analyse financiere et que
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MEMOIRE DE FIN DETUDES
Analyse financire et statistiqueCas pratique (NAFTAL cheraga)
INTRODUCTIONDans le cadre de notre stage de fin dtude on
a eu pour mission de faire une analyse financire des bilans de NAFTAL Ainsi que la mission dune analyse statistique des ventes de ces produits A cette occasion on sest penche sur quelques problmatique de lentreprise
INTRODUCTIONLobjectif de cette soutenance est: De faire une bref prsentation de lentreprise
NAFTAL De faire un point sur lanalyse financire et son importance dans la gestion de lentreprise De voire ce que donne lapplication de lanalyse financire sur les bilans de NAFTAL De faire une prsentation rapide de lanalyse de donnes , et du mme coup lanalyse en composante principale De parler des rsultats de lACP applique aux quantits de ventes de NAFTAL Et pour finir faire le bilan de la mission.
sommaireI Prsentation de NAFTAL II- Lanalyse financire III- Lanalyse statistique
I Prsentation de NAFTALEntre en activit le 1er janvier 1982, elle est
charge du raffinage et de la distribution des produits ptroliers. NAFTAL est dsormais charge uniquement de la commercialisation et de la distribution des *produits ptroliers et drivs. En 1998, elle change de statut et devient Socit par actions filiale 100% de SONATRACH. NAFTAL a pour mission principale, la distribution et la commercialisation des produits ptroliers sur le march national.
I Prsentation de NAFTALElle intervient dans les domaines : de lenftage des GPL de la formulation de bitumes de la distribution, stockage et
commercialisation des carburants, GPL, lubrifiants, bitumes, pneumatiques, GPL/carburant, produits spciaux. du transport des produits ptroliers.
II- Lanalyse financireDfinition Ensemble de concepts, de mthodes et
dinstruments qui permettent de traiter les informations comptables et dautres informations de gestion en vue de formuler une apprciation relative la situation financire dune entreprise ou dune organisation, aux risques qui affectent cette entit, au niveau et la qualit de ses performances.
FONDS DE ROULEMENT Le fonds de roulement net (FRN) reprsente le surplus de capitaux longs qui aprs avoir financ les immobilisations participe au financement du cycle dexploitation
FR = Capitaux permanents __ immobilisations nettes
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Cest le besoin de financement induit par le cycle dexploitation de lentreprise BFR = ACTIF CIRCULANT (Stocks + crances clients) moins DETTES COURT TERME
TRESORERIELa trsorerie dsigne les liquidits de
lentreprise ou les financements courants dont elle bnficie (Dcouvert notamment)
FRN BFR = T
CAS pratique: FR net:annes 2005 2006 2007 2008
FR NET
12 039 973 , 36
12 247 100 , 8 17 786 880 , 1 14295 777 , 0
Le fo n d s d e ro u l m e n t e st p o si f su r l s q u a tre e ti e annes
BFR :annes 2005 2006 2007 2008
BFR
-13934662
, 55 -15476249
, 8 -17091680
, 6 -36041401
,6
BFR:elle dispose dun fonds de roulement positif et un besoin en fonds de roulement ngatif. Donc cest une situation particulirement
favorable NAFTAL
TRESORERIE:Annes 2005 2006 2007 2008
trsorerie
2 5 9 7 4 6 3 5 ,7 3 2 7 7 2 3 3 5 0 ,5
3 4 8 7 8 5 6 0 ,7 5 5 0 3 3 7 1 7 8 ,2 5
TRESORERIE:La trsorerie est excdentaire durant les
quatre anne ce qui signifie que la situation financire de NAFTAL est solvable lexcdent de trsorerie devrait tre plac sur le march montaire ou interbancaire pour engendrer des produits financiers
METHODE DE RATIO:Ratios de liquidit: Liquidit gnrale : ce rapport permet de
vrifier que les actifs moins dun an (trsorerie incluse) sont plus importants que les dettes moins dun an et permettent donc de les rembourser Valeurs circulante /Dettes C.T Liquidit rduite : on exclu les stocks en raison de leur caractre habituellement moins liquide et
METHODE DE RATIO:
V.R + V.D
/
Dettes
C.T Gnralement trs faible, ce ratio de liquidit immdiate connat galement des fluctuations dont linterprtation est souvent incertaine V.D / Dettes C.T
APPLICATION:AnneesLiquidit gnrale Liquidit rduite Liquidit immdiate
2005
2006
2007
2008
1,26 1,02 0,58
1,26 1,02 0,59
1,32 1,07 0,62
1,18 1,01 0,63
APPLICATION:Lentreprise dispose dune trs bonne liquidit
gnrale est largement suprieure 1 durant toute la priode sous notre tude Lentreprise dispose dune trs bonne liquidit notamment immdiate et ce, grce sa trsorerie.
LE DEGRES DE SOLVABILTE:une entreprise est solvable lorsquelle peut
faire face lensemble de ses engagements
Total actifs / capitaux etrangers
APPLICATION:AnneesRatio de solvabilit
2005 2 , 27
2006 2 , 28
2007 1 , 93
2008 1 , 66
Pour les tiers cranciers, il y a une bonne
scurit gnrale les avoirs de la NAFTAL sont en mesure de rembourser toutes les dettes
RATIOS DE RENTABILITE:Les ratios de rentabilit mesurent la
performance gnrale de lentreprise et, par consquent, les rsultats des diffrentes dcisions prises par les gestionnaires. Rentabilite commercial= EBE / CA Rentabilite financiere=resultat net/ c. propres Rentabilite economique=taux de marge nette/rotation des actifs
APPLICATION:Annees 2005 20060 ,0 5 8
20070 ,0 7 3
20080 ,0 9 4
re n ta b i i l t 0 ,0 8 3 co n o m i u e q R e n ta b i i l t fi a n ci re n 0 , 13
0 , 10
0 , 12
0 , 17
Rentabilit 0 , 051 commerciale
0 , 043
0 , 038
0 , 042
APPLICATION:pour chaque 100DA investi en actif, NAFTAL a
gagnait 8,3 DA en 2005; 6DA en 2006 , 7,3DA en 2007et 9,4 DA en 2008 les capitaux propres investis la NAFTAL ont rapport 13 DA pour chaque 100 DA investi en 2005; 10 DA en 2006 , 12 DA en 2007 et 17 DA en 2008 nous constatons que NAFTAL est trs rentable en 2008 (5.1%) et en 2007 (4.3) mais en 2006 il y a eu une chute de cette rentabilit (3.8%) suite une augmentation spectaculaire des charges de personnel.
III-LNALYSE STATISTIQUE:Introduction a lACP: LACP est une technique qui est utile pour la compression et la classification des donnees. Le probleme consiste a reduire la
dimensionnalite d'un ensemble des donnees (echantillon) en trouvant un nouvel ensemble de variables plus petit que l'ensemble original des variables, qui neanmoins contient la
APPLICATION:Moyenne et ecart-type: ES . N 83 , 188 51 , 271 15 , 688 490 , 146 24 , 521 39 , 625 28 , 563 ES . SUP ES . SSP GAS - OIL GPL BITUME C.M 8 , 795 9 , 535 6 , 524 60 , 647 1 , 713 14 , 057 3 , 867
APPLICATION ACP:Les carts-type sont assez fort pour les produit
gas-oil et a moindre mesure pour le produit bitume. les moyennes les plus basses sont celle des produits LUB , CA et ES.SSP la moyenne relativement haute du produit BITUME est le fruit des ventes assez importante realise par la NAFTAL au cours des deux dernieres annees de notre etude .
Matrice de corrlation:Variable ES.N s ES.N 1 ES.SUP ES.SSP GAS-OIL GLP BITUME C.M - 0 , 394 - 0 , 483 - 0 , 461 0 , 384 - 0 , 402 0,232 ES.SUP ES.SSP GAS-OIL GLP BITUME C.M 1 0 , 981 0 , 949 0 , 351 0 , 955 0 , 486 1 0 , 950 0,279 0 , 957 0 , 433 1 0 , 299 0 , 929 0 , 406 1 0,275 0 , 337 1 0 , 485 1
Matrice de corrlation:Forte corrlation positive entre (ES.SUP,
ES.SSP); (ES.SUP, GAS-OIL); (ES.SUP, BITUME). Forte corrlation positive entre (ES.SSP, GASOIL); (ES.SSP, BITUME). Forte corrlation positive entre (GAS-OIL, BITUME). le produit ES.N est ngativement corrle avec ES.SUP , ES.SSP , GASOIL , BITUME
VALEURS PROPRES:
VALEURS PROPRES:La premire valeur propre reprsente prs de
62.879% de linertie totale La deuxime valeur propres reprsente 23.075% de linertie totale 85.95% de linformation (de linertie) est contenue dans les deux premiers axes factoriels une reprsentation des variables et des individus dans le premier plan factoriel suffit.
Corrlation entre variables et facteurs:
Corrlation entre variables et facteurs:La variable C.A reprsente les mmes
caractristiques que GPL beaucoup plus que C.M car la distance entre eux est minime. La variable PN est du mme ct que ES.N mais on ne peut pas dire quelle reprsente les mmes caractristiques quelES.N (un produit liminer sur le march dans les annes venir) car la distance entre eux est considerable. La variable LUB est aussi du mme ct que ES.SUP, ES.SSP, GAS-OIL et BITUME mais on ne peut pas dire quelle reprsente les mmes caractristiques queux vu la distance qui les spare
Contributions des variables (%) : ES.N ES.SUP ES.SSP GAS-OIL GLP BITUME C.M axe1 4,096 22 , 127 22 , 011 21 , 237 2,789 21 , 452 6,288 axe2 43 , 950 0,001 0,574 0,437 34 , 318 0,075 20 , 645
Contributions des variables (%) :Les variables qui contribuent le plus la
construction du premier axe factoriel sont ES.SUP, ES.SSP, GAS-OIL et BITUME. Est celles qui contribuent le plus la construction du 2eme axe factoriel sont: ES.N, GPL et C.M.
Etude du graphe ( des individus et des variables):
Etude du graphe ( des individus et des variables):La grande majorit des individus se repartit
suivant lallongement du deuxime axe cette rpartition et celle des variables ( le cercle des corrlations) permet de trouver l interpretation des rsultats prcdents
CONCLUSION GENERALE:Tous ces lments nous ont permis de
confirmer notre premire hypothse selon laquelle la structure financire de la NAFTAL est saine et lui permet d'atteindre son quilibre financier. Nous avons constat que cette entreprise prsente des bonnes rentabilits conomiques financires et commerciales.. Les ratios de rotation de capitaux ont tmoign que les activits de la NAFTAL sont en pleine croissance. Les chiffres d'affaires ont t mesure de couvrir les capitaux
CONCLUSION GENERALE:Ainsi en realisant notre analyse en
composante principale nous avons aussi pu constate que: les ventes de chaque prooduitde la NAFTAL ont change en fonction des periodes detudes la baisse ou la hausse des ventes dun produit pouvait etre du a la baisse ou la hausse des ventes dun autre produit , ce qui confirme la relation entre les differents produit de la naftal . Ce qui confirme du meme coup nos hypotheses
MERCI