BE Geldanlage Roadshow

15. November 2010

Warum bekommt Österreich eine „Capital

Gains Tax?“

2

„Jeder, der mit Aktien handelt, muss spüren, dass er

unverwünscht ist.“

LH Stv. Erich Haider a.D. am 15.4.2009 im „Der Standard“

3

Braucht Österreich eine Capital Gains Tax?

JA,

• damit Spekulanten endlich besteuert werden

• damit ein „gerechter“ Beitrag zur Finanzierung des Staates geleistet wird

ABER…

4

…Spekulation wird derzeit schon über dem EU-/ OECD- Durchschnitt besteuert

Quelle: Taxation of publicly quoted shares in the OECD and EU, Aktiensparana - Swedish Shareholders‘ Association, 2006

5

…mit Capital Gains saniert man den Staatshaushalt gar nicht: Fallbeispiel UK

Quelle: HM Treasury, Pre-Budget Reports 1997 bis 2009

6

Aktuelle steuerrechtliche Situation für Private

• Die Wertveränderungen der Wirtschaftsgüter des Privatvermögens sind NICHT steuerwirksam („Quellentheorie“ vs. „Reinvermögenstheorie“ der betrieblichen Einkünfte)

• Ausnahme: „Spekulationsgeschäfte“ gem. § 30 EStG

7

Geplante Neuregelung für Einkünfte aus Kapitalvermögen (§ 27 EStG)

• „Einkünfte aus Kapitalvermögen sind Einkünfte aus der Überlassung von Kapital (Abs. 2), aus realisierten Wertsteigerungen von Kapitalvermögen (Abs. 3) und aus Derivaten (Abs. 4) […]“• Abs.3 und Abs. 4 sollen für nach dem 31.12.2010 erworbene Wirtschaftsgüter und Derivate gelten

ES HANDELT SICH ALSO UM EINE FUNDAMENTALE ÄNDERUNG DER PRINZIPIEN

DES ESTG

8

Wesentliche Eckpunkte

• Gilt für natürliche Personen und Unternehmen (Ausnahme RL-Pflichtige)• Steuerabzug durch inländisches Kreditinstitut• Verlustausgleich nur im Rahmen der Veranlagung und nur innerhalb der Einkunftsart -> kein Verlustvortrag• Anschaffungsnebenkosten (Spesen, Gebühren, Finanzierungskosten) werden nicht berücksichtigt• keine Ausnahmen für lange Behaltefristen (wie zB weiterhin für Immobilien oder LVs)

9

Ausnahmen (§ 27a Abs.2), u.a.

• Einkünfte aus Darlehen, denen kein Bankgeschäft zu Grunde liegt• Einkünfte aus Wertpapieren, die ein Forderungsrecht verbriefen• Einkünfte aus Anteilscheinen an Immobilienfonds• Gewinnanteile aus stillen Beteiligungen• Unterschiedsbeträge zwischen der eingezahlten Versicherungsprämie & Versicherungsleistung oder der realisierten Wertsteigerung aus der Veräußerung des Anspruchs aus dem Versicherungsvertrag

10

Internationaler Vergleich: Letzter Platz in CEE

Land Steuer Steuersatz Freibeträge Sonstiges

Italien Capital Gains Tax 12,50%Für Anteilsbesitz über 5% Versteuerung zum Einkommenssteuertarif

Tschechien Einkommenssteuer 16%

Nach 6 Monaten Behaltefrist sind Wertsteigerungen steuerfrei (bei Anteilsbesitz <5%)

Slovakei Einkommenssteuer 19% € 926 p.a.

Slovenien Capital Gains Tax 20% € 1000 p.a.Steuersatz reduziert sich alle 5 Jahre um 5%-Punkte (d.h. nach 20 Jahren steuerfrei)

Ungarn Capital Gains Tax 20%Zinsen/ Dividendenzahlung nach 3 Jahren Behaltefrist 10%, nach 5 Jahren steuerfrei

Deutschland Abgeltungssteuer 25%€ 801 (€ 1.602 für Paare)

ÖSTERREICH Capital Gains Tax 25% Neuregelung für Investments ab 1.1.2011

Schweiz Capital Gains Tax 35%Steuer nur auf Dividenden und Zinsen; keine Besteuerung von Wertsteigerungen

Quelle: PWC World Tax Summaries, Stand 12. Nov. 2010; eigene Darstellung

11

Effektiver Steuersatz liegt über NominellenBeispiel: Direktbroker

Kurs Wert Ordergebühr Depotgebühr* Kosten GesamtANKAUF 1000 € 10 € 10.000 € 25 € 15 € 40Jahr 1 1000 € 11 € 11.000 € 16 € 16Jahr 2 1000 € 12 € 12.000 € 17 € 17Jahr 3 1000 € 13 € 13.000 € 18 € 18Jahr 4 1000 € 14 € 14.000 € 19 € 19Jahr 5 1000 € 12 € 12.000 € 29 € 17 € 45

STEUER € 153Verkaufserlös € 2.000 € 500Ertrag € 1.847 27,1% Eff. Steuersatz

Jahr 6 1000 12 € 12.000 € 17 € 17Jahr 7 1000 13 € 13.000 € 18 € 18Jahr 8 1000 14 € 14.000 € 19 € 19Jahr 9 1000 12 € 12.000 € 17 € 17Jahr 10 1000 11 € 11.000 € 27 € 16 € 43

STEUER € 236Verkaufserlös € 1.000 € 250Ertrag € 764 32,7% Eff. Steuersatz

* inkl. Geb. für Verrechnungskonto

12

Cui bono? Dem Budget nicht wirklich !

Wertpapierveranlagung*** Maximal** Realistisch* Budgetansatzin Mio. EUR Ertrag* KESt

2011 € 2.500 € 125 € 31,3 € 7,8 30,00€ 2012 € 2.600 € 130 € 32,5 € 23,8 50,00€ 2013 € 2.700 € 135 € 33,8 € 48,1 100,00€ 2014 € 2.800 € 140 € 35,0 € 81 250,00€

GESAMT € 132,5 € 160,9 € 430,0

* Annahme: Portfolio Ertrag 5% p.a.Nur 25% der Anleger realisieren pro Jahr die Gewinne

** alle Anleger realisieren im Veranlagungsjahr ihre Gewinne***Mittelwert der WP-Veranlagungen der Ö Haushalte in den letzten vier Jahren

13

Eckpunkte der IV-Stellungnahme

• Umfassende Diskussion notwendig -> Aufschub des Entwurfs

• Ausnahmebestimmungen für langfristigen Wertpapierbesitz und Mitarbeiterbeteiligungen

• Sachgerechte Berücksichtigung von Verlusten (d.h. Verlustvortrag) und Kosten