TÜİK verilerine göre TÜFE Ocak ayında %2.46, ÜFE ise %3.98 artış gösterdi. TÜ-FE’de yıllık artış Aralık ayı sonunda görülen %8.5’den %9.22’ye yükseldi. ÜFE’de ise yıllık artış %13.69 olarak açıklandı. TÜFE’de aylık en yüksek artış %6.37 ile gıda ve alkolsüz içecekler grubunda izlendi.

Maliye Bakanı Ağbal, enflasyonun yılın ikinci yarısında aşağı inerek yılsonunu %8 ile bitireceğini düşündüklerini söyledi. Ağbal önümüzdeki dönemde gıda komitesi-nin uygulayacağı kararlar, Merkez Bankası’nın devreye sokacağı uygulamalar ve maliye politikaları ile enflasyonu orta vadede aşağı doğru getireceklerini ekledi. Ağbal hafta sonunda hem vergisini zamanında ödeyen hem de geçmişe dönük ver-gisel yükümlülüklerini tam olarak yerine getiren mükelleflere indirim imkânı getire-ceklerini açıkladı.

Bakanlar Kurulu klima, buzdolabı, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi, termosi-fon, elektrikli süpürge ve bazı küçük ev aletlerinden alınan özel tüketim vergisini (ÖTV) 30 Nisan’a kadar sıfırladı. Mobilya ürünlerinde KDV oranı ise %18 yerine %8 olarak uygulanacak.

Maliye Bakanı Ağbal, beyaz eşya ve mobilyada yapılan vergi düzenlemelerinin bütçeye 1 milyar lira yük getireceğini söyledi.

Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Halkbank tarafından esnaf ve sanatkarların finansmana erişim imkanlarını artırmak ve hızlandırmak amacıyla ikinci bir kredi garanti kurumunun kurulacağını açıkladı.

Takvim Bugün

Küresel piyasa hareketlerinde belirleyici olan Trump'ın başkanlıkta ikinci haftası geride kaldı. İlk hafta pozitif beklentiler satın alınırken, ikinci hafta göçmenlerle ilgili düzenleme, bu düzenlemenin üst mahkeme tarafından iptali, finansal piyasa-lardaki düzenlemelerin gevşetilmesi kararı, Almanya ve Çin'e yönelik eleştiriler temkinli seyre neden oldu. Fed'in tamamen nötr olan açıklaması piyasalarda etkili olmazken, ABD'nin istihdam raporunda güçlü tarım dışı istihdam artışına rağmen, işsizliğin yükselmesi ve ücretlerdeki artışın çok sınırlı kalması karışıklığa neden oldu. Bu gelişmeler arasında dolar yurtdışında değer kaybetti ve dolar endeksi yeni haftaya, yılbaşından beri izlediği düşüş sonucunda ulaştığı 99,7 seviyesinden başlı-yor. Burası Aralık Fed toplantısından önceki seviyelere işaret ediyor. Geçen hafta haftalık bazda S&P500 %0,6, Avrupa %1,2 geriledi, gelişen ülkeler %0,3 yükseldi. Petrol ise 55 dolar seviyesinde yataylaşmış olmasına rağmen, ABD’nin İran’a yaptı-rım uygulama kararıyla bu sabah 57 dolara yaklaştı. İç piyasada ise Fitch'in not in-dirmesine rağmen, belirsizliğin sona ermesi ve hisselerde yabancı alımı pozitif bir görüntü sağladı. BIST-100 endeksi haftayı %4,25 primle 88.389 seviyesinden ta-mamladı. Enflasyonun beklentiyi aşması ve Merkez Bankası fonlama maliyetinin %10,34’e yükselmesiyle 2 yıllık gösterge tahvil %11,30’a yükseldi. Doların yurtdışında zayıflamasıyla geçen hafta 3,89’dan 3,69’a gerileyen dolar/TL haftaya yatay bir baş-langıç yapıyor. Yeni haftanın sakin gündemi içinde piyasaların yeni seviyelere alış-ma ve yataylaşma içinde olacağını tahmin ediyoruz. Hisse senetlerinde 88.600 sevi-yesinde direnç izlenebileceğini, dolar/TL’de olası 3,65’e gerileme görülmesi halin-de, hisse senetlerinde de direnç seviyesinin aşılmasının mümkün olabileceğini dü-şünüyoruz.

6 Şubat 2017 Pazartesi

6-Şub MB, reel efektif döviz kuru, Oca

7-Şub İhale: 14 aylık iskontolu

Vade: 18 Nis 2018

8-Şub Sanayi üretim endeksi, Aralık

Perakende endeksleri

9-Şub BDDK haftalık istatistikler

14-Şub Ödemeler dengesi, Aralık

Fed Başkanı Yellen Senato Bankacılık Komite

si’nde konuşacak

Piyasa Özeti 03-Şub Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 88,390 1.14 2.4

BİST-30 108,531 1.24 2.5

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.7336 -1.09 -2.6

Euro/TL (TCMB Alış) 4.0338 -0.97 -1.6

Euro/Dolar 1.0804 0.12 1.0

Dolar/JPY 112.40 -0.79 -1.9

En son Önceki

Gösterge tahvil (11 Tem 2018) 11.30 11.03

Eurobond (15 Jan 2030) 153.65 151.56

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,223.36 1,213.32

Ham petrol ($/varil, BRENT) 56.98 56.84

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 100.6 5.133

22 Nisan 2020 5.125 98.945 5.485

3,257

6,1395,380

4,279

5,145 4,420

83,827

86,238 86,296 86,848 87,39488,390

68,000

73,000

78,000

83,000

88,000

93,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

27/Oca 30/Oca 31/Oca 01/Şub 02/Şub 03/Şub

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

Gündem

Piyasalarda Bugün 2

Bakanlar Kurulu, yapı ruhsatı KDV oranlarını yeniden düzenlendi. Buna göre 2013 - 2016 yılları arasında ruhsatı alınmış, metrekare vergi değeri 500 - 1000 lira arasındaki konutlarda KDV %8 olarak belirlendi.

IMF 4. Madde konsültasyonu raporunu açıkladı. Raporda büyümenin orta vadede %3,5 civarında dengelenmesini bekleyen IMF, 2016’dan sonra 2017’de de potansiye-lin altında büyüme oluşabileceğini açıkladı. Türkiye için büyüme beklentisi bu yıl %2,9 ve 2017'de %3,3 olarak belirlendi. IMF ekonomik alanda yapılabilecekler arasında dış borçluluğun ve döviz kuru riskinin azaltılması, borçlanma vadesinin uzatılması olarak gösterildi.

Ziraat Bankası, BOTAŞ, TPAO, PTT, Borsa İstanbul, TÜRKSAT sermayelerinde bulu-nan Hazineye ait hisselerin tamamı, Türk Telekomünikasyon AŞ'nin %6,68 oranın-daki Hazineye ait hissesi ile Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü ve Çay İşletmele-ri Genel Müdürlüğünün (Çaykur) Türkiye Varlık Fonuna aktarılmasına ilişkin Bakanlar Kurulu Kararı, Resmi Gazete'nin mükerrer sayısında yayımlanarak yürürlüğe girdi. Öte yandan Bakanlar Kurulunca Savunma Sanayii Destekleme Fonuna ait veya bu fonun tasarrufunda bulunan 3 milyar lira tutarındaki kaynağın en geç aktarım tarihini izle-yen 3 ay içinde geri ödenmek kaydıyla Varlık Fonuna aktarılması kararlaştırıldı.

ABD’de tarım dışı istihdam Ocak’ta 227 binle, 175 bin olan beklentinin üzerinde arttı. Bu rakam 4 ayın en iyi artışı oldu. ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre işsiz-lik oranı da %4.7'den %4.8'e yükseldi.

ABD Hazine Bakanlığının, İran'ın balistik füze programına katkı sağladıkları gerekçe-siyle 13 şahıs ve 12 firma hakkında yeni yaptırım kararı aldığı bildirildi. İran Dışişleri Bakanlığı ise ABD merkezli şirket ve iş adamlarına İran tarafından yaptırım uygulana-cağı belirtildi.

ABD Başkanı Donald Trump, 2008-2009 finansal krizinin ardından getirilen Dodd-Frank gibi finansal regülasyonların gevşetilmesini öngören başkanlık kararnamesini imzaladı.

Japonya hükümeti gelecek on yılda ABD’de 700.000 istihdam yaratacak 150 milyar dolarlık kamu ve özel yatırım programı açıklayacağını duyurdu. Plan Başbakan Abe’nin 10 Şubat’ta yapacağı Washington ziyaretinde açıklanacak. Geçen hafta Trump Japon otomotiv şirketlerine daha fazla istihdam yaratmaları gerektiğini açıkla-mış, Japonya’yı yeni zayıflatmakla suçlamıştı.

Şirket ve Sektör Haberleri

Zorlu Enerji (ZOREN) %100 bağlı ortaklığı Zorlu Osmangazi Enerji’nin Osmangazi Elektrik Dağıtım AŞ ve Osmangazi Elektrik Perakende Satış AŞ’nin paylarının tamamı-nı, toplam satın alma bedeli olan 360 milyon doları nakden ve peşin ödeyerek devral-dığını açıkladı.

Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%)

ABD (S&P500) 2,297 0.73

Almanya (DAX) 11,651 0.20

Fransa (CAC 40) 4,825 0.65

Japonya (Nikkei225) 18,959 0.04

Çin (SSEC) 3,149 0.11

Brezilya (Bovespa) 64,954 0.58

Rusya (RTSI) 1,190 1.62

Macaristan (BUX) 32,906 1.02

BİST Endeksler 03-Şub Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 88,390 1.14 2.4

BİST-100 (sent) 2.36 0.91 3.7

BİST Mali 117,463 1.76 3.7

BİST Sınai 94,867 0.57 1.6

BİST Hizmetler 54,794 0.20 0.2

BİST -100 Özet 03-Şub 02-Şub

İşlem Hacmi (mn TL) 4,420.5 5,145.0

Piyasa Değeri (mlyr $) 152.0 148.6

Halka açık (mlyr $) 50.3 49.2

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

Vestel Beyaz Eşya 14.05 6.8

Net Turizm 1.34 5.5

Alcatel Lucent Teletaş 7.97 4.9

Eczacıbaşı İlaç 3.53 4.7

T.S.K.B. 1.57 4.7

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

Ülker Bisküvi 17.93 -2.6

Erbosan 44.16 -2.3

Alkim Kimya 20.98 -1.6

Karsan Otomotiv 1.28 -1.5

Sasa Polyester 2.95 -1.3

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Garanti Bankası 8.83 936.2

Türk Hava Yolları 5.68 378.1

Akbank 8.81 290.4

Yapı ve Kredi Bank. 3.89 249.1

İş Bankası (C) 6.12 228.4

Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

7 Kasım 2019 5.38 100.60 5.13

15 Ocak 2030 11.88 153.65 5.89

14 Şubat 2034 8.00 118.38 6.23

VOB Uzl. Fiyatı Günlük (%) Hacim (TL)

BİST30

Şub-17 109.475 1.39 1,709,243,913

Nis-17 109.375 1.34 35,790,735

Dolar

Şub-17 3.7539 -0.83 1,262,720,404

Nis-17 3.8120 -0.68 58,640,723

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 13

Mar

t 13

May

ıs 1

3Te

mm

uz 1

3Ey

lül 1

3K

asım

13

Oca

k 14

Mar

t 14

May

ıs 1

4Te

mm

uz 1

4Ey

lül 1

4K

asım

14

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5Te

mm

uz 1

5Ey

lül 1

5K

asım

15

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6Te

mm

uz 1

6Ey

lül 1

6K

asım

16

Oca

k 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

1/0/

00

11/2

0/1

5

1/4/

16

2/15

/16

3/28

/16

5/9/

16

6/21

/16

8/5/

16

9/23

/16

11/4

/16

12/1

6/1

6

(sent)(mn $)

BIST-100 ve İşlem Hacmiİşlem Hacmi Kapanış (Sağ Eksen)

Piyasalarda Bugün 3

Merkez Bankaları Faiz Oranları

TR 8.00% EU 0% UK 0.25% SA 7.00% RUS 10.00%

USD 0.50-0.75% JPY -0.10% CHF -1.25 - -0.25% BR 13.00% CN 4.35%

06/02/2017Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

USDTL 3.6954 -1.07% -4.46% 2.87% 26.52% 4.64% 3.5287 3.9422

EURTL 3.9849 -0.96% -3.84% 4.60% 22.31% 7.36% 3.7031 4.1804

SEPET 3.8402 -1.01% -4.14% 3.76% 24.30% 6.03% 3.6185 4.0200

EURUSD 1.0783 0.19% 0.79% 1.74% -3.30% 2.53% 1.0341 1.0829

USDJPY 112.33 -0.36% -2.16% -2.80% -3.93% -3.95% 112.06 118.60

EURJPY 121.43 0.08% -1.43% -0.88% -6.89% -1.32% 120.55 123.73

GBPUSD 1.2487 -0.40% -0.61% 0.58% -13.86% 1.32% 1.1988 1.2706

AUDUSD 0.7681 0.25% 1.60% 4.65% 8.49% 6.45% 0.7165 0.7696

USDCHF 0.9927 0.03% -0.47% -1.73% 0.20% -2.70% 0.9861 1.0335

NZDUSD 0.7312 0.32% 0.54% 4.13% 10.27% 5.56% 0.6885 0.7350

DXY 99.87 0.08% -0.66% -1.63% 2.92% -2.74% 99.23 103.82

CNY(Çin) 6.8579 -0.08% -0.28% -1.06% 4.31% -1.23% 6.8293 6.9640

HUF(Macar) 286.97 -0.10% -1.56% -1.23% 3.55% -2.32% 275.85 298.40

PLN(Polonya) 3.9900 -0.46% -1.23% -3.11% 0.92% -4.68% 3.9753 4.2432

RUB(Rusya) 59.0200 -0.47% -1.76% -0.66% -23.53% -4.05% 58.1996 61.7093

ZAR(G. Afrika) 13.2723 -0.94% -1.40% -2.22% -17.14% -3.36% 13.1955 13.9818

BRL(Brezilya) 3.1182 -0.20% -0.72% -2.54% -20.13% -4.17% 3.1018 3.2929

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

DJI 20,071 0.94% -0.11% 0.87% 23.86% 1.56% 19,678 20,126

S&P500 2,297 0.73% 0.12% 1.25% 22.20% 2.62% 2,245 2,301

NASDAQ (Comp) 5,667 0.54% 0.11% 3.26% 29.88% 5.27% 5,398 5,670

DAX 11,651 0.20% -1.38% 0.57% 25.47% 1.48% 11,415 11,893

CAC40 4,825 0.65% -0.30% -1.53% 14.87% -0.76% 4,749 4,930

NIKKEI225 18,953 0.22% -2.15% -2.58% 11.46% -0.84% 18,650 19,594

VIX 10.97 -8.05% 3.69% -6.00% -53.08% -21.87% 9.97 14.07

BIST100 88,390 1.14% 5.44% 15.71% 19.12% 13.12% 75,657 88,390

RTSI(Rusya) 1,190 1.62% -0.44% 0.85% 63.37% 3.30% 1,132 1,196

BOVESPA(Brezilya) 64,954 0.58% -1.64% 4.64% 60.02% 7.85% 59,371 66,594

SHCOMP(Çin) 3,148 -0.01% -0.34% -0.41% 13.92% 1.44% 3,044 3,175

SENSEX(Hindistan)* 28,464 0.95% 2.07% 5.91% 15.37% 7.41% 26,447 28,477

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

ABD 10 Yıl l ık 2.46 -0.93% -0.69% 4.29% 32.08% 1.09% 1.39 2.57

Almanya 10 Yıl l ık 0.41 -3.04% -10.78% 67.61% 38.46% 96.21% -0.19 0.59

Türkiye 10 Yıl l ık 10.57 -1.03% -3.91% -5.03% 1.44% -4.52% 8.88 11.61

Çin 10 Yıl l ık 3.28 0.71% 0.64% 4.23% 12.68% 11.68% 2.59 3.33

Endonezya 10 Yıl l ık 7.66 0.35% 4.46% -0.67% -6.02% -2.48% 6.76 9.01

Güney Afrika 10 Yıl l ık 8.45 -0.47% -0.24% -1.17% -6.58% -2.03% 8.07 9.68

Hindistan 10 Yıl l ık 6.74 0.30% -0.22% 0.99% -15.32% -0.09% 6.38 8.30

İspanya 10 Yıl l ık 1.70 2.16% 6.58% 14.32% 2.35% 24.72% 0.90 1.84

Macaristan 10 Yıl l ık 3.51 -0.17% -0.09% 5.15% 0.34% 9.75% 2.81 3.71

Rusya 10 Yıl l ık 8.10 0.50% -0.49% -3.23% -21.05% -3.23% 7.93 10.98

LIBOR-3ay 1.0340 -0.05% -0.48% 2.87% 66.72% 3.62% 0.9979 1.0434

LIBOR-6ay 1.3499 0.19% -0.88% 2.14% 56.07% 2.45% 1.3177 1.3618

LIBOR-1yıl 1.7134 0.00% -0.85% 1.45% 51.83% 1.55% 1.6846 1.7329

EURIBOR-3ay -0.3439 0.08% 0.08% 1.56% 85.58% 2.43% -0.3450 -0.3357

EURIBOR-6ay -0.2411 -0.30% 0.00% 5.10% 121.23% 6.43% -0.2419 -0.2266

EURIBOR-1yıl -0.1060 4.06% 9.76% 21.64% 1852.12% 23.88% -0.1060 -0.0863

Bakır 2.62 -0.01% -1.54% 3.98% 25.17% 5.87% 2.48 2.72

Nikel 4.67 2.12% 8.76% -0.43% 26.92% 2.24% 4.21 4.78

Petrol 56.75 0.04% 2.36% -0.18% 66.76% -0.33% 53.58 58.35

Çinko 1.26 -0.23% 1.24% 6.51% 65.46% 10.48% 1.14 1.30

Altın 1218.50 0.15% 2.53% 3.15% 5.24% 5.80% 1,146.50 1,224.60

Gümüş 17.48 0.29% 2.00% 5.06% 18.28% 9.32% 15.94 17.75

Buğday 430.25 -0.98% 2.32% 0.94% -7.82% 5.45% 404.75 437.75

Mısır 365.25 -0.61% 0.76% 1.11% -0.14% 3.76% 351.50 371.00

Pamuk 76.41 -0.65% 2.08% 3.56% 27.41% 8.38% 71.14 77.40

Kahve 146.25 0.21% -4.04% 1.74% 21.47% 7.97% 134.40 156.95

Kakao 2072.00 -0.58% -1.10% -8.40% -25.25% -4.30% 2,052.00 2,291.00

Soya fasulyesi 1027.00 -0.99% -2.12% 2.34% 18.39% 3.06% 984.00 1,080.00

Şeker 21.11 2.73% 3.84% 1.59% 59.08% 8.31% 19.58 21.40

*9:00 değerlerine göredir.

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından

kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.