « coupées » au profit des Etats-Unis à l’été
3
I 16 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
SOMMAIRE
CPR AM et la gestion diversifiée
Gamme « CPR Croissance »
Processus d’investissement
Focus sur les portefeuilles
Indicateurs « clefs »
4
I 17 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
FOCUS SUR LES PORTEFEUILLESEvolution de nos scénarios de marchés à horizon 3 mois
I 18 I
Croissance
mondiale modérée
Croissance
mondiale modérée
Croissance
mondiale modérée
Croissance
mondiale modérée
Croissance
mondiale modérée
Rechute européenn
e
Mauvaise appréciatio
n de la sortie du
QE
Mauvaise appréciatio
n de la sortie du
QE
Modèle émergents
Choc budgétaire sur les US
Mauvaise appréciatio
n de la sortie du
QE
Retour des tensions en zone
euro
Retour des tensions en zone
euro
Retour des tensions en zone
euro
Tensions en zone
euro
Croissance
mondiale modérée
Impasse budgétaire
aux US
Tensions en zone
euro
Croissance
mondiale modérée
Blocage budgétaire
aux US
Croissance
mondiale modérée
Déceptions sur les
résultats
Déflation en zone
euro
Croissance
mondiale modérée
Déflation en zone
euro
Crise émergente
Croissance
mondiale modérée
Crise émergente
Déflation en zone
euro
Croissance
mondiale modérée
Crise émergente
Déflation en zone
euro
Croissance
mondiale modérée
Réaction des
banques centrales
Déception publication
s
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
FOCUS SUR LES PORTEFEUILLESNos scénarios de marchés actuels (à fin avril 2014)
I 19 I
CROISSANCE MONDIALE MODEREE SANS NOUVEAU
CHOC DE MARCHE
• Aux Etats-Unis, la conjoncture reste modérée. La zone euro sort graduellement de la récession grâce à une accélération de la croissance dans quasiment tous les pays.
• Maintien des taux directeurs aux Etats-Unis (0,25%), Japon (0,07%) et zone euro (0,25%).
• Remontée des taux longs aux Etats-Unis (2.95%), en zone euro (1,70%) et légère remontée au Japon (0,70%).
• Hausse des marchés boursiers de 2.50% aux Etats-Unis, au Japon et en zone euro.
• Stabilité du dollar contre euro (1,38).
• Légère baisse de la volatilité autour de 15.
LES CRAINTES DE DEFLATION INCITENT LES BANQUES CENTRALES A
REAGIR
• Le ralentissement des achats de la Réserve fédérale et des chiffres économiques décevants exacerbent les tensions observées dans certains pays émergents.
• Maintien des taux directeurs dans toutes les zones
• Légère baisse des taux longs en zone euro (1,45%), aux Etats-Unis (2,60%) et au Japon (0,50%)
• Baisse des marchés variable selon les zones: -5,00% aux Etats-Unis, -10,00% au Japon, -7,50% en zone euro et -15,00% dans les pays émergents
• Baisse de l’euro à 1,32
• Remontée de la volatilité vers des niveaux de 30
DECEPTION SUR LES RESULTATS DES
SOCIETES
• Les résultats des sociétés déçoivent les marchés. Les marchés actions apparaissent survalorisés.
• Maintien des taux directeurs dans toutes les zones.
• Légère baisse des taux longs en zone euro (1,50%), et aux Etats-Unis (2,65%). Stabilité au Japon (0,60%).
• Baisse des marchés variable selon les zones :-7,50% aux Etats-Unis et en zone euro et -10,00% au Japon.
• Légère baisse de l’euro à 1,36
• Remontée de la volatilité vers des niveaux de 27.
60% 25% 15%
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
FOCUS SUR LES PORTEFEUILLESPositionnement global de la gamme au 12 mai 2014
Indice de référence de CPR Croissance Prudente: 80% JPM World (hedgé en euro) + 20% MSCI World (NR en euro)
Indice de référence de CPR Croissance Réactive : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
Indice de référence de CPR ES Croissance : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
Indice de référence de CPR Croissance Dynamique : 20% JPM World (hedgé en euro) + 80% MSCI World (NR en euro)
I 20 I
Exposition globale aux actions Sensibilité taux globale
27%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
3,66
0 2 4 6 8
60%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2,60
0 2 4 6 8
89%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
1,12
0 2 4 6 8
55%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2,86
0 2 4 6 8
Min Max Indice Portefeuille
CPR Croissance Réactive
CPR Croissance Dynamique
CPR ES Croissance
CPR Croissance Prudente
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance PrudenteEvolution des expositions actions et taux
I 21 I
Positionnement actuel
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance PrudenteFocus sur la poche actions
Indice de référence de CPR Croissance Prudente : 80% JPM World (hedgé en euro) + 20% MSCI World (NR en euro)
I 22 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance PrudenteFocus sur la poche taux
Indice de référence de CPR Croissance Prudente : 80% JPM World (hedgé en euro) + 20% MSCI World (NR en euro)
I 23 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance RéactiveEvolution des expositions actions et taux
I 24 I
Positionnement actuel
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance RéactiveFocus sur la poche actions
Indice de référence de CPR Croissance Réactive : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
I 25 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance RéactiveFocus sur la poche taux
Indice de référence de CPR Croissance Réactive : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
I 26 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance DynamiqueEvolution des expositions actions et taux
I 27 I
Positionnement actuel
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance DynamiqueFocus sur la poche actions
Indice de référence de CPR Croissance Dynamique : 20% JPM World (hedgé en euro) + 80% MSCI World (NR en euro)
I 28 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance DynamiqueFocus sur la poche taux
Indice de référence de CPR Croissance Dynamique : 20% JPM World (hedgé en euro) + 80% MSCI World (NR en euro)
I 29 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
SOMMAIRE
CPR AM et la gestion diversifiée
Gamme « CPR Croissance »
Processus d’investissement
Focus sur les portefeuilles
Indicateurs « clefs »5
I 30 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance PrudentePerformances
Indice de référence de CPR Croissance Prudente : 80% JPM World (hedgé en euro) + 20% MSCI World (NR en euro)
I 31 I
2014 YTD 2013 1 an 3 ans* 5 ans* 30/12/1998*
CPR Croissance Prudente - P 2,0% 4,1% 2,4% 5,8% 6,1% 4,5%
Indice de référence 2,6% 3,6% 2,6% 5,8% 6,1% 4,3%
Ecart de performance -0,6% 0,5% -0,1% 0,0% 0,0% 0,2%
Performances nettes au 30 avril 2014
* annualisées
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance PrudentePositionnement concurrentiel (à fin avril 2014)
Source : CPR AM - Morningstar, Catégorie « Europe OE EUR Cautious Allocation - Global »
I 32 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance RéactivePerformances
Indice de référence de CPR Croissance Réactive : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
I 33 I
2014 YTD 2013 1 an 3 ans* 5 ans* 30/12/1998*
CPR Croissance Réactive - P 0,6% 11,5% 4,6% 8,7% 10,6% 5,4%
Indice de référence 2,3% 9,9% 5,6% 8,0% 9,5% 3,8%
Ecart de performance -1,6% 1,6% -1,1% 0,7% 1,0% 1,6%
30 avril 2014Performances nettes au
* annualisées
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance RéactivePositionnement concurrentiel (à fin avril 2014)
Source : CPR AM - Morningstar, Catégorie « Europe OE EUR Moderate Allocation - Global »
I 34 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance DynamiquePerformances
Indice de référence de CPR Croissance Dynamique : 20% JPM World (hedgé en euro) + 80% MSCI World (NR en euro)
I 35 I
2014 YTD 2013 1 an 3 ans* 5 ans* 30/12/1998*
CPR Croissance Dynamique - P 1,4% 18,1% 8,8% 9,4% 12,2% 4,8%
Indice de référence 1,9% 16,6% 8,8% 10,2% 12,9% 3,5%
Ecart de performance -0,5% 1,5% 0,0% -0,8% -0,8% 1,3%
30 avril 2014Performances nettes au
* annualisées
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance DynamiquePositionnement concurrentiel (à fin avril 2014)
Source : CPR AM - Morningstar, Catégorie « Europe OE EUR Agressive Allocation - Global »
I 36 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR ES CroissancePerformances
Indice de référence de CPR ES Croissance : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
I 37 I
2014 YTD 2013 1 an 3 ans* 5 ans* 30/12/1998*
CPR ES Croissance 1,7% 11,3% 6,1% 8,9% 10,4% 5,9%
Indice de référence 2,3% 9,9% 5,6% 8,0% 9,5% 3,8%
Ecart de performance -0,6% 1,4% 0,4% 0,9% 0,9% 2,2%
30 avril 2014Performances nettes au
* annualisées
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR ES CroissancePositionnement concurrentiel (à fin avril 2014)
Indice de référence de CPR ES Croissance : 50% JPM World (hedgé en euro) + 50% MSCI World (NR en euro)
I 38 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
GAMME CPR CROISSANCEPoints « clefs »
• Une stratégie mise en place depuis plus de 15 ans au sein de CPR AM
• Une équipe de 4 gérants allocataire expérimentée
• Une gamme de 3 fonds diversifiés pour offrir un cadre de risque adapté à chaque profil d'investisseur
• Une même philosophie de gestion : proposer une allocation d’actifs robuste et réactive quel que soit le contexte de marché
• Une forte collecte sur 2013 (+300M€), preuve de la confiance accordée par les investisseurs
• Un positionnement concurrentiel attrayant : 1er quartile sur 3,5 et 10 ans
I 39 I
Annexes
Mars 2014
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance Prudente - Caractéristiques
Profil
Style de gestion : Allocation risque
Univers : Monde
Objectif de gestion :Obtenir sur le moyen terme - 2 ans minimum - une performance supérieure à l’indice de référence
Indice de référence :80% JPM World couvert et 20% MSCI World en euro
Budget de risque : Cible de 7% de volatilité ex-ante
Durée de placement recommandée :
Supérieure à 2 ans
Profil de risque
Garantie en capital : Non
Risque actions : Oui
Risque de crédit : Oui
Risque de taux : Oui
Risque de change : Oui
Ordres
Codes ISIN :Part P : FR0010097667, Part I : FR0010965665
Minimum 1ère souscription : Part P : 1/1000 part, Part I : une part
Souscriptions/Rachats : Quotidiens, jusqu’à 12h sur la base de la VL du jour (cours inconnu), Règlement J+1
Commissions Souscriptions/Rachats :
5% / 0% max.
Frais de gestion fixes :Part P : 1,15% TTC annuel max., Part I : 0,50% TTC annuel max.
Frais de gestion variables : Néant
Profil de risque
Statut : FCP de droit français
Création : 10/07/1998
Classification AMF : Diversifié
Affectation du résultat : Capitalisation
Le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) comporte les informations essentielles sur l’OPCVM, et doit être remis à l’Investisseur avant toute souscription. L’OPCVM CPR Croissance Réactive a un niveau de risque de 4, qui reflète la contrainte de volatilité maximale du portefeuille.Le prospectus complet est disponible sur le site www.cpr-am.fr ou sur simple demande auprès de CPR AM.
1 2 3 4 5 6 7Échelle de risque selon DICI
I 41 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance Réactive - Caractéristiques
Profil
Style de gestion : Allocation risque
Univers : Monde
Objectif de gestion :Obtenir sur le moyen terme - 4 ans minimum - une performance supérieure à l’indice de référence
Indice de référence :50% JPM World couvert et 50% MSCI World en euro
Budget de risque : Cible de 15% de volatilité ex-ante
Durée de placement recommandée :
Supérieure à 4 ans
Profil de risque
Garantie en capital : Non
Risque actions : Oui
Risque de crédit : Oui
Risque de taux : Oui
Risque de change : Oui
Ordres
Codes ISIN :Part P : FR0010097683, Part I : FR0010965137
Minimum 1ère souscription : Part P : 1/1000 part, Part I : une part
Souscriptions/Rachats : Quotidiens, jusqu’à 12h sur la base de la VL du jour (cours inconnu), Règlement J+1
Commissions Souscriptions/Rachats :
5% / 0% max.
Frais de gestion fixes :Part P : 1,35% TTC annuel max., Part I : 0,60% TTC annuel max.
Frais de gestion variables :25% de la performance nette constatée supérieure à celle de l’indice de référence au cours de l’exercice
Profil de risque
Statut : FCP conforme aux normes européennes
Création : 18/04/1997
Classification AMF : Diversifié
Affectation du résultat : Capitalisation
Le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) comporte les informations essentielles sur l’OPCVM, et doit être remis à l’Investisseur avant toute souscription. L’OPCVM CPR Croissance Réactive a un niveau de risque de 5, qui reflète la contrainte de volatilité maximale du portefeuille.Le prospectus complet est disponible sur le site www.cpr-am.fr ou sur simple demande auprès de CPR AM.
1 2 3 4 5 6 7Échelle de risque selon DICI
I 42 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
CPR Croissance Dynamique - Caractéristiques
Profil
Style de gestion : Allocation risque
Univers : Monde
Objectif de gestion :Obtenir sur le moyen terme - 5 ans minimum - une performance supérieure à l’indice de référence
Indice de référence :20% JPM World couvert et 80% MSCI World en euro
Budget de risque : Cible de 20% de volatilité ex-ante
Durée de placement recommandée :
Supérieure à 6 ans
Profil de risque
Garantie en capital : Non
Risque actions : Oui
Risque de crédit : Oui
Risque de taux : Oui
Risque de change : Oui
Ordres
Codes ISIN :Part P : FR0010097642, Part I : FR0010965129
Minimum 1ère souscription : Part P : 1/1000 part, Part I : une part
Souscriptions/Rachats : Quotidiens, jusqu’à 12h sur la base de la VL du jour (cours inconnu), Règlement J+1
Commissions Souscriptions/Rachats :
5% / 0% max.
Frais de gestion fixes :Part P : 1,4% TTC annuel max., Part I : 0,65% TTC annuel max.
Frais de gestion variables :25% de la performance nette constatée supérieure à celle de l’indice de référence au cours de l’exercice
Profil de risque
Statut : FCP de droit français
Création : 18/09/1998
Classification AMF : Diversifié
Affectation du résultat : Capitalisation
Le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) comporte les informations essentielles sur l’OPCVM, et doit être remis à l’Investisseur avant toute souscription. L’OPCVM CPR Croissance Réactive a un niveau de risque de 5, qui reflète la contrainte de volatilité maximale du portefeuille.Le prospectus complet est disponible sur le site www.cpr-am.fr ou sur simple demande auprès de CPR AM.
1 2 3 4 5 6 7Échelle de risque selon DICI
I 43 I
AMUNDI – LE COMPTOIR PAR CPR
Avertissement
Les informations figurant dans cette publication ne visent ni à être distribuées, ni utilisées par des investisseurs « non professionnels » au sens de la Directive MIF, ou entité dans un pays ou une juridiction où cette distribution ou utilisation serait contraire aux dispositions légales ou réglementaires, ou qui imposerait à la Société de gestion de se conformer aux obligations d’enregistrement de ces pays.
En aucun cas, les informations contenues dans cette publication ne constituent un conseil en investissement ou une quelconque sollicitation de CPR AM. Toute souscription doit se faire sur la base du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) qui comporte les informations essentielles sur l’OPCVM. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute décision d’investissement et de vous rapporter notamment aux rubriques « Objectifs et politique d’investissement », « profil de risque et de rendement » et « frais » du DICI. L'investissement en instruments financiers n'est pas garanti et peut donc perdre de la valeur, notamment en raison des fluctuations de marché. Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps, ne font l’objet d’aucune garantie et ne sont donc pas un indicateur fiable des performances futures. Le prospectus complet est disponible sur le site www.cpr-am.fr ou sur simple demande auprès de CPR AM.
Pour plus d’informations :
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