fundamentarea deciziei de creditare bancara a unui imm
Post on 05-Apr-2018
221 Views
Preview:
TRANSCRIPT
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
1/49
Cuprins
Capitolul 1. CREDITUL BANCAR- resurs extern de finanare a unei
ntreprinderi mici i mijlocii....................................................................................... 21.1.Definirea IMM-urilor i dinamica accesului lor la finanare................................................. 2
1.2. Aspecte generale privind activitatea de creditare curent a IMM-urilor .............................. 5
1.2.1. Reguli i principii respectate n activitatea de creditare ............................................... 6
1.2.2. Etapele activitii de analiz a solicitrii creditului....................................................... 8
Capitolul 2. Fundamentarea deciziei de creditare bancar ...................................... 11
2.1. Msurarea performanei financiare i metoda credit-scoring ............................................. 11
2.2.Analiza economico-financiar ............................................................................................. 142.3. Analiza aspectelor nefinanciare .......................................................................................... 23
Capitolul 3. Fundamentarea deciziei de creditare bancar a activitii curente a S.C.Avatti Industries S.R.L. Iai, de ctre Emporiki Bank............................................. 26
3.1. Scurt istoric al S.C. Avatti Industries S.R.L ................................................................... 26
3.2. Analiza aspectelor financiare la S.C. Avatti Industries S.R.L ........................................ 29
3.3. Analiza aspectelor nefinanciare ale SC. Avatti Industries SRL ..................................... 39
3.4. Evaluarea performanelor economico-financiare ale SC Avatti Industries SRL, prin
metoda creditscoring............................................................................................................... 40
BIBLIOGRAFIE ...................................................................................................... 44
Anexe ........................................................................................................................ 45
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
2/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
2
Capitolul 1. CREDITUL BANCAR- resurs extern de finanare a
unei ntreprinderi mici i mijlocii
1.1.Definirea IMM-urilor i dinamica accesului lor la finanare
Noiunii de ntreprindere i s-a atribuit urmtoarea semnificaieorice form de organizare
a unei activiti economice, autonom patrimoniali autorizat potrivit legilor n vigoare s fac
acte i fapte de comer, n scopul obinerii de profit prin realizarea de bunuri materiale, respectiv
prestri de servicii, din vnzarea acestora pe pia, n condiii de concuren1.
Pentru definirea sectorului ntreprinderilor mici i mijlocii nu exist i nici nu a existat o
abordare unic. Cea mai folosit clasificare i totodat recomandat de Oficiul Statistic al Uniunii
Europene, are la baz numrul mediu scriptic anual de personal, dup cum urmeaz:
pn la 9 salariai - microntreprinderi;
ntre 10 i 49 de salariai - ntreprinderi mici;
ntre 50 i 249 de salariai - ntreprinderi mijlocii.
Din perspectiva Comisiei Europene, o ntreprindere poate fi clasificat ca i microntreprindere,
ntreprindere mic sau mijlocie, atunci cnd ndeplinete urmtoarele criterii: numrul de salariai
este mai mic de 250, cifra de afaceri anual nu depete pragul de 50 milioane Euro sau bilanul
anual nu depete 43 milioane Euro i de asemenea trebuie s ndeplineasc criteriul autonomiei.Aadar IMM-urile se clasific astfel2:
Tabel nr.1Definirea IMM-urilor din punctul de vedere al Comisiei EuropeneDimensiunea
ntreprinderiiNumrul mediude salariai
Cifra de afaceri sau Activele totale
Microntreprinderi < 10 2 milioane EUR 2 milioane EUR
ntreprinderi mici < 50 10 milioane EUR 10 milioane EUR
ntreprinderi mijlocii < 250 50 milioane EUR 43 milioane EUR
Dezvoltarea ntreprinderilor mici i mijlocii a fost diminuat de ctre criza economic ce s-
a manifestat la nivel mondial ducnd de asemenea i la creterea numrului de falimente,
1 Legii nr. 133/1999 privind stimularea ntreprinztorilor privai pentru nfiinarea i dezvoltarea ntreprinderilor micii mijlocii2 Angela Roman,Finanarea i creditarea ntreprinderilor mici i mijlocii , suport de curs, Master- Finane Asigurri,anul universitar 2010-2011, pag. 13
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
3/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
3
lsndu-i amprenta asupra economiei tuturor rilor. n perioada aferent anilor 2008-2010
sectorul IMM a fost printre cele mai afectate de ctre criza economico-financiar,fiind totodat
sectorul ce poate contribui semnificativ la redresarea economiei, n ansamblul ei.
Pentru identificarea celor mai avantajoase soluii de sprijin pentru ntreprinderile mici imijlocii, statele OECD au elaborat o serie de studii i analize ce fac referire la prezentarea
situaiei IMM-urilor n perioada actual. n acest perspectiv, au fost sintetizate principalele
probleme cu care sectorul IMM se confrunt n prezent i anume:
ntrzierile la plat, n condiii de reducere a vnzrilor i implicit epuizarea capitaluluide lucru;
creterea ratei de insolven a IMM-urilor;
dificultatea IMM-urilor de a accesa credite i alte tipuri definanri; atragerea capialului de risc a sczut n perioada 2007- 2008.n prezent, majoritatea Guvernelor au implementat msuri anticriz, grupate n dou mari
categorii: stimularea cererii (pachete care s stimuleze consumul, programe de infrastructur,
politici privind sistemul de taxare) i msuri privind relansarea creditrii, ce includ imsuri de
recapitalizare a bncilor, concentrate pe facilitarea accesului la finanare a IMM-urilor.
Acordarea de credite ce sunt garantate de ctre stat, reprezintuna din msurile cel mai
des ntlnite n msurile adoptate de Guverne n perioada actual. n alte state s-au luat msuri de
meninere i cretere afluxului de ncasri i pli, sau msuri de reducere a impozitului pe profit,
n cazul IMM-urilor. De exemplu Cehia, Frana i Spania finaneaz TVA-ul pentru IMM-uri,
imediat sau lunar. Alte msuri adoptate:
reducerea ntrzierilor la plat pentru facturile aferente contractelor semnate prinachiziie public (Australia, Frana, Ungaria, Italia, Olanda, Noua Zeeland, Marea Britanie);
restabilirea disciplinei fiscale (Frana); extinderea perioadelor de creditare; dobnzi prefereniale;
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
4/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
4
introducerea instituiei mediator bancar ce ndeplinete rolul de a interveni la nivelregional sau local, cu scopul de a rezolva problemele cu care se confrunt IMM-urile, n ceea ce
privete capacitatea acestora de rambursare a creditelor obinute, etc.3
De asemenea alte msuri propuse spre adoptare au fost: ncurajarea competiiei bancare, monitorizarea cu atenie sporit a IMM-urilor care au
obinutfinanare din credite bancarei aprobarea unui cod de conduit pentru IMM-urile a cror
activitate este susinut cu ajutorul creditelor bancare;
cunoaterea situaiei reale a IMM-urilor, prin adoptarea politicii de transparen dinpartea bncilor care finaneaz aceste tipuri de companii. Se face i o recomandare bncilor, i
anume gestionarea portofoliului de clieni, din categoria IMM, n funcie de mrimea acestora;
adoptarea unui sistem mult mai amplu de analiz a capacitii de rambursare a
creditelorde ctre IMM i evitarea limitrii analizei doar la metoda scoring-ului. Este necesar
aadar o mbuntire apregtirii personalului bancar la nivelul unitilor teritoriale;
sprijinirea microntreprinderilor cu mai puin de 10 angajai i facilitarea accesului lafinanare al start-up-urilor;
mbuntirea sistemului de informare a IMM-urilor n ceea ce privete transparenamsurilor adoptate de Guvern;
promovarea i susinerea parteneriatelor n vederea elaborrii si implementrii de noiproiecte;
ntlniri periodice ntre structurile guvernamentale i IMM-uri, ce au ca scop cretereacontientizrii acestora din urm, n ceea ce privete rolul deosebit pe care l au acestea n cadrul
economie.
n Romnia, n perioada cuprins ntre anul 2004 i anul 2009 s-a observat c finanarea
dezvoltrii (emerging growth/development) unui IMM prin credit bancar reprezint forma de
finanare relativ mai dezvoltat, sprijinit i de dezvoltarea fondurilor de garantare. ns, creditul
bancar este accesibil pentru cel mult 25% din numrul IMM-urilor (n special ntreprinderilormijlocii), fa de 70-80% n rile europene dezvoltate. n prezent, n ara noastr, numrul
instituiilor financiar-bancare ce acord credite microntreprinderilor i ntreprinderilor mici este
3Ministerul Economiei, Comerului i Mediului de Afaceri; Direcia General IMM; Cooperaie i Mediul deAfaceri- Strategia Guvernamental pentru dezvoltarea sectorului IMM, iulie 2010, pag. 13
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
5/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
5
extrem de sczut. Aceast situaie se manifest n principal datorit riscurilor relativ ridicate care
sunt asociate sectorului IMM,precum ifaptul c n general instituiile financiare non-bancare nu
dispun de surse suficiente de finanare iarcosturile asociate sunt mult prea mari.
1.2. Aspecte generale privind activitatea de creditare curent a IMM-
urilor
Creditul bancar este acordat de ctre bnci pe termen scurt, mijlociu i lung. Aceste
credite se pot acorda cu garanii reale sau fr, pe obiective ale creditrii sau global, n una sau mi
multe trane.
De asemenea, creditul bancar reprezint o component reprezentativ a surselor de
finanare a economiei naionale precum i a nevoilor populaiei. Bncile comerciale acord n
acest sens, credite agenilor economici n scopul finanrii activelor circulante, acoperirea unor
nevoi temporare determinate de specificul activitii ori de diverse disfuncionaliti temporare,
pentru completarea resurselor de finanare a investiiilor etc. Totodat bncile acord populaiei
credite pentru satisfacerea nevoilor de consum dar i pentru realizarea de investiii.
Putem spune aadar c una din componentele cele mai importante a operaiunilor de
plasament ale bncilor este creditarea, att din punctul de vedere al volumului de activitate ct i
al participrii la realizarea profitului bancar.
Creditele pentru activitatea curentsunt acordate n scopul finanrii activitii curente aIMM-urilor i pot avea mai multe forme, i anume:
a. linii de credit n moneda naional i n valut- fiind o modalitate de creditare n leii/sau valut ce are la baz un contract de credit, ce presupune un angajament din partea bncii ca
pe parcursul unei perioade de timp s mprumute fonduri utilizabile n mod fracional, innd cont
de necesitile clientului, ns fr a depi nivelul stabilit prin contractul de credit ncheiat.
Termenul de rambursare este de maxim 12 luni dar existnd posibilitatea de prelungire, fiind
destinat ndeplinirii nevoilor curente de capital de lucru ale ntreprinderii, ori refinanrii unor
linii de credit contractate de la alte bnci comerciale.
b.creditele pentru stocuri- sunt acordate n lei sau n valut cu scopul finanrii cheltuielilorde constituire astocurilor temporare sau sezoniere, i pentru refinanarea unor credite pentru stocuri
ce au fost contractate de la alte instituii financiar- bancare. n general, perioada de rambursare este
de maxim 12 luni, nsunele instituii de credit acord o perioad de graie de pn la 3 luni. De
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
6/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
6
asemenea valoarea creditului se stabilete la nivelul valoric al stocurilor de aprovizionat, fiind
corelate cu capacitatea de rambursare a clientului.
c. credite pe documente n curs de ncasare (ordine de plat, cec-uri, bilete la ordin) reprezint creditele destinate acoperirii lipsei temporare a disponibilitilor din contul curent i audrept garanie documente de plat n curs de ncasare. Creditul are o valoare maxim echivalent cu
valoarea documentului de plat, mai puin dobnda aferenta creditului. Perioada de creditare este
foarte scurt fiind stabilit n funcie de documentul scontat.
d. creditele pentru facilitile de cont- sunt credite pe termen scurt i foarte scurt, maxim 30zile calendaristice fiind destinate acoperirii deficitului de lichiditi nregistrat n urma ntrzierilor n
ncasarea mrfurilor livrate, lucrrilor executate sau serviciilor prestate.
e. creditul overdrafteste acordat n vederea achitrii unor obligaii stringente (aprovizionarecu materii prime, materiale, combustibil, energie, impozite, taxe curente si alte obligaii curente),
permind desfurarea n condiii optime a fluxului de aprovizionare, producie i desfacere.
Perioada de creditare este de pn la 12 luni cu unele excepii cnd aceasta se poate prelungi .
Valoarea creditului este de maximum 80% din necesarul de capital de lucru.
1.2.1. Reguli i principii respectate n activitatea de creditare
n activitatea de creditare, conform normelor bancare, bncile urmresc respectareaunor
principii si reguli, precum:4
activitatea de creditare are ca fundamentprudena bancar ispiritul de rspundere,
ce sun vzute ca principii fundamentale ce caracterizeaz ntreaga activitate a unei bnci n
scopul de a acoperiri n mod corespunztor riscurile. inndu-se cont de acestea, potrivit
reglementrilor bancare, pentru acordarea creditelor bncile urmresc ca solicitanii s prezinte
credibilitate pentru rambursarea lor la data scadent, solicitnd totodat i garantarea creditelor n
condiiile fixate de normele de creditare. Bncile trebuie s respecte i cerinele prudeniale
prevzute prin reglementrile Bncii Naionale a Romniei precum: nivelul minim desolvabilitate, expunerea maxim fa de un singur debitor, nivelul minim de lichiditate,
clasificarea creditelor acordate si a dobnziloraferente acestora si constituirea provizioanelor
specificde risc,poziia valutar;
4 Angela Boariu, Creditarea bancar a activitii de exploatare a ntreprinderii, Editura Sedcom Libris, Iai, 2003,pag. 168
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
7/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
7
activitatea de creditareare la baz ianaliza viabilitii i a realismuluiafacerilor
clienilorpentru a identifica i evalua capacitii de plat a clienilor, i a capacitii lor de a
genera venituri i lichiditi ca principal surs de rambursare a creditului, plat a dobnzii i a
celorlalte costuri aferente acordrii creditului;creditul este acordatpe baza uneidocumentaii economico-financiar, n urmaunei
analize minuioase privind situaia patrimonial a clientului, rezultatele sale economic-financiare,
capacitatea managerial, credibilitatea clientului, aspecte ce permit evaluarea corect a
potenialului economic prezent, dar si de perspectiv. Deci, orice decizie privind creditarea unui
client trebuie sin cont decapacitatea prezent i viitoare a clientului de a rambursacreditul i
de a plti dobnzile aferente.Acordarea creditelor trebuie s fie avantajoas att pentru banc,
deoarece prin extinderea i diversificarea portofoliului de credite, se poe obine ctigurisuplimentare, dar i pentru clieni, care pe baza creditelor pot s-si dezvolte afacerile si s
nregistreze profit, iar apoi, sramburseze mprumuturile i s achite dobnzile aferente;
analiza documentaiilor pentru credite se ine cont i de influena asupra mediului
nconjurator a proiectelor solicitate a fi finanate. Aadar, se vor respectareglementrile interne
specifice;
solicitanii mprumutului au obligaia de a pune la dispoziia bncii, n scopul
verificrii i analizei, toate documentele i actele din care reiese natura activitii desfurate,
situaia patrimonial, rezultatele economico-financire, buna credin, capacitatea managerial i
orice fel de documente ce permit o evaluare corect a potenialului economic, financiar,
orgnizatoric, prezent i de perspectiv a clientului;
la acordarea creditelor, bncile urmresc casolicitanii s prezinte credibilitatepentru
rambursarea acestora la scaden;
n desfurarea activitii de creditare, bncile trebuie s aib n vedere, n mod
deosebit iurmtoarele aspecte:
stabilirea destinaiei creditului i a sursei de rambursare a acestuia; profilul de risc curent al clientului i garaniile aduse, dar i senzitivitatea garaniilor
la evoluiile economice i cele ale pieei;
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
8/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
8
istoricul serviciului datoriei aferent clientului, capacitatea curent i viitoare derambursare a acestuia, ce se bazeaz pe evoluiile financiare istorice i proieciile viitoarelor
fluxuri de numerar;
experiena clientului n activitate i sectorul economic n care i realizeazactivitatea;
termenii i condiiile propuse n contractul de creditare; capacitatea bncii de executare i valorificare a garaniilor, acolo unde se impune
acest fapt, i ntr-un termen ct mai scurt;
de asemenea produsele de tip credit aprobate, se consemneaz n documente
contractuale efectuate ntre banc si client;
respectarea destinaiei creditelor, ce a fost stabilit prin documentele contractualencheiate, fiind obligatorie pentru clienii mprumutai, iar schimbarea destinaiei creditului
aprobat se realizeaz numai cu acordul scris al bncii.
1.2.2. Etapele activitii de analiz asolicitrii creditului
Procesul de creditare presupune parcurgerea mai multor etape successive:5
Etapa 1: Inspectorul de credite are o discuie cu solicitantul creditului, n scopulinformrii i documentrii, axndu-se n principale pe:
activitilece sunt prevzute n statutul ntreprinderii sau autorizaia de funcionare; sursele de aprovizionare i posibilitile de desfacere; capitalul social disponibil; creditele necesare; cheltuielile i veniturile preliminate de ntreprinztor; alte elemente necesare n realizarea primelor concluzii.
Etapa a 2-a: Dac inspectorul de credite considerc sunt ndeplinite condiiile pentruacordarea creditului, clientul bncii (n acest caz persoan juridic) trebuie s prezinte bncii oserie de documente, precum:
5 Aurel Ocatvian Berea, Emilia Cornelia Stoica, Creditul bancar: coordonate actuale i perspective, Editura Expert,Bucureti, 2003, pag. 52-59
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
9/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
9
Cererea de acordare a creditului semnat de persoanele autorizate s reprezinte legalclientul solicitant;
dovada nregistrrii la Registrul Comerului, eliberat cu maxim 30 zile nainte de datadepunerii cererii de creidt la banc, certificatul de nregistrare al mprumutatului, statutul icontractul de societate;
Bilanul contabil pe ultimul an, sau ultimii doi ani de activitate i anexele aferente cesunt nregistrate la ANAF, i balana de verificare aferent;
Balana de verificare ncheiat, nu mai veche de dou luni de la data solicitriicreditului;
studiul de fezabilitate al investiiei ce face obiectul creditului;
cash-flow-ul afferent perioadei pentru care se solicit creditul; contul de profit i pierdere previzionat i alte informaii financiare previzionate de unde
reiese capacitatea de rambursare a clientului;
documente justificative ale volumului i destinaiei creditului n cazul existenei lor lamomentul analizei;
acte cu privire la garaniile depuse acolo unde este cazul; acordul de consultare la Centrala Riscurilor Bancare; Hotrrea organului competent cu privire la contractarea i garantarea de credite;
Etapa a 3-a: innd cont de documentele prezentate de ctre agentul economic, bancaprocedeaz la analiza i pregtirea documentaiein scopul acordrii de credite.
Deci analiza dosarului de credite cuprinde o analiz de form a documentelor prezentate, o
analiz a aspectelor nefinanciare ale firmei (punndu-se accent pe analiz pieei produselor i
seriviciilor, calitatea managerilor, istoricul afacerii, calitatea acionarilor, istoricul privind
creditarea etc.) i o analiz a situaiei patrimoniale i a rezultatelor economico-financiare (unde
cel mai important aspect este dat de calcularea indicatorilor de bonitate ca: lichiditatea,
solvabilitatea, gradul de ndatorare, rentabilitatea etc.) Etapa a 4-a:Negocierea creditelor.n urma concluziilor desprinse din analiza realizat
(condiiile de creditare ndeplinite) se supun negocierii cu ntreprinderea urmtoarele aspecte:
volumul creditului, durata de acordare a creditului; termenul de rambursare; cuantumul ratelor;
dobnda; perioada de graie. Apoi inspectorul de credite va ntocmi documentele necesarea
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
10/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
10
pentru Dosarul de analiz a creditului i Referatul de credit ce cuprinde rezultatele acesteia, n
conformitate cu normele specific ale bncii.
Etapa a 5-a: Aprobarea creditului. Documentele i referatul vor fi prezentate spreaprobare persoanelor abilitate, avnd n vedere i dimensiunea creditului solicitat. Etapa a 6-a: Dac creditul a fost aprobat, se ntocmete contractul de credit ce va fi
semnat de ctre reprezentanii desemnai ai bncii i de ctre agentul economic ce a solicitat
creditul.
Etapa a 7-a: Derularea creditelor. Acordarea creditului se realizeaz prin intermediulunui cont de disponibil din credite, la acordare oprindu-se ns un comision de gestiune al bncii,
ce ia forma unei cote din suma creditului. Comisionul este prevzut n contractul de credit. Pe
perioada acordrii creditului, banca urmrete activitatea agentului economic, regularitateancasrilor i va reine din contul de disponibil al clientului dobnzile aferente creditului, conform
prevederilor din contract. n cazul neutilizrii creditului la datele stabilite n contract, se aplic un
commission penalizator de neutilizare a creditului n funcie de normele bncii i de dimensiunea
creditului.
Etapa a 8-a: Rambursarea creditelor se realizeaz la datele prevzute n contract, dinconturile de disponibiliti sau prin depunere de numerar. Dac se nregistreaz o ntrziere n
rambursarea ratelor scadente acestea se consemneaz la credite restante, la care banca va calcula
dobnzi majorate, conform contractului de credit.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
11/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
11
Capitolul 2. Fundamentarea deciziei de creditare bancar
2.1. Msurarea performanei financiare i metoda credit-scoring
Decizia bancar de creditare ine cont de capacitatea de rambursare actual i viitoare aagenilor economici ce solicit un credit, impunndu-se cunoaterea i evaluarea situaiei
economice prezente i de perspectiv i aprecierea riscului bancar n activitatea de creditare.
Prin noiunea de performan financiar a unui agent economic se nelege potenialul
economic i soliditatea financiar a acestuia. Performana financiar se fixeaz dup analizarea
unui ansamblu de factori cantitativi precum: indicatori economico-financiari calculai pe baza
datelor din situaiile financiare anuale i periodice, dar i factori calitativi.
Conform Regulamentului BNR nr.3/2009 privind clasificarea creditelor i plasamentelor precum
i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, instituiile de
credit ncadreaz debitorii ce nu fac parte din categoria instituiilor de credit n categorii de
performan financiar, ce se noteaz de la litera A la litera E, n ordinea descresctoare a
calitii acesteia i au urmtoarele semnificaii:
Categoria A cuprinde agenii economici ce sunt clieni ai bncii i desfoar o activitate
economico-financiar rentabil, ndeplinind toate condiiile ce le permit rambursarea la termen a
ratelor scadente i plata dobnzilor aferente, iar pentru perioada viitoare se menioneaz
meninerea performanei financiare la un nivel ridicat.Categoria Bgrupeaz agenii economici cu o situaie economico-financiar bun n prezent i
realizeaz indicatorii de bonitate la un nivel superor, dar pentru perioada ulterioar nu au
perspective de meninere a performanelor financiare la acelai nivel, fiind posibile probleme de
natur organizatoric, tehnologic, de personal sau legate de natura i obiectul activitii.
Categoria Ceste format din clienii bncii ce au n prezent o situaie economico -financiar
satisfctoare, avnd tendina de deteriorare a indicatorilor de producie i de eficien.
Categoria D cuprinde agenii economici- clieni ai bncii, ce au o situaie economico-
financiar instabil i indicatori de nivel inferior, ce oscileaz n perioade relativ scurte de timp
ntre o activitate nesatisfctoare i una satisfctoare.
Categoria E - grupeaz clienii ce desfoar o activitate nesatisfctoare i nregistreaz
pierederi, existnd incertitudine cu privire la capacitatea ntreprinderii de a rambursa creditele
acordate i dobnzile aferente.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
12/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
12
Prin gruparea agenilor economici n aceste categorii, bncile pot aprecia posibilitatea de
recuperare a creditelor i ncasarea dobnzilor aferente. Totodat, performanele financiare ale
agenilor economici i ncadrarea lor n categoriile exemplificate, se face pe baza unui punctaj ce
se obine prin notarea aspectelor financiare. Punctajul total se obine prin nmulirea numrului depuncte atribuit subcriteriului n care se nscrie agentul economic, cu numrul punctelor atribuite
criteriului. Aadar, scara valoric a criteriilor de apreciere a calitii creditului, se prezint n mod
concret, astfel:
Tabel nr.2- Criterii de apreciere a performanei agenilor economici
Nr.crt.
CRITERIU SUBCRITERIU PUNCTAJPentru subcriteriu Pentru criteriu TOTAL
1. Forma deorganizare
- regie autonom- societate comercial-ali ageni economici
321
x 1
2. Sectorul n care idesfoaractivitatea
-producie- transporturi- telecomunicaii- aprovizionare-desfacere- comer-turism-prestri servicii- alte sectoare
3222221
x 1
3. Poziia firmei n
ramur isubramur
- un loc primordial-poziie medie- fr importan
3
21 x 1,5
4. Lichiditatepatrimonial
-2-11234
x 2
5. Solvabilitate
0123456
x 2
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
13/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
13
6. Situaia economicofinanciar
ocifra de afaceri:- peste 50.000 Ron- 5.000- 50.000 Ron-pn la 5000 Ron
oprofit brut:- peste 7.500 Ron- 750- 7500 Ron-pn la 750 Ron
orentabilitate:
121
121
0121
x 2
x 2
x 2
7. Acoperirea dobnzii(%)
Ad < 3
Ad > 3
1
2
x 1
8. Rotaia activelorcirculante
123
x 2
9. Garanii - garanii guvernamentale- garanii bancare
irevocabile- depozite bancare- ipoteci- gajuri-
cesiuni de crean- fidejusiune- gajul general
4
4
43
210
x 1,5
10. Gradul dendatorare
- sub 30%- 30%-70%- peste 70%
321
x 1,5
11. Dependena depieele deaprovizionare idesfacere
6
- Ade- Aide- Ad- Aid
4321
x 1,5
12. Sprijin Guvern - subvenionat- fr subvenii
4
2
x 1
6 Ade- aprovizionri din ar i desfaceri la export; Aide- aprovizionri din import i desfaceri la export; Ad-aprovizionri din ar i desfaceri n ar; Aid- aprovizionri din import i desfaceri n ar.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
14/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
14
12. CalitateaConducerii
- foarte bun-bun- satisfctoare
321
x 1,5
13. Perspectiva firmei - foarte bun- bun- satisfctoare
3
21
x 1,5
Scara valoric:peste 61 puncte- Categoria A61- 49,1 puncte- Categoria B49- 37,1 puncte- Categoria C37- 25,1 puncte- Categoria Dsub 25de puncte- Categroria E
Sursa:Vasile Cocri, Dan Chirlean,Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare,Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2009, pag. 91-93 i Angela Boariu, Creditarea bancara activitii de exploatare a ntreprinderii, Editura Sedcom Libris, Iai, 2003, pag. 243
Acest mod de apreciere prezint dezavantajul c pe ct de exacte pot fi ierarhizrile
stabilite prin notaii, pe att de confuz poate s fie nota final rezultat prin agregare, deorece
nsumarea ca mod de generalizare, presupune pierderea de informaii, renunndu-se la laturile
concrete. Aadar sistemul n ansamblul su trebuie s in cont i de factorii cei mai
reprezentativi i posibilitatea de a optimiza modul de agregare.
n concluzie, pentru diminuarea acestor inconveniente, majoritatea bncilor comerciale
abordeaz analiza i evaluarea bonitii clientului prin utilizareametodei raiting-ului.
n realizarea fundamentrii deciziei de creditarebancar,aceast metod are ca i direciidefinitorii n analiza i evaluarea ntreprinderii ce solicit creditul dou aspecte eseniale precum:
analiza economico-financiara activitii potenialului mprumutat; analiza aspectelor nefinanciare, denumite n practica bancare drept aspecte calitative.
2.2.Analiza economico-financiar
Analiza economico-financiar are ca principal obiectiv stabilirea unui diagnostic al
situaiei economico-financiare, indispensabil pentru decizia de creditare. Diagnosticul permite
exprimarea unei preri cu privire la situaia financiar a ntreprinderii, mai exact dacntreprinderea nregistreaz dificulti pe plan financiar ori are o situaie financiar bun.
Totodat, analiza economico-financiar a firmei, urmrete i existena pe parcursul perioadei de
creditare a capacitii de rambursare/plat a creditului, dobnzilor i comisioanelor.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
15/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
15
Pentru realizarea acestei analize se au n vedere documentele de sintez ale contabilitii
(bilanul contabil, contul de profit i pierdere, raportri contabile periodice etc.), analiza
fluxurilor de fonduri ale perioadei anterioare dar i analiza fluxului de lichiditi pentru perioada
viitoare. De asemenea analiza se desfoar pe minim 3 perioade de timp anterioare, adic peultimii doi ani consecutivi ncheiai (minim dou situaii financiare anuale) i ultima balan de
verificare trimestrial.
Aadar analiza economico-financiar a unei ntreprinderi este format din7:
1.Analiza datelor din bilanul contabil, ce semnific examinarea bilanurilor i asituaiilor financiarepe trei perioade anterioare. Bilanul contabil ncheiat de ctre client cuprinde
elementele patrimoniale redate la valoarea lor contabil ce poate fi diferit de valoarea real, de
pia a lor.Pentru a obine o situaie ct mai real a situaiei financiare a ntreprinderii, bancatrebuie s dea importan analizei i prelucrrii datelor contabile n vederea obinerii de
informaii noi ce corespund mai bine scopurilor i principiilor de analiz ale bncii,
corespunztoarenecesitilor de diagnostic i de evaluare.
Prin modificarea datelor contabile se urmrete determinarea valorii reale a activului i al
ntregului patrimoniu al agentului economic, determinarea cu ct mai mult precizie a mrimii
riscului asumat de agentul economic comparativ cu cel al bncii.
n primul rnd se analizeazactivul bilanier. Activele ntreprinderii sunt clasificate n funcie
de lichiditatea lor, i anume, de la cel mai puin lichid la cel mai lichid. Acestea se grupeaz n
active imobilizate i active curente.
Activele imobilizate sunt definite ca reursele deinute de o ntreprindere pentru a fi utilizate n
producia de bunuri sau prestarea de servicii, n desfurarea activitii acesteia, fiind separate n:
o active necorporale, ce se concretizeaz ntr-o grup de cheltuieli referitoarela:constituirea firmei, cercetare i dezvoltare, brevete i licene, achiziionarea de programe
informatice etc.
o active corporale, includ terenurile i mijloacele fixe, fiind totodat partea cea maisemnificativ a activelor imobilizante;
o active financiare sunt reprezentate de creditele bancare pe termen lung acordate altorsocieti, titluri de valoare etc.
7 Angela Boariu, Op.cit., pag. 181
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
16/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
16
Activele circulante reprezint plasamentele realizate de firm astfel nct la sfritul ciclului de
exploatare aceasta s obin un surplus financiar. Acestea reprezint secvenial derularea ciclului
financiar: materiile prime (aprovizionarea), producia neterminat (producia), produsele finite
(desfacerea), reprezentnd formele concrete sub care se manifest capitalul circulant. 8Activele circulante includ: stocurile, creanele, disponibilitile bneti ale societii, clienii.
Dup analiza activului bilanier se realizeaz i o analiz a pasivului bilanier. Pasivele unei
firme sunt mprite din punctul de vedere al exigibilitii acestora i anume: de la cel mai puin
exigibil la cel mai exigibil, fiind formate din capital propriu i datorii. n urma analizei pasivului
firmei se vor calcula civa indicatori: durata medie de plat a furnizorilor, indicatorii de
lichiditate i indicatorii de finanare.
2.Analiza contului de profit i pierderi cuprinde: analiza veniturilor, cheltuielilor i a
rezultatelorpe cele trei segmente ale activitii ntreprinderii; analiza repartizrii profitului net i
analiza pierderilor nregistrate i a modului de recuperare a lor. Pe baza contului de profit i
pierderi se supravegheaz modul de constituire a rezultatului exerciiului, concluzii referitoare la
nivelul performanelor economice nregistrate de ntreprindere n cadrul unei perioade de timp.
3.Analiza fluxurilor de fonduri ale perioadelor trecute, cu ajutorul crora se vorcunoate mai bine modurile n care au fost generate fondurile (sursele) i cum au fost utilizate
acestea, precum i impactul micrilor de fonduri asupra disponibilitilor bneti.
4.Analiza fluxului de lichiditi pe perioada urmtoare are ca obiectiv evaluarea iprognozarea posibilitilor ntreprinderii de a realiza lichiditi pe viitor, dar i capacitatea
acesteia de a face fa obligaiilor de plat viitoare.
Pe baza bilanului contabili al contului de profit i pierdere, instituia bancar analizeaz
situaia bonitii clienilor avnd ca fundament un sistem de indicatori de structur i
performan.
Prin noiunea de bonitate a clientului se nelege capacitatea acestuia de a-i onora
obligaiile ce i le va asuma n urma ncheierii contractului de credit.Aadar, indicatorii pe baza crora se realizeaz analiza i evaluarea bonitii firmelor ce doresc
un credit bancar, pot fi mprii n trei categorii, precum9:
8Dumitru Buctaru,Finanele ntreprinderii, Editura Junimea, Iai, 2007, pag.1789 Angela Boariu, Op.cit., pag. 191
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
17/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
17
I. Indicatori de nivel i structur;II. Indicatori deperforman;
III. Indicatori ai riscului financiar.I. In prima categorie de indicatori de nivel i structur, n conformitate cu normele
bancare, se includ:
a.cifra de afaceri- ce presupune veniturile realizate de agentul economic din vnzareaproduciei realizate la sfritul perioadei. Evoluia cifrei de afaceri trebuie s aib un trend
ascendent, n cazul unui agent economic viabil cu perspective de dezvoltare, deoarece orice
declin nregistrat trage un semnal de alarm instituiei bancare creditoare.
b.capitalurile proprii- n legtur cu acest indicator se acord importan stabiliriistocurilor, cheltuielilor i altor active incerte ce reduc valoarea capitalurilor proprii.
c. rezultatul exerciiului (profit/pierdere), n mrime absolut, este un indicator sinteticce descrie eficena activitii ntreprinse, avnd o influen direct asupra capitalurilor proprii,
majorndu-le cu profitul i diminundu-le cu pierderea. Instituia bancar nu poate realiza afaceri
cu agenii economici ce nu pot s-i recupereze cheltuielile din veniturile realizate (ntreprinderile
realizeaz pierderi), iar potenialele afaceri ncheiate cu agenii economici ce nregistreaz profit
redus se realizeaz cu pruden.
d.Fondul de rulment financiar (FRF). ntreprinderea dispune de un fond de rulmentcnd sursele permanente depesc nevoile permanente de alocare a fondurilor bneti, rezultnd
un excedent de resurse permanente. Excedentul degajat de ciclul de finanare al imobilizrilor
poate fi utilizat sau rulat pentru rennoirea activelor circulante.
Aadar, fondul de rulment apare ca o marj de securitate financiar care garanteaz
solvabilitatea ntreprinderii. n cazul apariiei unor probleme comerciale sau de natur financiar
(reducerea temporar a vnzrilor, ntrzierea plilor ctre clieni, accelerarea plilor ctre
furnizori etc), fondul de rulment asigur independena financiar a ntreprinderii fa de creditorii
si. FRN se determin prin dou modaliti echivalente10
:sau
10 Onofrei Mihaela,Management financiar- suport de curs Finane-Bnci, anul universitar 2008-2009, UniversitateaAL.I.Cuza, Facultatea de Economie i Adminstrarea Afacerilor, Iai.
FRN = Capitaluri permanenteActive imobilizate
FRN = Active circulanteDatorii pe termen scurt
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
18/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
18
FRNpozitiv semnifico stare de echilibru financiar pe termen lung. Existena unor capitaluri cu
exigibilitate mai mare de un an asigur acoperirea necesarului de finanat al imobilizrilor. De
asemenea, un FRN pozitiv trebuie neles ca un fond de rezerv de unde se pot finana deficitele
ce pot aprea ntre alocrile i resursele de finanat pe termen scurt.Un FRN negativ, ns, evideniaz imposibilitatea firmei de a asigura un excedent de resurse
financiare pe termen lung din care s poat fi acoperite necesitile de finanare pe termen scurt.
e.Necesarul de fond de rulment (NFR). Fondul de rulment n sine nu este suficientpentru a fundamenta o decizie de finanare, acesta trebuie pus n relaie cu necesarul de fond de
rulmentce evideniaz echilibrul financiar pe termen scurt, dintre alocrile ciclice n stocuri i
creane i sursele ciclice (temporare) rezultate din decalajele de pli ctre teri. NFR reprezint
activele circulante ce trebuie finanate din fondul de rulmenti se calculeaz astfel:
Un NFR pozitiv se poate nregistra ca o consecina a unei creteri economice sntoase, dar i
efectul unei ncetiniri a rotaiei stocurilor i creanelor n raport cu cifra de afaceri. O mrime
negativa NFR poate evidenia, fie un surplus de surse temporare ca urmare a accelerrii rotaiei
activelor circulante, fie o ntrerupere temporar a aprovizionrilor.
f. Trezoreria net se calculeaz ca diferen ntre fondul de rulment financiar i nevoiade fond de rulment.
Existena unei trezorerii nete pozitive certific faptul c ntreprinderea are o stare de echilibru
financiar, adic dispunde de lichiditile necesare pentru rambursarea datoriilor financiare pe
termen scurt i realizarea de plasamente pe piaa financiar. n concluzie ntreprinderea are o
autonomie financiar pe termen scurt. Trezoreria net negativsemnific un deficit de trezorerie,
o insuficien a surselor permanente i a celor ciclice. Aadar ntreprinderea este dependent de
resursele financiare externe, n special de creditele bancare.
g.Ratele lichiditiiarat capacitatea ntreprinderii de a face fa plilor exigibile, prinintermediul activelor ce se pot transforma n lichiditi pe termen scurt. Ratele lichiditii sunt detrei tipuri, i anume: rata lichiditii generale, rata lichiditii reduse i rata lichiditii imediate.
1.Rata lichiditii generale (curente), este util n analiza financiar pe termen scurt iindic n ce msur drepturile creditorilor pe termen scurt sunt acoperite de valoarea activelor
care pot fi transformate la nevoie n bani lichizi. De asemenea lichiditatea general poate
NFR= Active circulanteDatorii curente = Stocuri + Crean e)Datorii de ex loatare
TN = FRF - NFR
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
19/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
19
prezenta o imagine de ansamblu att managerului ct i finanatorului, iar importana acesteia
const n determinarea capacitii de plat a IMM-ului.11 Determinarea ei este dat de raportul
dintre activele circulante (de unde se scad stocurile nefavorabile i clienii inceri) i datoriile pe
termen scurt.
O lichiditate bun a ntreprinderii este dat de o valoare a acestui indicator, mai mare dect 1.
2.Rata lichiditii reduse, arat capacitatea ntreprinderii de a face fa datoriilor petermen scurt pe seama creanelor i a disponibilitilor. O rat cuprins ntre 0,8 i 1 indic un
nivel optim al acestui indicator, iar formula de calcul al ratei lichiditii reduse este urmtoarea:
3.Rata lichiditii imediate arat capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile petermen scurt pe seama disponibilitilor i se determin astfel:
Avnd n vedere c datoriile curente, dei pltibile pe termen scurt, nu au n totalitate o scaden
imediat, se poate utiliza drept reper nivelul de 0,2; situarea indicatorului la un nivel inferior
indicnd un risc ridicat n ceea ce privete posibilitatea acoperirii datoriilor imediate. Acest lucru
avertizeaz asupra apariiei n curnd a unor probleme financiare cum sunt: intrarea n
incapacitate de plat, pierderea pieei, posibile procese de executare silit solicitate de ctre
furnizorii nepltii, blocarea conturilor bancare de ctre organele fiscale pentru neplata datoriilor
ctre stat.
h.Solvabilitatea, arat capacitatea ntreprinderii de a putea plti la data scadent datoriilepe care le are fa de creditor, exprimnd astfel msura n care societatea face fa obligaiilor
totale. Solvabilitatea se calculeaz dup formula:
n general se urmrete ca valoarea acestui indicator s fie peste 100 %. ntreprinderile cu o
solvabilitate sub acest prag, teoretic, sunt considerate insolvabile i reprezint un risc major
pentru finanator, dar i pentru societate.
11 Katona Levente,Finanarea ntreprinderilor mici i mijlocii, Editura Expert, Bucureti, 2004, pag. 55
=
= +
= ( ) +
=
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
20/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
20
i. Gradul de ndatorare, expune msura n care resursele mprumutate, contribuie lafinanarea ntreprinderii i sereprezint cu ajutorul mai multor indicatori:
Gradul de ndatorare general: ce se calculeaz ca raport ntre datoriile totale i capitalul propriu.
Conform normelor bancare, acest indicator trebuie s aib o valoare mai mic de 60%, pentru a ficonsiderat bun.
j. Viteza de rotaie a activelor circulante, semnific eficiena cu care sunt folositeactivele circulante, putndu-se calcula pe total active circulante sau pe elemente ale acestora.
Acest indicator se calculeaz sub forma coeficientului de rotaie () sau sub forma duratei n
zile a unei rotaii ().
sau
Activele circulante au fost folosite mai eficient, cu ct numrul de rotaii de pe parcursul unei
perioade de timp este mai mare i cu ct durata n zile a unei rotaii este mai mic.
II. Indicatorii de performanarat situaia economico-financiar a ntreprinderii, ce seefectueaz pe baza datelor din contul de profit i pierdere la un timp specificat. Aprecierea ct
mai exact a situaiei economico-financiare a ntreprinderii, impune ca analiza acestor indicatori
i interpretarea lor s se realizeze n evoluie pe parcursul mai multor perioade. Indicatorii de
performan principali, sunt:
a.Rata valorii adugate (RVA)exprim ponderea valorii nou create de ctre potenialulagent economic mprumutat n totalul activitii sale:
sau
Cu ct valoarea ratei valorii adugate este mai mare i crete de la o perioad la alta, cu att
exist premise mai favorabile pentru desfurarea unei activiti rentabile.
=
=
=
=
=
+
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
21/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
21
b.Rentabilitatea exprim capacitatea agentului economic de a obine profit din propria
activitate. Dac se ine cont de felul n careeste structurat contul de profit i pierdere i baza de
raportare, indicatorii de rentabilitate se pot clasifica n:
1.Rentabilitatea de exploatare, se calculeaz astfel:rentabilitatea brut de exploatarese exprim ca raport procentual ntre exerciiul brut din exploatare i producia exerciiului, iar
rentabilitatea net de exploatare ca raport procentual ntre rezultatul din exploatare i cifra de
afaceri.
2.Un nivel al rentabilitii mai ridicat determin o apreciere mai favorabil, astfel c o rentabilitate
peste 10 % este considerat o rentabilitate foarte bun, iar una cuprins ntre 5% i 10%
acceptabil.3.Rentabilitatea economic (RE), exprimeficiena cu care este utilizat activul total al
ntreprinderii. Conform normelor bancare, rentabilitatea economic se determin astfel:
Cu ct valoarea acestui indicator este mai ridicat cu att este mai bun rentabilitatea
4.Rentabilitatea financiar(RF), ajut managerul dar i finanatorul unei ntreprinderis-i formeze o viziune de ansamblu asupra profitabilitii firmei, acest indicator exprimnd
capacitatea ntreprinderii de a realiza profit pe seama capitalurilor proprii angajate n activitatea
sa. Rentabilitatea financiar se calculeaz conform urmtoarei formule:
c.Politica de dividende, exprim politica conducerii ntreprinderii de repartizare ifolosire a profitului i se determin prin urmtorul indicator, ce arat ponderea dividendelor nprofitul total obinut de ntreprindere.Instituiile bancare accept reinvestirea profitului net ntr-o
proporie ct mai ridicat.
=
=
=
=
=
=
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
22/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
22
III. Indicatori ai riscului financiar. Riscul financiar i face apariia atunci cndntreprinderea apeleaz la mprumuturi n vederea finanrii activitii proprii, fiind n corelaie
cu structura financiar a ntreprinderii i este cu att mai mare cu ct firma este mai ndatorat.
Dac se apeleaz la credite, agentul economic poate nregistra o majorare a rentabilitiifinanciare n cazul n care rentabilitatea economic este mai ridicat dect rata dobnzii. Dac
rentabilitatea economic este mai mic dect rata dobnzii, are loc o diminuare a renatbilitii
financiare a ntreprinderii, datorat scderii profitului.
De asemenea, indactorii riscului financiar au o importan semnificativ pentru
instituiile creditoare, deoarece ofer informaii cu referire la posibilitile ntreprinderii de a
rambursa mprumuturile i de a-i plti dobnzile aferente la scaden.
Astfel, riscul financiar se poate calcula pe baza urmtorilor indicatori:a. Acoperirea dobnzii ()ce exprim capacitatea agentului economic de a plti dobnda
la creditele angajate i se determin astfel:
Conform nomelor bancare de creditare elaborate de instituiile bancare, se consider c o valoare
a acestui indicator mai mare de 3 arat o capacitate corespunztoare a ntreprinderii de a -i plti
dobnda.
b. Ali indicatorice ajut la aprecierea riscului financiar sunt:1.Ponderea datoriilor financiare totale n cadrul excedentului brut curent (ori n
cadrul excedentului brut total). Cu ct acest indicator nregistreaz o valoare mai sczut, cu att
rambursarea datoriilor are loc ntr-un timp mai scurt.
2.Rata de prelevare a cheltuielilor financiare (), arat capacitatea ntreprinderiide a-i achita dobnzile i se calculeaz astfel:
Cu ct valoarea este mai mic, cu att achitarea dobnzilor este mai sigur. Conform normelor
bancare, o valoare a acestu indicator care depete 0,6 arat c firma se confrunt cu dificulti
de gestiune financiar, manifestnd riscul de a intra n faliment.
=
=
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
23/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
23
3.Ponderea cheltuielilor financiare i a datoriilor financiare pe termen mai mic de 1an n excedentul brut curent sau total;
4.Ponderea cheltuielilor cu dobnzile n cifra de afacerinregistrat de ntreprindere;5.Ponderea cheltuielilor cu dobnzile n datoriile financiare.
2.3. Analiza aspectelor nefinanciare
n realizarea evalurii potenialilor mprumutai, bncile dau o importan deosebit i aspectelor
nefinanciare sau factorilor calitativi.
Analiza aspectelor nefinanciare este i ea foarte important n evaluarea poziiei agenilor
economici, viznd credibilitatea clienilor, ce este marcat n primul rnd de calitile morale i
profesionale ale agenilor economici solicitani de credite, ale principalilor asociai i
colaboratori. n al doilea rnd se ine cont de calitatea activitii realizate de agenii economici i
nfptuirea obligaiilor generate de relaiile cu partenerii de afaceri.
De asemenea n analiza aspectelor nefinanciare, se au n vedere o multitudine de factori
specifici ce opereaz att n mediul intern al afacerii dar i n exteriorul acesteia.12
Factorii internide care se in cont, sunt:
1.Managementul: pregtirea profesional, prestigiul dar i experiena n ramur sau sector; experiena n funcii de conducere a membrilor echipei manageriale; conducerea este asigurat individual sau n echip; modul de asigurare a succesiunii manageriale; gradul de participare a managerilor la capitalul social; structura echipei manageriale pe domenii de competen; moralitatea membrilor conducerii; calitatea i operativitatea sistemului informaional; capacitatea de a se achita de obligaii; durata de numire sau alegere a personalului de conducere.
2.Activitatea agentului economic: evoluia de ansamblu a activitii i profilului acesteia;
12 Vasile Cocri, Dan Chirlean, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare, EdituraUniversitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2009, pag. 95-96
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
24/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
24
caracterul activitii ( permanent, sezonier, ciclic); sfera de activitate; natura produselor i serviciilor de pe poziia consumatorului (de strictnecesitate, de lux, etc.); identificarea i prezentare concurenilor; segmentul de pia deinut;principalii clieni; relaiile cu furnizorii;politica de pre;publicitate i reclam;
identificarea i prezentarea resurselor materiale i umane.3.Strategia:
existena unei strategii pe urmtorii 3-5 ani i modalitile de realizare aacesteia;
alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse; existena unui plan de restructurare i redresare, etc.
Factorii externicei mai importani se clasific astfel:
1.Caracteristicile domeniului de activitate: competivitatea; nivelul profitabilitii; gradul de tehnologizare; cheltuieli de capital;
2.Politica economic general a clientului i strategiile viitoare n cadrul domeniului decompetivitate;
3.Impactul cadrului legislativ asupra agentului economic;4.Incidena factorilor macroeconomici;5.Dependena i poziia geograficfa de:
sursele de aprovizionare;piaa de desfacere, mijloace de transport etc.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
25/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
25
6.Aspecte sociale ale pieei de desfacere: obiceiuri, tendina spre un anumit tip deconsum, motive religioase etc.
Aadar, n fundamentarea deciziei de creditare ns, instituiile bancare in cont n primul rnd de
urmtoarele aspecte nefinanciare13: Calitatea managerilor. innd cont de acest aspect se analizeaz: structura de
conducere a ntreprinderii, modul n care aceasta i organizeaz activitatea economico-
financiar, sistemul de adaptare al deciziilor, organizarea fabricaiei produselor;
Istoricul afacerii: cunoaterea anul nfiinrii firmei, a activitilor autorizate, acapitalului social, a numrului de aciuni emise i a valorii nominale ale acestora, a produselor i
serviciilor realizate;
Poziia ntreprinderii n cadrul ramurii i subramuriin care i realizeaz activitatea,
dar i evoluia livrrilor de produse pe piaa intern i extern, furnizorii de materii prime,
materiale, concurena pe pia etc;
Calitatea acionariatului, analizat din punctul de vedere al capitalului social, ianume: capital social 100% privat, capital social mixt i capital social 100% de stat ;
Relaia cu banca, inndu-se cont dac firma prezint cu operativitate documentelecontabile n vederea supravegherii activitii dar i volumul operaiunilor desfurate prin
intermediul bncii;
Istoricul privind creditarea: dac ntreprinderea a mai avut credite bancare i moduln care i-a pltit la timp ratele aferente creditului, precum i dobnzile fixate.
Garaniile primite, se in contde garaniile acordate de ntreprindere pentru garantareacreditului solicitat.
Comportamentul la plat, analiznd modul de onorare a obligaiilor fa de creditoriinebancari etc.
Concluzionnd putem afirma c n cazul raiting-ul bancar, comparativ cu scoring-ul,
se evideniaz ca mod distinct de abordare aprecierile necuantificabile (calitatea managerilor,poziia n ramur, strategia de dezvoltare etc.).
13 Angela Boariu, Op. cit., pag. 189-190
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
26/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
26
Capitolul 3. Fundamentarea deciziei de creditare bancar a
activitii curente a S.C. Avatti Industries S.R.L. Iai, de ctre
Emporiki Bank
3.1.Scurt istoric al S.C. Avatti Industries S.R.LCu o vechime de peste 15 ani n domeniul construciilor, compania i-a dezvoltat
activitatea de la simple lucrri de amenajri interioare pn la lucrri complexe pe care le execut
i n prezent.
SC Avatti Industries SRL este persoan juridic romn, avnd ca act de nfiinare
Hotrrea Judectoreasc nr. 3462/22.11.94 i i desfoar activitatea n conformitate cu legile
romne, statutul propriu i Regulamentul de Organizare i Funcionare a ntreprinderii. Ea este
organizat ca societate comercial cu rspundere limitat i cu asociat unic. n conformitate cu
Certificatul de nregistrarede la Registrul Comerului, societatea se identific prin urmtoarele
informaii:
Sediul social n Municipiul Iai, str. Ttrai, nr. 60-62, Judeul Iai; Numr de ordine n Registrul Comerului: J22/2639/1994; Codul Unic de nregistrare: 6788073, atribuit n data de 10.01.1995; Certificat de nregistrare: B1508962, eliberat la data de 15.05.2008.
De asemeneacapitalul socialsubscris al firmei este de 300.000 RON, integral vrsat i se divide
n 30.000 de pri sociale, fiecare cu o valoare nominal de 10 RON. Asociatul unic, Brbulescu
Liana Gabriela, deine n totalitate 29.975 pri sociale, iar Brbulescu Anda Maria 25 pri
sociale. Capitalul social poate fi modificat prin voina asociatului unic, cu respectarea normelor
legale. Structura acionariatului societii este repartizat astfel: 99% Brbulescu Liana Gabriela
i 1% Brbulescu Anda. n prezent ntreprinderea are un numr mediu de 16 angajai.
SC Avatti Industries SRL efectueaz lucrri de amenajri interioare cu personal cu nalt
calificare, fiind recunoscut ca lider al pieei ieene, dovad fiind diplomele obinute de la divericlieni, Camera de Comer i Industrie Iai i lucrrile de referin executate: Banc Post Iai,
Iulius Mall Iai, Hotel Europa i World Trade Center Iai, Aeroport International Iai,
Reprezentana FORD Iai, Reprezentana Dacia Nissan, Iulius Mall Timioara, Iulius Mall Cluj,
Reprezentana Mercedes Iai, Vama Sculeni, Multiplex Mall Iai i Cluj.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
27/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
27
Obiectul principal de activitate al SC Avatti Industries SRL este:
domeniu: Construcii; activitatea principal: Construcii de cldiri i alte lucrri speciale de construcii; alte activiti secundare precum: activiti de servicii anexe i siviculturii; fabricarea
uleiurilor i grsimilor; fabricarea de ui i ferestre de metal; lucrri de tmplrie i dulgherie;
depozitri; activiti de design specializat; activiti specializate de curenie etc.
Pe parcursul anilor societatea a dat dovad de o execuie rapid a lucrrilor i o mare
flexibilitate n relaiile cu clienii, contrsuind pn n prezent i o vila i un bloc cu 4 etaje i are
n vedere un alt proiect pentru construcia unui bloc cu 4 etaje. Pe lng activitatea de construcie
S.C. Avatti Industries S.R.L., execut i alte activiti precum execuia de tmplrie de Aluminiu
i PVC. Un exemplu elocvent n acest sens este execuia tmplriei de Al i PVC la Facu ltateade Mecanic.
Structura organizatoric a societii este de tip ierarhic funcional. Fiecare departament
este condus de unul sau mai muli directori, fiind format la rndul lui din diferite secii/ateliere de
producie i servicii/birouri funcionale.
Organul de conducere al societii este reprezentat de asociatul unic Brbulescu Liana Gabriela
(funcia de Director General), ce decide asupra activitii i a politicilor adoptate n cadrul firmei.
Administrarea societii se realizeaz de ctre asociatul unic i de ctre Bouro Vanghelie
(funcia de Asistent Manager), ce a fost numit n aceast funcie pe o perioad nedeterminat nc
din anul 2005.
Calitatea conducerii manageriale este una foarte bun, angajaii avnd pregtiri
profesionale superioare. Astfel, administratorul Brbulescu Liana are studii universitare la
Institutul de Arhitectur Ion Mincu Bucureti, vechime- anul 1994; directorul Economic: Danu
Liliana, studii postuniversitare, Facultatea de Economie i Master n finane, bnci asigurri,
vechime- anul 2005; directorul Tehnic: Baran Mihai, studii universitare, Facultatea de
Construcii, vechime- 2006 iar directorul Comercial: Brbulescu Amanda a studiat la Facultateade Arhitectur, vechime-anul 2007.
SC. Avatti Industries SRL, dorete s obin un mprumut de la Emporiki Bank pentru
finanarea activitii de creditare.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
28/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
28
Emporiki Bank a intrat pe piaa din Romnia ncepnd din 1996, deinnd 99.58% din
capitalul Emporiki Bank Romnia. Emporiki Bank Romnia opereaz n Romania drept o banc
comercial integrat, asigurnd o gam larg de servicii i produse bancare, precum: credite
pentru nevoi personale, credite pentru achiziionarea de locuine, carduri de debit i de credit,Internet Banking, finanri pe termen scurt/mediu/lung att n RON ct i n moneda
internaional, tranzacii zilnice (conturi curente, transferuri, operaiuni monetare), economii i
investiii, afaceri documentare, servicii de trezorerie etc. n prezent aceasta deine o reea de 34
de uniti operaionale dintre care Bucuretiul gzduiete 14 sucursale.14
Linia de credit simpl pe care Emporiki Bank o pune la dispoziia societii Avatti
Industries S.R.L, are ca i caracteristici urmtoarele:
linia de credit este o facilitate pe termen scurt destinat finanrii capitalului de lucru
i a deficitului de numerar;
avantajele acesteia sunt: caracterul revolving dar i acoperirea imediat a deficituluitemporar de lichiditi;
aceasta poate fi utilizat pentru(Re)finanarea capitalului de lucru pe termen scurt; suma maxima este de 1 milion EUR sau echivalentul; moneda n care se acord creditul poate fi n: RON, EUR sau USD; scadena: 12 luni, cu posibilitatea de rennoire automata facilitaii; este acceptat rambursarea anticipat, oprindu-se un comision de rambursare
anticipat;
rambursarea se face la scaden, dac facilitatea nu este rennoit pentru o altaperioad similar:
dobnda este variabil; condiiile de acordare sunt urmtoarele: activitate continucel puin 12 luni; profit din
activitatea operaional pentru ultimul an financiar ncheiat; clienii s nu fie n incapacitate de
plat sau faliment; clienii s nu fie nregistrai n CIP cu incidente majore n ultimele 12 luni;clienii nu au interdicie de a emite cecuri; clienii sunt nregistrai in CRB cu serviciul datoriei de
tip A (vor fi acceptate numai entitile care nu au un istoric de credite); Toate aceste condiii vor
fi ndeplinite concomitent.
14http://www.emporiki.ro/page.asp?Lang=RO&Link=5&P=NOI&TipC=-1
http://www.emporiki.ro/page.asp?Lang=RO&Link=5&P=NOI&TipC=-1http://www.emporiki.ro/page.asp?Lang=RO&Link=5&P=NOI&TipC=-1http://www.emporiki.ro/page.asp?Lang=RO&Link=5&P=NOI&TipC=-1http://www.emporiki.ro/page.asp?Lang=RO&Link=5&P=NOI&TipC=-1 -
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
29/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
29
documente necesare pentru analiza calitii societii sunt: situaiile financiare;documentele juridice; documentele aferente garaniilor; orice alte documente solicitate de Banc.
SC. Avatti Industries SRL dorete s obin un credit pe termen scurt n valoare de
900.000 EUR pe o perioad de 12 luni, de la Emporiki Bank, n vederea finrii activitii curentei anume construcia unu bloc. Lucrrile pentru care se solicit mprumutul, sunt finanate din
fonduri proprii cca.1700000RON, iar pentru reluarea activitii societatea are nevoie de creditul
solicitat. n funcie de documentele contabile prezentate de societate, sucursala Emporiki Bank
din Iai, ntocmete un referat de credit ce cuprinde: cererea de finanare completat de ctre
societate (a se vedea Anexa 1), analiza aspectelor financiare i a celor nefinanciare i calcularea
punctajului i ncadrarea ntr-o anumit clas de risc prin metoda credit scoring.
3.2.Analiza aspectelor financiare la S.C. Avatti Industries S.R.LI. Analiza financiara ntreprinderii se realizeaz n primul rnd pe baza bilanului
(Anexa 2).
Activ 2007 2008 2009 Pasiv 2007 2008
Active Imobilizante 1676500 1706024 1765327 Capital propriu 959553 986702 10
Imobilizri
Necorporale
3124 2958 2791 Capital social 200000 200000 2
Imobilizri
Corporale
1673376 1703066 1758240 Rezerve 759553 761258 7
ImobilizriFinanciare
0 4296 Provizioane 0 0
Subvenii pt
investiii
0 0
Patrimoniu public 0 0
DTML 1077673 1121719 9
AC 2045423 2998612 2567683
stocuri 836520 1173875 772891 DTS 1684697 2596215 23
creante total 1193244 1791342 1763730creante 764247 639378 651709 credite bancare
pe ts
881206 1624060 13
ch avans 428997 1151964 1112021 datorii deexploatare
803491 752155 10
casa si ct la bc 15659 33395 31062 venituri in avans 0 220000
Total ACTIV 3721923 4704636 4333010 Total Pasiv 3721923 4704636 43
Sursa:date preluate din Bilanurile anuale pe anii 2007, 2008, 2009 ale SC Avatti Industriesc SRL
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
30/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
30
a. Analiza fondului de rulment, necesarului de fond de rulmenti trezoreriei nete.Tabel nr.3- FR, NFR i TN n perioada 2007-2009 (RON)
Indicatori\Anii 2007 2008 2009
FR=AC-DTS 360.726 402.397 187.235NFR= (st + creante)- dat expl 1.226.273 1.573.684 826.690TN= FR-NFR -865547 -1171287 -639455
Sursa: calcule proprii
Pe baza datelor calculate, se observ cFR nregistreaz valori pozitive fapt ce semnific
o stare de echilibru financiar pe termen lung. Existena unor capitaluri cu exigibilitate mai mare
de un an ce asigur acoperirea necesarului de finanat al imobilizrilor. FR pozitiv reprezint un
fond de rezerv de unde se pot finana integral activele imobilizate pe seama pasivelor, iar
surplusul de resurse permanente ce este degajat de ciclul de finanare a investiiilor este folositpentru acoperirea financiar a unei pri din activele circulante.
Grafic nr.1-EvoluiaFR, NFR i a TN n perioada 2007-2009
Sursa: realizat pe baza tabelului nr.3NFR, a sczut comparativ cu anul 2008, ns nregistreaz pe tot parcursul perioadei
valori pozitive, artnd o cretere economic sntoase, s i efectul unei ncetiniri a rotaiei
stocurilor i creanelor n raport cu cifra de afaceri. De asemenea putem spune c ntreprinderea
-1500000
-1000000
-500000
0
500000
1000000
1500000
2000000
2007 2008 2009
FR
NFR
TN
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
31/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
31
are active superioare datoriilor curente, aadar exist o insuficien de re surse la nivelul
bilanului, ce trebuie acoperit fie prin fondul de rulment, fie prin credite bancare.
Trezoreria net este negativ, fapt ce semnific c finanarea activelor realizabile este
asigurat parial din fondul de rulment i parial din credite bancare pe termen scurt. Aadar peparcursul perioadei analizate se nregistreaz un deficit de trezorerie, ntreprinderea fiind
dependent de resursele financiare externe, n special de creditele bancare.
b. Structura activelor imobilizanteeste urmtoarea:Tabel nr.4-Structura i evoluia activelor imobilizate n perioada 2007-2009
Active imobilizate 2007 2008 2009
RON % RON % RON %
Imobilizari necorporale 3,263 0.16 3.263 0.15 3,262 0.20
Imobilizari corporale:
Terenuri 67,008 3.36 65,173 3.08 55,989 3.43
Constructii 1,276,976 63.98 1,487,176 70.24 1,168,441 71.63
Instalatii, masini 462,572 23.18 467,488 22.08 357,417 21.91
Utilaje, mobilier 63,572 3.19 59,042 2.79 46,109 2.83
Imob. Corp. in curs 122,398 6.13 35,250 1.66 0 0
TOTALImob.Corp 1,992,526 99.84 2,114,129 99.85 1,627,956 99.80Imobilizari financiare 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVE IMOB. 1,995,789 100 2,117,392 100 1,631,218 100
Sursa:date prelucrate din formularul 40, Situaia activelor imobilizate pe anii 2007, 2008, 2009
n urma analizei i calculelor realizate se constat, c cea mai mare pondere n total active
imobilizate o dein imobilizrile corporale, n special construciile (peste 60%), ntruct
ntreprinderea dorete s implementeze un nou proiect de construcie a unui bloc, aceasta axndu -
se n ultimii ani n principal pe construcia de cldiri, lucru ce se poate observa i n graficul demai jos.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
32/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
32
Graficnr.4- Ponderea imobilizrilor corporale n total imobilizri
Sursa: realiizat prin calcule proprii
Aadar, aa cum am precizat anterior ponerea ce mai ridicat n activele imobilizate, o au
construciile, care n anul 2008, au avut cea mai ridicat valoare, scznd uor n 2009. Le
urmeaz, aa cum era i normal instalaiile i materialele, ce sunt folosite i ele n desfurarea
activitii societii.
c. Tabel 5-Analiza activelor circulante: a creanelor(RON)CREANTE 2007 2008 2009
TOTAL DIN CARE: 1,297,534 1,799,464 1,311,061
creante din active circ 868,537 647,500 718,194furnizori debitori 167,680 8,121 7,758
clienti 672,203 518,922 682,526T.V.A. de recuperat 744 92,547 0alte creante cu statul 1,583 1,583 1,583
debitori diversi 26,327 26,327 26,327chelt inreg in avans 428,997 1,151,964 592,867
Se observ c ntreprinderea nregistreaz n anul 2008, cea mai ridicat valoare a creanelor din
perioada analizat (1.799.464 RON), creane ce scad n anul 2009 cu peste 400000 Ron.
Ponderea ce mai mare n total creane o au creanele din activele circulante, urmate de cele de la
clieni i de cheltuielile nregistrate n avans, aa cum se poate observa i n graficul urmtor.
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
2007
2008
2009
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
33/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
33
Grafic nr.5Ponderea creanelor n total creane, n perioada 2007-2009
n ceea ce privete analiza datoriilor acestea se prezint astfel:
Tabel nr.6- Analiza datoriilor n perioada 2007-2009
DATORII 2007 2008 2009
TOTAL DIN CARE: 2,762,370 3,497,963 3,221,341
Credite pe termen lung 685,657 468,844 0
Credite pe termen scurt 881,106 2,624,060 1,322,226Alte datorii financiare 161,081 284,398 121,685
Total datorii financiare 1,727,844 2,377,302 1,443,911
Furnizori 688,799 467,077 1,422,639
Furnizori imobilizari 104,282 132,482 5,931
Furnizori facturi nesosite - - 5,445
Clieni Creditori 3,573 11,921 855
Personal+asig.sociale 12,119 21,379 -1,846
Impozit profit 14,540 979 11,544Alte datorii fata de stat 67,928 38 44,650
dividende 16,632 16,632 0
Sume datorate asociatilor 126,653 465,139 202,366
Total alte datorii 1,034,526 1,120,634 1,760,144
0 500000 1000000 1500000 2000000
creante din active circ.
furnizori debitori
clienti
TVA de recuperat
alte creante cu statul
debitori diversi
cheltuieli inreg. In avans
Total creante
2009
2008
2007
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
34/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
34
n ceea ce privete analiza datoriilor, observm c acestea au un trend asccendent pe parcursul
anilor, cretere datorat n principal, creterii creditelor pe termen scurt acordate ntreprinderii.
De asemenea observm o cretere a datoriilor ctre furnizori, datorit realizrii de noi construcii
i implicit achiziionrii de materiale necesare desfurrii lucrrilor.
II. Analiza contului de profit i pierdere(Anexa 3)Tabel nr.7 (RON)
Indicatori 2007 2008 2009
Venituri din exploatare 4284016 3821481 2313049
cheltuieli din exploatare 4033696 3573224 1915182
rezultatul din exploatare 250320 248257 397867
venituri financiare 41383 48956 10575
cheltuieli financiare 166391 263026 383797
rezultatul financiar -125008 -214070 -373222
venituri extraordinare 0 0 0
cheltuieli extraordinare 0 0 0
rezultat extraordinar 0 0 0
venituri totale 4325399 3870437 2323624
cheltuieli totale 4200087 3836250 2298979rezultatul brut 125312 34187 24645
impozitul pe profit 23160 7038 7605
rezultatul net al exercitiului 102152 27149 17040
Sursa:date prelucrate din Contul de profit i pierdere al ntreprinderii, din anii 2007, 2008, 2009
Din analiza Contului de profit i pierdere, se constat, c societatea desfoar o activitate
rentabil, nregistrnd din activitatea de exploatare un rezultat pozitiv n cretere de la un an la
altul, astfel c de la o valoare a rezultatului din exploatare de 250.320 n anul 2007, acesta acrescut cu 147.547 Ron, ajungnd n anul 2009 la o valoare de aproximativ 400000 Ron.
Rezultatul brut al exerciiuluia nregistrat o diminuare major n anul 2009, comparativ cu anul
2007, acesta scznd cu 19,66 %, datorit creterii cheltuielilor financiare i diminurii
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
35/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
35
veniturilor financiare. De asemenea Profitul net, n valoare de 102.152 Ron n anul 2007, a sczut
n anul 2009 la 17.040Ron.
Tabel nr. 8-Indicatori analizai pe baza contului de profit i pierdere din perioada 2007-2009
(Ron)
Indicatori 2007 2008 2009
Cifra de afaceri 4279420 3820740 2259298
Marja comercial 2428158 889709 420672
Producia exerciiului 1819064 602976 738311
Valoarea adugat 3838732 601885 628983
Excedentul brut din exploatare 3634489 368574 486907
Capacitatea de autofinanare 3815259 644804 861374
Capacitatea de autofinanare net 3798627 628172 861374
Sursa: calcule proprii, pe baza contului de profit i pierdere (a se vedea Anexa 4, pentru detaliereacalculelor)
n urma analizei indicatorilor din tabelul de mai sus, se constat c marja comercial
(adaosul comercial) ce reprezint excedentul vnzrilor de mrfuri fa de costul de cumprare al
acestora= Venituri din vnzarea mrfurilor - Costul mrfurilor vndute, aprnd ca principalul
indicator de apreciere a performanelor unei activiti comerciale, are un trend descendent peparcursul anilor fapt ce arat c activitatea ntreprinderii prezint o tendin de reducere.
Totodat, cifra de afaceri nregistreaz valori bune i apropiate, fapt ce arat c obiectivul
activitii societii se realizeaz normal, ntreprinderea reuind s-i acopere cheltuielile de
exploatare i s obin profit.
Producia exerciiuluieste un indicator util pentru manageri deoarece ofer o imagine
mai fidel a activitii reale a companiei pe durata perioadei de gestiune i cuprinde valoarea
bunurilor i serviciilor fabricate de ntreprindere pentru a fi vndute, stocate sau utilizate pentru
nevoile proprii. n acest caz valoarea indicatoruluiproduciei exerciiului este mai ridicat n anul
2007 att fa de anul 2008, ct i fa de anul 2009, ns se observ o uoar cretere a acesteia
n anul 2009, comparativ cu anul 2008.
Valoarea adugat este primul sold intermediar de gestiune i exprim creterea de
valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie, mai ales a forei de munc i capitalului,
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
36/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
36
peste valoarea bunurilor i serviciilor provenind de la teri, n cadrul activitii curente a
ntreprinderii. Se calculeaz pornind de la producia exerciiului majorat cu marja comercial i
diminuat cu consumurile de bunuri i servicii furnizate de teri pentru aceast producie.
n anul 2007 valoarea adugat a fost mai mare dect n anul 2008 cu 3 mil Ron astfelc n anul 2008 i 2009 utilizarea factorilor de producie nu a fost una pe msura celor din anul
2007, ntruct s-au nregistrat creteri de valoare mult mai mici.
Valoarea adugat prezint o semnificaie deosebit n perspectiva distribuirii
veniturilor, reprezint sursa de acumulri bneti pe care compania o poate utiliza pentru
remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea sa economic:salariai, creditori,
acionari, ntreprindere. Din valoarea adugat se deduc, treptat, cheltuielile de personal(ce
asigur remunerarea salariailor implicai n desfurarea procesului de producie), plataimpozitelor i taxelor cuvenite statului, amortizarea, cheltuieli financiare(dobnzile ce revin
creditorilor pentru creditele pe care acetia le acord n scopul finanrii afacerii) i profitul
net(prin care se remunereaz acionarii).
Capacitatea de autofinanare net se obine prin scderea din capacitatea de
autofinanare brut a dividendelor pltite. Pe parcursul anilor capacitatea de autofinanare a
nregistrat valori pozitive iar n anul 2009, aceasta are aceeai valoare ca capacitatea de
autofinanare brut, ntruct nu au fost stabilite dividende de pltit n acest an. Aadar
ntreprinderea are capacitatea de a-i finana activitatea economic din surse proprii. ns
reducerea capacitii n anii 2008 i 2009, comparativ cu anul 2007, arat c din cauza situaiei
din economia actual, creterii preurilor la materiile prime, necesit lichiditi ce pot fi acoperite
din credite bancare pe termen scurt.
III.Tabel nr.9- Analiza indicatorilor de structur
Indicatori\Anii 2007 2008 2009
lichiditate curenta (%) 121.41 115.50 107.87lichiditate imediata (%) 71.76 70.28 75.40
solvabilitate curenta (%) 134.74 126.54 130.39
gradul de indatorare generala(%) 287.88 376.80 329.10
viteza de rotatie a activelor circulante (nr rotatii) 2.09 1.27 0.88
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
37/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
37
Grafic nr.6-Evoluia indicatorilor de structur n perioada 2007-2009
Pe baza datelor din tabelul nr.9 i a graficului realizat n funcie de acesta, se constat:
Lichiditatea curent, a nregistrat o scdere uoar pe parcursul anilor de la 121,41% n anul
2007 la 107,87% n anul 2009, ns se situeaz peste valoare minim acceptat (100%), fapt ce
arat o capacitate de plat pe termen scurt bun.
Lichiditatea imediata nregistrat valori sub nivelul minim ideal de 100 %, fapt ce presupune c
societatea nu poate s-i acopere pasivele curente pe seama disponibilitilor bneti i a
plasamentelor, ntr-un mod satisfctor. Deci, echilibrul financiar pe termen scurt este incert,fiind un semnal de alarm pentru banc.
Solvabilitatea curentnregistreaz valori mai mari de 100% i arat o capacitate bun de plat a
datoriilor societii, artnd c lipsa lichiditii i a capacitilor de plat este temporar.
Gradul de ndatorare general nregistreaz valori ridicate necorespunztoare, artnd un nivel
ridicat de ndatorare al firmei.
Viteza de rotaie a activelor circulante,nregistreaz o scdere pe parcursul perioadei analizate,
fapt ce arat c activele circulante nu au fost utilizate eficient.
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%300.00%
350.00%
400.00%
2007
2008
2009
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
38/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
38
IV.Tabel nr.10-Analiza indicatorilor de performani ai riscului financiar
Indicatori\anii 2007 2008 2009
rata valorii adaugate (%) 89.70 15.75 27.84rentabilitatea de exploatare(%) 5.85 6.50 17.61
rentabilitatea economica (%) 2.74 0.58 0.39
rentabilitatea financiara (%) 395.87 63.66 85.30
politica de dividende 16.28 61.26 0.00
Acoperirea dobnzii (%) 1.76 1.14 1.23
Rata valorii adugatea avut valori oscilatorii i semnificativ diferite de la un an la altul. Chiar
dac n anul 2008 a sczut drastic comparativ cu anul 2007, se observ o ameliorare a ratei valoriiadugate n anul 2009, fapt ce ne arat c ntreprinderea are premise mai favorabile desfurrii
unei activiti mai rentabile.
Rentabilitatea net din exploatare, ce are un trend asccendent pe parcursul perioadei
analizate arat o tendin tot mai mare a ntreprinderii de a obine profit din activitatea de
exploatare. Rentabilitatea economic net nregistreaz valori tot mai sczute pe parcursul anilor,
ajungnd de la o valoare de 2,74% n anul 2007, la 0,39% n anul 2009.
Rentabilitatea financiar a sczut semnificativ n anul 2008 fa de 2007, ns n anul 2009
nregistreaz o cretere comparativ cu anul 2008 . Scderea nregistrat s-a datorat capacitii
reduse a capitalului investit de a genera profit, ns acest lucru s-a ameliorat n anul 2009.
Acoperirea dobnzii, a nregistrat valori mai sczute dect pragul impus de banc (trei), fapt ce
arat c societatea ntmpina dificulti n achitarea dobnzilor.
Politica de dividende, n anul 2009, nu se poate vorbi de o politic de dividende ntruct
societatea nu a stabilit dividendele de pltit, ns putem observa c n anu l 2008, ponderea
dividendelor n profitul net era una ridicat.
n urma analizei aspectelor financiare ale societii, banca va evalua principalii indicatori
de bonitate, obinnd un punctaj, clasificnd apoi societatea n una din categoriile de performan
aferente, urmnd a se realiza apoi analiza aspectelor nefinanciare.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
39/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
39
3.3.Analiza aspectelor nefinanciare ale SC. Avatti Industries SRLPentru realizarea analizei aspectelor nefinanciare privind activitatea clientului SC Avatti
Industries SRL, banca realizeaz o Fi de analiz a aspectelor nefinanciare ce caracterizeaz
activitatea clientului,ce cuprinde urmtoarele informaii:
1.Denumirea clientului: SC. Avatti Industries SRL2.Ramura i sectoruldin care face parte: construcii (prestri servicii)3.Sediul social: Municipiul Iai, Str. Ttrai nr.60-62, tel.215158, fax 279811, judeul
Iai
4.Forma juridic i numrul de nregistrare la Registrul Comerului: Societate cu rspundere limitat;
J22/3185/19945.Capitalul social:
Valoare: 300000 lei
Structura: privat 100%
6.Conducerea societii se realizeaz de ctre Organul de conducere al societii,reprezentat de asociatul unic Brbulescu Liana Gabriela (funcia de Director General), ce decide
asupra activitii i a politicilor adoptate n cadrul firmei.
7.Aspecteprivind conducerea societii. Calitatea conducerii manageriale este una foartebun, angajaii avnd pregtiri profesionale superioare. Astfel, administratorul Brbulescu Liana
are studii universitare la Institutul de Arhitectur Ion Mincu Bucureti; directorul Economic:
Danu Liliana, studii postuniversitare, Facultatea de Economie i Master n finane, bnci
asigurri; directorul Tehnic: Baran Mihai, studii universitare, Facultatea de Construcii iar
directorul Comercial: Brbulescu Amanda a studiat la Facultatea de Arhitectur.
8.Personalul societii:Numarul mediu de salariai aferent exercitiului: 4 angajai
Numarul mediu personal conducere : 2 angajaiNumar mediu personal TESA: 4 angajai
Total: 10 angajai
9.Imobile aflate n patrimoniulsocietii:
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
40/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
40
Societatea are n proprietatea sa un imobil cu destinaia de sediu i locuine de serviciu, o
construcie cu destinaia de depozit teren aferent situat n Iai, str Ttrai.
10.Furnizori:principalii furnizori cu care firma relaioneaz sunt: Cominco SA, TransCar Company SRL, Alcon Plus SRL, Interprima SRL, Avatti Grup SA.
11.Cererea: Principalii beneficiari ai serviciilor prestate de SC. Avatti Industries SRL, aufost: Iulius Mall Iasi, Hotel Europa si World Trade Center Iasi, Aeroport International Iasi,
Reprezentanta FORD Iasi, Reprezentanta Dacia Nissan, Iulius Mall Timisoara, Iulius Mall Cluj
etc.
12.Piaa actual:- Poziia pe pia: local (lider al pieei ieene) -
Strategii de dezvoltare: SC Avatti Industries SRL, dorete s construciasc un imobil,situat ntr-o zon bine cotata a oraului, linitita, dar aproape de centru.
13.Concurenii principali societile din ar cu acelai profil ns datorit uneioferte deapartamente noi este redus, sub 5% i reprezint investiii private modeste, iarprin numrul
redus de apartamente i amplasarea ntr-o zon central dar linitit, aceste apartamente vor fi cu
certitudine preferate.
14.Politica de preuri.Oferta firmei se adreseaz persoanelor cu venituri medii.n urma efecturii i acestei analize,banca coroboreaz punctajul obinut anterior n analiza
financiar, cu criteriile de analiz necuantificabile i va clasifica ntreprinderea n categoria de
performan corespunztoare.
3.4. Evaluarea performanelor economico-financiare ale SC AvattiIndustries SRL, prin metoda credit scoring
Metoda credit-scoring este un mijloc de evaluare a solicitanilor de credite, prin acordarea
de puncte criteriilor de performan economico-financiar, innd cont de gradul de satisfacere al
acestora. Aadar pentru fiecare criteriu sunt stabilite mai multe subcriterii, dup cum se va
constat n cele ce urmeaz.
Punctajul total atribuit ntreprinderii se obine prin nsumarea rezultatelor ce reies prin
nmulirea numrului de puncte atribuite subcriteriului n care se nscrie societatea cu numrul de
puncte atribuite criteriului.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
41/49
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
42/49
Tema 1 Fundamentarea deciziei de creditare bancar a unei ntreprinderi micii mijlocii
42
6. Situaiaeconomico
financiar
ocifra de afaceri:- peste 50.000 Ron- 5.000- 50.000
Ron-pn la 5000 Ron
oprofit brut:- peste 7.500 Ron- 750- 7500 Ron-pn la 750 Ron
orentabilitate:
121
121
0121
x 2
x 2
x 2
CA= 2.259.298 RON
Pf brut = 17.040 RON
=
2
2
4
7. Acoperireadobnzii (%)
Ad < 3Ad > 3
12
x 1 Ad = 1.23 1
8. Rotaiaactivelor
circulante
123
x 2 = 2
9. Garanii - garaniiguvernamentale
- garanii bancareirevocabile
- depozite bancare- ipoteci- gajuri- cesiuni de crean- fidejusiune- gajul general
4
4
4
3210
x 1,5 Ipotec 4,5
10. Gradul dendatorare
- sub 30%- 30%-70%- peste 70%
321
x 1,5 = 1,5
11. Dependena depieele deaprovizionare
i desfacere15
- Ade- Aide- Ad- Aid
432
1
x 1,5 Ad 3
12. Sprijin Guvern - subvenionat- fr subvenii 42 x 1 Fr subvenii 2
15 Ade- aprovizionri din ar i desfaceri la export; Aide- aprovizionri din import i desfaceri la export; Ad-aprovizionri din ar i desfaceri n ar; Aid- aprovizionri din import i desfaceri n ar.
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
43/49
-
7/31/2019 Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Unui IMM
44/4
top related