banco agrario de colombia s. a. notas a los estados ......superintendencia financiera mediante la...

BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S. A.

Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2011

(Con cifras comparativas al 31 de diciembre de 2010) (Cifras expresadas en millones de pesos, excepto los dólares, número de créditos y el número de acciones)

(1) Entidad Reportarte

El Banco Agrario de Colombia S. A. (en adelante el Banco), es una sociedad anónima de economía mixta, del orden nacional, sujeta al régimen de las empresas industriales y comerciales del Estado, vinculada al Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural que pertenece al sector descentralizado de la rama ejecutiva de acuerdo con la Ley 489 de 1998, y con domicilio principal en la ciudad de Bogotá. La Sociedad Financiera Leasing Colvalores, entidad que dio origen al Banco, fue constituida el 16 de junio de 1988, mediante escritura pública No. 1759 de la Notaría 36 de Santafé de Bogotá, bajo la razón social Agileasing S.A. Compañía de Financiamiento Comercial. Modificó sus estatutos en varias oportunidades, variando su objeto y razón social mediante escrituras públicas números 3246 y 0040 del 19 de noviembre de 1993 y 13 de enero de 1994, respectivamente, de la Notaría 44 de Bogotá, mediante las cuales se protocolizó la conversión a compañía de financiamiento comercial especializada en leasing y la denominación de Financiera Leasing Colvalores S. A. CFC, habiendo recibido permiso definitivo de funcionamiento por término indefinido, por parte de la Superintendencia Financiera mediante la Resolución 3374 del 13 de octubre de 1993. El 8 y 18 de junio de 1999 la Asamblea General de Accionistas aprobó la conversión en banco comercial. Con base en lo anterior, la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la Resolución número 968 de 1999 y previo el cumplimiento de los requisitos legales exigidos, autorizó la conversión de la Financiera Leasing Colvalores S. A. Compañía de Financiamiento Comercial en banco comercial, cuya razón social fue en principio la de Banco de Desarrollo Empresarial S. A., y posteriormente Banco Agrario de Colombia S. A. con capital social autorizado de ciento sesenta mil millones de pesos moneda corriente ($160,000). Las escrituras públicas que protocolizaron las reformas estatutarias mediante las cuales se llevó a efecto la conversión, fueron las Nos. 2655 del 24 de junio de 1999 y 2692 del 25 de junio de 1999 ambas de la Notaría Primera del Círculo de Bogotá, debidamente inscritas en la Cámara de Comercio de Bogotá el día 28 de junio de 1999. La modificación por la Asamblea de Accionistas de la razón social del Banco de Desarrollo Empresarial a la de Banco Agrario de Colombia S. A. se efectuó en sesión del 26 de junio de 1999, reforma protocolizada por escritura pública No. 2474 del 26 de junio de 1999, inscrita en la Cámara de Comercio de Bogotá el día 28 de junio de 1999. El 27 de junio de 1999, la Caja de Crédito Agrario Industrial y Minero en Liquidación y el Banco Agrario de Colombia S. A. suscribieron un contrato de Cesión parcial de activos, pasivos, contratos, inversiones y establecimientos de comercio, el cual fue modificado mediante documento suscrito el 19 de noviembre de 1999. El objeto del contrato fue la cesión a favor del Banco, de activos por valor de $1.343.778.7 y pasivos y valorizaciones por $2.579.575.2, generando una cuenta por pagar avalada por la Nación, a cargo de la Caja y a favor del Banco, de $1.235.796.5, sobre los cuales la Nación reconoció y pagó a partir del 27 de junio de 1999 intereses a la tasa del DTF+1. El 21 de febrero de 2000, con apoyo en la Ley 573 del mismo año, se expidió el Decreto 255, en virtud del cual la Nación asumió con carácter de deuda pública, la obligación de pagar el valor resultante de la diferencia a cargo de la Caja de Crédito Agrario Industrial y Minero en Liquidación por la cesión de activos, pasivos y contratos al Banco Agrario de Colombia S. A. hasta por $1.235.796.5, adicionado con los costos financieros. Dicha suma fue amortizada por la Nación en nueve (9) cuotas anuales iguales, pagaderas desde el 15 de febrero del 2003. El Banco tiene vigencia indefinida, salvo causal legal para su disolución y liquidación, o si así lo resolviere válidamente la Asamblea General de Accionistas. Su estructura organizacional fue establecida mediante el Decreto 1066 del 26 de junio de 1999 y ha sido modificada por los Decretos 1618 y 1619 del 2 agosto de 2002, 4304 del 25 de noviembre de 2005, 4805 del 13 de diciembre de 2007, 2679 del 22 de julio de 2008, 2846 del 31 de julio de 2009 y 4895 del 23 de diciembre de 2011. Su objeto social consiste en financiar, en forma principal pero no exclusiva, las actividades relacionadas con las actividades rurales, agrícolas, pecuarias, pesqueras, forestales y agroindustriales. En desarrollo de su objeto social, el Banco podrá celebrar todas las operaciones autorizadas a los establecimientos de crédito bancarios. No menos del 70% de su saldo de cartera estará dirigido a la financiación de las actividades relacionadas con las actividades rurales, agrícolas, pecuarias, pesqueras, forestales y agroindustriales. No más del 30% de su saldo de cartera podrá estar dirigido al financiamiento de entidades territoriales y de actividades distintas de las antes mencionadas, salvo cuando la Junta Directiva así lo autorice.

Adicionalmente, mediante Decreto 2419 de 1999, se le asignaron las funciones especiales de recaudo y administración de los depósitos judiciales y el manejo de los recursos destinados al Subsidio de Vivienda de Interés Social - Rural.


Notas a los Estados Financieros 2

(Continúa)

El Decreto 4896 del 23 de diciembre de 2011, del Departamento Administrativo de la Función Pública, modificó la planta de personal del Banco, estableciendo que el número de trabajadores oficiales será hasta de 6.414 y 2 empleados públicos, para un total de 6.416 y con el Decreto 4895 del 23 de diciembre modifica y actualiza la estructura del Banco y determina las principales funciones de sus dependencias. Al corte del 31 de diciembre de 2011 cuenta con 4,467 funcionarios de planta, 2 empleados públicos y 1,724 trabajadores temporales.

El Banco opera en 740 oficinas, localizadas en 717 municipios, cubriendo 32 departamentos, agrupadas en 8 regionales.

Mediante el Decreto 2233 del 7 de julio de 2006, y las instrucciones de la Circular Externa 026 de 2006 del 4 de agosto de 2006 de la Superintendencia Financiera de Colombia, que adiciona el Capitulo Noveno, del Título III de la Circular Externa 007 de 1996, se autorizó a los establecimientos de crédito, prestar servicios de recaudo y transferencias de fondos, envío o recepción de giros en moneda legal colombiana dentro del territorio nacional, depósitos y retiros en efectivo de cuentas corrientes, cuentas de ahorro o depósitos a término, así como transferencias de fondos que afecten dichas cuentas, consulta de saldos en cuenta corriente o de ahorros, expedición de extractos y desembolsos y pagos en efectivo por concepto de operaciones activas de crédito, a través de Corresponsales No Bancarios. En este sentido, el Banco al 31 de diciembre de 2011 cuenta con 298 corresponsales no bancarios, localizados en 296 municipios de 26 departamentos.

El Banco también opera a través de su filial Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A. FIDUAGRARIA con domicilio en Bogotá D. C.; inversión obtenida a través del contrato de compraventa celebrado entre la Caja Agraria en Liquidación y el Banco, el 30 de septiembre de 2002, mediante el cual se adquirieron diez millones doscientas diecinueve mil ochocientas dieciséis (10.219.816) acciones ordinarias clase A, nominativas, que la vendedora poseía en esta sociedad. Esta filial, a su vez, se fusionó con la Sociedad Fiduciaria Industrial S. A. FIDUIFI S. A., el 1 de noviembre de 2003, mediante escritura pública No. 2131 de la Notaría 61 de Bogotá.

Con los Decretos 4590 y 4591 del 4 de diciembre de 2008, del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, se dictaron medidas para promover el acceso y extender la oferta de los servicios financieros a la población de menores ingresos.

Igualmente el Banco presta los servicios financieros a través de la Banca Virtual Internet, Banca celular, IVR – Interactive Voice Response, 481 Cajeros automáticos en Oficinas del Banco, en alianza con SERVIBANCA, de los cuales operan 479 al 31 de diciembre de 2011. Hasta el mes de septiembre de 2010, se mantuvo el convenio con Davivienda de 16 cajeros automáticos.

Los estados financieros que se acompañan combinan los activos, pasivos, patrimonio, resultados, cuentas contingentes y cuentas de orden de sus oficinas, pero no consolidan los estados financieros del Banco con los de su subordinada. Los estados financieros consolidados son preparados independientemente.

(2) Bases de Presentación de los Estados Financieros y Principales Políticas y Prácticas Contables (a) Política de Contabilidad Básica

Las políticas de contabilidad y de preparación de los Estados Financieros del Banco están de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia.

(b) Equivalentes de Efectivo

El Banco considera como equivalentes de efectivo, para efectos del estado de flujos de efectivo, las posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionadas.

(c) Posiciones activas y pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas

Agrupa las operaciones de fondos interbancarios, las operaciones de reporto (repo), las operaciones simultáneas y las operaciones de transferencia temporal de valores:

Fondos Interbancarios Ordinarios

Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca o recibe el Banco en o de otra entidad financiera en forma directa, sin que medie un pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Igualmente, comprenden las transacciones denominadas ‘over night’ realizadas con bancos del exterior utilizando fondos del Banco.

Los rendimientos por intereses generados de la operación, se registran en el estado de resultados.



(Continúa)

Operaciones Simultáneas

Se presentan cuando se adquieren o transfieren valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en el mismo acto el compromiso de transferir o adquirir nuevamente la propiedad, el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

No podrá establecerse que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación, ni que durante la vigencia de la operación se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros; tampoco se colocan restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

En esta cuenta se registran los rendimientos causados por el adquirente y que el enajenante le paga como costo de la operación durante el plazo de la misma.

La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio final de transferencia) constituye un ingreso a título de rendimientos financieros que se calcula exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconoce en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación simultánea se registran en cuentas contingentes deudoras o acreedoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente.

(d) Inversiones

Incluye las inversiones adquiridas con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros. A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión:

Clasificación Plazo Características Valoración Contabilización

Negociables Corto plazo Todos aquellos valores o títulos, de deuda o participativos, adquiridos con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo.

Utilizan los precios justos de intercambio, tasas de referencia y/o márgenes, que calcula y publica diariamente la Bolsa de Valores de Colombia. Este procedimiento se realiza diariamente.

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del periodo. Este procedimiento se realiza diariamente. En cumplimiento de la Circular Externa 014 de 2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia, las inversiones se valoran a precios de Mercado, a partir del mismo día de su adquisición, por tanto, la contabilización de los cambios entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones se realiza a partir de la fecha de compra.

Para mantener hasta el vencimiento

Hasta su vencimiento

Los valores o títulos de deuda adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Con este tipo de inversiones no se pueden

En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. Este procedimiento se realiza diariamente.

El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período. Este procedimiento se realiza diariamente.



(Continúa)


realizar operaciones de liquidez, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección de Crédito Público y Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y en los casos excepcionales que este ente de control lo determine.

Disponibles para la venta – títulos participativos

No tiene Inversiones que otorgan al Banco la calidad de copropietario del emisor.

Forman parte de esta categoría, los valores con baja o mínima bursatilidad, o sin ninguna cotización y títulos que mantiene el Banco en su calidad de controlante o matriz.

Las inversiones en títulos participativos se valoran dependiendo si cotizan o no en bolsa, así:

• Títulos y/o valores participativos emitidos y negociados en Colombia: Los valores participativos inscritos en bolsas de valores, valoran con base en el precio de mercado diario publicado por los agentes autorizados. De no existir el precio calculado para el día de valoración, tales inversiones se valoran por el último precio de valoración conocido. Los valores participativos no inscritos en bolsas de valores, valoran mensualmente y con un plazo máximo de 3 meses posteriores al corte de estados financieros. El costo de adquisición se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del emisor, calculadas con base en los estados financieros certificados con corte al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año o más recientes, en caso de conocerse.

• Inversiones que se cotizan en bolsas de valores del exterior.

En primera instancia se determina el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación. A partir de enero de 2004 y de acuerdo con la Circular Externa 003 de 2004, si el título se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior, se convierte a dicha moneda con base en las tasas de conversión de divisas publicadas para el día de la valoración, en la página Web del Banco Central Europeo. El valor así obtenido, se multiplica por la tasa representativa del

Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización

Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización, contra la cuenta de valorizaciones en el activo.

Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio, contra desvalorización en el activo.

Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo



(Continúa)


mercado (TRM) calculada el día de la valoración (la cual es la tasa vigente para el día siguiente) y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según el caso. En los casos en que no se hayan presentado cotizaciones durante los últimos treinta (30) días bursátiles, se procede de conformidad con las reglas previstas para los valores participativos no inscritos en bolsas de valores utilizando como precio de compra el último precio de valoración registrado

a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

Alta y Media Bursatilidad La actualización del valor de mercado de estos títulos se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. Los dividendos o utilidades que se repartan en especie o en efectivo, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se deben registrar como ingreso hasta el monto que le corresponda al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión, con cargo a cuentas por cobrar.

Derechos de Recompra de Inversiones

Corresponde a inversiones restringidas que representan la garantía colateral de compromisos de recompra de inversiones.

Sobre estas inversiones, se conservan los derechos y beneficios económicos asociados al valor y retienen todos los riesgos inherentes al mismo, aunque se transfiere la propiedad jurídica al realizar la operación repo.

Estos títulos se continúan valorando y contabilizando diariamente en el balance y estado de resultados, de conformidad con la metodología y procedimiento aplicable a las inversiones clasificadas como negociables, hasta el vencimiento y disponibles para la venta.

Inversiones Entregadas en Garantía

Corresponde a las inversiones en títulos o valores de deuda que son entregadas como garantía de las operaciones con instrumentos financieros derivados, cuya liquidación puede ser en efectivo, según se establece en el contrato o en el correspondiente reglamento del sistema de negociación de valores, del sistema del registro de operaciones sobre valores o del sistema de compensación o de liquidación de valores.

Estos títulos se valoran y contabilizan diariamente en el balance y estado de resultados, de conformidad con la metodología y procedimiento aplicable a las inversiones clasificadas como disponibles para la venta.



(Continúa)

A partir del 1 de enero de 2010, estos títulos son incluidos en la cuenta de inversiones, de acuerdo con la Resolución 1420 de 2008 y la Carta Circular 066 de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados:

Para los títulos y/o valores que no cuentan con una calificación externa o títulos y/o valores de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas se determinan provisiones por riesgo crediticio con base en los siguientes criterios:

Categoría Riesgo Características Provisiones A Normal Cumplen con los términos pactados en el valor o

título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.

No procede.

B Aceptable Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, sus estados financieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación financiera.

El valor neto no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición.

C Apreciable Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus estados financieros y demás información disponible, muestran deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión.

El valor neto no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición.

D Significativo Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como sus estados financieros y demás información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

El valor neto no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición.

E Incobrable Emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible se estima que la inversión es incobrable. Así mismo, si no se cuenta con los estados financieros con corte al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año.

El valor de estas inversiones se provisiona en su totalidad.

No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN.

Títulos y/o valores de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas

Los emisores y las emisiones de valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por una sociedad calificadora de valores reconocida por la Superintendencia Financiera, no podrán estar registrados por un monto superior a los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de amortizaciones.

Calificación LARGO PLAZO Valor máximo % Calificación

CORTO PLAZO Valor máximo %

BB+., BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)

CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0) DD, EE Cero (0)

Para efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término que se deriven de lo previsto anteriormente, se toma la calificación del respectivo emisor.

Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio de conformidad con lo previsto para los valores o títulos de deuda negociables o disponibles para la venta, corresponderá a la diferencia entre el valor registrado y dicho precio.



(Continúa)

(e) Cartera de Créditos

Se tiene en proceso proyectos de fortalecimiento en la información de los clientes para el otorgamiento de créditos, lo que se ha denominado carpeta única de información de deudores, para la administración de créditos el Banco continua con la consolidación de los controles de inversión a través de visita de los controladores y de funcionarios del área comercial y de créditos.

Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de financiamiento externas, principalmente de redescuentos de FINAGRO, FINDETER y BANCOLDEX.

Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso. La tasa de interés pactada no afecta el valor por el cual son registrados los préstamos.

La clasificación de la cartera de créditos contempla cuatro (4) modalidades:

Comerciales

Son los otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

Consumo

Son aquellos créditos que, independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

Vivienda

Son los que, independientemente del monto, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o a la construcción de vivienda individual. De acuerdo con la Ley 546 de 1999, están denominados en UVR o en moneda legal y amparados con garantía hipotecaria en primer grado, constituida sobre la vivienda financiada. El plazo de amortización está comprendido entre cinco (5) años como mínimo y treinta (30) como máximo. Los créditos pueden prepagarse total o parcialmente en cualquier momento sin penalidad alguna. En caso de prepagos parciales, el deudor tiene derecho a elegir si el monto abonado disminuye el valor de la cuota o el plazo de la obligación. Adicionalmente, estos créditos tienen una tasa de interés remuneratoria, la cual se aplica sobre el saldo de la deuda denominada en UVR o en pesos; los intereses se cobran en forma vencida y no pueden capitalizarse; el monto del crédito puede ser de hasta el setenta por ciento (70%) del valor del inmueble, determinado por el precio de compra o el de un avalúo técnicamente practicado dentro de los seis (6) meses anteriores al otorgamiento del crédito. En los créditos destinados a financiar vivienda de interés social, el monto del préstamo puede ser hasta del ochenta por ciento (80%) del valor del inmueble. Los inmuebles financiados se deben asegurar contra los riesgos de incendio y terremoto.

Microcrédito

Es el constituido por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de su actividad.

El saldo de endeudamiento del deudor no puede exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.

Por microempresa se entiende toda unidad de explotación económica, realizada por persona natural o jurídica, en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, cuya planta de personal no supere los diez (10) trabajadores y sus activos totales, excluida la vivienda, sean inferiores a quinientos (500) salarios mínimos mensuales legales vigentes.



(Continúa)

Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio

El Banco evalúa permanentemente el riesgo incorporado en sus activos crediticios, tanto en el momento de otorgar créditos como a lo largo de la vida de los mismos, incluidos los casos de reestructuraciones. Para tal efecto, diseñó y adoptó un SARC (Sistema de Administración de Riesgo Crediticio) que está compuesto de políticas y procesos de administración del riesgo crediticio, modelos de referencia para la estimación o cuantificación de pérdidas esperadas, sistema de provisiones para cubrir el riesgo de crédito y procesos de control interno.

El otorgamiento de crédito se basa en el conocimiento del sujeto de crédito, de su capacidad de pago y de las características del contrato a celebrar, que incluyen, entre otros, las condiciones financieras del préstamo, las garantías, fuentes de pago y las condiciones macroeconómicas a las que pueda estar expuesto.

En el proceso de otorgamiento se tienen establecidas, para cada uno de los portafolios, variables que permiten discriminar los sujetos de crédito que se ajustan al perfil de riesgo del Banco. Los procesos de segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus posibles sujetos de crédito, sirven de base para su calificación. Las metodologías y procedimientos implantados en el proceso de otorgamiento permiten monitorear y controlar la exposición crediticia de los diferentes portafolios.

El Banco realiza un continuo monitoreo y calificación de las operaciones crediticias acorde con el proceso de otorgamiento, el cual se fundamenta, entre otros criterios, en la información relacionada con el comportamiento histórico de los portafolios y los créditos; las características particulares de los deudores, sus créditos y las garantías que los respalden; el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y la información financiera de éste que permita conocer su situación financiera; y las variables sectoriales y macroeconómicas que afecten el normal desarrollo de las mismas.

En la evaluación de las entidades públicas territoriales, se verifica el cumplimiento de las condiciones establecidas en las leyes 358 de 1997, 550 de 1999, 617 de 2000 y 1116 de 2006.

Evaluación y Recalificación de la Cartera de Créditos

Se evalúa el riesgo de la cartera de créditos introduciendo modificaciones en las respectivas calificaciones cuando haya nuevos análisis o información que justifique dichos cambios.

Para el adecuado cumplimiento de esta obligación se considera el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y, particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra obligaciones reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente. Mensualmente se actualiza el comportamiento de la cartera a cargo de los clientes, en lo que respecta a abonos, cancelaciones, castigos y altura de mora de las operaciones.

Calificación del Riesgo Crediticio

Se encuentra fortaleciendo el proceso de calificación de cartera con endeudamiento superior a 500 SMMLV, con la participación de las áreas, Comercial, Crédito, Operaciones y con la asistencia del área de Riesgos, para que evalúen y revelen oportunamente las alertas de riesgo de su cartera de créditos. Para este proceso se evalúan los siguientes factores de Riesgo:

1. Capacidad de pago y flujos de caja

2. Riesgo sectorial que monitorea el comportamiento macroeconómico y fitosanitario de los principales productos agrícolas así como otros sectores especiales

3. Comportamiento y hábito de pago con el sistema financiero y el Banco respectivamente

4. Estado de las garantías

Para el segmento menor a 500 SMMLV se efectúa por el scoring de cobranza que se encuentra gestionado por la Gerencia de Administración de Riesgo de Crédito, donde se evalúan los siguientes factores de riesgo:

El Scoring de cobranza está definido por la combinación de tres grupos de variables: el nivel de riesgo (Medido al Interior de la Entidad), el comportamiento de pagos de los clientes en el mercado (Medido por las variables de comportamiento reportados por las entidades financieras a la central de riesgos Datacrédito) y los Controles de inversión para medianos y grandes productores (Evaluación de los proyectos productivos financiados por la Entidad).



(Continúa)

1. Sector económico: Se evalúa la cartera por productos agropecuarios de acuerdo a los rangos definidos, para calcular el indicador de calidad por producto en el rango determinado y luego asignar una calificación de riesgo

2. Indicador por Hábito de Pago: Comportamiento histórico de pagos por cliente para asignar la calificación. a. La altura de mora del cliente en el último corte sea superior a 30 días. b. Durante los últimos doce meses, el cliente haya registrado alturas de mora entre 30 y 59 días, en

por lo menos tres cortes mensuales. c. Durante los últimos doce meses, el cliente haya registrado alturas de mora entre 60 y 89 días, en

por lo menos dos cortes mensuales. d. Durante los últimos doce meses, el cliente haya registrado alturas de mora superiores a 90 días,

en por lo menos un corte mensual. e. La altura de mora del cliente en el último corte, es superior al promedio presentado durante los

últimos tres años más una desviación estándar.

3. Se realiza la inclusión de variables externas que permiten obtener una calificación más acertada del comportamiento crediticio de un cliente en el mercado, para ello se involucra la variable calificativa de la central de riesgos Datacredito, que determina: a. Rango de mora con la entidad. b. Rango de mora con el mercado. c. Acierta. d. Nivel de endeudamiento

4. Selección de los clientes que registran obligaciones reestructuradas y que presentan conjuntamente las siguientes características: a. Mora mayor a 30 días b. Número de reestructuraciones mayor o igual a 2

Se califican las operaciones de crédito con base en los criterios mencionados anteriormente y se los califica en cada una de las siguientes categorías de riesgo crediticio, teniendo en cuenta las siguientes condiciones objetivas mínimas:

Categoría Otorgamiento Cartera Otorgada Comercial Cartera Otorgada Consumo

“AA” Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “AA”.

Los créditos ya otorgados que no presenten mora superior a 29 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 0 y 29 días en mora.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a “AA”.

“A” En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “A”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 30 días e inferior a 60 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 30 y 59 días en mora.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a “A”.

“BB” En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “BB”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 60 días e inferior a 90 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 60 y 89 días en mora.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a “BB”.

“B” En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “B”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 90 días e inferior a 120 días en sus obligaciones contractuales, es decir entre 90 y 119 días en mora.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a “B”.

“CC” En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “CC”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 120 días e inferior a 150 días en sus obligaciones contractuales, es decir entre 120 y 149 días en mora.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a “CC”.



(Continúa)

Categoría Otorgamiento Cartera Otorgada Comercial Cartera Otorgada Consumo

“Incumplimiento”

-

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 150 días. Igualmente deudores que registren cartera castigada, en procesos concursales o cualquier clase de proceso judicial o administrativo que pueda conllevar a generar imposibilidad de pago de la obligación, obligaciones reestructuradas con la entidad en la misma modalidad, créditos de tesorería en mora, conforme lo previsto en inciso b), del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995.

Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días. Igualmente deudores que registren cartera castigada, en procesos concursales o cualquier clase de proceso judicial o administrativo que pueda conllevar a generar imposibilidad de pago de la obligación, obligaciones reestructuradas con la entidad en la misma modalidad, créditos de tesorería en mora, conforme lo previsto en inciso b), del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995.

Para efectos de homologar las calificaciones de riesgo de cartera comercial y de consumo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros se aplica la siguiente tabla:

Categoría Agrupada

Categorías de Reporte

Comercial Consumo

A AA AA

A con mora actual entre 0-30 días

B A A con mora actual

mayor a 30 días BB BB

C

B B CC CC C C

D D D E E E

Cuando en virtud de la implementación de los modelos de referencia adoptados por la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco califica a sus clientes como incumplidos, éstos son homologados de la siguiente manera:

Categoría agrupada E = Aquellos clientes incumplidos cuya PDI asignada sea igual al ciento por ciento (100%).

Categoría agrupada D = Los demás clientes calificados como incumplidos.

Para efectos de la homologación en la cartera de consumo, la mora actual a la que se refiere la tabla anterior, se entiende como la máxima que registra el deudor en los productos alineados.

Para los deudores que en el momento de la calificación no pertenezcan a la categoría de incumplimiento, en desarrollo del Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo (MRCO), el Banco aplica el siguiente modelo dependiendo del segmento a calificar. Este modelo calcula un puntaje, el cual es producto de las características particulares de cada deudor y está dado por la aplicación de la siguiente ecuación:

zePuntaje −+

=1

1

Donde, Z varía de acuerdo al segmento al cual pertenece el deudor. Finalmente sobre este puntaje se establecen las calificaciones de acuerdo con la tabla establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, que se muestra a continuación:

Calificación General - otros

Tarjeta de Crédito

AA 0.3767 0.3735

A 0.8205 0.6703

BB 0.89 0.9382

B 0.9971 0.9902

CC 1 1



(Continúa)

Se debe calificar a los deudores en categorías de mayor riesgo, cuando cuente con elementos de riesgo adicionales que sustenten dicho cambio.

La cartera de Vivienda y Microcrédito, atendiendo el criterio de altura de mora se clasifica en:

Procesos de Reestructuración Por reestructuración de un crédito se entiende cualquier mecanismo excepcional instrumentado mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas, con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación ante el real o potencial deterioro de su capacidad de pago. Adicionalmente, se consideran reestructuraciones los acuerdos celebrados en el marco de las Leyes 550 de 1999, 617 de 2000 y 1116 de 2006 o normas que las adicionen o sustituyan, así como las reestructuraciones extraordinarias y las novaciones. Saneamiento Fiscal Ley 617 de 2000 En las reestructuraciones que se derivaron de la suscripción de Programas de Saneamiento Fiscal y Financiero en los términos de la Ley 617 de 2000, la Nación otorgó garantías a las obligaciones contraídas por las entidades territoriales con las entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, siempre y cuando se cumplieran los requisitos establecidos en dicha ley y los acuerdos de ajuste fiscal se suscribieran antes del 30 de junio de 2001. Dicha garantía podía ser hasta del cuarenta punto cero por ciento (40.0%), para los créditos vigentes al 31 de diciembre de 1999, y de hasta el cien punto cero por ciento (100.0%), para los nuevos créditos destinados al ajuste fiscal. Estas reestructuraciones tuvieron como característica que se revirtieron las provisiones constituidas sobre las obligaciones objeto de reestructuración en la parte garantizada por la Nación, mientras que la parte de las obligaciones objeto de reestructuración que no fueron garantizadas por la Nación, mantuvieron la calificación que tenían al 30 de junio de 2001. Si el acuerdo de reestructuración se incumple, se califica al deudor en la categoría que tenía antes de la reestructuración en una de mayor riesgo. Para efectos de mejorar la calificación después de las correspondientes reestructuraciones, deben estarse cumpliendo en su totalidad los términos del acuerdo. En caso de incumplimiento del acuerdo por parte del ente público territorial, la deuda existente a la fecha del incumplimiento que no cuente con la garantía de la Nación, se recalifica a categoría de riesgo “E”. Reestructuraciones Extraordinarias Para las reestructuraciones que se celebraron a partir de la vigencia de la Circular Externa 039 de 1999 de la Superintendencia Financiera de Colombia y hasta el 31 de diciembre de 1999, el Banco podía revertir provisiones siempre y cuando el acuerdo de reestructuración permitiera calificar en “A” al deudor o se hubieran atendido por lo menos dos instalamentos de intereses o efectuado un abono a capital y se hubiera obtenido certificación del cumplimiento del Convenio de Gestión y la capacidad de pago del deudor, según los términos del Acuerdo. Acuerdos de Reestructuración

Para los créditos reestructurados hasta la vigencia de la Ley 550 de 1999, al iniciar la negociación de reestructuración, el Banco suspendía la causación de intereses sobre los créditos vigentes y mantenía la

Categoría Microcrédito Vivienda

“A” Riesgo Normal

Créditos vigentes y hasta 1 mes de vencimiento

Con instalamentos al día o vencidos hasta de 2 meses

“B” Riesgo Aceptable

Créditos con vencimientos superiores a 1 mes y hasta 2 meses

Con vencimientos superiores a 2 meses y hasta 5 meses

“C” Riesgo Apreciable

Créditos con vencimientos superiores a 2 meses y hasta 3 meses


“D” Riesgo Significativo

Créditos con vencimientos superiores a 3 meses y hasta 4 meses


“E” Riesgo de Incobrabilidad

Créditos con vencimientos de más de 4 meses

Con vencimientos de más de 18 meses



(Continúa)

calificación que tenían a la fecha de la negociación. No obstante, si el cliente se encontraba calificado en categoría de riesgo “A”, era reclasificado al menos a categoría “B” y se constituía una provisión equivalente al cien punto cero por ciento (100.0%) de las cuentas por cobrar.

En el evento de un fracaso de la negociación, los créditos se califican en categoría “E” crédito incobrable.

A partir de la entrada en vigencia de la ley 1116 de 2006, por la cual se establece el Régimen de Insolvencia Empresarial, el Banco considera al deudor en un estado de incumplimiento.

Criterios Especiales para la Calificación de Créditos Reestructurados

Los créditos reestructurados pueden mantener la calificación inmediatamente anterior, siempre que el acuerdo de reestructuración conlleve una mejora de la capacidad de pago del deudor y/o de la probabilidad de incumplimiento. Si la reestructuración contempla períodos de gracia para el pago de capital, solamente se mantiene dicha calificación cuando tales períodos no exceden el término de un año a partir de la firma del acuerdo.

Los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de haber sido reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre que su capacidad de pago se mantenga o mejore.

Conforme lo establecido en la Circular Básica Contable de la Superintendencia Financiera (Circular externa 100 de 1995) Capítulo II Numeral 1.3.2.3.3. Etapa de recuperación, no se considerarán reestructuraciones los alivios crediticios ordenados por leyes, como fue el caso de los establecidos en la Ley 546 de 1999.

Políticas y criterios definidos en materia de garantías

De acuerdo con la normatividad vigente (Decreto 2360 de 2003), el Banco clasifica las garantías que recibe de sus clientes como cobertura de sus operaciones de crédito admisibles y no admisibles.

Como garantías admisibles, se entienden todas aquellas seguridades que una vez valoradas bajo criterios técnicos y objetivos por el Banco, se considere, cubren en margen suficiente el monto otorgado del crédito, dando un respaldo jurídico eficaz para el repago de la obligación y otorgan preferencia o derechos privilegiados para el pago del crédito.

Dentro de esta categoría se encuentran igualmente todos aquellos certificados de garantía especial, emitidos por entes garantes tales como el Fondo Agropecuario de Garantías (FAG), Fondo Nacional de Garantías (FNG), garantías FOGACAFE, al igual que las provenientes de convenios especiales celebrados con entes territoriales, entre otras.

Para el Banco Agrario de Colombia, todas las demás garantías son consideradas como inadmisibles, tales como títulos valores, excepción hecha de los certificados de depósito emitidos por los almacenes generales de depósito.

(f) Castigos de Cartera

El propósito de la política de castigos consiste en un mecanismo que busca el saneamiento contable para depurar la cartera del Banco.

Por lo tanto, el Banco Agrario podrá castigar cartera de clientes en cualquier momento, o según criterio del administrador de cartera, previo al cumplimiento de la debida gestión de cobro y una vez agotadas las acciones correspondientes para obtener la recuperación del crédito.

La entidad puede efectuar castigos de cartera en cualquier momento, siempre que se haya surtido por lo menos alguna de las gestiones de cobranza administrativa y/o prejurídica y/o jurídica.

La Vicepresidencia de Crédito y Cartera y la Vicepresidencia Comercial, en lo que le corresponde, deben haber agotado todas las gestiones de cobro, para considerar los activos propuestos a castigo como incobrables o irrecuperables.

La Vicepresidencia de Riesgos establecerá la temporalidad de las obligaciones susceptibles de castigo, de acuerdo con el tipo de cartera.

Para clasificar una obligación como irrecuperable, ésta debe estar calificada en “E” y provisionada al cien por ciento y haber surtido alguna de las etapas de cobranza establecidas para la recuperación de cartera. Adicionalmente, se debe comprobar como mínimo la ocurrencia de algunas de las siguientes situaciones:



(Continúa)

• Desmejoramiento de la garantía; entendiéndose por desmejoramiento aquellas garantías que al momento de la evaluación del castigo no reúnen las características de idoneidad por su difícil realización o comercialización, pérdida de su valor comercial, desaparición física, deterioro, abandono, embargo de la DIAN, extinción de dominio, ya sea por encontrarse ubicadas en zonas de alto riesgo que impidan la valoración de las mismas y/o el avance de procesos de secuestre y/o remate.

• Desconocimiento del paradero de los deudores, codeudores o, avalistas y que no exista documentación alguna que indique su paradero actual.

• Aquellos saldos insolutos que después de haberse agotado todas las posibilidades e instrumentos de cobro no se logró su recuperación

• Obligaciones en las que el Banco haya perdido la garantía idónea tales como FAG, FNG, hipoteca, prenda, pignoraciones, entre otras, derivado de errores en el proceso de constitución o de reconocimiento de la garantía.

• Para clientes con garantía hipotecaria o prendaria que se encuentren en mora de por lo menos 720 días, y que previamente el Comité de Calificación de Cartera respectiva haya declarado la garantía como no idónea.

• Clientes con saldos a cargo, respaldados con garantía personal cuyas obligaciones registren más de 360 días de mora con concepto de irrecuperabilidad del abogado.

• Cuando existan obligaciones al cobro jurídico con bienes embargados, cuyo proceso requiera al menos de un año para lograr el remate.

• Que los costos en que debe incurrir el Banco para tener el recaudo de la obligación no guarde la relación Costo-Beneficio

(g) Provisión para Cartera de Créditos y Cuentas por Cobrar

El Banco, para cubrir el riesgo de crédito cuenta con un sistema de provisiones, las cuales calcula sobre el saldo pendiente de pago en función de la mora y la categoría de riesgo para los créditos de Vivienda y Microcrédito, y en función de las pérdidas esperadas que arroje la aplicación de los modelos de referencia para la cartera comercial y de consumo. Para los préstamos bajo las modalidades de cartera de vivienda y microcrédito se determinará la provisión en función de la mora del cliente,

Cartera Comercial y Consumo

El Banco adopto los modelos de referencia comercial y de consumo, establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia, los cuales se emplean para la constitución de las provisiones que resulten de su aplicación.

La estimación de la pérdida esperada (provisiones) resulta de la aplicación de la siguiente fórmula:

PÉRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento]

Los procesos de segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus posibles sujetos de crédito, sirven de base para la estimación de las pérdidas esperadas en el Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRC), que se basa en segmentos diferenciados por el nivel de activos de los deudores, bajo los siguientes criterios:

Clasificación de la Cartera Comercial por Nivel de Activos Tamaño de Empresa Nivel de Activos

Grandes Empresas Más de 15,000 SMMLV Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000 SMMLV Pequeñas Empresas Menos de 5,000 SMMLV

El modelo posee también una categoría denominada “Personas Naturales” en la cual se agrupan todas las personas naturales que son deudoras de crédito comercial.



(Continúa)

El Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo (MRCO), se basa en segmentos diferenciados según los productos y los establecimientos de crédito que los otorgan, con el fin de preservar las particularidades de los nichos de mercado y de los productos otorgados.

Los siguientes son los segmentos definidos por el Banco para el MRCO:

General - Otros: Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito.

Tarjeta de Crédito: Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica.

General-Automóviles: Créditos otorgados por establecimientos de crédito diferentes a las Compañías de Financiamiento Comercial (CFC) para adquisición de automóviles.

Los modelos de referencia de cartera comercial y consumo permiten determinar los componentes de la pérdida esperada de acuerdo con los siguientes parámetros:

a. La Probabilidad de Incumplimiento

Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores incurran en incumplimiento.

La probabilidad de incumplimiento, se definió de acuerdo con las siguientes matrices, establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia:

Cartera Comercial

Calificación

Gran Empresa

Mediana Empresa

Pequeña Empresa

Personas Naturales

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

AA

1.53%

2.19%

1.51%

4.19%

4.18%

7.52%

5.27%

8.22%

A

2.24%

3.54%

2.40%

6.32%

5.30%

8.64%

6.39%

9.41%

BB

9.55%

14.13%

11.65%

18.49%

18.56%

20.26%

18.72%

22.36%

B

12.24%

15.22%

14.64%

21.45%

22.73%

24.15%

22.00%

25.81%

CC

19.77%

23.35%

23.09%

26.70%

32.5%

33.57%

32.21%

37.01%

Incumplimiento

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

Cartera de Consumo

Calificación Matriz A Matriz B

General Automóviles

General Otros

Tarjeta de Crédito

General Automóviles

General Otros

Tarjeta de Crédito

AA 0,97% 2,10% 1,58% 2,75% 3,88% 3,36%

A 3,12% 3,88% 5,35% 4,91% 5,67% 7,13%

BB 7,48% 12,68% 9,53% 16,53% 21,72% 18,57%

B 15,76% 14,16% 14,17% 24,80% 23,20% 23,21%

CC 31,01% 22,57% 17,06% 44,84% 36,40% 30,89%

Incumplimiento 100.0% 100.0% 100.0% 100,00% 100,00% 100,00%

De esta manera, para cada deudor-segmento de cartera comercial y consumo se obtiene la probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación de incumplimiento en los próximos 12 meses de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito.

b. La Pérdida dado el Incumplimiento (PDI)

Se define como el deterioro económico en que incurriría el Banco en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categoría de incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría.



(Continúa)

Las garantías que respaldan la operación son necesarias para calcular las pérdidas esperadas en el evento de no pago y, por consiguiente, para determinar el nivel de las provisiones.

El Banco considera como garantías idóneas aquellas seguridades debidamente perfeccionadas que tienen un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos, que ofrezcan un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada y cuya posibilidad de realización sea razonablemente adecuada.

Para evaluar el respaldo ofrecido y la posibilidad de realización de cada garantía, el Banco considera los siguientes factores: Naturaleza, valor, cobertura y liquidez de las garantías; así como los potenciales costos de su realización y los requisitos de orden jurídico necesarios para hacerlas exigibles.

Con la Circular 043 de 2011 se modifican los Capítulos II y III de la Circular Básica Contable y Financiera, en relación con la valoración de garantías y de bienes recibidos en dación en pago, del Anexo 5 del mencionado Capítulo II, con la Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI) y del Capitlo II Titulo II de la Circular Básica Jurídica, con el uso del término avaluo técnico.

El valor adicional de provisiones que como consecuencia de la implementación de dicha modificación se produzca sobre la cartera activa al momento de la expedición de la presente circular, se refleja en los estados financieros con corte al 31 de diciembre de 2011. Las demás modificaciones serán implementadas el 30 de junio de 2012.

La PDI por tipo de garantía es la siguiente:

Cartera Comercial

Tipo de Garantía P.D.I. Días Después del Incumplimiento Nuevo PDI Días Después del

Incumplimiento Nuevo PDI

Garantía no admisible

55%

270

70%

540

100%

Créditos subordinados 75% 270 90% 540 100%

Colateral financiero admisible 0 – 12% - - - -

Bienes raíces comerciales y residenciales 40% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario 35% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% 360 80% 720 100%

Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 55% 210 80% 420 100%

Cartera de Consumo

Tipo de Garantía P.D.I. Días después del incumplimiento Nuevo PDI Días después del

incumplimiento Nuevo PDI

Garantía no admisible 60% 210 70% 420 100% Colateral financiero admisible 0-12% - - - -

Bienes raíces comerciales y residenciales 40% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario 35% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% 270 70% 540 100%

Otros colaterales 50% 270 70% 540 100% Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100% Sin Garantía (hasta el 30 de noviembre) 65% 180 85% 360 100%

Sin Garantía (al corte del 31 de Diciembre) 75% 30 85% 90 100%



(Continúa)

Para homologar las distintas garantías presentes en los contratos de crédito con los segmentos anteriormente listados, el Banco clasifica dentro de cada grupo de garantías las siguientes:

1. Garantía no admisible: Se clasifican como tales, entre otras, los codeudores, avalistas y garantía por libranza.

2. Colateral Financiero Admisible: Comprende las siguientes garantías:

• Depósitos de dinero en garantía colateral: Esta garantía tiene una PDI de 0%. • Cartas Stand By consideradas garantías idóneas; tienen una PDI de 0%. • Seguros de crédito: Esta garantía tiene una PDI de 12%. • Garantía Soberana de la Nación (ley 617 de 2000): Esta garantía tiene una PDI de 0%. • Garantías emitidas por Fondos de Garantías: Esta garantía tiene una PDI de 12%. • Prenda sobre títulos valores emitidos por instituciones financieras: Esta garantía tiene una

PDI de 12%.

3. Derechos de cobro: Representados por:

• Fiducias mercantiles irrevocables de garantía. • Pignoración de rentas de entidades territoriales y descentralizadas de todos los órdenes.

4. Bienes raíces y residenciales: Se clasifican como tal las siguientes garantías:

• Fiducias hipotecarias. • Garantías inmobiliarias.

5. Otros colaterales: Se clasifican dentro de esta categoría las siguientes garantías:

• Prendas sobre inventarios procesados • Prendas sobre insumos – bienes básicos • Prendas sobre equipos y vehículos • Bonos de prenda

6. Sin Garantía: El Banco clasifica dentro de esta categoría todas las garantías no enunciadas en los numerales anteriores, y todas las obligaciones que no cuenten con garantía alguna.

Así, para cada deudor se obtiene una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía que respalda la operación.

En razón a que las garantías constituyen un factor importante en el cálculo de las pérdidas esperadas, a continuación se describen las políticas y criterios del Banco aplicables a ellas:

Política para Admisión y Manejo de Garantías

Las garantías son un respaldo adicional que el Banco solicita a sus clientes con el fin de reducir los riesgos inherentes a la actividad de los préstamos. Las garantías no se consideran instrumento de pago.

En las aprobaciones de crédito deberá constar en forma expresa las garantías que respaldan la operación de crédito y su margen de cobertura.

De acuerdo con la normatividad vigente (Decreto 2555 de 2010), el Banco clasifica las garantías que recibe de sus clientes como cobertura de sus operaciones de crédito admisibles y no admisibles..

Política de Exigencia de Constitución de Garantías Adicionales

• Cuando las normas legales sobre límites de crédito así lo dispongan. • Los créditos que excedan de tres años de plazo, deben llevar preferiblemente garantía

admisible. • Que no sean compartidas con otros acreedores del cliente, a no ser que sean compartirlas en el

mismo grado con sus subordinadas del Banco radicadas en el exterior, con sus filiales o en créditos sindicados.



(Continúa)

Formalidades para la Constitución de Garantías, en el Otorgamiento de Crédito

• Los documentos de constitución de garantías deben ceñirse a las minutas elaboradas para tal efecto por la Vicepresidencia Jurídica.

• Los avalúos de los bienes dados en garantía deben ser efectuados por profesionales externos adscritos al Banco Agrario de Colombia mediante un convenio de Prestación de Servicios y Asesoría Externa. La selección de los peritos avaluadores deberá cumplir con procesos de calificación que contemplen el análisis de idoneidad, registro y demás criterios de aceptación de los aspirantes.

Administración de Garantías

• Es obligación del deudor velar por el apropiado mantenimiento de la garantía. El encargado comercial del cliente debe verificar el cumplimiento de esta norma, así: − Supervisar constitución de garantías − Verificar existencia y validez de pólizas de seguros − Verificar documentación e información requerida y velar por su adecuado archivo.

• El Sistema de Control de Garantías, facilita la labor de control, así: − Información de vencimientos de pólizas de seguros − Información de documentos

• El Centro de Administración Documental vela por la adecuada custodia de las garantías.

Distribución de Garantías

• Un crédito puede estar respaldado por una garantía propia o con una garantía cuyo propietario es diferente al deudor del crédito.

• La asignación de garantías se hace hasta completar el 100% del saldo de los créditos.

Garantías Abiertas

• Cuando una garantía ampara varios deudores la asignación se hace prioritariamente a los de mayor PI.

• Cuando varios créditos tienen el mismo PI, por ser del mismo deudor, se asigna prioritariamente al crédito de mayor saldo.

• Las garantías disponibles para ser asignadas a créditos amparados por estas se asignan en orden ascendente de PDI.

• Para créditos sin abonos diferidos se envía el saldo expuesto del crédito (Capital, Interés, Otros) para su distribución.

• Para créditos con abono diferido se envía el saldo expuesto del crédito restándole previamente los abonos diferidos.

Garantías Cerradas

Sólo se cubre el crédito indicado hasta el 100% del saldo y sin exceder el valor del límite legal de la garantía.

c. El Valor Expuesto del Activo

En la cartera comercial y de consumo, se entiende por valor expuesto del activo el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar.

Provisiones Individuales de Cartera bajo Modelos de Referencia

A partir del primero de abril de 2010, de acuerdo con lo establecido por la Circular Externa 035 del 23 de septiembre de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia, para los modelos de referencia comercial y de consumo, el Banco estableció el esquema general de provisiones individuales de cartera de créditos, las cuales se calculan como la suma de dos componentes denominados “componente individual procíclico” y “componente individual contracíclico”.

El Componente individual procíclico: Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente.



(Continúa)

El Componente individual contracíclico: Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente.

En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación puede ser inferior a cero y tampoco superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no puede superar el valor de la exposición.

El Banco calcula los dos componentes separadamente para el capital y las cuentas por cobrar de las obligaciones de cartera.

Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, el Banco evalúa mensualmente los siguientes indicadores:

a) Variación trimestral real de provisiones individuales de la cartera total B, C, D y E; b) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones (Cartera de créditos) como

porcentaje del ingreso acumulado trimestral por intereses de cartera; c) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones de cartera de créditos como

porcentaje del acumulado trimestral del margen financiero bruto ajustado; y d) Tasa de crecimiento anual real de la cartera bruta.

Dependiendo del resultado de estos indicadores se aplica la metodología en fase acumulativa o la metodología en fase desacumulativa.

Al 31 de diciembre de 2011, las provisiones individuales se calcularon bajo la metodología de fase acumulativa según lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Hasta el 31 de marzo de 2010, el Banco determinaba la provisión individual (hoy componente individual procíclico) con base en la matriz A, la provisión total individual (hoy provisión individual) con base en la matriz B y la provisión individual contracíclica (hoy componente individual contracíclico) como la diferencia entre la matriz B y A; sin considerar el comportamiento de indicadores para determinar la metodología del cálculo en fase acumulativa o desacumulativa.

Cartera de Vivienda y Microcrédito

Provisión General

Corresponde como mínimo al uno por ciento (1%) sobre el total de la cartera de créditos bruta para las modalidades de Vivienda y Microcrédito.

El Banco mantiene en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación sobre el saldo pendiente de pago:

Para la cartera de Vivienda, si durante dos (2) años consecutivos, el crédito permanece en la categoría “E”, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se eleva al sesenta punto cero por ciento (60.0%). Si transcurre un (1) año adicional en estas condiciones, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se eleva al ciento punto cero por ciento (100.0%).

Efecto de las Garantías Idóneas sobre la Constitución de Provisiones Individuales

Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el capital de los créditos. En consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades

Categoría

Microcrédito Vivienda

Capital Intereses y Otros

Conceptos

Capital % Parte

Garantizada

Capital % Parte

no Garantizada

Intereses y Otros

Conceptos

A – Normal 1.6 1.6 1 1 1

B – Aceptable 5.0 5.0 3.2 100 3.2

C – Apreciable 20 100 10 100 100

D – Significativo 50 100 20 100 100

E – Incobrable 100 100 30 100 100



(Continúa)

que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan en el porcentaje que corresponda, aplicando dicho porcentaje a:

• Tratándose de créditos de vivienda, en la parte no garantizada, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el ciento por ciento (100%) del valor de la garantía. Para la parte garantizada, al ciento por ciento (100%) del saldo de la deuda garantizado.

• Tratándose de microcrédito, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%) del valor de la garantía. En estos casos, dependiendo de la naturaleza de la garantía y del tiempo de mora del respectivo crédito, para la constitución de provisiones sólo se consideran los porcentajes del valor total de la garantía que se indican en los siguientes cuadros:

Garantía no Hipotecaria

Tiempo de Mora

Porcentaje de Cobertura De 0 a 12 meses 70% Más de 12 meses a 24 meses 50% Más de 24 meses 0%

Garantía Hipotecaria o Fiducia en Garantía Hipotecaria Idónea

Tiempo de Mora

Porcentaje de Cobertura

De 0 a 18 meses 70% Más de 18 meses a 24 meses 50% Más de 24 meses a 30 meses 30% Más de 30 meses a 36 meses 15% Más de 36 meses 0%

Reglas de Alineamiento El Banco realiza el alineamiento de las calificaciones de sus deudores atendiendo los siguientes criterios: a. Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de calificaciones, el Banco

mensualmente y para cada deudor, realiza el proceso de alineamiento interno, para lo cual se lleva a la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad otorgados a éste.

b. De acuerdo con las disposiciones legales pertinentes, el Banco está obligado a consolidar estados financieros y por lo tanto asigna igual calificación a los créditos de la misma modalidad otorgados a un mismo deudor.

(h) Aceptaciones Bancarias Las aceptaciones bancarias tienen plazo de vencimiento hasta de un año (1) y solo pueden originarse en transacciones de importación y exportación de bienes o compraventa de bienes muebles en el interior.

Al momento de su aceptación, su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo, como “aceptaciones bancarias en plazo” , y si al vencimiento no son presentadas para su cobro, se clasifican bajo el título “aceptaciones bancarias después del plazo”. Si al realizarse el pago no han sido cubiertas por el adquiriente de las mercaderías, se reclasifican a la cuenta de préstamos, “aceptaciones bancarias cubiertas”.

Después del vencimiento las aceptaciones bancarias están sujetas al encaje fijado para exigibilidades a la vista y antes de treinta (30) días.

(i) Bienes Recibidos en pago y Bienes Realizables

Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente, y los bienes muebles, acciones y participaciones, con base en el valor de mercado.

Los bienes muebles recibidos en pago que correspondan a títulos de inversión se valoran aplicando los criterios que para el efecto se contemplan en el capítulo I de la Circular Básica Contable, teniendo en cuenta su clasificación como inversiones negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el vencimiento.

Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones:

• El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores.



(Continúa)

• Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa con los gastos necesarios para su comercialización.

• Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor del crédito a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constituye una provisión equivalente al desfase.

Los bienes no utilizados en el objeto social corresponden a bienes de uso propio que el Banco ha dejado de utilizar para el desarrollo de su objeto social. Estos bienes se deprecian hasta el momento de su realización y computan junto con los activos fijos para los efectos de los límites que establece el numeral 1.2 del Capítulo Séptimo del Título Primero de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Constitución de Provisiones

De acuerdo con lo establecido en la Circular Externa No. 034 del 12 de agosto de 2003, expedida por la Superintendencia Financiera, se deben efectuar provisiones tomando como base el costo de la adquisición (valor por el cual se recibió) del bien objeto de la dación, el cual contempla una tasa base de provisión y un factor de ajuste en función del tiempo de recuperación, de la siguiente manera:

Clase de Bien

% Provisión Forma de Registro

Bienes Inmuebles

30% En alícuotas mensuales durante el primer año, contado desde la fecha de recepción.

30% En alícuotas mensuales durante el segundo año, contado desde la fecha de recepción, para completar el 60%.

20%

Al término del segundo año para completar el 80%, siempre y cuando no se haya autorizado prórroga para la venta.

Si la prórroga es concedida, este 20% se puede constituir dentro del nuevo plazo otorgado.

Bienes Muebles

35% En alícuotas mensuales durante el primer año, contado desde la fecha de recepción.

35% En alícuotas mensuales durante el segundo año, contado desde la fecha de recepción, para completar el 70% del valor en libros.

30%

Al término del segundo año para completar el 100%, siempre y cuando no se haya autorizado prórroga para la venta.

Si la prórroga es concedida, este 30% se puede constituir dentro del nuevo plazo otorgado.

Cuando el costo de adquisición de los bienes inmuebles y muebles es inferior al valor de la deuda registrada en el balance, la diferencia se reconoce de manera inmediata en el estado de resultados.

Cuando el valor comercial de los bienes inmuebles y muebles es inferior al valor en libros de los bienes recibidos en dación en pago se contabiliza una provisión por la diferencia.

El Banco registra en las cuentas de orden las valorizaciones ocasionadas por el exceso de avalúo comercial sobre el valor en los libros de los bienes recibidos en pago, siempre y cuando excedan el monto mínimo de provisión.

Reglas en Materia de Avalúos En atención a la Circular Externa N° 043 del 6 de octubre de 2011, los avalúos deben observar los siguientes criterios y cumplir los requisitos de contenido y antigüedad que a continuación se indican, de acuerdo con lo establecido en los artículos 1 y 2 del Decreto 422 de 2000 y demás normas que lo modifiquen o sustituyan: Criterios: − Objetividad − Certeza de la fuente − Transparencia − Integridad y suficiencia − Independencia − Profesionalismo



(Continúa)

Contenido: Como mínimo lo siguiente

− Clase de avalúo y la justificación − Explicación de la metodología utilizada − Indicación de los derechos de propiedad de los bienes a ser avaluados − Identificación y descripción de los bienes avaluados, indicando el deterioro físico y la obsolescencia

externa − Los valores de referencia o unitarios que se utilicen y sus fuentes − El valor del avalúo − La vigencia del avalúo, que no puede ser mayor a tres años. − La identificación e información profesional de la persona que realiza el avalúo − Si la metodología utiliza índices, se debe señalar cuáles de estos se utilizaron y la fuente de dónde

fueron tomados. Reglas en Materia de Plazo Legal para la Venta

Se debe efectuar la venta de los bienes recibidos en pago dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición; sin embargo, pueden contabilizarse como activos fijos, cuando éstos sean necesarios para el giro ordinario de sus negocios, se respeten los límites de inversiones de activos fijos y siempre que, tratándose de inmuebles, la entidad no se encuentre sujeta al régimen de autorización previa, evento en el cual es obligatorio obtener ésta.

Se puede solicitar ante la Superintendencia Financiera de Colombia prórroga para su enajenación, la cual debe presentarse en cualquier caso con antelación al vencimiento del término legal establecido.

En la respectiva solicitud se debe demostrar que no obstante se han seguido diligentemente los procedimientos de gestión para la enajenación, no ha sido posible obtener su venta. En todo caso, la ampliación del plazo no puede exceder en ningún caso de dos años, contados a partir de la fecha de vencimiento del término legal inicial, período durante el cual debe también continuarse con las labores que propendan por la realización de esos activos improductivos.

(j) Propiedades, Equipos y Depreciación

Registra los activos tangibles adquiridos que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Se contabilizan al costo ajustado, el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización.

Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para su conservación se cargan a gastos a medida que se causan.

La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. Las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son:

Edificios 5% Equipo, muebles y enseres de oficina 10% Equipo de computación 20% Vehículos 20%

Al cierre del ejercicio el valor individual neto en libros (costo ajustado menos depreciación acumulada) se compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo a gastos del período. Los avalúos deben efectuarse como mínimo, cada tres años.

(k) Sucursales y Agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las oficinas y la Dirección General. La generación de las partidas de sucursales y agencias y su correspondido se producen en forma automática, con lo cual no quedan partidas pendientes de registrar.

(l) Gastos Anticipados y Cargos Diferidos

Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en el desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos, pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir.



(Continúa)

La causación o amortización se realiza de la siguiente manera

• Los intereses, durante el período prepagado. • Los seguros, durante la vigencia de la póliza. • Los arrendamientos, durante el período prepagado.

Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefician períodos futuros y no son susceptibles de recuperación.

La causación o amortización se realiza de la siguiente manera

• Las remodelaciones, en un período no mayor a dos (2) años. • Programas para computador, en un período no mayor a tres (3) años. • Las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, en el período menor entre la vigencia del

respectivo contrato, sin tener en cuenta las prórrogas, y su vida útil probable. • El impuesto de renta diferido "débito" por diferencias temporales, en el momento en que se cumplan los

requisitos de ley y reglamentarios de que tratan las disposiciones fiscales. • Contribuciones y afiliaciones, durante el período prepagado. • El impuesto al patrimonio y su sobretasa se amortizaran en cuotas iguales durante los años 2011, 2012,

2013 y 2014 de acuerdo con lo estipulado en el artículo 1º del Decreto 0859 de marzo de 2011.

(m) Valorizaciones

Las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos se contabilizan con base en las variaciones patrimoniales del emisor.

Las valorizaciones de bienes raíces se determinan por la diferencia entre el costo neto de los inmuebles y el valor de los avalúos comerciales efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia. En el evento de presentarse desvalorización, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble individualmente considerado, se constituye provisión.

(n) Posiciones pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas.

Registra los fondos obtenidos de otras entidades financieras con la finalidad de atender necesidades transitorias de liquidez. El plazo máximo para cancelar estas operaciones es de treinta (30) días calendario, las operaciones que no se hayan cancelado dentro del plazo indicado, deben contabilizarse en la cuenta de créditos de bancos y otras obligaciones financieras.

La diferencia entre el valor presente (recibo de efectivo) y el valor futuro (precio de recompra) constituye un gasto financiero.

Cuando en cualquier día del mes la diferencia neta positiva (fondos vendidos del activo menos fondos comprados del pasivo) sea superior a 7.5% de la sumatoria de los códigos de captaciones 21 - Depósitos y Exigibilidades, 24 - Créditos de bancos y otras obligaciones financieras y 26 -Títulos de inversión en circulación, el hecho debe reportarse a la Superintendencia Financiera de Colombia y el Banco debe restringir las colocaciones de crédito con estos recursos.

(ñ) Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras

Registra el valor de las obligaciones contraídas por el Banco mediante la obtención de recursos provenientes de bancos y otras entidades del país o del exterior, bajo la modalidad de créditos y utilización de líneas de crédito establecidas para ser aplicadas a fines específicos.

(o) Ingresos Anticipados

Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado en desarrollo de las actividades, los cuales se amortizan durante el período en que se causen o se presten los servicios.

Como tal se contabiliza la capitalización de los intereses de créditos reestructurados registrados en cuentas contingentes o como se indica en la política de cartera de créditos.

(p) Pasivos Estimados y Provisiones

El Banco registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:

- Exista un derecho adquirido y en consecuencia una obligación contraída, - El pago sea exigible o probable y, - La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.



(Continúa)

Igualmente, registra valores estimados para conceptos tales como impuestos, contribuciones y afiliaciones y servicios públicos, entre otros.

(q) Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera

Como intermediario del mercado cambiario, el Banco puede efectuar directamente compras y ventas de divisas.

Las operaciones en moneda extranjera, diferentes al dólar, son convertidas a dólares americanos para luego reexpresarlas a pesos colombianos, a la tasa representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las tasas fueron de $1,942.70 y $1,913.98, respectivamente.

Constituye posición propia, la diferencia entre los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera, registrados dentro y fuera del balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal colombiana.

Constituye Posición Propia de Contado en Moneda Extranjera, la diferencia entre todos los activos y pasivos, denominados y contabilizados en moneda extranjera, de acuerdo con el Plan Único de Cuentas; se excluyen las inversiones de renta variable y derivados que a continuación se indican: inversiones no negociables y las permanentes, operaciones carrusel, contratos forward, contratos de futuros, swaps y utilidad o pérdida en valorización de opciones. No hacen parte de tal posición, las operaciones liquidables en moneda legal.

El monto máximo de posición propia no puede exceder el veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico y la posición propia de contado el cincuenta por ciento (50%).

El monto mínimo de posición propia en moneda extranjera puede ser negativo un solo día, sin que exceda el cinco (5%) del patrimonio técnico.

(r) Reconocimiento de Ingresos.

Los ingresos por rendimientos financieros, intereses de cartera y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto en los casos en los cuales procede la suspensión de la causación de los intereses de cartera de créditos.

(s) Cuentas Contingentes

En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos; incluyen los intereses de la cartera de creditos a partir del momento en que se suspende la causación.

Así mismo, en las cuentas contingentes deudoras y acreedoras se registran los valores transferidos, objeto de una operación Repo o Simultanea.

(t) Cuentas de Orden

En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación financiera. También incluye las cuentas de orden fiscales que registran las cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; las cuentas de control interno o información gerencial y las operaciones recíprocas del Banco con su subordinada.

(u) Vivienda de Interés Social

El Banco, de conformidad con el Decreto 2419 del 30 de noviembre de 1999, ha sido delegado por el Gobierno Nacional para administrar el flujo de efectivo del programa de vivienda de interés social en el sector rural y para entregar y controlar los subsidios para el saneamiento básico y mejoramiento de vivienda. Los recursos del programa se controlan contablemente en cuentas de orden, y mientras éstos no se desembolsen se colocan en un portafolio de inversiones rentable y de alta liquidez.

(v) Utilidad Neta por Acción

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, para determinar la utilidad neta por acción, el Banco utilizó el número de acciones suscritas y pagadas en circulación entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente, el cual corresponde a 16.000.000 de acciones. La utilidad neta por acción al cierre de dichos periodos ascendía a $24.041.3 y 16,693.4, respectivamente.



(Continúa)

(w) Gestión de Activos y Pasivos

El Banco gestiona sus activos y pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objeto de protegerse de eventuales pérdidas por variaciones en su valor económico.

(x) Relación de Solvencia

De acuerdo con el Decreto 1720 de 2001 expedido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, el patrimonio adecuado de los bancos, no puede ser inferior al 9% del total de sus activos en moneda legal y extranjera ponderados por su nivel de riesgo crediticio y de mercado. El riesgo de mercado en la relación de solvencia, se tomó por el 60% y 80% de su valor para los años 2002 y 2003 y el 100% a partir del 2004.

El cálculo se debe realizar cada mes sobre estados financieros sin consolidar y, en junio y diciembre de cada año, sobre los estados financieros consolidados con subordinadas del sector financiero, locales y del exterior.

(y) Evaluación de Riesgo de Liquidez

El Banco establece su grado de exposición al riesgo de liquidez mediante el análisis de maduración de los activos, pasivos y posiciones fuera del balance, distribuyendo los saldos registrados en los estados financieros con cierre a cada fecha de evaluación de acuerdo con sus vencimientos contractuales o esperados en los plazos definidos por la Superintendencia Financiera. Durante el año 2011 el ente de control actualizó a través de dos circulares externas el capítulo VI de la Circular Básica Contable y Financiera (C.E 100 de 1995), relacionados con el SARL, la Circular 044 que ajusta el Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) y la Circular 045, que establece nuevos criterios en términos de las ponderaciones de las operaciones en el mercado interbancario y la exclusión de las inversiones negociables en títulos participativos del cálculo de los activos líquidos, a excepción de la cartera colectiva abierta sin pacto de permanencia, aspectos que son incluidos dentro de la evaluación de riesgo.

(z) Medición de Riesgo de Mercado

La medición de riesgo de mercado se realiza utilizando el modelo estándar establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capitulo XXI de la Circular Externa 100 de 1995. En este sentido el Banco realiza una medición de su exposición a los riesgos de tasa de interés, tipo de cambio, precio de acciones originados en sus operaciones de tesorería y de intermediación financiera.

(aa) Medición de Riesgo Operativo

La medición del Riesgo Operativo se realiza a partir de la evaluación de factores de selección múltiple; situación que permite estimar la probabilidad de ocurrencia de los riesgos identificados con cada uno de los dueños de proceso, y la valoración del impacto que tendría si se llegara a materializar uno de estos riesgos.

Probabilidad

Consiste en determinar el índice por medio del cual se mide qué tan factible es la materialización del riesgo. Debido a la carencia de información histórica sobre probabilidades de riesgos operacionales potenciales, se establece el análisis de factores que permiten estimar la factibilidad de materialización del riesgo. Los factores son condiciones, presentes en cada uno de los procesos, cuyo comportamiento incide en una mayor o menor probabilidad de que se materialice un riesgo. Estos factores, se asocian a causales de riesgos, las cuales son situaciones a las que se ve expuesto un proceso y que puede llevar a la materialización de uno o varios riesgos, los cuales son clasificados como: Organizacionales, Información, Tecnológicos y Proveedores.

Impacto

Consiste en estimar las consecuencias que tendría la materialización del riesgo sobre los procesos. El impacto puede estar representado en escalas de pérdida reputacional o económicas. La pérdida reputacional está asociada al detrimento de la imagen o reputación. La metodología para medir esta pérdida, es a partir del efecto negativo que puede tener el evento en caso de materializarse. La pérdida económica está asociada al detrimento patrimonial y la metodología adoptada corresponde a criterios subjetivos cualitativos y a criterios cuantitativos tomados de la política de atribuciones para la colocación de créditos.

(ab) Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

Todos los funcionarios deben ejecutar los procedimientos para mantener un apropiado conocimiento integral del cliente, efectuar monitoreo y seguimiento constante a las operaciones que realizan los clientes o



(Continúa)

usuarios. Los métodos establecidos fijan reglas claras y precisas para facilitar a los directivos y funcionarios la detección de operaciones inusuales que deben evaluarse objetivamente con el propósito de establecer operaciones sospechosas que deben ser reportarlas a la Unidad de Información y Análisis Financiero, UIAF.

El Banco como institución sometida al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, está obligado a adoptar las medidas de control apropiadas y suficientes, orientadas a evitar que en la realización de sus operaciones pueda ser utilizado como instrumento para el ocultamiento, manejo, inversión o aprovechamiento en cualquier forma de dinero u otros bienes provenientes de actividades delictivas o para dar apariencia de legalidad a dichas actividades o a las transacciones y fondos vinculados con las mismas.

(ac) Maduración de Activos y Vencimiento de Pasivos

Cartera de Créditos

Para la maduración de la cartera de créditos se tiene en cuenta la amortización periódica de capital e intereses de cada obligación, según lo pactado contractualmente con el cliente.

El proceso de maduración se realiza en una sola etapa clasificando la cartera de créditos en comerciales, consumo, microcréditos y de vivienda, realizándose su evaluación en forma separada para moneda legal y extranjera.

Inversiones

La maduración del capital e intereses de las inversiones de renta fija negociables y no negociables se clasifican en los períodos de tiempo definidos por la Superintendencia Financiera, teniendo en cuenta las condiciones financieras de cada título.

Depósitos y Exigibilidades

La maduración de los depósitos de ahorro y cuentas corrientes se realiza en forma estadística con un nivel de confianza del 99%, determinando los recursos con mayor exigencia de disponibilidad (volátiles) y la parte permanente, es decir, el saldo que se mantiene relativamente estable en la entidad.

Los certificados de depósito a término se maduran de acuerdo con las condiciones pactadas con el cliente, aplicando un índice de renovación calculado técnicamente.

(ad) Corresponsales No Bancarios

El Banco controla contablemente el movimiento presentado por cada uno de sus corresponsales no bancarios, dando cumplimiento a las condiciones establecidas en el Capítulo Noveno, Título III de la Circular Externa 007 de 1996, relacionadas con la realización de operaciones, administración del riesgo, características tecnológicas de los terminales electrónicos, condiciones de idoneidad moral, infraestructura física, técnica y de recursos humanos de los corresponsales, los contratos con los mismos y el manejo de la información de los clientes y los usuarios

En materia de revelación de riesgos, el Banco ha implementado los manuales de procesos de administración y el manual operativo de corresponsales no bancarios, con el fin de dar cumplimiento a la normatividad establecida por la Superintendencia Financiera, en lo relacionado con el control de los riesgos operativos, tecnológicos y de lavado de activos.

(3) Principales Diferencias entre las Normas Especiales Impartidas por la Superintendencia Financiera y las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Colombia

Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia como las siguientes:

Inversiones Disponibles para Venta en Títulos Participativos

La desvalorización (el defecto del valor en libros frente al valor de mercado ó realización) de inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o que no cotizan en bolsa, se registra en el activo y en el patrimonio como menor valor de los mismos, mientras que la norma general establece que en estos casos se contabilice una provisión con cargo a gastos. Para el caso de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos clasificados como de alta o media bursatilidad, la actualización al valor de mercado afecta directamente el valor en libros en el activo y la ganancia o pérdida acumulada no realizada en el patrimonio.



(Continúa)

De otra parte, la Norma Especial establece que las inversiones en títulos participativos se registren por su valor de mercado, mientras que la Norma General establece que éste valor, para las subordinadas donde se tenga el poder de disponer que en el período siguiente le transfieran sus utilidades, se determine con base en el método de participación patrimonial, excepto cuando se tenga la intención de enajenarlas en un futuro inmediato.

Cartera de Créditos

Para reestructuraciones de crédito efectuadas bajo la Ley 550 de 1999, y para otras reestructuraciones, en casos en que los acuerdos con el deudor incluyan capitalización de intereses registrados como contingentes (no causados), la norma especial prevé que su valor se contabilice como ingreso diferido en el pasivo en la cuenta 272035, hasta su recaudo. La norma general define que como ingresos diferidos se contabilicen obligaciones, hasta tanto éstas estén totalmente satisfechos.

Prima en Colocación de Acciones

La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registre como parte de la reserva legal, mientras que la norma generalmente aceptada indica que se contabilice por separado en el Superávit, dentro del patrimonio.

Tratamiento contable de los intereses capitalizados registrados en cuentas de orden

En la norma especial los intereses capitalizados de créditos reestructurados y los de cartera de créditos a los que se les ha suspendido la causación se llevan a resultados cuando se recaudan efectivamente, mientras que en la norma generalmente aceptada los intereses se causan cuando son exigibles.

Estados financieros básicos

Las normas de contabilidad generalmente aceptadas establecen como estados financieros básicos el balance general, el estado de resultados, el estado de cambios en el patrimonio, el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos de efectivo, mientras que la norma especial no incluye el estado de cambios en la situación financiera.

(4) Disponible

El efectivo en caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal al 31 de diciembre de 2011 y 2010 computan para efectos del encaje requerido, que el Banco debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Para el período de análisis no existen restricciones sobre el disponible.

El detalle del disponible en moneda legal y extranjera convertida a moneda legal, es el siguiente:

2011 2010 Moneda Legal Caja $ 314,433.7 378,617.8 Banco de la República (1) 742,314.3 636,230.0

Bancos y otras entidades financieras y

corresponsales no bancarios (2) y (3) 469.4 13.130.7 Canje 128.4 99.0 Remesas en tránsito 314.6 299.8 1,057,660.4 1,028,377.3 Moneda extranjera convertida a moneda legal Bancos y otras entidades financieras 114.7 102.1 1,057,775.1 1,028,479.4 Provisión(4) (0.5) 0.0 Disponible Neto 1,057,774.6 1,028,479.4

(1) El saldo al 31 de diciembre de 2010, incluye $30,000.0 por depósitos remunerados de contracción monetaria. Estos depósitos fueron constituidos conforme a la Circular Reglamentaria Externa – DODM – 148 del 19 de abril de 2007, el 30 de diciembre de 2010 y vigentes hasta el 3 de enero de 2011, con una tasa de 1.98%.



(Continúa)

(2) Al 31 de diciembre de 2010, se encuentran en Bancos $13,000.0 aportados por el Gobierno Nacional, a través del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural, para el Programa de Alivio a la Deuda Agropecuaria - PADA.

(3) El Banco celebra con terceros contratos de prestación de servicios de Corresponsales No Bancarios, cuyas transacciones son registradas en la cuenta 111510 – Corresponsales No Bancarios, que son el resultado de las operaciones que ingresan por las terminales de cada corresponsal, que simultáneamente (en línea) afectan, tanto la cuenta corriente o de ahorros del cliente y la cuenta corriente del corresponsal. Estas operaciones están asociadas a la liquidación de las comisiones por ingresos de la misma operación y por los pagos que se deben efectuar al corresponsal por la prestación del servicio. La permanencia del saldo al cierre diario debe ser cero. En la nota 34 se presenta el estado financiero consolidado de los 298 y 294 Corresponsales No Bancarios al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.

(4) Al 31 de diciembre de 2011 se tiene constituida una provisión por $0.5 para dar cobertura a un saldo de efectivo generado por 20 partidas conciliatorias de la cuenta corriente 1099149-5 de Davivienda – Red bancafe – para el manejo de los Depósitos judiciales, con un impacto neto de $0.5 al registrarse en el debito $1.5 y en el crédito $1.0.

(5) Posiciones Activas en Operaciones del Mercado Monetario y Relacionadas

El siguiente es el detalle de los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa:

2011 2010

Valor Tasa Nominal Valor Tasa

Nominal

FONDOS INTERBANCARIOS VENDIDOS

Bancos

Fondos interbancarios vendidos M/L:

Banco CitIbank $ 1,500.0 4.66% $ 0.0 0.00% Banco Citibank 1,500.0 4.65% 0.0 0.00% Banco Davivienda 1,500.0 4.66% 0.0 0.00% Banco Davivienda 1,500.0 4.65% 0.0 0.00% Banco Bogotá 1,500.0 4.66% 0.0 0.00% Banco de Occidente 1,500.0 4.66% 0.0 0.00% Banco de Occidente 4,500.0 4.65% 0.0 0.00% Banco de Occidente 5,500.0 4.64% 0.0 0.00% Banco Helm Bank 3,000.0 4.65% 0.0 0.00% Banco Helm Bank 5,500.0 4.64% 0.0 0.00% Banco Scotiabank 3,000.0 4.65% 0.0 0.00% Banco Scotiabank 5,500.0 4.64% 0.0 0.00% Banco de Colombia 4,500.0 4.65% 0.0 0.00% Banco de Colombia 5,500.0 4.64% 0.0 0.00%

46,000.0 0.0 Fondos interbancarios vendidos M/E:

Citibank (1) 0.0 1,674.7 0.03% 0.0 0.0



(Continúa)

2011 2010

Valor Tasa Nominal Valor Tasa

Nominal

COMPROMISO DE TRANSFERENCIA DE

INVERSIONES EN OPERACIONES SIMULTANEAS

Bancos Banco República 0.0 10,466.7 3.05 % Banco República 0.0 10,466.7 2.96 %

0.0 20,933.4 46,000.0 22,608.1

(1) El saldo de los fondos interbancarios en moneda extranjera al 31 de diciembre 2010 corresponden a una operación overnight con el Citibank New York por USD$875.000.00, con fecha de emisión el 31 de diciembre de 2010 y fecha de vencimiento el 3 de enero de 2011.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se registraron $1,892.7 y $1,180.7 respectivamente, por concepto de ingresos por intereses sobre los fondos interbancarios vendidos ordinarios.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen restricciones que afecten esta cuenta.

(6) Inversiones

El saldo de las inversiones negociables y para mantener hasta el vencimiento comprende lo siguiente:

2011 2010 Negociables en Títulos de Deuda Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación:

Títulos de Tesorería $ 1,728,453.7 1,354,470.5 Títulos de reducción de deuda 20,622.2 45,533.5

1,749,075.9 1,400,004.0

Otros títulos de deuda pública: Bonos 20,396.8 21,382.4

Títulos hipotecarios:

TIPS Titulizadora Colombia 0.0 3,060.4 Otros títulos:

Bonos sector real 7,132.1 26,359.4 Total inversiones negociables en títulos de deuda $ 1,776,604.8 1,450,806.2 Para mantener hasta el vencimiento: Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación:

Títulos de Tesorería TES $ 5,995,912.3 4,720,030.0 Títulos de reducción de deuda 122,090.3 117,404.2

Total Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 6,118,002.6 4,837,434.2

Otros Títulos de Deuda 20,052.4 20,053.2 Bonos Hipotecarios 302.9 2,647.2



(Continúa)

2011 2010 Títulos Hipotecarios 145,949.6 198,531.8 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones

vigiladas por la Superintendencia Financiera: CDT 24,646.4 29,600.6 Bonos Sector Financiero 68,734.6 38,798.9

Total Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera: 93,381.0 68,399.5

Otros Títulos

Titularizaciones 10,082.0 0.0 Total inversiones para mantener hasta el vencimiento $ 6,387,770.5 5,127,065.9

Para el cierre de la vigencia 2011, el crecimiento del portafolio de inversiones frente al 2010 fue del 24.6%, al pasar de $6.5 billones, al cierre del 2010, a $8.1 billones. Adicionalmente, la rentabilidad efectiva del Portafolio de Inversiones paso del 7,36%, para el 2010, al del 7.20%, para el 2011, que expresada en términos del Indicador Bancario de Referencia (IBR) pasó del IBR+3.56% al IBR+3.07%, respectivamente.

En el 2011, el Banco participó como Creador y no como Aspirante, dentro el programa de Creadores y Aspirantes de Mercado, designación establecida en la resolución 4003 del 29 de diciembre de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. “Por la cual se realiza la designación de Creadores y Aspirantes a Creadores de Mercado del Programa de Creadores de Mercado para Títulos de Deuda Pública para la vigencia 2011.

El cumplimiento de las obligaciones derivadas por la participación del Banco en el Programa de Creadores de Mercado se realizó a través de los sistemas electrónicos transaccionales SEN del Banco de la República y MEC de la Bolsa de Valores de Colombia. Para la vigencia 2011, el Banco alcanzó una participación del 15.20% en el total de la Deuda Pública transada en estos sistemas transaccionales, con un crecimiento del 26% frente a la participación del 2010. El buen desempeño del Banco en el programa se refleja en el avance alcanzado en el Ranking General de Creadores de Mercado, donde el Banco paso de la posición número diez (10), al cierre de la vigencia 2010, a la posición número siete (7) para el cierre de la vigencia 2011. Por componentes, frente al 2010, el Banco en el Mercado Primario pasó del puesto No. 11 al puesto No. 10; en el Mercado Secundario del puesto No.8 al puesto No.7 y el cambio más destacado ocurrió en la Presencia en Pantalla, donde el Banco paso del puesto No. 7 al puesto No. 4.

Adicionalmente, para la vigencia 2011 el Banco fue nuevamente seleccionado y continuó con su participación como uno de los ocho (8) participantes del Esquema de Formación del IBR “Indicador Bancario de Referencia,” el cual es una tasa de interés de corto plazo para el peso en Colombia, en el que se refleja el precio al que los agentes participantes en su esquema de formación están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario, es decir que la IBR se define como una tasa de referencia del mercado interbancario colombiano.

El esquema IBR fue creado por la Asociación Bancaria y la publicación diaria se realiza a través de la plataforma Tecnológica del Banco de la República.

De otro lado, a partir de la aprobación de las Políticas de Intermediación de Valores conforme a la normatividad vigente, la Mesa de Distribución de la Tesorería, inició operaciones en el 2011. Su principal objetivo es maximizar los ingresos del Banco, obtenidos a través de la intermediación de valores (Compra - Venta de Valores, Operaciones Simultáneas Pasivas o Activas, Operaciones Repo Pasivas o Activas, Participación en Subastas de Deuda Pública por orden de Clientes, y Captación de CDT a Clientes Institucionales), ofreciendo un mayor valor agregado a los clientes del Banco, lo que se traduce en una mayor competitividad dentro del Sector Financiero. La Mesa de Distribución realiza intermediación entre el cliente o contraparte y las Mesas de Posición Propia o Generadoras (Mesa de Dinero que Administra el Portafolio en Moneda Legal y la Mesa de Divisas que Administra el Portafolio en Moneda Extranjera y los flujos de divisas derivados de la operaciones de Comercio Exterior).

Al cierre de 2011 se generaron ingreso por $118.4 por intermediación en títulos de deuda pública y divisas, adicionalmente una vez se implementa la desmaterialización de CDT´S se logra captar bajo esta modalidad más de $200.000.0 con clientes institucionales a través de la Mesa de Distribución.



(Continúa)

Disponibles para la venta en títulos participativos:

2011

Razón Social Capital Social

% Participación

Costo Ajustado

Valor Patrimonial Valorización Desvalorización Provisión Calificación

Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario FINAGRO $156,606.6 12.9 67,443.5 75,491.1 8,047.6 0.0 0.0 A

Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A. - FIDUAGRARIA 24,334.0 93.699 41.899.6 53,540.9 11,641.3 0.0 0.0 A

Alimentos Derivados de la Caña ADECAÑA, antes Desarrollos Empresariales Caucanos S. A. 20,761.3 0.92 224.6 179.7 0.0 0.0 44.9 B

Colmotores 1,105.1 0.257 415.3 126.0 126.0 0.0 415.3 E $109,983.0 129,337.7 19,814.9 0.0 460.2

Las valorizaciones de las inversiones en títulos participativos se calcularon con base en los estados financieros con las siguientes fechas de corte: Finagro 30 de noviembre de 2011, Fiduagraria 30 de noviembre de 2011 y Colmotores 31 de diciembre de 2010.

El 18 de mayo de 2011, se realizó la venta de las 32,888 acciones que el Banco poseía en Visa INC, a través de la firma Wells Fargo Shareowner Services, por un valor unitario de USD79,9908 y valor total de USD 2.630.737.43, dando cumplimiento a lo estipulado por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante comunicación 2008037116-004-000 del 8 de julio de 2008, numeral 3, literal c.

La enajenación de las acciones fue autorizada por la Junta Directiva el 31 de marzo de 2011, mediante Acta No. 445 y esta venta le generó al Banco una utilidad de $2,238.6.

2010

Razón Social Capital Social

% Participación

Costo Ajustado

Valor Patrimonial Valorización Desvalorización Provisión Calificación

Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario FINAGRO $143,308.4 12.9 60,899.5 69,695.1 8,795.6 0.0 0.0 A

Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A. - FIDUAGRARIA 24,334.0 93.699 41.899.6 54.747.0 12,847.4 0.0 0.0 A

Alimentos Derivados de la Caña ADECAÑA, antes Desarrollos Empresariales Caucanos S. A. 20,761.3 0.92 224.5 89.8 0.0 0.0 134.7 D

Colmotores 1,105.1 0.245 415.4 1,294.4 962.1 0.0 83.1 B VISA Inc (1) 0.0 4,430.2 4,430.2 0.0 0.0 0.0

$107,869.2 130,256.5 22,605.1 0.0 217.8

(1) En el año 2007 se adelantó un programa de reestructuración de las compañías Visa International Service Association, Visa U.S.A. Inc., Visa Europe Limited and Visa Canadá Association y como consecuencia de ello, Visa Internacional reconoció a favor de las entidades financieras colombianas, derechos de membresía de naturaleza económica. En virtud de la operación de reestructuración se dieron una serie de transacciones que implicaron la cancelación de dichos derechos, mediante la asignación de sumas de dinero y paquetes accionarios en la sociedad Visa Inc., sociedad inscrita en el mercado de valores de los Estados Unidos.

Como consecuencia de estas operaciones, le fueron asignadas al Banco Agrario de Colombia 32.888 acciones comunes, Tipo C Serie I, con fecha 1 de abril de 2008, por un valor unitario de USD$ 42,768 y un total de USD$ 1,406,553.98, equivalentes a $2,581.0.

Estas acciones no pueden ser enajenadas libremente antes de 3 años a menos que se transfieran a otro tenedor de acciones de la misma clase.



(Continúa)

La Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación 2008037116-004-000 del 8 de julio de 2008, dio un plazo máximo de 3 meses después de cumplidos los tres años de restricción, a las Entidades Financieras, para que efectúen la enajenación de dichas acciones.

Derechos de recompra

Negociables en títulos de deuda

2011 2010 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación Títulos TES tasa fija $ 127,726.4 306,570.2

El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponde a las garantías en títulos TES – Tasa Fija por operaciones simultáneas pasivas con el Banco de la República.

No existen restricciones jurídicas o económicas sobre las inversiones excepto por los derechos de recompra de inversiones y los títulos otorgados en garantía, los cuales fueron entregados a las contrapartes de las operaciones de reporto o repo pasivas.

Maduración de las Inversiones

2011

De 0 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

Más de 360 días Total

Inversiones negociables en títulos de deuda $ 2,413.4 2,419.9 2,445.1 7,840.3 45,369.2 1,843,843.3 1,904,331.2

Inversiones para mantener hasta el vencimiento 145,182.0 0.0 23,105.4 556,190.7 446,286.4 5,217,006.0 6,387,770.5

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 109,983.0 109,983.0

$147,595.4 2,419.9 25,550.5 564,031.0 491,655.6 7,170,832.3 8,402,084.7

2010

De 0 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

Más de 360 días Total

Inversiones negociables en títulos de deuda $ 2,143.4 2,123.7 2,024.3 123,606.7 32,350.9 1,595,127.4 1,757,376.4

Inversiones para mantener hasta el vencimiento 0.0 0.0 233.7 1,577,155.6 191,697.6 3,357,979.0 5,127,065.9

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 107,869.2 107,869.2

$ 2,143.4 2,123.7 2,258.0 1,700,762.3 224,048.5 5,060,975.6 6,992,311.5

El Banco durante los años 2011 y 2010 causó ingresos por concepto de rendimientos financieros sobre el portafolio de inversiones por $559,796.1 y $456,548.9, respectivamente.

Información Cualitativa

Objetivos

La Tesorería del Banco desarrolla sus actividades de acuerdo con las políticas y límites establecidos por la Junta Directiva y de acuerdo con la regulación vigente, con el objetivo de maximizar la relación riesgo-retorno del portafolio de inversiones. La administración de la liquidez, la administración de las operaciones de Comercio Internacional y la administración de los portafolios administrados se realiza conforme a las disposiciones legales vigentes.

El permanente y continuo seguimiento a las variables macroeconómicas de carácter interno y externo y el monitoreo permanente y control de la unidad de riesgos de mercado de la Vicepresidencia de Riesgos se constituyen en los pilares sobre los que se edifica el logro de los objetivos de la Tesorería del Banco.



(Continúa)

Mercados en los que interviene la Tesorería

• Mercado Monetario.

• Mercado de Deuda Pública, mediante la participación activa en el programa de Creadores de Mercado del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

• Mercado de Deuda Corporativa

• Mercado de Divisas.

Filosofía en la Toma de Riesgos:

La activa participación de la Junta Directiva del Banco y la Alta Dirección, con el soporte de diferentes herramientas implementadas, permiten establecer niveles máximos de pérdida y monitoreo permanente a través de controles y seguimiento diarios a las operaciones de la tesorería que garantizan el cumplimiento de las políticas y procedimientos autorizadas por la Junta Directiva, bajo los principios y normas del mercado de valores.

Para la administración del portafolio, se cuenta con la estructura de acuerdo al capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de 1995, donde cada instancia que conforma la tesorería tiene su independencia y segregación de funciones, de igual manera cuenta con unos comités formales donde interactúan el Front, Middle y Back Office para el análisis de eventos externos e internos que puedan afectar los mercados en los que se participan, con el fin de establecer estrategias, acotadas con los niveles de riesgos a través de análisis y pruebas de back y stress testing, cuantificando su relación riesgo-rentabilidad.

Estrategia

El 2011 se presentó como un año muy difícil para la estabilidad económica de las grandes naciones desarrolladas; la crisis de deuda pública que presenta Europa y el bajo crecimiento que presentó la economía de Estados Unidos, ayudaron a que gran parte de los inversionistas centraran sus ojos en economías que tuvieran buenos datos macroeconómicos en el corto y en el mediano plazo; por lo que las economías emergentes como la Colombiana, que ya habían sufrido una crisis similar a la vivida por los países desarrollados en el 2000, y que tomaron los correctivos en dicha época, para este momento se presentaban como una muy buena opción de inversión. Para Colombia el 2011 se caracterizó por ser un año de expansión económica pese a la ola invernal que afectó al país durante un largo período de tiempo, con un crecimiento del PIB del 4,73%, 5.06% y 7.70% en los tres primeros trimestres del 2011; una inflación controlada que cerró el año en 3.73%; nivel de desempleo a noviembre de 2011 por debajo de los dos dígitos ubicándose en un 9,2%; y una amplia liquidez que ayudó a apalancar el crecimiento de la cartera, a partir de lo cual desde comienzos del año se presenta el cambio de la política monetaria, en desarrollo de la cual, desde febrero se inicia un proceso de retiro de liquidez con el aumento en la tasa repo del Banco de la República que al final del año sube de 175 puntos básicos. La obtención del grado de inversión en la calificación de riesgo soberano de Colombia en el primer semestre de 2011, ratificó la mejor percepción crediticia que los mercados venían evidenciando sobre la deuda pública del país en los últimos tres años. Este hecho generó una fuerte valorización de todos los tramos de la curva de deuda pública, llegando a tener máximos históricos de valorización en el 2011; sin embargo, la incertidumbre de los mercados financieros internacionales impactó directamente el mercado local con una disminución en la profundidad y liquidez reflejada principalmente en el bajo volumen de negociación de los principales activos financieros transados en el mercado de valores tanto de renta fija como acciones, entre otros.

Conforme a las expectativas sobre el comportamiento de los mercados locales e internacionales, la curva de rendimientos de Deuda Publica TES, la estructura del portafolio en cuanto a composición, duración y vencimientos ($1.5 billones), la posición de caja neta del Banco y la dinámica del crecimiento de la cartera del Banco, la estrategia del portafolio de inversión ejecutada durante el 2011 se fundamentó en identificar oportunidades de inversión, aprovechando liquidez, incertidumbre, volatilidad y coyunturas de estrés de mercado para realizar las compras estructurales tanto para el portafolio al vencimiento (roll over) como para el negociable, mantener la composición del portafolio conforme al plan de negocios garantizando estabilidad en los ingresos, una gestión profesional activa de la Mesa de Dinero con alta rotación de las posiciones estructurales a partir de los análisis técnicos y fundamentales del mercado y maximizar la relación riesgo/rentabilidad gestionando adecuadamente los riesgos de mercado inherentes al portafolio a través de evaluación de escenarios de sensibilidad para garantizar el cumplimiento de límites de pérdida aprobados.

El Banco participó durante la Vigencia 2011 como Creador en el programa de Creadores de Mercado de Deuda Pública del MHCP y como resultado de la gestión y el buen desempeño del Banco en el programa, se logra un avance significativo que se refleja en el Ranking General de Creadores de Mercado, donde el Banco paso de la posición número diez (10) al cierre de la vigencia 2010 a la posición número siete (7) para el cierre de la vigencia 2011 según la Resolución 3955 del 28 de diciembre de 2011.



(Continúa)

Adicionalmente, en el año 2011 se realizaron operaciones de comercio exterior por un total de USD23.4 millones, frente a USD$5.1 millones del año 2010 que representa un crecimiento del 358%. Este volumen comprende los nuevos productos de comercio exterior, como son Cartas de Crédito de importación y Giros Financiados en Moneda Extranjera, los cuales ascendieron a USD$2.09 millones, con un saldo vigente de USD$1.3 al cierre de 2011. La diferencia con respecto al total, corresponde a operaciones de compra y venta de divisas con el sector real por un valor de USD$22.1 millones, mientras que en el año 2010 solamente se negociaron USD$5.1 millones, a través de la Mesa de Distribución.

En cumplimiento de la política del SIGYC del Banco, en el 2011 el ICONTEC renovó la certificación de calidad del Banco NTCGP 1000:2009 e ISO 9001: 2008 sin ninguna “No conformidad” en el cual se verificó el cumplimiento de norma en el proceso de Gestión de Recursos Financieros.

Adicionalmente, se logró la implementación del Sistema de Gestión de Seguridad de la Información - SGSI - mediante la culminación del ciclo P-H-V-A (planear, hacer, verificar y actuar), lo cual conllevó a la certificación en la norma ISO27001:2005, en dos procesos del Banco, uno de los cuales correspondió a Operaciones de Tesorería en Moneda Legal (activas y pasivas) del proceso de Gestión de Recursos Financieros.

Los principales cambios en la estructura del portafolio entre el 2011 y el 2010 por sector y tasa de referencia fueron:

DISTRIBUCION DE PORTAFOLIO POR SECTOR Dic-11 Dic-10 VAR% DEUDA PÚBLICA 7,994,805.0 6,540,337.0 22.24% SECTOR FINANCIERO 249,716.0 276,310.0 -9.62% SECTOR REAL 7,131.5 26,359.0 -72.94% SECTOR PUBLICO GOB. NO CENTRAL 40,449.2 41,436.0 -2.38% TOTAL 8,292,101.7 6,884,442.0 20.45%

DISTRIBUCION DE PORTAFOLIO POR TASA DE REFERENCIA Dic-11 Dic-10 VAR% DTF 10,082.0 30,179.0 -66.59% UVR 1,417,838.0 1,398,916.0 1.35% IPC 91,003.4 297,312.0 -69.39% TASA FIJA 6,723,091.1 5,137,993.0 30.85% IBR 50,087.2 20,043.0 149.90% TOTAL 8,292,101.7 6,884,443.0 20.45%

De acuerdo con el comportamiento de los mercados de estados unidos, Europa y la región, así como el de las principales variables macroeconómicas internas en cuanto a crecimiento económico, inflación, empleo, cartera y tasas de interés, el 2010 se caracterizó por ser un año de recuperación de la economía local, con un crecimiento del 4,3% en lo corrido del año, una inflación controlada 3.17%, estabilidad laboral y bajas tasas de interés, lo cual ha contribuido de manera importante a la rentabilidad del portafolio de inversiones.

En el 2010 se logró consolidar esta unidad de negocios cumpliendo ampliamente la meta de rentabilidad fijada en el Plan de Negocios Los ingresos y la rentabilidad fueron el resultado de la ejecución de la estrategia de inversión que buscó una adecuada estructura del portafolio, una gestión mas activa de rotación del portafolio negociable realizando inversiones estructurales acorde con las condiciones del mercado previos análisis técnicos y fundamentales del mercado para identificar claramente las condiciones para inversión y toma de utilidades, una búsqueda permanente de oportunidades para la reinversión del portafolio al vencimiento por cerca de $1.2 billones, la optimización de la relación riesgo/ rentabilidad y el cumplimiento de los limites de riesgo previamente definidos, aprobados y controlados por la Vicepresidencia de Riesgos, lo anterior enmarcado dentro de las políticas aprobadas por las diferentes instancias del Banco.

Como resultado de la gestión del Portafolio, el BANCO AGRARIO DE COLOMBIA en el programa de Creadores de Mercado de Deuda Pública del MHCP fue designado como Creador de Mercado de Deuda Pública para la vigencia 2011, ubicándose en el puesto 10 del ranking de Creadores y Aspirantes según la Resolución 4003 del 29 de diciembre de 2010.

Acorde con el aumento de los volúmenes operados y el aumento en el número de operaciones del mercado secundario de deuda pública en los sistemas transaccionales SEN y MEC, el Banco también registro aumento



(Continúa)

en los volúmenes transados. Lo anterior llevó a que la participación del Banco en los sistemas transaccionales de deuda pública SEN y MEC pasara del 9,8% en el 2009 al 12.04% en el 2010 con un crecimiento del 25% en la participación del mercado de deuda pública.

Con el fin promover el desarrollo del mercado de Deuda Pública y capitalizando la experiencia como participantes del Programa de Creadores de Mercado para ampliar la oferta de productos de tesorería que generen un mayor valor a los clientes, durante la vigencia 2010 se logra la aprobación de las políticas de la Mesa de Distribución para la Tesorería por parte de la Junta Directiva, incorporando en las Políticas para la Administración de Riesgos en las Operaciones de Tesorería las políticas de intermediación de valores conforme a la normatividad vigente expedida por los reguladores del Mercado de Valores. Adicionalmente fue aprobada la modificación de las operaciones autorizadas en divisas para ampliar la oferta de productos de Comercio Exterior, incorporando los productos de Créditos Documentarios de Importación, Créditos Documentarios de Exportación, Cartas de Crédito Stand By, Garantías Bancarias, Giros Directos Financiados para Importaciones, Cobranzas de Exportación / Importación.

Como resultado de lo anteriormente descrito, la tesorería para el cierre del 2010 generó ingresos totales por $434.761 millones y una rentabilidad para el portafolio del 7.37% EA equivalente a un spread sobre el IBR + 4.22% EA, con un cumplimiento del 111% y 124% respectivamente frente a las metas presupuestadas.

Información Cuantitativa

Composición de los Portafolios de Tesorería

El siguiente es el detalle de los portafolios de tesorería, sin incluir los Derechos de Recompra:

2011

Saldo Promedio

Saldo Ingreso

Inversiones Financieras Moneda Legal Negociables:

Posición $ 1,767,455.8 1,776,604.8 104,872.1 Títulos valores 1,734,063.2 1,755,982.6 103,412.9 Obligatorias 33,392.6 20,622.2 1,459.2

Disponibles para la venta Posición 107,759.8 109,983.0 14,200.2

Para Mantener Hasta el Vencimiento: Posición 5,861,549.1 6,387,770.6 442,150.1

Total Moneda Legal $ 7,736,764.7 8,274,358.3 561,222.4

2010

Saldo Promedio

Saldo Ingreso

Inversiones Financieras Moneda Legal Negociables:

Posición $ 1,444,973.5 1,450,806.2 75,542.8 Títulos valores 1,389,063.9 1,405,272.7 74,073.1 Obligatorias 55,909.6 45,533.5 1,469.7

Disponibles para la venta Posición 102,512.3 103,439.0 8,338.3

Para Mantener Hasta el Vencimiento: Posición 4,508,631.4 5,127,065.9 350,880.0

Total Moneda Legal $ 6,056,117.2 6,681,311.1 434,761.1 Moneda Extranjera Disponibles para la venta

Posición Mercado 4,896.3 4,430.2 0.0 Total Moneda Extranjera $ 4,896.3 4,430.2 0.0



(Continúa)

Valores máximos, mínimos y promedio de los portafolios

2011 Inversiones Negociables

Posición Obligatorias Saldo promedio $ 1,767,458.7 0.0 Saldo máximo: 2,162,677.7 0.0 Saldo mínimo 1,509,691.3 0.0 Inversiones Hasta el Vencimiento

Posición Obligatorias Saldo promedio $ 5,861549.1 0.0 Saldo máximo: 6,478,270.0 0.0 Saldo mínimo 4,971,840.6 0.0 Disponibles para la Venta

Posición Bonos Saldo promedio $ 107,759.8 0.0 Saldo máximo: 109,983.0 0.0 Saldo mínimo 103,349.0 0.0

2010 Inversiones Negociables

Posición Obligatorias Saldo promedio $ 1,389,063.9 55,909.6 Saldo máximo: 1,877,018.2 64,854.9 Saldo mínimo 1,027,357.8 45,488.9 Inversiones Hasta el Vencimiento

Posición Obligatorias Saldo promedio $ 4,391,993.4 116,637.9 Saldo máximo: 5,009,506.6 117,559.4 Saldo mínimo 3,411,094.5 114,562.1 Disponibles para la Venta

Posición Bonos Saldo promedio $ 102,512.3 0.0 Saldo máximo: 103,439.0 0.0 Saldo mínimo 100,596.6 0.0

A continuación se presentan los valores en riesgo, para los instrumentos financieros incluidos en el portafolio de tesorería al 31 de diciembre de 2011 y 2010, según los formatos 381 “Evaluación del riesgo de tasas de interés, 383 “Compensación y riesgo total de tasa de interés”, 384 “Evaluación del riesgo de precio de acciones” y el 385 “Evaluación del riesgo de tasa de cambio”. Estos son calculados mediante la evaluación del efecto de movimientos probables en las curvas de mercado sobre el valor actual de los diferentes activos financieros que conforman los portafolios administrados por la Tesorería del Banco.

Factor Dic-11 Dic-10 Variación %

Tasa de Interes 100,058 81,336 23.0%

Tasa de Cambio 30 242 (87.6%)

Precio de acciones 19,080 19,180 (0.5%)

Cartera Colectivas 0 0 0.0%

VaR BAC 119,168 100,758 18.3%



(Continúa)

Provisión de Inversiones

El siguiente es el movimiento de la provisión de inversiones: 2011 2010

Saldo inicial $ 40,311.8 45,893.5 Más: Provisión cargada a gastos de operación 332.2 24,882.3 40,644.0 70,775.8 Menos: Reintegro a ingresos – recuperaciones (12,023.8) (30,464.0) Saldo final $ 28,620.2 40,311.8

Con respecto a su cálculo se mantiene la metodología ajustada, en la cual se analiza la evolución y la distribución del diferencial o spread entre la rentabilidad de las inversiones del Banco y la DTF, posteriormente se calculó el promedio móvil de 12 meses y mediante el cálculo de la desviación estándar de veinticuatro meses, se establecieron 6 bandas o niveles alrededor del promedio móvil de dicho spread, en términos de desviaciones estándar, con lo que se busca estabilizar los ingresos por valoración de inversiones debido a las variaciones cíclicas del mercado..

Dependiendo de la posición del spread respecto al promedio móvil se provisiona un porcentaje de la diferencia de acuerdo al siguiente cuadro:

Esta metodología para el cálculo de la provisión de inversiones fue aprobada por la Junta Directiva realizada el día 11 de mayo de 2005, el cual fue remitido a la Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación radicada el 12 de mayo de 2005 bajo el No. 2005023034-0 y aceptada por este Ente de Control con la comunicación No. 2005023034-1 del 22 de junio de 2005.

(7) Cartera de Créditos

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por modalidad:

2011 2010 Descubiertos en cuentas corrientes $ 11,584.0 14,721.7 Tarjetas de crédito 53,778.7 56,871.7 Préstamos ordinarios 2,239,615.9 2,415,059.5 Prestamos con recursos de otras entidades 1,751,424.8 1,638,961.3 Microcréditos 3,039,059.0 2,346,633.4 Cartera hipotecaria para vivienda 49,293.5 53,809.6 Cartas de crédito cubiertas 403.3 0.0 7,145,159.2 6,526,057.2 Provisión cartera de créditos (811,591.1) (579,096.2) $ 6,333,568.1 5,946,961.0

Indeterminada

0.50 D.E.

4A Media + 1.00 D.E. Media + 1.50 D.E. 0.50 D.E. 70%

0.50 D.E.

2A Media + 0.25 D.E. Media + 0.50 D.E. 0.25 D.E. 50%0.50 D.E.

2B Media - 0.50 D.E. Media - 0.25 D.E. 0.25 D.E. 50%0.50 D.E.

0.50 D.E.

0.50 D.E.

Indeterminada6B + ? Media - 2.0 D.E. 90%

5B Media - 2.0 D.E. Media - 1.50 D.E. 80%



1 Media - 0.25 D.E. Media + 0.25 D.E. 0%

3A Media + 0.50 D.E. Media + 1.00 D.E. 60%

5A Media + 1.50 D.E. Media + 2.00 D.E. 80%

Porcentaje de prov. o

6A Media + 2.00 D.E. + ? 90%

Bandas Límite inferior intervalos

Límite superior intervalos

Longitud



(Continúa)

En el 2011 se puso en marcha y se aplicó el Programa de Alivio a la Deuda Agropecuaria – PADA BAC – FENÓMENOS CLIMÁTICOS, originado en cumplimiento de lo establecido en la Resolución No 0367 del 12 de octubre de 2010, proferida por el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y modificada por la Resolución No 8 de enero 17 de 2011, así como a lo señalado en el Convenio Interadministrativo N0 100 de 2010 suscrito entre el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y el Banco Agrario de Colombia, normativas encaminadas a la atención de los pequeños productores agropecuarios afectados gravemente por la ola invernal - fenómeno de la NIÑA 2010-2011, a fin que pudieran acceder a los beneficios y alivios que el Gobierno Nacional determinó para la recuperación de los proyectos productivos ubicados en las zonas afectadas por dicho fenómeno climático.

El Banco Agrario expidió la Circular Reglamentaria No.023 de enero 28 de 2011 donde implementa el mecanismo para la aplicación de los alivios a la deuda agropecuaria, consistente en el pago del 95% del valor adeudado al Banco por el pequeño productor, sin que en ningún caso el mismo supere la suma de QUINCE MILLONES DE PESOS ($15.000.000.00). Tuvieron acceso a este alivio las personas naturales o jurídicas que cumplieron con las siguientes condiciones:

• Ser pequeño productor agropecuario cliente del Banco Agrario de Colombia.

• Ser titulares de créditos otorgados para el financiamiento de actividades agropecuarias o rurales y realizadas bajo la modalidad individual o asociativa, para el financiamiento de proyectos productivos desarrollados en predios ubicados en las zonas del país severamente afectadas por la ola invernal - fenómeno de la Niña 2010-2011.

• Acreditar y certificar estar gravemente afectado por el fenómeno climático de la Niña 2010-2011, según los requisitos y condiciones fijadas por las entidades gubernamentales certificadoras, dentro del ámbito de la atención y prevención de desastres.

• Créditos que se encontrarán al día el 1 de junio de 2010 o que hubiesen sido otorgados con posterioridad a dicha fecha.

El Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural con transferencia directa al Banco Agrario de Colombia, asignó un presupuesto inicial de $13.000 millones para la puesta en marcha y ejecución del Programa de Alivio a la Deuda Agropecuaria – PADA BAC – FENOMENOS CLIMATICOS, con una adición posterior de $20.000 millones.

De otra parte, con el fin de atender la totalidad de beneficiarios inscritos en el Programa PADA – BAC y de acuerdo a la modificatoria No 15 efectuada sobre el Convenio Interadministrativo No 106 de 1999, suscrito entre el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y FINAGRO – Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario, se transfirieron $15.000 millones hacia el programa PADA-BAC y con cargo a los recursos del Programa PRAN PADA BAC administrado por FINAGRO.

Finalmente y una vez descontados los valores correspondientes a los gastos y costos de administración aplicables a la ejecución y logística del Programa PADA – BAC FENOMENOS CLIMATICOS, se aplicaron alivios sobre deudas agropecuarias de pequeños productores por un valor de $ 46.486.6 millones, distribuidos de la siguiente forma:

PRIMERA ETAPA – CONVENIO No 100 de 2010 (Min agricultura y Banco Agrario de Colombia)

CONCEPTO CANTIDAD CREDITOS

VALOR (millones)

Traslado Directo Min agricultura a Programa PADA -BAC - Convenio Interadministrativo No 100 de 2010 $ 33,000.0

Alivios Aplicados 5,433 $ 31,533.4

Alivios en Trámite de Legalización Pendientes de Aplicar $ 14.5

GMF - Gravamen Movimientos Financieros en Transferencia de Recursos al programa PADA -BAC $ 131.7

Gastos de Administración $ 1,320.0

TOTAL UTILIZADO $ 32,999.6

SALDO NO UTILIZADO (Rendimientos Sobre Recursos Administrados $377.806.31 y Saldo Cuenta Registro Depósito Recursos Programa PADA - BAC $39.099.27) - Traslado al Tesoro Nacional Cuenta Especial del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural.

$ 0.4



(Continúa)

SEGUNDA ETAPA – MODIFICATORIA No 15 CONVENIO No 106 DE 1999 (Min agricultura y FINAGRO)

CONCEPTO CANTIDAD CREDITOS

VALOR (millones)

Transferencia FINAGRO - Modificatoria No 15 Convenio Interadministrativo No 106 de 1999 - cargo recursos Programa PRAN PADA BAC. $15,000.0

Alivios Aplicados 2,138 $14,953.2

GMF - Gravamen Movimientos Financieros en Transferencia de Recursos al programa PADA -BAC $ 46.8

TOTAL UTILIZADO $15,000.0

Adicionalmente, en cumplimiento de las Resoluciones No 1 y No 2 del 14 de Enero de 2011 emitidas por la Comisión Nacional de Crédito Agropecuario, en donde se determino la creación de una línea especial de crédito "PADA Ola Invernal" - Normalización obligaciones otorgadas en condiciones FINAGRO y la creación de un ICR – Incentivo de Crédito Rural y una garantía FAG, especiales para la recuperación de la Ola Invernal Fenómeno de La Niña 2010-2011, su reglamentación en la Circular Reglamentaria No P-4 del 4 de Febrero de 2011 expedida por FINAGRO y su implementación de acuerdo a la Directiva Presidencial del Banco Agrario de Colombia No 4 del 28 de Enero de 2011, se definieron y desarrollaron otros mecanismos complementarios a los alivios otorgados por el Gobierno Nacional a los pequeños productores agropecuarios, en procura de atender las necesidades del resto de productores afectados por el Fenómeno de la Niña 2010-2011, ya fuesen medianos o grandes productores agropecuarios.

El Banco Agrario expidió las Circulares Reglamentarias No.CR-033 y CR-034, ambas del 11 de febrero de 2011, derogadas por la CR-217 del 26 de octubre de 2011, por medio de las cuales se establecieron los siguientes aspectos:

• Creación Línea Especial de Crédito - Recuperación de la Actividad Productiva - Productores Agropecuarios afectados por el Fenómeno de La Niña 2010-2011.

Los beneficiarios de este programa fueron los pequeños, medianos o grandes productores clientes o no del Banco Agrario de Colombia, y que conforme a los requisitos y condiciones fijadas para acceder a esta línea de crédito, acreditaron ser afectados por el fenómeno de la Niña 2010-2011.

Fueron financiadas las actividades de siembra y resiembra de cultivos de ciclo corto, siembra, resiembra y sostenimiento de cultivos de mediano y tardío rendimiento y siembra de pastos y forrajes, recuperación de la infraestructura productiva y/o obras de adecuación, dotación o recuperación de la infraestructura productiva para la transformación primaria, sostenimiento de finca de economía campesina, capital de trabajo para la comercialización de productos agropecuarios, sostenimiento de la producción pecuaria y pago de pasivos financieros y no financieros.

El monto del crédito por beneficiario se estableció en no mayor a $2,000.0 millones y con tasas de interés, plazo y período de gracia a capital especiales, aplicando un margen de redescuento del 100% de recursos de FINAGRO y la cobertura de la garantía FAG especial de recuperación de la actividad productiva.

Los desembolsos realizados durante el 2011 por esta nueva línea de crédito, se reflejan de la siguiente manera:

ZONA / REGION NUMERO CREDITOS DESEMBOLSADOS

MONTO DESEMBOLSOS (Millones)

ANTIOQUIA 5,287 $ 66,080

BOGOTA 671 $ 12,626

CAFETERA 2,007 $ 25,746

COSTA 3,587 $ 38,131

OCCIDENTE 1,524 $ 14,917

ORIENTAL 998 $ 23,758



(Continúa)

ZONA / REGION NUMERO CREDITOS DESEMBOLSADOS

MONTO DESEMBOLSOS (Millones)

SANTANDERES 1,175 $ 20,330

SUR 2,688 $ 35,746

Total general 17,937 $ 237,334

• Programa de normalización créditos otorgados a productores agropecuarios en condiciones FINAGRO, afectados por el Fenómeno de la Niña 2010-2011 y con el objetivo que estos pudieran continuar desarrollando su actividad productiva.

Los beneficiarios de este programa fueron los pequeños y medianos productores agropecuarios con créditos registrados en FINAGRO y con operaciones vigentes o vencidas con el Banco Agrario de Colombia, cuyos predios en los cuales se desarrollaban los proyectos productivos fueron afectados por la emergencia invernal ocasionada por el fenómeno de la Niña 2010-2011, siempre y cuando los créditos a normalizar se encontraran al día al 1 de junio de 2010, o que hubieran sido otorgados con posterioridad a dicha fecha.

Los montos reestructurados cubrieron saldos hasta el 100 % del capital, más los intereses corrientes y de mora hasta un año, con la aplicación de un alivio en la tasa de interés sobre la nueva obligación: 100% de los intereses corrientes causados sobre el saldo a capital que genere la obligación normalizada durante el primer año y de hasta 60% (Pequeños Productores) y 40% (Medianos Productores) del valor de los intereses para el segundo año, sin superar unos topes de tasa fijados para cada año según el tipo de productor.

Las reestructuraciones de créditos aplicadas en el 2011 bajo este programa de normalización de cartera, corresponden a:

ZONA / REGION NUMERO CREDITOS REESTRUCTURADOS

MONTO NORMALIZACION DE CARTERA (Millones)

ANTIOQUIA 1,880 $ 33,415

BOGOTA 1,307 $ 30,448

CAFETERA 2,516 $ 27,829

COSTA 2,639 $ 71,969

OCCIDENTE 2,329 $ 16,281

ORIENTAL 2,011 $ 28,712

SANTANDERES 2,470 $ 38,707

SUR 3,435 $ 34,296

Total 18,587 $ 281,657

El programa para normalizar y recuperar cartera de obligaciones vigentes o vencidas que se enmarcaron dentro del Programa de Alivio a la Deuda Agropecuaria – PADA FINAGRO, creando una línea especial de crédito para normalizar las obligaciones crediticias otorgadas en condiciones FINAGRO, tuvo vigencia de aplicación durante el año 2010 hasta el agotamiento de los recursos, de acuerdo a lo dispuesto por La Comisión Nacional de Crédito Agropecuario con la Resolución Número 16 del 17 de noviembre de 2009, lo reglamentado en el Plan de Alivio a la Deuda Agropecuaria – PADA- FINAGRO y en la Ley de Presupuesto del 2010, que contempló un rubro de inversión en el presupuesto del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Social por $203,000.0 destinado hacia actividades de reactivación.

La Comisión Nacional de Crédito Agropecuario con la Resolución Número 16 del 17 de noviembre de 2009, reglamentó el Plan de Alivio a la Deuda Agropecuaria – PADA- FINAGRO; para el efecto en la Ley de Presupuesto del 2010, se contempló un rubro de inversión en el presupuesto del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Social por $203,000.0 destinado hacia actividades de reactivación.

El Banco Agrario expidió la Circular Reglamentaria No.341 de Noviembre 20 de 2009 donde implementa el mecanismo de consolidación de pasivos, para normalizar y recuperar cartera de obligaciones vigentes o vencidas que se enmarquen dentro del Programa de Alivio a la Deuda Agropecuaria – PADA FINAGRO,



(Continúa)

creando una línea especial de crédito para normalizar las obligaciones crediticias otorgadas en condiciones FINAGRO y con cargo a los recursos de esta línea se reconocerán los intereses corrientes, que generen durante el primer año las obligaciones normalizadas. Tuvieron acceso a la línea las personas naturales o jurídicas que cumplieron con las siguientes condiciones:

• Ser pequeño o mediano productor del sector agropecuario.

• Ningún beneficiario podía registrar más de una obligación crediticia, para lo cual debía tramitar ante el intermediario financiero una consolidación de la obligación crediticia.

• Los medianos productores únicamente podían normalizar operaciones crediticias con saldo de capital de hasta trescientos millones de pesos ($300,0), siempre y cuando el valor inicial de la obligación correspondiente no excediera de mil millones de pesos ($1,000.0).

Durante el segundo año de vigencia de la operación normalizada, los medianos productores deberán reembolsar a FINAGRO, a través del intermediario financiero el 60% de los intereses pagados por FINAGRO.

El Banco en enero de 2010 radicó ante FINAGRO 14.621 operaciones que podían ser normalizadas incluyendo el alivio de tasa antes mencionado bajo la línea de crédito PADA-FINAGRO. En marzo de 2010 FINAGRO publica las normas legales definitivas, para registrar en forma definitiva el acceso al beneficio de las operaciones normalizadas

Finalmente, de un presupuesto asignado por el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural a FINAGRO de $20.000 para todo el sector financiero, el Banco Agrario de Colombia logró inscribir 18.835 operaciones con un saldo de cartera de redescuento de $185.878, consumiendo un valor de subsidio de $19,275, que equivale al 99% descontando los gastos de administración que se reconocen a FINAGRO.

RESUMEN DEL PROGRAMA EN CIFRAS

• Recursos del Programa de Alivio a la Deuda Agropecuaria – PADA FINAGRO

Valor programa $ 20,000.0 Comisión Administración FINAGRO 439.7

Valor asignado al Programa $ 19,560.3

• Participación BAC

Entidad Financiera Valor Porcentaje Banco Agrario $ 19,275.0 99.0%

Otros Bancos $ 285.3 1.0%

• Distribución por tipo de productor en BAC

Tipo de Productor Cantidad Valor de

redescuento Valor subsidio % Consolidación Medianos Productores 2,857 $ 116,313.5 $ 13,404.3 69.0% Consolidación Pequeños Productores 15,978 69,565.0 5,870.7 31.0%

Total general 18,835 $ 185,878.5 $ 19,275.0 100.0%



(Continúa)

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación:

2011

Capital Intereses y

Otros Conceptos

Total Garantía Idónea Otras

Garantías Provisión Capital

Provisión Intereses y Otros

Comercial: A Normal $ 2,715,146.6 62,453.1 2,777,599.7 7,954,237.2 84,892.7 90,159.7 1,798.7 B Aceptable 426,534.2 14,993.4 441,527.6 1,188,039.8 31,204.9 40,873.1 1,523.2 C Deficiente 190,683.5 3,147.8 193,831.3 437,265.2 4,130.3 36,481.9 2,619.7 D Difícil Cobro 435,046.4 27,155.5 462,201.9 1,089,264.4 35,531.3 361,879.1 27,099.4 E Incobrable 77,785.9 9,165.4 86,951.3 91,238.4 37,994.2 77,786.0 9,165.4

Total 3,845,196.6 116,915.2 3,962,111.8 10,760,045.0 193,753.4 607,179.8 42,206.4 Consumo: A Normal 169,605.7 3,552.5 173,158.2 235,666.1 2,673.5 5,452.7 93.2 B Aceptable 15,222.4 402.7 15,625.1 37,384.2 428.7 1,097.3 42.5 C Deficiente 2,954.7 96.8 3,051.5 7,613.5 57.8 457.9 63.4 D Difícil Cobro 8,882.5 340.0 9,222.5 19,118.6 146.3 6,505.3 338.7 E Incobrable 14,944.9 1,128.7 16,073.6 16,990.4 582.3 14,944.8 1,128.6

Total 211,610.2 5,520.7 217,130.9 316,772.8 3,888.6 28,458.0 1,666.4 Vivienda: A Normal 38,777.2 188.1 38,965.3 149,055.3 5,942.7 763.6 1.9 B Aceptable 2,331.9 9.1 2,341.0 10,771.1 487.4 185.9 9.1 C Deficiente 1,607.8 12.6 1,620.4 8,520.8 544.0 254.2 12.6 D Difícil Cobro 1,606.8 15.5 1,622.3 8,352.0 729.0 420.7 15.5 E Incobrable 4,969.7 210.6 5,180.3 22,437.5 1,680.4 3,730.0 210.6

Total 49,293.4 435.9 49,729.3 199,136.7 9,383.5 5,354.4 249.7 Microcréditos: A Normal 2,836,135.0 81,586.4 2,917,721.3 5,060,058.4 19,032.4 64,204.9 817.6 B Aceptable 46,254.2 1,945.7 48,199.9 114,255.2 606.3 3,239.9 1,945.7 C Deficiente 34,916.7 1,701.5 36,618.2 170,085.9 407.5 6,752.9 1,701.5 D Difícil Cobro 26,077.4 1,263.5 27,341.0 62,378.2 453.9 10,276.1 1,263.5 E Incobrable 95,675.7 9,049.7 104,725.4 266,305.0 13,652.6 55,241.6 9,049.7

Total 3,039,059.0 95,546.8 3,134,605.8 5,673,082.7 34,152.7 139,715.4 14,778.0 Total Cartera de Créditos: A Normal 5,759,664.4 147,780.1 5,907,444.5 13,399,017.0 112,541.3 160,580.9 2,711.4 B Aceptable 490,342.7 17,350.9 507,693.6 1,350,450.3 32,727.3 45,396.2 3,520.5 C Deficiente 230,162.7 4,958.7 235,121.4 623,485.4 5,139.6 43,946.9 4,397.2 D Difícil Cobro 471,613.2 28,774.5 500,387.7 1,179,113.2 36,860.5 379,081.2 28,717.1 E Incobrable 193,376.2 19,554.4 212,930.6 396,971.3 53,909.5 151,702.4 19,554.3

Total 7,145,159.2 218,418.6 7,363,577.8 16,949,037.2 241,178.2 780,707.6 58,900.5 Provisión General 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 30,883.5 0.0

Saldo Contable $ 7,145,159.2 218,418.6 7,363,577.8 16,949,037.2 241,178.2 811,591.1 58,900.5



(Continúa)

GARANTIAS

Durante el 2011, en el estado de resultados del Banco se registro como gasto por provisión de cartera de créditos el efecto de la pérdida de algunas garantías especiales, correspondientes a créditos respaldados por FINAGRO – Fondo Agropecuario de Garantías - y el Fondo Nacional de Garantías, las cuales por extemporaneidad en la presentación de los documentos, falta de documentos para la reclamación o porque se evidenciaron inconsistencias en las acciones judiciales ocasionaron la pérdida de las garantías por lo cual las entidades garantes las rechazaron, materializándose un evento de riesgo operativo.

El 77% de las obligaciones amparadas con garantía especial y cuya pérdida se ha materializado ya han sido provisionadas al 100% y castigada dicha cartera, el 1% ha sido recuperado por el Banco mediante la cancelación de las operaciones por parte de los clientes y el 22% restante se encuentra en estado vigente y provisionada al 100%, cuyo detalle se muestra a continuación:

Estado Obligación FAG Valor

Capital FNG Valor Capital Total

Porcentaje %

Castigadas 14,163 57,686 2,139 2,400 16,302 77%

Vigentes 3,692 31,242 819 3,299 4,781 22%

Canceladas 136 - 38 - 174 1%

Total 18,261 88,928 2,993 5,699 21,257 100%

De acuerdo con lo anterior, no se requiere el registro de provisiones adicionales, puesto que estas obligaciones no presentan garantías especiales solamente, también están respaldadas por otras garantías como hipotecarias, prendarias o garantías no idóneas, las cuales son tenidas en cuenta hasta agotar el porcentaje de cobertura, de acuerdo con lo establecido por la Circular “Básica, Contable y Financiera 100 de 1995” Anexo 1,3 y 5 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

2010

Capital Intereses y

Otros Conceptos




Comercial: A Normal $ 2,968,568.2 64,576.5 3,033,144.7 8,052,826.2 105,769.7 74,515.4 1,070.1 B Aceptable 331,016.0 10,776.2 341,792.2 1,113,697.5 14,023.6 29,837.4 824.6 C Deficiente 166,342.8 3,240.2 169,583.0 411,051.2 10,851.1 28,565.2 3,005.9 D Difícil Cobro 177,639.3 10,919.1 188,5584 410,414.7 5,006.6 57,493.5 10,614.1 E Incobrable 225,704.4 16,176.5 241,880.9 554,274.1 51,449.7 189,218.3 16,063.3

Total 3,869,270.7 105,688.5 3,974,959.2 10.542.263.7 187,100.7 379,629.8 31,578.0 Consumo: A Normal 219,485.7 3,634.8 223,120.5 356,553.3 5,387.1 4,489.9 54.0 B Aceptable 6,859.1 277.0 7,136.1 19,492.2 313.4 289.0 81.8 C Deficiente 4,552.9 90.2 4,643.1 12,076.6 129.3 377.0 30.3 D Difícil Cobro 12,006.3 677.4 12,683.7 23,985.9 289.4 7,342.0 545.9 E Incobrable 13,439.5 1,117.2 14,556.7 28,005.1 919.6 11,854.2 1,115.4

Total 256,343.5 5,796.6 262,140.1 440,113.1 7,038.8 24,352.1 1,827.5 Vivienda: A Normal 41,893.4 185.6 42,079.1 156,267.0 4,005.2 825.6 1.8 B Aceptable 2,237.7 6.9 2,244.6 9,590.7 448.2 191.0 6.9 C Deficiente 1,904.8 12.3 1,917.1 36,857.7 374.5 280.8 12.3 D Difícil Cobro 2,094.4 31.1 2,125.5 9,331.0 893.9 532.4 31.1 E Incobrable 5,679.2 199.5 5,878.7 38,802.3 2,481.6 4,189.3 199.5

Total 53,809.5 435.4 54,244.9 250,848.7 8,203.4 6,019.1 251.6



(Continúa)

2010

Capital Intereses y

Otros Conceptos




Microcréditos: A Normal 2,183,015.5 58,571.4 2,241,586.9 3,780,523.9 14,155.1 62,321.3 588.6 B Aceptable 37,852.7 1,439.5 39,292.2 86,142.5 457.8 3,101.2 1,439.5 C Deficiente 27,766.3 1,167.1 28,933.4 52,377.8 192.0 2,420.5 1,167.2 D Difícil Cobro 20,068.2 976.9 21,045.1 127,461.9 157.2 5,228.1 977.0 E Incobrable 77,930.7 8,934.8 86,865.5 105,590.5 9,244.3 35,386.0 8,934.1

Total 2,346,633.4 71,089.7 2,417,723.1 4,152,096.6 24,206.4 108,457.1 13,106.4 Total Cartera de Créditos: A Normal 5,412,962.8 126,968.3 5,539,931.1 12,346,170.4 129,317.1 142,152.2 1,714.5 B Aceptable 377,965.5 12,499.6 390,465.1 1,228,922.9 15,243.0 33,418.6 2,352.8 C Deficiente 200,566.8 4,509.8 205,076.6 512,363.3 11,546.9 31,643.5 4,215.7 D Difícil Cobro 211,808.2 12,604.5 224,412.7 571,193.5 6,347.1 70,596.0 12,168.1 E Incobrable 322,753.8 26,428.0 349,181.8 726,672.0 64,095.2 240,647.8 26,312.3

Total 6,526,057.2 183,010.2 6,709,067.3 15,385,322.1 226,549.3 518,458.1 46,763.4 Provisión General 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 24,004.4 0.0 Componente contracíclico

Comercial 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 33,282.5 869.3 Consumo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3,351.2 67.5

Saldo Contable $ 6,526,057.2 183,010.2 6,709,067.3 15,385,322.1 226,549.3 579,096.2 47,700.2

GARANTÍAS

En el estado de resultados del Banco de 2010 se registro como gasto por provisión de cartera de créditos el efecto de la pérdida de algunas garantías especiales, correspondientes a créditos respaldados por FINAGRO y el Fondo Nacional de Garantías, las cuales por fallas en su reclamación y presentación no fueron reconocidas por las entidades garantes, materializándose un evento de riesgo operativo.

El 86% de las obligaciones amparadas con garantía especial y cuya pérdida se ha materializado ya han sido provisionadas al 100% y castigada dicha cartera, el 2% ha sido recuperado por el banco mediante la cancelación de las operaciones por parte de los clientes y el 12% restante aun se encuentra vigente y provisionado al 100%.

De acuerdo con lo anterior no se requiere el registro de provisiones adicionales, puesto que estas obligaciones no presentan garantías especiales solamente, también están respaldadas por otras garantías como hipotecarias, prendarias, garantías no idóneas. Las cuales son tenidas en cuenta hasta agotar el porcentaje de cobertura, de acuerdo con lo establecido por la Circular “Básica, Contable y Financiera 100 de 1995” Anexo 1,3 y 5 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

PROVISION CAPITAL

La Junta Directiva del Banco en sesión del 24 de febrero de 2011, citada para la consideración de los Estados Financieros con corte al 31 de diciembre de 2010, decidió como medida prudencial, no obstante la idoneidad de la cobertura existente de acuerdo con las normas, constituir provisiones adicionales para cartera de crédito por valor de $50,021.1, con cargo a los resultados de dicho ejercicio. Estos valores se registraron con un comprobante manual, modificando los estados financieros al 31 de diciembre de 2010, sin afectar el aplicativo de cartera y por ende el reporte de endeudamiento; el valor de las provisiones serán individualizadas en los aplicativos de crédito y cartera al cierre contable de febrero de 2011.



(Continúa)

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por zona geográfica:

2011

Zona Geográfica Capital Intereses y

Otros Conceptos




AMAZONAS $ 5.549,4 79,7 5.629,1 16.479,9 7,5 315,1 14,2

ANTIOQUIA 740.628,0 21.375,3 762.003,3 2.331.349,5 38.068,4 62.004,8 5.362,8

ARAUCA 98.184,0 3.156,0 101.340,0 310.239,4 2.281,0 7.854,8 690,0

ATLANTICO 160.864,4 7.307,6 168.172,0 236.033,4 4.324,8 45.849,1 3.991,8

BOLIVAR 113.522,3 3.699,3 117.221,6 234.847,9 13.103,9 16.425,4 977,8

BOYACA 608.800,0 15.379,5 624.179,5 1.425.496,7 8.874,4 23.042,1 1.500,2

CALDAS 165.368,1 5.682,8 171.050,9 321.138,9 8.177,4 19.167,2 1.700,6

CAQUETA 186.440,1 7.899,9 194.340,0 527.883,2 4.608,0 12.287,4 1.380,4

CASANARE 201.471,8 6.633,5 208.105,3 759.775,3 6.240,3 12.568,9 1.160,0

CAUCA 160.897,7 4.588,7 165.486,4 232.800,4 5.152,3 14.801,8 1.034,7

CESAR 199.185,3 9.035,2 208.220,5 514.930,7 10.482,4 39.407,7 3.176,0

CHOCO 19.058,0 477,3 19.535,3 41.384,5 549,4 2.354,9 115,7

CORDOBA 202.707,8 7.082,9 209.790,7 846.333,9 4.086,1 46.363,2 2.419,4

CUNDINAMARCA 463.775,8 12.754,9 476.530,7 1.048.520,3 11.872,9 44.703,4 2.722,9

DISTRITO CAPITAL 826.519,4 20.584,5 847.103,9 1.144.740,6 21.652,1 158.459.7 11.823,9

GUAINIA 2.872,7 64,3 2.937,0 8.538,8 93,0 228,7 17,6

GUAJIRA 32.731,1 1.844,9 34.576,0 91.409,6 665,1 6.336,6 816,6

GUAVIARE 26.428,6 708,1 27.136,7 78.255,6 584,9 1.342,9 93,2

HUILA 421.992,8 13.729,2 435.722,0 719.865,8 4.792,6 30.018,7 4.007,1

MAGDALENA 151.257,7 5.412,7 156.670,4 520.099,5 4.422,1 33.629,9 1.682,8

META 293.756,0 10.065,8 303.821,8 1.198.640,2 31.385,7 24.571,4 2.321,5

NARINO 368.734,2 10.164,0 378.898,2 598.153,3 4.394,1 22.716,9 1.431,7

NORTE DE SANTANDER 223.308,0 5.958,2 229.266,2 428.543,6 2.455,4 19.593,2 592,3

PUTUMAYO 87.384,3 2.999,5 90.383,8 125.028,9 1.774,7 8.759,3 915,1

QUINDIO 49.153,5 1.824,8 50.978,3 229.531,7 8.513,1 5.649,3 494,4

RISARALDA 83.111,1 2.578,1 85.689,2 407.843,5 12.505,2 7.943,2 447,1

SAN ANDRES 15.588,2 42,8 15.631,0 14.525,1 456,4 236,3 4,0

SANTANDER 433.896,6 12.575,0 446.471,6 1.109.736,5 6.949,7 26.248,5 1.070,8

SUCRE 111.212,8 5.153,9 116.366,7 257.807,0 2.196,9 17.333,9 1.822,9

TOLIMA 319.190,6 10.569,0 329.759,6 502.430,0 4.148,4 24.370,6 2.750,9

VALLE DEL CAUCA 334.488,4 7.715,8 342.204,2 574.060,5 15.377,3 43.861,9 2.108,1

VAUPES 1.667,3 18,0 1.685,3 4.028,7 22,7 87,9 5,5

VICHADA 35.413,2 1.257,4 36.670,6 88.584,3 960,0 2.162,8 248,6

Total 7.145.159,2 218.418,6 7.363.577,8 16.949.037,2 241.178,2 780.707,6 58.900,5 Provisión General 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 30,883.5 0.0

Total saldo contable $ 7,145,159.2 218,418.6 7,363,577.8 16,949,037.2 241,178.2 811,591.1 58,900.5



(Continúa)

2010

Zona Geográfica Capital Intereses y

Otros Conceptos




AMAZONAS $ 4,333.6 71.6 4,405.2 12,764.6 3.4 265.7 14.2

ANTIOQUIA 693,719.5 18,714.8 712,434.3 2,240,905.7 31,221.9 59,975.3 3,896.6 ARAUCA 87,066.5 2,782.2 89,848.7 267,306.3 1,945.4 5,269.1 530.9 ATLANTICO 189,003.1 7,760.2 196,763.3 252,356.4 3,041.8 17,543.4 2,007.7 BOLIVAR 85,424.4 2,856.5 88,280.9 192,924.4 10,797.7 15,010.6 658.3 BOYACA 502,175.0 11,253.8 513,428.8 1,327,268.2 9,259.6 18,909.0 1,160.2 CALDAS 133,797.7 4,128.2 137,925.9 322,352.3 8,943.5 14,851.6 1,027.8 CAQUETA 155,278.1 7,046.5 162,324.6 372,751.3 4,409.4 10,061.3 1,266.2 CASANARE 165,920.8 4,901.9 170,822.7 575,343.7 5,825.8 10,780.9 862.1 CAUCA 107,547.5 3,834.9 111,382.4 150,690.9 5,071.7 12,637.8 1,108.0 CESAR 174,261.4 7,456.9 181,718.3 436,278.3 6,833.1 23,609.9 1,902.9 CHOCO 17,315.4 341.6 17,657.0 34,051.6 688.5 1,539.7 90.4 CORDOBA 174,058.1 5,202.1 179,260.2 753,250.4 2,866.7 31,249.2 942.5 CUNDINAMARCA 420,627.9 10,386.4 431,014.3 940,879.6 11,137.9 26,766.9 2,570.4 DISTRITO CAPITAL 1,023,004.0 19,748.4 1,042,752.4 1,385,155.6 23,129.3 79,314.8 9,714.9 GUAINIA 2,460.1 71.6 2,531.7 7,153.2 19.3 144.3 22.4 GUAJIRA 26,046.5 1,374.8 27,421.3 74,331.4 203.4 2,884.3 477.3 GUAVIARE 20,639.7 536.6 21,176.3 67,657.1 560.6 993.4 88.8 HUILA 330,921.1 11,380.3 342,301.4 611,535.6 4,885.3 25,098.9 3,847.3 MAGDALENA 125,368.5 4,943.4 130,311.9 363,620.9 2,025.24 25,793.5 1,681.6 META 296,884.9 9,624.8 306,509.7 1,144,642.3 33,598.3 20,710.6 2,446.8 NARINO 302,610.6 7,618.4 310,229.0 476,389.7 4,253.9 17,222.4 1,418.6 NORTE DE SANTANDER 197,625.5 5,451.1 203,076.6 367,017.1 1,233.3 12,346.8 1,233.9 PUTUMAYO 70,320.4 2,294.8 72,615.2 106,736.3 1,696.1 7,523.6 817.7 QUINDIO 46,787.4 1,526.4 48,313.8 230,201.1 9,594.4 4,988.2 432.3 RISARALDA 69,661.9 2,469.7 72,131.6 394,980.3 16,327.8 7,262.2 885.2 SAN ANDRES 15,221.4 41.6 15,263.0 21,602.7 161.9 237.6 7.0 SANTANDER 369,068.4 9,741.2 378,809.6 929,375.8 5,747.4 20,619.7 721.5 SUCRE 89,232.5 4,320.4 93,552.9 221,523.0 1,439.2 13,014.2 1,302.5 TOLIMA 269,958.3 8,509.5 278,467.8 426,040.8 3,733.3 20,562.4 2,659.7 VALLE DEL CAUCA 324,339.4 5,479.4 329,818.8 587,240.9 14,966.4 46,137.9 1,701.8 VAUPES 1,672.8 18.5 1,691.3 3,761.8 0.2 59.8 7.1 VICHADA 33,704.7 1,121.7 34,826.4 87,232.8 927.6 1,706.8 195.6

Total 6,526,057.2 183,010.2 6,709,067.3 15,385,322.1 226,549.3 555,091.8 47,700.2 Provisión General 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 24,004.4 0.0

Total saldo contable $ 6,526,057.2 183,010.2 6,709,067.3 15,385,322.1 226,549.3 579,096.2 47,700.2



(Continúa)

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico:

Se efectuó la reagrupación de los sectores económicos, con el fin de organizar la información de una manera más compacta, para una mejor comprensión de la misma, en relación con la presentada en años anteriores:

2011

Sector Económico Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Garantía Idónea

Otras Garantías

Provisión Capital


Agropecuario 2.378.067,2

60.821,3

2.438.888,5

4.964.975,1

79.093,0

170.861,5

9.997,7 Ganadería 1.558.519,4

51.307,3

1.609.826,7

4.878.008,0

37.208.4

89.627,2

7.616,6

Administración pública 47.042,1

2.827,4

49.869,5

35.641,0

0,0

20.635,5

2.550,0 Alimentos 16.149,0

248,3

16.397,3

28.605,6

634,6

866,3

87,6

Comercio 183.962,5

1.970,5

185.933,0

220.221,4

1.432,5

8.813,5

412,8 Comunicaciones, informática y manejo de datos 20.782,3

231,6

21.013,9

21.656,3

18,2

957,4

14,7

Construcción y obras civiles 669.548,6

14.615,7

684.164,3

1.919.121,9

24.063,6

42.196,6

1.804,5 Educación 2.324,6

32,6

2.357,2

6.517,5

0,3

90,4

2,2

Electricidad, Gas y Agua 2.025,2

0,6

2.025,8

37,4

0,0

24,3

0,0 Explotación de carbón, petróleo y gas 201.312,9

2.039,2

203.352,1

413.900,5

0,2

2.051,7

21,9

Manufactura 14.742,4

276,4

15.018,8

41.833,8

322,8

1.301,3

73,7 Maquinaria y equipo 112.324,9

3.166,6

115.491,5

377.185,7

8.052,6

13.374,8

1.208,9

Minería 2.830,7

79,5

2.910,2

9.499,8

14,6

237,4

18,3 Papel 956,7

9,3

966,0

5.134,7

0,4

56,4

1,6

Químicos 549,7

5,6

555,3

2.067,8

0,0

17,0

0,2 Recreación 2.426,5

21,6

2.448,1

4.444,1

6,2

82,7

3,5

Servicios de alquiler, almacenamiento 3.743,1

684,9

4.428,0

4.818,1

16,8

51,6

2,1

Servicios financieros 1.269.099,9

69.911,6

1.339.011,5

2.908.469,0

64.314,7

349.430,6

32.660,7 Servicios profesionales y asesorías 403.094,7

3.338,4

406.433,1

566.819,6

3.937,1

30.949,8

596,8

Textiles 6.355,5

84,5

6.440,0

7.187,1

2,2

282,9

18,3 Transporte 96.780,6

1.929,5

98.710,1

137.755,1

6.346,7

31.667,9

396,3

Turismo, hoteles y hospedajes 7.292,9

64,0

7.356,9

25.063,2

2.131,8

367,8

16,9 Vivienda 72.396,1

698,9

73.095,0

209.280,3

9.569,4

6.531,2

315,0

Otros 72.831,7

4.053,6

76.885,3

160.794,2

4.012,1

10.231.8

1.080,3 Total 7.145.159,2

218.418,9

7.363.577,8

16.949.037,2

241.178,2

780.707,6

58.900,5

Provisión General 0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

30.883,5

0,0 Provisión componente contracíclico 0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Total Aplicativo y Adicionales 7.145.159,2

218.418,6

7.363.577,8

16.949.037,2

241.178,2

811.591,1

58.900,5 Saldo Contable 7.145.159,2

218.418.6

7.363.577,8

16.949.037,2

241.178,2

811.591,1

58.900,6



(Continúa)

2010

Sector Económico Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Garantía Idónea

Otras Garantías

Provisión Capital

Provisión Intereses y

Otros

Agropecuario 2,021,605.4

47,712.8

2,069,318.2

4,449,710.5

69,206.4

117,150.9

9,571.9 Ganadería 1,427,794.3

47,976.5

1,475,770.8

4,368,246.7

55,286.6

92,215.5

8,825.4

Administración pública 73,534.7

3,716.6

77,251.3

58,894.9

0.0

16,734.9

1,668.8 Alimentos 10,183.3

195.8

10,379.1

18,919.7

657.4

880.7

91.3

Comercio 183,082.2

1,806.3

184,888.5

189,675.9

2,002.6

11,286.1

516.9 Comunicaciones, informática y manejo de datos 104,686.1

549.1

105,235.2

24,100.4

25.7

2,507.7

21.4

Construcción y obras civiles 688,791.0

13,452.7

702,243.7

2,006,092.1

20,392.8

42,334.8

2,490.3 Educación 1,919.8

29.4

1,949.2

5,669.2

1.1

72.1

2.0

Electricidad, Gas y Agua 65.6

0.4

66.0

98.3

0.0

0.6

0.0 Explotación de carbón, petróleo y gas 221,500.3

1,891.5

223,391.8

433,419.9

0.0

2,247.4

19.9

Manufactura 12,848.5

277.7

13,126.2

37,493.6

59.5

992.8

116.5 Maquinaria y equipo 128,578.6

2,957.0

131,535.6

361,903.3

5,119.7

11,120.1

1,166.2

Minería 2,480.4

107.3

2,587.7

8,720.9

2.0

154.9

61.5 Papel 739.0

7.6

746.6

4,409.3

1.0

50.0

1.7

Químicos 455.3

9.4

464.7

3,750.7

0.9

37.0

1.9 Recreación 1,659.0

23.1

1,682.1

4,463.4

0.9

163.6

11.1

Servicios de alquiler, almacenamiento 6,141.9

988.2

7,130.1

9,518.5

0.2

164.9

12.4

Servicios financieros 995,939.8

51,267.9

1,047,207.7

2,215,146.3

46,806.0

181,005.3

20,806.9 Servicios profesionales y asesorías 330,642.2

3,070.0

333,712.2

497,795.4

4,776.6

30,394.7

732.3

Textiles 4,618.9

83.4

4,702.3

6,072.9

9.1

310.0

26.5 Transporte 158,750.1

2,359.1

161,109.2

244,220.4

6,665.8

23,272.7

223.0

Turismo, hoteles y hospedajes 6,382.2

53.0

6,435.2

23,855.9

932.1

314.3

14.8 Vivienda 61,908.8

526.1

62,434.9

255,388.8

8,369.0

6,442.8

292.2

Otros 81,749.9

3,949.1

85,699.0

157,755.1

6,233.9

15,238.0

1,025.4 Total 6,526,057.2

183,010.2

6,709,067.4

15,385,322.1

226,549.3

555,091.8

47,700.2

Provisión General 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 24,004.4 0.0 Provisión componente contracíclico

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Total Aplicativo y Adicionales 6,526,057.2 183,010.2 6,709,067.4 15,385,322.1 226,549.3 579,096.2 47,700.2 Saldo Contable 6,526,057.2 183,010.2 6,709,067.4 15,385,322.1 226,549.3 579,096.2 47,700.2



(Continúa)

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada:

2011

Reestructurados Número de

Créditos Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Provisión Garantías Idóneas

Otras Garantías

Normales 29,365 $ 677,855.6 44,406.9 722,262.5 303,899.9 1,688,510.9 37,778.3 Extraordinarios 29 327.5 8,0 335.5 190.7 1,680.4 44.9 Ley 550 51 34,890.6 4,726.5 39,617.1 33,283.9 16,891.3 13,691.1 Procesos Concursales 4 943.2 31.3 974.5 974.5 713.7 111.5 Ley 617 7 19,553.1 42.6 19,595.7 15,971.9 3,761.7 0.0 Total 29,456 $ 733,570.0 49.215.3 782,785.3 354,320.9 1,711,558.0 51,625.8

2010

Reestructurados Número de

Créditos Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Provisión Garantías Idóneas

Otras Garantías

Normales 42,412 $ 673,602.3 50,585.2 724,187.5 200,267.9 1,840,276.8 46,518.3 Extraordinarios 51 594.2 23.4 617.6 280.5 2,449.8 202.1 Ley 550 32 17,298.2 1,629.4 18,927.6 15,351.6 4,166.0 4,630.7 Procesos Concursales 1 19.7 2.0 21.7 21.7 54.4 0.0 Ley 617 10 24,069.1 45.1 24,114.2 19,353.6 5,007.3 0.0 Total 42,506 $ 715,583.5 52,285.1 767,868.6 235,275.3

1,851,954.3 51,351.1

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurados por modalidad:

2011 Número

de créditos

Capital Intereses y

Otros Conceptos

Total Provisión Garantía Idónea Otras

Garantías

Comercial 4.711 604.719,2 38.261,4 642.980,6 324,131.9 1,396,788.4 45.706,3 Consumo 458 2.221,6 69,4 2.291,0 1,426.4 14,277.4 214,7 Vivienda 474 3.411,7 45,3 3.457,0 1,750.5 13,152.8 1.301,6 Microcréditos 23.813 123.217,5 10.839,2 134.056,7 27,012.1 287,339.4 4.403,2 Total Cartera 29.456 733.570,0 49.215,3 782.785,3 354,320.9 1,711,558.0 51.625,8

2010 Número

de créditos

Capital Intereses y

Otros Conceptos


Garantías

Comercial 6,071 538,556.2 36,751.5 575,307.7 202,918.5 1,390,289.0 45,557.9 Consumo 620 4,106.3 115.4 4,221.7 2,333.7 28,635.5 624.9 Vivienda 402 3,255.9 40.7 3,296.6 1,586.8 10,736.5 1,294.1 Microcréditos 35,413 169,665.1 15,377.5 185,042.6 28,436.3 422,293.3 3,874.2

Total Cartera 42,506 $ 715,583.5 52,285.1 767,868.6 235,275.3 1,851,954.3 51,351.1



(Continúa)

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurados por calificación:

2011 Número

de créditos

Capital Intereses y

Otros Conceptos


Garantías

Comercial: A Normal 1.386 87.918,8 6.915,3 94.834,1 5,552.7 330,004.8 2.980,6 B Aceptable 572 75.780,7 4.501,8 80.282,5 9,948.8 252,956.7 9.949,6 C Deficiente 438 145.889,0 1.808,0 147.697,0 22,829.9 225,422.1 721,6 D Difícil Cobro 1.903 235.342,9 18.174,3 253.517,2 219,150.7 530,121.6 4.770,7 E Incobrable 412 59.787,8 6.862,0 66.649,8 66,649.8 58,283.2 27.283,8

Total 4.711 604.719,2 38.261,4 642.980,6 324,131.9 1,396,788.4 45.706,3 Consumo: A Normal 45 335,1 10,6 345,7 14.8 3,083.7 3,6 B Aceptable 133 194,5 4,7 199,2 21.7 1,380.0 0,0 C Deficiente 102 330,6 7,9 338,5 46.3 2,036.4 0,0 D Difícil Cobro 36 192,2 3,1 195,3 131.4 1,475.3 13,8 E Incobrable 142 1.169,2 43,1 1.212,3 1,212.2 6,302.0 197,3

Total 458 2.221,6 69,4 2.291,0 1,426.4 14,277.4 214,7 Vivienda: A Normal 54 432,2 2,5 434,7 26.2 1,444.4 411,6 B Aceptable 17 131,5 0,5 132,0 36.9 552.7 113,0 C Deficiente 22 147,7 0,6 148,3 26.1 787.5 183,0 D Difícil Cobro 95 574,6 3,8 578,4 151.5 2,433.7 165,0 E Incobrable 286 2.125,7 37,9 2.163,6 1,509.8 7,934.5 429,0

Total 474 3.411,7 45,3 3.457,0 1,750.5 13,152.8 1.301,6 Microcréditos: A Normal 12.825 66.169,3 5.809,0 71.978,3 2,039.1 156,644.1 1.229,4 B Aceptable 1.823 11.277,9 887,7 12.165,6 1,971.9 29,387.4 194,2 C Deficiente 2.201 11.979,7 942,7 12.922,4 3,059.4 29,791.3 260,5 D Difícil Cobro 1.738 9.521,5 661,6 10.183,1 4,506.3 25,055.3 288,3 E Incobrable 5.226 24.269,1 2.538,2 26.807,3 15,435.4 46,461.3 2.430,8

Total 23.813 123.217,5 10.839,2 134.056,7 27,012.1 287,339.4 4.403,2 Total Cartera de Créditos: A Normal 14.310 154.855,4 12.737,4 167.592,8 7,632.8 491,177.0 4.625,2 B Aceptable 2.545 87.384,6 5.394,7 92.779,3 11,979.3 284,276.8 10.256,8 C Deficiente 2.763 158.347,0 2.759,2 161.106,2 25,961.7 258,037.3 1.165,1 D Difícil Cobro 3.772 245.631,2 18.842,8 264.474,0 223,939.9 559,085.9 5.237,8 E Incobrable 6.066 87.351,8 9.481,2 96.833,0 84,807.2 118,981.0 30.340,9

Total 29.456 733.570,0 49.215,3 782.785,3 354,320.9 1,711,558.0 51.625,8



(Continúa)

2010 Número

de créditos

Capital Intereses y

Otros Conceptos


Garantías

Comercial: A Normal 2,310 $ 139,097.8 11,831.5 150,929.3 7,534.8 487,002.7 11,961.7 B Aceptable 796 96,692.4 5,581.9 102,274.3 12,339.2 260,658.6 5,084.3 C Deficiente 450 46,258.0 1,238.8 47,496.8 7,659.8 129,666.4 2,856.7 D Difícil Cobro 556 114,569.1 8,353.3 122,922.4 44,391.4 192,981.3 356.7 E Incobrable 1,959 141,938.9 9,746.0 151,684.9 130,993.3 319,980.0 25,298.5

Total 6,071 538,556.2 36,751.5 575,307.7 202,918.5 1,390,289.0 45,557.9 Consumo: A Normal 82 821.3 30.3 851.6 33.3 5,325.4 47.7 B Aceptable 196 468.3 8.4 476.7 35.3 3,317.1 0.0 C Deficiente 82 323.6 3.6 327.2 35.3 1,881.1 11.6 D Difícil Cobro 64 599.6 13.6 613.2 377.0 3,234.6 114.2 E Incobrable 196 1,893.5 59.5 1,953.0 1,852.8 14,877.3 451.4

Total 620 4,106.3 115.4 4,221.7 2,333.7 28,635.5 624.9 Vivienda: A Normal 59 497.1 2.3 499.4 29.7 2,008.6 418.6 B Aceptable 21 201.5 0.4 201.9 52.5 743.0 113.0 C Deficiente 23 150.4 0.6 151.0 31.0 554.3 83.5 D Difícil Cobro 52 452.9 5.8 458.7 127.4 1,346.5 289.2 E Incobrable 247 1,954.0 31.6 1,985.6 1,346.2 6,084.1 389.8

Total 402 3,255.9 40.7 3,296.6 1,586.8 10,736.5 1,294.1 Microcréditos: A Normal 22,739 115,075.4 11,261.6 126,337.0 4,084.6 226,305.8 1,952.1 B Aceptable 2,326 12,395.8 698.7 13,094.5 2,293.2 29,9961.4 151.8 C Deficiente 2,325 10,297.5 585.1 10,882.6 1,952.1 21,871.2 111.5 D Difícil Cobro 1,791 8,187.7 499.1 8,686.8 4,608.5 106,630.7 153.0 E Incobrable 6,232 23,708.7 2,333.0 26,041.7 15,497.9 37,524.2 1,505.8

Total 35,413 169,665.1 15,377.5 185,042.6 28,436.3 422,293.3 3,874.2 Total Cartera de Créditos: A Normal 25,190 255,491.6 23,125.7 278,617.3 11,682.4 720,642.5 14,380.1 B Aceptable 3,339 109,758.0 6,289.4 116.047.4 14,720.2 294,680.1 5,349.1 C Deficiente 2,880 57,029.5 1,828.1 58.857.6 9,678.2 153,973.0 3,063.3 D Difícil Cobro 2,463 123,809.3 8,871.8 132,681.1 49,504.3 304,193.1 913.1 E Incobrable 8,634 169,495.1 12,170.1 181,665.2 149,690.2 378,465.6 27,645.5

Total 42,506 $ 715,583.5 52,285.1 767,868.6 235,275.3 1,851,954.3 51,351.1



(Continúa)

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por zonas geográficas:

2011

Zonas Geográficas Número

de Créditos

Capital Intereses y

Otros conceptos

Total Provisiones Garantías Idóneas Otras

Garantías

Amazonas 6 15,6 0,7 16,3 12,1 106,4 0,6

Antioquia 4.272 86.022,9 5.128,3 91.151,2 23.233,8 356.144,6 7.312,0

Arauca 278 10.233,5 637,4 10.870,9 2.442,5 34.312,4 396,3

Atlántico 304 21.641,9 3.780,6 25.422,5 18.910,2 31.159,3 2.895,4

Bolívar 384 10.016,0 755,1 10.771,1 4.107,6 28.432,8 56,7

Boyacá 2.081 28.513,8 1.902,4 30.416,2 7.327,8 113.059,4 1.114,9

Caldas 1.194 17.422,0 1.699,1 19.121,1 10.900,7 44.599,8 880,0

Caquetá 467 12.741,3 803,6 13.544,9 4.125,3 33.990,9 690,7

Casanare 246 12.927,7 1.354,2 14.281,9 6.250,7 38.764,3 1.629,2

Cauca 1.151 6.598,9 476,1 7.075,0 1.847,4 10.251,8 3.834,5

Cesar 877 27.277,0 2.395,8 29.672,8 16.508,8 77.201,6 4.022,5

Choco 94 799,6 52,9 852,5 419,2 2.077,5 4,1

Córdoba 695 29.078,3 1.842,6 30.920,9 20.659,4 96.887,8 55,9

Cundinamarca 2.082 32.107,2 1.878,2 33.985,4 11.223,5 83.670,3 2.536,8

Distrito capital 590 187.527,3 9.372,3 196.899,6 105.474,1 165.605,0 445,9

Guainia 22 113,4 9,9 123,3 30,2 386,1 0,0

Guajira 220 5.393,3 466,1 5.859,4 1.952,3 15.000,5 32,6

Guaviare 48 1.198,2 76,3 1.274,5 409,7 5.060,6 0,0

Huila 4.119 33.726,6 3.297,9 37.024,5 13.781,3 65.712,6 1.361,1

Magdalena 596 28.874,0 1.493,3 30.367,3 15.942,3 81.267,4 162,8

Meta 641 24.299,5 2.281,5 26.581,0 10.401,4 83.270,4 9.422,6

Nariño 1.518 10.367,0 888,8 11.255,8 3.192,6 18.428,7 383,6

Norte de Santander 353 15.342,1 482,6 15.824,7 11.249,7 28.587,8 80,7

Putumayo 594 6.761,2 501,4 7.262,6 3.333,7 14.860,4 817,6

Quindío 400 4.921,6 444,2 5.365,8 3.055,8 23.687,3 1.512,0

Risaralda 652 7.994,6 481,3 8.475,9 4.146,1 39.018,0 8.827,7

Santander 730 15.644,7 1.182,8 16.827,5 3.702,4 48.303,3 712,3

Sucre 849 20.832,8 2.046,0 22.878,8 10.761,0 51.861,6 572,6

Tolima 2.497 25.517,1 2.271,7 27.788,8 11.973,1 46.262,8 1.156,3

Valle del cauca 1.455 48.296,7 1.108,7 49.405,4 26.368,1 70.104,0 645,7

Vichada 41 1.364,2 103,5 1.467,7 578,1 3.482,6 62,7

Total 29.456 733.570,0 49.215,3 782.785,3 354.320.9 1.711.558.0 51.625,8



(Continúa)

2010

Zonas Geográficas Número

de Créditos

Capital Intereses y

Otros conceptos

Total Provisiones Garantías Idóneas Otras

Garantías

Amazonas 7 $ 70.0 4.3 74.3 23.9 299.1 0.6 Antioquia 7,395 78,130.9 6,115.1 84,246.0 21,616.3 301,842.9 5,208.6 Arauca 337 11,828.0 759.2 12,587.2 2,138.3 34,772.2 335.7 Atlántico 311 17,201.1 2,059.2 19,260.3 11,270.7 27,636.1 2,093.1 Bolívar 489 9,537.7 631.8 10,169.5 4,034.2 28,201.3 57.7 Boyacá 2,663 34,718.6 2,149.8 36,868.4 6,962.3 129,237.8 1,426.7 Caldas 1,871 20,128.5 1,351.3 21,479.8 7,813.7 52,367.4 1,868.7 Caquetá 752 19,536.7 1,558.2 21,094.9 4,681.4 49,738.6 918.7 Casanare 280 13,900.6 1,016.0 14,916.6 6,322.2 38,539.0 1,263.5 Cauca 1,788 9,504.1 842.0 10,346.1 2,323.6 13,699.2 3,850.2 Cesar 912 28,553.5 2,262.8 30,816.3 8,292.2 70,102.5 2,570.1 Choco 157 1,218.6 98.6 1,317.2 365.1 3,784.2 12.0 Córdoba 909 29,962.4 1,136.9 31,099.3 8,933.7 185,547.3 56.2 Cundinamarca 3,216 35,913.6 2,292.2 38,205.8 9,755.9 98,543.4 4,870.0 Distrito capital 350 107,854.6 8,308.9 116,163.5 29,350.0 159,171.7 353.1 Guainia 22 134.6 10.6 145.2 28.2 462.2 0.0 Guajira 196 5,185.2 374.0 5,559.2 1,903.1 18,697.7 78.1 Guaviare 65 922.3 79.1 1,001.4 321.3 4,303.3 0.0 Huila 6,057 49,134.2 4,412.9 53,547.1 14,967.7 89,193.8 890.1 Magdalena 581 27,575.9 1,849.5 29,425.4 15,382.3 72,874.5 197.0 Meta 839 24,043.5 2,548.8 26,592.3 8,726.6 78,509.8 9,883.8 Nariño 2,166 11,566.6 1,032.9 12,599.5 3,375.5 19,106.7 363.0 Norte de Santander 477 11,345.5 929.7 12,275.2 2,605.2 29,676.8 3.3 Putumayo 875 9,262.1 615.1 9,877.2 4,216.3 16,139.6 815.7 Quindío 546 7,686.4 688.5 8,374.9 2,397.0 29,962.5 5,782.5 Risaralda 1,007 9,570.9 765.9 10,336.8 3,412.2 33,173.3 5,104.6 Santander 1,044 21,009.7 1,827.6 22,837.3 3,781.4 68,651.9 602.4 Sucre 1,008 23,083.5 2,114.0 25,197.5 9,007.0 56,249.9 522.4 Tolima 3,784 33,471.2 2,928.0 36,399.2 12,254.7 56,193.4 1,456.4

Valle del cauca 2,001 61,329.9 1,342.0 62,671.9 28,403.8 79,593.8 691.6

Vichada 77 1,792.0 166.5 1,958.5 522.0 4,292.6 75.3

Tarjetas Bancarias 324 411.1 13.7 424.8 87.5 1,389.8 0.0

Total 42,506 $ 715,583.5 52,285.1 767,868.6 235,275.3 1,851,954.3 51,351.1



(Continúa)

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por sector económico:

2011

Sector Económico

Número de

créditos Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Provisión Capital

Garantía Idónea

Otras Garantías

Agropecuario 1.617

35.721,4

2.151,5

37.872,9

21.353,4

83.415,3 1.256,7 Ganadero 1.163

7.233,1

470,6

7.703,7

4.441,0

33.831,5 369,4

Administración pública 13

33.858,4

2.672,0

36.530,4

22.610,3

19.040,9 0,0 Alimentos 111

163,2

13,9

177,1

69,5

135,4 0,4

Comercio 524

895,0

59,5

954,5

515,2

911,7 35,4 Comunicaciones, informática y manejo de datos

3

3,3

0,1

3,4

0,2

0,2 0,0

Construcción y obras civiles 184

4.249,4

136,0

4.385,4

2.247,8

16.891,1 43,3 Educación 1

16,4

0,4

16,8

16,9

0,0 0,0

Electricidad, Gas y Agua 2

3,3

0,0

3,3

0,4

107,2 0,0 Manufactura 49

231,6

9,4

241,0

193,4

966,5 1,0

Maquinaria y equipo 55

1.768,2

315,7

2.083,9

1.108,4

7.085,3 1.680,5 Minería 2

48,8

7,5

56,3

56,4

79,0 0,0

Papel 2

2,8

0,3

3,1

2,3

1,3 0,0 Químicos 1

1,2

0,0

1,2

0,0

0,8 0,0

Recreación 2

1,6

0,1

1,7

0,4

1,1 0,0 Servicios de alquiler y almacenamiento 1

0,4

0,2

0,6

0,6

0,0 0,0

Servicios Financieros 24.863

623.983,7

43.025,0

667.008,7

282.630,8

1.519,192.7 46.608,5 Servicios profesionales y Asesorías 134

21.037,1

250,3

21.287,4

17.187,3

8.930,8 242,1

Textiles 43

70,7

5,6

76,3

37,4

247,8 0,1 Transporte 12

114,5

8,9

123,4

38,4

432,9 0,1

Turismo, hoteles y hospedajes 2

5,6

0,2

5,8

5,0

49,6 0,0 Vivienda 451

3.196,3

44,5

3.240,8

1.636,5

12.215,2 988,3

Otros 221

964,0

43,6

1.007,6

169,3

8.021,7 400,0 Total 29.456 733.570,0 49.215,3 782.785,3 354.320.9 1.711.558,0 51.625,8



(Continúa)

2010

Sector Económico Número

de Créditos Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Provisiones Garantías idóneas

Otras Garantías

Agropecuario 2,945 $ 34,645.9 2,003.1 36,649.0 11,349.8 82,879.3 3,402.0 Ganadero 1,651

12,733.3

704.3

13,437.6

7,394.9

50,490.2 2,734.0

Administración pública 12

33,395.4

1,758.0

35,153.4

17,748.1

23,638.9 0.0 Alimentos 125

198.0

7.9

205.9

76.8

559.3 2.5

Comecio 650

3,246.9

51.4

3,298.3

2,497.6

4,389.7 39.0 Comercio 30

29.0

1.8

30.8

8.4

28.4 0.1

Comunicaciones, informática y manejo de datos 12

6.7

0.6

7.3

1.5

1.9 0.1 Construcción y obras civiles 253

5,521.2

115.5

5,636.7

2,322.0

15,831.6 233.2

Educación 1

16.4

0.4

16.8

16.8

0.0 0.0 Electridad, Gas y Agua 2

12.4

0.3

12.7

0.5

107.6 0.0

Manufactura 72

278.4

8.5

286.9

162.3

862.0 0.0 Maquinaria y equipo 76

1,952.3

290.0

2,242.3

984.9

4,532.9 1,632.8

Minería 2

48.5

7.3

55.8

55.0

79.0 0.0 Papel 4

4.0

0.4

4.4

1.2

1.5 0.0

Químicos 1

2.5

0.1

2.6

0.0

1.7 0.0 Recreación 7

4.9

0.4

5.3

2.6

1.8 0.2

Servicios de alquiler y almacenamiento 3

1.4

0.2

1.6

1.6

0.0 0.0 Servicios Financieros 35,775

593,125.5

47,019.9

640,145.4

170,813.8

1,634,481.0 41,717.2

Servicios profesionales y Asesorías 188

25,988.5

220.2

26,208.7

20,161.7

16,260.9 242.5 Textiles 34

60.2

2.5

62.7

33.3

237.2 0.1

Transporte 15

152.9

10.4

163.3

39.2

422.3 0.0 Turismo, hoteles y hospedajes 1

12.7

0.1

12.8

12.8

68.7 0.0

Vivienda 364

2,872.5

38.3

2,910.8

1,390.8

9,560.1 877.3 Otros 283

1,274.0

43.5

1,317.5

199.7

7,518.3 470.1

Total 42,506 $ 715,583.5 52,285.1 767,868.6 235,275.3 1,851,954.3 51,351.1



(Continúa)

El siguiente es el detalle de los créditos a cargo de clientes en concordato:

2011

Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Garantías Idóneas

Garantías Otras Provisiones

Comercial D Significativo $ 117.3 54.3 171.6 359.7 0.0 103.1 E Incobrable 2,019.7 1,268.3 3,288.0 6,201.4 0.0 2,422.2

Consumo E Incobrable 30.7 2.2 32.9 37.1 0.0 32.8

Vivienda E Incobrable 17.4 2.4 19.8 48.0 0.0 19.8 Total $ 2,185.1 1,327.2 3,512.3 6,646.2 0.0 2,577.9

2010

Capital

Intereses y Otros

Conceptos Total Garantías Idóneas

Garantías Otras Provisiones

Comercial E Incobrable $ 904.0 403.0 1,307.0 5,097.5 0.0 1,307.0

Consumo E Incobrable 6.6 0.3 6.9 12.7 0.0 6.9 Total $ 910.6 403.3 1,313.9 1,724.9 0.0 1,313.9

Compra y Venta de Cartera

Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, no se efectuaron compras de cartera. Durante el 2011 no se efectuó venta de cartera y el siguiente es el detalle de la venta de cartera, la cual se realizó a pérdida en el año 2010:

Año 2010

Tipo de cartera Entidad que compró

Valor Cartera

Valor de la venta Pérdida

OLA INVERNAL 2006 – 2006 CONVENIO 005 (FAG 35%) FINAGRO $76.6 29.2 47.4

Coeficientes de Riesgo Individual y Global

Los coeficientes de riesgo de cartera, por categorías y global, son los siguientes: 2011 2010 Individual Comercial 8.78% 9.07% Consumo 9.51% 7.97% Vivienda 12.41% 13.25% Microcréditos 3.82% 4.00% Global 6.72% 7.24%



(Continúa)

Provisión para Cartera de Créditos

El siguiente es el movimiento de la provisión para cartera de créditos al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

2011 2010

Saldo inicial $ 579,096.2 365,553.5

Más: Provisión cargada a gastos de operación (1) 422,896.7 377,661.6 • Comercial 303,484.9 252,204.2 • Consumo 13,759.7 15,291.3 • De Vivienda 1,232.3 2,432.1 • Microcrédito 77,412.7 85,063.7 • Componente contracíclico Consumo 1,691.0 2,105.1 • Componente contracíclico Comercial 18,437.0 16,406.7 • Provisión General 6,879.1 4,158.5

1,001,992.9 743,215.1 Menos: Reintegro a ingresos - recuperaciones (160,385.4) (118,770.6)

• Comercial 109,283.9 81,930.5 • Consumo 6,402.5 8,116.6 • Vivienda 1,496.7 1,577.3 • Microcrédito 27,970.5 14,197.1 • Componente contracíclico Consumo 13,655.0 11,168.8 • Componente contracíclico Comercial 1,576.8 1,780.3

Cartera castigada (2) (30,016.2) (45,091.8) BRDP defecto provisión obligaciones (3) 0.0 (256.5) Saldo final $ 811,591.1 579.096.2

(1) PROVISIONES ADICIONALES – 2011

Durante el 2011, se mantuvo la constitución de provisiones adicionales para una mayor cobertura por efecto del riesgo existente en la cartera de crédito originada en programas especiales y de otra parte para cubrir el riesgo afectada por fenómenos climáticos y variaciones en los precios internacionales, las cuales se detallan a continuación:

OLA INVERNAL 2010 – 2011

Mediante la Circular Reglamentaria P-4 de febrero 4 de 2011 de Finagro, el 11 de febrero de 2011 se publica la Circular Reglamentaria CR – CR 034 “PROGRAMA DE NORMALIZACIÓN PARA LOS CLIENTES AFECTADOS POR EL FENÓMENO DE LA NIÑA 2010 – 2011”, mediante la cual el Banco implementa el marco reglamentario para realizar la normalización de cartera de los créditos otorgados a productores agropecuarios en condiciones Finagro y que fueron afectados por el fenómeno de la niña 2010 – 2011.

Con el objetivo de cubrir el potencial riesgo de pérdida por este fenómeno que afectó a los clientes que se encuentran ubicados en los municipios damnificados y declarados en emergencia por el Gobierno Nacional en la declaratoria de Plan de Emergencia Nacional, el Banco realizó la estimación de provisiones de las carteras asociadas por este fenómeno.

La Junta Directiva del Banco en sesión del 24 de Noviembre de 2011, solicitó constituir provisiones adicionales para cartera de créditos por valor de $52.606, destinadas a incrementar la cobertura preventiva para créditos afectados en municipios impactados por la Ola Invernal. Igualmente en sesión del 21 de diciembre de 2011 autorizo registrar provisiones adicionales por valor de $32.172 para cartera agropecuaria comercial y microcrédito afectado por el fenómeno de la niña 2010-2011 para pequeños y medianos productores.

NIVEL DE RIESGO

En la sesión de Evaluación y Calificación de Cartera llevada a cabo el 15 de diciembre de 2011, el Comité Nacional decidió registrar provisiones adicionales a operaciones de crédito calificadas en mayor riesgo con garantía FAG y adicional para el Grupo Floramérica.



(Continúa)

Igualmente, se registraron provisiones adicionales a clientes del segmento de transporte masivo calificados en mayor riesgo por debilidad financiera, desfase en flujos de caja y atrasos en la ejecución de las obras.

LINEA ESPECIAL DE EXPORTADORES

Obedece al sector de Floricultores que por efectos de factores climáticos se vieron afectados en su nivel e producción y por ende en el volumen de exportaciones, donde se pueden nombrar como principales afectados las empresas del Grupo Floramérica, adicional a la connotación del sector se tuvo en cuenta que registran un FAG del 100%.

PADA – PLAN DE ALIVIO DEUDORES AGROPECUARIOS

Línea de crédito reglamentada a través de la CR-341 del 20 de noviembre de 2009 con el objetivo de establecer un mecanismo para ejecutar el programa del Plan de Alivio a la Deuda Agropecuaria, establecido por el Gobierno Nacional en la Resolución 16 de noviembre de 2009 de la Comisión Nacional de Crédito Agropecuario.

El resumen de las provisiones adicionales constituidas durante el año 2011 para operaciones de crédito de cartera alcanzó un valor de $191,188, para Fenómeno de la niña $32.806, Nivel de riesgo $32.181, Transporte Masivo $7.743, Línea Especial Exportadores – Floricultores con FAG del 100% $46.628, PADA $4.882, Línea Especial Exportadores – en Riesgo “D” con FAG del 100% $11.966, PDI menor al 100% $5.741, solicitadas en Noviembre de 2011 por Junta Directiva – Municipios afectados por Ola Invernal $49.243.

A continuación se muestra el detalle de la constitución de provisiones adicionales para mitigar el riesgo, las cuales se distribuyen en varios segmentos de la cartera de crédito, así:

(Cifras en millones de pesos)

Concepto de la Provisión Adicional 2011 2010

Ola invernal $ 0.0 $ 52,912.0

Fenómeno de la niña 2010 32,806.0

Nivel de Riesgo 32,181.0 0.0

Emergencia Económica 0.0 387.6

Transporte Masivo 7,743.0 0.0

Linea Especial de Exportadores – Floricultores con FAG 100%

46,628.0 0.0

Plan de Alivio a la Deuda Agropecuaria 4,882.0 28,544.3

Linea Especial de Exportadores – Riesgo “D” con FAG del 100%

11,966.0 0.0

Solicitud Superintendencia Financiera 5,741.0 74,904.2

Junta Directiva – Ola invernal 49,243.0 50,021.0

Total $ 191,188.0 $ 206,769.1

En el 2010, para realizar una mayor cobertura en provisiones por efecto del riesgo existente en la cartera originada en programas especiales y de otra parte para cubrir el riesgo de la cartera afectada por fenómenos climáticos, el Banco decidió constituir las siguientes provisiones adicionales:

EMERGENCIA ECONÓMICA

Línea de crédito reglamentada a través de la CR-035 del 18 de febrero de 2009 con el objetivo de establecer un programa especial de normalización de cartera, para atender a los clientes que se encuentren vencidos (entre 30 y 110 días de mora) y que hayan sido afectados por la grave crisis económica del País.

Al corte de octubre de 2010 se registra un saldo total de $2.236 con un indicador de vencimiento del 14.0%, el cual ha presentando una tendencia creciente.



(Continúa)

OLA INVERNAL 2008

Línea de crédito reglamentada a través de la CR-054 del 4 de marzo de 2009 con el objetivo de establecer mecanismos de normalización masiva de operaciones de crédito agropecuarias que fueron afectados por la Ola Invernal del 2008, que se encuentren vigentes o vencidos hasta 210 días.

Al corte de octubre de 2010 se registra un saldo total de $28.940 con un indicador de vencimiento del 40.3%, el cual ha presentando una tendencia creciente durante el último año.

PADA – PLAN DE ALIVIO DEUDORES AGROPECUARIOS

Línea de crédito reglamentada a través de la CR-341 del 20 de noviembre de 2009 con el objetivo de establecer un mecanismo para ejecutar el programa del Plan de Alivio a la Deuda Agropecuaria, establecido por el Gobierno Nacional en la Resolución 16 de noviembre de 2009 de la Comisión Nacional de Crédito Agropecuario.

Al corte de octubre de 2010 se registra un saldo total de $220.392, el cual a pesar de tener un indicador de vencimiento del 0%, se evidencia un nivel de riesgo de crédito significativo.

(2) El siguiente es el detalle del castigo de cartera realizado:

2011 2010

Comercial $ 6,625.7 19,252.3 Consumo 4,860.1 5,230.2 Hipotecaria 398.6 816.6 Microcréditos 18,131.8 19,792.7 $ 30,016.2 45,091.8

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se efectuaron recaudos en relación con estos castigos por $8,300 y $10,829.9, respectivamente.

(3) El valor de $256.5 registrado en el 2011 corresponde a un menor valor la constitución de provisiones de cartera utilizada por la extinción de saldos de cartera a cargo de los clientes Inversiones Oma y Cía. S en C y María Idalia Balaguera de Medina, del Bien Recibido en Pago, al predio rural ubicado en la vereda el limonar del municipio de Suarez-Tolima, identificado con matricula inmobiliaria 357-0020511, según el acuerdo dentro del proceso de reorganización empresarial presentado por los clientes y aprobado por la Superintendencia de Sociedades mediante Auto del 20 de agosto de 2009, conforme a lo prescrito dentro del marco de la Ley 1116 de 2006.

Principales criterios de evaluación para medir el riesgo crediticio

Las principales políticas del Banco a este respecto están consignadas en el Manual de Políticas de Crédito, Cartera y Garantías, el cual fue aprobado por la Junta Directiva en diciembre de 2002 y su última actualización fue publicada el 6 de octubre de 2011.

Los criterios contemplados en este manual se pueden agrupar en tres grandes aspectos que son:

Análisis de Riesgo del Entorno: el cual comprende como su nombre lo indica las características del ambiente local o internacional, la comercialización de productos así como la facilidad para la adquisición de insumos y materias primas, la disponibilidad de fuerza laboral, evaluación de infraestructura, social, de tenencia de tierra, capacidad de producción, manejo agronómico, indicadores de gestión y ambiental.

Análisis Cualitativo: contempla la evaluación de la experiencia y conocimiento del cliente en la actividad a desarrollar, su comportamiento de pago con el sector financiero y real, al igual que la experiencia crediticia con el Banco. Dentro de este contexto se pretende analizar el cliente como una actividad económica que debe generar utilidades que compensen los esfuerzos, riesgos y costos de capital involucrados.

Análisis Cuantitativo: corresponde a la evaluación de la información financiera del cliente con el fin de determinar la capacidad de pago, igualmente busca evaluar los principales pilares de los proyectos productivos, el plan de inversión. Dentro de este concepto también se involucra el análisis de la garantía.

Para la adecuada identificación del riesgo se requiere de una comprensión total de la transacción crediticia y el adecuado conocimiento del cliente en todos sus aspectos. La calidad del crédito prima sobre la expectativa de la explotación de una oportunidad de negocio, es decir no se debe sacrificar el riesgo en aras de mayores utilidades potenciales. Por lo tanto antes que la utilidad generada por la transacción, esta la seguridad de recursos y su recuperación dentro de los plazos acordados con el cliente.



(Continúa)

Adicionalmente, durante la vida del crédito se deben aplicar los procesos de evaluación y seguimiento de la cartera, con el fin de identificar posibles factores de riesgo que afecten el cumplimiento del cliente en el pago de sus obligaciones crediticias y que por lo tanto requieran de procesos de normalización o recuperación de cartera.

Implantación del Sistema de Administración del Riesgo Crediticio – SARC

Circular Externa 011, Carta Circular 31 de 2002, Circular Externa 030 de 2003, Circular Externa 039 de 2007 y Circular Externa 040 de 2007 de la Superintendencia Financiera

El Banco a partir del 2002 ha implementado el Sistema de Administración de Riesgo Crediticio SARC, dando cumplimiento a lo establecido por la Superintendencia Financiera en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995.

Dicho sistema se ha venido actualizando periódicamente en cada uno de sus elementos (políticas, procesos, modelos y sistema de provisiones) con el fin de mantener una adecuada administración del riesgo crediticio e implementar las actualizaciones que en la materia ha definido la Superintendencia Financiera.

Políticas de Administración del Riesgo Crediticio

Como principales actualizaciones en las políticas de administración de riesgo crediticio, se destacan las siguientes:

- Para los proyectos de infraestructura e inversión a largo plazo cuyo valor supere el 2% del patrimonio técnico, el Banco compartirá con otras entidades financieras el riesgo de crédito bajo el esquema de crédito sindicado.

- El plazo y periodo de gracia de las operaciones de crédito, deberá estar en función del proyecto y el ciclo productivo de la actividad. Así mismo debe prevalecer el plazo en donde el flujo de caja es positivo.

- Para la evaluación de las solicitudes de créditos presentas bajo el esquema asociativo y/o Alianzas Estratégicas, se tendrá en cuenta los siguientes criterios:

o Los proyectos deberán contar con un integrador persona natural o jurídica con experiencia en la actividad productiva, en cada una de las etapas desde la producción y hasta la comercialización y/o transformación y en el manejo administrativo y contable que cumpla con los siguientes requisitos:

Que tenga la capacidad de proveer asistencia técnica.

Que provea el material vegetal debidamente certificado

Que garantice los sistemas de extracción y procesamiento del producto

Que preste asesoría en la venta, distribución y financiación de los insumos agrícolas.

Que asegure los canales de comercialización de la producción esperada.

- El Banco fortaleció el proceso de calificación de cartera con la participación de las áreas Comercial, Crédito, Operaciones y con la asistencia del área de Riesgos, para que evalúen y revelen oportunamente las alertas de riesgo de su cartera de créditos, para los clientes que al momento del corte registren endeudamiento superior a 500 SMMLV, Antes se realizaba para clientes superiores en endeudamiento a 1.000 SMMLV.

Para el segmento menor a 500 SMMLV la cartera se evalúa con el scoring de calificación que es administrada por la Gerencia de Administración de Riesgo de Crédito.

El Scoring de calificación está definido por la combinación de tres grupos de variables: el nivel de riesgo (Medido al Interior de la Entidad), el comportamiento de pagos de los clientes en el mercado (Medido por las variables de comportamiento reportados por las entidades financieras a la central de riesgos Datacrédito) y los Controles de inversión para medianos y grandes productores (Evaluación de los proyectos productivos financiados por la Entidad).

Procesos de Administración del Riesgo Crediticio

El Banco continúa trabajando en la construcción de bases de datos con información de otorgamiento para clientes con comportamiento de pago, con el fin de utilizarlas como insumo en la calibración de los modelos de



(Continúa)

otorgamiento, teniendo en cuenta los periodos de maduración para los créditos otorgados con periodos de gracia.

Adicionalmente se cuenta con análisis sectoriales para los principales segmentos agrícolas que financia el Banco.

Desde las oficinas se establece la viabilidad de la solicitud de crédito a través de los pre-scoring que evalúan el cumplimiento de las políticas básicas del cliente y posteriormente en las áreas de crédito los analistas se apoyan con los modelos internos de originación para la toma de decisiones

Se cuenta con un scoring de cobranza como herramienta para la identificación del nivel de riesgo de un cliente en la etapa de seguimiento y control y así focalizar los procesos de recuperación y normalización de la cartera.

Se ha realizado prospectación de clientes con riesgo bajo para ofrecer al área comercial la oportunidad de atender a un grupo de clientes atractivos por su comportamiento de pago. Entre las principales prospectaciones de 2011, se realizaron las siguientes:

• Clientes a junio de 2011 con excelente comportamiento con el BAC y con el Sector, que hayan amortizado el 50% de su deuda inicial con el Banco Agrario de Colombia

• Empresas extractadas de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades con ventas superiores a $10.000 millones (Dic/2010), a los cuales se les estimo un máximo valor de exposición

• Clientes con buen comportamiento y créditos FINAGRO cancelados entre 2009 y 2010, sin operaciones vigentes durante el 2011

Esta en desarrollo un nuevo modelo que permite establecer los Límites de Exposición y Pérdida Tolerada que permita mantener controlados el riesgo de crédito.

Se presupuesto para el 2012 el desarrollo de un modelo para el cálculo de la capacidad de pago de aquellos clientes diferentes a la cartera comercial y que son calificados mediante procesos masivos y de esta manera se atiende recomendaciones de la Superintendencia Financiera.

Modelos para la estimación de pérdidas esperadas

El Banco cuenta con 12 modelos de otorgamiento para calificar todas las solicitudes de crédito segmentando por modalidad de crédito y portafolio. Dichos modelos se aplican para la cartera comercial microcrédito, consumo y vivienda.

Durante el 2011 se incorporó un equipo técnico para la calibración de los modelos actuales y el desarrollo de nuevos modelos con soporte estadístico que permitirán contar con herramientas predictivas en la originación de crédito.

Durante el segundo semestre de 2010 se realizó la calibración de los modelos de otorgamiento para la cartera comercial con el apoyo de la firma consultora Lisim Ltda.

Sistema de Provisiones

Teniendo en cuenta que el Banco no contaba con un modelo interno no objetado en su funcionamiento para el cálculo de las provisiones de la cartera comercial, el Banco acoge la aplicación del modelo de referencia para la cartera comercial conforme a lo establecido en el anexo 3 del Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, donde se determinó las matrices que las entidades debían tener en cuenta para la aplicación del MRC y el modelo de referencia para la cartera de consumo (MRCO), de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 022 de 2008 de la Superintendencia Financiera, en donde se determinaron los parámetros a tener en cuenta, para la estimación de las provisiones de este tipo de cartera.

Para el caso de la cartera de Microcrédito y Vivienda, la constitución de provisiones se basa en los lineamientos dispuestos por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Anexo 1 del Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995.

(8) Aceptaciones, operaciones de contado e instrumentos financieros derivados

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco no registra operaciones con instrumentos financieros derivados.

Las aceptaciones al 31 de diciembre de 2010 por $323. 4 corresponde a la utilización pendiente de la Carta de Crédito del cliente MOTOMART S.A, establecida el 8 de octubre de 2010.



(Continúa)

(9) Cuentas por Cobrar

El siguiente es el detalle de las otras cuentas por cobrar:

2011 2010 Pagos por cuenta de clientes $ 51,697.3 36,482.0 Anticipos de contratos y proveedores 9,673.9 11,918.8 Adelantos al personal 192.8 265.3 Contrato de cesión inicial-Deuda a cargo del Gobierno Nacional (1) 0.0 137,310.7 Intereses a cargo del Gobierno Nacional (2) 0.0 5,600.2 Faltantes en caja 379.0 454.7 Reclamos a compañías aseguradoras 327.0 443.4 Programa PADA - FINAGRO 698.0 0.0 Canje y efectivo sin procesar en cuentas de clientes (3) 680.8 854.5 Clientes – Depósitos Judiciales 509.7 0.0 CENIT 651.7 936.2 Ministerio de Hacienda Dirección del Tesoro Nacional-Cuentas Inactivas 33,280.1 22,866.5 Apertura Corresponsales No Bancarios 460.7 224.9 Fopep 121.8 129.1 FINAGRO (4) 43.8 43.8 Departamento de Antioquia 22.2 22.2 Juriscoop – Servicios Jurídicos 7,766.9 0.0 Departamento de Cundinamarca 951.2 951.2 Consorcio Propserar 265.1 0.0 Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales 142.4 407.5 D.M.G Grupo Holding S.A. 167.1 167.1 Otras 1,292.6 1.734.7 $ 109,324.0 220.812.8

(1) El 04 de octubre de 2006 se firmó la Liquidación del Contrato de Cesión de activos y pasivos de la Caja Agraria, en la cual se estableció que las partes ejecutaran el contrato según lo pactado y de acuerdo con la normativa legal y reglamentaria aplicable a esta clase de contratos. En este contrato quedó contemplado que en caso de surgir algún evento o hallazgo relativo a obligaciones y/o contingencias a cargo de las partes, continúan vigentes los términos acordados, teniendo en cuenta las normas especiales aplicables a cada caso y hasta que operen legalmente los términos de prescripción o caducidad de las acciones que se pueden efectuar.

El Plan de pagos establecido con el Gobierno Nacional para la amortización de la deuda asumida por éste, se cumplió conforme a lo pactado y es así como el 16 de febrero de 2011 el Gobierno Nacional abonó $137,310.7 del saldo del capital, quedando cancelada en su totalidad la deuda de la Nación.

(2) Correspondió a la liquidación de intereses a la tasa del DTF+1, sobre la cuenta por cobrar al Gobierno Nacional, mencionada en el numeral anterior, los cuales ya fueron cancelados en su totalidad el 16 de febrero de 2011, en cumplimiento del acuerdo de pagos celebrado y firmado entre las partes, teniendo en cuenta lo establecido en el artículo 2 del Decreto 255 del 2000.

(3) En el proceso de conciliación del efectivo y del canje desarrollado durante 2005, 2006, 2007 y 2008 se establecieron cargos a cuentas corrientes y de ahorros de clientes, que no fueron procesados oportunamente. Los clientes al no presentar saldos disponibles en las cuentas en el momento del ajuste, se debieron registrar en cuentas por cobrar. El saldo al 31 de diciembre de 2010 corresponde a 268 cuentas por cobrar por valor de $854.5, las cuales presentan más de 180 días de antigüedad y se encuentran provisionadas al 100%. El saldo al 31 de diciembre de 2009 correspondía a 286 cuentas por cobrar por $911.3, con más de 180 días de antigüedad provisionadas al 100%.

(4) El Gobierno Nacional, mediante Decreto No 967 del 31 de mayo de 2002, adoptó el Programa Nacional de Reactivación Agropecuaria – PRAN, con el fin de contribuir en la reactivación y fomento agropecuario. En cumplimiento de este Plan, el Banco celebró un contrato de compraventa de cartera con el Fondo para el



(Continúa)

Financiamiento del Sector Agropecuario FINAGRO, quien administra los recursos del PRAN. El saldo de la cuenta por cobrar corresponde a las partidas trasladadas por las oficinas por concepto del 40% del capital y de los intereses contabilizados sobre las obligaciones objeto de la venta.

Provisión para Cuentas por Cobrar

El siguiente es el movimiento de la provisión para cuentas por cobrar:

2011 2010

Saldo inicial $ 63,037.9 42,985.8

Más: Provisión cargada a gastos de operación 49,392.2 47,674.9

• Intereses 13,337.3 17,783.1

• Pago por Cuenta de Clientes 22,951.8 22,442.5

• Comisiones Servicios Bancarios 140.9 7.6

• Anticipo de contratos y proveedores (1) 3,301.0 5,638.7

• Otras 8,713.6 595.0

• Otros conceptos 0.0 307.1

• Componente contraciclico comercial intereses 771.6 743.8

• Componente contraciclico comercial otros 121.7 104.5

• Componente contraciclico consumo intereses 33.7 32.2

• Componente contraciclico consumo otros 20.6 20.4

112,430.1 90,660.7

Menos:

Reintegro a ingresos - recuperaciones (20,641.0) (17,507.6)

• Intereses cartera 10,988.0 13,758.1

• Pago por cuenta de clientes 8,434.4 2,355.8

• Comisión por servicios bancarios 2.8 33.7

• Anticipo de contratos y proveedores 85.6 73.7

• Otras 338.5 430.2

• Componente contraciclico comercial 708.3 788.5

• Componente contraciclico comercial otros 51.5 21.7

• Componente contraciclico consumo 21.3 32.9

• Componente contraciclico consumo otros 10.6 13.0

Castigos (6,491.8) (10,101.5)

Ajuste provisión obligaciones (2) 0.0 (13.7)

Saldo final $ 85,297.3 63,037.9 (1) Durante el 2011 se constituyó provisión para el rubro de Anticipo de Contratos y Proveedores por $3,301.0

y para el 2010 la provisión fue de $5,638.7, que incluye $5,432.0 del Consorcio ID Construcciones, que tiene suscritos cuatro contratos de adecuación y remodelación de oficinas a nivel nacional; dado el hecho reiterativo de incumplimiento, por parte del contratista en sus obligaciones de ejecución de las obras y la inhabilidad de uno de sus consorciados.

(2) En el 2010, este valor corresponde a un menor valor la constitución de provisiones de cartera utilizada por la extinción de saldos de cartera a cargo de los clientes Inversiones Oma y Cía. S en C y María Idalia Balaguera de Medina, del Bien Recibido en Pago, al predio rural ubicado en la vereda el limonar del municipio de Suarez-Tolima, identificado con matricula inmobiliaria 357-0020511, según el acuerdo dentro del proceso de reorganización empresarial presentado por los clientes y aprobado por la Superintendencia



(Continúa)

de Sociedades mediante Auto del 20 de agosto de 2009, conforme a lo prescrito dentro del marco de la Ley 1116 de 2006.

El siguiente es el detalle del castigo de cuentas por cobrar realizado en los años 2011 y 2010:

2011

Intereses Otros Conceptos Total

Comercial $ 734.1 384.3 1,118.4

Consumo 151.7 343.9 495.6

Hipotecaria 1.9 28.7 30.6

Microcréditos 1,775.6 2,402.1 4,177.7 Cuentas por Cobrar No Cartera 0.0 669.4 669.4 $ 2,663.3 3,828.5 6,491.7

2010

Intereses Otros Conceptos Total

Comercial $ 2,708.7 1,417.3 4,126.0

Consumo 163.8 377.1 540.9

Hipotecaria 15.0 68.6 83.6

Microcréditos 2,426.9 2,896.7 5,323.6 Cuentas por Cobrar No Cartera 0.0 27.4 27.4 $ 5,314.4 4,787.1 10,101.5

(10) Bienes Recibidos en Pago y bienes realizables

El siguiente es el detalle de los bienes recibidos en pago: a) Montos totales y porcentajes de provisiones

2011 2010

Tipo de bien Costo Provisión

Valor en

Libros % Prov. Costo Provisión

Valor en

Libros %

Prov. Bienes muebles $ 2,814.8 2,814.8 0.0 100.0% 1. 2,814.8 2,435.3 379.5 86.5% Inmuebles diferentes a vivienda 4,624.0 3,556.6 1,067.4 76.9% 2. 4,624.0 3,301.8 1,322.2 71.4%

3. $ 7,438.8 6,371.4 1,067.4 4. 7,438.8 5,737.1 1,701.7 Todos los bienes se conservan adecuadamente. b) La permanencia que muestran los Bienes Recibidos en Pago es la siguiente:

2011

Bienes inmuebles diferentes a vivienda

Bienes muebles (incluye acciones)

Permanencia Costo Provisión

Valor en


Valor en

Libros %

Prov.

Mayor a un año y menor a dos años $ 805.8 502.0 303.8 62.3% 0.0 0.0 0.0 0.0% Mayor a dos años (1) 3.818.2 3,054.6 763.6 80.0% 2,814.8 2,814.8 0.0 100.0%

5. $ 4,624.0 3,556.6 1,067.4 2,814.8 2,814.8 0.0

(1) Este saldo está compuesto por un lote de terreno ubicado en la ciudad de Tunja, que presenta una afectación por el Plan de Ordenamiento Territorial, lo que impide su enajenación y otros tres inmuebles recibidos al Municipio de Cabuyaro – Meta y a la firma SOLINAGRO dentro del Acuerdo de



(Continúa)

Reestructuración al que se acogieron bajo las condiciones de la Ley 550/99. En el 2011, alcanzó los dos años de contabilizado el lote de maquinaria recibido a la empresa Molinos del Cauca en Liquidación por valor de $2,246.2.

2010

Bienes inmuebles diferentes a vivienda

Bienes muebles (incluye acciones)

Permanencia Costo Provisión

Valor en


Valor en

Libros %

Prov.

Menor a un año $ 805.8 336.3 469.5 41.7% 0.0 0.0 0.0 0.0% Mayor a un año y menor a dos años 323.8 170.0 153.8 52.5% 2,246.2 1,866.7 379.5 83.1%

Mayor a dos años (1) 3,494.4 2,795.5 698.9 80.0% 568.6 568.6 0.0 100.0% 6. $ 4,624.0 3,301.8 1,322.2 2,814.8 2,435.3 379.5

(1) Corresponde a un lote de terreno ubicado en la ciudad de Tunja, que presenta una afectación por el

Plan de Ordenamiento Territorial, lo que impide su enajenación. Se encuentra provisionado en el 80% del costo. Adicionalmente, el saldo está conformado por otros tres inmuebles recibidos al Municipio de Cabuyaro – Meta y a la firma SOLINAGRO dentro del Acuerdo de Reestructuración al que se acogieron bajo las condiciones de la Ley 550/99. Durante el año 2009, alcanzó los dos años de contabilizado el lote de terreno ubicado en el Guamo – Tolima, recibido a la empresa CODESMOTES por valor de $104.8.

c) Durante el año 2011 no se recibieron bienes en pago y en el 2010 corresponde a los siguientes conceptos:

Año 2010

Inmuebles:

Fecha de Contabilización Descripción Valor 26 de febrero de 2010 Finca la PALMIRA – Suárez (Tolima) 506.6

26 de noviembre de 2010 Edificio Cumbre en el Valle 279.6 31 de diciembre de 2010 % lote Villavicencio Meta 19.7

d) El movimiento de la provisión para bienes recibidos en pago es el siguiente:

2011 2010

Saldo inicial $ 5,737.1 3,816.4 Más: Provisión cargada a gastos de operación 634,3 1,920.7 Saldo final $ 6,371.4 5,737.1

La administración ha mantenido las medidas necesarias para la realización de estos bienes, considera que la inmovilización y materialidad de estos activos no producirá efectos negativos importantes en los estados financieros. Los últimos avalúos sobre los bienes recibidos en pago fueron realizados en diciembre de 2009.

(11) Propiedades, Equipos y Depreciación

Al 31 de diciembre de 2011, existen pólizas de seguros que cubren riesgos de sustracción, incendio, rayo, explosión, terremoto, temblor, asonada, motín, erupción volcánica, baja tensión, pérdida o daños a predios, oficinas y vehículos.

Las propiedades y Equipo del Banco corresponden a compras propias y a cesiones con la Caja Agraria en Liquidación, Banco Cafetero, Banco Central Hipotecario y Banco del Estado.

No existen hipotecas o reservas de dominio sobre los mismos, ni han sido cedidos en garantía prendaría.

El Banco contrató con el Consorcio Sinergie & CO, la realización a nivel nacional, de la toma física de Inventario de los Muebles, Enseres, Equipo de Oficina y Equipo de Cómputo, la cual al 31 de octubre de 2011 se concluyó en su totalidad.



(Continúa)

De este inventario se hallaron sobrantes en las oficinas que no se encontraban en el inventario inicial del Banco registrándose su ingreso al sistema por $766.1, discriminados en equipo, muebles y enseres $751.2 y equipos de computo $14.9; y bajas por $4.888.7 discriminados en equipo, muebles y enseres $3.809.4 y equipos de cómputo $1.079.3.

Durante el 2011 se efectuaron compras por $12,711.8, discriminadas en edificios $120.3, equipo, muebles y enseres $2,785.5, equipo de cómputo $5,985.0, vehículos $99.5 y muebles y enseres en tránsito por $3,721.5. Adicionalmente, se reintegro $137.1 de la propiedad de Linares Nariño, que se había retirado en 2010 como vendido de terreno $14.0 y edificio $123.1, por último se registraron ventas por $381.0 representadas en terrenos $17.7 y edificios $363.3.

El detalle de las propiedades y equipos al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente:

2011 2010

Terrenos $ 4,244.3 4,248.1

Edificios 21,663.4 21,762.0

Equipos, Muebles y enseres de Oficina 55,323.1 52,625.5

Equipos de Computación 10,234.2 5,328.5

Vehículos 969.1 869.6 $ 92,434.1 84,833.7

Depreciación Acumulada El detalle de la depreciación acumulada es el siguiente:

2011 2010

Edificios $ 10,504.1 9,413.0

Equipos, Muebles y enseres de Oficina (1) 24,052.9 22,085.3

Equipos de Computación (2) 3,663.4 3,266.0

Vehículos 804.4 701.4 $ 39,024.8 35,465.7

(1) Dentro de los $24,052.9 se incluyen $743.4 que corresponden al 100% de la depreciación acumulada, correspondiente a los bienes cuyo valor tributario no excedió los 50 UVT.

(2) Dentro de los $3,662.4 se incluyen $14.2 que corresponden al 100% de la depreciación acumulada, correspondiente a los bienes cuyo valor tributario no excedió los 50 UVT.

Provisiones La provisión presentó el siguiente movimiento:

2011 2010

Saldo inicial $ 428.7 32.3

Más: Provisión cargada a gastos de operación 45.3 410.2

Menos: Reintegro a ingresos - recuperaciones 33.5 13.8 Saldo Final $ 440.5 428.7

Total propiedades y equipos y depreciaciones $ 52,968.8 48,939.3

Valorizaciones

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se registran valorizaciones por $50,687.7 y $46,724.1, respectivamente. El incremento en el 2011 por $3,963.3 está compuesto por la valorización de inmuebles por la aplicación del IPC del 3.73% por $3.988.1 menos el retiro de las valorizaciones de inmuebles en $24.3, y en el 2010 el incremento por $1,618.1 está compuesto por las valorizaciones de inmuebles resultantes de los avalúos realizados en el año 2010 por $3.014.0 y de la aplicación del IPC del 3.17% por $2.814.1 menos el retiro de las valorizaciones de Muebles y Enseres, Equipo de Computo y Vehículos en $4.210.0.



(Continúa)

(12) Otros Activos

Gastos Anticipados y Cargos Diferidos:

El siguiente es el detalle:

2011 2010 Gastos pagados por anticipado

Intereses $ 2.0 1.9 Seguros 757.5 846.1 Arrendamientos 196.8 6,103.2 956.3 6,951.2

Cargos diferidos

Remodelaciones 1,491.2 3,710.6 Programas para computador 3,504.7 5,273.0 Mejoras a propiedades tomadas en arriendo (1) 14,003.2 19,756.4 Contribuciones y Afiliaciones (2) 0.0 369.7

Impuesto de Renta Diferido (3) 10,742.7 2,841.9 Impuesto del Patrimonio 47,901.9 0.0 Impuesto del Patrimonio -Sobretasa 11,975.5 0.0 89,619.2 31,951.6 $ 90,575.5 38,902.8

(1) En la sesión de la Junta Directiva llevada a cabo el 28 de febrero de 2008, según Acta No 359 se aprobó la remodelación de 555 oficinas del Banco a nivel nacional, para adecuarlas y poder prestar un servicio integral de alta calidad, acorde con la propuesta de valor del Banco, las expectativas de los clientes y las tendencias del mercado.

Al cierre de diciembre de 2009, se han adjudicado 533 contratos para la remodelación de dichas oficinas, de los cuales 248 oficinas han sido afectadas contablemente en la cuenta de cargos diferidos por efectos de la facturación de estas remodelaciones, la cual se viene amortizando de acuerdo con la vigencia de cada contrato.

Durante el 2011 y 2010 se causaron gasto por las amortizaciones de las remodelaciones en $9,940.8 y $8,140.2, respectivamente.

(2) Corresponde al menor valor reconocido y registrado en la cuenta 242513 “Saldos a Favor de Beneficiarios” el 31 de diciembre de 2010, por la Superintendencia Financiera de Colombia sobre la Contribución pagada durante el año 2010.

(3) Corresponde al impuesto de Renta que el Banco pago en el 2011 y 2010, que se recupera en periodos siguientes, causado por las diferencias temporales entre lo registrado en el gasto y lo efectivamente pagado por Impuesto de Industria y Comercio y los ingresos realizados y contabilizados en la cuenta Otros Pasivos – Abonos Diferidos, originados en procesos de reestructuración de cartera.

El siguiente es el movimiento de los cargos diferidos:

2011

Concepto Saldo al 31/12/10 Adiciones Amortizaciones Saldo al

31/12/11

Gasto Revalorización Patrimonio

Programas para computador $ 5,273.0 1,382.6 3,150.9 0.0 3,504.7 Remodelaciones 3,710.6 1,634.3 3,853.7 0.0 1,491.2 Mejoras a propiedades tomadas en arriendo 19,756.4 4,187.6 9,940.8 0.0 14,003.2

Contribuciones y afiliaciones(1) 369.7 4,260.3 4,630.0 0.0 0.0 Impuesto de Renta Diferido 2,841.9 8,186.9 286.1 0.0 10,742.7 Impuesto al Patrimonio(2) 0.0 63,869.2 2,032.6 13,934.7 47,901.9 Sobretasa al Patrimonio(2) 0.0 15,967.3 677.5 3,314.3 11,975.5 Total $ 31,951.6 99,488.2 24,571.6 17,249.0 89,619.2



(Continúa)

(1) Este Concepto corresponde a la contribución de la Superintendencia Financiera de Colombia. (2) El Banco es sujeto pasivo del impuesto al patrimonio y de la sobretasa establecida para el año 2011 por la

Ley 1370 de 2009 y el Decreto Legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6% liquidado sobre el patrimonio liquido del 1 de enero de 2011.

El Banco registró el impuesto al patrimonio por $13,934.7 y la sobretasa por $3,314.3 contra las cuentas de revalorización del patrimonio, con base a lo establecido en el Decreto 514 de 2010 que adiciono el artículo 78 del Decreto 2649 de 1993, y en el estado de resultados fue registrado $2,710.1, que corresponde a la diferencia del valor a cancelar durante el 2011.

El siguiente es el estado actual del impuesto al patrimonio:

Valor del impuesto $ 79,836.4

Monto amortizado a revalorización patrimonial por el 2011 17,248.9 Monto amortizado a resultados por el 2011 2,710.1 Valor por amortizar registrado en cargos diferidos $ 59,877.3

2010

Concepto Saldo al 31/12/09 Adiciones Amortizaciones Saldo al

31/12/10 Gasto

Programas para computador $ 5,289.1 2,458.8 2,474.9 5,273.0 Remodelaciones 4,065.4 3,251.8 3,606.6 3,710.6 Mejoras a propiedades tomadas en arriendo 15,560.1 12,336.9 8,140.6 19,756.4 Contribuciones y afiliaciones 0.0 4,027.0 3,657.4 369.7 Impuesto de Renta Diferido 0.0 2,842.0 0.0 2,841.9

Total $ 24,914.6 18,047.5 14,222.1 31,951.6

Otros Activos - Otros El detalle es el siguiente:

2011 2010 Depósitos $ 491.8 568.1 Anticipo impuesto de renta 42,605.6 76,732.5 Retención en la fuente 64,747.6 67,905.1 Anticipo impuesto de industria y comercio 216.7 289.8 $ 108,061.7 145,495.5

(13) Depósitos y Exigibilidades

Certificados de Depósito a Término

Los certificados de depósito a término se clasifican por vencimiento de la siguiente forma:

2011 2010 Menos de 6 meses $ 210,482.5 163,933.1 Igual a 6 meses y menor de 12 meses 148,176.9 242,255.7 Igual a 12 meses y menor de 18 meses 48,111.5 75,905.5 Igual o superior a 18 meses 1,123.7 690.6 $ 407,894.6 482,784.9



(Continúa)

Otros

El detalle de otros depósitos y exigibilidades es el siguiente:

2011 2010 Bancos y corresponsales $ 11,704.7 3,370.5 Depósitos especiales (1) 3,595,921.2 3,221,965.3 Exigibilidades por servicios bancarios:

Giros por pagar 355,801.2 170,530.6 Cheques de gerencia 52,373.7 40,810.3 408,174.9 211,340.9

$ 4,015,800.8 3,436.676.7

(1) Dentro de este concepto, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se incluyen $3,092,286.2 y $2,743,092.6 correspondientes a los depósitos judiciales cuya administración fue trasladada al Banco de la Caja Agraria, mediante el Decreto 1065 de 1999.

El saldo de $3,092.286.2, corresponde a los depósitos judiciales – Judiciales y Coactivos, al cierre del 31 de diciembre de 2011, que incluye $39.6 por valores netos en proceso de análisis y conciliación. Se tiene una provisión constituida de $1.313.9, con el fin de cubrir las contingencias de pérdidas que puedan surgir en el resultado final de este proceso.

El saldo de $2.743,092.6, corresponde a los depósitos judiciales al cierre del 31 de diciembre de 2010, incluye $3.488.5 por valores netos en proceso de análisis y conciliación pendientes de depuración, sobre el cual, en enero de 2011 se conciliaron, documentaron y depuraron $1.714.8 constituyéndose provisión por la diferencia, o sea $ 1,773.7, con el fin de cubrir contingencias futuras con terceros, que puedan surgir en el proceso de depuración. Estas diferencias se originaron en 357 oficinas al implementar un proceso en línea de confirmación electrónica, para el pago de Depósitos Judiciales.

Cada módulo del sistema que administra un producto, genera internamente la contabilidad de las transacciones, afectando las cuentas reales del producto y utilizando como contrapartida, cuando se requiere interactuar contablemente con otro módulo o componente del sistema, una cuenta puente. Durante el proceso de fin de día o al día inmediatamente siguiente, los valores de estas cuentas son revertidos y contabilizados en las cuentas reales.

Por su parte, los rechazos operativos son registrados en cuentas asociadas a cada producto y en el proceso de revisión se solucionan las causas que los ocasionaron, para efectuar el registro en la cuenta correspondiente.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se registraron provisiones por $1,313.9 y $1.782.7 respectivamente, que incluyen las cuentas puente y los rechazos no resueltos, los cuales se encuentran regularizadas, como se muestra a continuación.

Producto Provisión Cuentas Puente

2011 2010

Cuentas de Ahorro $ 0.0 9.0

Depósitos Judiciales 1,313.9 1,773.7

$ 1,313.9 1,782.7

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, sobre los depósitos en moneda legal, los encajes se constituyen en las siguientes proporciones, de acuerdo con la Resolución Externa 11 de 2008, así:

a) Se aplica un porcentaje del 11% a los siguientes depósitos y exigibilidades:

- Depósitos en cuenta corriente - Depósitos simples - Fondos en Fideicomiso y cuentas especiales - Bancos y corresponsales - Depósitos especiales - Exigibilidades por servicios bancarios - Servicios bancarios de recaudo - Establecimientos afiliados - Aceptaciones después del plazo



(Continúa)

- Contribución sobre transacciones - Impuesto a las ventas por pagar - Cheques girados no cobrados - Donaciones de terceros por pagar - Recaudos realizados - Otras cuentas por pagar diversas - Cuentas canceladas - Fondos cooperativos específicos - Otros pasivos diversos - Cuenta pasiva de reporte - Secciones especiales - Depósitos de ahorro - Cuentas de ahorro de valor real - Cuentas de ahorro especial - Cuenta centralizada - Compromisos de transferencia, salvo aquellos realizados con entidades financieras y con el Banco de

la República: en operaciones repo, en operaciones simultáneas y por transferencia temporal de valores donde el originador recibe dinero como respaldo de la operación

- Sucursales y Agencias b) Se aplica un porcentaje del 4.5% a los siguientes depósitos y exigibilidades:

- Certificados de depósito a término menores de 18 meses - Certificados de ahorro de valor real menores de 18 meses - Bonos de garantía general menores de 18 meses - Otros bonos menores de 18 meses - Sucursales y Agencias

c) Se aplica un porcentaje del 0.0% a los siguientes depósitos y exigibilidades: - Certificados de depósito a término iguales o superiores a 18 meses - Certificados de ahorro de valor real iguales o superiores a 18 meses - Bonos de garantía general iguales o superiores a 18 meses - Otros bonos iguales o superiores a 18 meses - Compromisos de transferencia realizados con la Tesorería General de la Nación: en operaciones repo,

en operaciones simultáneas y por transferencia temporal de valores donde el originador recibe dinero como respaldo de la operación

- Sucursales y Agencias.

(14) Posiciones pasivas en operaciones de mercados monetarios y relacionados

Fondos Interbancarios

Al corte del 31 de diciembre de 2011 no se tenían operaciones constituidas por concepto de Fondos Interbancarios comprados y el detalle al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:

2010 Saldo Tasa

Bancos

Banco Citibank $ 6,000.0 2.98% Banco Citibank 1,500.0 2.88% Banco Colpatria 6,000.0 2.98% Banco Colpatria 5,500.0 2.96% Banco de Bogotá 6,000.0 2.98% Banco de Bogotá 5,500.0 2.96% Banco Helm Bank 4,500.0 2.98% Banco Santander 1,500.0 2.98% Banco Santander 5,500.0 2.96%

$ 46,000.0



(Continúa)

Las operaciones relacionadas con los Fondos Interbancarios al corte del 31 de diciembre de 2010, fueron constituidas entre el 9 y el 30 de diciembre, con vencimientos entre el 3 y el 26 de enero de 2011, con un costo promedio de 2.97% nominal.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se registraron gastos por intereses sobre los fondos interbancarios comprados y pactos de recompra por $1,178.9 y $1,215.7, respectivamente.

Operaciones Simultáneas

El detalle de las Operaciones Simultáneas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010 Saldo Tasa Saldo Tasa Operaciones Simultáneas

Banco de la República - TES – Tasa Fija $ 127,526.0 3.83% 306,326.0 2.91% Total posiciones pasivas en operaciones de

mercados monetarios y relacionados $ 127,526.0 352,326.0

Las operaciones relacionadas con las Operaciones Simultáneas con el Banco de la República al corte del 31 de diciembre de 2011, fueron constituidas el 29 de diciembre, con vencimientos entre el 2 de enero de 2011, con un costo promedio de 3.83% nominal.

Las operaciones relacionadas con las Operaciones Simultáneas con el Banco de la República al corte del 31 de diciembre de 2010, fueron constituidas entre el 21 y el 29 de diciembre, con vencimientos entre el 3 y el 5 de enero de 2011, con un costo promedio de 2.91% nominal.

(15) Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras

El siguiente es el detalle en moneda legal y moneda extranjera convertida a moneda legal:

2011 2010 Fondo para el financiamiento del Sector Agropecuario FINAGRO $ 4.216.651.2 3,449,046.7 Banco de Comercio Exterior 22.895.7 34,508.9 Financiera de Desarrollo Territorial S. A. – FINDETER 36,074.5 37,946.1 Banco Interamericano de Desarrollo - BID 0.0 4,601.7 Bancos del Exterior – Cartas de crédito Citibank 1,535.3 0.0

$ 4,277,156.7 3,526,103.4

El Gobierno Colombiano ha establecido programas para promover el desarrollo de ciertos sectores de la economía, como el de comercio exterior, agricultura, ganadería, turismo y otras industrias; dichos programas están bajo la administración del Banco de la República y de entidades del Gobierno.

En desarrollo de tales programas, el Banco recibe una solicitud de préstamo de un cliente en un determinado sector de la economía. El Banco entonces realiza un completo análisis de crédito del cliente, de acuerdo con sus políticas de crédito. Si tales políticas son cumplidas, el Banco solicita los fondos correspondientes a la entidad apropiada del Gobierno. Esta entidad recibe las solicitudes de redescuento, valida que la información corresponda a las condiciones de plazos, rubros, montos y otros para determinar su cumplimiento con las políticas de crédito y puede también realizar un análisis independiente de crédito del cliente solicitando documentación individual de los mismos, cuando la solicitud tiene calificación previa. Una vez aprobado, la entidad del Gobierno desembolsa los fondos al Banco. El Banco a su vez desembolsa los fondos al cliente y asume el riesgo del crédito.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se registraron gastos por intereses sobre los créditos de bancos y otras obligaciones financieras por $93,521.8 y $84,086.8 respectivamente.

El siguiente es el detalle de los créditos de bancos y otras obligaciones financieras de acuerdo con sus períodos de vencimiento, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:



(Continúa)

2011

De 0 a 1

año De 1 a 3

años De 3 a 5

años Más de 5

años Total Intereses por Pagar

Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario FINAGRO (1) 339,624.0 903,841.6 1,842,502.8 1,130,682.8 4,216,651.2 34,421.4

Banco de Comercio Exterior 3,802.0 5,730.6 3,970.7 9,392.4 22,895.7 88.3 Financiera de Desarrollo

Territorial S. A. FINDETER 2,118.5 7,965.6 15,086.3 10,904.1 36,074.5 137.8 Bancos del Exterior - Citibank 1,535.3 0.0 0.0 0.0 1,535.3 3.7

7. Total (1) 347,079.8 917,537.8 1,861,559.1 1,150,979.3 4,277,156.7 34,651.2

(1) El saldo de $4.277,156.7 al 31 de diciembre de 2011, incluye registros transitorios FINAGRO, Findeter y Bancoldex por $4.207,8 que comprenden:

• $4,011.5 de los vencimientos de operaciones del 30 de diciembre de 2011 y cobrados por FINAGRO el 2 de enero de 2012 y $27.2 de 6 operaciones de diciembre de 2011 que quedaron pendientes de desembolsar, en FINAGRO.

• $ 73.8 de los vencimientos de operaciones del 30 de diciembre de 2011 y cobrados por FINDETER el 2 de enero de 2012.

• $ 95.3 que corresponde a los vencimientos de operaciones del 30 de diciembre de 2011 y cobrados por BANCOLDEX el primer día hábil de enero de 2012.

2010

De 0 a 1

año De 1 a 3

años De 3 a 5

años Más de 5

años Total Intereses por Pagar

Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario FINAGRO (1) 336,940.5 714,789.6 1,546,061.2 847,159.9

3,449,046.7 27,002.2

Banco de Comercio Exterior 4,031.2 19,014.5 5,103.1 6,295.3 34,508.9 97.9 Financiera de Desarrollo

Territorial S. A. FINDETER 636.0 11,141.1 18,057.2 8,111.9 37,946.1 125.3 Banco interamericano de

Desarrollo - BID 0.0 0.0 0.0 4,601.7 4,601.7 28.7

8. Total 341,607.6 744,945.1 1,569,221.6 866,168.8

3,526,103.4 27,254.1

(1) El saldo de $3.449.046.7 al 31 de diciembre de 2010, incluye saldos transitorios $4.095.4 que corresponden a:

• $1.100.0 por partidas que disminuyeron el saldo que están en proceso de análisis, revisión, conciliación y depuración, las cuales se encuentran cubiertas con parte de la provisión constituida y registrada en Otros Pasivos por $1.786.5.

• $1.008.7 por operaciones registradas el 31 de diciembre de 2010, las cuales se conciliaron en los primeros días del mes de enero de 2011, de acuerdo con establecido en las normas del Banco.

• $4.186.7 por recursos del programa PADA- FINAGRO, sobre las cuales los clientes no presentaron la documentación para hacerse al beneficio establecido por el Gobierno Nacional, por la Comisión Nacional de Crédito Agropecuario, según Resolución No. 16 del 17 de noviembre de 2009, conforme se revela en la Nota 7 Cartera de Créditos.

(16) Cuentas por Pagar Intereses El detalle de los intereses por pagar es el siguiente: 2011 2010 Depósitos y exigibilidades $ 9,354.8 9,751.2 Operaciones de mercado monetario y relacionadas 0.0 30.0 Créditos bancos y otras obligaciones financieras 34,651.2 27,254.1 $ 44,006.0 37,035.3



(Continúa)

Otras

El detalle de las otras cuentas por pagar es el siguiente:

2011 2010 Arrendamientos $ 8,409.4 4,922.9 Impuestos (1) 59,881.4 1.4 Contribución sobre transacciones 1,751.3 1,584.3 Impuestos a las ventas por pagar 5,495.4 10,181.8 Proveedores 14,015.1 12,960.4 Contribuciones y afiliaciones 1,339.8 407.7 Retenciones y aportes laborales 17,707.7 24,234.5 Prima de Seguro 104.7 3.8 Cheques girados no cobrados 7,317.3 7,004.8 Recaudos realizados 30,284.8 38,673.3 Fondo Nacional de Garantías - FNG 474.0 430.7 Programas de Bienestar social 157.0 109.7 UNIBAN S. A. 230.4 253.5 C. I. Banacol S. A. 147.8 153.6 Comercializadora Internacional Sociedades Unidas S. A. 155.9 182.6 Intereses por pagar CDTs vencidos 122.9 128.9 Auxilio funerario 643.2 532.5 Fondo Agropecuario de Garantías - FAG 5,177.7 6,444.3 Fondo Regional de Garantías -FRG 258.9 263.1 Comisiones por pagar ONG 124.8 124.8 Davivienda 408.1 676.5 Retiros tarjetas débito - Visa 2,280.9 1,891.7 Retiros tarjetas débito - Servibanca 9,752.6 6,371.1 CENIT 1,956.4 4,922.9 Q.B.E. Seguros S. A: 294.8 238.5 Caja de Compensación Colsubsidio 230.4 305.7 Aseguradora de vida Colseguros 3,574.7 2,291.6 Assenda 459.6 2,267.3 Juriservicios (2) 7,467.9 198.1 Finagro – 60% programa PADA (3) 7,270.3 0.0 Indemnizaciones recibidas de aseguradoras 1,826.6 0.0 Fondo Nacional del Ahorro 930.6 0.0 Universidad Nacional de Colombia 107.9 0.0 Sociedad Hotelera Tequendama 210.0 0.0 Otras 2,969.3 3,248.8 $ 193,539.6 131.010.8

(1) Al 31 de diciembre de 2011, este saldo incluye $59.877.0 que corresponde al impuesto de Patrimonio de

$47.902 y $11.975 a la Sobretasa sobre el Impuesto al Patrimonio, para cancelarse a la DIAN en los años 2012, 2013 y 2014, de acuerdo con la declaración presentada en el año 2011, a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, determinado con base en la Ley 1370 de 2009 y los Decretos 4880 y 4825 de 2010.

(2) Corresponde a las cuentas de cobro generadas en marzo de 2011 por el Banco a cargo de Juriscoop Servicios Jurídicos S.A. – JURISERVICIOS por $7.118.8 y 349.1 por concepto de 2015 y 91 operaciones, respectivamente, las cuales no fueron reclamadas por Juriscoop a los entes garantes.

(3) Este saldo corresponde al 60% de los intereses de medianos Productores que se reintegraran a FINAGRO durante el año 2012, de acuerdo con el programa PADA - Plan de Alivio a la Deuda Agropecuaria, creado mediante la resolución 16 de la Comisión Nacional de crédito Agropecuario del 17 de noviembre de 2009, y al interior del Banco Agrario reglamentado con la circular reglamentaria numero 341 de noviembre 20 de 2009.



(Continúa)

(17) Otros Pasivos

Obligaciones Laborales Consolidadas El detalle de las obligaciones laborales consolidadas es el siguiente:

2011 2010 Vacaciones consolidadas $ 4,927.5 5,296.0 Prima de vacaciones 4,927.5 5,296.0 Bonificación por recreación 658.2 706.1 $ 10,513.2 11,298.1

El Banco no tiene a cargo pasivo pensional, toda vez que inició sus operaciones en el año 1999. A partir de la fecha de vinculación de sus trabajadores el Banco como empleador realiza aportes por 11.625%, tanto a los respectivos fondos privados de pensiones como al Instituto de Seguros Sociales. En consecuencia, no tiene obligaciones pensionales ni debe elaborar un cálculo actuarial.

Ingresos Anticipados

El detalle de los ingresos anticipados es el siguiente:

2011 2010 Otros (1) $ 21,027.5 2,235.7

(1) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de $21,027.5 incluye $6,320.2, que corresponden a los ingresos por la administración de los recursos del subsidio recibido del Gobierno Nacional y asignados a cada uno de los Programas de Vivienda de Interés Social Rural, otorgados por intermedio del Banco y $14,667.3 de los siguientes conceptos:

• Colombia Humanitaria $ 4,600.0 • Programa PADA – Banco 228.2 • VIS – Evaluación Proyectos 3,709.4 • VIS - Gerencias Integrales 4,995.2 • VIS – Cubrimiento 930.0 • Otros conceptos 127.6 • Interés en Microcrédito 76.9 $ 14,667.3

Al 31 de de diciembre de 2010 el saldo de $2,235.7 incluye $2,105.5, de los ingresos por la administración de los recursos del Subsidio recibidos del Gobierno Nacional y efectivamente asignados a cada uno de los programas de Vivienda de Interés Social Rural, otorgados por intermedio del Banco y $130.2 por otros conceptos.

El valor al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por $6,360.2 y $2,105.5, se amortizará de acuerdo con la vigencia y ejecución de cada Programa, así:

2011

Programa - Vigencia Saldo por

Amortizar al 31-12-11

Amortización año 2012

PROY.4RE.10/2008 $ 439.6 439.6 PROY.4RE.10/2009 86.4 86.4 PROYECTO 01 REC 11/10 1,238.9 1,238.9 PROYECTO 02 REC 11/10 1,566.3 1,566.3 PROYECTO 01 REC 11/11 1,185.9 1,185.9 PROYECTO 02 REC 11 OLA INVERANL 2010 - 2011 698.0 698.0 PROYECTO 02 REC 11 OLA INVERANL 2010 - 2011 875.1 875.1 $ 6,360.2 6,360.2



(Continúa)

2010

Programa - Vigencia Saldo por

Amortizar al 31-12-10



Proyecto 12 - Recursos 11/07 $ 1.5 1.5 0.0 PROY.4RE.10/2008 1,758.5 879.3 879.2 PROY.4RE.10/2009 345.5 345.5 0.0 $ 2,105.5 1,226.3 879.2

El siguiente es el movimiento de los ingresos anticipados durante los años 2011 y 2010:

2011

Concepto Saldo al 31/12/10 Adiciones Amorti-

zaciones Saldo al 31/12/11

Vivienda Interés Social 2,105.5 7,978.8 3,724.1 6,360.2 Otros conceptos 130.2 0.0 2.6 127.6 Colombia Humanitaria 0.0 4,600.0 0.0 4,600.0 Programa PADA – Banco 0.0 228.2 0.0 228.2 VIS – Evaluación Proyectos 0.0 3,709.4 0.0 3,709.4 VIS - Gerencias Integrales 0.0 4,995.2 0.0 4,995.2 VIS – Cubrimiento 0.0 930.0 0.0 930.0 Interés en Microcrédito 0.0 76.9 0.0 76.9 2,235.7 22,518.5 2,235.7 21,027.5

2010

Concepto Saldo al 31/12/09 Adiciones Amorti-

zaciones Saldo al 31/12/10

Otros $ 5,899.1 709.1 4.372.5 2.235.7

Otros

El detalle de otros pasivos - otros es el siguiente: 2011 2010 Abonos diferidos (1) $ 31,543.1 24.070.4 Cuentas canceladas 5,881.2 5,356.5 Recaudo de Obligaciones al Cobro 242.8 1.584.4 Pago obligaciones PADA - Finagro 843.1 0.0 Sobrantes en caja 80.5 74.8 Convenios por aplicar 0.0 500.0 Sobrantes en liquidación de cartera 402.3 530.8 Otros 150.2 12.1 $ 39,143.2 32.129.0

(1) Corresponde a los intereses causados sobre la cartera reestructurada, hasta tanto se realice efectivamente el recaudo de acuerdo con lo ordenado por la Superintendencia Financiera de Colombia en el numeral 6.1.1 - Suspensión de la causación de intereses, de la Circular Básica Contable 100 de 1995, el cual establece, que en los casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, éstos se contabilizarán como abono diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados.



(Continúa)

(18) Pasivos Estimados y Provisiones

El detalle de otros pasivos estimados y provisiones:

Impuestos 2011 2010 Renta y complementarios $ 136,656.2 126,237.3 Industria y comercio 5,906.1 5,256.8 Sobretasas Municipales 199.7 148.1

$ 142,762.0 131.642.2

Otros 2011 2010 Intereses $ 46.9 56.5 Contribuciones y afiliaciones 147.8 171.2 Demandas laborales (1) 757.4 588.0 Otros litigios en procesos administrativos, jurídicos o arbitrales (1) 2,409.6 320.3 Procesos DIAN – IVA y GMF (2) 5,229.8 0.0 Servicio de energía 1,090.6 974.5 Servicio telefónico 2,980.8 2,221.3 Servicio de vigilancia 862.2 718.9 Servicio de aseo 1,542.4 1,886.9 Servicio de acueducto y alcantarillado 110.9 93.6 Transporte de tulas y remesas 520.3 986.4 Útiles y papelería 2,252.1 2,380.3 Mantenimiento y reparaciones 1,430.3 1,230.5 Adecuación de oficinas 3,919.2 3,350.3 Honorarios 16,368.2 13,580.2 Contribuciones y afiliaciones 2,423.1 1,772.3 Rendimientos Depósitos Judiciales (3) 8,808.5 9,977.6 Gastos de personal 1,715.2 1,406.8 Redescuento (4) 1,786.5 1,786.5 Publicidad y propaganda 1,767.0 733.7 Arrendamientos 8,609.6 6,415.5 Gastos de viaje y relaciones públicas 623.0 800.5 Comisiones corresponsales no bancarios 1,124.7 880.8 Procesamiento electrónico 1,606.5 1,499.0 Transporte numerario (5) 7,466.9 7,374.1 Servicios temporales 2,521.9 2,841.3 Convenios recaudos 1.3 455.2 Servicios de correo 264.5 376.2 Convenio TELECOM 711.2 923.5 Servicio de celular 235.4 141.7 Traslado recaudos varios 104.7 1,165.2 Cuentas puente y rechazo (6) 1,313.9 1,782.7 Aplicativos (7) 162.1 282.8 Depósitos judiciales 0.0 149.5 Pasan 80,914.5 69,323.8



(Continúa)

2011 2010 Vienen 80,614.5 69,323.8 Reclamaciones Departamento del Choco 431.8 431.8 Regionales 438.3 469.9 Seguros Colpatria 2,331.1 2,331.1 GMF - Casa de cambio 665.0 665.0 Honorarios - Abogados depósitos en garantía 361.0 379.9 Recaudos - depósitos sin endeudamiento 1,407.4 1,562.1 Convenio Familias en Acción 254.1 1,287.0 Reclamaciones contingentes por Ilícitos (8) 4,373.9 14,180.2 Seguro Depósitos FOGAFIN 7,174.1 6,620.4 Premios e incentivos 1,027.1 0.0 Unidad Administrativa Especial - DIAN 4,356.0 0.0 Interapidísimo 254.4 0.0 Legis S. A. 148.0 0.0 Agencia Logística de las Fuerzas Militares 107.2 0.0 Servibanca 163.5 0.0 Tempo Express 153.0 0.0 Diversos 3,412.6 2,981.5 $ 107,973.0 100,232.7

(1) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existían en contra del Banco demandas civiles y laborales de procesos en curso.

La provisión constituida cubre, en opinión del abogado la probabilidad de un fallo adverso para los procesos civiles y administrativos vigentes cuyas pretensiones ascienden a $239,657.8 y $215,367.2, respectivamente.

La provisión constituida cubre, en opinión del abogado la probabilidad de un fallo adverso, para los procesos laborales vigentes cuyas pretensiones ascienden a $5,887.8 y $5,900.2, respectivamente.

(2) La Administración de Impuestos y Aduanas Nacionales profirió liquidaciones de revisión en las que exigió al Banco modificar las declaraciones privadas por los seis (6) bimestres correspondientes al año gravable de 2004, incrementando el valor del IVA por pagar.

Se tiene como argumento el Fallo a favor del Banco en primera instancia por parte del Tribunal Administrativo de Cundinamarca a las demandas presentadas.

Además, el Banco tiene Demanda en curso ante el Honorable Consejo de Estado al ordinal D del artículo 1 del decreto 841 de 2008 y Fallo del Consejo de Estado Sala de lo contencioso Administrativo – Sección Cuarta, donde declaró nulo el concepto 15470 de 2006, de la DIAN, que consideraba que la prestación de servicios de pago a pensionados del ISS y FOPEP, entidades del Estado estaban gravados con IVA.

Para fallo en primera instancia por parte del tribunal de lo contencioso administrativo se encuentran procesos adelantados por la DIAN, en relación con algunas declaraciones de GMF presentadas en los años 2004 y 2005.

La autoridad tributaria, considera que la infracción que cometen las casas de cambio de no utilizar sus cuentas marcadas exclusivamente en operaciones exentas debe sancionarse en cabeza del Banco, pese a que existe una sustitución en la calidad de Agente Retenedor.

El argumento del Banco para defenderse es que toda infracción se le debe sancionar a quien la comete, acogidos en los Decretos Reglamentarios 2892 y 4552 de julio 31 de 2007.

La autoridad tributaria considero que la primera cuota de renta del año gravable de 2003, debió calcularse sobre la declaración inicialmente presentada y no sobre el proyecto de corrección, que radicó el Banco en la DIAN y que ésta aprobó.

Aunque la DIAN había compensado un saldo a favor del Banco por valor de $142.0, nuevamente compenso $209.0 correspondientes a otro saldo a favor resultante de una conciliación con el Ministerio de Agricultura.



(Continúa)

No obstante lo anterior, se profirió Mandamiento de pago por $138 millones de pesos, proceso en curso ante la jurisdicción de lo Contencioso Administrativo pendiente el fallo por demanda de la Resolución y el Recurso de Reposición que confirmó el rechazo de las excepciones resueltas.

(3) Con el Decreto 1065 de 1999 se trasladó al Banco la administración de estos depósitos.

El Banco reconoce intereses sobre los saldos de las cuentas judiciales, tomando como base el promedio de las cinco mejores tasas de interés en cuenta de ahorros que se ofrezcan en el mercado financiero, la cual es promediada y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia con periodicidad semestral dentro de los (15) quince primeros días corrientes de los meses de enero y julio en cumplimiento de las disposiciones legales vigentes dadas por el artículo 20 de la Ley 1285 de enero 22 de 2009, los artículos 1 y 4 del Decreto 2560 de julio 7 de 2009, expedido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y la Carta Circular 55 del 14 de julio de 2009.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo de $8,808.5 y $9,977.6 corresponde a los rendimientos liquidados del semestre julio a diciembre, que incluyen los rendimientos sobre los Depósitos Judiciales - Fiscalías, los cuales se cancelan el 31 de enero de 2011 y 2010 respectivamente, al Tesoro Nacional.

(4) Se mantienen $1,786.5 de la provisión constituida y registrada al 31 de diciembre de 2007 por $5,384.6, debido a que el Banco aún está en proceso de conciliación con los bancos de segundo piso.

(5) El saldo corresponde a la facturación pendiente de pago. (6) Como se muestra en la nota 13 Depósitos y Exigibilidades, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se tiene

provisión de $1.313.9 y $1,782.7, respectivamente, para la cuenta puente de las cuentas de Ahorro y Corriente y Depósitos Judiciales.

(7) Estos saldos de $162.1 y $282.8 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponden a la provisión para cubrir cualquier diferencia o reclamación que se pueda presentar entre la contabilidad y los aplicativos de los productos.

(8) Como el resultado de los trabajos de atención de reclamaciones y de la Conciliación Integral adelantados durante el 2010 y concluidos en el 2011, se determinó la suma de $4.373.9 para los reintegros y reclamaciones pendientes por los que debe responder el Banco, quedando como provisión constituida por los ilícitos presentados en la Oficina de Santa Rosa del Sur, $2.869.6, Oficina de Morales Cauca $125.3, Oficina de Apia Risaralda $379.4 y $999.6 por constitución de provisión el 30 de diciembre de 2011, para los fraudes detectados en la oficinas de Prado Barranquilla por $851.5 y Tolú Viejo en $148.1.

Por lo anterior, se generó una recuperación de $10.805.9, de las provisiones constituidas para las oficinas de Santa Rosa del Sur, Morales y Apia

El Saldo al 31 de diciembre de 2010 por $14.180.2, corresponde al valor de las reclamaciones de clientes afectados por los fraudes ocurridos en las oficinas de Morales Bolivar $377.8, Santa Rosa del Sur de Bolivar $12.242,5, San Jose de Alban Nariño $357.6, el Zulia Norte de Santander $129.6 y Apia Risaralda $1.072, 4 y fue registrado para atender posibles reintegros por los que debe responder el Banco, una vez se concluyan los análisis e investigaciones correspondientes.

Durante el 2.010, en la Dirección General se adelantó un proceso de Conciliación Integral al fraude de la Oficina de Santa Rosa del Sur de Bolivar, cuyo resultado determinó, que existen 413 obligaciones por $6,218.5, procesadas de forma fraudulenta.

Con el resultado del trabajo de atención de reclamaciones y la Conciliación Integral adelantados durante el 2010 sobre la oficina de Santa Rosa, el Banco complementó la reclamación formal a la compañía de Seguros Mapfre Seguros Generales S.A por $12,242.5, distribuidos en: faltante de caja $1,102.2, reclamaciones y reintegros efectivamente reconocidos y pagados a clientes $4,921.7 y por operaciones de cartera fraudulenta $6,218.5.

En octubre de 2010, se presentó un fraude en la oficina de Apia Risaralda que incluye un faltante de efectivo en la bóveda de $443.7 y reclamaciones de clientes al cierre de diciembre de $1,072.4.

Durante el año 2009 se registró la suma de $4.264,7 como un incremento a la provisión inicial por el ilícito presentado y detectado el 28 de noviembre de 2008 en la Oficina de Santa Rosa del Sur Bolívar, por concepto de nuevas reclamaciones por parte de los clientes; así como constitución de provisiones para los ilícitos en las cuentas de los clientes de las oficinas del Zulia Norte de Santander y San José de Alban Nariño, para los posibles reintegros documentados que se tenga que efectuar por parte del Banco.



(Continúa)

Adicionalmente se contabilizó la suma de $196,0 como reintegro de provisión originado en menores valores reconocidos a los clientes por las reclamaciones presentadas inicialmente en las oficinas de Santa Rosa del Sur Bolívar y San José de Alban Nariño.

En el proceso de conciliación y depuración de las reclamaciones, durante el año 2009 el Banco procedió a aprobar devoluciones a los clientes de las Oficinas de Santa Rosa del Sur Bolívar, El Zulia Norte de Santander y San José de Alban Nariño por la suma de $4.524.6.

Como antecedente, se revela que en el 2008 se inició esta situación con el ilícito registrado en la Oficina de Santa Rosa del Sur adscrita a la Regional Santanderes, el Banco registró en el estado de resultados de eses año la suma de $1.102.3, como producto del faltante en la bóveda una vez realizado el arqueo físico de efectivo, previo cumplimiento de la denuncia ante la autoridad competente y concepto del Área de Seguridad Bancaria.

El Banco inició el proceso de atención a los clientes a través de reclamaciones, las cuales ascendieron a 106 por valor de $4.690.5, valor registrado al cierre de 2008, como pasivos estimados y provisiones,

(19) Capital Social

Al 31 diciembre de 2011 y 2010 el capital autorizado del Banco era de $160,000.0, representado en16.000.000 acciones, de valor nominal $10,000 (pesos) cada una.

A las mismas fechas el capital suscrito y pagado era de $160,000.0 representado en 16.000,000 acciones. El Banco no ha emitido acciones preferenciales y tampoco ha efectuado readquisiciones.

El siguiente es el detalle de la composición accionaria:

Accionista No de Acciones

Valor Nominal en Pesos

% Participación

Gobierno Nacional - Ministerio de Hacienda 15,999,997 $ 159,999,970,000 99.9999814

BMC Bolsa Mercantil de Colombia S.A. (1) 1 10,000 0.0000062

Mercados de Armenia S. A. MERCAR 1 10,000 0.0000062

Corporación de Abastos de Bogotá S. A. CORABASTOS 1 10,000 0.0000062

16,000,000 $ 160,000,000,000 100.000000

(1) Por escritura pública No. 1164 de la Notaria Veinticinco de Bogotá, del 26 de mayo de 2010, inscrita el 16 de junio de 2010 bajo el número 01391321 del libro IX, la sociedad Bolsa Nacional Agropecuaria S.A., cambió su nombre por el de BMC Bolsa Mercantil de Colombia S.A.

(20) Reservas

Legal

Por disposiciones legales, todo establecimiento de crédito debe constituir una reserva legal, apropiando el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio hasta llegar al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito. La reserva podrá ser reducida a menos del cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, cuando tenga por objeto enjugar pérdidas en exceso de utilidades no repartidas. La reserva no podrá destinarse al pago de dividendos ni a cubrir gastos o pérdidas durante el tiempo en que el Banco tenga utilidades no repartidas.

De acuerdo con el numeral 2 del artículo 52 de los estatutos del Banco, para la formación del Fondo de Reserva Legal se apropia el 20% de las utilidades líquidas anuales, hasta que este fondo sea equivalente a la mitad del capital autorizado y de allí en adelante el 10%, pero si en cualquier momento el fondo baja a menos de la mitad del capital autorizado se vuelve a apropiar el 20%, siendo el saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de $721,654.2 y $612,220.4, respectivamente.

Los $721,654.2, incluyen una partida de $82,724.3 aprobada por la Asamblea de Accionistas el 29 de marzo de 2011, como Reserva Adicional para cubrir patrimonialmente al Banco.

Ocasionales – por Disposiciones Fiscales

En la Asamblea General de Accionistas, sesión del 29 de marzo de 2011, Acta número 57, se aprobó la constitución de Reservas Legales por Disposiciones Fiscales por valor de $75,810.5 de acuerdo a la aplicación del Artículo 1 del Decreto Reglamentario 2336 de 1995, adicionalmente se tiene registrado un saldo de $3.3 que viene de Leasing Colvalores S. A.



(Continúa)

(21) Cuentas Contingentes

El siguiente es el detalle de las cuentas contingentes:

Deudoras: 2011 2010 Valores entregados en operaciones Repo $ 127,726.4 306,570.2 Intereses cartera de créditos 102,508.9 67,697.2 Corrección monetaria cartera de créditos 651.0 512.5 Otras contingencias 112,236.0 150,343.7 $ 343,122.3 525,123.6

Acreedoras: 2011 2010 Avales $ 0.0 11,483.9 Valores Recibidos en Operaciones Simultaneas 0.0 20,906.2 Cartas de Crédito 466.3 501.8 Créditos aprobados no desembolsados 584,185.0 764,117.1 Aperturas de crédito 478,837.9 371,962.1 Otras contingencias (1)(2) 254,711.1 238.725.7 $ 1,318,200.3 1,407.696.8

(1) Como se menciona en la nota 30, en este concepto se incluyen las pretensiones para los procesos civiles y administrativos vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010 por $239,677.9 y $215.367.2 y para los laborales $5,887.8 y $5.900.2 respectivamente, atendiendo la recomendación de la Superintendencia Financiera, efectuada en el Informe de Inspección No. 01000043200500169 del 14 de febrero de 2005.

(2) Para el cierre contable al 31 de diciembre de 2011 se ajustaron las cifras registrando las cuentas de las contingencias acreedoras de los clientes vinculados al producto de ahorros por valor de $9.145.0, ya que sobre este producto no proceden plazos o términos de tiempo para recibir reclamaciones de clientes afectados por el fraude.

Durante el 2011 se adelantó un análisis de orden jurídico sobre el resultado obtenido en desarrollo de la Conciliación Integral, determinándose, que los $9.145.0 son la cifra base de las pretensiones para adelantar la reclamación ante la compañía de Seguros MAPFRE.

Actualmente, el Banco y la Aseguradora se encuentran en un tribunal de arbitramento en la etapa de conciliación directa.

Dentro de este saldo y concepto, el Banco registró al 31 de diciembre de 2008 $1,658.4, correspondiente a 248 documentos que soportan transacciones, pero que posiblemente se encuentran sin procesar en el sistema, a partir del ilícito que se detectó el 28 de noviembre de 2008 en la Oficina Santa Rosa del Sur, adscrita a la Regional Santanderes. Para este concepto frente a las reclamaciones de los clientes se adelanta el proceso de verificación y cruce contra las bases de los clientes de cuentas corrientes y ahorros.

(22) Cuentas de Orden

El siguiente es el detalle de las cuentas de orden:

2011 2010 Deudoras

Bienes y valores entregados en custodia $ 0.3 0.2 Remesas enviadas al cobro 1,152.6 764.6 Activos castigados 234,435.6 198,858.0 Créditos a favor no utilizados 17,891.7 18,625.2 Ajustes por inflación activos (1) 25,560.4 25,788.3 Distribución de capital suscrito y pagado 0.0 160,000.0 Pasan 279,040.6 404,036.3



(Continúa)

2011 2010 Vienen 279,040.6 404,036.3 Cuentas por cobrar rendimientos inversiones renta fija 342,365.4 376,363.0 Dividendos recibidos en especie – Fiduagraria 0.0 2,412.6 Propiedades y equipos totalmente depreciados 3,905.1 5,054.8

Valor fiscal de los activos (2) 14,505,472.2 12,431,531.9 Inversiones negociables en títulos de deuda 1,904,331.2 1,757,376.4 Inversiones para mantener hasta el vencimiento 6,387,770.6 5,127,065.9 Operaciones reciprocas FIDUAGRARIA S. A. 53,540.9 54,747.0 Operaciones recíprocas que afectan gastos FIDUAGRARIA S. A. 90.6 88.6 Otras cuentas de orden deudoras (2) y (3) 1,043,518.4 690,088.5

$ 24,520,035.0 20,848.765.0

Acreedoras

Bienes y valores recibidos en custodia $ 127,715.0 67,755.1 Bienes y valores recibidos en garantía para futuros créditos 1,056,093.0 856,226.8 Garantías pendientes de cancelar 2,181,332.7 1,758,226.7 Bienes y valores recibidos en garantía - garantía idónea 16,949,037.2 15,385,322.0 Bienes y valores recibidos en garantía - otras garantías 241,178.2 226,549.2 Cobranzas recibidas 25.6 25.5 Ajustes por inflación patrimonio (1) 0.0 18,101.1 Recuperación de activos castigados 5,635.3 0.0 Capitalización por revalorización del patrimonio 0.0 852.1 Rendimientos inversiones negociables renta fija 396,388.9 363,174.4 Valor fiscal del patrimonio (2) 1,344,921.3 1,240,801.9 Calificación créditos de vivienda garantía idónea 48,921.5 53,191.8 Calificación créditos de vivienda otras garantías 808.0 1,053.1 Calificación créditos de consumo garantía idónea 54,032.9 82,092.5 Calificación créditos de consumo otras garantías 163,098.0 180,047.6 Calificación microcréditos garantía idónea 3,013,708.0 2,327,025.2

Calificación microcréditos otras garantías 120,897.8 90,697.9 Calificación créditos comerciales garantía idónea 3,368,964.2 3,491,733.8 Calificación créditos comerciales otras garantías 593,147.6 483,225.4 Operaciones recíprocas pasivas FIDUAGRARIA S. A 43.8 53.3 Operaciones recíprocas que afectan ingresos FIDUAGRARIA S. A. 6,997.5 111.4 Otras cuentas de orden acreedoras (2) y (3) 1,884,671.2 1,326,124.7

$ 31,557,617.7 27,952,391.5

(1) Corresponde a los ajustes por inflación contables, registrados hasta el 31 de diciembre de 2000. (2) El registro en cuentas de orden del valor fiscal del patrimonio al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se realizó

de conformidad con el procedimiento señalado en la Circular Externa No. 047 del 10 de junio de 1994, la cual determina que el valor fiscal del patrimonio, incluido el correspondiente ajuste por inflación, se debe registrar de conformidad con la última liquidación privada. Teniendo en cuenta que a la fecha no se ha presentado la declaración del año gravable 2011, los valores que se muestran corresponden a los saldos contables al 31 de diciembre de 2010.

A continuación se relacionan los valores contables registrados al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

2011 2010

Valor fiscal de los activos $ 14,505,472.2 12, 431,531.9 Valor fiscal del patrimonio $ 1,344,921.3 1,240,801.9



(Continúa)

Así mismo, y de acuerdo con lo señalado en la Circular Externa 047 de septiembre de 2001, el Banco mantiene el registro en otras cuentas de orden deudoras y otras cuentas de orden acreedoras los ajustes integrales por inflación, para efectos netamente fiscales, aclarando que en estas cuentas se encuentran registrados otros conceptos que no son de carácter fiscal:

2011 2010

Activos no monetarios $ 27,418.1 27,831.8 Ajuste del patrimonio fiscal $ 154,606.1 154,606.1

(3) El Banco, por convenios interadministrativos y disposiciones legales vigentes, administra cuatro portafolios diferentes a su posición propia y presentan la siguiente composición:

2011

Concepto DAPRE VIS – RED Solidaridad VIS - RURAL

Inversiones $ 0.0 9,745.6 108,414.8

Operaciones Simultáneas 0.0 4,703.2 90,599.3

Depósitos Especiales de la Nación 132.3 96.5 4,351.5

Gastos Operacionales 51.0 51.0 422.7

Total $ 183.3 14,596.3 203,788.3

2010

Concepto DAPRE VIS – RED Solidaridad VIS – BID VIS - RURAL

Inversiones $ 1,713.8 13,489.0 548.5 52,682.6

Operaciones Simultáneas 736.2 276.4 632.4 1,000.5

Depósitos Especiales de la Nación 168.3 311.9 132.6 791.8

Total $ 2,618.3 14,077.3 54,474.9

1. Departamento Administrativo de a Presidencia de la Republica - DAPRE

Este portafolio fue asignado al Banco Agrario para su administración mediante el convenio interadministrativo No 174 de 28 de diciembre de 2000.

a) Objetivo

Constitución de una línea de crédito especial y de un fondo de garantías para respaldar los montos de los créditos a otorgar por el banco.

b) Tipo de Créditos

Apoyo a Microempresarios

Mujeres Cabeza de Familia Urbanas y Rurales

c) Obligaciones

DAPRE: Desembolsar al Banco los recursos necesarios para respaldar los montos de los créditos a otorgar por el Banco que no sean cubiertos por el Fondo Agropecuario de Garantías (FAG) y el Fondo Nacional de Garantías( FNG)

El Banco : Depositar los recursos recibidos para la constitución del fondo de garantías en una cuenta especial en la cual se registre claramente el capital recibido para cada componente.



(Continúa)

d) Distribución de los Recursos

Los recursos que gire el DAPRE para la realización del fondo, se distribuirán de la siguiente manera: 70% para Créditos otorgados con recursos FINAGRO, 30% para Créditos otorgados con recursos del Banco.

2. VIS RED - Solidaridad

Convenio Inter Administrativo entre La Red de Solidaridad Social, El Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y el Banco, el cual fue asignado para la administración de los recursos mediante la Ley 368 de 1997, reglamentada por el decreto 1225 de 1997 y reestructurado mediante decreto 2713 de 1999.

a) Objetivo

Coordinar con las entidades y organismos públicos programas con la finalidad de financiar proyectos para los sectores más vulnerables en Colombia para promover sus derechos constitucionales y contribuir a la satisfacción de las necesidades básicas de la comunidad.

b) Tipo de Créditos

Subsidios de Vivienda Rural.

Saneamiento básico en servicios públicos.

Programas para la atención especial de la población Desplazada.

c) Obligaciones

RED: Certificar al Banco la condición de población desplazada de los hogares postulantes, transferir al Banco Agrario los recursos en dinero, en la cuantía y oportunidad establecida.

El Banco: Administrar y asignar los recursos transferidos por la RED, proporcionar los elementos para la prestación de asistencia técnica y profesional para llevar a cabo el desarrollo de los proyectos.

d) Fuentes de los Recursos

Los recursos van con cargo al presupuesto de inversión de la RED de conformidad con el certificado de disponibilidad presupuestal.

3. VIS - BID

Convenio Inter Administrativo entre El Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y el Banco Agrario, para el manejo y Administración de los recursos de programa de vivienda obtenidos mediante crédito aprobado por el Banco Interamericano de Desarrollo BID. El Banco fue asignado para su administración mediante Decreto 2419 de 1999.

a) Objetivo

Administrar los recursos destinados para la ejecución del programa de vivienda rural provenientes de un crédito aprobado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

b) Obligaciones

Banco: Velar por que los dineros situados sean exclusivamente destinados al financiamiento del programa de vivienda rural de conformidad con la reglamentación vigente, participar como unidad coordinadora en los sistemas de información, seguimiento y monitoreo de los subsidios.

c) Destino de los Recursos

93.3 % se destinará al componente de subsidios que se ejecutarán en el Banco.

6.7% se destinará para la Contrapartida del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural para la constitución y funcionamiento de la Unidad Coordinadora del Programa.

4. VIS - RURAL

Este portafolio corresponde al Subsidio Familiar de Vivienda de Interés Social Rural, cuya administración fue reglamentada por la Ley 49 de 1990, Ley 3 de 1991, Ley 388 de 1997, Ley 546 de 1999, Ley 789 de 2002 y Ley 812 de 2003.



(Continúa)

a) Objetivo

Creación de subsidios familiares para el fomento de la vivienda de interés social rural mediante la ejecución, asignación y control de los proyectos de inversión social rural.

b) Destino de los Recursos

Costos de Administración del subsidio de vivienda de interés social rural por administración de los recursos asignados a la entidad otorgante, el Banco, hasta el 8% y las cajas de compensación familiar hasta el 5 % de los recursos.

c) Obligaciones

El Banco: Intervenir los proyectos y ejecutarlos directa o indirectamente, mediante acto administrativo motivado o expedido por el representante legal.

(23) Transacciones con Partes Relacionadas

Se consideran como partes relacionadas los principales accionistas, los miembros de la Junta Directiva y las empresas donde el Banco posee inversiones superiores al diez por ciento (10%) o existen intereses económicos, administrativos o financieros.

Empresas donde el Banco posee participaciones de capital superior al 10% ó se tiene control administrativo o financiero (subordinadas).

El 30 de septiembre de 2002, dentro del proceso de amortización de la cuenta por cobrar a la Caja Agraria en Liquidación, resultante de los ajustes a la cesión de Activos y Pasivos, la Caja le entregó al Banco 10,219,816 acciones por valor de $23,964.0 de la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A. FIDUAGRARIA.

Mediante escritura pública No. 2.131 del 1 de noviembre de 2003 de la Notaría 61 de Bogotá, se acordó la fusión entre la Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A., FIDUAGRARIA S. A. y la Sociedad Fiduciaria Industrial S. A. FIDUIFI S. A. A partir de la fecha de la fusión FIDUIFI se disolvió sin liquidarse, dado que la fusión se realizó mediante la absorción de ésta por FIDUAGRARIA.

El proceso de fusión fue aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución No. 1086 del 10 de octubre de 2003, a través de la cual manifestó no encontrar objeción a la propuesta presentada.

La participación del Banco en esta filial al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es del 93.699%.

A continuación se muestran las operaciones reciprocas con la Filial:

2011 2010 Activo:

Inversiones disponibles para la venta $ 41,899.6 41,899.6 Valorizaciones 11,641.3 12.847.4

53,540.9 54,747.0 Pasivo:

Depósitos en cuentas corrientes 33.7 43.5 Cuentas por pagar 10.1 9.9

43.8 53.4 Ingresos

Operacionales - Dividendos y otros 6,882.7 0.0 No Operacionales - Arrendamientos / comisiones 114.8 111.5

6,997.5 111.5 Gastos

Operacionales - Arrendamientos $ 90.6 88.6

Al 31 de diciembre de 2011, la Superintendencia Financiera de Colombia no había autorizado a la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A. – FIDUAGRARIA, filial del Banco, la presentación de los Estados Financieros Comparativos al corte del 31 de diciembre de 2010 y 2009, a la Asamblea de Accionistas para su aprobación. En relación con los Estados Financieros comparativos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, fueron autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia el 9 de mayo de 2011 mediante radicado No 2009090589 – 156 y aprobados por la Asamblea General de Accionistas en la sesión No 055 del 16 de junio de 2011.



(Continúa)

Operaciones celebradas con Directores

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, se pagaron honorarios a los miembros de la Junta Directiva por $502.1 y $370.9, respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva; estos funcionarios en estas mismas fechas no tenían saldos en cartera de créditos.

Entre el Banco, los accionistas y la subordinada antes indicados, no hubo operaciones para los siguientes conceptos, durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010:

a) Servicios gratuitos o compensados.

b) Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo.

c) Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.

d) Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.

Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre el Banco y los Directores, transacciones con las siguientes características:

a) Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo.

b) Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo.

c) Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.

(24) Ingresos Operacionales Otros

El detalle de los ingresos operacionales otros, es el siguiente: 2011 2010 Arrendamientos $ 18.7 26.7 Recuperaciones operacionales

Reintegro provisión cuentas por cobrar (1) 19,849.3 16,651.6 Componente Contraciclico Cuentas por Cobrar 791.7 856.0

Reintegro provisión cartera 145,153.6 105,821.6 Componente Contraciclico Cartera de Créditos 15,231.8 12,949.1 Venta chequeras 7,563.1 7,799.5 Información comercial 136.0 29.8 Cables, portes, teléfono 96.4 111.1 Consultas centrales de información 1,758.6 1,422.2 Venta libretas de ahorro 5,976.1 6,033.5 Marcación de cuentas de Ahorro - GMF 63.9 59.6 Fotocopias 60.9 89.5

Convenios Interadministrativos 0.0 500.0 Reexpedición tarjetas 372.8 276.5 Sanción cheques devueltos 2.5 0.2 Expedición extractos medios magnéticos 53.4 32.4 Expedición certificaciones 328.7 367.0 Intereses de la Nación (2) 773.1 7,259.9 Compensación interbancaria 102.7 103.5 Interés intradía 22.3 37.8 Otros - sistemas de Tesorería 43.3 104.5 Otros – Ingresos 8.0 4.3 $ 198,406.9 160,536.3



(Continúa)

(1) El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 corresponde a las recuperaciones de provisiones de intereses y otros conceptos de cartera por $10,988.0 y $13,758.1, y pago por cuentas de clientes $8,434.4 y $2,355.8, comisiones por servicios bancarios $2.8 y $33.7, anticipo de contratos y proveedores $85.6 y $73.7 y a otras cuentas por cobrar por $338.5 y $430, respectivamente.

(2) Corresponden a intereses a cargo del Gobierno Nacional, por los meses de enero y febrero de 2011, fecha en la que se culminó el acuerdo de pagos con la Nación y el pago de esta cuenta. Estos intereses se contabilizaron con base en el acuerdo de pagos celebrado entre la Nación y el Banco A. el 19 de junio de 2000, suscrito con base en el artículo 2 del Decreto 255 del 2000, los cuales fueron liquidados a la tasa del DTF+1, sobre la cuenta por cobrar por $137,310.7 al 31 de diciembre de 2010, resultante de la diferencia a cargo de la Caja Agraria en Liquidación por la cesión de activos y pasivos asumida por la Nación.

(25) Gastos Operacionales Otros

El detalle de los gastos operacionales otros es el siguiente:

2011 2010 Honorarios $ 44,038.0 35,309.2 Reajuste de la UVR 14.9 13.9 Impuestos 43,327.2 43,413.2 Arrendamientos 59,021.6 59,039.6 Contribuciones y afiliaciones 12,191.5 10,160.1 Seguros 31,490.3 28,609.2 Mantenimiento y reparaciones 5,637.1 5,548.3

Adecuación e instalación de oficinas 4,480.7 4,139.4 Servicios de aseo y vigilancia 14,362.8 14,317.8 Servicios temporales 42,522.1 32,068.4 Publicidad y propaganda 3,729.5 3,749.9 Servicios públicos 20,865.2 21,847.2 Procesamiento electrónico de datos 2,708.7 2,742.7

Gastos de viaje 11,956.6 14,191.3 Transporte 51,865.5 48,723.2

Útiles y papelería 4,379.9 6,775.8 Suscripciones financieras, económicas, jurídicas 235.3 241.2 Premios a clientes 125.8 298.2 Premios a empleados 1,161.4 676.8 Servicio de correo 82.4 91.5 Servicio de mensajería 1,672.7 1,170.6 Publicaciones 65.5 58.0 Cobranza especializada cartera y otros 578.4 1,162.9 Reportes electrónicos - Credibanco 2.4 7.0 Premios e incentivos 871.9 0.0 Interapidísimo 1,682.5 0.0 Agencia logística de las Fuerzas Militares 276.6 0.0 Cadena S. A. 506.4 0.0 Carvajal soluciones de Comunicación SAS 532.0 0.0 Sevibanca 1,221.8 0.0 Tiempo Express SAS 701.4 0.0 Prom & Pieles Ltda. 89.7 0.0 Soluciones de Audio y Video – Cooperativa 29.5 0.0 Otros 472.1 6,388.7 $ 362,900.4 340.744.1



(Continúa)

(26) Provisiones El siguiente es el detalle de las otras provisiones:

2011 2010 Inversiones $ 332.2 24,882.3 Bienes realizables y recibidos en pago 634.3 1,920.7 Propiedades y equipos 45.3 410.2

Depósitos Especiales – Judiciales. 0.0 1.773.8

Depósitos Especiales – Judiciales -Arrendamientos 851.5 0.0

Otras 634.4 538.4

$ 2,497.7 29.525.4

27) Ingresos No Operacionales El siguiente es el detalle de los ingresos no operacionales: 2011 2010 Utilidad en venta de propiedades y equipo $ 177.6 249.3 Arrendamientos 270.5 275.6 448.1 524.9 Recuperaciones:

Provisión propiedades y equipos 33.5 13.8 Devoluciones 0.0 34.7 Recuperación bienes castigados 5,635.3 6,275.3 Recuperación por siniestros 615.5 890.0 Recuperación por ilícitos y fraudes 5,073.4 0.0 Provisiones para impuestos 1,771.0 1,688.3 Controles de Inversión 0.0 1,577.7 Provisión inversiones (1) 12,023.8 30,464.0 Vivienda de Interés Social 3,724.1 4,325.4 Gastos cartera castigada 198.0 270.0 Obligaciones activas - cartera de crédito 2,466.7 4,284.8 Santa Rosa del Sur – Operaciones de Crédito 6,218.5 2,227.7 Provisión de Procesos Laborales, Civiles 0.0 1,012.2 Provisión Depósitos Judiciales 609.4 0.0 Otras recuperaciones 1.048.4 1.259.2

39,417.6 54.323.1 Seguros 6,286.2 4,271.5 Devolución Prima seguro de depósitos – FOGAFIN 5,692.9 6,227.7 Ingresos de ejercicios anteriores (2) 5,216.4 42,383.6 Incentivos apertura Corresponsales No Bancarios 5.7 6.3 Microcrédito empresarial 54.2 17.0 Descuentos a proveedores 1,034.7 307.9 Cheques prescritos 160.8 0.0 Convenio 33 – Red Social Minagricultura 500.0 0.0 Sobrantes en caja 186.3 0.0 Obligaciones reestructuradas 147.9 0.0 Sobrantes Activos Fijos – Muebles y Enseres 751.2 0.0 Administración programa PADA 713.8 0.0 Convenio de Recaudo 187.4 0.0 Otros 181.1 1.089.5 21,118.6 53,214.0 $ 60,984.3 109.151.5



(Continúa)

(1) Durante el año 2011 y 2010 se recuperó provisiones como resultado de la aplicación de la metodología ajustada y aprobada por la Junta Directiva del Banco para la constitución de las provisiones, tal como se describe en la nota 6.

(2) Para el año 2011 estos ingresos corresponden a la reliquidación de obligaciones por $991.2 e ingresos administrativos por $4,225.2.

Para el año 2010, estos ingresos corresponden a la reliquidación de obligaciones por $38.553.8, ingresos administrativos por $2.802.9 y $1.026.9 por recuperación de rendimientos sobre los Depósitos Judiciales por mayor valor pagado al Consejo Superior de la Judicatura en el primer trimestre de 2009.

(28) Gastos No Operacionales

El siguiente es el detalle de los gastos no operacionales:

2011 2010 Pérdidas por siniestros (1) $ 4,837.3 12,933.3 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas (2) 8,246.8 910.3 Intereses por multas y sanciones 14.7 2.0

Gastos bienes recibidos en pago 340.3 310.4 Pérdida en recuperación de cartera 0.0 7.8 Elementos fungibles 9.8 9.1 Gastos operativos de ejercicios anteriores (3) 5,084.3 39,442.3 Gastos administrativos de ejercicios anteriores 2,399.7 793.3 Gastos cartera castigada 1,132.5 2,408.6 Gastos por depuración de cuentas débito 0.0 2.8 Corresponsales No Bancarios 2.2 54.3 Honorarios - Asesor Externo Control de Inversión 51.3 130.9 Ajustes por aproximación 0.1 0.9 Instituto de Seguros Sociales 0.0 617.2 Gastos diversos ejercicios anteriores 420.0 707.5 $ 22,539.0 58,330.7

(1) Este saldo incluye los ilícitos a los productos Bancarios más representativos, ocurridos durante el 2011 y 2010 discriminados en la Regional Antioquia $712.7 y $1,011.3 Regional Costa $1,275.1 y $639.2, Regional Occidente $328.2 y $477.4, Regional Bogotá $891.4 y $1.302.7, Regional Cafetera $1,195.3 y $1.952.1, Regional Santanderes $169.3 y $7.1372, Regional Oriente $110.7 y $168.7 y Regional Sur $192.4 y $196.8, respectivamente. En el 2010 incluye $6,218.5 que corresponde al ilícito detectado el 28 de noviembre en la oficina Santa Rosa del Sur.

(2) Este saldo incluye la provisión constituida como cobertura en los procesos que se adelantan contra la DIAN en el Tribunal Administrativo de Cundinamarca, por concepto de impuesto a las ventas $3,732.0 y gravamen a los movimientos financieros $1,496.8, como se describe en la Nota 18 – Pasivos estimados y Provisiones. También se registran $1,900.0 por Acción de Grupo registrado dentro de otros procesos administrativos judiciales.

(3) Los $5,084.3 y $39.442.3 reportados para el 2011 y 2010 corresponden a reversiones de causaciones de intereses de años anteriores, generados en procesos por reliquidación de obligaciones activas de cartera.

(29) Impuesto de Renta y Complementarios.

El Banco ha venido tributando por el sistema de renta ordinaria con la tarifa señalada en el Artículo 240 del Estatuto Tributario, que de acuerdo con lo señalado por la Ley 1111 del 2006 es del treinta y tres por ciento (33%), para los años 2011 y 2010.



(Continúa)

a) La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010:

2011

2010

Utilidad antes de impuesto de renta $ 513,415.4

390,490.4 Más (menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal:

Gravamen a los movimientos financieros (1)

8,626.0

4,518.5

Multas y sanciones

14.7

910.3 Otros gastos no deducibles (2)

57,738.7

70,255.3

Provisiones no deducibles

20,757.8

38,311.7 Otros ingresos gravados y no gravados (3)

(173,410.6)

(112,621.4)

Saldo neto corrección monetaria fiscal

(10.4)

(297.0) Renta ordinaria

427,131.6

391,567.8

Rentas exentas: Rendimientos TIPS y bonos hipotecarios

(8,574.4)

(4,462.4) Cartera hipotecaria

(4,447.5)

(4,581.7)

Renta Liquida Gravable

414,109.7

382,523.7 Impuesto de renta (33%)

136,656.2

126,232.8

Impuesto diferido

(7,900.7)

(2,841.9) Exceso de provisión

0.0

4.6

Gasto de provisión $ 128,755.5

123,395.5

(1) Se incluye como deducible el veinticinco por ciento (25%) del gravamen a los movimientos financieros efectivamente pagado.

(2) Las deducciones corresponden al 100% de los pagos efectivos del impuesto de industria y comercio y avisos y tableros y predial, de acuerdo con el artículo 115 del Estatuto Tributario

(3) Corresponde a ingresos registrados por el Banco, como no Constitutivos de Renta ni Ganancia Ocasional, Igualmente se incluyen el reintegro de provisiones y los ingresos fiscales sobre el portafolio de inversiones.

A continuación se muestra un detalle de Otros Ingresos Gravados y no Gravados:

2011

2010

Créditos Reestrucutrados $

15,998.2

7,744.8 Mayor valor valorización Inversiones

(153,605.0)

(75,810.5)

Ingresos no constitutivos de renta

(35,803.8)

(59,528.5) Aceptaciones y Derivados

0.0

323.4

Dividendos y participaciones

(14,206.7)

(8,366.6) Anticipo de contratos y proveedores

(85.6)

(73.7)

Otras

(338.5)

(15,403.0) Reintegro provisiones propiedades y Equipos

(33.6)

(13.8)

Reintegro provisiones de Inversiones

(12,023.8)

(30,464.0) Reintegro otras provisiones

(7,680.1)

(3,667.9)

Recuperaciones por siniestros

(615.5)

0.0 Otras recuperaciones

(820.0)

(1,862.9)

$

(173,410.6)

(127,594.2)



(Continúa)

b) El patrimonio contable al 31 de diciembre de 2011 y 2010 difiere del patrimonio fiscal por lo siguiente:

2011

2010

Patrimonio Contable $ 1,412,630.6 1,177,832.3 Mas (menos): Partidas que Incrementan (disminuyen) el Patrimonio para Efectos Fiscales Provisión Otras Cuentas por Cobrar 26.396.8

15,337.6

Provisión General de Cartera 30,883.5

24,004.4 Provisión Propiedades y Equipos 440.4

428.7

Provisión Otros Activos Disponible 0.5

0.0 Ajustes por Inflación Fiscales sobre Activos (1) 3,491.3 3,905.0 Abonos Diferidos 31,543.0 24,070.4 Provisión Impuesto de Industria y Comercio y Renta 1,069.7 2,008.7 Otras Provisiones de Gastos 35,912.0 47,151.4 Multas y Sanciones y Contribuciones 8,544.6 1,079.4 Valorizaciones Propiedades y Equipos (50,687.7) (46,724.1) Impuesto Diferido Debito (10,742.7) (2,841.9) Patrimonio Liquido Fiscal $ 1,489,482.0 1,246,251.9

(1) La Superintendencia Financiera eliminó la aplicación del sistema de ajustes integrales por inflación para efectos contables a partir del 1 de enero de 2001, esta práctica continuó vigente en la norma de general aceptación en Colombia. El mayor valor fiscal de los Activos y del patrimonio para efectos fiscales se registra en cuentas de Orden.

c) Los siguientes conceptos originan el movimiento del Impuesto Diferido:

2011

2010

Saldo inicial $ 2,841.9

0.0 Créditos Reestructurados

5,279.4

2,555.8

int orig en proc reestructurados - saldo años anteriores

2,574.0

0.0 Industria y comercio

333.5

286.1

Recuperación impuesto diferido industria y comercial

(286.1)

0.0 Total Impuesto Diferido Debito $ 10,742.7

2,841.9

d) El Impuesto de renta estimado para el periodo se discrimina así:

2011

2010

Provision de Renta $ 136,656.3

126,237.4

Recuperación impuesto diferido industria y comercial año 2010

286.1

0.0

Impuesto diferido - Año en curso

(5,612.9)

(2,841.9)

Impuesto diferido años Anteriores

(2,574.0)

0.0

Valor neto del Gasto del impuesto de Renta $ 128,755.5

123,395.5

Firmeza de las Declaraciones

La declaración del impuesto de renta y complementarios del año gravable 2010 fue presentada el día 20 de abril de 2011 y quedará en firme el 20 de abril de 2013.

La declaración del impuesto de renta y complementarios del año gravable 2009 fue presentada el día 13 de abril de 2010 y quedará en firme el 13 de abril de 2012.

Según lo contemplado en el Artículo 714 del Estatuto Tributario – FIRMEZA DE LA LIQUIDACION PRIVADA, la liquidación quedará en firme, si dentro de los dos (2) años siguientes a la fecha del vencimiento del plazo para declarar, no se ha notificado requerimiento especial.



(Continúa)

Efecto Fiscal de la Valoración de Portafolio de Inversiones

De conformidad con el decreto 2336 de 1995, las utilidades que se generen al cierre del ejercicio contable, como consecuencia de las aplicaciones de sistemas especiales de valoración a precios de mercado y que no se hayan realizado en cabeza de la sociedad de acuerdo de las reglas del articulo 27 y demás normas concordantes del Estatuto tributario, se llevaran a una reserva.

(30) Contingencias

Procesos contra el Banco:

Al 31 de diciembre de 2011 y 20010, existían en contra del Banco demandas civiles y laborales de procesos en curso.

Para los procesos civiles y administrativos vigentes cuyas pretensiones ascienden a $239.677.9 y $215,367.2, respectivamente, en opinión del abogado, para la probabilidad de un fallo adverso, el Banco tiene provisiones constituidas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de $2,409.6 y $320.2, respectivamente, equivalentes al 0.99% y 0.15% de las pretensiones.

Para los procesos laborales vigentes cuyas pretensiones ascienden a $5.887.8 y $5.900.2, respectivamente, en opinión del abogado, para la probabilidad de un fallo adverso, el Banco constituyó provisiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de $757.4 y $588.0, respectivamente, equivalentes al 11.4% y 10.0 % de las pretensiones.

En los procesos administrativos de 2011 se incluyen las siguientes acciones instauradas en contra del Banco:

• Acción popular de Carlos Julio Aguilar con pretensión de $159.465 millones en contra del Banco y otras Entidades Financieras, por la indebida liquidación de intereses en los acuerdos de pago en el plan de desempeño de 1998, en la refinanciación de la deuda pública del Departamento del Valle del Cauca, efectuada por la Caja Agraria.

No se registra provisión para este proceso, porque el Banco considera que la probabilidad de ganancia es alta, por no existir responsabilidad en los hechos y pretensiones esgrimidas por el accionante.

• Acción de reparación directa de Constructora La Verde Ltda, con pretensión de $12,624.0, por cuanto en 1998 la Caja Agraria no desembolsó la totalidad de un crédito de $1,700.0; lo que desencadenó inconvenientes al proyecto llevando a que el Inurbe declarara la caducidad del contrato.

No se registra provisión, porque el Banco considera que la probabilidad de ganancia es alta, porque no le asiste responsabilidad en los hechos, ya que este crédito no fue incluido en el contrato de cesión de activos y pasivos suscrito entre el Banco y la Caja Agraria en 1999.

• Acción Popular de Yiti Eduardo Jaramillo y Otro, con pretensiones de $16,027.0, por falta de publicación e información de los rendimientos financieros de los dineros incautados por la intervención de DMG y que fueron depositados en el Banco. El demandante pretende que se declare la violación de los derechos e intereses colectivos a la Moralidad Administrativa, los Derechos de los Consumidores y de los Usuarios y el reconocimiento del incentivo económico.

No se registra provisión por cuanto la probabilidad de ganancia es alta, teniendo en cuenta que la actuación del Banco ha sido ajustada dentro del marco legal y contractual, para el desarrollo de sus operaciones bancarias.

• Acción de grupo instaurada por el señor Jorge Eliecer Martinez Garcia y otros, con pretensiones de $19,000.0 teniendo en cuenta que en el año 2006 noventa agricultores acudieron la Oficina de la Unión ( Antioquia) para solicitar créditos para el cultivo de fresa y mora. El Banco una vez estudió y aprobó las solicitudes de crédito, desembolsó a las cuentas de los beneficiarios de los créditos el valor de cada operación. Una vez desembolsados los créditos los beneficiarios de los mimos solicitaron que fueran trasladados a la cuenta de la compañía C.I Antioqueña de Fresas. Para tal efecto, autorizaron al Banco el traslado argumentando que habían celebrado contrato de comercialización con la compañía C.I Antioqueña de Fresas, quien dispuso de los recursos de los créditos; razón por la cual solicitan se declare al Banco responsable por los daños y perjuicios de los noventa beneficiarios de los créditos teniendo en cuenta que estos nunca recibieron el importe de los mismos, así mismo porque argumentan que fueron engañados por el Banco y por el representante legal de la comercializadora, los cuales se aprovecharon de los agricultores.



(Continúa)

Se registra provisión de $1.900.0 por cuanto la probabilidad de ganancia es MEDIA a pesar que el Banco cumplió con los requisitos para el otorgamiento, aprobación y desembolsos de los créditos, los beneficiarios de los mimos al parecer no se beneficiaron de estos por la relación contractual que los unía con la Compañía C.I Antioqueña de Fresas.

(31) Relación de Activos Ponderados por Nivel de Riesgo - Patrimonio Técnico-

Conforme señala el artículo 2 del Decreto 1720 de 2001, el patrimonio técnico no puede ser inferior al nueve por ciento (9%) del total de activos en moneda nacional y extranjera ponderados por nivel de riesgo. El cumplimiento individual se verifica en forma mensual y el consolidado semestralmente.

La clasificación de los activos de riesgo en cada categoría se efectúa aplicando los porcentajes determinados por la Superintendencia Financiera a cada uno de los rubros del activo y cuentas contingentes establecidas en el Plan Único de Cuentas.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la relación registrada por el Banco fue de 14.30% y 12.65%, respectivamente.

(32) Posición Propia

De conformidad con la Resolución Externa 12 de 1999, de la Junta Directiva del Banco de la República, la posición propia de contado en moneda extranjera corresponde a la diferencia entre todos los activos y pasivos. Su composición al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010 Activos: Disponible US$ 59,032.70 53,332.08 Fondos interbancarios 0.0 875,000.00 Inversiones 0.0 1.406,553.98 Cartera de Créditos 1,087,114.78 2.404.264.85 Aceptaciones Bancarias 0.0 168.973.20 Intereses cartera de créditos 1,447.15 19,057.61 Otros activos 46,078.61 46,067.20 Total activos US$ 1,193,673.24 4,973,248.92

Pasivos: Depósitos y exigibilidades 107,934.26 72,379.05 Aceptaciones Bancarias 0.0 168,973.20 Créditos Bancos 790,298.31 2.404,264.85 Cuentas por pagar 16,786.96 29,884.19 Total pasivos US$ 915,019.53 2.675,501.29

Posición propia US$ 278,653.71 2.297,747.63

(33) Continuidad del Ente Contable Al corte de noviembre de 2011, el Banco ocupa el quinto lugar del sector, con una participación del 7.8% sobre el total de las utilidades reportadas por los Bancos, confirmándose así que las políticas y estrategias adoptadas por la administración van acordes con el Plan de Negocios definido para la Institución, encaminadas a cumplir con los roles de Fomento y Comercial, definidos en el Plan Estratégico del Banco. El Rol de Fomento, encaminado a actividades del sector rural y al desarrollo de servicios bancarios, especialmente en poblaciones sin presencia de otra institución financiera y municipios, que sean centros de influencia en zonas fundamentalmente agropecuarias. El Rol Comercial, con el que se pretende competir con el sector financiero apalancándose en factores diferenciadores derivados de su rol social, con una amplia red de oficinas, un mayor conocimiento del sector agropecuario y la generación de una rentabilidad adecuada para los activos del Banco, que le permitan financiar el rol social y sustentar patrimonialmente el desarrollo de la institución. A continuación se presenta una descripción de la estructura patrimonial, operacional y financiera del Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010:



(Continúa)

a) Estructura Patrimonial

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el patrimonio neto por $1.412.630.6 y $1,177,832.3, respectivamente, supera el 50% del capital suscrito y pagado, límite legal definido en el artículo 457 del Código de Comercio, tal como se observa a continuación:

Patrimonio 2011 2010

Capital suscrito y pagado $ 160,000.0 160,000.0 Reservas 797,468.0 662,421.0 Revalorización del patrimonio 0.0 17,249.0 Superávit en títulos participativos 0.0 1,738.1 Valorizaciones 70,502.7 69,329.2 Resultado del ejercicio 384,659.9 267,095.0 Patrimonio neto $ 1,412,630.6 1,177,832.3 Capital mínimo legal (50% del capital suscrito y pagado) 80,000.0 80,000.0 Exceso sobre el mínimo $ 1,332,630.6 1,097,832.3

El patrimonio neto del Banco aumentó en 19.9%, es decir $234,798.8, con relación al valor registrado en el 2010, manteniendo su solidez patrimonial. La variación está representada principalmente por:

• Aumento del 20.4% en las Reservas, generado por el incremento de las reservas legales y las ocasionales por disposiciones fiscales, las cuales fueron aprobadas por la Asamblea General de Accionistas el 29 de marzo de 2011, como consta en el Acta número 57, en la cual se expresó que estas reservas corresponden al nivel de utilidades que se deben mantener en el patrimonio, de acuerdo con el estudio efectuado por el Banco, para conservar el nivel de solvencia por encima del 10.7%.

• Disminución en el 100% de la revalorización del patrimonio, dada la aplicación establecida en el Artículo 1 del Decreto Reglamentario número 0859 del 23 de marzo de 2011, que permite amortizar el Impuesto al patrimonio y la sobretasa a que se refieren los Artículos 292-1,293-1,294-1,296-1,298-3 y 298-4 del Estatuto Tributario, contra la cuenta de revalorización del patrimonio o contra la cuenta de resultados del ejercicio. El Banco optó por la opción de amortizar contra la cuenta de revalorización del patrimonio el saldo con corte a 31 de Diciembre de 2010, de $17.249.0, aplicando $13.934.7 y 3.314.3 al impuesto del patrimonio y a la Sobretasa del Impuesto al patrimonio, respectivamente.

La disminución en el 100% del superávit en título participativos, al efectuarse la venta de las acciones que se poseían en Visa Inc, teniendo en cuenta que la Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación 2008037116-004-000 del 8 de julio de 2008, dio un plazo máximo de de 3 meses después de cumplidos los tres años de restricción, a las Entidades Financieras, para que se efectúe la enajenación de dichas acciones.

• Incremento del 1.73% de las valorizaciones, que incluyen las de propiedades y equipos, que pasaron de $46,724.1 en 2010 a $50,687.7 en 2011 y las de inversiones disponibles para la venta en títulos participativos, que registró un saldo para los años 2011 y 2010 de $19,814.9 y $22,605.1, respectivamente.

• Aumento de las utilidades del ejercicio en un 44.0% con relación al año anterior, al llegar a $384,659.9 en el 2011 y de $267,095.0 en el 2010. Estas utilidades son el resultado de la operación normal del Banco, obteniéndose un margen financiero que demuestra la viabilidad de la institución, mientras que se mantienen las políticas de control del gasto, que se vieron afectadas por la constitución de provisiones para cartera de créditos, para cubrir al Banco de las posibles pérdidas de créditos otorgados en sectores de riesgo alto.



(Continúa)

b) Estructura Operacional

Un detalle del resultado, clasificando los gastos operacionales según su participación, respecto al total de ingresos financieros, es el siguiente, (cifras expresadas en miles de millones de pesos):

31-Dic-11 31-Dic-10 Valor % Valor %

Intermediación financiera: Ingresos financieros $ 1,268.1 100.0% 1,100.0 100.0% Costos financieros (207.9) (16.4%) (208.4) (18.9%) Margen de intermediación 1,060.2 83.6% 891.6 81.1% Otros ingresos operacionales Comisiones y honorarios 355.0 28.0% 406.3 36.9% Cambios 1.8 0.1% 1.4 0.1% Arrendamientos y otros 16.5 1.3% 17.0 1.5% 373.3 29.4% 424.7 38.5% Otros egresos operacionales Cambios (1.6) (0.1%) (4.6) (0.4%) Comisiones y otros intereses (79.9) (6.3%) (103.9) (9.4%) (81.5) (6.4%) (108.5) (9.8%) Margen Financiero Bruto 1,352.0 106.6% 1,207.8 109.8% Gastos Administrativos Gastos de personal (194.9) (15.4%) (188.9) (17.2%) Servicios temporales (42.5) (3.4%) (32.1) (2.9%) Arrendamientos (59.0) (4.7%) (59.0) (5.4%) Honorarios (44.0) (3.5%) (35.3) (3.2%) Otros gastos de operación sin depreciación y amortización (217.3) (17.1%) (214.3) (19.4%) (557.8) (44.0%) (529.6) (48.0%) Provisiones Netas de Recuperación Provisiones (474.8) (37.4%) (45497) (41.4%) Provisiones de Inversiones (0.3) (0.0%) (24.9) (2.3%) Provisiones de Cartera de Créditos (402.8) (31.8%) (359.2) (32.6%) Provisiones de Cuentas por Cobrar (48.4) (3.8%) (46.8) (4.3%) Provisión - componente contracíclico individual (21.1) (1.7%) (19.4) (1.7%) Provisiones de Bienes Realizables (0.6) (0.0%) (1.9) (0.2%) Provisiones de propiedades y equipos 0.0 0.0% (0.4) (0.0%) Provisiones Otras (1.5) (0.1%) (2.3) (0.2%) Reintegro 181.0 14.3% 136.2 12.4% Reintegro provisiones cuentas por cobrar 19.8 1.6% 16.6 1.5% Reintegro provisiones cartera de créditos 145.2 11.4% 105.8 9.6% Reintegro provisiones componente contracíclico 16.0 1.3% 13.8 1.3% Recuperaciones 39.4 3.1% 54.3 4.9% Bienes castigados 5.6 0.4% 6.3 0.6% Reintegro provisiones de inversiones 12.0 0.9% 30.5 2.8% Reintegro otras provisiones 7.7 0.6% 3.7 0.3% Recuperaciones por siniestros 0.6 0.0% 0.9 0.1% Otras recuperaciones 13.4 1.1% 12.9 1.1% (254.3) (20.1%) (264.3) (24.0%)



(Continúa)

31-Dic-11 31-Dic-10 Valor % Valor %

Margen Operacional antes de depreciación y amortización 539.8 42.6% 414.0 37.6% Depreciaciones y amortizaciones Depreciaciones (8.5) (0.7%) (5.8) (0.5%) Amortizaciones (16.9) (1.3%) (14.2) (1.3%) (25.5) (2.0%) (20.0) (1.8%) Margen Operacional Neto 514.4 40.6% 394.0 35.8% Cuentas no operacionales: Ingresos No Operacionales 21.6 1.7% 54.8 5.0% Gastos No Operacionales (22.5) (1.8%) (58.3) (5.3%) (1.0) (0.1%) (3.5) (0.3%) Impuesto sobre la renta (128.8) (10.2%) (123.4) (11.2%)

Utilidad neta $ 384.7 30.3% 267.1 24.3%

Las anteriores cifras, permiten concluir que la operación de intermediación financiera, que es la básica, tiene un margen suficiente para absorber los costos operacionales al registrar un margen financiero bruto de $1,352.0. Los ingresos financieros están representados por los intereses de inversiones $582.7, intereses de cartera de créditos $684.7 y los intereses generados por la Cuenta por Cobrar a la Nación $0.8; de igual manera, los egresos financieros corresponden a los intereses pagados por depósitos y exigibilidades por $70.9, intereses por crédito de bancos y otras obligaciones financieras $93.5 y los reconocidos por las Posiciones Pasivas de Operaciones de Mercado Monetario por $43.5.

El margen financiero bruto asciende a $1,352.0, superior en $144.2 al obtenido durante el año 2010, como resultado de un margen de intermediación que se creció en un 81.0%, registrando $1,060.2, es decir $168.6 más que el obtenido en el año anterior y un decrecimiento neto de $24.8 entre los otros ingresos y egresos operacionales comparando los dos periodos de análisis. Los otros ingresos operacionales fueron generados principalmente por comisiones y honorarios en $355.0, que representan un 95.1% de estos ingresos, el resto están compuestos por cambios $1.8, arrendamientos y otros $16.6, valor que incluye los ingresos por venta de chequeras, información comercial, cables, portes y teléfono, ventas de libretas de ahorro, consultas a centrales de riesgo y papelería y fotocopias, entre otros; los otros egresos operacionales por $81.5 que incluye comisiones $79.9 y cambios $1.6, disminuyeron $26.9 con respecto al 2010.

El comportamiento del Margen de Intermediación se soporta en el hecho de que los ingresos financieros crecieron en 15.3%, representados en $168.1, mientras que los egresos financieros se mantuvieron en un mismo nivel al pasar de $207.9 en el 2011 a $208.5 en el 2010.

El comportamiento de los ingresos financieros por intereses de inversiones se vio afectado por el aumento en valoración de inversiones negociables en renta fija, rendimientos de inversiones para mantener hasta el vencimiento, las ganancias obtenidas por la venta de inversiones disponibles para la venta, los dividendos recibidos y otros intereses, mientras que la utilidad en venta de inversiones presentó tendencia a la baja.

Los ingresos generados por la cartera de crédito, que incluye los créditos comerciales, de consumo, vivienda, microcréditos, redescuentos, tarjetas de crédito y descubiertos en cuenta corriente, presentaron un incremento del 9.9%, es decir, $61.7, comparado con el 2010. Este aumento está representado principalmente por los ingresos generados por las operaciones generadas en cartera de redescuento de microcrédito, que para el 2011 representaron un 33.2% del total de estos ingresos, seguido por los créditos comerciales que representan un 26.0% y redescuento con otras entidades un 23.4%.

En relación con la Cuenta por Cobrar a la Nación, en el 2011 se recibieron los últimos $0.7 por concepto de intereses, ya que en febrero de 2011 se recibió el pago de la última cuota que amortizó la deuda del Gobierno Nacional.

El comportamiento de los costos financieros es el resultado de la reducción de los intereses pagados por depósitos y exigibilidades en $3.9 y los intereses por posiciones pasivas en operaciones del mercado



(Continúa)

monetario $6.1, mientras que los intereses de créditos de bancos y otras entidades, aumentaron $9.4, estos últimos corresponden a los intereses pagados a los créditos otorgados con recursos de entidades de redescuento, representadas por FINAGRO, BANCOLDEX y FINDETER.

Los Gastos de Administración, están representados por gastos de personal $194.9, gastos por servicios temporales $42.5, honorarios $44.0, arrendamientos $59.0 y otros gastos de operación $217.3, anotándose que durante el 2011 se mantuvo un alto índice de cubrimiento de las vacantes existentes en la planta de personal autorizada y los gastos por servicios temporales, debido a los cambios estructurales en su operación, que han sido oficializados con el Decreto 4896 del 23 de diciembre de 2011, con el cual se ajusta la planta de personal a la realidad de su funcionamiento lo que debe incidir en la reducción de gastos por temporales, al menos después del primer trimestre del 2012.

Dentro de los otros gastos de operación por $213.2 se cuentan: impuestos $42.3, contribuciones y afiliaciones $12.2, seguros $31.5, mantenimiento y reparaciones $5.6, adecuación e instalación de oficinas $4.5 y diversos $120.2, representados principalmente por transporte $51.9, servicios públicos $20.9, servicios de aseo y vigilancia $14.4, útiles y papelería $4.4, gastos de viaje $12.0, procesamiento electrónico de datos $2.7, publicidad y propaganda $3.7, por cobranza especializada $0.6, premios a clientes y a empleados $1.3, servicios de correo y aeromensajería $1.7, publicaciones y suscripciones $0.3 y otros $6.3.

Para las provisiones netas de recuperación se registró un gasto neto de $254.3 resultado de las provisiones constituidas por $474.8 y los reintegros y las recuperaciones por $220.4.

El gasto por provisión está distribuido en inversiones $0.3, cartera $402.8, cuentas por cobrar $48.4, componente contracíclico individualizado $21.1 bienes recibidos en pago $0.6 y otras para las reclamaciones por ilícitos por $1.5.

De los $220.4 establecidos como recuperaciones, $181.0 corresponden a recuperaciones operacionales, por reintegro de provisiones de cartera, cuentas por cobrar y reintegro de provisiones del componente contracíclico individualizado y los $39.4 restantes a recuperaciones no operacionales representadas por la recuperación de la provisión de bienes castigados $5.6, provisión de inversiones $12.0, reintegro otras provisiones $7.7 recuperación por siniestros $0.6, y otras recuperaciones por $13.4.

El margen operacional neto por $514.4, equivalente al 40.6% del total de los ingresos financieros, es el resultado de restarle al margen financiero bruto los costos administrativos, las provisiones netas de recuperación y los gastos por depreciaciones y amortizaciones generados en el año. En ese orden, la entidad generó un margen financiero bruto por $1,352.0, resultante de un margen de intermediación de $1,060.2 y otros ingresos y egresos operacionales netos por un valor de $291.8; de los cuales empleó $557.8 para funcionamiento y otros gastos por $25.5, representados en $8.5 por depreciaciones y $16.9 por amortizaciones y obteniéndose un gasto adicional por $254.3, debido al neto obtenido entre la constitución de provisiones y la recuperación o reintegro de las mismas por concepto de cartera de créditos, cuentas por cobrar, inversiones, propiedades y equipos y otros activos.

Este margen operacional se ve afectado por el neto de las cuentas no operacionales, que al corte del 31 de diciembre de 2011 equivale a un gasto por $1.0. Los ingresos no operacionales por $21.6, están representados en $0.5 por arrendamientos y utilidad en venta de propiedades y equipo, los $21.1 restantes están conformados por $0.1 de ingresos no operacionales de años anteriores, $5.7 por devolución de la prima de seguro de depósito de FOGAFIN, $6.3 de recuperación de seguros, $4.2 ingresos administrativos años anteriores, $1.0 descuentos monetarios realizados a proveedores, $0.8 sobrantes muebles y enseres, $0.7 programa PADA Banagrario para fenómenos climáticos, $0.2 de cheques de gerencia con más de 10 años de expedición y $2.1 de otros ingresos.

Los gastos no operacionales por $22.5, fueron generados por siniestros $4.8, multas y sanciones $8.2 y otros $9.5, compuestos por gastos no operacionales años anteriores $5.1, gastos cartera castigada $1.1, honorarios a asesores externos por controles de inversión $0.1, gastos administrativos de ejercicios anteriores $2.4, gastos de bienes recibidos en pago $0.3 y otros $0.5.

Este neto de las cuentas no operacionales, junto con la provisión para el gasto por impuesto de renta por $128.8, disminuye en $129.7 el margen operacional neto, quedando como resultado una utilidad del ejercicio de $384.7.

En conclusión, la entidad muestra viabilidad operacional, ya que está basando sus utilidades en conceptos, que tienen que ver con su objeto social y es así como los resultados de su intermediación financiera y el manejo adecuado de sus costos operacionales, le han dado cierta holgura para manejar aquellos costos adicionales al objeto del Banco.



(Continúa)

c) Estructura Financiera al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Del total de activos del Banco al 31 de diciembre de 2011, los activos productivos ascienden al 93.2% representados en Inversiones, Operaciones de mercado monetario y Cartera de Créditos, vigente y vencida con causación y el resto de activos netos, que equivalen al 6.8%, corresponden a los recursos necesarios para el normal funcionamiento del establecimiento y a aquellos que representan algún riesgo para su realización. Los pasivos con costo representan el 77.2% del total del pasivo más patrimonio. Al interior de estos pasivos se mantiene la siguiente estructura: depósitos y exigibilidades (CDT, Depósitos de Ahorro y Depósitos judiciales y fiscalías), con el 49.5%, créditos bancarios para actividades de resdecuento con el 26.2% y fondos interbancarios con el 0.8%. El pasivo está representado en un 91.4% con terceros y un aporte patrimonial del 8.6%.

(Cifras expresadas en miles de millones de pesos)

Diciembre-11 Diciembre-10 Diciembre-11 Diciembre-10 ACTIVOS PASIVOS PRODUCTIVOS CON COSTO

Inversiones 8,402.1 51.4 6,992.3 47.9 Depósitos v exigibilidades 8,074.9 49.5 7,400.8 50.7

Fondos Interbancarios vendidos 46.0 0.3 22.6 0.2

Fondos Interbancarios comprados 127.5 0.8 352.3 2.4

Cartera vigente 6,699.4 41.0 6,260.5 42.9 Créditos Bancos y otras obligaciones 4,277.1 26.1 3,526.1 24.1

Cartera vencida con causación

65.9 0.4 53.0 0.4 Aceptaciones bancarias 0.0 0.0 0.3 0.0

Cuentas por cobrar

Gobierno Nacional 0.0 0.0 137.3 0.9

15,213.4 93.1 13,465.7 92.2 12,479.5 76.5 11,279.5 77.2 IMPRODUCTIVOS SIN COSTO

Disponible Depósitos v exigibilidades

Caja 314.4 1.9 378.6 2.6 Ctas Ctes+Dep espec+Bancos+otros 1,868.6 11.4 1,684.4 11.5

Bancos 0.6 0.0 13.2 0.1 Cuentas por pagar 254.0 1.6 190.0 1.3

Cartera vencida sin causación 379.9 2.3 212.6 1.5 Otros pasivos 70.7 0.4 45.7 0.3

Bienes recibidos en pago 7.4 0.0 7.4 0.1 Pasivos estimados v provisiones

250.7 1.5 231.9 1.6

702.3 4.2 611.8 4.2 2,444.0 14.9 2,152.0 14.7

OPERACIONALES TOTAL PASIVOS 14,923.5 91.4 13,431.5 91.9

Propiedades y equipos 92.4 0.6 84.8 0.6

92.4 0.6 84.8 0.6

OTROS TOTAL PATRIMONIO 1,412.6 8.6 1,177.8 8.1

Disponible

Banco República 742.3 4.5 636.2 4.4

Canje 0.1 0.0 0.1 0.0

Remesas 0.3 0.0 0.3 0.0

Aceptaciones v derivativos 0.0 0.0 0.3 0.0

Cuentas por cobrar 0.0

Intereses v comisiones 178.2 1.1 196.8 1.3

Pago cuenta de clientes y otras

109.3 0.7 83.5 0.6

Otros activos 269.1 1.6 253.7 1.7

1,299.3 7.9 1,170.9 8.0

TOTAL ACTIVOS BRUTOS 17,307.4 105.7 15,333.2 105.0



(Continúa)

Diciembre-11 Diciembre-10 Diciembre-11 Diciembre-10

PROVISIONES

Inversiones -28.6 -0.2 -40.3 -0.3

Cartera -811.6 -5.0 -579.1 -4.0

Cuentas por cobrar -85.3 -0.5 -63.0 -0.4

Propiedades v equipos -0.4 0.0 -0.4 0.0

Bienes recibidos en pago -6.4 0.0 -5.7 0.0

-932.3 -5.7 -688.5 -4.7

DEPRECIACIONES

Propiedades v equipos -39.0 -0.2 -35.4 -0.2

-39.0 -0.2 -35.4 -0.2

TOTAL ACTIVOS 16,336.1 100.0 14,609.3 100.0 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 16,336.1 100.0 14,609.3 100.0

d) Indicadores financieros

Los indicadores financieros, se revisaron y revaluaron contra los establecidos metodológicamente por la Superintendencia Financiera, tomándose en consideración los siguientes:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el indicador de rentabilidad del activo (ROA) se ubicó en el 2.5% y el 2.0%,respectivamente, con un incremento de 0.5 puntos, situación dada por el incremento del 11.8% en el activo y del 44.01% de las utilidades; en cuanto a la rentabilidad del patrimonio (ROE) registró un 30.0% y 23.1% en los periodos en análisis, donde la variación está dada por el comportamiento de las utilidades y la utilización de la revalorización del patrimonio para el pago de impuesto al patrimonio y la sobretasa al Patrimonio.

Es importante mencionar que el Margen Financiero creció un 11.9%, situación presentada por la variación de los ingresos obtenidos por la intermediación financiera, que para el 2011 fue $1.060.2 y para el 2010 de $891.6. Esta situación fue afectada por los otros ingresos operacionales netos, que decrecieron el 7.7%, que en el 2011 fue $291.8 y en el 2010 $316.3, concluyéndose, que el Banco mantiene su fortaleza institucional y su posicionamiento en el sector, ocupando el quinto lugar dentro del sector, por nivel de utilidades, al corte de noviembre de 2011.

En cuanto a los indicadores de apalancamiento y rentabilidad, el rendimiento acumulado de las colocaciones se mantuvo estable al mantenerse en 9.2%, para el 2011 y 2010. El rendimiento acumulado de las inversiones, del 6.8% para el 2011 y del 6.4% en el 2010. Se reporta un costo de los pasivos de 1.4% en el año 2011, comparada con el 1.5% del 2010, lo que demuestra que se ha mantenido la proporción entre las tasas de captación y en la composición de los pasivos con costo. El costo de los depósitos fue de 0.7% y 0.8%, para los años 2011 y 2010, respectivamente.

Para los indicadores de riesgo por tiempo, se tuvo en cuenta la estructura del balance, que se representa mediante la participación de los activos productivos sobre los pasivos con costo, manteniéndose en el mismo nivel esta estructura al pasar de un indicador del 125.9% en el 2011 al 125.5% en el 2010. Los activos productivos se incrementaron un 12.7% mientras que los pasivos con costo crecieron a razón del 12.3%.

La exposición patrimonial (sin propiedades y equipos), representa la participación de los activos improductivos sobre el total del patrimonio. Este indicador pasó del (7.7%) en el 2011 al 1.7% al 31 de diciembre de 2010, situación presentada porque los activos improductivos, se vieron afectados por la constitución adicional de provisiones de cartera de créditos como medidas de protección para aquella cartera colocada en sectores afectados por el clima, situación que genera que el cubrimiento de las mismas sea mayor que el nivel de activos improductivos.

Los activos improductivos (sin propiedades y equipos) sobre el total de activos para el 2011 y 2010 representan (0.7%) y 0.1%, respectivamente, los activos improductivos crecieron 11.8% en el 2011 y,



(Continúa)

12.7% en el 2010, lo que implica que el Banco se ha mantenido su estructura de activos productivos, a pesar del crecimiento de los activos.

El índice de calidad o vencimiento de la cartera presenta dos maneras de evaluación, la cartera por temporalidad, observando en este evento que el índice aumentó en 2.1 entre el 6.2% al 31 de diciembre de 2011 y el 4.1% al 31 de diciembre de 2010, como resultado del deterioro de la misma como consecuencia del fenómeno de la niña, que afecto ostensiblemente al sector agropecuario, y para quienes se han creado programas de alivio como los programas de Ola Invernal.

La cartera por nivel de riesgo fue del 19.4% al corte del 2011 y del 17.1% en diciembre de 2010; este indicador por tipo de cartera presenta el siguiente comportamiento: la cartera comercial fue del 29.4% en el 2011 y del 23.3% en el 2010, siendo la de mayor deterioro, la cartera de vivienda que fue del 21.3% y 22.1%, la cartera microcrédito fue del 6.7%, y del 7.0, y el indicador de la cartera de consumo reportó 19.9% y 14.4% para los dos períodos de análisis, respectivamente.

En cuanto al cubrimiento de las provisiones se presenta también el tipo de evaluación por Temporalidad y por Riesgo, de manera tal que el cubrimiento por temporalidad registró 182.1%, y 218.1% al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente; demostrándose que el Banco ha considerado conveniente efectuar un esfuerzo importante, afectando sus resultados, con el fin de presentar un nivel de cubrimiento adecuado, de manera que se cuente con un blindaje oportuno en el evento de presentarse inconvenientes con la cartera, que ha presentado señales de incremento significativo de riesgo durante el 2011.

La cobertura sobre la cartera de riesgo, es el indicador más ácido de la protección de este activo, que igual mide el cubrimiento de las provisiones, las cuales deben tener en cuenta el valor en riesgo, sobre la cartera calificada, basada en el nivel de riesgo. Este indicador registró uny 58.6% y 52.0% al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.

(34) Corresponsales No Bancarios

Con el Decreto 2233 del 7 de julio de 2006 y la Circular Externa 026 de la Superintendencia Financiera, del 4 de agosto de 2006, se autorizó y reglamentó la prestación de servicios financieros por los establecimientos de crédito, a través de Corresponsales No Bancarios.

Al cierre de cada día el saldo de esta cuenta permanece en cero, de acuerdo con el procedimiento descrito en la Nota 4.

A continuación se presentan el balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de los doscientos noventa y ocho (298) Corresponsales No Bancarios, que registran saldo en las siguientes cuentas:

ACTIVO 2011 2010

CUENTAS POR COBRAR 460.7 294.9

Cuentas por cobrar a cías de seguros 327.0 443.4

Cuentas por cobrar diversas 11.9 11.3

Cuentas por cobrar a incentivos (1) 460.7 294.9

Provisiones Cuenta por cobrar (338.9) (454.7)

OTROS ACTIVOS 847.2 (166.5)

Polizas de manejo global CNB 0.00 181.5

Anticipo de Industria y Comercio 1.00 0.7

Otros traslados 846.2 (348.7)

TOTAL ACTIVO 1,308.0 128.4



(Continúa)

PASIVO 2011 2010

CUENTAS POR PAGAR 111.9 40.5

Comisiones corresponsales no bancarios 24.0 40.5

Retención del ICA por servicios 0.4 0.0

Reclamaciones pendientes a cias de seguros CNB 87.5 0.0

PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 1,124.7 880.8

Provisiones 1,124.7 880.8

TOTAL PASIVO 1,236.6 921.3

PATRIMONIO

RESULTADOS DEL EJERCICIO (2,544.6) (792.9)

(Pérdida) Utilidad del Ejercicio (1,261.3) (1,283.3)

(Pérdida) Utilidad ejercicios anteriores (1,283.3) 490.4

TOTAL PATRIMONIO (2,544.6) (792.9)

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (1,308.0) 128.4

INGRESOS 2011 2010

OPERACIONALES 3,992.0 3,444.1

Comisiones 2,654.9 2,443.3

Incentivos (1) 1,070.2 931.9

Reintegro provisiones Cuentas por Cobrar 266.9 68.9

NO OPERACIONALES 7.8 13.7

Reintegro Provisión del ICA 0.1 0.6

Recuperaciones 2.0 6.8

Incentivos Años anteriores 5.7 6.3

TOTAL INGRESOS 3,999.8 3,457.8

GASTOS 2011 2010

OPERACIONALES 5,258.9 4,679.1 Comisión pagada a corresponsales no bancarios 1,260.7 1,062.1

Comisión pagada a proveedores 2,111.3 1,526.5

Impuesto de Industria y Comercio 14.1 20.2

Impuesto de Timbre 0.0 0.7

G.M.F sobre otras transacciones financieras 4.9 3.6

Impuesto de Estampillas 2.4 2.7

Polizas de manejo global CNB 181.5 75.6

Mantenimiento y reparación Corresponsales No bancarios 1,416.8 1,749.6

Gasto provisión cuenta por cobrar 151.1 238.1

Gastos de viaje proyecto CNB 116.0 0.0



(Continúa)

GASTOS 2011 2010

NO OPERACIONALES 2.2 62.1

Perdida por siniestros 0.0 7.8

Otros 2.2 54.3

TOTAL GASTOS 5,261.1 4,741.2

(Pérdida) Utilidad del ejercicio (1,261.3) (1,283.3)

(1) La cuenta por cobrar Incentivos, corresponde al valor que entrega el Banco de Comercio Exterior S.A “Bancoldex”- actuando como administrador del Programa de Inversión de la Banca de las Oportunidades, como garantía de transacciones mínimas al Banco, que resultó adjudicatario del “Contrato de Otorgamiento de Incentivo para la Apertura de Corresponsales No Bancarios” y que será en dinero, el cual se liquidará de acuerdo con el cálculo de las transacciones a garantizar por grupo de corresponsales y por municipio, en el plazo de dos (2) años de abierto el corresponsal.

El Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante el Decreto 86 de 2008, modificó los Artículos 871 y 876 del Estatuto Tributario, para establecer un tratamiento especial para la aplicación del Gravamen a los Movimientos Financieros - GMF.

El Banco suscribió un contrato con el Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A - Bancoldex, como administrador del Programa de Inversión de Banca de las Oportunidades que fue creado mediante el Decreto No. 3078 de 2006, que tiene como objetivo promover el acceso al crédito y demás servicios financieros a las familias de menores ingresos, micro, pequeñas y medianas empresas y emprendedores. El contrato consiste en el otorgamiento de incentivos para la apertura de Corresponsales No Bancarios; por medio de éste el Banco se compromete para la primera convocatoria a abrir por su cuenta y riesgo, ciento veintiocho (128) Corresponsales no Bancarios y para la segunda convocatoria cincuenta y nueve (59) Corresponsales no Bancarios, en los municipios mencionados en las propuestas de Febrero de 2008 y Marzo del 2010 respectivamente. Por la apertura de los mencionados corresponsales, el Programa garantizará al Banco, a través de un incentivo monetario no reembolsable, un número de transacciones mínimo por mes por cada corresponsal abierto. El Programa se obliga con el Banco a garantizarle el incentivo, por dos (2) años, a partir de la fecha de abierto el Corresponsal no Bancario.

Desde enero de 2011, comenzó el tercer contrato de otorgamiento de recursos de cofinanciación para la apertura y promoción de Corresponsales No Bancarios en los barrios marginales sin cobertura del sistema financiero, con la apertura de los CNB de Carrizal y Juan Pablo II, en Barranquilla y Bogotá respectivamente, donde Bancoldex cofinancia el 50% de los gastos de cada CNB por el primer año y del 25% para el segundo año.

(35) Plan de Ajuste

Plan de Ajuste de Crédito

Buscando impactar positivamente la gestión de cobranza, modernizar la estructura de cartera y brindar un norte a las estrategias de cartera, durante el año 2011 el Banco adelantó las siguientes acciones alineadas a los objetivos de negocio y buscando que su maduración permita lograr en el 2012 una estabilización del proceso en forma efectiva. En apoyo con el proyecto Modelo de Actuación para la Recuperación de Cartera – MARC se han emprendido las siguientes acciones:

Estrategia de Negocio.

1. Segmentación de la base de cartera por grupos homogéneos, de acuerdo a las características particulares de los clientes del Banco y al nuevo modelo de administración.

2. Incorporación del Scoring de Cobranza en la gestión de recuperación.

3. Definición de canales de atención para la cobranza.

4. Se incrementó el circuito de Brigadas para arreglos de cartera a nivel nacional, con el fin de llegar a más clientes y así beneficiarlos de los programas que el Banco diseñó con el fin de prevenir un deterioro mayor de la cartera y normalizar un mayor número de clientes.



(Continúa)

5. Inicio del proceso de concientización a la organización y en especial a la red comercial, sobre la

responsabilidad que existe en mantener una gestión preventiva y efectiva en la cobranza. En este proceso se utilizan los medios de comunicación disponibles dentro de la organización y que son de continua consulta por los funcionarios en general.

6. Como herramienta de apoyo a la gestión, se elaboró un modelo de costeo que le permite a la Gerencia analizar el costo – beneficio de la gestión efectuada vs los recursos físicos, humanos, tecnológicos entre otros asignados para la cobranza.

7. Se definió que la gestión de cobranza del Banco requiere de una herramienta que permita la trazabilidad del proceso de cobranza, por lo que se efectuó la gestión para autorizar su adquisición, destinando los recursos necesarios para el efecto. Se dio inicio al proceso de análisis del mercado y estudios previos para su adquisición.

Estrategia Operativa.

1. Descentralización del proceso de cobranza, para efectuar la gestión por cliente, a través de estrategias de recuperación focalizadas.

2. Levantamiento de tiempos de gestión por tipo de cobranza.

3. Análisis de la estructura en Dirección General y en Regionales buscando optimizar el recurso humano, asignar las funciones de manera eficiente, además de efectuar el análisis del proceso para optimizar las actividades ejecutadas.

4. Fortalecimiento de la estructura en Dirección General y en las Regionales, con el apoyo de operadores de

cobranza, que cumplen los estándares fijados por el Banco para que la gestión sea realmente eficaz, es así que: • Hoy tenemos el apoyo de dos operadores de cobranza para la gestión de las etapas Preventiva y

Administrativa con 25 personas cada uno gestionando la cartera, • 12 operadores de cobranza para gestionar la etapa Prejurídica con un promedio de 8 gestores por

operador, • Una fábrica interna de demandas que permitió temporalmente la centralización del proceso de

alistamiento y generación de demandas, buscando así mitigar el impacto de la casa de cobranzas que centralizaba todo el proceso (Juriservicios) y así controlar el inicio del Cobro Jurídico, y

• 86 abogados externos vinculados a través de un concurso público que empezaron a atender las demandas ejecutivas producidas por la fábrica interna de demandas.

5. Análisis de las políticas tanto de administración como operativas, con el fin de evitar reprocesos, actualizarlas

de acuerdo al nuevo esquema y la estrategia del negocio, proponiendo mejoras en su ejecución buscando que sean una herramienta de decisión efectiva, es así que: • A partir de un análisis costo – beneficio, se implementó como límite mínimo para judicializar

obligaciones a partir de 6 SMMLV; y se determinó otro tipo de acciones operativas y de gestión para las obligaciones que estén inferior a este monto.

• Revisión de las condiciones y requisitos exigidos a los clientes para acceder a las diferentes estrategias de normalización ofrecidas por el Banco, con el fin de optimizarlos estando acordes a la industria y permitiendo que se beneficien muchos más en tiempos razonables.

• Reducción de tiempo de análisis de las propuestas de pago de los clientes de 30 días promedio a 5 días promedio.

• Para la selección y vinculación de personas naturales o jurídicas que intervienen en el proceso de Cobro Prejurídico y Jurídico, se diseñaron políticas y mecanismos objetivos e idóneos, que garantizan la transparencia en estos procesos, bajo claras reglas de juego para todos los participantes, que propician la competencia, en procura de los mejores resultados a favor de los intereses de la Entidad. Algunos de estos mecanismos, son:

a. Creación del Comité de Selección, Vinculación y Administración de Personas Naturales o Jurídicas para el cobro Prejurídico y Jurídico de la Cartera del que hacen parte los Vicepresidentes de crédito y cartera, Jurídico, Comercial y obrando como invitados el Vicepresidente de Riesgos y el Jefe de Control Interno de la Entidad.



(Continúa)

b. Comité Regional de Reparto de Cobranza Jurídica del que hacen parte el Gerente Regional, el

Coordinador de Cartera y el delegado de Control Interno de la regional.

El siguiente es el estado de las actividades que se encontraban pendientes al cierre de 2010:

1. Con relación al Proceso de Otorgamiento el informe de situación financiera concluye: “es necesario que la administración de la entidad propicie la terminación de estos dos proyectos (scoring y rating), de tal forma que sean puestos en producción en el corto plazo. El Proyecto Cumbre (Redefinición Estratégica del Banco) tiene prevista su conclusión en el mes de junio de 2009. Sin embargo, el mantenimiento de este plazo sin la corrección de las debilidades identificadas en el actual proceso de otorgamiento, expone a la entidad a un deterioro aún mayor en la calidad de su cartera.”

1.1 Respecto a los Scoring de Crédito, actualmente el Banco cuenta con 9 modelos de otorgamiento que evalúan todas las solicitudes de crédito de acuerdo al tipo de portafolio.

1.2 Para los modelos de otorgamiento de la Cartera Comercial, se realizó la última calibración e implementación en 2010. Como resultado de esta nueva calibración, se obtuvieron dos modelos estadísticos para clientes agropecuarios que diferencian entre clientes nuevos y clientes experimentados con la Entidad, y calibraciones expertas para los modelos de Entes Territoriales y Empresariales (incluyendo Agroindustriales). Los modelos para los portafolios de consumo, microcrédito y vivienda siguen siendo los implementados desde el 2007 y 2008 (microcrédito y vivienda) respectivamente. No obstante, se planea adelantar la calibración de todos los modelos durante el 2011.

Gestión 2011

• La Vicepresidencia de Riesgo para el Plan Estratégico del 2011 definido en el año 2010, solicitó a la Alta Gerencia los recursos para adelantar un proyecto que se denominaría “Fortalecimiento de la Gestión de Riesgo de Crédito” con el objetivo de desarrollar nuevos modelos o la calibración de los ya existentes.

• A partir de mayo de 2011, la Gerencia de Riesgo de Crédito con el equipo técnico y estadístico contratado, evaluó la calidad de la información de las bases de datos que contienen las variables utilizadas por los modelos actuales. Se diagnosticó el nivel de predicción de los modelos del Banco, cuyos resultados confirman la necesidad de desarrollar nuevos modelos de otorgamiento.

• Se realizó el análisis de segmentación del portafolio para definir los modelos a desarrollar. • Con base en la calidad y suficiencia de información, en el año 2011 se desarrollaron tres (3)

nuevos modelos que cuentan con información, que serán puestos en producción en el año 2012 y se calibraron los otros modelos que no tienen un vector de comportamiento aceptable.

1.3 De igual forma, se desarrolló el proyecto de “estandarización del análisis” bajo el marco del Proyecto Cumbre, con el cual se definieron los criterios cuantitativos, cualitativos y de capacidad de pago para tener en cuenta en el análisis de crédito y dichos criterios se vienen implementando a través de la aplicación de las cartillas de otorgamiento en las áreas de análisis.

Para el 2011, estos criterios que se tienen en cuenta en el análisis de crédito, a nivel de todas las Subgerencias de Crédito, se encuentran definidos en el Manual SARC, en el capítulo de políticas de otorgamiento.

1.4 Adicionalmente, el Banco implementó un Scoring de Cobranza a partir del primer semestre de 2010, el cual asigna un puntaje de riesgo a los clientes del Banco de acuerdo a ciertas variables de comportamiento tanto interno como con el mercado. Este Scoring es utilizado actualmente para las gestiones de cobranza y para procesos de calificación y durante el 2011, se adelantaron la actividades enunciadas en los párrafos iniciales de esta nota.

1.5 Se encuentra en ejecución la implementación del proyecto Descentralización del Análisis y Desembolso de Crédito Regional, el cual busca realizar el trámite de los créditos hasta 300 SMMLV de endeudamiento consolidado, para la totalidad de las operaciones respaldadas con garantías hipotecarias, prendarías, pignoración de rentas públicas, bonos y certificados de depósito, y operaciones de crédito para personas jurídicas hasta este mismo monto con cualquier tipo de garantía, disminuyendo tiempos de desembolsos y permitiendo la descongestión del trámite para el resto de las operaciones que se manejan bajo el sistema centralizado. A diciembre de 2011 se continúan realizando estudios pilotos en las Regionales con el fin de hacer más eficiente este proceso de descentralización.



(Continúa)

2. Respecto al proceso de seguimiento y recuperación el informe de situación financiera concluye: “En consecuencia es necesario que el Banco Informe sobre la adopción de los controles que permitan contar con una clara separación funcional entre las áreas de negociación, aprobación y seguimiento.”, y “Por esta razón, es indispensable que el Banco establezca una mejor estructura de apoyo operativo y de cobranza prejurídica y jurídica que asuma el control de los procesos y la recuperación de la cartera del Banco.”

2.1 Es preciso indicar, que respecto a los procesos de cobranza, la Vicepresidencia de Crédito viene liderando:

COBRANZA ADMINISTRATIVA Y PREJURIDICA:

• Contratación de más de 1 Outsourcing de cobro administrativo.

• Seguimiento a los planes de recuperación y resultados de la gestión de cobro.

• Contratación de nuevas casas de cobranza prejurídica con cubrimiento Regional.

• Continuación con la implementación de una herramienta tecnológica para apoyar el proceso de cobranza.

Gestión 2011

COBRANZA ADMIISTRATIVA

Contratación de Casas de Cobranza:

• Para hacer más efectiva y exigente la gestión de los operadores externos de cobranza para la Cobranza Administrativa, se modificarón los términos de referencia y variables de calificación para su selección y contratación.

• De acuerdo a las nuevas variables definidas para seleccionar operadores externos de cobranza, se contrataron dos (2) outsourcing para la gestión de los clientes en las etapas tempranas de la cobranza.

Indicadores de Gestión:

• Cambio en los indicadores de recuperación, antes se medían sobre los clientes localizados por el Outsourcing de cobranza, ahora se miden sobre el total de la cartera asignada.

Separación de funciones y refuerzo del área

• Con el fin de tener mayor control y seguimiento a la gestión en las etapas Preventiva, Administrativa y Prejurídica, se separaron y especializaron las funciones en dos áreas diferentes dentro de la Gerencia de Administración de Cartera, para atender de manera más efectiva la cobranza temprana.

Incremento en las acciones para la gestión de cobro:

• Guiones diferenciales de cobro • Incremento en el envío de mensajes de texto a celulares e IVR • Mayor número de llamadas a los clientes • Campañas especiales • Gestión a la cartera de los empleados activos • Inicio de llamadas de entrada (inbound) sin costo alguno, para clientes de la etapa

administrativa atendido por los operadores de cobranza • Control continuo a la labor de los operadores de cobranza y visita semanal

COBRANZA PREJURIDICA

• Contratación de dos casas de cobranza por Regional a través de invitación pública, obteniendo competencia entre las firmas y mejora en la efectividad de recuperación y localización.

• Equidad en la distribución de la cartera y por lo tanto igualdad en exigencia de cumplimiento de metas.

• La asignación de las obligaciones se hace desde el día 31 de mora hasta cuando se presenta la demanda y registrada en el sistema en cobro jurídico, obteniéndose una mayor gestión desde que inicia la mora al día 31 hasta su judicialización.



(Continúa)

• La efectividad se mide sobre el total de la asignación, sobre la cual se establecieron lineamientos en cuanto a la efectividad del recaudo en un 46% y una localización del 65%, por ende el outsourcing debe esforzarse por localizar mayor número de clientes lo cual se refleja en el incremento de normalización de la cartera.

HERRAMIENTA PARA LA GESTIÓN DE COBRANZA

• A través del proyecto MARC se hizo la consecución de los recursos necesarios para la adquisición de la herramienta de apoyo al proceso de cobranza, iniciando el proceso de análisis de mercado, estudios previos y contratación.

COBRANZA JURIDICA:

• Vinculación de firmas externas para fortalecer el proceso vigente ampliando el número actual de proveedores garantizando el cubrimiento total en las regiones, zonas y municipios con el fin de optimizar:

- Celeridad en las etapas procesales.

- Recuperación de cartera por la vía jurídica.

- Asignación a abogados especializados de créditos representativos y especiales sometidos a cobro jurídico.

Gestión 2011

• Vinculación de 94 abogados externos a través de invitación pública, que prestan sus servicios profesionales sobre 513 oficinas de las 739 del Banco excluyendo las de servicios de depósitos judiciales y logrando una cobertura a nivel nacional al cierre de año del 70%.

• Estructuración de la Fábrica de Demandas, que surge como contingencia al proceso de liquidación de Juriscoop Servicios Juridicos S.A, generando la centralización y control del proceso de alistamiento, validación, generación de demandas y envío a radicación, así como la priorización de las obligaciones pendientes a demandar con el fin de reclamar en tiempos oportunos las garantías a los entes garantes.

• Contratación de abogado especialista en procesal civil para manejo de créditos especiales.

GARANTIAS ESPECIALES:

Minimizar el riesgo de pérdida de las garantías especiales y aumentar los índices de recuperación en el Banco Agrario, mediante:

• Alternativas para la adquisición o desarrollo por parte del Banco de una herramienta tecnológica que permita la automatización, el seguimiento y control del proceso de cobro de las garantías especiales.

• Estandarizar y optimizar el proceso de reconocimiento de las garantías especiales ante los Entes Garantes

• Controlar tiempos y alertamientos mediante información proporcionada por Setecsa en virtud de la tercerización documental.

2.2 Como parte del propósito de lograr mejores indicadores de eficiencia y efectividad y mejorar el proceso de seguimiento y recuperación de la cartera, la Vicepresidencia de Crédito y Cartera se encuentra empeñada en conseguir la definición e implementación del nuevo Modelo de Actuación para la recuperación de la cartera en cuyo alcance se contempla la implementación de una herramienta especializada para soportar el proceso, una tipificación de los clientes, canales y la definición de la estrategia de cobro para cada caso, así como una metodología de seguimiento adecuada para el proceso que ayude a mejorar los indicadores de resultado. Se tiene prevista la implementación del nuevo modelo durante el segundo semestre de 2011.

2.3 Las alternativas que se vienen implementando en la cobranza busca el aumento de calidad de la documentación remitida a los Fondos Garantes, evitando de esta manera desgastes operativos con el fin de evitar la pérdida de garantías especiales, mediante la presentación de demandas.

Gestión 2011

Minimizar el riesgo de pérdida de las garantías especiales y aumentar los índices de recuperación en el Banco Agrario, mediante:



(Continúa)

• Implementación Plan Choque de Cobro de Garantías Especiales obteniéndose la recuperación de 4.777 operaciones con un valor de cobertura FAG por valor de $ 34.677 millones y un saldo por capital de $ 41.322 millones.

• Radicación ante Finagro de 5.084 operaciones para el cobro de garantías por valor de $ 102.961 millones, duplicando en valor lo radicado en el 2010 por valor de $ 60.395 millones.

HERRAMIENTA PARA LA GESTIÓN DE COBRANZA

• A través del proyecto MARC se hizo la consecución de los recursos necesarios para la adquisición de la herramienta de apoyo al proceso de cobranza, iniciando el proceso de análisis de mercado, estudios previos y contratación.

• Temporalmente, el Proyecto MARC, definió como herramienta transitoria modificar la ruta 70 sobre COBIS, con el fin de adaptarla al proceso del cobro de Garantías Especiales y descargar operativamente al área encargada. Durante el 2011 se levantaron las especificaciones requeridas e inicia su desarrollo por parte del Proveedor, estimándose su puesta en producción para Marzo de 2012.

IMPLEMENTACIÓN PROYECTO MARC

• En conjunto con la Vicepresidencia de Crédito y Cartera y la Gerencia de Administración de Cartera, en marzo de 2011 inició el proceso de implementación del Proyecto MARC, destacando al cierre de 2011 las siguientes más representativas:

• Segmentación alineada al MAC. • Canales de atención para la cobranza y estrategias para la cobranza. • Estructura propuesta para Dirección General y Regionales, revisión, ajuste y

presentación bajo Fase III. • Incorporación del Scoring de Cobranzas dentro de la gestión de cobro. • Revisión y ajuste de políticas asociadas a la cobranza (políticas SARC y políticas

operativas). • Se elaboró proceso de costeo del modelo actual de cobranza vs el modelo propuesto

por el proyecto MARC. • Se da inicio al proceso de contratación de la herramienta para su adquisición. • Está en implementación el modelo optimizado operativo para la cobranza sin

herramienta.

3. En igual forma la Superintendencia Financiera de Colombia se pronunció mediante comunicación 2008062904 del 19 de septiembre de 2008 donde como producto de un análisis hecho por dicho Organismo de Control de los indicadores de la condición financiera y de riesgos del Banco Agrario de Colombia S.A. concluyendo que “… sin desconocer las mejoras en el proceso crediticio, es preciso que la alta gerencia del Banco priorice los proyectos (Plan Cumbre) tendientes a mejorar los procesos de otorgamiento (Scoring, Rating de crédito e incremente en forma significativa las visitas de control de inversión –frente al total de deudores-), de seguimiento (carpeta única y aumento de las visitas de control de inversión), así como el proceso de recuperación de la cartera en riesgo y vencida y la mejora en la custodia, valoración y ejecución de las garantías (en especial FAG).”

3.1 Con relación a los controles de inversión sobre los proyectos financiados por el Banco, la Vicepresidencia de Crédito y Cartera ha venido desarrollando una serie de actividades tendientes a optimizar los procesos internos administrativos referentes a la gestión a cargo de los asesores externos, así:

• Mayor control en la asignación y ejecución de los controles de inversión. • Depurar la base de asesores externos de acuerdo con los perfiles y requerimientos del Banco • Estandarizar los informes de controles de inversión • Agilizar los trámites de pagos por concepto de la labor que desarrollan

3.2 CARPETA UNICA

Para el tema de Carpeta Única de Clientes, queremos destacar que el proyecto tiene una duración de tres años que finalizó en el mes de Noviembre del 2011; con los siguientes resultados: el 100% de la red de oficinas ya se encuentra trabajando bajo el esquema definido para la Operación Normal. Del mismo modo se logro organizar, clasificar, digitalizar y archivar centralizadamente las carpetas de 1.917.683 clientes, que corresponden a 3.862.811 productos, cuyos documentos que “clasifican” como digitalizables pueden ser consultados a través de Intranet por el aplicativo ONBASE. Al mismo corte el



(Continúa)

98% de los clientes en estado activo ya cuentan con una carpeta física y virtual. Es importante resaltar que para el logro de estos resultados fue necesario procesar 36 millones de documentos, equivalentes a 73 millones de folios aproximadamente.

(36) Fortalecimiento Institucional

Plan de mejoramiento

El Banco Agrario de Colombia cuenta con el proceso de gestión de la mejora continua que es transversal a toda la organización, cuyo propósito es generar acciones preventivas, correctivas y de mejora para las situaciones identificadas por las fuentes internas y externas.

Frente al Plan de Mejoramiento comprometido con la Contraloría General de la República, el Banco dio respuesta a los informes finales a través de los planes que buscan realizar acciones encaminadas a resolver los hallazgos encontrados. De las auditorías realizadas por este ente de control a nivel nacional se generaron setenta y uno (71) hallazgos administrativos, de los cuales 30 corresponden a la Dirección General, 41 a nivel descentralizado (Boyacá, Córdoba, Risaralda, Quindío y Caquetá), uno de ellos fue corregido durante el proceso auditor.

De acuerdo al seguimiento al plan de mejoramiento impuesto por la Contraloría General de la República, el cumplimiento y avance obtenido por el Banco, al 30 de septiembre de 2011, el indicador de cumplimiento llegó al 95.94% y el indicador de avance a 91.15%, para la vigencia 2010 es de 90.50% y 85.26%, respectivamente.

Con la comunicación 2011EE83160, del 31 de octubre de 2011, la Contraloría General de la República como resultado de la auditoría adelantada y con base en las conclusiones y hallazgos relacionados, conceptúa que la gestión del Banco para la vigencia 2010 es “Con Observaciones”, con una calificación de 68.86. Así mismo, la Contraloría General de la República indica en la misma comunicación que los estados contables del Banco se presentan razonablemente, en todo aspecto significativo a 31 de diciembre de 2010, así como los resultados de sus operaciones por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las normas y principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia. Con base en estos resultados, la Contraloría General de la República fenece la cuenta del Banco por la vigencia fiscal correspondiente al año 2010.

Cumplimiento de las Circulares Externas 014 y 038 de 2009, expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia

La fase de implementación de las circulares 014 y 038 de 2009, expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, se cerró en el año 2010 con la emisión de las respectivas certificaciones de cumplimiento por parte del Presidente de la Junta Directiva y el Representante Legal.

En el 2011, el Sistema de Control Interno del Banco se encuentra en la etapa de maduración, consolidándose e incluyendo las recomendaciones generadas en las evaluaciones independientes realizadas por la Revisoría Fiscal y la Oficina de Control Interno, recomendaciones que se han trabajado de acuerdo al proceso de mejora continua definido por el Banco.

(37) Administración y Gestión de Riesgos

El Banco, de acuerdo a lo estipulado en la Circular Externa 100 de 1995, ha establecido estrategias, políticas y mecanismos de medición y control para los riesgos propios de la actividad bancaria, tanto para cumplir con las regulaciones vigentes como para garantizar la solidez de la institución, las cuales son reportadas permanentemente en las reuniones de Junta Directiva y Comités de Riesgo.

Se realiza un seguimiento permanente de los riesgos de liquidez, mercado, crediticio, operativo y lavado de activos y se aplican las medidas necesarias para la mitigación de los mismos.

Estructura de Administración de Riesgos

Con el ánimo de lograr un crecimiento acorde con los objetivos del Banco se han diseñado mecanismos que permitan lograr el crecimiento esperado y manteniendo los niveles de riesgo dentro de los límites y políticas establecidos por la Junta Directiva.

Así mismo se han creado las instancias organizacionales que permiten medir y controlar los riesgos de crédito, mercado, liquidez, operacionales y legales; es así como se creo la Vicepresidencia de Riesgos, adscrita directamente a la Presidencia de la entidad, la cual actúa como una unidad autónoma de las áreas de negocio y transacciones en los mercados de capitales y es la encargada de la gestión de los diferentes riesgos.



(Continúa)

Para una adecuada gestión el Banco ha establecido diferentes estructuras de control que permiten una gestión integral a todos los niveles, que incluye:

Comité de Riesgos, conformado por el Presidente, El Secretario General, Vicepresidente de Crédito, Vicepresidente Financiero, Vicepresidente Comercial, Vicepresidente de Operaciones, Vicepresidente de Tecnología, Vicepresidente Administrativo, Vicepresidente Jurídico, Vicepresidente de Riesgos, Jefe de la oficina de Control Interno, y el Oficial de Cumplimiento. El comité se reúne por lo menos una vez por mes y en forma extraordinaria cuando se estime conveniente, a solicitud de cualquiera de sus miembros.

Comité de Tesorería, conformado por el Vicepresidente Financiero, Vicepresidente de Riesgos, Gerente de Tesorería, Gerente de Riesgo de Mercado, Subgerente de la Mesa de Dinero y el Subgerente de Operación de Tesorería – Gerencia de Productos Pasivos.

Comités Evaluación y Calificación de Cartera, quienes deciden la calificación de los clientes con endeudamiento mayor a 500 SMMLV, están sementados así:

• El Comité Regional, decide las calificaciones de los clientes con endeudamiento mayor a 500 SMMLV hasta 1000 SMMLV , está conformado por Gerente Regional, quien lo preside, con voz y voto, Subgerente Regional de Crédito, con voz y voto, Delegado de la Vicepresidencia de Riesgos, con voz y voto, El Coordinador de Crédito y Cartera, con voz pero sin voto, Subgerente Comercial, con voz pero sin voto, Gerente Zonales, con voz pero sin voto, asistirán en calidad de invitados: El Coordinador de Control Interno o su Delegado y la Revisoría Fiscal, con voz pero sin voto.

• El Comité Nacional de evaluación y calificación de cartera, decide la calificación de los clientes con endeudamiento mayor a 1000 SMMLV, está conformado por el Vicepresidente de Riesgos, quien lo preside, con voz y voto, Vicepresidente de Crédito y Cartera, con voz y voto, Vicepresidente Comercial, con voz y voto, Gerente de Administración de Riesgo de Crédito, con voz pero sin voto, Profesionales de Calificación de Cartera, con voz pero sin voto, asistirán en calidad de invitados: El Jefe de Control Interno o su Delegado y la Revisoría Fiscal, con voz pero sin voto.

Riesgo de Crédito y/o contraparte en operaciones de Tesorería

Con el fin de controlar la exposición que tiene el Banco en este riesgo, la Gerencia de Administración de Riesgo de Mercado calcula los cupos de crédito para operaciones de tesorería y su metodología de consumo, los cuales son presentados al Comité de Riesgos, para posteriormente ser aprobados por la Junta Directiva, así mismo se establecen límites de atribución para todas las instancias de decisión. Dichos cupos son revisados semestralmente .

La Gerencia de Administración de Riesgo de Mercado, como Middle Office para la Tesorería del Banco, con apoyo de las herramientas tecnológicas y los sistemas de negociación, valida diariamente el cumplimiento de las políticas establecidas, entre las que se encuentran los cupos y límites de las operaciones realizadas por la Tesorería.

Riesgo de crédito

Con el fin de tener una buena percepción de riesgo sobre las operaciones crediticias y teniendo en cuenta que toda operación esta expuesta a un riesgo en mayor o menor medida, ha implementado el Sistema de Administración de Riesgo Crediticio SARC, el cual hace énfasis, entre otros aspectos, a los siguientes:

• Políticas y estructura organizacional que contempla todo lo relacionado con las políticas de otorgamiento de crédito, exposición y límites, provisiones, garantías recuperaciones y estructura organizacional.

• Metodología y procesos que se refieren a los criterios de otorgamiento de créditos y metodologías para seguimiento y control.

• Modelos de referencia para la estimación o cuantificación de pérdidas esperadas • Sistema de provisiones para cubrir el riesgo de crédito • Procesos de control interno

Con el fin de mantener el proceso de originación, durante el 2010 se mantuvieron los modelos para el portafolio de microcrédito rural, microcrédito urbano, consumo y vivienda, implementados desde 2008. Estas herramientas permiten mejorar nuestro proceso de originación de crédito. Así mismo se implementaron las herramientas de mapa de riesgo agropecuario, estudios sectoriales, análisis de cosechas y límites de colocación tendientes a mantener un adecuado seguimiento y control de la cartera.



(Continúa)

Riesgo de liquidez

Las políticas establecidas por el Banco, en materia de límites a las exposiciones al riesgo de liquidez, cumplen los requisitos mínimos establecidos en el capítulo VI de la Circular 100 de 1995. De igual manera implementó mecanismos e instrumentos que permiten mitigar la exposición al riesgo de liquidez, tanto en situaciones normales de operación del Banco y de los mercados, como en situaciones excepcionales o de crisis.

Evolución Indicador de Riesgo de Liquidez y pruebas de stress

IRL establecido por el ente regulador debe ser superior a 0. El mínimo IRL durante el 2011 fue $574.472 millones de pesos presentado durante el mes de marzo, el máximo IRL presentado durante el año fue $2.573.380 millones de pesos presentados en el mes de Diciembre. Cabe resaltar que las Circulares Externas 44 y 45 de la Superintendencia Financiera de Colombia modificaron la metodología de cálculo del IRL a 7 días e incluyeron el límite de cero para el IRL a 30 días. Esta actualización comenzó a regir a partir del corte a 30 de diciembre de 2011 para la periodicidad semanal y al 31 de diciembre de 2011 para la periodicidad mensual. De acuerdo a lo anterior, el indicador de riesgo de liquidez para el cierre del mes de diciembre se ubicó para la banda de 7 días en $2.573.380 millones de pesos y para la banda de 30 días en $2.078.941 millones de pesos.

Cumpliendo con la normatividad emitida por la Superintendencia Financiera, el escenario de stress para el Indicador de Riesgo de Liquidez banda 7 días se ubicó al cierre de diciembre de 2011 en $ 2.282.352 millones de pesos.

Riesgo de mercado

La Gerencia de Administración de Riesgo de Mercado midió, controló y monitoreó los niveles de exposición al riesgo de mercado y los límites generales establecidos; así como los límites especiales determinados para la actividad de tesorería a nivel de negociador, mesa de negociación y producto.

Durante el 2011 el Banco Agrario de Colombia no incurrió en pérdidas asociadas a la disminución del valor de sus portafolios superiores a los límites o al Valor en Riesgo medido. El máximo Valor en Riesgo durante el 2011 fue $119.168 millones de pesos para el mes de Diciembre y un mínimo de valor en riesgo de $ 97.541 millones de pesos para mes Noviembre. A continuación se presenta el comportamiento del Valor en Riesgo al cierre de los años 2010 y 2011.



(Continúa)

Por otro lado, de acuerdo al Decreto 2555 de 2010, expedido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, la relación de solvencia mínima de los establecimientos de crédito debe ser del 9%. Durante el 2011 la relación de solvencia del Banco se mantuvo en el rango entre el 13.55% y el 15.02%, con lo cual se evidencia el cumplimiento de lo dispuesto en dicho Decreto.

Fecha Patrimonio Técnico

Activos ponderados por riesgo

Riesgo de mercado

Relación de Solvencia

Ene-11

Feb -11

Mar -11

Abr-11

May-11

Jun-11

Jul-11

Ago-11

Sep-11

Oct-11

Nov-11

Dic-11

1.169.094

1.178.751

1.069.282

1.090.710

1.105.916

1.117.781

1.131.617

1.150.665

1.168.955

1.188.548

1.203.321

1.193.978

6.610.540

6.668.212

6.646.536

6.760.799

6.816.121

6.853.770

6.903.187

7.034.308

7.056.410

7.167.450

7.204.795

7.027.792

105.524

107.195

104.539

116.008

108.224

109.949

106.254

115.276

106.784

103.876

97.541

119.168

15.02%

15.00%

13.69%

13.55%

13.79%

13.84%

14.00%

13.84%

14.18%

14.28%

14.52%

14.30%

Riesgo operativo

El Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO) del Banco, está compuesto por los siguientes elementos: políticas, procedimientos, documentación, estructura organizacional, registro de eventos de riesgo operativo, órganos de control, plataforma tecnológica, divulgación de información y capacitación, mediante los cuales se busca obtener una efectiva administración del riesgo operativo, que permita determinar el impacto que tendría la eventual materialización de los riesgos, las acciones que contribuyan a la mitigación de los mismos, así como el fortalecimiento de la cultura de gestión de riesgos en la Entidad; para lo cual durante el año 2011 se desarrollaron principalmente las siguientes actividades:

a. Actualización de los mapas de riesgos operativos de los 28 procesos del Banco, actividad que se realizó presencialmente con los dueños de procesos a nivel de Dirección General, las ocho (8) Regionales, los veinte (20) Centros de Operación Bancaria (COB´S) y no presencial a las 740 oficinas.

b. Levantamiento de mapas de riesgos estratégicos; la finalidad de esta herramienta es ayudar al proceso de identificación, medición, y control de los riesgos asociados a los objetivos estratégicos de la entidad, así como determinar las responsabilidades para la implementación de planes de mejora que permitan obtener el cumplimiento a cabalidad de las metas propuestas, generando de esta forma crecimiento y desarrollo sostenible.

c. Levantamiento de mapas de riesgos por productos; en consecuencia a la necesidad existente de visualizar los riesgos asociados a la generación de nuevos productos y/o reestructuración de los existentes, que generen alto impacto en las diferentes líneas de negocio, y con el fin de garantizar su salida a producción bajo esquemas de mitigación de riesgo, minimizando el nivel de exposición del Banco, se desarrolló el mapa de Riesgos por Producto, herramienta cuya finalidad es ayudar al proceso de identificación, medición y control de los riesgos asociados al producto, así como determinar las

Factor Dic-11 Dic-10 Variación %Tasa de Interés 100,058 81,336 23%Tasa de Cambio 30 242 -88%Precio de Acciones 19,080 19,180 -0.5%Carteras Colectivas 0 0 0.0%VaR BAC 119,168 100,758 18.3%

Cifras en Millones de Pesos



(Continúa)

responsabilidades para la implementación de planes de mejora que permitan obtener un producto acorde a las necesidades del mercado.

d. Mejoras a la metodología en las siguientes etapas de administración de riesgo operativo:

1. Control: inclusión de dos nuevos factores para medir la efectividad de los controles implementados: Priorización, de las causas y controles para ubicar en orden de efectividad del control frente a la mitigación del riesgo; y Mitigación, medida cuantitativa del efecto de reducción de la severidad inherente del riesgo frente a la aplicación de los controles.

2. Monitoreo: diseño e implementación de indicadores descriptivos y prospectivos:

Indicadores Descriptivos; buscan alertar sobre los comportamientos atípicos dentro de la información analizada, tales como participación por categoría de eventos y seguimiento al gasto de riesgo operativo.

Indicadores Prospectivos; hacen alusión a las tendencias futuras de comportamiento basados en datos estadísticos, tales como proyecciones en pérdidas de riesgos operativos.

La base para el cálculo de estos indicadores proviene de las diferentes fuentes de información existentes, entre ellas los mapas de riesgos, base de eventos materializados, así como otra información relevante para el cálculo del indicador.

e. La actualización del Manual de Procedimientos de Riesgo Operativo, de acuerdo a los cambios presentados en la metodología.

f. La actualización del Manual de Políticas de Riesgo Operativo, por medio de la cual se introdujeron los siguientes cambios:

Inclusión de la política para impulsar la cultura de riesgo operativo

g. Fortalecimiento de la cultura de gestión de riesgo operativo en el Banco, a través de la certificación del curso virtual e-learning, dirigido a todo el personal (planta y temporal) a nivel nacional con excepción de los aprendices SENA; así como la presentación de los sistemas de administración de riesgos en el programa de inducción establecido cada vez que este fue requerido..

Riesgo de Continuidad del Negocio

La gestión de riesgo de continuidad del negocio le suministra al Banco procedimientos detallados, a través de una metodología que permite la implementación del plan de continuidad, que contribuya con la recuperación de la operación ante un evento de desastres o fallas mayores, junto con las posibles que se puedan tener, como pérdidas de tipo económico o reputacional, debido a la no disponibilidad de recursos humanos, tecnológicos y físicos.

Durante el 2011, se realizaron las siguientes actividades:

a) Adecuación del CAO ubicado dentro de la oficina de pagos chapinero.

b) La ejecución de pruebas y actualización de planes de continuidad a las funciones de negocio críticas (47).

c) Elaboración de guías de contingencia para Oficinas, COB y Regionales.

d) Mejoras a la metodología en la elaboración de los planes de continuidad con el fin de identificar las actividades en el antes, durante y después, labor que se continuará adelantando durante el 2012.

e) Las visitas de verificación de planes de continuidad y de contingencia, a 32 proveedores de servicios de terceros identificados como críticos.

f) Aprobación por parte de la Junta Directiva del presupuesto para el fortalecimiento de un Centro de Operaciones Alterno (CAO) que supla las necesidades del Banco ante eventos catastróficos.

g) La actualización del Análisis de Impacto al Negocio (BIA) con las vicepresidencias involucradas en las funciones de negocio críticas.

h) Sensibilización a funcionarios líderes y ejecutores de funciones de negocio críticas, en lo referente a la continuidad del negocio y actuación en caso de un evento de interrupción, en la Dirección General (16 procesos críticos), COB (20) y Regionales (8), de manera presencial y por medio de curso virtual.

i) Creación del comité de emergencias y continuidad del negocio a nivel Regional, el cual fue divulgado en cada una de ellas.



(Continúa)

j) Sistematización por medio del aplicativo RAP para la capacitación del plan de continuidad del Banco.

k) Elaboración del taller de crisis a la Alta Gerencia, el cual buscó la sensibilización de la importancia de robustecer el plan de continuidad del Banco.

l) Inclusión de un espacio exclusivo- link para la gestión de continuidad del negocio en la intranet del Banco.

m) Curso de Administración de continuidad del negocio para profesionales avanzados – BLCS a los funcionarios del área de continuidad del negocio.

Riesgo legal

La Vicepresidencia Jurídica del Banco define y establece los procedimientos necesarios para garantizar que las operaciones estén dentro del marco legal establecido para cada unidad de negocio, de esta forma se garantiza que todas las operaciones realizadas por el Banco cumplan con las normas legales, estén debidamente documentadas y que cualquier tipo de contrato realizado esté dentro de las políticas establecidas.

Riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo.

De acuerdo con lo establecido en los artículos 102 a 105 del estatuto Orgánico del Sistema Financiero, en el capítulo XI título I de la Circular Básica Jurídica expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, se destaca que para la prevención y control de lavado de activos y la financiación del terrorismo, el Banco cuenta con un manual de procedimientos de SARLAFT, aprobada su última modificación en Junta Directiva del 25 de agosto de 2011,como consta en el Acta N° 457. El Banco ha propendido por elevar los sistemas de control para evitar ser utilizado para el ocultamiento, manejo, inversión o aprovechamiento por parte de personas naturales o jurídicas que desarrollen actividades delictivas o deseen dar apariencia de legalidad a sus actividades o transformación de fondos y bienes vinculados a las mismas.

Las políticas más importantes y relevantes, son:

Generales:

− Prevalecen los principios éticos sobre los intereses comerciales.

− Velar porque las actividades y operaciones del Banco se sometan al cumplimiento estricto de las normas internas y de la Superintendencia Financiera de Colombia.

− Las políticas internas del Banco no pueden ir en contra o generar incompatibilidad con los lineamientos dados por la Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular Básica Jurídica 007 de 1996 en el título I capítulo XI, o Circulares que la modifiquen, en cuanto a las funciones de la Junta Directiva.

− Asegurar el cumplimiento de las políticas de SARLAFT.

− No podrá contratarse con terceros las funciones asignadas al Oficial de Cumplimiento, ni aquellas relacionadas con identificación y reporte de operaciones inusuales, así como las relacionadas con la determinación de operaciones sospechosas.

− Involucrar a los funcionarios de todas las áreas que conforman el Banco, en la ejecución de los procedimientos, adoptando como política, impulsar la cultura de administración del riesgo de LA/FT.

− Aplicar un apropiado conocimiento de cliente y efectuar monitoreo y seguimiento constante de las operaciones que realizan estos y los usuarios.

− Fijar reglas claras y precisas para facilitar la detección de operaciones inusuales.

Institucionales:

− Las conductas en que incurran los miembros de la Junta Directiva, Socios o Accionistas, funcionarios o servidores públicos del Banco, relativas al cumplimiento de las normas de SARLAFT serán investigadas, calificadas y sancionadas a través de la Procuraduría General de la Nación, o a través de la Oficina de Control Disciplinario.

− Los empleados del Banco a quienes se les despierten sospechas y que deliberadamente eviten indagar más a fondo, pueden ser considerados bajo la ley de “conocimiento o ceguera voluntaria y evasión consistente de conocimiento”, incurriendo así en el delito de omisión de control.



(Continúa)

− Los funcionarios no pueden informar a las personas que efectuaron operaciones sospechosas y que por tal razón se reportaron a las autoridades competentes.

− El Código de Conducta y Buen Gobierno debe contener los lineamientos para la prevención y resolución de conflictos de intereses, así como las consecuencias que genera el incumplimiento del SARLAFT.

A continuación se señalan las principales gestiones efectuadas en el 2011, relacionados con la prevención y control de lavado de activos y la financiación del terrorismo:

• El Sistema Integral de Prevención de Lavado de Activos – SIPLA, hoy Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo – SARLAFT, fue evaluado durante el año por la Auditoría Interna mediante la evaluación de los procesos internos y revisoría Fiscal, quienes presentaron los informes de acuerdo con los lineamientos de la norma.

• Se dictaron programas de inducción presencialmente a 1.512 nuevos funcionarios de la Red de Oficinas, Regionales y Dirección General del Banco.

• Se actualizaron los sistemas de la Entidad, con las publicaciones de las listas del Gobierno Americano (Clinton – OFAC); y listas ONU.

• Se atendieron oportunamente los requerimientos de los entes externos.

• La Oficina de Cumplimiento, en equipo con la Oficina de Control Disciplinario del Banco, estableció procedimientos sancionatorios frente a la inobservancia del SARLAFT, los cuales serán objeto de adopción por parte del Banco.

• La Oficina de Cumplimiento hizo segmentación y monitoreo a sus clientes, seleccionados con criterios de riesgo por mayor porcentaje de concentración de su transaccionalidad; así mismo, la fuerza comercial del Banco, realizó la gestión de conocimiento del cliente para aquellos que presentaron operaciones inusuales de la Red, y de estos análisis se concluyó en algunos casos que estas transacciones se calificaban como sospechosas y su correspondiente informe a la UIAF, de acuerdo a las directrices legales.

• Se enviaron dentro de los términos establecidos por la UIAF, los reportes de clientes externos de diligenciar el formulario de declaración de transacciones en efectivo, el reporte de las transacciones en efectivo mayores o iguales a $10 millones y consolidado mayor o igual a $50 millones y el reporte sobre productos y transacciones cambiarias.

• Se desarrolló un modelo de minería de datos, el cual permitió identificar los clientes con criterios score de riesgo, con el propósito de dar prioridades para el análisis centralizado de clientes y desarrollar estrategias de actualización de información, procedimiento que se alternó y fusionó con el sistema de alertamiento.

• Se elaboró un plan de Capacitación Virtual a nivel del Banco a 5.951 funcionarios, el cual comprende temas y tipologías específicas de acuerdo con lo concebido dentro del Manual de SARLAFT.

• Igualmente, es importante anotar que el Banco en el marco del fortalecimiento de la cultura de SARLAFT, mantiene una política empresarial seria y trasparente guiada por principios de rectitud y honestidad, principios que son traducidos en un Código de Ética y Buen Gobierno, que enuncia los principios y normas de conducta que buscan guiar la actitud y el comportamiento de las directivas y empleados. Este Código, junto con el Manual de SARLAFT, son difundidos en toda la compañía y se busca un compromiso serio y permanente de cumplimiento por parte de todos los funcionarios.

Riesgo de Seguridad de la Información:

Durante el año 2011, se adelantaron las siguientes actividades:

a) Certificación en la norma ISO 27001:2005

Implementación del Sistema de Gestión de Seguridad de la Información mediante la culminación del ciclo P-H-V-A (planear, hacer, verificar y actuar), lo cual conllevó a la certificación en la norma ISO27001:2005 en dos procesos del banco (operaciones de Tesorería en moneda legal (activas y pasivas) del proceso de Gestión de recursos financieros y el subproceso de Riesgo de Seguridad de la Información del proceso de Gestión de Riesgos). En cumplimiento de lo anterior se alcanzaron las siguientes metas relacionadas con la capacitación a todas las áreas involucradas en el alcance de la certificación del SGSI de la siguiente manera:

1. Certificación en auditores internos en la norma ISO27001:2005 a 23 funcionarios de áreas de control interno, vicepresidencia de tecnología, unidad de mejora continua, vicepresidencia de riesgos y profesionales BSC.



(Continúa)

2. Fundamentos y gestión de riesgos de seguridad de la información a 60 funcionarios de la Vicepresidencia de Tecnología de la Información, Vicepresidencia Financiera, Vicepresidencia de Operaciones, Vicepresidencia de Planeación y Desarrollo y Vicepresidencia de Riesgos.

3. Sensibilización a los funcionarios de las áreas involucrados en el alcance del SGSI para la preparación a la visita de certificación de otorgamiento por parte de ICONTEC.

b) Protección de la Información:

Se implementaron alternativas para proteger la salida no autorizada de información, como lo son el bloqueo de puertos USB, quemadores de CD y DVD, restricción del envío de correos externos en las oficinas.

c) Identificación de Vulnerabilidades:

Se realizaron pruebas comparativas de vulnerabilidades técnicas a los diferentes recursos tecnológicos internos y externos del Banco. Como resultado de dicha actividad se presentaron los informes correspondientes a la Gerencia de Infraestructura para la generación y ejecución de los respectivos planes de mitigación; este proceso contó con el apoyo de un proveedor externo especializado en el tema y que cumple con las normas impuestas por las entidades reguladoras.

d) Seguimiento a políticas de Seguridad de la Información:

Se realizó seguimiento de las 20 políticas de seguridad de la información para evaluar el grado de cumplimiento de acuerdo con sus indicadores, actividad que llevó a la actualización de algunas políticas del manual de acuerdo a las nuevas necesidades del Banco.

Con el fin de sensibilizar y profundizar el conocimiento de las políticas en el Banco, la Gerencia de Seguridad de la Información definió y desarrolló el curso virtual del SGSI dirigido a todos los funcionarios. La participación en este curso fue superior al 89%.

Sensibilización en temas de seguridad de la información, a través de 62 notibancos y 22 correos para todos los funcionarios del Banco y contratistas. Por primera vez se utilizó la herramienta de video institucional para dar a conocer temas relacionados con Seguridad de la Información, también comenzó un proceso de capacitación a funcionarios que sean divulgadores de aspectos relacionados con Seguridad de la Información en las diferentes regionales, COBS y oficinas.

e) Análisis de Riesgos Informáticos:

Se realizó acompañamiento a los dueños de 20 subprocesos, asociados a TI (Tecnología de la Información) para la identificación y autoevaluación de los riesgos de seguridad de la información que afecten la confidencialidad, integridad y disponibilidad de esta y sus recursos soporte, así como la evaluación de los controles asociados, actualización de los mapas de riesgos correspondientes y reporte de las acciones de mejora, según los procedimientos establecidos.

Apoyo a proyectos de tecnología en aspectos de seguridad de la información y evaluación de riesgos, así como la generación e inclusión de las llaves de cifrado correspondientes a cada producto.

f) Gestión de Alertamiento:

Se implementaron nuevas reglas en el procedimiento de gestión de alertamientos para plataformas definidas por el Banco, sobre aspectos claves de seguridad, como: utilización de varios equipos de computo por usuario, más de 12 intentos fallidos de ingreso a plataformas a diario, ingresos a Internet desde diferentes equipos, cambios a la configuración de dispositivos de seguridad perimetral (firewall,switches), borrado de usuarios en las plataformas transaccionales y alertas al IDP / IDS.

g) Visita a Proveedores Críticos

Ejecución de visita de monitoreo a 20 proveedores, para identificar el estado actual de los mismos, en relación a los requisitos de seguridad de la información, especialmente los definidos en la norma ISO27001:2005, circular externa 022 de la SFC y norma PCI.

(38) Gobierno Corporativo

En sesión No. 404 de 13 de agosto de 2009 la Junta Directiva del Banco aprobó el actual Código de Buen Gobierno y de Conducta, así como el reglamento de la Junta Directiva y del Comité de Auditoría; igualmente la Asamblea de Accionistas aprobó en la sesión de 15 de septiembre de 2009 el reglamento de la Asamblea de Accionistas. Mediante Acta No. 440 del 9 de febrero de 2011, la Junta Directiva decidió incluir en el Código de Buen Gobierno y de Conducta la exigencia de anteponer el cumplimiento de las normas en materia de Administración de Riesgos de LA/FT, al logro de las metas comerciales del Banco.



(Continúa)

Principales aspectos del Código de Buen Gobierno y de Conducta:

CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO

El Código de Buen Gobierno consigna los principios básicos que permiten asegurar el respeto de los derechos de los accionistas, la adecuada administración de la entidad, el conocimiento público de la gestión de los administradores y velar porque el desarrollo de las actividades relacionadas con el objeto social del Banco, esté enmarcado por los principios de:

• Transparencia

• Eficiencia

• Integridad

Estos principios tienen como objetivo la satisfacción de los accionistas, proveedores de servicios, clientes y entidades de control.

Asamblea General de Accionistas

La Asamblea de Accionistas es el órgano supremo de gobierno y constituye el principal mecanismo presencial para el suministro de información a los accionistas.

Los componentes para un adecuado funcionamiento del la Asamblea General de Accionistas

1. Reconocer y defender los derechos de los accionistas

2. Suministrar la información relevante para sus decisiones

3. Planear y ejecutar las asambleas de forma que todos los accionistas puedan participar

4. Asegurar que se de un trato equitativo a los accionistas

Comunicación: Igualmente se establece un intermediario en la comunicación de los accionistas con el Banco mediante la Oficina de Atención al Accionista, siendo la Secretaría General la dependencia encargada de dicha intermediación.

Junta Directiva

Es el órgano estratégico que rige el curso del Banco, convirtiéndose en el ente supervisor de las actividades de la alta gerencia y de la protección de los derechos de los accionistas.

La Junta debe servir de enlace entre la compañía y sus accionistas, velar por el trato equitativo a todos estos, por la calidad de la información que la compañía revela al mercado, y verificar que se satisfagan los requerimientos de gobierno corporativo exigidos en las normas legales o aquellos que se adopten voluntariamente por el Banco.

La Junta Directiva también promoverá el mejor trato y atención a los clientes, los empleados, los proveedores y la comunidad, todos los cuales son esenciales para un negocio exitoso.

- Funciones

- Conformación de la Junta Directiva

- Designación de los miembros independientes

- Principios de Actuación y Responsabilidad de los Directores

- Comités de Junta Directiva

- Comité de Auditoría - Comité de Gestión Humana - Comité de Crédito - Comité Financiero y de Riesgos

Infraestructura Tecnológica, el Banco Agrario viene mejorando la calidad de las herramientas técnicas de registro, análisis y valoración con el fin de facilitar el control y la optimización de sus operaciones, en este sentido utiliza sistemas especiales para cada área operativa. En el Área Internacional se cuenta con el sistema SET - FX, que permite la compra y venta de divisas en tiempo real con los intermediarios del mercado cambiario; así como el sistema SWIFT, a través del cual se realizan transferencias de fondos y se envían y reciben mensajes de todos los bancos del mundo para la ejecución de operaciones internacionales.



(Continúa)

En el mercado interno, la Mesa de Dinero utiliza el Sistema Electrónico de Negociación (SEN) medio por el cual se realizan compras y ventas de papeles a través de subasta entre los intermediarios financieros que en él participan. Del mismo modo, el Mercado Electrónico Colombiano (MEC), posibilita la negociación de títulos de renta fija inscritos en bolsa.

Con el fin de valorar las inversiones a tasas de mercado, el Banco cuenta con el aplicativo ALFYN, que realiza tareas de back–office, middle–office y front–office, de acuerdo con las exigencias que sobre el tema emite la Superintendencia Financiera.

Mediante la utilización de la información de transacciones generada por la gerencia de tesorería, la gerencia de riesgo del Banco procede a analizar de manera oportuna los riesgos de mercado que puedan incidir sobre las posiciones activas y pasivas que el Banco mantiene en los mercados de capitales. Con este fin se poseen aplicativos especializados en el análisis de riesgos como el SAAP-E y el Finac info, los cuales permiten realizar un seguimiento apropiado de los riesgos enfrentados.

El Banco cuenta con un aplicativo para la administración de Riesgo Operativo denominada ERA (Enterprise Risk Assesor), en la que concentra la información necesaria para la administración eficiente y eficaz del SARO, con la posibilidad de obtenerla de manera precisa, oportuna y adecuada, facilitando la toma de decisiones gerenciales.

Adicionalmente, el ERA permite asociar todos los componentes del SARO, es decir, permite generar estructuras que van alineadas a los objetivos del Banco, identificar y describir las áreas de Impacto, los factores de riesgo, los riesgos potenciales, parametrizar los niveles de medición, generar los formularios para recolectar información o implementar la auto evaluación de riesgos, generar los mapas de riesgos por diferentes conceptos, registrar y monitorear los eventos de pérdida, los tratamientos y planes de acción. Además de esto, provee múltiples vistas, gráficos y reportes a nivel corporativo los cuales se personalizan para atender los requerimientos internos y externos.

El Banco cuenta actualmente con la versión Workgroup (varios usuarios), la cual es administrada y manipulada únicamente por funcionarios del área de riesgo operacional, conservando así la integridad de la base de datos y la correlación de la información

Al igual que SARO, el Sistema de Gestión de Riesgos de Seguridad de la Información se apoya en la Herramienta ERA, para el registro y almacenamiento de la información pertinente a los riesgos de seguridad de la información de los procesos analizados. Este repositorio de información contiene: procesos, riesgos por proceso, activos por proceso, amenazas y vulnerabilidades por riesgo, objetivos de control de la norma 27001 relacionados con el riesgo, la información sobre los tratamientos para dar respuesta a los riesgos que requieren acciones de mejora y los correspondientes reportes detallados de información y mapas generales de riesgo por proceso.

Metodologías para medición de riesgos, para gestionar el riesgo de liquidez el Banco analiza diariamente las inversiones, los flujos de caja y las disponibilidades de recursos, teniendo en cuenta todas las fuentes y usos de liquidez; de esta forma se orienta la política de captación y colocación de recursos de acuerdo a los excesos o defectos de liquidez.

Para el riesgo de crédito y/o contraparte en operaciones de tesorería, se asignan cupos de negociación, de acuerdo a la metodología diseñada para medir el riesgo implícito de las contrapartes, la cual tiene en cuenta la calificación de la entidad, indicadores financieros cuantitativos e información cualitativa de la entidad analizada.

Para la medición de riesgo de mercado el Banco utiliza el modelo estándar definido por la Superintendencia Financiera de Colombia en el capitulo XXI de la Circular Externa 100/1995, para medir el valor en riesgo del libro de Tesorería y del libro bancario. Así mismo está incluyendo dentro del cálculo de la relación de solvencia dicho valor en riesgo (VeR), en cumplimiento de los requerimientos legales y con el fin de garantizar unos niveles de capital acordes con los riesgos asumidos en la operación.

La totalidad de las inversiones del Banco son valoradas aplicando el procedimiento y la metodología establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta valoración se realiza mediante la utilización de las herramientas de gestión del portafolio que posee el Banco.

La Medición del Riesgo Operativo se realiza por parte de cada uno de los dueños de proceso, éstos realizan la medición del riesgo inherente, con el fin de determinar su impacto y probabilidad; la probabilidad se mide a partir de factores que determinan si el riesgo se genera por error, fraude interno, fraude externo, eventos externos y fallas tecnológicas; el impacto se evalúa por pérdida económica o reputacional.

Igualmente se realiza la evaluación de los controles existentes, para lo cual se estima el grado de efectividad con base en la valoración de determinados factores, que se establecieron para definir qué tanto ayudan a mitigar la severidad de estos riesgos.



(Continúa)

A partir de esta metodología se estima el riesgo inherente y residual, al multiplicar el impacto y la probabilidad de ocurrencia tanto a los riesgos sin ningún tipo de control como, aplicando estos controles dentro del proceso.

Estructura Organizacional, Se han creado las instancias organizacionales que permiten medir y controlar los riesgos de crédito, mercado, liquidez, operacionales y legales, es así como se creo la Dirección de Riesgo (ahora Vicepresidencia de Riesgo) adscrita directamente a la Presidencia de la entidad, la cual actúa como una unidad autónoma de las áreas de negocio y transacciones en los mercados de capitales y en adelante será la encargada de la gestión de los diferentes riesgos inherentes a los negocios del Banco.

De igual manera, el principio fundamental de los procedimientos operacionales de tesorería es la separación clara, organizacional y funcionalmente, de las funciones de negociación; monitoreo, control y administración de riesgos; procesamiento y contabilidad.

En este sentido, las operaciones de tesorería se desarrollan dentro de una estructura organizacional que contempla las siguientes áreas:

Front office, encargada de la negociación a través de los sistemas de negociación aprobados para tal fin y de los aspectos comerciales de la tesorería y depende de la Vicepresidencia Financiera.

Middle office, área encargada, entre otras funciones, de la medición de riesgos, de la verificación del cumplimiento de las políticas y límites establecidos, y de efectuar los análisis de riesgos. Así mismo, esta área es la encargada de elaborar reportes sobre el cumplimiento de las políticas y límites y de los niveles de exposición de los diferentes riesgos inherentes a las operaciones de tesorería.

Esta área está a cargo de la Vicepresidencia de Riesgo. Está constituida en forma independiente de las áreas que realizan la negociación y el cumplimiento de las operaciones.

Back office, Área encargada de realizar el cumplimiento, complementación y registro contable de todas las operaciones de tesorería, la cual está en el área de custodia de títulos y depende de la Vicepresidencia de Operaciones y Tecnología.

Recurso humano, Con el fin de llevar a cabo con los mejores resultados la actividad de manejo y control del riesgo, el Banco realizó un proceso de selección que garantiza que los funcionarios de la Dirección de Riesgos cuentan con las características académicas y profesionales, que garantizan un manejo eficiente de la relación riesgo/retorno y permite la actuación eficiente del Banco en un entorno de riesgo controlado.

Verificación de operaciones, Los sistemas utilizados en la tesorería cuentan con adecuados niveles de seguridad. Los cupos, límites y atribuciones se controlan automáticamente a través del sistema transaccional y se cuenta con el registro diario de las operaciones realizadas.

Auditoría, El Banco cuenta con el Comité de Tesorería que permanentemente revisa que se de cumplimiento a las directrices, adicionalmente, la oficina de Control Interno y la Revisoría Fiscal, dentro de sus programas de auditoría, permanentemente efectúan visitas de verificación al área de Tesorería para determinar el cumplimiento de los procedimientos establecidos y la normatividad vigente.

En todo caso la implementación de las nuevas políticas de Gobierno Corporativo se vieron reflejadas en la reforma de los Estatutos Sociales, en la que se introdujo un cambio sustancial en la dirección de la empresa, en tanto y en cuanto a partir de la reforma el Banco cuenta con dos órganos de dirección bien definidos: Junta Directiva y Asamblea General de Accionistas, cada uno con funciones definidas.

De esta forma en sesión extraordinaria de febrero 1 de 2007, la Asamblea General de Accionistas modificó la estructura de sus máximos órganos de dirección, de tal forma que creó una Junta Directiva independiente de la Asamblea General de Accionistas, aumentó el número de directores de 5 a 7 miembros, donde 4 de ellos tienen la calidad de miembros independientes.

Mediante la reforma Estatutaria del pasado 1° de diciembre de 2008, la Asamblea General de Accionistas del Banco adoptó las siguientes reformas estatutarias encaminadas a mejores prácticas sobre la distribución de derechos y obligaciones de sus diferentes participantes, las reglas por las que se rige la toma de decisiones, y la manera en que estas son operadas y controladas. Las decisiones adoptadas se resumen de la siguiente forma:

1. Eliminación de todos los vetos asignados a favor de los miembros de Junta Directiva delegados de Gobierno.

2. Inserción de un miembro Independiente de Junta Directiva en la conformación del Comité de Auditoría.

3. Adición de los requisitos para los miembros Independientes de Junta Directiva a fin de propugnar por la heterogeneidad en la experiencia de los mismos.



(Continúa)

4. Supresión de la función de la Junta Directiva correspondiente a la adjudicación de subsidios de Vivienda de Interés Social a fin de que dicho órgano se limite a recibir informes y evaluar la gestión del programa de Vivienda de Interés Social Rural pero la adjudicación de tales subsidios sea responsabilidad de la administración del Banco.

Durante el año 2009, el Banco tuvo un cambio sustancial en materia de Gobierno Corporativo, gracias a la expedición de la Circular 014 de 2009 de la Superintendencia Financiera, el Banco está obligado a adaptar su Sistema de Control Interno y de sus Órganos de Dirección.

Por lo tanto, en la sesión No. 404 de 13 de agosto de 2009 la Junta Directiva del Banco aprobó un nuevo Código de Buen Gobierno Corporativo así como el reglamento de la Junta Directiva y del Comité de Auditoría. Por otro lado, la Asamblea de accionistas aprobó en la sesión de 15 de septiembre de 2009 el reglamento de la Asamblea de Accionistas.

Código de Conducta

El Código de Conducta es un compendio de normas de comportamiento ético que pretende que todos y cada uno de los empleados y directivos del Banco desarrollen sus actividades, de tal manera que cumplan una serie de principios, fundamentados en la transparencia, honestidad y equidad.

1. Principios y Valores

2. Comité de Ética Conformación Funciones del Comité Reuniones del Comité Quórum y Decisiones

3. Prácticas de Negocios Relaciones con personas del Gobierno, clientes y proveedores Regalos e Invitaciones

4. Conducta personal Reglas de Conducta de los Empleados Reglas de Conducta y Obligaciones Legales para la dirección, Administración y Control del Banco

5. Confidencialidad

6. Conflictos de Interés

Se definen las orientaciones básicas para definir los conflictos de interés buscan evitar o precaver que se presenten situaciones que constituyan un conflicto de interés en las operaciones del Banco y tienen como objetivo mantener incólumes los valores de lealtad institucional, honestidad, transparencia, respeto, compromiso real con la institución, eficiencia y responsabilidad, que deben tenerse en cuenta de manera permanente por parte de todas las personas al servicio de la institución en las actividades que desarrollan.

7. Procedimiento para la solución de conflictos

8. Régimen Sancionatorio

- Sanciones Disciplinarias

- Sanciones Administrativas

- Sanciones Penales

Grupos de Interés

El Banco fundamenta el éxito de su desempeño no solo en el buen gobierno de sus órganos internos y sus buenas relaciones con los accionistas, sino en la capacidad de construir relaciones fructíferas y de largo plazo con los grupos de interés relacionados con la empresa. Entre ellos, el Banco da particular importancia a sus empleados, clientes, sus proveedores, la comunidades relacionadas con las actividades de la empresa y las autoridades del Gobierno.

Objetivos Generales: El BAC velará porque los miembros de los grupos de interés con quienes se relacione conozcan los lineamientos generales de manejo y coordinación de su relación, con el fin de otorgarles plenas garantías y adecuada protección de sus derechos.



(Continúa)

Los componentes de análisis son:

1. Elementos de manejo Veedor : Responsable de canalizar, divulgar y proponer unas relaciones que permitan una mutua

generación de poder Protocolo: Principios en que se basa la relación con los grupos de interés

2. Principios Generales de Actuación Autonomía Igualdad Transparencia Eficiencia Responsabilidad Social

3. Grupos de interés Clientes Autoridades Empleados Proveedores

(39) Controles de Ley

Durante los años 2011 y 2010 el Banco dio cumplimiento a los requerimientos de encaje, posición propia, capital mínimo, relación de solvencia, efectuó las inversiones obligatorias y pagó los seguros de depósito a Fogafin y las contribuciones a los entes gubernamentales de vigilancia, así como los impuestos nacionales y municipales que se liquidaron de acuerdo con su operación.

El Banco no adelanta ningún plan de ajuste para encaje, posición propia, capitales mínimos, relación de solvencia ni inversiones obligatorias.

(40) Eventos Posteriores

Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera

Con la Ley 1314 de 2009, se regularon los principios y normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de la información, aceptados en Colombia.

Se entiende por normas de contabilidad y de información financiera, el sistema compuesto por postulados, principios, limitaciones, conceptos, normas técnicas generales, normas técnicas especificas, normas técnicas especiales, normas técnicas sobre revelaciones, normas técnicas sobre registros y libros, interpretaciones y guías, que permiten identificar, medir, clasificar, reconocer, interpretar, analizar, evaluar e informar, las operaciones económicas de un ente, de forma clara y completa, relevante, digna de crédito y comparable.

Se entiende por normas de aseguramiento de la información, el sistema compuesto por principios, conceptos, técnicas, interpretaciones y guías que regulan las calidades personales, el comportamiento, la ejecución del trabajo y los informes de un trabajo de aseguramiento de información. Tales normas se componen de normas éticas, normas de control de calidad de los trabajos, normas de auditoría de información financiera histórica, normas de revisión de información financiera histórica y normas de aseguramiento de información distinta de la anterior.

La Ley 1314 de 2009, fijo el plazo que a partir del 31 de diciembre de 2014, como fecha hacia adelante, se deben aplicar completamente los principios internacionales de contabilidad, por lo que se debe tener información a partir del 1 de enero de 2013.

Le atribuyó como autoridad de regulación a la Presidencia de la República, Contaduría General de la Nación, los Ministerios de Hacienda y Crédito Público, Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, quienes expedirán principios, normas, interpretaciones y guías de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de la información, y como organismo de normalización técnica de normas contables, de información financiera y de aseguramiento de la información, al Consejo Técnico de la Contaduría Pública (CTC)

El Consejo Técnico de la Contaduría (CTC), en el documento publicado el 22 de junio de 2011 “Direccionamiento Estratégico del proceso de convergencia de las normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de la información, con estándares internacionales”, en el numeral 35), consideró que el proceso de convergencia se llevará a cabo tomando como referencia las Normas Internacionales de



(Continúa)

Información Financiera (NIIF-IFRS), emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Estableció para el proceso de convergencia, tres grupos de usuarios, Grupo No. 1 Emisores de Valores y Entidades de Interés Público; Grupo No. 2 Empresas de tamaño grande y mediano, que no sean emisores de valores ni entidades de interés público, según la clasificación legal colombiana de empresas; Grupo No. 3 Pequeña y microempresa, según la clasificación legal colombiana de empresas.

Para el Grupo No. 1, se definieron las entidades de interés público, como las que previa autorización de la entidad estatal competente captan, manejan o administran recursos del público, como los establecimientos bancarios y otros.

El Consejo Técnico de la Contaduría (CTC), en el documento publicado el 10 de octubre de 2011, “Propuesta de normas de contabilidad e información financiera para la convergencia hacia Estándares Internacionales”, propuso el cronograma de convergencia hacia las normas internacionales de contabilidad e información financiera.

Ano Actividad 31/12/2011 Publicación en español de estándares en el portal CTCP para consulta pública 31/12/2012 Puesta en vigencia de las IFRS e ISA por autoridades de regulación 01/01/2013 Fecha de transición según IFRS 1 Balance de Apertura. 31/12/2013 Emisión de Estados financieros Norma Colombiana e IFRS 31/12/2014 Estados Financieros IFRS Comparativos Dictaminados.

Mediante el Decreto 4946 del 30 de diciembre de 2011, el Ministerio de Comercio y Turismo, reglamentó el ejercicio de la aplicación voluntaria de las normas de contabilidad e información financiera, como etapa de prueba del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012 y quienes se acojan deberán informarlo a los órganos de inspección, vigilancia y control y a la DIAN.

El Banco, pertenece al Grupo No. 1, por lo que el proceso de convergencia lo debe realizar sobre las normas plenas en su contenido original, sin adaptaciones, desviaciones, adiciones ni excepciones.

banco agrario de colombia s. a. notas a los estados ......superintendencia financiera mediante la...

Documents