assets management black lion
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Assets Management Black Lion
18 maja 2012, Democamp, Poznań Piotr Dębek ( twitter: @piodeb)
Fundusz
• Założony w 2010 roku
• Inwestorzy: Black Lion NFI S.A oraz Krajowy Funusz Kapitalowy
• Inwestujemy w spółki z siedzibą w Polsce
• Skupiamy się na projektach innowacyjnych
Kapitalizacja
• Suma zebranych środków wynosiła 100 mln zł
• Inwestujemy do 1.5 mln € w jeden projekt
• Oczekiwana wielkość portfela ok. 12-16 projektów
• Dotychczas zainwestowaliśmy w 3 projekty
Sektory
• ICT ( e-commerce, m-commerce, social media, itp)
• Software ( B2B / B2C)
• Telekomunikacja
• Media
• Marketing
• Ekologia
Nasze inwestycje 1. - 4Sync Solutions
• Własne rozwiązanie oparte o cloud computing o nazwie Surfsafe
• Główne funkcjonalności: ochrona rodzicielska, antywirus, firewall
• Kanał sprzedaży: B2B2C ( ISP -> konsument)
• Obecny status: projekt gotowy do sprzedaży, pierwsze wdrożenia 4Q 2011
• Inwestycja sfinalizowana w marcu 2011
• Fundusz objął 50% akcji
• Kwota inwestycji: 1.65 mln zł
Nasze inwestycje 2. Wyspa Skarbów
• Zaawansowana platforma mobilna do prowadzenia akcji marketingowych w oparciu o mobilne kupony, programy lojanościowe
• Działania poprze aplikacje mobilne iOS i Android oraz WAP i stronę www
• Główni odbiorcy: retail - klient indywidualny
• Obecny status: projekt sfinalizowana, kilkanaście umów z partnerami
• Inwestycja sfinalizowana: wrzesień 2011
• Fundusz objął 50% akcji
• Kwota inwestycji: 3 mln zł
Nasze inwestycje 3. Eko Recycling
• Spółka oparta o innowacyjną metodę przerobu odpadów niekalorycznych w celach dalszego wykorzystania w przemyśle
• Współpraca z trzema polskimi ośrodkami akademickimi
• Główni odbiorcy: firmy budowlane z branży drogowej lub mieszkaniowej
• Obecny status: zbudowany zakład produkcyjny, wykonywane działania sprzedażowe
• Inwestycja sfinalizowana w 1Q 2012
• Fundusz objął 50% udziałów
• Kwota inwestycji: 2.5 mln zł
•
Podstawowe założenia inwestycyjne
• Ocenę naszych inwestycji opieramy o analizę IRR wynoszącego średnio 30% rocznie w 5 letnim okresie inwestycyjnym
• Przyjmujemy stały mnożnik x-EBITDA do oceny perspektyw osiągnięcia oczekiwanej stopy zwrotu
• Do każdej naszej analizy przykładamy wskaźnik prawdopodobieństwa udanego wyjścia z projektu na poziomie 60%
Czego oczekujemy od projektów
Kluczowe pytania przed mailem do funduszu
• Czy jesteś przygotowany na podzielenie się zarządzaniem z innym inwestorem?
• Czy firma działa na rosnącym rynku a rozwijany produkt ma szansę podążać za tymi trendami oraz ma przewagi konkurencyjne?
• Czy zespół jest przygotowany do podlegania kontroli nowemu współwłaścicielowi?
Nasze podstawowe założenia
• Koncentrujemy się na stabilnym zespole i potencjale technologii
• Chcemy inwestować przede wszystkim w projekty po udanym teście rynkowym
• Oceniamy projekt i alokujemy w nim środki w oparciu o jego kroki milowe
• Nie musimy inwestować w większość, ale jesteśmy aktywni w oparacjach spółki i chcemy w umowach zapisów dających inicjatywę w kreowaniu wyjścia z inwestycji
Interesuje nas najbardziej
• Z rozwiązaniem jakiego problemu wiąże się projekt?
• Jak przedsiębiorca postrzega rynek na którym ma działać, konkurencje, potencjalne nisze oraz zapotrzebowanie wśród klientów?
• Jakie wyznaczył sobie cele krótko i długoterminowych projektu oraz jak podchodzi do swoich mocnych i słabych stron oraz szans i zagrożeń widocznych na rynku?
Kluczowe kwestie
• Chcemy inwestować w projekty bazujące o własne technologie
• Musimy mieć pewność, że prawa do technologii w spółce są zabezpieczone a zespół pozostanie stabilny po inwestycji funduszu
• Musimy poznać wszystkie drivery, które oddziaływują pomiędzy technologią a sprzedażą
Proces transakcyjny i inwestycja
Co oferujemy w ramach inwestycji
• Od pierwszego dnia skupiamy się na podnoszeniu wartości spółki
• Wprowadzamy narzędzia wzmacniające i stabilizujące spółkę w perspektywie długoterminowej
• Zależnie od branży staramy się tworzyć networking, dzięki któremu przedsiębiorca ma dostęp do najlepszych specjalistów w swojej dziedzinie, organizacji biznesowych, potencjalnych klientów
•
Co chcemy uzyskać w ramach transakcji
• Wpływ na Spółkę poprzez udział w Radzie Nadzorczej lub/i w Zarządzie
• Aktywny udział w podejmowaniu decyzji strategicznych i kluczowych dla spółki oraz tworzeniu rocznych budżetów
• Bezpośredni udział w zarządzaniu środkami pieniężnymi w spółce
Nasze interesy zabezpieczamy odpowiednimi zapisami umownymi
• Prawo drag along to prawo zobowiązujące do sprzedaży udziałów/akcji.
• Prawo tag along to tzw. prawo przyłączenia się do sprzedaży udziałów / akcji.
• Sytuacje specjalne – w przypadku braku porozumienia wśród udziałowców, Fundusz stosuje prawo do realizacji opcji sprzedaży swoich udziałów / akcji po cenia zapewniającej zwrot o oczekiwanej stopie zwrotu
Co robimy poza działalnością inwestycyjną
• Wspieramy konferencje i wydarzenia branżowe dla młodych przedsiębiorców
• Uczestniczymy w networkingu dla młodych startupów jako mentorzy np. na STARTUP WEEKEND LUB PITCH RALLY
•
Dziękuję za uwagę