avega group - kommuniké 2011

Bokslutskommuniké 2011Avega Group AB (publ)

Mycket starkt resultat och ökad tillväxt för Avega Group

Avega Group är ett konsultföretag med specialiserade dotterbolag inom IT- och verksamhetsutveckling. Vår affärsidé är att matcha våra kunders behov med medarbetarnas specialistkompetens och fokus, vilket skapar ömsesidig framgång. Genom vår förmåga att attrahera och behålla de mest kvalificerade konsulterna inom varje specialistområde har vi förmånen att stödja våra kunder i utvecklingen av Nordens mest komplexa och spännande projekt. Genom fokus på kvalitet, lönsamhet och tillväxt, har vi sedan starten vuxit organiskt och alltid varit lönsamma. Avega Group AB grundades 2000 och är sedan 2010 noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Avega Group AB är etablerat i Stockholm, Malmö och Göteborg. För mer information, besök www.avegagroup.se

Omsättning

MSEK %

Rörelsemarginal

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

Q4 Q12011

Q3 Q4 Q3Q2Q1 2010

Q20

5

10

15

20

Oktober–december 2011

• Omsättning 110,9 (89,4) MSEK• Rörelseresultat (EBIT) 11,4 (11,0) MSEK• Rörelsemarginal 10,3 (12,3) procent• Periodens resultat 6,7 (7,6) MSEK• Periodens resultat per aktie före utspädning 0,50 (0,58) SEK• Periodens resultat per aktie efter utspädning 0,50 (0,58) SEK• Kassaflöde från den löpande verksamheten 21,1 (21,2) MSEK

Januari–december 2011

• Omsättning 382,2 (282,4) MSEK• Rörelseresultat (EBIT) 43,3 (26,6) MSEK• Rörelsemarginal 11,3 (9,4) procent• Periodens resultat 30,6 (19,5) MSEK• Periodens resultat per aktie före utspädning 2,40 (1,59) SEK• Periodens resultat per aktie efter utspädning 2,40 (1,56) SEK• Kassaflöde från den löpande verksamheten 27,8 (23,1) MSEK• Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 2,00 kronor/aktie

2

www.avegagroup.seBokslutskommuniké 2011

Starkt resultat och lovande utveckling

Året som gått

2011 visade vi vår fortsatta styrka med en resultatökning om 62,8 procent inom Avega Group. Vi har etablerat tre nya erbjudanden under året: Oracle Applications som erbjuder tjänster inom Oracle-segmentet. Krav och Test som erbjuder tjänster inom krav-/verksamhetsanalys samt test och kvalitetssäkring. Systemintegration som erbjuder tjänster inom integration och tjänsteorienterad arkitektur. Med en omsättningsökning om 35,3% har vi ökat våra marknadsandelar och flyttat fram positionerna ytterligare hos våra kunder. Vi kan fortsättningsvis erbjuda tjänster som stödjer våra kunders affär på alla nivåer inom både IT- och verksamhetsutveckling. Med våra medarbetares unika kompetens har vi idag en position som ger attraktionskraft hos branschens konsulter samt konkurrenskraft om kundernas mest intressanta projekt.

Verksamheten

Under 2011 tillkom 31 nya kunder i Stockholm, Göteborg och Öresundsregionen. Våra befintliga kundrelationer stärktes ytterligare genom sex ram- och samarbetsavtal. Den genomgående höga nivån av specialistkompetens hos Avega Groups konsulter gör oss till en mycket kvalificerad samarbetspartner. Vi har därför fått fortsatt förtroende och utökat vår närvaro inom de branscher vi verkar inom. Med vår specialistkompetens, som är noga matchad med kundens behov, bistår vi affärskritiska projekt. Att ligga i framkant har ett stort värde för oss. Satsningen på specialistbolag är vår allra starkaste marknadsfördel och helt avgörande för vår fortsatta utveckling. Med utgångspunkt i våra tydliga värderingar arbetar vi kontinuerligt för att stärka vårt varumärke. Ett varumärke som fortsatt ska positionera oss som den ledande specialistleverantören inom IT och verksamhetsutveckling.

Framtiden

2012 har inletts positivt även om omvärlden präglas av diskussioner och funderingar om hur den europeiska skuldkrisen kommer att påverka oss. Avega Group kommer att fortsätta växa i samtliga regioner samt utöka befintliga erbjudanden. Mobilitet är redan idag ett högt prioriterat ämne för de flesta beslutsfattare som väntas öka i snabb takt. Framtidens IT-verksamheter kommer enligt Radar Group ta ett större ansvar för ökad effektivitet och produktivitet. Fokus väntas ligga på att skapa ett ramverk och underlätta arbetet kring affärsprocesser och det är av stor vikt att IT-verksamheten förstärker kompetensen kring detta område.

Med en stark balansräkning och ett framgångsrikt 2011 har vi skapat goda förutsättningar för att behålla vår tillväxtambition även under 2012. Det gör vi genom att växa organiskt och vara fortsatt lönsamma. Oavsett hur marknaden kommer att utvecklas under 2012 kommer det för oss att präglas av intensivt arbete med fortsatt utveckling av våra erbjudanden, med fokus på våra kunders utmaningar och rådande marknadstrender. Jag ser fram emot ett nytt spännande år, där vi tillsammans med våra kunder fortsätter att effektivisera och förbättra verksamheter och affärsnytta genom vår specialistkompetens inom både IT- och verksamhetsutveckling.

Stockholm den 15 februari 2012

Jan RosenholmVD och koncernchef Avega Group

Avega Group visar det bästa helårsresultatet på tre år med en mycket stark resultatökning om 62,8 procent och en omsättningsökning med 35,3 procent. Det är viktigare än någonsin att kunna positionera sig och Avega Group fortsätter att erbjuda hög nivå med sin specialistkompetens.

Ska uppdateras

3


Omsättning per bransch jan–dec 2011

Övrigt

Telekom

Försäkring

Offentlig sektor

Tillv. industri

Detaljhandel

Bank/�nans

19%

11%

14%

16%

24%

8%

8%

44%10%

36%

Övriga kunder

Övriga kunder med ramavtal/preferred partner

Tio största kunder

Omsättning per kundkategori jan–dec 2011

Marknad, kunder och medarbetare

Marknad

Avega Group stärkte sin position ytterligare under fjärde kvartalet 2011 med ett gott inflöde av nya affärer i alla regioner. Fler specialister har rekryterats i varje region och vi har en utökad säljkapacitet i Öresundsregionen. I Stockholm har vår marknad varit gynnsam, i Öresundsregionen god men något avtagande på den danska sidan om sundet och i Väst upplever vi sedan ett år tillbaka en återhämtning av marknadsläget sedan fordonskrisen. Sammantaget ger avslutningen av året positiva tillväxtmöjligheter för våra tjänster inför 2012. Generellt sett är efterfrågan på Avega Groups erbjudande stabilt och vi ser för närvarande ingen anledning till oro trots den statsfinansiella turbulensen i eurozonen.

Kunder De kunder som har exponering mot länder där den finansiella oron gradvis tilltagit har under hösten justerat ner sina prognoser inför 2012, men ser man till hela Avega Groups kundportfölj aviserar kunderna i genomsnitt i stort sett oförändrade IT-budgetar. Tillströmningen av nya kunder har varit god under 2011 och vi har utökat vår kundbas bland annat inom bank, e-handel och tillverkande industri. Vi har påbörjat samarbeten med, förlängt eller utökat ramavtal med PRI, Com Hem, Polystar, Servera R&S, Green Cargo Logistics AB, Qliktech, Nynas Petroleum, Mobill, Axiell, Solna Stad, Riksbyggen, Yazaki, Dasca AB, Apoteket Hjärtat, SVT, Unilabs, CDON, Stockholms Stad, Ericsson (Västregionen), Resurs Bank,

Handelsbanken (Öresundsregionen), SAS, Alfa Laval, SVT, Beijer Electronics, Solid försäkring, Marginalen Bank, Länsförsäkringar, Nordea och Swedbank.

Våra kunder ställer höga krav på tjänster inom IT- och verksamhetsutveckling och vi är stolta över att ha fått fortsatta förtroenden hos många befintliga kunder under året. Outsourcingtrenden har fortsatt som förväntat inom både privata och offentliga verksamheter och Avega Groups erbjudanden kopplat till denna har rönt stort intresse. Vi har under året utökat med fler uppdrag inom verksamhets-konsulting hos våra bankkunder. Inom telekom och försäkring har Avega Group tagit strategiska roller inom process- och produktutveckling.

MedarbetareDen genomgående höga kompetens- och erfarenhetsnivån hos Avega Groups medarbetare gör oss till en mycket kvalificerad leverantör. Vid periodens slut uppgick antalet medarbetare till 352 (285), en ökning om 24 procent jäm-fört med samma tidpunkt före gående år. Avega Groups med arbetare har i genomsnitt tio års bransch erfaren het och medel åldern är 39 (38) år. Avega Group är ett kunskaps -företag och framgångskonceptet bygger på kompetenta och engagerade medarbetare. Med vår höga andel specialist-konsulter har vi idag en unik position som ger attraktions-kraft inom branschen.

Under 2011 upplevde Avega Group samma mönster i samtliga regioner. Behovet av våra specialisttjänster var starkare än i normalkonjunktur med en uppåtgående marknadstrend under det första halvåret. Under hösten upplevde vi en återgång till en normal efterfrågan. Vår lyhördhet för förändringar i omvärlden och vår förmåga till anpassning gör oss till en stark aktör oavsett konjunkturläge.

4


Utveckling av resultat och ställning

Koncernen

Resultat oktober–december

Avega Groups nettoomsättning under oktober till december 2011 ökade med 24,0 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 110,9 (89,4) MSEK. Förändringen är hänförlig till ökad efterfrågan, högre timpriser och att antalet medarbetare ökat från 285 till 352 vid jämförelseperiodens utgång. Framförallt har tillväxtökningen varit stark inom branscherna bank/finans samt detaljhandeln och härrör från samtliga tjänsteerbjudanden inom koncernen.

Rörelsens kostnader under perioden oktober till december 2011 uppgick till 99,5 (78,5) MSEK. Den största kostnadsposten utgjordes av personalkostnader vilken uppgick till 86,6 (66,4) MSEK eller 78,1 (74,3) procent av nettoomsättningen. Ökningen bestod av att antalet medarbetare ökat från 285 till 352 vid jämförelseperiodens utgång och den procentuella ökningen är att hänföra till start av nya verksamheter. Övriga rörelsekostnader uppgick till 10,4 (9,1) MSEK eller 9,4 (10,2) procent av nettoomsättningen.

Rörelseresultat för perioden ökade med 3,6 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgicktill 11,4 (11,0) MSEK. Rörelsemarginalen för perioden var 10,3 (12,3) procent.

Resultat januari–december

Avega Groups nettoomsättning under januari till december 2011 ökade med 35,3 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 382,2 (282,4) MSEK.

Rörelsens kostnader under perioden januari till december 2011 uppgick till 338,9 (255,8) MSEK. Den störstakostnadsposten utgjordes av personalkostnader vilken uppgick till 299,1 (221,6) MSEK eller 78,3 (78,5) procentav nettoomsättningen. Ökningen bestod av att antalet medarbetare ökat från 285 till 352 vid utgången av jämförelseperioden. Övriga externa kostnader uppgick till 29,7 (24,5) MSEK eller 7,8 (8,7) procent avnettoomsättningen.

Rörelseresultat för perioden ökade med 62,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 43,3 (26,6) MSEK. Rörelsemarginalen för perioden var 11,3 (9,4) procent. Justeras föregående års rörelseresultat för nedlagda kostnader i samband med noteringen ger det ett rörelseresultat om 30,3 MSEK vilket ger en procentuell ökning om 42,9 procent.

Kassaflöde oktober–december

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 21,1 (21,2) MSEK. Förändringen förklaras av något lägre rörelseskulder avseende resultatlöner och moms. Periodens totala kassaflöde uppgick till 20,4 (21,1) MSEK.

2011Q1 Q2 Q3 Q4

2011Helår

2010Q1 Q2 Q3 Q4

2010Helår

Nettoomsättning MSEK 97,1 97,3 77,0 110,9 382,2 63,9 71,9 57,1 89,4 282,4

Rörelseresultat före noteringskostnader – – – – – 5,7 7,8 3,7 13,1 30,3

Rörelseresultat MSEK 13,8 11,8 6,4 11,4 43,3 5,7 7,8 2,1 11,0 26,6

Resultat före skatt MSEK 14,0 11,9 6,6 11,6 44,0 5,7 8,3 2,1 11,0 27,1

Periodens resultat MSEK 10,2 8,9 4,9 6,7 30,6 4,2 6,1 1,5 7,6 19,5

Rörelsemarginal före noteringskostnader % – – – – – 9,0 10,8 6,4 14,7 10,7

Rörelsemarginal % 14,2 12,1 8,3 10,3 11,3 9,0 10,8 3,6 12,3 9,4

Omsättningstillväxt % 51,8 35,3 34,9 24,0 35,3 10,2 22,5 24,5 57,1 28,7

Resultat i sammandrag

5


Kassaflöde januari–december

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 27,8 (23,1) MSEK. Den positiva förändringen förklaras av ett högre rörelseresultat jämfört med motsvarande period föregående år. Periodens totala kassaflöde uppgick till 7,5 (10,0) MSEK. Under perioden har utdelning till aktieägarna skett med 19,2 (22,4) MSEK.

Finansiell ställning

Kassalikviditeten, kassa och korta fordringar i förhållande till korta skulder, var 158,0 (156,3) procent vid utgången av perioden. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 49,1 (41,5) MSEK. Avega Groups eget kapital uppgick vid periodens slut till 51,0 (39,6) MSEK med en soliditet om 38,1 (37,6) procent.

Investeringar

Nettoinvesteringar under perioden januari–december i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,1 (0,9) MSEK. Inga investeringar gjordes i immateriella anläggningstillgångar.

Medarbetare

Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 352 (285) personer. Det genomsnittliga antalet tjänster under perioden oktober–december uppgick till 330 (279).

Segment

Avega Groups verksamhet följs upp och bedöms utifrån ett geografiskt perspektiv med indelning på var verksamheten finns; Stockholm, Öresund och Väst. Segment Stockholm är Avega Groups största segment och genererar 93,4 procent av Avega Groups totala nettoomsättning samt 99,8 procent av rörelseresultatet. Inom segment Stockholm återfinns samtliga tjänsteerbjudanden och bland de största kunderna kannämnas Nordea, ICA, Ericsson och Länsförsäkringar.

Segment Öresund genererar 6,0 procent av Avega Groups nettoomsättning samt 3,7 procent av rörelseresultatet.Inom segmentet återfinns tjänsteerbjudandena arkitektur/utveckling och IT-ledning.

Segment Väst är nystartat och påbörjade sin verksamhet under senare delen av andra kvartalet 2011. Segment Väst genererar 0,6 procent av Avega Groups nettoomsättning samt –3,5 procent av rörelseresultatet.

Segment Stockholm

Resultat oktober–decemberSegment Stockholms nettoomsättning under oktober till december 2011 ökade med 22,1 procent jämfört medmotsvarande period föregående år och uppgick till 102,8 (84,2) MSEK. Rörelseresultat för perioden var 13,3 (10,7) MSEK med en rörelsemarginal om 12,9 (12,7) procent.

Resultat januari– decemberSegment Stockholms nettoomsättning under januari till december 2011 ökade med 34,1 procent jämfört medmotsvarande period föregående år och uppgick till 357,0 (266,2) MSEK. Rörelseresultat för perioden var 43,2 (26,7) MSEK med en rörelsemarginal om 12,1 (10,0) procent.

Segment Öresund

Resultat oktober–decemberSegment Öresunds nettoomsättning under oktober till december 2011 ökade med 24,5 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 6,6 (5,3) MSEK. Rörelseresultat för perioden var –0,9 (0,2) MSEK med en rörelsemarginal om –13,6 (3,8) procent.

Resultat januari–decemberSegment Öresunds nettoomsättning under januari till december 2011 ökade med 41,4 procent jämfört medmotsvarande period föregående år och uppgick till 22,9 (16,2) MSEK. Rörelseresultat för perioden var 1,6 (–0,1) MSEK med en rörelsemarginal om 7,0 (–0,1) procent.

Segment Väst

Resultat oktober–decemberVerksamheten inom segment Väst startade under senare delen av andra kvartalet och nettoomsättning under oktober till december 2011 uppgick till 1,5 MSEK. Rörelseresultat för perioden var –1,0 MSEK.

Utveckling av resultat och ställning – forts.

6


Resultat januari–decemberSegment Västs nettoomsättning under januari till december 2011 uppgick till 2,3 MSEK. Rörelseresultat för perioden var –1,5 MSEK.

Moderbolaget

Avega Group AB ingår sedan 1 januari 2010 i skatterättslig kommission med följande dotterbolag: Avega Centro AB, Avega Enzo AB, Avega Infra AB, Avega Modero AB, Avega Nova AB, Avega Primo AB, Avega Senso AB, Avega Zenit AB och Avega Öresund AB. Avega Group AB tar således upp överskott/underskott från sina dotterföretag som ingår i kommissionen.

Resultat oktober–december

Moderbolagets omsättning för perioden oktober till december uppgick till 119,7 (94,4) MSEK. Periodens resultat uppgick till 5,4 (5,1) MSEK.

Resultat januari–december

Moderbolagets omsättning för perioden januari till december uppgick till 408,4 (286,6) MSEK. Periodensresultat uppgick till 23,4 (13,3) MSEK.

Finansiell ställning

Vid periodens slut uppgick moderbolagets kassa till 13,8 (20,3) MSEK och det egna kapitalet till 47,7 (36,9) MSEK. Under perioden uppgick nettoinvesteringarna till 1,1 (0,9) MSEK.

Utdelningspolicy

Styrelsen har som målsättning att, med beaktande av bland annat Avega Groups kapitalstruktur, kassaflöde, likviditet och finansieringsbehov, årligen dela ut upp till 50 procent av vinsten efter skatt.

Förslag till utdelning

Styrelsen föreslår stämman en utdelning om 2,0 kronor per aktie, totalt motsvarande 22,6 MSEK. Den föreslagna utdelningen avviker från utdelningspolicyn då den motsvarar 73,9 procent av årets vinst. Styrelsen har beaktat Avega Groups kapitalstruktur, kassaflöde, likviditet och finansieringsbehov vid beslut om förslag till utdelning och bedömer att utdelningen inte kommer att få några negativa effekter för Avega Group.

Utveckling av resultat och ställning – forts.

7


Aktien och ägarna

Kursutveckling

Avega Group hade vid periodens utgång 1427 aktie-ägare och börsvärdet uppgick till 304,7 MSEK. Den 30 december 2010 uppgick betal kursen för Avega Groups aktie till 23,00 SEK. Sista betalkurs den 30 december 2011 uppgick till 26,90 SEK.

Aktiekursgraf 1 oktober 2010–30 december 2011

OMX indexeratAveg B (stängn kurs)

majapr jundecokt nov decokt novfebjan mar2010

sepjul aug2011

15

20

25

30

35

40

1 4 062 500 A-aktier. Rosek Invest AB ägs av Jan Rosenholm och Lars-Erik Eriksson.2 416 670 A-aktier.3 Eddaconsult AB ägs av Göran E. Larsson. 4 10 000 B-aktier ägs genom Flocco Holding AB.5 Creative Roses AB ägs av Jan Rosenholm.

Avega Groups största aktieägare 30 december 2011

Namn Antal aktier Kapital % Röster %

Rosek Invest AB1) 4 087 300 36,1 78,7

Lannebo Micro Cap 826 000 7,3 1,6

Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 756 177 6,7 1,5

Mats Schultze2) 575 000 5,1 8,4

PSG Small Cap 487 822 4,3 0,9

Eddaconsult AB3) 315 000 2,8 0,6

Nordnet Pensionsförsäkring AB 266 715 2,4 0,5

Sven Engborg4) 238 126 2,1 0,5

Fredric Broström 228 126 2,0 0,4

Ulf Sundelin 218 748 1,9 0,4

Jonas Bergh 130 000 1,2 0,3

Creative Roses AB5) 120 000 1,1 0,2

Delsumma 8 249 014 73 94,0

Övriga aktieägare 3 076 336 27 6,0

Totala antalet aktier i bolaget 11 325 350 100,00 100,00

8


Övrig information

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Konjunktur- och konkurrensrisk

Avega Group gynnas generellt av en stark konjunktur eftersom aktörerna då blir mer investeringsbenägna vilket skapar ökad efterfrågan. Omvänt innebär en svagare konjunktur risk för minskad efter frågan och/eller sänkta priser. Oavsett konjunktur kan bolaget möta konkurrens i form av andra bolag med liknande tjänster. Graden av konkurrens kan påverka Avega Groups beläggning och prissättning.

Beroende av kompetenta medarbetare

Avega Group är ett kunskapsföretag och därmed beroende av att kunna attrahera och behålla kompetenta medarbetare. Konkur rensen om kvalificerade medarbetare är betydande och förlust av nyckelpersoner kan ha negativ inverkan på Avega Groups verk sam het och lönsamhet. Avega Group bemöter denna risk genom att erbjuda marknadsmässig ersättning, olika incitaments baserade ersättningsmodeller, aktiebaserade incitamentsprogram samt en företagskultur som innebär stora individuella utvecklingsmöjligheter.

För ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidan 47 i Avega Groups årsredovisning för 2010. De risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i årsredovisningen bedöms gälla även för nästkommande sexmånadersperiod och avser både koncernen och moderbolaget.

Väsentliga händelser under året

Avega Group har under året etablerat sig i Göteborg och har mött en stark efterfrågan på specialisttjänster som ger oss en snabb tillväxt. Avega Group har under året utökat med fler uppdrag inom både IT och verksamhetskonsulting hos våra kunder i samtliga regioner. Vi har tagit strategiska roller inom process- och produktutveckling.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Avega Group har tecknat förlängda ramavtal med Nordea, Swedbank och Länsförsäkringar, i stor konkurrens med etablerade leverantörer. AssaAbloy har tillkommit som kund.

Framtidsinriktad information Vi ser en fortsatt ökad efterfrågan inom våra affärsområden i Stockholm, Öresund och Västregionen och vi fortsätter att stärka vår position genom att skapa affärsnytta hos våra kunder. Avega Group får kontinuerligt förfrågan att utveckla tjänsteerbjudandet inom nya marknader i Norden. Vår tillväxtstrategi är fortsättningsvis att expandera där efterfrågan är stark.

Närstående Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2010.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport 25 april 2012 Årsstämma 8 maj 2012 kl. 15.00Delårsrapport 16 augusti 2012Delårsrapport 30 oktober 2012Bokslutskommuniké 7 februari 2013

ÅrsstämmaÅrsstämma för 2011 äger rum den 8 maj 2012 kl 15.00.Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Samtidigt som kallelse sker ska bolaget genom annonsering i Svenska Dagbladet upplysa om att kallelse har skett. Årsredovisningen för 2011 kommer att finnas tillgänglig på Avega Groups hemsida från början av april.

Informationen är sådan som Avega Group AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 februari 2012.


9

MSEK2011

okt–dec2010

okt–dec2011

jan–dec2010

jan–dec

Rörelsens intäkter Nettoomsättning 110,9 89,4 382,2 282,4

110,9 89,4 382,2 282,4

Rörelsens kostnaderKöpta tjänster –2,3 –2,7 –9,2 –8,9Övriga externa kostnader –10,4 –9,1 –29,7 –24,5Personalkostnader –86,6 –66,4 –299,1 –221,6Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –0,2 –0,2 –0,8 –0,8

–99,5 –78,5 –338,9 –255,8

Rörelseresultat 11,4 11,0 43,3 26,6

Finansiella intäkter 0,2 0,1 0,7 0,6Finansiella kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0

Finansnetto 0,2 0,1 0,7 0,5

Resultat före skatt 11,6 11,0 44,0 27,1

Skatt –4,8 –3,4 –13,4 –7,6

Periodens resultat 6,7 7,6 30,6 19,5

Övrigt totalresultat – – – –

Periodens övrigt totalresultat – – – –

Periodens totalresultat 6,7 7,6 30,6 19,5

Periodens resultat hänförligt till:Moderbolagets aktieägare 5,7 6,6 27,2 17,2Innehav utan bestämmande inflytande 1,1 1,0 3,4 2,2

Periodens resultat 6,7 7,6 30,6 19,5

Periodens totalresultat hänförligt till:Moderbolagets aktieägare 5,7 6,6 27,2 17,2Innehav utan bestämmande inflytande 1,1 1,0 3,4 2,2

Periodens totalresultat 6,7 7,6 30,6 19,5

Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 11 325 350 11 325 350 11 325 350 10 866 270Resultat per aktie före utspädning 0,50 0,58 2,40 1,59Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning1 11 325 350 11 325 350 11 325 350 11 051 540Resultat per aktie efter utspädning 0,50 0,58 2,40 1,56

Koncernens rapport över totalresultatet

1) Utspädningseffekt uppkom under 2010 då det fanns ett utestående optionsprogram. Optionsprogrammet löpte ut under 2010 och således finns ingen utspädningseffekt 2011. Utspädningseffekten 2010 beräknades enligt Treasury stock method. Metoden tar hänsyn till att utestående optioner vid lösen både ökar antalet utestående aktier och företagets resurser, genom inbetalning av lösenkursen. Utspädning uppstår endast när periodens genomsnittliga börskurs är högre än lösenkursen och är större ju större kursskillnaden är.


10

Koncernens balansräkning

MSEK 2011-12-31 2010-12-31

TILLGÅNGAR

AnläggningstillgångarImmateriella anläggningstillgångar 0,6 0,6Materiella anläggningstillgångar 2,4 2,1

Summa anläggningstillgångar 3,0 2,7

OmsättningstillgångarSkattefordran – 2,3Kundfordringar 74,2 53,5Övriga fordringar 0,9 0,6Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6,9 4,5

81,9 60,9

Likvida medel 49,1 41,5

Summa omsättningstillgångar 131,0 102,4

SUMMA TILLGÅNGAR 134,0 105,1


11

Koncernens balansräkning, forts.

MSEK 2011-12-31 2010-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapitalAktiekapital 1,1 1,1Övrigt tillskjutet kapital 1,2 1,2Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 45,0 34,7

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 47,3 37,1

Innehav utan bestämmande inflytande 3,7 2,5

SUMMA EGET KAPITAL 51,0 39,6

Långfristiga skulderUppskjuten skatteskuld 0,1 0,0

Summa långfristiga skulder 0,1 0,0

Kortfristiga skulderLeverantörsskulder 7,9 8,0Skatteskulder 1,9 –Övriga skulder 52,0 42,3Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 21,1 15,2

Summa kortfristiga skulder 82,9 65,5

SUMMA SKULDER 83,0 65,5

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 134,0 105,1


12

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital

MSEKAktie-

kapital

Övrigt tillskjutet

kapital

Balanseradevinstmedel

inkl. periodens resultat Summa

Innehav utan bestämmande

inflytande

Totalt eget

kapital

Ingående eget kapital 2010-01-01 1,0 1,2 28,3 30,5 1,7 32,2Periodens resultat – – 17,2 17,2 2,2 19,4Periodens övrigt totalresultat – – – – – –Periodens totalresultat – – 17,2 17,2 2,2 19,4Utdelning – – –20,8 –20,8 –1,6 –22,4

Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande – – – – 0,1 0,1

Inlösen av optionsprogram 2010 0,1 – 10,1 10,2 – 10,2

Utgående eget kapital 2010-12-31 1,1 1,2 34,7 37,1 2,5 39,6

Ingående eget kapital 2011-01-01 1,1 1,2 34,7 37,1 2,5 39,6Periodens resultat – – 27,2 27,2 3,4 30,6Periodens övrigt totalresultat – – – – – –Periodens totalresultat – – 27,2 27,2 3,4 30,6

Utdelning – – –17,0 –17,0 –2,2 –19,2

Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande – – – – 0,0 0,0

Återköp från innehav utan bestämmande inflytande – – – – 0,0 0,0

Upplösning reservfond – – 0,0 0,0 – 0,0

Utgående eget kapital 2011-12-31 1,1 1,2 45,0 47,3 3,7 51,0


13

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK2011

okt–dec2010

okt–dec2011

jan–dec2010

jan–dec

Den löpande verksamhetenResultat efter finansiella poster 11,6 11,0 44,0 27,1Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 0,2 0,2 0,8 0,8Betald inkomstskatt –3,1 –2,7 –9,1 –8,6Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital

8,7 8,5 35,7 19,3

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalÖkning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar –6,1 –6,2 –23,4 –19,2Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 18,6 18,9 15,5 22,9

Kassaflöde från förändringar i rörelsekaptial 12,4 12,7 –7,9 3,8

Kassaflöde från den löpande verksamheten 21,1 21,2 27,8 23,1

InvesteringsverksamhetenFörvärv av materiella anläggningstillgångar –0,8 –0,1 –1,1 –0,9

Kassaflöde från investeringsverksamheten –0,8 –0,1 –1,1 –0,9

FinansieringsverksamhetenUtbetald utdelning till moderbolagets aktieägare – – –17,0 –20,8Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande – – –2,2 –1,6Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande 0,0 – 0,0 0,1Återköp från innehav utan bestämmande inflytande 0,0 – 0,0 –Inlösen av optionsprogram 2010 – – – 10,2

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 – –19,2 –12,1

Periodens kassaflöde 20,4 21,1 7,5 10,0Likvida medel vid periodens början 28,7 20,4 41,5 31,5Likvida medel vid periodens slut 49,1 41,5 49,1 41,5

Förändring likvida medel 20,4 21,1 7,5 10,0

Definitioner av nyckeltal

OmsättningstillväxtDen procentuella försäljningsökningen i företaget för den gångna perioden jämfört med motsvarande tidigare period.

RörelsemarginalPeriodens rörelseresultat i förhållande till periodens omsättning.

VinstmarginalPeriodens resultat i förhållande till periodens omsättning.

SoliditetEget kapital i procent av balansomslutningen.

KassalikviditetOmsättningstillgångar i förhållande till kortfristiga skulder, utan justering för föreslagen utdelning.

Omsättning per tjänstNettoomsättning i förhållande till medeltal tjänster.

Förädlingsvärde per tjänstRörelseresultat plus personalkostnader i förhållande till medeltal tjänster.

Resultat per aktiePeriodens resultat i koncernen (hänförligt till moderbolagets aktie-ägare) dividerat med det genomsnittliga antalet aktier ute stående under året.


14

2011okt–dec

2010okt–dec

2011jan–dec

2010jan–dec

Omsättningstillväxt % 24,0 57,1 35,3 28,7Rörelsemarginal före noteringskostnader % – 14,7 – 10,7Rörelsemarginal % 10,3 12,3 11,3 9,4Vinstmarginal före noteringskostnader % – 11,0 – 8,2Vinstmarginal % 6,1 8,5 8,0 6,9Soliditet % 38,1 37,6 38,1 37,6Kassalikviditet % 158,0 156,3 158,0 156,3Medeltal tjänster under perioden (Fte) 330 279 309 250Omsättning per tjänst KSEK 336 321 1 236 1 127Förädlingsvärde per tjänst KSEK 296 278 1 107 991Antal utestående aktier vid periodens slut 11 325 350 11 325 350 11 325 350 11 325 350Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 11 325 350 11 325 350 11 325 350 10 866 270Resultat per aktie före utspädning SEK 0,50 0,58 2,40 1,59Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning1 11 325 350 11 325 350 11 325 350 11 051 540Resultat per aktie efter utspädning SEK 0,50 0,58 2,40 1,56

Koncernens nyckeltal

1) Utspädningseffekt uppkom under 2010 då det fanns ett utestående optionsprogram. Optionsprogrammet löpte ut under 2010 och således finns ingen utspädningseffekt 2011. Utspädningseffekten 2010 beräknades enligt Treasury stock method. Metoden tar hänsyn till att utestående optioner vid lösen både ökar antalet utestående aktier och företagets resurser, genom inbetalning av lösenkursen. Utspädning uppstår endast när periodens genomsnittliga börskurs är högre än lösenkursen och är större ju större kursskillnaden är.


15

MSEK2011

okt–dec2010

okt–dec2011

jan–dec2010

jan–dec

Nettoomsättning 119,7 94,4 408,4 286,6

Rörelsekostnader –114,3 –89,2 –385,0 –273,3

Rörelseresultat 5,4 5,1 23,4 13,3

Finansnetto 10,6 7,5 11,2 8,0

Resultat efter finansiella poster 16,1 12,6 34,6 21,3

Bokslutsdispositioner –0,1 0,0 –0,1 0,0Skatt –1,8 –1,7 –6,6 –4,0

Periodens resultat1 14,2 10,9 27,8 17,3

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

1) Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

Avega Group AB ingår sedan 1 januari 2010 i skatterättslig kommission med följande dotterbolag: Avega Centro AB, Avega Enzo AB, Avega Infra AB, Avega Modero AB, Avega Nova AB, Avega Primo AB, Avega Senso AB, Avega Zenit AB och Avega Öresund AB. Avega Group AB tar såle-des upp överskott/underskott från sina dotterföretag som ingår i kommissionen.


16

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK 2011-12-31 2010-12-31

TILLGÅNGARAnläggningstillgångarInventarier 2,4 2,1Andelar i koncernföretag 2,8 2,3

Summa anläggningstillgångar 5,2 4,4

OmsättningstillgångarKortfristiga fordringar 101,7 70,9Kassa och bank 13,8 20,3

Summa omsättningstillgångar 115,6 91,1

SUMMA TILLGÅNGAR 120,7 95,6

EGET KAPITAL OCH SKULDERBundet eget kapital 1,2 1,2Fritt eget kapital 46,6 35,7

Summa eget kapital 47,7 36,9

Obeskattade reserver 0,3 0,2

Långfristiga skulder 1,0 1,1

Kortfristiga skulder 71,7 57,4

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 120,7 95,6

Poster inom linjenStällda säkerheter 1,5 1,5Eventualförpliktelser Inga Inga

Avega Group AB ingår sedan 1 januari 2010 i skatterättslig kommission med följande dotterbolag: Avega Centro AB, Avega Enzo AB, Avega Infra AB, Avega Modero AB, Avega Nova AB, Avega Primo AB, Avega Senso AB, Avega Zenit AB och Avega Öresund AB. Avega Group AB tar således upp överskott/underskott från sina dotterföretag som ingår i kommissionen. Effekten i balansräkningen blir att moderbolaget har en långfristig skuld till sina dotterbolag för dotterbolagens aktiekapital och reservfonder.


17

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committée (IFRIC) sådana de antagits av EU. För koncernen har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats och för moderbolaget RFR 2 Redovisning för noterade juridiska personer.

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2011 hade någon effekt på koncernens redovisning.

De siffror som redovisas har i vissa fall avrundats, vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar.

NOT 2 UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar

tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning.

NOT 3 SäSONGSVARIATIONER

Konsultbranschen är beroende av antalet tillgängliga timmar, vilket kan variera mellan samma månader för olika år beroende på hur helger och ledigheter infaller. Detta innebär att det uppstår säsongsvariationer i försäljningen och resultatet.

NOT 4 RÖRELSESEGMENT

Företagsledningen har fastställt rörelsesegment baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren (VD). Verksamheten bedöms från ett geografiskt perspektiv med indelning på var verksamheten finns, Stockholm, Öresund och Väst. Segment Väst startade under andra kvartalet 2011. De rörelsesegment för vilka information skall lämnas erhåller sin intäkt från konsulttjänster. Rörelsesegmenten bedöms på rörelseresultat där moderbolagskostnader, i den utsträckning det går att fördela, belastar respektive rörelsesegment. Finansiella intäkter och kostnader fördelas inte ut på rörelsesegment.

Någon uppföljning av tillgångar och skulder per segment utförs ej av högste verkställande beslutsfattare.

Noter

Stockholm Öresund Väst Koncernjusteringar Koncernen

MSEK 2011okt–dec

2010okt–dec

2011okt–dec

2010okt–dec

2011okt–dec

2010okt–dec

2011okt–dec

2010okt–dec

2011okt–dec

2010okt–dec

Nettoomsättning från externa kunder 102,8 84,2 6,6 5,3 1,5 – – – 110,9 89,4

Nettoomsättning från andra segment – – – – – – – – – –

Total nettoomsättning 102,8 84,2 6,6 5,3 1,5 – – – 110,9 89,4

Köpta tjänster –2,3 –2,8 0,0 0,0 0,0 – – – –2,3 –2,7

Övriga externa kostnader –7,5 –8,3 –2,6 –0,8 –0,2 – – – –10,4 –9,1

Personalkostnader –79,4 –62,1 –4,9 –4,3 –2,3 – – – –86,6 –66,4

Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –0,2 –0,2 0,0 0,0 – – – – –0,2 –0,2

Rörelseresultat 13,3 10,7 –0,9 0,2 –1,0 – – – 11,4 11,0

Finansiella intäkter 0,2 0,1

Finansiella kostnader 0,0 0,0

Finansnetto 0,2 0,1

Resultat efter finansiella poster 11,6 11,0

Skatt –4,8 –3,4

Periodens resultat 6,7 7,6

Koncernens rörelsesegment


18

Koncernens rörelsesegment, forts.

Stockholm Öresund Väst Koncernjusteringar Koncernen

MSEK 2011jan-dec

2010jan-dec

2011jan-dec

2010jan-dec

2011jan-dec

2010jan–dec

2011jan–dec

2010jan–dec

2011jan–dec

2010jan–dec

Nettoomsättning från externa kunder 357,0 266,2 22,9 16,2 2,3 – – – 382,2 282,4

Nettoomsättning från andra segment – – – – – – – – – –

Total nettoomsättning 357,0 266,2 22,9 16,2 2,3 – – – 382,2 282,4

Köpta tjänster –9,1 –8,9 0,0 –0,1 –0,1 – – – –9,2 –8,9

Övriga externa kostnader –25,9 –22,1 –3,6 –2,4 –0,3 – – – –29,7 –24,5

Personalkostnader –278,0 –207,8 –17,6 –13,9 –3,5 – – – –299,1 –221,6

Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –0,8 –0,8 0,0 0,0 – – – – –0,8 –0,8

Rörelseresultat 43,2 26,7 1,6 –0,1 –1,5 – – – 43,3 26,6

Finansiella intäkter 0,7 0,6

Finansiella kostnader 0,0 0,0

Finansnetto 0,7 0,5

Resultat efter finansiella poster 44,0 27,1

Skatt –13,4 –7,6

Periodens resultat 30,6 19,5

19


Intygande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar härmed att denna rapport ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.

Avega Group AB (publ)Organisationsnummer 556601-1887

För ytterligare information, kontakta gärna:

Jan Rosenholm, VD och koncernchef, Avega Group tel: +46 (0) 8 407 65 00

Denna rapport har inte varit föremål för en revisorsgranskning.

Stockholm den 15 februari 2012

Lars-Erik Eriksson Göran E. Larsson Jan RosenholmStyrelseordförande Vice Styrelseordförande VD och Styrelseledamot

Anna Söderblom Gunnel TolfesStyrelseledamot Styrelseledamot

20


Adresser

Avega Group AB

Grev Turegatan 11A114 46 Stockholm08-407 65 [email protected]

Avega Öresund AB

Gustav Adolfs Torg 45211 39 Malmö040-10 51 [email protected]

Avega Väst AB

Kungstorget 5 411 17 Göteborg031-10 75 [email protected]

avega group - kommuniké 2011

Economy & Finance