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La banca dell’UE

La BEI per le Piccole e Medie Imprese

Anna Fusari

25 novembre 2013

Banca europea per gli investimenti

La Banca europea per gli investimenti

La Banca per i finanziamenti a lungo termine a sost egno dei progetti europei

Istituzione finanziaria sovranazionale, creata con il Trattato di Roma ed il cui capitale èdetenuto dai 28 Stati membri dell’UE.Rating AAA/AAA/Aaa.Istituzione Policy-driven.Finanzia a MLT progetti coerenti con gli obiettivi europei, tecnicamente validi,

finanziariamente sostenibili e con un ritorno economico, nel rispetto della normativa nazionale e comunitaria (con particolare riferimento a procurement e ambiente).Ruolo complementare: finanziabilità al massimo del 50% del costo di ciascun progetto.Consolidata partnership con i sistemi bancari nazionali.Venture capital/garanzia per le PMI centralizzata dal Fondo europeo per gli

investimenti (FEI), di cui la BEI è azionista di riferimento

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Obiettivi prioritari del Gruppo all’interno

dell’UE:

Coesione e convergenza.

Piccole e Medie Imprese (PMI) e

Midcaps

Lotta al cambiamento climatico.

Economia della Conoscenza.

Reti Transeuropee di Trasporto,

Energia e Comunicazione (TENs).

Energia sostenibile, competitiva e

sicura

All’esterno della UE: lotta al cambiamento climatico e supporto del settore privato


2012 Cifre principali

• Prestiti• Unione europea: EUR 44,7 miliardi• di cui Italia EUR 6.8 miliardi • Paesi partner: EUR 7,4 miliardi• Totale dei prestiti: EUR 52,2 miliardi

• Raccolta EUR 71,3 miliardi

• Capitale sottoscritto EUR 242,4 miliardi(al 31.12.2012)


La BEI in Italia

La BEI ha una solida relazione con il settore pubblico, industriale e bancario per il finanziamento di una lunga serie di progetti di diversa scala e in diversi settori. L’Italia è storicamente la maggiore beneficiaria dei prestiti BEI.

� Le PMI rappresentano il 25-35% delle nuove stipule ogni anno, e le aziende italiane sono di gran lunga il maggior beneficiario di questi prestiti.

� Altri settori tradizionalmente finanziati sono l’energia, le telecomunicazioni, il sistema idrico e i trasporti. I prestiti rivolti alla Ricerca e Sviluppo sono gradatamente aumentati dal 2007.


La BEI per le Piccole e Medie Imprese


Le PMI e le Midcaps: una priorità istituzionale per la BEI

- Le PMI e le Midcaps hanno un ruolo fondamentale nel tessuto Europeo, sia sotto l’aspetto economico che dell’occupazione;

- In Europa, le PMI impiegano circa il 91% della forza lavoro, costituendo anche un elemento chiave per la coesione sociale. Ci si attende che, nei prossimi anni, circa 85% di nuovi posti di lavoro saranno creati dalle PMI;

- Promuovere l’accesso al credito per le PMI e supportare iniziative per incentivare la crescita e l’occupazione sono e rimangono obiettivi prioritari per la BEI.

Banca europea per gli investimentiBanca europea per gli investimenti25/11/2013 7

– In Italia la BEI eroga prestiti per le PMI in collaborazione con circa 30 gruppi bancari, che si impegnano ad applicare condizioni agevolate per incentivare il ricorso al credito delle PMI.

– L’attività in favore delle PMI si è fortemente incrementata a partire dal 2008, anche grazie all’introduzione dell’accordo quadro con Confindustria-ABI e alle collaborazioni con la Cassa Depositi e Prestiti nell’ambito dell’accordo quadro firmato nel 2009.

– La lista degli istituti bancari italiani che gestiscono prestiti BEI per le PMI èdisponibile alla pagina: http://www.eib.org/projects/topics/sme/index.htm

– Il nuovo aumento di capitale della BEI (EUR 10 miliardi) è funzionale ad un incremento dei volumi di lending in favore dell’economia reale, in particolare PMI e Midcaps.

I prestiti BEI per le PMI e le Midcaps in Italia


Intermediario Finanziario/ Leasing

Finanziamenti basatisu condizioni BEI

PMI PMI PMI PMI PMI

I prestiti BEI per le PMI e le Midcaps: schema di funzionamento

Provvista BEIRendicontazione

� 62.000 PMI finanziate nel periodo 2008-2012� Totale nuovi finanziamenti verso PMI nel periodo 2008-2012: EUR 12,4 miliardi� Nuove stipule di prestiti 2012 in Italia per PMI: EUR 2,5 miliardi


• Beneficiari Finali: PMI (società autonoma con un massimo di 250 dipendenti) e Midcaps (società autonoma con un massimo di 3.000 dipendenti) operanti in settori finanziabili (qualunque settore economico ad eccezione dei settori eticamente sensibili, p.es. armi, tabacco, giochi e scommesse, ecc.).

• Caratteristiche dei finanziamenti ai Beneficiari Finali PMI- Importo: I fondi BEI possono coprire fino al 100% degli investimenti (di massimo EUR 25m) per un ammontare fino a 12,5m EUR e nel caso di Midcaps fino al 50% degli investimenti (con costo compreso fra EUR 25m e EUR 50m)- Durata: minimo 2 anni e comunque definita in funzione del ciclo economico del progetto finanziato.-Struttura: finanziamenti a medio/lungo termine (incluso leasing operativo e finanziario)- Scopo: finanziamenti per acquisto, rinnovo e/o estensione di beni materiali (esclusi i terreni); Investimenti in beni immateriali (es. R&S); necessità permanenti di capitale circolante. Sono escluse attività di puro sviluppo immobiliare e di natura puramente finanziaria- Impegno da parte del Beneficiario Finale al rispetto della normativa comunitaria e nazionale in materia di tutela ambientale, appalti (laddove applicabile).

I prestiti BEI per le PMI e Midcaps Caratteristiche principali (1)


Impegni a carico dell’intermediario finanziario:

− Periodo di allocazione: 18 mesi

− Obbligo di rendicontazione delle allocazioni: finanziamenti pari al 100% degli investimenti (fino a EUR 12.5m) o 50% per progetti promossi da Midcaps con costo compreso fra EUR 25m e EUR 50m

− Addizionalità: obbligo di mettere a disposizione dei Beneficiario Finali ulteriori fondi a medio termine (durata superiore a 2 anni) per un ammontare almeno pari al prestito BEI

− Trasparenza nell’utilizzo dei fondi BEI: Comunicazione al Beneficiario Finale dell’intervento BEI (es. paragrafi informativi nei contratti dipendenti, menzione sul sito web dell’intermediario).

− Vantaggio finanziario al Beneficiario Finale: obbligo contrattuale di trasferire una quota significativa del vantaggio finanziario offerto dalla provvista BEI e quantificato sulla base dei tassi di finanziamento teorici a medio/lungo termine.

− Obbligo di riutilizzo dei fondi secondo i medesimi criteri o prepagamento della quota relativa del prestito BEI

Possibilità di combinare i fondi BEI per le PMI/Midcaps con strumenti di garanzia pubblici (p.es. Fondo di Garanzia) e/o la Risk Sharing Instrument (RSI) del FEI. Prime garanzie RSI stipulate con Banco Popolare, Cassa di Risparmio di Cento, Albaleasing e Credito Valtellinese.

Caratteristiche principali (2)


Alcuni recenti interventi in favore di PMI e Midcaps

− Italy SME & Mid-Cap Loans for youth & Start-Ups (in corso di approvazione): linea di EUR 200m, dedicata al finanziamento di (i) progetti promossi da PMI o Midcaps che promuovono l’occupazione di almeno un lavoratore (3 per le Mid-Cap) di età compresa fra i 18 ed i 29 anni ed (ii) Start-Up.

− Supporto alle Reti d’Impresa: linea di EUR 100m, recentemente rinnovata per ulteriori EUR 100m, dedicata al finanziamento di progetti promossi da PMI o Midcaps appartenenti alle Reti d’Impresa (ai sensi dell’art. 3 della legge 33/2009). Linea di credito sottoscritta da Intesa Sanpaolo (ISP), Banca Nazionale del Lavoro (BNL), Unione di Banche Italiane (UBI) e Banco Popolare (BP) e Unicredit (UCI).

− Supporto a progetti di Ricerca e Sviluppo:

• linea di EUR 150m, dedicata al supporto di progetti di ricerca e sviluppo identificati in cooperazione con il MISE. Prestiti firmati con ISP, UBI, BP, BNL.

• linea Ponrec 2013 (Programma Operativo Nazionale Ricerca e Competitività 2007-2013) di EUR 150m dedicata al finanziamento di progetti di ricerca selezionati nell’ambito dei bandi MIUR (prima tranche firmata con BP).


Il FEI per le Piccole e Medie Imprese


Pre-iniziale Iniziale Start-Up Crescita Sviluppo

Stadi di sviluppo delle PMI

RISCHIO RELATIVAMENTE ELEVATO RISCHIO RELATIVAMENTE BASSO

I prodotti FEI per le PMI

Trasferimento tecnologico

Business angels

Microcredito

Venture capital

Private equity (capitale di rischio e finanziamenti mezzanine)

Garanzie e rafforzamento del credito (Credit enhancement)

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Risk Sharing Instrument (RSI)

− Nuovo strumento di garanzia (diretta e indiretta) introdotto nel febbraio 2012 (su basi pilota) rivolto ad intermediari finanziari europei (selezionati dal FEI secondo un processo predefinito (cfr. http://www.eif.org/RSI)) e finalizzato ad agevolare il finanziamento di PMI e imprese a bassa-media capitalizzazione (<500 dipendenti) orientate alla innovazione, ricerca e sviluppo.

− Complemento al Risk Sharing Finance Facility (RSFF), prodotto congiunto BEI-CE che si rivolge a large corporates e imprese a media capitalizzazione, per fronteggiare la scarsità di finanziamenti bancari per progetti di Ricerca, Sviluppo e Innovazione.

− Copertura 50% dell’eventuale default su ciascun finanziamento coperto da garanzia RSI, con condivisione pro-rata dei recuperi.

− Abbattimento del rischio di credito e, dato lo status di Multilateral Development Bank, azzeramento dell’assorbimento di capitale sul 50% garantito

− Visto il successo del prodotto, é stato decisa un estensione del progetto pilota, nonchél’estensione ai fondi di garazia. Un budget piu’ elevato e’ atteso per il periodo 2014-2020.


La risposta del gruppo BEI al Consiglio d ’Europa di Giugno 2013


Il Gruppo BEI incrementa il sostegno alle PMI:

-Aumento delle linee di prestito BEI per almeno il 40% nel periodo 2013-2015; -Ricorso a programmi di “joint risk-sharing” d’intesa con la Commissione Europea (CE) e i paesi membri, unendo alle risorse del gruppo BEI i fondi strutturali e quelli di altri programmi EU (COSME/Horizon 2020) operativi a partire dal 2014; -Incremento della capacità di credit enhancement del FEI;

-Espansione graduale dell’iniziativa “Trade finance enhancement programme” dedicata al sostegno delle SMEs dei paesi membri sotto programma;

-Rafforzamento della cooperazione con le banche di sviluppo nazionale.


Finanziamenti e erogazioni dal 2011 al 2015Finanziamenti e erogazioni dal 2011 al 2015

A giugno 2012 il Consiglio Europeo ha deciso di aumentare il capitale della BEI di EUR 10 mld. A giugno 2013 lo stesso Consiglio ha previsto che per il periodo 2013-2015 l’attività della BEI sia incrementata di almeno il 40% rispetto agli anni precedenti.



I PROGETTI (incluso RSI)



Caratteristiche del progetto

Il progetto deve :

- Corrispondere ad almeno uno degli obiettivi di finanziamento BEI;

- Essere tecnicamente valido.- Essere finanziariamente sostenibile.- Avere un accettabile ritorno economico.- Rispettare le vigenti normative in tema di appalti, ambiente e

aiuti di Stato.



La definizione di un progetto

I costi finanziabili, compresi i progetti RSICosti ammissibili

Tem

po

Anno 1 € 20mln

Anno 2 € 10mln

Anno 3 € 30mln

Totale € 60mln

50% �� € 30mln Massimo Fin. BEI

• Studi preliminari e preparatori.• Investimenti in immob. materiali e

immateriali e forniture relative al progetto.

• Costi del personale nel caso di progetti RSI.

• Aumenti del capitale circolante.

• I costi finanziabili in sintesi possono comprendere: studi preliminari, immobilizzazioni materiali e immateriali, forniture, costi del personale nel caso dei progetti RSI, aumenti del capitale circolante.

• Per RSI, gli importi finanziabili sono tipicamente “spalmabili” su piani triennali.

• L’importo massimo finanziabile è pari al 50% del costo totale del progetto o 100% per PMI.

100% �� € 30mln Massimo Fin. PMI



I Prestiti individuali

Prestiti Intermediati

Banca

Beneficiario (promotore)

Finanziamento (tasso BEI)

Finanziamento (tasso BEI + margine rischio banca. Trasparenza nel trasferimento del vantaggio BEI

Prestiti Diretti

Banca

Beneficiario (promotore)

Finanziamento (tasso BEI + eventuale risk-pricing)

eventualegaranzia



Il ciclo del progetto dei prestiti individuali

Ammissibilità BEI

Criteri bancari

Controllo

Consiglio di amministrazioneApprovazione del

prestito

Comitatodirettivo

Legali

Negoziazionecontrattuale

ProgettoMutuatario

Garante

Richiesta del promotore

Team di progettoEconomistiIngegneri

Analisti di credito

Firma delcontratto

Parere della Commissione europea e

dello Stato membro

Pubblicazione



Il valore aggiunto dei finanziamenti BEI

- Disponibilità di risorse finanziarie in linea con le esigenze dei progetti;

- Istruttoria di progetto interna (nessun coinvolgimento di consulenti);

- Durate medio/lunghe (in generale 4 – 7 anni per RSI, 10 anni per le PMI, 15 anni per energia e ambiente, 20 anni per infrastrutture e capitale umano);

- Condizioni finanziarie più competitive rispetto a quelle di mercato, sia nel caso di prestiti diretti che intermediati;

- Esenzione imposta sostitutiva;

- Tasso variabile o fisso anche su durate più lunghe;

- “Marchio di qualità” per i progetti finanziati;

- Contrattualistica sostanzialmente in linea con gli standard di mercato, predisposta da legali interni.


http://www.bei.org

[email protected]: +352 4379 2200Fax: +352 4379 6200

Per ulteriori informazioni


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