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Agora, a Mills é Infraestrutura, Edificações e Rental
1 Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
3
Desempenho Financeiro¹
¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR
teórica de 30%.
4T13/4T12 4T13/3T13 2013/2012 CAGR 10-13
Receita Líquida +12% -5% +25% +33%
EBITDA +23% -4% +19% +34%
Lucro Líquido +9% +15% +14% +19%
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
Em R$ milhões
187,5 188,4
211,8 222,0
210,1
83,3 95,7 98,9
106,1 102,4
41,7 39,3 48,1
39,6 45,6
44,4%
50,8%
46,7%
47,8% 48,7%
14,5% 14,9% 14,2% 13,9% 13,4%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA ROIC²
354,5
462,8
665,5
832,3
168,4
217,4
339,0
403,1
103,3 92,2
151,5 172,6
47,5% 47,0% 50,9%
48,4%
21,0%
12,3%
14,7% 14,1%
2010 2011 2012 2013
Locação 84%
Assistência técnica
2%
Vendas 11%
Outros 3%
Por tipo de serviço
infraestrutura 28%
Real Estate 26%
Rental 46%
Por unidade de negócio
4 Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
Receita líquida total de R$ 210,1 milhões no 4T13
Em R$ milhões
4T13/4T12 4T13/3T13 2013/2012 CAGR 10-13
Receita Líquida +24% +5% +25% +12%
EBITDA +45% -1% +28% +14%
Infraestrutura – Desempenho Financeiro
5
154,3
131,6
174,1
217,0
73,6
57,8
84,3
108,1
47,7%
43,9%
48,5% 49,8%
24,1%
12,1%
17,2%
19,2%
2010 2011 2012 2013
* Excluindo o efeito positivo de reversão de imposto no valor de R$ 1,5 millhão no 3T13
1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando
alíquota de IR teórica de 30%
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
47,3 47,5
55,1 55,7 55,7 58,6
20,2
24,3 25,1
29,4 28,2 29,3
42,7%
51,3%
45,5%
52,8% 50,6%
49,9%
14,8%
18,6% 17,8%
20,9% 19,7% 19,1%
4T12 1T13 2T13 3T13 3T13* 4T13
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA ROIC¹
• Projeto S11D da
Vale
• Metrô linhas 4 e 5
– SP*
• Rodoanel Norte*
• Hidrelétrica de Belo
Monte*
• Ferrovia Norte-Sul*
• Duplicação BR-163
e MT-364
• Expansão fábrica
celulose – RS
• Aeroporto de
Goiânia
• Metrô de Fortaleza
• Metrô de Salvador
• Mineroduto Minas-
Rio
Evo
luç
ão
da
ge
raç
ão
de r
ec
eit
a
(B
ase
10
0=
Rece
ita
me
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áxim
a n
a v
ida
da
ob
ra)
Tempo de participação da Mills na obra – duração do ciclo é de 24 meses em média
• Usina hidrelétrica de
Belo Monte
• Ferrovia Norte-Sul
• Ferrovia Oeste-
Leste
• Metrô linhas 4 e 5 –
SP
• Companhia
Siderúrgica do
Pecém
• Cais das Artes
• Estaleiro do
Paraguaçu
• Aeroporto de
Confins
• Rodovia Jacu-
Pêssego
• Usinas hidrelétricas
Colíder e Teles Pires
• Refinaria Comperj
• Transposição do Rio
São Francisco
• Projetos da Vale e
Gerdau
• Rodoanel Leste – SP
• Monotrilho linha Ouro
- SP
• Metrô Linha 4 – RJ
• BRT Transcarioca
• Aeroporto de
Fortaleza
• Aeroporto de Natal
• Terminal Libra
• Usinas hidrelétricas Jirau e
Ferreira Gomes
• Refinaria Abreu e Lima
• Aeroportos de Viracopos e
Guarulhos
• Aeroporto de Brasília
• Arco Metropolitano - RJ
• Monotrilho linha Prata - SP
• Entorno do Maracanã
• Porto Maravilha
Recém-
contratados¹
Contratos com volume de
equipamento crescente
Contratos com grande
volume de equipamento Contratos em fase de
desmobilização
* Novos trechos
Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita
mensal em obra
6
1 No 4T13
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
1 No 4T13
7
Infraestrutura – características dos principais projetos em
andamento
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
PPP 17%
Público 27%
Privado 56%
Por origem¹
Indústria 22%
Infraestrutura 69%
Outros 9%
Por setor¹
1,00
0,33
0,36
0,48
0,62
- 0,50 1,00
EUA
Brasil
Rússia
Índia
China
Infraestrutura
Ranking dos países do BRIC em qualidade de infraestrutura em 2011-12 Index EUA = 1,0
1,00
0,11
0,38
0,51
0,73
- 0,50 1,00
EUA
Brasil
Rússia
Índia
China
Portuária
1,00
0,42
0,93
0,97
0,99
- 0,50 1,00
EUA
Brasil
Rússia
Índia
China
Ferroviária
1,00
0,33
0,36
0,48
0,62
- 0,50 1,00
EUA
Brasil
Rússia
Índia
China
Rodoviária
Brasil está atrás dos países do BRIC em termos de qualidade
de infraestrutura
Fonte: Fórum Econômico Mundial, The Global Competitiveness Report 2012-2013
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014 8
Fonte: Relatório Credit Suisse sobre Infraestrutura no Brasil “ The Brazilian Infrastructure: It’s ‘now or never’ ” de julho/2013
2,03
1,48
0,63 0,62 1,0 0,8 0,7
0,80
0,43
0,73 0,64
0,4 0,5 0,6
2,13
1,47
0,76 0,67
1,0 0,8 0,8
0,46
0,24
0,15 0,19
5,4
3,6
2,3 2,2
2,4
2,1 2,2
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
1971-80 1981-89 1990-2000 2001-10 2010 2011 2012
Esgoto e Saneamento Energia Telecomunicações Transportes
19% 17% 12%
42% 36%
36%
39% 47%
52%
2010 2011 2012
Privado PPP Público
Investimentos de infraestrutura em % do PIB
Investimentos de infraestrutura % por fonte de recursos
Maior participação do setor privado nos investimentos em
infraestrutura nos últimos anos
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014 9
Dos R$106 bilhões planejados, aproximadamente R$ 62
bilhões foram licitados com sucesso, superando os projetos
concedidos ao setor privado nos últimos dez anos
10
Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde
Metrô de Curitiba
Metrô de São Paulo linha 18
Tamoios
Portos - 2a fase - 18 contratos
Portos - 1a fase - 31 contratos
BR 262 (MG/ES)
BR 116 (MG)
BR 153 (GO/TO)
BR 101 (BA)
BR 040 (DF-MG)
BR 163/267/262 (MS)
BR 060/153/262 (DF/GO/MG)
BR 163 (MT)
VLT Goiânia
Aeroporto de Confins
Aeroporto Galeão
Metrô de São Paulo linha 6
BR 262 (MG/ES)
BR 050 (MG/GO)
Metrô de Salvador linha 2
Investimentos Em R$ bilhões
2013
×
2014
Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
66,0 64,9
66,5
72,4
54,2
26,1 27,7 24,6 24,4
17,1
39,6%
42,8%
37,0% 33,7%
31,5%
12,6%
12,8%
9,3% 8,2%
3,2%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA ROIC¹
4T13/4T12 4T13/3T13 2013/2012 CAGR 10-13
Receita Líquida -18% -25% +8% +35%
EBITDA -35% -30% -17% +29%
Edificações – Desempenho Financeiro
11
105,1
155,8
238,0
258,0
43,9
66,0
113,4
93,8
41,7% 42,4% 47,7%
36,4%
23,5%
14,3% 15,7%
8,1%
2010 2011 2012 2013
1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando
alíquota de IR teórica de 30%
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
Em R$ milhões
Receita de Edificações
12
85%
61%
49% 45%
15%
39%
51% 55%
2009 2010 2011 2012 2013
Novas unidades ¹
Unidades anteriores
1 Unidades abertas a partir de novembro de 2009
Vetores de crescimento do mercado residencial: expansão
geográfica
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
13
18,3
30,6
23,4
19,8
23,3
67,4%
-23,5%
-15,4%
17,6%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
2009 2010 2011 2012 2013
Va
r. (
%)
La
nça
men
tos (e
m R
4 m
ilhõ
es)
1 Cyrela, Direcional, Even, Eztec, Gafisa, Helbor, MRV, PDG, Rodobens, Tecnisa e Trisul
Fonte: Relatórios operacionais da Companhia, Criactive e Mills
Total de lançamentos1
em R$ bilhões
24,6
28,2
31,0
38,9
43,1
14,6%
10,2%
25,5%
10,7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
2009 2010 2011 2012 2013
Va
r. (
%)
Áre
a c
onstr
uíd
a (
em
milh
õe
s d
e m
2)
Área construída
Em milhões de m²
Lançamentos em 2013 representam oportunidades de
crescimento em 2014
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
Estágios de industrialização do processo de construção
14
1 Aproximadamente 800 m2
Fonte: Téchne Magazine, Junho de 2012 e Mills
Sistema Tradicional com
madeira Tradicional com aço Tipo Deck Mesa Voadora
Ciclo entre atividades
de concretagem 15 dias 7-10 dias 6-8 dias 4-7 dias
Mão-de-obra
necessária1 30 operários 20 operários 12 operários 10 operários
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
74,2 76,1
90,1 93,9 97,2
36,9
43,6 49,3
52,3 56,0
49,8% 57,3% 54,7% 55,7%
57,7%
16,9%
19,1% 18,5% 18,1% 17,5%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA ROIC¹
4T13/4T12 4T13/3T13 2013/2012 CAGR 10-13
Receita Líquida +31% +3% +41% +55%
EBITDA +52% +7% +43% +58%
Rental – Desempenho financeiro
15
95,1
175,4
253,5
357,3
51,0
93,6
141,2
201,2
53,6% 53,4% 55,7% 56,3%
19,2% 16,5% 18,2% 18,2%
2010 2011 2012 2013
1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando
alíquota de IR teórica de 30%
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
Em R$ milhões
Receita da Rental
69%
42% 38%
31%
31%
58% 62%
69%
2009 2010 2011 2012 2013
Novas unidades¹
Unidades anteriores
Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:
expansão geográfica
16 Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
1 Unidades abertas a partir de janeiro de 2010
Em 2013, a frota brasileira de equipamentos motorizados de
acesso cresceu 40% comparado com 2013
17
8
11
16
21
30
35%
46%
33%
40%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
5
10
15
20
25
30
35
2009 2010 2011 2012 2013
Fleet size YOY (%)
Frota de equipamentos motorizados de acesso
em milhares de unidades
Fonte: Mills e Yengst Associates
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
18
Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:
segurança e produtividade
Fonte: Mills
Penetração no
mercado através
da substituição de
métodos de
acesso menos
seguros e
eficientes
Regulamentações recentes (NR-18 e NR-35) exigem o uso de plataformas aéreas para o acesso
de operários, aumentando a segurança e a produtividade no local de trabalho
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
A penetração dos nossos serviços para aumento de
produtividade nos permite ter crescimento independente da
atividade econômica
60%
35%
31%
44%
25%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2009 2010 2011 2012 2013
Mills PIB PIB da indústria PIB da construção civil
Fonte: Mills e Bacen
Receita da Mills1 x PIB
Variação anual (%)
20
¹ Excluindo a unidade de negócio de Serviços Industriais
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
5 6 6 6 6 6 8
5 6
14 15 16 17
4 4
14 16
17
26
5
15 16
34
37 39
51
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Rental
Edificações
Infraestrutura
Evolução do número de unidades¹
21
+12
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
¹ Excluindo as unidades de Serviços Industriais, para efeito de comparação.
74 47 51
106
37
104 185
60
90
25
131
163
161
267
169
15
18
20
36
324
413
292
499
231
2010 2011 2012 2013 Orçamento Capex 2014
Rental
Edificações
Infraestrutura
Em R$ milhões
Capex ¹
Orçamento
Capex 2014 (%)
16%
11%
73%
Investimos R$ 464 milhões em equipamentos de locação em
2013
22
¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
Apresentação de Resultados 4T13 – 12/03/2014
Mills - Relações com Investidores
Tel.: (21) 2123-3700
E-mail: [email protected]
www.mills.com.br/ri