cip_cusco_04-06-08_camisea_corta.pdf

7/26/2019 CIP_Cusco_04-06-08_Camisea_corta.pdf

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Gas de Camisea y perspectivasde desarrollo energtico

Gas de Camisea y perspectivasde desarrollo energtico

Carlos Herrera Descalzi

CIP CD Cusco, 08/06/2004


2/104

TemarioTemario1. Porqu el gas?

2. Camisea3. Conceptos.4. La estrategia: Cmo se hizo factible

el desarrollo del gas?5. Precios

6. El gas en Sudamrica7. Enfoques divergentes8. Cifras orientadoras

9. Comentarios y propuestas

1. Porqu el gas?

2. Camisea3. Conceptos.4. La estrategia: Cmo se hizo factible

el desarrollo del gas?5. Precios6. El gas en Sudamrica7. Enfoques divergentes8. Cifras orientadoras

9. Comentarios y propuestas


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Hidrgeno

Hidrgeno

Hidrgeno

Hidrgeno

Carbn

1 . Po r q ue l g a s ?1 . Po r q ue l g a s ?


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Riesgos de la excesivadependencia del petrleo.Riesgos de la excesivadependencia del petrleo.

Reservas ProduccinOPEP 80% 40%

No-OPEP 20% 60%

OPEP vs No-OPEPOPEP vs No-OPEP


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L a d e p e n d e n c i a d e l

p e t r l e o

L a d e p e n d e n c i a d e l

p e t r l e o

Riesgos geopolticos Volatilidad de los precios

internacionales

Riesgos geopolticos Volatilidad de los precios

internacionales


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Pe r: h a c i a l a t e r c e r a

f u e n t e d e e n e rg a

Pe r: h a c i a l a t e r c e r a

f u e n t e d e e n e r ga

Desde los aos 60 se conoce laexcesiva dependencia del petrleo y lanecesidad de poner en valor una

tercera fuente, adicional al petrleo ehidroenerga

Antes se intent con la nuclear y elcarbn (Santa, Alto Chicama)

A partir de 1985: el gas natural

Desde los aos 60 se conoce laexcesiva dependencia del petrleo y lanecesidad de poner en valor una

tercera fuente, adicional al petrleo ehidroenerga

Antes se intent con la nuclear y elcarbn (Santa, Alto Chicama)

A partir de 1985: el gas natural


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Sin xito en encontrar nuevos yacimientos aprovechables depetrleo, desde los aos 70

Yacimientos actuales: en declinacin Exploracin: nuestras mejores perspectivas estn en la selva,

pero: Costos muy elevados Naturaleza agreste Parques nacionales Problemas conservacin ambiental

Consumimos 150,000 B/D; producimos menos de 100,000B/D Nuestra energa comercial depende en casi 80% de los

derivados del petrleo

Slo nos queda Camisea

Sin xito en encontrar nuevos yacimientos aprovechables depetrleo, desde los aos 70

Yacimientos actuales: en declinacin Exploracin: nuestras mejores perspectivas estn en la selva,

pero: Costos muy elevados Naturaleza agreste Parques nacionales Problemas conservacin ambiental

Consumimos 150,000 B/D; producimos menos de 100,000B/D Nuestra energa comercial depende en casi 80% de los

derivados del petrleo

Slo nos queda Camisea

Ra zo n e s p a r a c am b i a r d e l

p e t r l e o a l g a s

Ra zo n e s p a r a c am b i a r d e l

p e t r l e o a l g a s


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T a r e a c e n t r a la r e a c e n t r a l

Transformar la estructuraenergtica hacia el uso del

gas natural como sustitutodel petrleo.

Transformar la estructuraenergtica hacia el uso del

gas natural como sustitutodel petrleo.


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2 . Cam i s e a 2 . Cam i s e a

Trascendente para el Per Misin: crecer hacia el

mercado interno

Trascendente para el Per Misin: crecer hacia el

mercado interno


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M ag n i t u d y V a l o r N om in a l d e

l a s r e s e r v a s d e Cam i s e a

M a g n i t u d y V a l o r N om in a l d e

l a s r e s e r v a s d e Cam i s e a Valor Nominal de...

8.7 TPC8.7 TPC*

Gas Seco

8,543x1012 BTU

Gas Seco

US$ 8.543 x109Gas Seco

US$ 8.543 x109Por 1.0

Por 4.0Condensados

2,340x1012

BTU

CondensadosCondensados

US$ 9.361 x10US$ 9.361 x1099

Precio del Gas Natural Seco = 1.0 US$ / 106 BTU

Precio del Condensado = 18 US$ / Barri l = 4.0 US$ / 10

6

BTU* Reservas probadas lote 88

Precio del Gas Natural Seco = 1.0 US$ / 106 BTU

Precio del Condensado = 18 US$ / Barril = 4.0 US$ / 106 BTU

* Reservas probadas lote 88

78.5%78.5%

21.5%21.5%

US$ 17.91 x 109

48%48%

52%52%1 Barril =1 Barril =

4.3x104.3x1066 BTUBTU


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3 . Co n c e p t o s 3 . Co n c e p t o s

3.1 Valor del yacimiento3.2 Masa crtica3.3 Abastecimiento

garantizado al mercadonacional

3.1 Valor del yacimiento3.2 Masa crtica3.3 Abastecimiento

garantizado al mercadonacional


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M is in : c r e c im i e n t o

h a c i a e l m e r c a d o i n t e r n o

M i s i n : c r e c im i e n t o

h a c i a e l m e r c a d o i n t e r n o

Todas las

Etapas

Todas las

Etapas

CentroNeurlgico

Concentrador

Talara

Aguayta

Camisea

Cuzco

Ayacucho

Huancayo

Oroya

Lima

IcaMarcona

Moquegua

Ilo

Puno

Trujillo

Chimbote

Arequipa

Apurmac

Tacna

Piura

Chiclayo


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E l s e n t i d o d e Cam i s e a

1. Cambio de matriz de energas(dieta energtica) = Sustitucin del

petrleo2. Masa crtica = reservas suficientes

para sostener mercado interno:

queda gas al menos para 20 aos

E l s e n t i d o d e Cam i s e a

1. Cambio de matriz de energas(dieta energtica) = Sustitucin del

petrleo2. Masa crtica = reservas suficientes

para sostener mercado interno:

queda gas al menos para 20 aos

E l c o n c e p t o d e m a s a c ri c a

l c o n c e p t o d e m a s a c ri c a


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Masa crtica Abastecimiento garantizado

de Gas Natural al mercado nacional

Masa crtica Abastecimiento garantizado

de Gas Natural al mercado nacional

Ve r s in o r i g i n a l d e l Re g l am e n t o d e l a L e y

N27 1 3 3

L e y d e l D e s a r ro l l o d e a In d u s t r i a d e Ga s N a t u r a l

)

Art. 2.1 Se considera garantizado el abastecimiento deGas Natural al mercado nacional, cuando las reservasprobadas del Productor alcancen para abastecer lademanda futura, determinada segn lo sealado en elContrato*; para un perodo mnimo definido en elContrato de otorgamiento de derechos de explotacin**de las reservas probadas de Gas Natural, el cual no podr

ser menos a un horizonte permanente de 20 aos...

Ve r s in o r i g i n a l d e l Re g l am e n t o d e l a L e y

N27 1 3 3

L e y d e l D e s a r ro l l o d e a In d u s t r i a d e Ga s N a t u r a l

)

Art. 2.1 Se considera garantizado el abastecimiento deGas Natural al mercado nacional, cuando las reservasprobadas del Productor alcancen para abastecer lademanda futura, determinada segn lo sealado en elContrato*; para un perodo mnimo definido en elContrato de otorgamiento de derechos de explotacin**de las reservas probadas de Gas Natural, el cual no podr

ser menos a un horizonte permanente de 20 aos...

* Clusula 5.11 del Contrato: Pronsticos de demanda de gas natural publ icados anualmente enel Plan Referencial de Hidrocarburos del Ministerio de Energa y Minas

** Clusula 3.1 del Contrato: Plazo de la fase de explotacin del Gas Natural No Asociado es de40 aos, contado a partir de la fecha de suscr ipcin

* Clusula 5.11 del Contrato: Pronsticos de demanda de gas natural publ icados anualmente enel Plan Referencial de Hidrocarburos del Ministerio de Energa y Minas

** Clusula 3.1 del Contrato: Plazo de la fase de explotacin del Gas Natural No Asociado es de40 aos, contado a partir de la fecha de suscr ipcin


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4. La estrategia:

Cmo se hizo

factible eldesarrollo del

gas?

4. La estrategia:

Cmo se hizo

factible eldesarrollo del

gas?


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Costo del transporteCosto del transporte

Elctrico

No - elctrico

Precio por unidadde transporte:costo, como siestuviese lleno-

Parte vaca: lapaga el usuario

elctrico,mediante GRP

Precio por unidadde transporte:costo, como siestuviese lleno-

Parte vaca: lapaga el usuario

elctrico,mediante GRP

Vaco


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Estrategia de desarrollo 2Estrategia de desarrollo 2

Prioridad de atencin para el mercado interno Precios diferenciados segn el mercado de

destino: Precio tope en boca de pozo para el consumidor no elctrico(industrial, residencial, transportista, ): US$ 1.80 /MMBTU

Precio tope en boca de pozo para el consumidor elctrico, que:

retribuya la garanta de pago otorgada al ducto (GRP); y permita que la expansin termoelctrica a gas compita con lahidroelctrica: US$ 1.00 /MMBTU

Precio mnimo para pago de regalas por excedentes exportables: US$0.60 /MMBTU

La mayor tarifa por transmisin (GRP) para elconsumidor elctrico final resultaracompensada por la menor tarifa de generacin,

consecuencia del precio de gas en boca de pozo.

Prioridad de atencin para el mercado interno Precios diferenciados segn el mercado de

destino: Precio tope en boca de pozo para el consumidor no elctrico(industrial, residencial, transportista, ): US$ 1.80 /MMBTU

Precio tope en boca de pozo para el consumidor elctrico, que:

retribuya la garanta de pago otorgada al ducto (GRP); y permita que la expansin termoelctrica a gas compita con lahidroelctrica: US$ 1.00 /MMBTU

Precio mnimo para pago de regalas por excedentes exportables: US$0.60 /MMBTU

La mayor tarifa por transmisin (GRP) para elconsumidor elctrico final resultaracompensada por la menor tarifa de generacin,

consecuencia del precio de gas en boca de pozo.


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5 . P r e c i o s 5 . P r e c i o s


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Impacto de Camisea (perspectiva alao 2000)

Impacto de Camisea (perspectiva al

ao 2000) Balanza Comercial En 1990 el dficit fue de 3.7 Millones Barriles y 52.5 Millones

US$.

El 2000 el dficit fue de 13.8 Millones Barriles y 713 MillonesUS$.

Impacto en las Tarifas Elctricas Cada ao de retraso de Camisea origina un mayor pago de los

usuarios elctricos de 100 Millones US$.

Ingresos del Estado Regalas (37.24%): aplicado a la produccin vendida en Camisea

(gas natural y lquidos). Impuesto a la Renta (30%): Aplicado a las utilidades. Impuesto General a las Ventas (19%).

Desarrollo Industrial

Participacin de la Industrial Nacional: Generacin de Nuevasindustrias y nuevos puestos de Trabajo.

Balanza Comercial En 1990 el dficit fue de 3.7 Millones Barriles y 52.5 Millones

US$.

El 2000 el dficit fue de 13.8 Millones Barriles y 713 MillonesUS$.

Impacto en las Tarifas Elctricas Cada ao de retraso de Camisea origina un mayor pago de los

usuarios elctricos de 100 Millones US$.

Ingresos del Estado Regalas (37.24%): aplicado a la produccin vendida en Camisea

(gas natural y lquidos).

Impuesto a la Renta (30%): Aplicado a las utilidades. Impuesto General a las Ventas (19%).

Desarrollo Industrial

Participacin de la Industrial Nacional: Generacin de Nuevasindustrias y nuevos puestos de Trabajo.


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Tarifa Final =Precio en boca de pozo

(campo)

+ Tarifa de Transporte+ Tarifa de Distribucin (Alta

Presin y Baja Presin)

Tarifa Final =Precio en boca de pozo

(campo)+ Tarifa de Transporte

+ Tarifa de Distribucin (Alta

Presin y Baja Presin)

Como est conformado el

precio del gas

Como est conformado el

precio del gas


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Impacto de Camisea

Precio de los Energticos

Impacto de Camisea


55

1010

1515

2020

2525

3030

3535

4040

US$/106B

TU

US$/106B

TU

32

13 14 12

ElectricidadElectricidad GLPGLP KeroseneKerosene Gas NaturalGas Natural

Gas 1.8

T&DAP 1.34

DBP 6.94

IGV 1.92

Lima Cliente Residencial

Marzo 2004

Lima Cliente Residencial

Marzo 2004

00


25/104

44

88

1212

1616

2020

2424

2828

3232

U

S$/106BTU

U

S$/10

U

S$/1066B

TU

B

TU

30

13 14

5.9

ElectricidadElectricidad GLPGLP KeroseneKerosene Gas NaturalGas Natural

Gas 1.8

T&DAP 1.34DBP 1.79

IGV 0.94

Lima Cliente Comercial / Industrial Menor

Marzo 2004

Lima Cliente Comercial / Industrial Menor

Marzo 2004

15

DieselDiesel

Impacto de Camisea


Impacto de Camisea


00


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Sector Transportes

Fuentes Disponibles

Sector Transportes

Fuentes Disponibles

8.48.4

12.712.7

16.316.318.418.4

00

44

88

1212

1616

2020

GNC*GNC* Diesel N2Diesel N2 GLPGLP GasolinasGasolinas

US$10

US$1066BT

U

BT

U

E l i d l i d l t dE ol cin de los p ecios de la canasta de


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Evolucin de los precios de la canasta decombustibles referenciales para el precio del gas

Evolucin de los precios de la canasta decombustibles referenciales para el precio del gas

Canasta de Residuales

10

12

14

16

18

20

22

24

26

Ene-00 Jul-00 Ene-01 Jul-01 Ene-02 Jul-02 Ene-03 Jul-03 Ene-04

Promedio4lt

imosaos

US$/Bbl

10

12

14

16

18

20

22

24

26

10aospreviosala

suscripci

n

U

S$/Bl

USGC 1% S Rotterdam 1% S (Barge) New York 3% S (Cargoes)

Evolucin mensual del Factor deEvoluci n mensual del Factor de


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Evolucin mensual del Factor deAjuste

Evoluci n mensual del Factor deAjuste

Evolucin mensual del Factor de Ajuste del precio del GN

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

1.30

1.40

1.50

1.60

Ene-00 Jul-00 Ene-01 Jul-01 Ene-02 Jul-02 Ene-03 Jul-03 Ene-04


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6 . E l g a s e n

Su d am r i c a

6 . E l g a s e n

Su d am r i c a

Fuente: Gas Market Integration in South America

Scenarios to 2015Patrick Cayrade

III LACGEC

Santa Cruz Bolivia Abril 2002


30/104

Distribucin de reservas

probadas, ao 2000*


probadas, ao 2000*

* Se incluye gas asociadoTotal de Reservas Probadas al

01.01.2000: 227 TCFTotal de Reservas Probadas al

01.01.2000: 227 TCF

Venezuela64%

Per4%

Colombia3%

Brasil4%

Ecuador2%

Chile1%

Argentina11%

Bolivia

11%


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probadas y probables, ao 2000*


probadas y probables, ao 2000*

* Se excluye gas asociado

Total: 4,838 BMC o 137 TPC

Bolivia: 46.7 TCF

Total: 4,838 BMC o 137 TPC

Bolivia: 46.7 TCF

Venezuela

15%Per

10%

Colombia

3%

Brasil

7%

Ecuador

3%

Chile

3%

Argentina

24%Bolivia

35%


32/104

Distribucin reservas probadas

+ probables

Distribucin reservas probadas

+ probablesReservas libres

ProBadas + Probables01/01/2000

Chile 4.5Ecuador 3.6Brasil 10Colombia 4

Per 14Bolivia 46.7Argentina 33Venezuela 21.1

136.9

Chile Norte

Per

Ecuador

Colombia

Venezuela

Arg enti naNoreste

Paraguay

Uruguay

Brasil Sur

BrasilCentrooriental

Brasil

sureste

Brasil

Norte

BrasilNoreste


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Metodologa para modelar la interconexin de gasMetodologa para modelar la interconexin de gas

Matriz de interconexin de gas

Tuberas RegionalesConexiones de GNL

Mdulo de Optimizacin

Costo Mnimo

Solucin

Costos del Mdulo de Transporte

Tuberas

Conexiones de GNL

Flujos

Costos

Coste del gas entregado

City Gateen Pases y Regiones

Seleccin de Proyectos de InterconexinInversin

Viabilidad FinancieraBarrera Institucional

Proyeccin de la Demanda de GasCono SurPases Andinos

Balance por PasSuministro / Demanda de Gas

2000 - 2015

Perfil de la Produccin de GasPases ProductoresReservas Potenciales

Netback Regiones con supervit de GasRegiones con dficit de Gas Costo de laProduccin de Gas

Factores que afectan los escenarios deFactores que afectan los escenarios de


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Factores que afectan los escenarios deinterconexin

Factores que afectan los escenarios deinterconexin

Crecimiento Econmico

MercadoFinanciamiento de

Capitales

Demanda de Energa

Demanda de Gas Natural

Produccin de Gas

Necesidad de Conexionespara importar Gas

Liberalizacin del Mercadode Cooperacin Regional

Gas para GeneracinDesarrollo de IPPs

Financiacin del Proyectoprivilegiada

Mxima Liberalizacin delSector Energa

xito Mximo deExploracin

Inversin con Riesgo alto

Obliga a la integracin regional

LimitadoCarencia de Inversin

ALTO

ALTO

ALTO

ALTO

BAJO

BAJO

BAJO

BAJO

BAJOALTO


35/104

Ocurrencias gravitantesOcurrencias gravitantes

Argentina: produccin y consumofuturos

Bolivia: produccin futura yexportacin de GNL fuera del Cono Sur

Brasil: demanda futura de gas en un

pas dominado por la hidroelectricidad


36/104

Balance oferta - demandaBalance oferta - demanda Definicin de escenarios

Escenario Base: Crecimiento econmico: base Penetracin del gas: alta, excepto Argentina

(mercado ya maduro)

Produccin: base, excepto Bolivia y Colombia(altas)

Escenario Optimista:

Crecimiento econmico: alto Penetracin del gas: alta Produccin: alta

Definicin de escenarios

Escenario Base: Crecimiento econmico: base Penetracin del gas: alta, excepto Argentina

(mercado ya maduro)

Produccin: base, excepto Bolivia y Colombia(altas)

Escenario Optimista:

Crecimiento econmico: alto Penetracin del gas: alta Produccin: alta


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Escenario referencialEscenario referencial Consenso respecto a:

Posible evolucin de la demanda en cada pas

Niveles de produccin de las distintas cuencas gasferas Escenario base de crecimiento econmico

Desarrollo sostenido 2000-2010 Desarrollo normal de all en adelante

Penetracin del gas en la matriz energtica de lospases Excepto Argentina, al nivel base

Produccin: posicin conservadora

Bolivia: nivel mediano de 48 Bcm/ao al 2015 Argentina: proyeccin sostenida (59 Bcm/ao al 2015) Camisea: dedicado al mercado interno.

Consenso respecto a: Posible evolucin de la demanda en cada pas

Niveles de produccin de las distintas cuencas gasferas Escenario base de crecimiento econmico

Desarrollo sostenido 2000-2010 Desarrollo normal de all en adelante

Penetracin del gas en la matriz energtica de lospases Excepto Argentina, al nivel base

Produccin: posicin conservadora

Bolivia: nivel mediano de 48 Bcm/ao al 2015 Argentina: proyeccin sostenida (59 Bcm/ao al 2015) Camisea: dedicado al mercado interno.


38/104

Caso Base: Balance oferta

demanda en el Cono Sur

Caso Base: Balance oferta


-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Argentina Bolivia Brasil Chile Paraguay Uruguay


39/104

Caso Optimista: Balance oferta


Caso Optimista: Balance oferta


-30

-20

-10

0

10

20

30

40

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Argentina Bolivia Brasil Chile Paraguay Uruguay

P ti i i d l l t i ti


40/104

Participacin del gas en la matriz energtica

1999 y 2010 (Escenario referencial)

Participacin del gas en la matriz energtica

1999 y 2010 (Escenario referencial)

Mundo: 20%Europa: 22%

50%

47%

26%

10%

0%

17%

5%

3%

0%

0%

58.0%

50.0%

29.0%

27.0%25.0%

23.0%

21.0%

13.0%

10.0%

9.0%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Venezuela

Argentina

Bolivia

Chile

Uruguay

Colombia

Per

BrasilParaguay

Ecuador

20101999

C i i t d l d tC i i t d l d t


41/104

Crecimiento del consumo de gas entre

el 2000 y el 2015 (escenario referencial)

Crecimiento del consumo de gas entre

el 2000 y el 2015 (escenario referencial)

Bajo: 6.9% a Alto: 8.2%

9.5%

6.8%

4.9%

2.1%

9.9%

9.0%

8.6%

7.6%

5.9%

4.6%

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%

Ecuador

Per

Paraguay

Uruguay

Brasil

Colombia

Chile

Bolivia

Venezuela

Argentina

Escenario referencial: crecimiento de laEscenario referencial: crecimiento de la


42/104

Escenario referencial: crecimiento de la

demanda entre 2000 y 2015

Escenario referencial: crecimiento de la

demanda entre 2000 y 2015

Promedio anual: 7.2%

Venezuela

Uruguay

Per

Paraguay

Ecuador

Colombia

ChileBrasil

Bolivia

Argentina

Argentina

Brasil

Chile

Venezuela

Colombia114.1

153.2

200.4

70.954.38

0

50

100

150

200

250

1997 2000 2005 2010 2015

10

9m

3

E i f i l d iE i f i l d i


43/104

0

50

100

150

200

250

2000 2005 2010 2015

Argentina Bolivia Brasil Colombia Per, Ecuador y Chile Venezuela

Escenario referencial: produccin

potencial por pas (109m3/ao)*

Escenario referencial: produccin

potencial por pas (109m3/ao)*

Promedio anual: 7.2% * Bcm/ao

Supervit

Demanda

E d Dfi i 200 201


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Dficits

Excedentes y Dficits 2005 y 2015Excedentes y Dficits 2005 y 2015

Chile Norte

Per

Ecuador

Colombia

Venezuela

Argenti naNoreste

Uruguay

Brasil Centrooriental

Brasil sureste

BrasilNorte

BrasilNoreste

Chile Sur

Brasil Sur

Paraguay

Bolivia

2005 2015

Excedentes

Dficits

Excedentes

Argenti naCentral Sur

Argenti na Au stralChile Austral

Chile Norte

Per

Ecuador

Colombia

Arg enti naNoreste

Uruguay


Brasil sureste

Brasil

Norte BrasilNoreste

Chile Sur

Brasil Sur

Paraguay

Bolivia

Arg enti naCentral Sur

Argenti na Aust ralChile Austral

Resultado del Escenario Referencial:Resultado del Escenario Referencial:


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Equilibrio oferta demanda2010

El excedente argentino sereduce El dficit crece en Brasil y

Chile

Resultado del Escenario Referencial:

balance oferta - demanda al 2010



Chile Norte

Per

Ecuador

Colombia

Venezuela

Arg enti naNoreste

Uruguay


Brasil sureste

Brasil NorteBrasil

Noreste

Chile Sur

Brasil Sur

Paraguay

Bolivia

Dficits

Excedentes


Argenti na Austr alChile Austral

Argenti nacentral

Supervit/Dficit 2010Argentina +19.0Bolivia +18.6Brasil -20.3Chile -15.3

Colombia -1.7Ecuador -1.4Paraguay -0.8PerUruguay -1.3Venezuela +3.2Total 0



46/104

Equilibrio oferta demanda 2015 Dficits importantes en Brasil y

Chile

Bolivia no alcanza a suministrarsimultneamente a Brasil y el ConoSur

Se requerir GNL de Venezuela paraBrasil





Chile Norte

Per

Ecuador

Colombia

Venezuela

Arg enti naNoreste

Uruguay


Brasil sureste

Brasil NorteBrasil

Noreste

Chile Sur

Brasil Sur

Paraguay

Bolivia

Dficits

Excedentes



Argenti nacentral

LNG

Supervit/Dficit 2015

Argentina +5.2Bolivia +44.8Brasil -29.9Chile -23.3

Colombia -8.0Ecuador -2.3Paraguay -1.1PerUruguay -1.4Venezuela +16.1Total 0



47/104


flujos regionales de gas al 2010


flujos regionales de gas al 2010 Argentina necesita del

gas boliviano paraatender su mercado y elchileno

El dficit brasileopuede ser atendido porBolivia

No se requiere GNL deVenezuela

Distancia promediorecorrida: 1,133 km

Chile Norte

Per

Ecuador

ColombiaVenezuela

Arg enti naNorte

Uruguay


Brasil sureste

Brasil Norte

Brasil Noreste

Chile Central

Brasil Sur

Paraguay

Bolivia

Arg enti naCentral Sur


Arg enti nacentral

0.02

9.66

6.02

3.95

1.2510.48

5.34

0.63

14.588.29

8.29

7.27

0.83

0.83

27.34

15.7

18.61

48

0.63

15.68

3.95

27.34

6.64

6.641.63

3.16

1.73

1.43

3.16

1.43



48/104


flujos regionales de gas al 2015


flujos regionales de gas al 2015 El gran dficit de gas

en el Cono Surrequerir elsuministro de GNLde Venezuela a Brasil

Distancia promediorecorrida: 1,344 kmChile Norte

Per

Ecuador

ColombiaVenezuela

Argenti na Nor te

Uruguay


Brasil sureste

Brasil Norte

Brasil Noreste

Chile Central

Brasil Sur

Paraguay

Bolivia


Arg enti na Austr al

Chile Austral

Arg enti na cen tral

3.61

14.60

9.34

5.12

1.3912.60

9.57

0.84

18.7611.24

11.24

20.16

1.07

1.07

23.83

10.19

44.78

15.09

0.84

18.22

5.12

27.34

6.64

6.64

1.63

16.09

8.06

2.31

10.36

2.31

LNG

9.57


49/104

7 . En f o q u e sd i v e r g e n t e s 7 . En f o q u e sd i v e r g e n t e s


50/104

Es t u d i o s p a r a l e l o s c o n

c o n c l u s i o n e s o p u e s t a s

Es t u d i o s p a r a l e l o s c o n

c o n c l u s i o n e s o p u e s t a s

Exportacin (Nov 2002) Operador del campo (Feb 2003)

Conclusin: Se

puede

Conclusin: Se

puede

Conclusin: No

se puede

Conclusin: No

se puede

Divergencia deDivergencia de


51/104

H o r i zo n t e s d e d em a n d a

yM a g n i t u d d e r e s e r v a s

H o r i zo n t e s d e d em a n d a

yM a g n i t u d d e r e s e r v a s

Divergencia de

enfoques

Divergencia de

enfoques

L a s c o n c l u s i o n e s o p u e s t a s s o n

L a s c o n c l u s i o n e s o p u e s t a s s o n


52/104

c o n s e c u e n c i a d e p r em i s a s

d i s t i n t a s , s o b r e :

c o n s e c u e n c i a d e p r em i s a s

d i s t i n t a s , s o b r e :

Horizontes distintos Exportacin: 20 aos. Criterio: la obligatoriedad de abastecer el

mercado internos es slo por los primeros 20 aos. Campo: 40 aos. Criterios:

el plazo contractual de explotacin de las reservas de gas es 40aos; y

la exportacin est anualmente condicionada a lograr reservas

suficientes para cubrir los prximos 20 aos del consumo interno. Distintas reservas

Exportacin: Lotes 88 y 56. Criterio: ambos tiene reservasprobadas

Campo: Lote 88. Criterio: el contrato es slo por el Lote 88 Distintas magnitudes de reservas

Exportacin: Reservas probadas + Reservas probables. Criterio:se debe considerar ambas reservas

Campo: Reservas Probadas. Criterio: el contrato especifica sloReservas Probadas

Horizontes distintos Exportacin: 20 aos. Criterio: la obligatoriedad de abastecer el

mercado internos es slo por los primeros 20 aos. Campo: 40 aos. Criterios:

el plazo contractual de explotacin de las reservas de gas es 40aos; y

la exportacin est anualmente condicionada a lograr reservas

suficientes para cubrir los prximos 20 aos del consumo interno. Distintas reservas

Exportacin: Lotes 88 y 56. Criterio: ambos tiene reservasprobadas

Campo: Lote 88. Criterio: el contrato es slo por el Lote 88 Distintas magnitudes de reservas

Exportacin: Reservas probadas + Reservas probables. Criterio:se debe considerar ambas reservas

Campo: Reservas Probadas. Criterio: el contrato especifica sloReservas Probadas


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Acudiendo a los contratos yvalidando los criterios

Acudiendo a los contratos yvalidando los criterios

Pr em i s a s d i s t i n t a s : Cm o

c a l i f i c a r s u v a l i d e z?

P r em i s a s d i s t i n t a s : Cm o

c a l i f i c a r s u v a l i d e z?

Las reservas* (06/11/02)Las reservas* (06/11/02)


54/104

Las reservas (06/11/02)Las reservas (06/11/02)

*segn Hunt Oil

Reservas mercado interno y exportacin*Reservas mercado interno y exportacin*


55/104

Reservas, mercado interno y exportacinReservas, mercado interno y exportacin

*segn Hunt Oil

La demandaLa demanda


56/104

a de a da

*segn Hunt Oil


57/104

El operador del

campo

El operador del

campo


58/104

Reservassegn

Pluspetrol


59/104


60/104

DemandasegnPluspetrol

6.8 - 4.5 = 2.3 TCF6.8 TCF

2.3 TCF


61/104

ReservassegnPluspetrol


62/104

Pu n t o s d e v i s t a d e u no p e r a d o r

Pu n t o s d e v i s t a d e u no p e r a d o r

sobre el crecimiento de la sobre el crecimiento de la


63/104

demanda demanda

sobre el horizonte permanente sobre el horizonte permanente


64/104

p

de 20 aos de 20 aos

sobre la necesidad de una sobre la necesidad de una


65/104

masa crtica masa crtica

sobre las reservas la demanda y elsobre las reservas la demanda y el


66/104

sobre las reservas, la demanda y elperodo de concesin

sobre las reservas, la demanda y elperodo de concesin

acerca de los precios para el acerca de los precios para el


67/104

mercado interno mercado interno

acerca de los lotes aledaos acerca de los lotes aledaos


68/104


69/104

8 . C i f r a s

o r i e n t a d o r a s

8 . C i f r a s

o r i e n t a d o r a s

A mayor distancia del mercado de

A mayor distancia del mercado de


70/104

Precio demercado

Precio de

mercado

Valor en el

yacimiento

Valor en elyacimiento

TransporteTransporte

US$/MMBTUUS$/MMBTU

destino menor valor en el yacimiento: el

gas tiene que pagar el transporte

destino menor valor en el yacimiento: el

gas tiene que pagar el transporte

Yacimiento

(Boca de pozo)

Yacimiento

(Boca de pozo)

Mercado

de destino

Mercado

de destino

Mercado interno y exportacinMercado interno y exportacin


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y pEscenario: sin modificacin de regalasEscenario: sin modificacin de regalas

Mercado interno

4.5 TCF Entre 2018-2031

Boca de pozo: $1.40/MMBTU

Regalas: 37.24%

Pago regalas: US$2,346 millones

Mercado interno

4.5 TCF Entre 2018-2031


Regalas: 37.24%


Exportacin

4.5 TCF Entre 2007-2025


Regalas: 37.24%

Pago regalas: US$1005 millones

Exportacin

4.5 TCF Entre 2007-2025


Regalas: 37.24%


Mercado interno y exportacin:Mercado interno y exportacin:


72/104

Escenario: modificacin de regalas a 17.5%Escenario: modificacin de regalas a 17.5%

Mercado interno

4.5 TCF Entre 2018-2031


Regalas: 37.24%


Mercado interno

4.5 TCF Entre 2018-2031


Regalas: 37.24%


Exportacin

4.5 TCF Entre 2007-2025


Regalas: 17.5%


Exportacin

4.5 TCF Entre 2007-2025


Regalas: 17.5%


Mercado interno y exportacin:Mercado interno y exportacin:


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Escenario: modificacin de regalas a 12.5%Escenario: modificacin de regalas a 12.5%

Mercado interno

4.5 TCF Entre 2018-2031


Regalas: 37.24%


Mercado interno

4.5 TCF Entre 2018-2031


Regalas: 37.24%


Exportacin

4.5 TCF Entre 2007-2025


Regalas: 12.5%


Exportacin

4.5 TCF Entre 2007-2025


Regalas: 12.5%


Cifras ComparativasCifras Comparativas


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1 galn de gasolina de 84 octanos: Tiene un contenido calrico de 130,000 BTU; es decir, para

llegar a 1 milln de BTU se requiere: 1000,000/130,000 =7.69 galones

El consumidor paga US$ 2.40; Precio Petroper (06/03/04): S/. 3.8544 ( US$ 1.10) Impuesto al rodaje: 8% ( US$ 0.09) ISC: S/. 2.90 ( US$ 0.82) IGV: 19% S/. 1.34 ( US$ 0.38)

Paga US$ 1.30 por impuestos En gas, 1 milln de BTU pagara por regalas:

37,24% x US$ 0.60 = US$ 0.223 Equivale a: US$ 0.22/7.69 = US$ 0.0289 US$ 0.03

El contrato de Camisea se fundamente en que la cifraanterior es el mnimo de inters para el Per; Qu sentidotiene deshacerse del gas por nada a cambio?

1 galn de gasolina de 84 octanos: Tiene un contenido calrico de 130,000 BTU; es decir, para

llegar a 1 milln de BTU se requiere: 1000,000/130,000 =7.69 galones

El consumidor paga US$ 2.40; Precio Petroper (06/03/04): S/. 3.8544 ( US$ 1.10) Impuesto al rodaje: 8% ( US$ 0.09) ISC: S/. 2.90 ( US$ 0.82) IGV: 19% S/. 1.34 ( US$ 0.38)

Paga US$ 1.30 por impuestos En gas, 1 milln de BTU pagara por regalas:

37,24% x US$ 0.60 = US$ 0.223 Equivale a: US$ 0.22/7.69 = US$ 0.0289 US$ 0.03

El contrato de Camisea se fundamente en que la cifraanterior es el mnimo de inters para el Per; Qu sentidotiene deshacerse del gas por nada a cambio?

Gasolina de 78 octanos 6 lb/gal, 18,900 BTU/lb 113,400 BTU

Gas Natural: reservas porGas Natural: reservas por


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regin al 2002 (TPC)regin al 2002 (TPC)

00 500500 10001000 15001500 20002000 25002500

Asia industrializadoAsia industrializado

Europa OccidentalEuropa Occidental

Centro y SudamricaCentro y Sudamrica

NorteamricaNorteamrica

Asia en desarrolloAsia en desarrollo

fricafrica

EE/exURSSEE/exURSS

Oriente medioOriente medio

Total mundial:5451 millonesde pies cbicos

Total mundial:5451 millonesde pies cbicos

Gas natural: reservas vs. produccin ao 2002Gas natural: reservas vs. produccin ao 2002


76/104

Mundo Norteamrica C & Sudamrica Europa y EurasiaMedio

OrienteAsia Pacfico

Gas Natural: consumo enGas Natural: consumo en


77/104

Centro y Sudamrica (TPC)Centro y Sudamrica (TPC)

0.70.71.21.2

00

55

1010

1515

2020

19701970 19801980

HistricoHistrico ProyeccionesProyecciones

22

19901990

3.33.3

20002000

3.53.5

20012001

3.93.9

20052005

5.05.0

20102010

6.56.5

20152015

11.711.7

20252025

1012PCstd

101

2PCstd

Fuente:/ International Energy Outlook 2003 - DOE

8.88.8

20202020


78/104

Gas Natural:gasoductos

enSudamrica

Gas Natural:gasoductos

enSudamrica


79/104

9 . Com e n t a r i o s y

p r o p u e s t a s

9 . Com e n t a r i o s y

p r o p u e s t a s

La razn contra laLa razn contra la


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raznrazn

Inters legtimo delConsorcio Camisea a

exportar Inters no menos legtimo

del mercado interno a quesu consumo sea priorizado

Inters legtimo delConsorcio Camisea a

exportar Inters no menos legtimo

del mercado interno a quesu consumo sea priorizado

Porqu horizonte permanentePorqu

horizonte permanente


81/104

de 20 aos ?de 20 aos ?Caso del Lote 88: aceptando las reservasprobadas y la proyeccin de la demanda

segn el operador del campo; a menos quese encuentren mayores reservas: Se podr exportar slo hasta aproximadamente el

ao 2010; las reservas remanentes satisfaran el

mercado interno hasta el ao 2030, es decirdurante 26 aos; Cambiando las reglas para forzar una

interpretacin de que las reservas del Lote 88slo t ienen obligacin de satisfacer el mercadointerno durante los primeros 20 aos y que elresto se puede dedicar a la exportacin: elmercado interno slo quedar cubierto hasta elao 2022, es decir durante 18 aos

Caso del Lote 88: aceptando las reservasprobadas y la proyeccin de la demanda

segn el operador del campo; a menos quese encuentren mayores reservas: Se podr exportar slo hasta aproximadamente el

ao 2010; las reservas remanentes satisfaran el

mercado interno hasta el ao 2030, es decirdurante 26 aos; Cambiando las reglas para forzar una

interpretacin de que las reservas del Lote 88slo t ienen obligacin de satisfacer el mercadointerno durante los primeros 20 aos y que elresto se puede dedicar a la exportacin: elmercado interno slo quedar cubierto hasta elao 2022, es decir durante 18 aos

Decisiones sencillas yDecisiones sencillas y


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soluciones de compromisosoluciones de compromiso Dependen de:

Intereses legtimos del inversionista Inters pblico

Sencillo: cuando ambos intereses son coincidentes;

ejm: monetizar rpidamente un recurso

El acuerdo se circunscribe a como sereparten los beneficios; pago mnimo porregalas; precio piso para pago de regalaspor exportacin

Dependen de:

Intereses legtimos del inversionista Inters pblico

Sencillo: cuando ambos intereses son coincidentes;

ejm: monetizar rpidamente un recurso

El acuerdo se circunscribe a como sereparten los beneficios; pago mnimo porregalas; precio piso para pago de regalaspor exportacin

Decisiones sencillas yDecisiones sencillas y


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soluciones de compromisosoluciones de compromiso Complejo:

Cuando intereses se contraponen; ejm:monetizar rpidamente las reservas vs.asegurar el abastecimiento a largo plazo;

nadie invertira en exploracin paraencontrar reservas si no las puede monetizaren plazos razonables

Conducen a soluciones de compromiso; ejm:cantidades a exportar se limitan a mantenercomo mnimo una cobertura del mercado

interno por los 20 aos siguientes.

Complejo:

Cuando intereses se contraponen; ejm:monetizar rpidamente las reservas vs.asegurar el abastecimiento a largo plazo;

nadie invertira en exploracin paraencontrar reservas si no las puede monetizaren plazos razonables

Conducen a soluciones de compromiso; ejm:cantidades a exportar se limitan a mantenercomo mnimo una cobertura del mercado

interno por los 20 aos siguientes.

Mercado interno yexportacin

Mercado interno yexportacin


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pp Camisea, lote 88:

Reservas probadas de lquidos y gas

El riesgo es mnimo: son recursossuficientemente conocidos como paraobtener apoyo financiero

Lquidos: sustento econmico del proyecto Gas: asegurar abastecimiento interno para

desarrollar una industria de gas

La Ley 27133 es de proteccin al mercadointerno

Reservas a encontrar (exploracin):

Involucran riesgo y merecen trato ms favorable

Camisea, lote 88: Reservas probadas de lquidos y gas

El riesgo es mnimo: son recursossuficientemente conocidos como paraobtener apoyo financiero

Lquidos: sustento econmico del proyecto Gas: asegurar abastecimiento interno para

desarrollar una industria de gas

La Ley 27133 es de proteccin al mercadointerno

Reservas a encontrar (exploracin):

Involucran riesgo y merecen trato ms favorable

Mercado interno yMercado interno y


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exportacinexportacin Exportacin:

El marco legal y los contratos la amparan Las reservas probadas pueden apoyar el

inicio del proyecto, pero sin descuidar el

mercado interno Es incentivo para la exploracin pues,

para mantener la condicin de cobertura

del mercado interno a 20 aos, esnecesario encontrar mayores reservaspara la exportacin

Exportacin:

El marco legal y los contratos la amparan Las reservas probadas pueden apoyar el

inicio del proyecto, pero sin descuidar el

mercado interno Es incentivo para la exploracin pues,

para mantener la condicin de cobertura

del mercado interno a 20 aos, esnecesario encontrar mayores reservaspara la exportacin

Contratos del lote 88Contratos del lote 88No son improvisados; fueron fruto de un largoNo son improvisados; fueron fruto de un largo


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proceso de asesoras, aprendizaje ynegociacinTemas y trminos fueron bien pensados;

recogieron una visin de futuro y experienciascon Shell. Los 20 aos permanentes son frutode ello.

Contemplaron la necesidad de una masa crtica

para que el pas entre a una era de gas: reservasy precios: Reservas: condicionaron la exportacin a mantener una cobertura interna de

20 aos; Precios internos: fijaron un techo, como cobertura al consumidor interno

protegindolo de un suministrador monoplico Precios de exportacin:

Libres, segn acuerdo entre el productor y el comprador; Precio mnimo para regalas: Proteccin contra manipulacin de precios de

exportacin que eludan impuesto a la renta

Precio mnimo: bastante razonable; 37.24% de 0.60 US$/MMBTU resulta en 0.22US$/MMBTU equivale a US$ 0.03/galn gasolina 84 octanos

proceso de asesoras, aprendizaje ynegociacinTemas y trminos fueron bien pensados;

recogieron una visin de futuro y experienciascon Shell. Los 20 aos permanentes son frutode ello.

Contemplaron la necesidad de una masa crtica

para que el pas entre a una era de gas: reservasy precios: Reservas: condicionaron la exportacin a mantener una cobertura interna de

20 aos; Precios internos: fijaron un techo, como cobertura al consumidor interno

protegindolo de un suministrador monoplico Precios de exportacin:

Libres, segn acuerdo entre el productor y el comprador; Precio mnimo para regalas: Proteccin contra manipulacin de precios de

exportacin que eludan impuesto a la renta Precio mnimo: bastante razonable; 37.24% de 0.60 US$/MMBTU resulta en 0.22

US$/MMBTU equivale a US$ 0.03/galn gasolina 84 octanos

Concluido el ciclo de exportacin,Concluido el ciclo de exportacin,


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qu queda a las partes?qu queda a las partes?Al Per: Regalas; impuesto a la renta; infraestructura adicional; actividad

econmica. La magnitud de los beneficios depende del escenario (lo que

ocurra en el futuro): Escenario favorable: muchas nuevas reservas y altos precios de exportacin; Escenario desfavorable: pocas nuevas reservas y bajos precios de

exportacin; Infraestructura interna creada por al mercado interno. Riesgo potencial: convertirse en importador de gas para el mercado

interno o tener que volver al petrleoAl exportador:

Una infraestructura de tratamiento (licuefaccin) y embarque que lepodr servir para otros proyectos de la regin;

Una infraestructura de transporte martimo, pagada por el gas, que le

servir para cualesquiera otros proyectos en el mundo; Un terminal de desembarco en Mxico, la infraestructura y,

principalmente, el derecho de entrada al mercado norteamericano congas licuefactado, cuyo futuro es un crecimiento enorme comoComodity.

Al Per: Regalas; impuesto a la renta; infraestructura adicional; actividad

econmica. La magnitud de los beneficios depende del escenario (lo que

ocurra en el futuro): Escenario favorable: muchas nuevas reservas y altos precios de exportacin; Escenario desfavorable: pocas nuevas reservas y bajos precios de

exportacin; Infraestructura interna creada por al mercado interno. Riesgo potencial: convertirse en importador de gas para el mercado

interno o tener que volver al petrleoAl exportador:

Una infraestructura de tratamiento (licuefaccin) y embarque que lepodr servir para otros proyectos de la regin;

Una infraestructura de transporte martimo, pagada por el gas, que le

servir para cualesquiera otros proyectos en el mundo; Un terminal de desembarco en Mxico, la infraestructura y,

principalmente, el derecho de entrada al mercado norteamericano congas licuefactado, cuyo futuro es un crecimiento enorme comoComodity.

Qu se propone?Qu se propone?


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Respetar las condiciones de los contratos: horizonte permanentede 20 aos Mismos precios en boca de pozo para el mercado interno y la

exportacin A situaciones semejantes, dar trato semejante:

No es lo mismo explorar que desarrollar Mismo trato para reservas probadas (lotes 88 y 56) Tema distinto para nuevas reservas (alentar exploracin) No olvidar que hoy los precios internacionales son mejores que hace 3

aos

Regalas son seguras; impuestos no; por tanto: Las reservas probadas del Lote 56 deberan pagar las mismas regalas y

tener las mismas condiciones del Lote 88; Alternativamente: se pueden concursar, para que el mercado defina sus

regalas La exploracin (nuevas reservas) pueden adecuarse a las condiciones que

reflejen su mayor riesgo Concepto de Abastecimiento Garantizado de Gas Natural al

mercado interno: incorporarlo a la Ley 27133 o ser motivo de unaespecial, ms general, sobre energa. No debe ser parte de unReglamento, susceptible a ser modificado mediante un D.S. sin

previa discusin de la conveniencia.

Respetar las condiciones de los contratos: horizonte permanentede 20 aos Mismos precios en boca de pozo para el mercado interno y la

exportacin A situaciones semejantes, dar trato semejante:

No es lo mismo explorar que desarrollar Mismo trato para reservas probadas (lotes 88 y 56) Tema distinto para nuevas reservas (alentar exploracin) No olvidar que hoy los precios internacionales son mejores que hace 3

aos

Regalas son seguras; impuestos no; por tanto: Las reservas probadas del Lote 56 deberan pagar las mismas regalas y

tener las mismas condiciones del Lote 88; Alternativamente: se pueden concursar, para que el mercado defina sus

regalas La exploracin (nuevas reservas) pueden adecuarse a las condiciones que

reflejen su mayor riesgo Concepto de Abastecimiento Garantizado de Gas Natural al

mercado interno: incorporarlo a la Ley 27133 o ser motivo de unaespecial, ms general, sobre energa. No debe ser parte de unReglamento, susceptible a ser modificado mediante un D.S. sin

previa discusin de la conveniencia.

Resumen y conclusiones 1Resumen y conclusiones 1E i t 4 t t l i d l t C i fE i t 4 t t l i d l t C i f


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Existen 4 contratos relacionados con el proyecto Camisea, que fueronpuestos en Internet durante el Gobierno de Transicin y se puedenobtener de la pgina Web de Perpetro: El de Licencia para el Lote 88; El de Transporte de Lquidos; El de Transporte de gas; y El contrato BOOT de Distribucin de Gas en Lima Callao.

El contrato de Licencia para el Lote 88 no slo permite la exportacindel gas sino que, adems, establecen las condiciones para ello(Clusula 5.11).

La exportacin es legalmente factible sin necesidad de modificar los

contratos. Las discrepancias nacen por el pedido de modif icar lasreglas de juego Los contratos evidencian ser resultados de un largo proceso de

elaboracin, recogiendo experiencias y opiniones expertas El Contrato de Licencia establece un tope de precios de venta al

consumidor interno y un mnimo de regalas por exportacin. El Contrato de Licencia define una regala mnima para la exportacin,

la que resulta de aplicar el porcentaje ofrecido por el postor (34.27%)al mnimo de US$ 0.60/milln BTU; esta regala mnima resulta en US$0.223/milln BTU, valor equivalente a US$ 0.03/galn de gasolina.

Existen 4 contratos relacionados con el proyecto Camisea, que fueronpuestos en Internet durante el Gobierno de Transicin y se puedenobtener de la pgina Web de Perpetro: El de Licencia para el Lote 88; El de Transporte de Lquidos; El de Transporte de gas; y El contrato BOOT de Distribucin de Gas en Lima Callao.

El contrato de Licencia para el Lote 88 no slo permite la exportacindel gas sino que, adems, establecen las condiciones para ello(Clusula 5.11).

La exportacin es legalmente factible sin necesidad de modificar los

contratos. Las discrepancias nacen por el pedido de modificar lasreglas de juego Los contratos evidencian ser resultados de un largo proceso de

elaboracin, recogiendo experiencias y opiniones expertas El Contrato de Licencia establece un tope de precios de venta al

consumidor interno y un mnimo de regalas por exportacin. El Contrato de Licencia define una regala mnima para la exportacin,

la que resulta de aplicar el porcentaje ofrecido por el postor (34.27%)al mnimo de US$ 0.60/milln BTU; esta regala mnima resulta en US$0.223/milln BTU, valor equivalente a US$ 0.03/galn de gasolina.

Resumen y conclusiones 2Resumen y conclusiones 2


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Un anlisis de coherencia entre los antecedentes,documentos y motivos confirma que, bajo elconcepto de Suministro Garantizado, lo pactado en

el contrato de Licencia es un horizonte permanentede 20 aos, que es la garanta al consumidor interno. La exportacin y las diferencias entre precios

internos y de exportacin tcnicamente tienen

distintos abordajes para escenarios de: Reservas muy grandes comparadas al consumo interno,donde la exportacin y el mercado interno no compiten porlas mismas reservas (Casos de Bolivia, Rusia y otros) ypueden existir precios diferentes; y

Reservas relativamente pequeas, donde la exportacin y elmercado interno compiten por los mismos recursos (Casodel Per), que llevaran a precios semejantes

Un anlisis de coherencia entre los antecedentes,documentos y motivos confirma que, bajo elconcepto de Suministro Garantizado, lo pactado en

el contrato de Licencia es un horizonte permanentede 20 aos, que es la garanta al consumidor interno. La exportacin y las diferencias entre precios

internos y de exportacin tcnicamente tienen

distintos abordajes para escenarios de: Reservas muy grandes comparadas al consumo interno,donde la exportacin y el mercado interno no compiten porlas mismas reservas (Casos de Bolivia, Rusia y otros) ypueden existir precios diferentes; y

Reservas relativamente pequeas, donde la exportacin y elmercado interno compiten por los mismos recursos (Casodel Per), que llevaran a precios semejantes

Resumen y conclusiones 3Resumen y conclusiones 3P t b d l l t 56P t b d l l t 56


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Por tener reservas probadas, el lote 56, adiferencia de los que son para exploracin, debe Asimilarse a las mismas condiciones del Lote 88; o

Concursarse: Hoy, la situacin es mucho ms favorable que a comienzosdel 2000:

El petrleo tiene mayores precios del petrleo (50% mayores); Existe un gasoducto con suficiente capacidad para evacuar los

productos Cuando Camisea, el concurso permiti elevar las regalas deun valor base de12% a 37.24%

Los condensados originan productos ligeros (gasolinas,diesel, GLP) que tienen mayor valor que los pesados

(residuales) Al negociar las regalas hay que tener en cuenta las regalas de loslquidos;

Hay que verif icar que la exportacin de gas sea rentable por si sola; que notenga que ser subvencionada por los lquidos

Por tener reservas probadas, el lote 56, adiferencia de los que son para exploracin, debe Asimilarse a las mismas condiciones del Lote 88; o

Concursarse: Hoy, la situacin es mucho ms favorable que a comienzosdel 2000:

El petrleo tiene mayores precios del petrleo (50% mayores); Existe un gasoducto con suficiente capacidad para evacuar los

productos Cuando Camisea, el concurso permiti elevar las regalas deun valor base de12% a 37.24%

Los condensados originan productos ligeros (gasolinas,diesel, GLP) que tienen mayor valor que los pesados

(residuales) Al negociar las regalas hay que tener en cuenta las regalas de loslquidos;

Hay que verif icar que la exportacin de gas sea rentable por si sola; que notenga que ser subvencionada por los lquidos

Resumen y conclusiones 4Resumen y conclusiones 4E t l i l fi hE t l i l fi h


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En cuanto a los ingresos para el fisco, hay queconsiderar que las Regalas y el Impuesto a la Rentatienen fundamentos y certeza de pago diferentes: Fundamentos:

Regalas: retribuyen el consumo de un recurso natural perecible; Impuesto a la Renta: la participacin del Estado en losexcedentes econmicos generados por una actividad

Recaudacin fiscal: Regalas:

depende slo de la cuanta de las ventas; siempre es un valor positivos, Impuesto a la Renta:

depende de la diferencia entre los precios de venta y los costos deproduccin;

La anterior diferencia puede ser nula y hasta negativa. Con un esquema de depreciacin acelerada, durante un primer

inicial que se puede extender por una decena o ms aos no pagaimpuesto a la renta, con lo que el valor presente de ese impuesto,que es el beneficio del Estado, se minimiza.

En cuanto a los ingresos para el fisco, hay queconsiderar que las Regalas y el Impuesto a la Rentatienen fundamentos y certeza de pago diferentes: Fundamentos:

Regalas: retribuyen el consumo de un recurso natural perecible; Impuesto a la Renta: la participacin del Estado en losexcedentes econmicos generados por una actividad

Recaudacin fiscal: Regalas:

depende slo de la cuanta de las ventas; siempre es un valor positivos, Impuesto a la Renta:

depende de la diferencia entre los precios de venta y los costos deproduccin;

La anterior diferencia puede ser nula y hasta negativa.

Con un esquema de depreciacin acelerada, durante un primerinicial que se puede extender por una decena o ms aos no pagaimpuesto a la renta, con lo que el valor presente de ese impuesto,que es el beneficio del Estado, se minimiza.

Resumen y conclusiones 5Resumen y conclusiones 5 El valor indicativo de las Regalas como ingreso fiscal se percibe El valor indicativo de las Regalas como ingreso fiscal se percibe


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El valor indicativo de las Regalas como ingreso fiscal, se percibemejor con un cambio a unidades asequibles: si en vez deexpresarse en BTU se expresa en galones de gasolina: El tributo que paga un consumidor en el Per por la gasolina de 84

octanos es US$1,30 por galn.

La regala mnima para exportacin fijada por el Contrato de Licenciaes equivalente a US $ 0.03 por galn de gasolina de 84 octanos

Discrepancias actuales sobre regalas: consideran que son altas y selas desea rebajar

En caso de la generacin elctrica es preferible conservar lapreponderancia de la hidroenerga en tanto existan recursosadecuados, complementados por el gas. Se ha propagado laerrnea creencia que la generacin a gas tendr menor costovariable que la hidroelctrica. No se debe olvidar que para finestarifarios una produccin marginal con gas produce el mismo

efecto que una produccin masiva. Acontecimientos como la llamada Guerra del Gas en Bolivia y

el incumplimiento de abastecimiento de gas en el Cono Surevidencian que el suministro del gas es susceptible aconsideraciones geopolticas dentro de la regin.

El valor indicativo de las Regalas como ingreso fiscal, se percibemejor con un cambio a unidades asequibles: si en vez deexpresarse en BTU se expresa en galones de gasolina: El tributo que paga un consumidor en el Per por la gasolina de 84

octanos es US$1,30 por galn.

La regala mnima para exportacin fijada por el Contrato de Licenciaes equivalente a US $ 0.03 por galn de gasolina de 84 octanos

Discrepancias actuales sobre regalas: consideran que son altas y selas desea rebajar

En caso de la generacin elctrica es preferible conservar lapreponderancia de la hidroenerga en tanto existan recursosadecuados, complementados por el gas. Se ha propagado laerrnea creencia que la generacin a gas tendr menor costovariable que la hidroelctrica. No se debe olvidar que para finestarifarios una produccin marginal con gas produce el mismo

efecto que una produccin masiva. Acontecimientos como la llamada Guerra del Gas en Bolivia y

el incumplimiento de abastecimiento de gas en el Cono Surevidencian que el suministro del gas es susceptible aconsideraciones geopolticas dentro de la regin.


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PER DOEReport Mayo

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PER DOE Report Mayo 2004PER DOE Report Mayo 2004


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cip_cusco_04-06-08_camisea_corta.pdf

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