anÁlise de balanÇo
DESCRIPTION
ANÁLISE DE BALANÇO. Principais técnicas e procedimentos de análise. Apresentação para o CCIP - Comitê de Crédito das Industrias Petroquímicas. Olavo Borges Agosto / 2003. Empresas e suas características Técnicas de análise de balanço Técnicas de análise de empresas - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
ANÁLISE DE BALANÇOANÁLISE DE BALANÇO
Olavo BorgesOlavo BorgesAgosto / 2003Agosto / 2003
Principais técnicas e procedimentos de Principais técnicas e procedimentos de análiseanálise
Apresentação para o Apresentação para o CCIP - Comitê de Crédito das Industrias PetroquímicasCCIP - Comitê de Crédito das Industrias Petroquímicas
AGENDAAGENDA
Empresas e suas características Técnicas de análise de balanço Técnicas de análise de empresas Mensuração do risco empresa
EMPRESAEMPRESAEntidade jurídica que produz bens e/ou serviços, com o objetivo de obter lucro
A continuidade de qualquer entidadeque desenvolve uma atividade,depende da obtenção de lucros
Nesse sentido, não existe entidadessem fins lucrativo$$$.
Caixa
MP PACicloCiclo
OperacionaOperaciona
ll
Fornecedores Clientes
Áreas de Apoio
Setor de atuação
Concorrência
Economia
Demais Setores
RH
Financeira
Produção
VendasMKT
Dinâmica FinanceiraDinâmica Financeira
0
data da compra
PMPC = 30 dias30
data do pagamento
data da venda
12
data dorecebimento
PMRV = 25 dias
PMRE = 12 dias
COMPRA0
VENDA12
PGTO30
RECBTO37
37
CICLO FINANCEIRO7 DIAS
0
CF = PMRV + PMRE - PMPCCF = PMRV + PMRE - PMPC
Porte
Micro Pequena Média Grande
Ramo de atividade
Ciclo Operacional compatível com exercício social Sozonalidade Segmentos específicos Atividades atípicas (sem fins lucrativos)
Características das empresas
Balanço Patrimonial Mostra a situação do patrimônio em determinada
data Demonstração do Resultado
Mostra resultado líquido entre receitas e despesas de determinado período
Demonstração das Mutações do PL Mostra as variações ocorridas em todas as contas
do PL de um período para outro Demonstração das Origens e Aplicações do Recursos
Mostra a variação do CCL Notas explicativas
Informações adicionais para melhor entendimento das demonstrações contábeis
Demonstrativos Contábeis
Tradicionais
Análise Vertical
Análise Horizontal
Índices Econômico-Financeiros
Estrutura
Liquidez
Atividade
Rentabilidade
Técnicas de Análise de Balanço
Avançadas
GIR - Geração Interna de Recursos
NCG - Necessidade Capital Giro
Capital de giro
Saldo de Tesouraria
Técnicas de Análise de Balanço
Validação dos documentos
Testes de consistência do balanço
Padronização
Análise
Etapas do processo de análise
Validação dos documentos
Assinatura de um diretor
Assinatura do contador
Validade do CRC do contador
Etapas do processo de análise
Testes de consistência dos balanços
Evolução do PL
Caixa elevado
Duplicatas a receber x Receita Líquida
Estoque inicial x Estoque final
Estoque do balanço x Estoque da DRE
PDD x Duplicatas a receber
Etapas do processo de análise
Padronização dos balanços Saldo negativo da conta Bancos Conta de
Movimento Cheques a compensar (clientes e fornecedores) Duplicatas Descontadas Operações de Vendor Conta Corrente Empresas Ligadas/Sócios Diferimento de variações cambiais bruscas IR credor (ativo) Carta de Crédito Crédito para futuro aumento de capital Amortização da reserva de reavaliação (na DRE) PIS e Cofins (desp. tributária)
Etapas do processo de análise
Análise da EmpresaAnálise da Empresa
Perfil da Empresa Breve histórico Administração Grupo econômico Processo Produtivo
Matéria-prima Processo produtivo Produtos
Comercialização Mercado Investimentos Análise econômico-financeira
Análise da EmpresaAnálise da Empresa
Perfil da Empresa
Identificação Quem é Onde está O que faz
Qual é o negócio da empresa Missão Visão
Objetivos Estratégicos Curto prazo Médio prazo Longo prazo
Principais vantagens competitivas
Breve históricoBreve histórico
Principais fatos ocorridos com a empresa desde sua
fundação
Fusão / cisão / incorporação
Associações / parcerias
Ampliação da capacidade de produção
Relação entre os principais fatos e o contexto sócio,
político e
econômico
AdministraçãoAdministração
Conselho
Nome
Cargo
Curriculun (formação acadêmica e experiência
profissional)
Administração
Nome
Cargo
Curriculun (formação acadêmica e experiência
profissional)
Grupo EconômicoGrupo EconômicoPrincipais empresas do grupo
Composição societária Ramo de atuação Resumo econômico-financeiro
Total do ativo Patrimônio Líquido Ativo Permanente Faturamento Líquido Resultado Bruto Resultado Operacional Resultado Líquido Índice de endividamento Índice de Liquidez Índice de Rentabilidade
Processo produtivoProcesso produtivo Produtos
Principais produtos
% participação
faturamento
Matéria-prima
Principais matérias-
primas
Principais fornecedores
% participação custo
% Importação
% de empresas ligadas
Matéria-prima
alternativa
Produção
Descrição do processo
produtivo
Unidades industriais
quantidade
localização (perto da MP ou do
PA)
capacidade instalada
produtos envolvidos
máquinas e equipamentos
Programas de qualidade
Programas ambientais
ComercializaçãoComercialização Concentração das vendas
Principais clientes
% participação no faturamento
Região geográfica
Exportações principais clientes
principais países
% participação faturamento
Sazonalidade
Vendas a empresas ligadas
Estratégia de distribuição
Estratégia de comercialização
MercadoMercado
Principais concorrentes % participação no mercado
Setor
Situação anterior
Situação atual
Perspectivas
InvestimentosInvestimentos
Principais investimentos realizados
Principais investimentos a realizar
Montante de recursos envolvidos
Fontes de recursos
Resultados esperados
Mensuração doMensuração doRisco EmpresaRisco Empresa
Rating
Score
Técnicas Estatísticas
RATING / SCORE
Classificação que reflete a probabilidade daempresa tornar-se inadimplente em um
determinado horizonte de tempo
Conceito de inadimplência
Falência
Concordata
Dívidas vencidas
Cheques sem fundos
...
Características dos ModelosCaracterísticas dos Modelos
Segmentação do modelo
Porte
Micro
Pequeno
Médio
Ramo de atividade
Indústria
Comércio
Serviços
Características dos ModelosCaracterísticas dos Modelos
Variáveis
Cadastrais
Financeiras
Comportamentais
Negativas
Setoriais
Grupo econômico
Características dos ModelosCaracterísticas dos Modelos
hoje
Período de observação da performancedas empresas
31/12/200131/12/2000
Empresas boas
Empresas ruinsEmpresas boas
AnáliseEstatísticaVariáveis
Ponto deObservação
f(x) = 0 + 1.p1 + 2.p2 + 3.p3 + ... + n.pn
DESENVOLVIMENTO DO MODELODESENVOLVIMENTO DO MODELO
DISTRIBUIÇÃO DAS DISTRIBUIÇÃO DAS PROBABILIDADESPROBABILIDADESFaixa de Prinad
RatingProbabilidade Média
1 0,0% 0,5% 0,25%
2 0,5% 1,0% 0,75%
3 1,0% 2,0% 1,50%
4 2,0% 3,5% 2,75%
5 3,5% 6,5% 5,00%
6 6,5% 12,5% 9,50%
7 12,5% 25,0% 18,75%
8 25,0% 100,0% 62,50%
9 default inadimplência
10 default insolvência
Modelo
Referências bibliográficasReferências bibliográficas
Contabilidade Manual de contabilidade das sociedades por açõesFipecafiAtlas Normas e Práticas Contábeis no BrasilFipecafi / Arthur AndersenAtlas Contabilidade IntrodutóriaEquipe de professores da FEA / FipecafiAtlas
Referências bibliográficasReferências bibliográficas
Análise de Balanço Análise Financeira de BalançosDante C MatarazzoAtlas Análise Financeira de EmpresasJosé Pereira da SilvaAtlas A dinâmica financeira das empresas brasileiraMichel FleurietEd. Campus
Referências bibliográficasReferências bibliográficas
Análise de Crédito Análise e Decisão de CréditoJosé Pereira da SilvaAtlas Gestão do Risco de CréditoEdward I altman e outrosQuality Mark CRÉDITO - Análise e avaliação do riscoJosé Roberto Securato e equipe professores do LabFinEd. Saint Paul Institute of Finance