klöckner & co - ergebnisse 2. quartal 2011
Post on 22-Jan-2018
239 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Klöckner & Co SEA Leading Multi Metal Distributor
Ergebnisse 2. Quartal 2011Presse-Telefonkonferenz
10. August 2011
Gisbert RühlCEO/CFO
00 Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt –unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.
Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlenunterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
Ein- bis zweizeiliger Folientitel00 Disclaimer
2
3
Agenda
03
01 Jüngste Entwicklungen und Kennzahlen 2. Quartal 2011
02 Ausblick
Anhang
4
01 Highlights 2. Quartal
• Herausforderndes Quartal führte durch unerwartet starken Preisdruck in allen Märkten zu einem EBITDA von 62 Mio. € (Marge 3,3 %), negativ beeinflusst durch Einmaleffekte von 10 Mio. € (angepasste Marge 3,8 %)
• Organisches Absatzwachstum fiel aufgrund von Vorkaufeffekten in Q1 und der Kaufzurückhaltung der Kunden in Q2 geringer als saisonal üblich aus
• Konsolidierung von Macsteel und Frefer
• Integration von Macsteel und Namasco schreitet voran, Synergieeffekte sind größer als ursprünglich erwartet
• Grundsätzliche Übereinkunft über Kaufpreisanpassung für Macsteel wird zu einem reduzierten Kaufpreis um 60 Mio. USD und einer früheren Realisierung der Synergieeffekte führen
• Kapitalerhöhung mit Netto-Erlösen von 517 Mio. € wurde platziert, um die Strategie „Klöckner & Co 2020” voranzutreiben
5
01 Stahlimporte übten Druck auf alle Märkte aus
• Bestellungen in die USA wurden in Q1 aufgegeben, als Differenzzwischen inländischen und Import-Preisen dies rechtfertigte, währenddie inländischen Preise weiterhin anstiegen
• Importe stiegen in Q2 um 26 % auf durchschnittlich2,4 Mio. t/ Monat verglichen mit 1,9 Mio. t/ Monat in Q1
• Preis für Warmbreitband ging in den USA um bis zu 220 USD/ st zurück
• Aufgrund niedriger inländischer Preise und unsicherem wirtschaftlichenUmfeld werden in den kommenden Monaten weniger Importe erwartet
US-Stahlprodukt-Importe (in Tt/ Monat)
EU-Stahlprodukt-Importe (in Tt/ Monat)
USA
• Flachstahl-Importlizenzen stiegen im 1. Halbjahr 2011 um 67 % zum Vorjahresvergleichszeitraum auf einen Durchschnittswert von 1,8 Mio. t/ Monat und erreichten den Höchststand im Mai
• Preis für Warmbreitband ging in Europa um bis zu 75 €/ t zurück
• Eurometal erwartet in 2011 einen Anstieg der Importe in die EU von 26 %
Europa
Quelle: U.S. Census Bureau, Eurostat/ Eurometal
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Jul07
Nov07
März08
Juli08
Nov08
März09
Jul09
Nov09
März10
Jul10
Nov10
März11
Jul11
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Jul07
Nov07
März08
Juli08
Nov08
März09
Jul09
Nov09
März10
Jul10
Nov10
März11
Jul11
6
01 Stahl-Zyklen werden kürzer und ausgeprägter
Quelle: SBB
HRC price development
-150
-100
-50
0
50
100
150
Q105
Q205
Q305
Q405
Q106
Q206
Q306
Q406
Q107
Q207
Q307
Q407
Q108
Q208
Q308
Q408
Q109
Q209
Q309
Q409
Q110
Q210
Q310
Q410
Q111
Q211
Verä
nder
ung
in U
SD p
ro T
onne
• Preisvolatilität stieg aufgrund des Wechsels zu monatlichen Verträgen, anhaltender Überkapazität und allgemein niedrigeren Lagerbeständen verglichen mit Vorkrisenniveaus
• Rohstoff-Kosteninflation und Wechsel zu vierteljährlicher oder sogar Spot Basis
• Preissensibilität der Kunden stieg durch ausgeprägte Preiszyklen aufgrund von opportunistischem Kaufverhalten mitnegativer Auswirkung auf lagerhaltende Distribution
Warmbreitband-Preisveränderungen seit 2005
7
01 Kennzahlen 2. Quartal 2011
EBITDA
100 Mio. € 62 Mio. €
-38,3 %
Q2 2011Q2 2010
331 Mio. € 337 Mio. €
+1,8 %
Q2 2011Q2 2010
Rohertrag
1.416 Mio. €
1.885 Mio. €+33,1 %
Q2 2011Q2 2010
UmsatzAbsatz
1.448 Tt
+21,8 %
Q2 2010 Q2 2011
1.763 Tt
8
01
Umsatz (Mio. €)Absatz (Tt)
Absatz und Umsatz
934 8731.049
1.416 1.401 1.332
1.587
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
+33,1 %
+18,8%
1.885
1.033 966 1.180
1.448 1.368 1.318 1.498
1.763
Q3 2009
Q4 2009
Q1 2010
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
+21,8 %
+17,7%
Rohertrag (Mio. €)/ Rohertragsmarge
Ein- bis zweizeiliger Folientitel01 Rohertrag und EBITDA
9
EBITDA (Mio. €)/ EBITDA-Marge
11
83
29
100
61
48
104
62
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011
9,5 %
1,2 %2,8 %
7,1 %
4,3 % 3,6 % 3,3 %
6,6 %
Reih
6.6% Reihe1
• Margen rückläufig durch steigende Bestandspreisebei gleichzeitig sinkenden Verkaufspreisen in Q2
• EBITDA zusätzlich belastet durch 10 Mio. €Einmaleffekte, wovon 15 Mio. € Abwertungen auf Lagerbestände
208 198
236
331294
275
353337
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011
22,3 % 22,6 % 23,4 %
21,0 %20,6 %
22,3 %
17,9 %
100
2
6
22,5 %
10
Ein- bis zweizeiliger Folientitel01 Konzernergebnis und Ergebnis pro Aktie
Ergebnis pro Aktie (€)*, unverwässertKonzernergebnis (Mio. €)
-0,42
0,56
0,02
0,69
0,21 0,25
0,65
0,07
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011
-23
12
2
47
15 17
44
5
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011
* Angepasst an Kapitalerhöhung
784 730909
1.1621.084 1.029
1.164 1.192
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
11
Ein- bis zweizeiliger Folientitel01 Entwicklung der Segmente im 2. Quartal
Absatz (Tt) Sales (€m) EBITDA (€m)
** Ohne Akquisitionen in 2011
Absatz (Tt) Umsatz (€m) EBITDA (Mio. €)
** * * * * ** *
Eur
opa
Am
eric
as
249 236 271 286 284 289334
571
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
159 143191
236 232 228297
520
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
103
913
5 7
3023
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
775 730858
1.1801.1691.1041.290 1.365
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
4
143
25
93
6045
81
50
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
+2,6 % +15,7 %
+99,6 %/ +14,4 %** +120,4 %/ +23,5 %**
* Konsolidierung von BSS im März 1, 2010
Umsatz (Mio. €)
(Mio. €)
(Mio. €)
12
01 Integration von Macsteel Service Centers USA schreitet voran
Kennzahlen Macsteel• Konsolidierung zum 1. Mai 2011
• Absatzbeitrag in Q2: 223 Tt
• Umsatzbeitrag in Q2: 211 Mio. €
• EBITDA-Beitrag in Q2: 8 Mio. €(ohne Kaufpreisallokation 10 Mio. €)
• Grundsätzliche Übereinkunft über Kaufpreisanpassung für Macsteel wird zu einem reduzierten Kaufpreis um 60 Mio. USD und einer früheren Realisierung der Synergieeffekte führen
• Integrationsprozess bestätigt, dass Macsteel weiterhin einehervorragende Ergänzung der bisherigen Aktivitäten ist
• Synergiepotenzial höher als ursprünglich erwartet
• Synergiefelder sind Marketing und Vertrieb, nationale Key Accounts, Produkte und Anlagen, Einkauf, Personal, gemeinsameNutzung von Maschinen und Anlagen sowie Logistik
• Integrierte Einheiten werden unter einer Klöckner-Markezusammengeführt
• Management Team bereits definiert
KlöcknerNordamerika Macsteel Kombination
Nordamerika
GeografischeReichweite(Nordamerika)
32Standorte
30Standorte
62Standorte
Marktposition(Nordamerika) #10 #8
#3 in Multi Metal, #2 in
Carbon Stahl
SSC Geschäfts-expansion —
OptimierungProduktmix
Fokussiert auf Grobblech und Langprodukte
Flachprodukte OptimierterSales Mix
Plate Processing Service Center
Plate Processing and Fabrication Service Center
Plate Processing Service Center
Hawaii
Puerto RicoMexico
Macsteel Map Legend
Headquarters
General Line Service Center
Flat Rolled Processing Center
Namasco Map Legend
Plate Processing Service Center
Plate Processing and Fabrication Service Center
Plate Processing Service Center
Hawaii
Puerto RicoMexico
Macsteel Map Legend
Headquarters
General Line Service Center
Flat Rolled Processing Center
Namasco Map Legend
Zusammengefasste StandorteUpdate zur Integration
Macsteel
Namasco
13
01 Frefer konfrontiert mit Markt in Übergangsphase
Kennzahlen Frefer
Marktumfeld in Q2
• Konsolidierung zum 1. Juni 2011
• Absatzbeitrag in Q2: 9 Tt
• Umsatzbeitrag in Q2: 7 Mio. €
• EBITDA-Beitrag in Q2: -0,6 Mio. € (ohne Kaufpreisallokation -0,9 Mio. €)
• Eintritt in den brasilianischen Langstahl-Markt mit bevorzugtem Lieferantenzur Erweiterung des Produktportfolios in Planung
Frefer: 14 Standorte in Brasilien
Zentrale
Niederlassungen
• Schwierige Situation getrieben durch Preisdruck aufgrund von Importenund Überbeständen, Perspektiven bleiben aber mittel- bis langfristigvielversprechend
• Lagerreichweiten sinken kontinuierlich, liegen aktuell bei 3,4 Monatenund deuten auf Trendwende hin
Flachstahl-Importe (Tt)
Quelle: SECEX, Alice Web, Barclays Capital
100
200
150
250
300
350
400
450
500
0
50
Mai08
Jul08
Sep08
Nov08
Jan09
Mrz09
Mai09
Jul09
Sep09
Nov09
Jan10
Mrz10
Mai10
Jul10
Sep10
Nov10
Jan11
Mrz11
Mai11
Jul11
1.268
1.393
1.142
98 / 23*
1.035
1.849
1.943
1.144
LangfristigeVermögenswerte
Vorräte
Forderungen ausLieferungen und
Leistungen
Sonstigekurzfristige Aktiva
Liquidität
Eigenkapital
Langfristige Schulden
Kurzfristige Schulden
149*
148*
41*
164*
332*
457*
14
01
4.936 Mio. €
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 600 Mio. €
• Gearing* von 36 %
• Eigenkapitalquote von 37 %
Starke Bilanz zum 30. Juni 2011
Starke Bilanzrelationen
*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
Q2 2011 (Mio. €)
*Davon Anteil MSCUSA and Frefer
• Langfristige Vermögenswerte inklusive immateriellerVermögensgegenstände (Kundenbeziehungen, Marke)von 171,2 Mio. €, eines Firmenwerts von 147,5 Mio. €und Sachanlagen von 112,5 Mio. €
• Net Working Capital-Beitrag von 383,8 Mio. €
• Transaktionsvolumen von 680,2 Mio. €
• Abschreibungen werden für den Konzern in 2011 um rund 30 Mio. € (inklusive Kaufpreisverteilung) ansteigen und daraufhin rund 40 Mio. € pro Jahr betragen
Effekte der Konsolidierung von MCSUSA und Frefer (am 30. Juni 2011)
Frefer 74MSCUSA 383
Frefer 2MSCUSA 21
Frefer 45 MSCUSA 104
Frefer 18MSCUSA 130
Frefer 20MSCUSA 312
Frefer 12MSCUSA 152
Frefer 33MSCUSA 4
01
Mio. € Zu-gesicherte
Linien
Ausgenutzte Linien
FazilitätQ2
2011*GJ
2010*
Bilaterale Fazilitäten1) 580 250 73
Andere Anleihen 40 41 0
ABS 560 221 88
Syndizierter Kredit 500 226 226
Schuldscheindarlehn2) 343 345 147
ErstrangigeVerbindlichkeiten 2.023 1.083 534
Wandelanleihe 20073) 325 314 306
Wandelanleihe 20093) 98 81 81
Wandelanleihe 20103) 186 157 151
Summe Verbindlichkeiten 2.632 1.635 1.072
Cash 1.035 935
Netto-Finanzverbindlichkeiten 600 137
*Inklusive Zinsen1) Inklusive Finance Lease; Volumen angestiegen durch Akquisition von Macsteel2) Neue Schuldscheindarlehn ausgegeben in Q2 2011 (198 Mio. €)3) Ausgenutzte Linien ohne Eigenkapitalkomponente4) Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
Mio. €Q2
2011
Eigenkapital 1.849
Netto-Finanzverbindlichkeiten 600
Gearing4) 36 %
Fälligkeitenprofil der zugesicherten Kreditlinienund ausgenutzten Linien (Mio. €)
Finanzierung weiter diversifiziert und verbessert im 2. Quartal
Kreditlinien
Ausgenutzte Linien
244
442517
676753
51
378
179
398
682
2011 2012 2013 2014 Danach
15
16
Agenda
01 Jüngste Entwicklungen und Kennzahlen 2. Quartal 2011
02 Ausblick
03 Anhang
17
02 Vorbereitungen für geringeres Wachstum und Rezessions-Szenario
Organische Absatzentwicklung• Wir bereiten uns auf zwei Szenarienvor
• Geringeres Wachstum
• Rezession
• Fokus wird auf Kostensenkung liegen
• Hauptfelder sind
• Overhead Kosten
• Netzwerk-Struktur
• Produkt-Portfolio
• GeringmargigeGeschäftssegmente
• Maßnahmen auf dem Prüfstand, die Investitionen erfordern
2008 2009 2010* 2011e* 2012e*
Absatz -27 %
Kapazitäten Wave 1+2 -15 %
Reaktion auf aktuelle Markt-Erwartungen
18
02 Weltwirtschaft verliert nach kräftiger Erholung an Tempo
• Alle wichtigen Indikatoren waren in diesem Quartalrückläufig, Risiken haben wieder zugenommen
• US-Wirtschaft wartet auf die Folgen der staatlichenHaushaltskürzungen, Industrieproduktionverlangsamt sich, Wachstumsraten und Erwartungen werden reduziert
• Nordeuropa erholt sich weiterhin langsam, währendSüdeuropa noch immer mit einem Mangel an exportorientierten Branchen und der anhaltendenSchwäche der Bauindustire zu kämpfen hat
• Chinesische Regierung passt das Wachstum auf höheren einstelligen Prozentbereich pro Jahr an, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu vermeiden
• Obwohl die Regierung die Kredite zurInflationsbekämpfung begrenzt hat, wächst die brasilianische Wirtschaft kräftig
PMIs
Wachstum
Abschwung
30
35
40
45
50
55
60
65
70
Jul05
Mrz06
Nov06
Jul07
Mrz08
Nov08
Jul09
Mrz10
Nov10
Jul11
Nordamerika Europa Brasilien China
19
02 Ausblick
• Q3 2011• Absatz organisch saisonalbedingt leicht unter 2. Quartal
• EBITDA saisonal unter Niveau des 2. Quartals erwartet
• Preisstabilisierung während des 3. Quartals mit Potenzial auf Anstieg nach dem Sommerabhängig von der Produktionsdisziplin der Werke und der weiteren konjunkturellen Entwicklung
• Gesamtjahres-Ausblick 2011• Resultierend aus den Akquisitionen werden >25 % Absatz- und Umsatzsteigerung durch
Akquisitionen erwartet, sofern Weltwirtschaft nicht in Rezession übergeht
• Erfüllung des mittelfristigen EBITDA-Margenziels von 6 % bereits in 2011 noch nicht realistisch
20
Agenda
03
01 Jüngste Entwicklungen und Kennzahlen 2. Quartal 2011
02 Ausblick
Anhang
21
03 Anhang
Finanzkalender 2011 / 2012
09. November Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2011
07. März Veröffentlichung Jahresbericht 2011
09. Mai Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2012
25. Mai Hauptversammlung 2012, Düsseldorf
08. August Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2012
07. November Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2012
Kontakt
Dr. Thilo Theilen, Pressesprecher - Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-Mail: thilo.theilen@kloeckner.de
Internet: www.kloeckner.de
top related