FORTE PROGRESSION DES INDICATEURS SEMESTRIELS

CCOOMMMMuunniiCCAAttiiOOnn FFiinnAAnnCCiiEERREE DDuu GGRROOuuPPEE BBMMCCEE BBAAnnKK11EERR SSEEMMEESSttRREE 22001144

Le Conseil d'Administration de BMCE Bank s'est réuni le Vendredi 26 septembre 2014, sous la Présidence de MonsieurOthman BEnJELLOun, au Siège social de la Banque à Casablanca. il a examiné l'activité de la Banque et du Groupe au termedu 1er semestre 2014 et arrêté les comptes y afférents.

La brochure des états financiers semestriels 2014 aux normes iAS/iFRS est publiée sur le site wwwwww..bbmmcceebbaannkk..mmaa.

COMPTES CONSOLIDÉS COMPTES SOCIAUX

DH 5,6 milliards

DH 902 millions

DH 2,6 milliards

+15%

Produit NetBancaire

+51%

Résultat NetPart du Groupe

+31%

Résultat Brutd’Exploitation

DH 805 millions

DH 3 milliards

DH 1,6 milliard

+15%

Résultat Net

Produit NetBancaire

+20%

+30%

Résultat Brutd’Exploitation

COMMuniCAtiOn FinAnCièRE tél. : +212 522 49 80 03/04 - Fax : +212 522 26 49 65E-mail : relationsinvestisseurs@bmcebank.co.ma Site internet : www.bmcebank.ma

30 Juin

2014

Renforcement significatif de la capacité bénéficiaireet de la rentabilité conformément aux orientations

stratégiques du Groupe BMCE Bank

Accélération de l’effort de couverture des risquesdans le cadre d‘une politique volontariste et

prudentielle de gestion des risques

Amélioration de l’efficacité opérationnellesuite aux efforts de rationalisation engagés tant au

Maroc qu’à l’international

Dynamisme affirmé des filiales Africaines,,notamment du Groupe BOA, marqué par un trend très

favorable du développement de ses activités

Contribution renforcée des activités Européennesdans les résultats du Groupe

ACTIVITE CONSOLIDEE : RNPG ENHAUSSE DE +51%

FFoorrttee ccrrooiissssaannccee dduu RRééssuullttaatt nneett PPaarrtt dduu GGrroouuppee de+51% à 902 MDH à fin juin 2014 soutenue par deshausses respectivement du PnB et du RBE consolidésde +15,5% et +31%.

CCoonnttrriibbuuttiioonn ppoossiittiivvee ddee ll’’eennsseemmbbllee ddeess lliiggnneess mmééttiieerrss de BMCE Bank dans les résultats du Groupe :

- Renforcement de la capacité bénéficiaire desaaccttiivviittééss aauu MMaarroocc, notamment de (i) BMCE BankSA dont la contribution s’est appréciée de +71%et (ii) des activités filialisées dont l’apport dans leRnPG a augmenté de +35% par rapport au 1er semestre 2013 ;

- Progression sensible de la contribution desaaccttiivviittééss àà ll’’iinntteerrnnaattiioonnaall de +37%, portée par lesactivités africaines représentant 30% desbénéfices du Groupe BMCE Bank.

CCrrooiissssaannccee ssoouutteennuuee dduu PPrroodduuiitt nneett BBaannccaaiirree de+15,5% en consolidé à 5,6 milliards DH, portée pourplus de moitié par la croissance de la marge d’intérêt,l’autre moitié étant liée à l’impact positif de la baisse des taux sur la valorisation du portefeuilled’OPCVM.

EEvvoolluuttiioonn ssiiggnniiffiiccaattiivvee dduu RRééssuullttaatt BBrruutt dd’’EExxppllooiittaattiioonnde +31%, à 2,6 milliards DH au 30 juin 2014, en ligneavec le Plan Stratégique de Développement.

Renforcement de l’’eeffffoorrtt ddee ccoouuvveerrttuurree ddeess rriissqquueess, enhausse de +21% de 875 MDH à 1055 MDH.

Croissance sur une année glissante de l’encours desddééppôôttss ddee llaa cclliieennttèèllee et des ccrrééddiittss àà llaa cclliieennttèèllee deprès de +4% et +6%, atteignant DH 152,7 milliards et DH 148,4 milliards DH, respectivement.

ACTIVITE DE LA BANQUE AU MAROC : UNE DYNAMIQUECONFORTEE

RRééssuullttaatt nneett ssoocciiaall eenn pprrooggrreessssiioonn de +14,6%,s’établissant à 805 MDH contre 703 MDH à fin juin 2013.

CCrrooiissssaannccee dduu PPnnBB de +20%, s’établissant à près de 3 milliards, tirant profit du très bon comportementdes activités commerciales ainsi que d’un contextefavorable pour les activités de marchés dont le revenua quasiment doublé.

DDyynnaammiissmmee ccoommmmeerrcciiaall enregistré tant au niveau duRéseau Particuliers-Professionnels que du réseauEntreprises dont le PnB augmente de +8,6%, illustrépar les progressions de la marge d’intérêt (+9%) et dela marge sur commissions (+8,3%).

AAmméélliioorraattiioonn ddee ll’’eeffffiiccaacciittéé ooppéérraattiioonnnneellllee, avec un coefficient d’exploitation en repli de -6,5 points de pourcentage (p%) à 48,6%, grâce àl’effet conjugué de la croissance du PnB et laprogression maîtrisée des charges.

MMaaiittrriissee ddee llaa pprrooggrreessssiioonn ddeess cchhaarrggeess de la Banque au Maroc contenues à +6% dans un contextede poursuite du pprrooggrraammmmee dd’’iinnvveessttiisssseemmeennttà travers l’ouverture de 13 nouvelles agences sur une année glissante et du lancement de différents projets structurants en vue d’améliorer l’efficacité commerciale etopérationnelle.

AAuuggmmeennttaattiioonn dduu RRééssuullttaatt BBrruutt dd’’EExxppllooiittaattiioonn de+30%, atteignant 1 572 MDH à fin juin 2014 versus1 211 MDH à fin juin 2013.

ttaauuxx ddee ccoonntteennttiieeuuxx ainsi induit de 5,22% endécembre 2013 à 5,51% en juin 2014, niveau en deçàde celui du secteur (6,52%), et ce en raison de l’effortde couverture des risques.

Renforcement de la ccaappaacciittéé ddee mmoobbiilliissaattiioonn ddee ll’’ééppaarrggnneeillustré par une croissance plus vive des ressources à prèsde 112 milliards DH, soit +5% contre + 3% pour lesecteur, portant ainsi la part de marché globale de BMCE Bank à 14,08% en amélioration de +24 points debase par rapport à fin juin 2013.

Poursuite de la contribution de la Banque au ffiinnaanncceemmeenntt ddee ll’’ééccoonnoommiiee mmaarrooccaaiinnee, comme en atteste la croissance des crédits globaux de +7,2%à plus de 103 milliards DH avec des gains en parts demarché de +43 points de base, à 13,81% au 30 juin 2014.

CONSOLIDATION DU DISPOSITIF DEGESTION DES RISQUES

Politique vvoollaannttaarriissttee dd’’aassssaaiinniisssseemmeenntt eett ddee ccoouuvveerrttuurreedes créances se pousuivant au niveau Groupe avec uncoût des risques dépassant le milliard de dirhams.

Politique confortée par le maintien d’un mmaatteellaass ddeessééccuurriittéé de près de 11 mmiilllliiaarrdd ddee ddiirrhhaammss sous forme dePPrroovviissiioonnss ppoouurr RRiissqquueess GGéénnéérraauuxx ((PPRRGG)).

Déploiement progressif, depuis mars 2013, d’undispositif de structuration du Groupe mené sousl’égide du Comité d’Audit et de Contrôle interneGroupe, le programme ‘‘’’CCoonnvveerrggeennccee’’’’ visant lanormalisation et l’homogénéisation du ddiissppoossiittiiff ddeeggeessttiioonn eett ddee ccoonnttrrôôllee ddeess rriissqquueess aauu nniivveeaauu ddeell’’eennsseemmbbllee ddeess eennttiittééss dduu GGrroouuppee.

RÉSuLtAtS SEMEStRiELS COnSOLiDÉS 2014

PPEERRFFOORRMMAAnnCCEESS FFiinnAAnnCCiiEERREESS :: PPOOuuRRSSuuiittEE DDuu ttRREEnnDD DDEE CCRROOiiSSSSAAnnCCEE

COMPTES CONSOLIDÉSDU GROUPE BMCE BANK

En MDH

237 539

224 733

+6%

Juin 2014Juin 2013

Total Bilan

5 598

+15%

Juin 2014Juin 2013

Produit Net Bancaire

2 627

+31%

Juin 2014Juin 2013

Résultat Brut d’Exploitation

902595

+51%

Juin 2014Juin 2013

Résultat Net Part du Groupe

2 005

4 848

RESULTAT NET PART DU GROUPEA Fin Juin 2014 PAR ZOnE GEOGRAPHiQuE

Maroc

Afrique

Europe

66%

28%

6%

PROCHAIN RENDEZ-VOUS

30 septembre 2014 à 16h00 :

Rencontre avec les Représentants de lacommunauté des Analystes et desMédias : présentation des résultats duGroupe BMCE Bank au titre du 1er semestre 2014.

RREEAALLiiSSAAttiiOOnnSS SSOOuuttEEnnuuEESS DDEE LL’’EEnnSSEEMMBBLLEE DDEESS MMEEttiiEERRSS DDuu GGRROOuuPPEE

SERVICES FINANCIERS SPECIALISES :DES REALISATIONS SOLIDES

MAGHREBAIL

FFoorrttee hhaauussssee dduu RRééssuullttaatt nneett ddee ++5500,,66%% àà 3388,,55 MMDDHH etaamméélliioorraattiioonn continue de sa ppaarrtt ddee mmaarrcchhéé de 21% à2222%% sur une année glissante.

Dynamique commerciale avérée avec une pprroodduuccttiioonn eennhhaauussssee ddee ++1100,,88%% à DH 1,3 milliard vs unecontreperformance du secteur de -4%, portée notammentpar les synergies avec le Réseau BMCE Bank.

SALAFIN

PPrrooggrreessssiioonn ssiiggnniiffiiccaattiivvee ddee ++1111%% dduu PPrroodduuiitt nneettBBaannccaaiirree de Salafin, portée à hauteur de +27% par lesactivités de Fee Business (Services) et de ++2233%% dduuRRééssuullttaatt nneett atteignant près de 54 MDH.

Dans un marché en progression de +3% par rapport à juin 2013, SALAFin affiche une hhaauussssee ddeessaa pprroodduuccttiioonn gglloobbaallee ddee ++88%% à 603 MDH(financements automobiles : +7% et créditspersonnels : +11%).

MAROC FACTORING

CCrrooiissssaannccee ddee ++5511%% dduu RRééssuullttaatt nneett passant de 9,1 MDH en juin 2013 à 13,7 MDH en juin 2014.

Hausse soutenue de la pprroodduuccttiioonn ccoommmmeerrcciiaallee ddee++3311%% à DH 4,86 milliards, reflétant le développementdes synergies intra-Groupe.

RM EXPERTS

Amélioration de l’activité de recouvrement de RMExperts comme en témoigne la hhaauussssee ddee ++2200%% ddeessrrééccuuppéérraattiioonnss à 153 MDH à fin juin 2014 contre 128 MDH à fin juin 2013.

Renouvellement de la certification iiSSOO 99000011 relative àl’activité de recouvrement.

Renforcement de la structure organisationnelle par leddéévveellooppppeemmeenntt ddee ddeeuuxx nnoouuvveelllleess bbrraanncchheess derecouvrement dédiées à l’Entreprise, particulièrementles PPeettiitteess eett MMooyyeennnneess EEnnttrreepprriisseess et ttrrèèss PPeettiitteessEEnnttrreepprriisseess.

ACTIVITES DE L’AFRIQUE : RELAIS DECROISSANCE AFFIRME

BANK OF AFRICA

Performances financières favorables avec (i) un PPnnBBen progression de ++1144%% à 182,8 M€, (ii) un RRBBEE enappréciation de ++1144,,88%% à 79 M€, et (ii) un RRééssuullttaattnneett PPaarrtt dduu GGrroouuppee de 30,6 M€, en croissance de++3333,,55%% contribuant à hauteur de près d’un quartdans les résultats du Groupe BMCE Bank.

Réalisations commerciales appréciables avec unehhaauussssee ddee ++88%% ddeess ddééppôôttss à € 3,7 milliards et unepprrooggrreessssiioonn ddee ++1188,,55%% ddeess ccrrééddiittss à € 2,8 milliards.

Renforcement du maillage territorial de Bank ofAfrica suite à l’oouuvveerrttuurree sur une année glissante de3388 nnoouuvveelllleess aaggeenncceess dans les différents paysd’implantation du Groupe, portant la taille du réseaude Bank of Africa à 442255 uunniittééss àà ffiinn jjuuiinn 22001144,, ayantplus que doublé depuis son acquisition par BMCE Bank en 2008.

LA CONGOLAISE DE BANQUE

CCoonnttrriibbuuttiioonn de La Congolaise de Banque au RRnnPPGG enpprrooggrreessssiioonn ddee ++2211%%, atteignant 11,2 MDH en juin 2014contre 9,3 MDH au 1er semestre 2013.

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Contribution au RnPG de la BBaannqquuee ddee DDéévveellooppppeemmeennttdduu MMaallii, société mise en équivalence, en augmentationde ++33%%, atteignant 25,1 MDH à fin juin 2014.

PLATEFORME EUROPEENNE :RENFORCEMENT DE LA CONTRIBUTION

BMCE INTERNATIONAL HOLDING

CCoonnssoolliiddaattiioonn ddeess aaccttiivviittééss eenn EEuurrooppee, à travers BMCE international Holding, fédérant les filiales duGroupe basées à Londres et à Madrid, avec uneccoonnttrriibbuuttiioonn ppoossiittiivvee àà hhaauutteeuurr ddee 66%% dduu RRééssuullttaatt nneettPPaarrtt dduu GGrroouuppee.

BANQUE DES PARTICULIERS ET DESPROFESSIONNELS : LE CLIENT AUCŒUR DE LA STRATEGIE

GGaaiinn ddeess ppaarrttss ddee mmaarrcchhéé des ccrrééddiittss àà llaa ccoonnssoommmmaattiioonnet des ccrrééddiittss àà ll’’hhaabbiittaatt de 174 points de base (pb) et de55 pb sur une année glissante s’établissant à 20,23% et14,16%, respectivement.

Progression des contrats de BBaannccaassssuurraannccee de +13,8%avec un chiffre d’affaires en évolution de +20,8%.

Accompagnement du Réseau pour la mise en place d’unDispositif Global Contribution Libératoire au profit de lacclliieennttèèllee pprriivvééee et ce, dans le cadre de la nouvelle loid’amnistie fiscale.

Lancement d’un nnoouuvveeaauu ppaacckkaaggee« Pack FREE », visant àassouplir l’utilisation des dotations des voyages àl’étranger dans le cadre touristique ou professionnel.

Diversification de l’offre dédiée aux JJeeuunneess EEttuuddiiaannttss avecle pack « Etudiants à l’Etranger » en partenariat avec leCM-CiC en Europe et la Caisse Desjardins au Canada : Packtransfert de scolarité, caution pour loyers…

Sécurisation renforcée du ppaaiieemmeenntt ppaarr ccaarrttee ssuurr iinntteerrnneettgrâce à la saisie d’un code numérique pour la validationdes transactions en ligne.

BANQUE DE L’ENTREPRISE : DESPERFORMANCES COMMERCIALES ENHAUSSE

Progression de la ppaarrtt ddee mmaarrcchhéé ccrrééddiittss EEnnttrreepprriisseess deBMCE Bank se situant à 13,3% à fin juin 2014 contre 13,2%à fin décembre 2013, soit un gain de 10 points de base.

Soutien du ffiinnaanncceemmeenntt aauuxx ttPPMMEE avec la conclusion dedeux conventions, avec FinEA et Réseau EntreprendreMaroc.

Lancement de deux nouvelles solutions de ffiinnaanncceemmeenntt eennffaavveeuurr ddeess PPMMEE, BMCE Business Express et BMCE DEVindustrieen partenariat avec la Caisse Centrale de Garantie.

Croissance exceptionnelle des flux du ccoommmmeerrcceeeexxttéérriieeuurr de + 24,5% s’élevant à DH 57,1 milliards, uneévolution bien supérieure à celle enregistrée au niveaunational de +4,8%.

Lancement en partenariat avec Maghrebail d’unenouvelle solution de crédit baptisée BBMMCCEE BBaaiillEEnnttrreepprriissee, une solution globale proposant une palettedes biens d’équipement à financer.

Amélioration des solutions CCaasshh MMaannaaggeemmeennttnotamment BMCE DiRECt Valeurs et BMCE DiRECtReport et positionnement parmi les leaders (3ème rang)en termes de flux commerciaux.

Financement de pprroojjeettss nnaattiioonnaauuxx dd’’eennvveerrgguurree dans dessecteurs clés tels que les Energies Renouvelables et letourisme.

BANQUE D’AFFAIRES : ACTEURINCONTOURNABLE SUR LE MARCHEFINANCIER

Amélioration des prestations offertes par BBMMCCEE CCaappiittaallMMaarrkkeettss avec la deuxième version de la plateforme detrading électronique BMCE FX Direct enrichie avec deuxnouveaux modules, notamment les options de changeet les cross EuR/uSD.

Bonne résilience de BBMMCCEE CCaappiittaall BBoouurrssee stabilisant sapart de marché à 13% à fin juin 2014 dans un contextede tassement des performances et du volume Actionsau 2ème trimestre 2014.

Octroi de la certification iSO 9001 V 2008 pour BBMMCCEE CCaappiittaall GGeessttiioonn par le Bureau Veritas pour la miseen place d’un Système de Management de la Qualitécouvrant l’ensemble des processus.

Bonnes performances pour BBMMCCEE CCaappiittaall GGeessttiioonn PPrriivvééee,fruits de la mise en place d’une stratégie pertinente quirepose sur le déploiement d’une politique commercialedynamique, la mise en œuvre d’une offre sur-mesure etdifférenciée pour sa clientèle patrimoniale.

Accompagnement international de BBMMCCEE CCaappiittaallCCoonnsseeiill et concrétisation d’opérations stratégiques pourla filiale africaine Bank of Africa.

Croissance des actifs en conservation de BBMMCCEE CCaappiittaallttiittrreess de +7% sur les 6 premiers mois de l’année à DH 183 milliards.

FAITS MARQUANTS 2014

• Ouverture d’un BBuurreeaauu ddee RReepprréésseennttaattiioonn aauuCCaannaaddaa dans le cadre d’un partenariat avec leMouvement DesJardins portant notammentsur la promotion des investissementsCanadiens au Maroc, l’accompagnement desMigrants Marocains installés au Canada ainsique les Etudiants Marocains poursuivant leursétudes supérieures dans ce pays.

• Elargissement du réseau de BBMMCCEE EEuurrooSSeerrvviicceessà travers l’ouverture de nouvelles implantationsaauuxx PPaayyss--BBaass,, eenn AAlllleemmaaggnnee et eenn BBeellggiiqquuee àAnvers.

• Obtention du prix «« MMeeiilllleeuurr GGrroouuppee BBaannccaaiirreeeenn AAffrriiqquuee »» décerné par le Magazinebritannique « the European ».

• «« ttoopp PPeerrffoorrmmeerr RRSSEE MMaarroocc »» de BMCE Bankpour la deuxième année consécutive pour sonengagement dans la « Communauté et ledéveloppement local » au titre des actions dela Fondation BMCE Bank.

• «« BBeesstt PPeerrffoorrmmeerr RRSSEE MMaarroocc »» pour sastratégie environnementale, au titre de laGestion de ses Ressources Humaines, lavalorisation de son capital humain et sesactions en faveur de la formation et de lapromotion de l’employabilité de sescollaboratrices et collaborateurs.

• Organisation par BMCE Bank de la 1ère éditionde CChhiinnaa AAffrriiccaa iinnvveessttmmeenntt MMeeeettiinnggss encollaboration avec China Africa Joint Chamberof Commerce and industry.

• Démarrage de l’activité de BBOOAA CCaappiittaall – dotéedu statut CFC en partenariat avec BMCE Capital.

BMCE BANK INTERNATIONAL MADRID

Capacité bénéficiaire préservée dans un contexte dereprise économique modérée avec un mmaaiinnttiieenn dduu PPnnBBau niveau des exercices précédents àà 55,,66 MM€€ à fin juin2014, tiré par la performance de ++1155%% ddeess ccoommmmiissssiioonnsset ++1122%% ddee llaa mmaarrggee dd’’iinnttéérrêêtt.

BMCE BANK INTERNATIONAL LONDRES

Réalisations favorables de BBi Londres pour la 3ème annéeconsécutive. En attestent un RRééssuullttaatt nneett ddee 22,,33 MM££, etune croissance à deux chiffres dduu PPrroodduuiitt nneett BBaannccaaiirree.

UNE BANQUE AU SERVICE DE L’INNOVATIONSOCIETALE

Renforcement du RRéésseeaauu MMeeddeerrssaatt..ccoomm avec l’ouvertured’une nouvelle école à Bni Chiker dans la province de nadorqui recevra ses premiers élèves en octobre 2014.

Affirmation du ssttaattuutt ddee «« llaabboorraattooiirree aavvaannccééd’innovation pédagogique pour le système éducatif»attribué à la Fondation BMCE Bank, avec l’enseignementde la langue cchhiinnooiissee en 5ème et 6ème années àMedersat.com Bouskoura en partenariat avec l’institutConfucius domicilié à l’université Hassan ii du GrandCasablanca.

Renouvellement avec succès de la certification duSystème de Management Environnemental du Groupe parle Bureau Veritas en Mai 2014, la 1ère certification iiSSOO 1144000011ayant eu lieu en mai 2011, reflétant la maitrisede ses impacts environnementaux directs et indirects.

Synergie avec les entités métiers pour eennrriicchhiirr ll’’ooffffrree ddeepprroodduuiittss eett sseerrvviicceess vveerrttss eett rreessppoonnssaabblleess,, eenn ccoohhéérreenncceeaavveecc llaa ppoolliittiiqquuee RRSSEE ddee llaa BBaannqquuee, notamment dans lesdomaines de l’efficacité énergétique et énergiesrenouvelables.

11èèrree bbaannqquuee aauu MMaarroocc à publier son rapportDéveloppement Durable & RSE en concordance avec lleerrééfféérreennttiieell GGRRii (Global Reporting initiative), comprenantdes indicateurs mesurant les impacts économiques,environnementaux et sociaux de la Banque.

B M C E BANKEXtRAit DES nORMES Et PRinCiPES COMPtABLES APPLIQUES PAR LE GROUPE

1.1. RÉSUMÉ DES PRINCIPES COMPTABLESAPPLIQUÉS PAR LE GROUPE

1.1.1. Normes comptables applicables

Le Groupe BMCE Bank a adopté les normes internationalesd’information financière iFRS depuis l’arrêté des comptesconsolidés au 30 juin 2008, avec un bilan d’ouverture au1er janvier 2007.

Les comptes consolidés semestriels résumés du Groupe BMCE BAnK ont été préparés et sont présentés En conformité avec la norme iAS (international accoutingstrandards) 34 « information financière intermédiaire »Ainsi les notes présentées en annexe des états financiersconsolidés semestriels portent sur les événements et transactions importants pour comprendre l’évolutionde la situation et de la performance financières du Groupeau cours du premier semestre 2014. Ces notes doiventêtre lues en liaison avec les comptes consolidés audités de l’exercice clos le 31 décembre 2013 tels qu’ils figurent dans le Document de référence au titre del’exercice 2013.

Par ailleurs, les activités du Groupe ne présentant pas de caractère saisonnier ou cyclique, les résultats dupremier semestre ne sont donc pas influencés par cesfacteurs.

1.1.2. Principes de consolidation

a. Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation intègre toutes les entitésétrangères et nationales, dont le Groupe détient desparticipations directes ou indirectes.

Le Groupe BMCE Bank intègre dans son périmètre deconsolidation les entités, quelles que soient leurs activités,dont il détient au moins 20% de ses droits de voteexistants et potentiels.

Par ailleurs, il intègre les entités dont les montantsconsolidés remplissent une des conditions suivantes :

• Le total du bilan de la filiale est supérieur à 0,5% dutotal du bilan de l’entité mère ;

• La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% dela situation nette de l’entité mère ;

• Les produits bancaires de la filiale sont supérieurs à0,5% des produits bancaires de l’entité mère ;

• Seuils « cumulatifs » qui permettent de s’assurer quele total combiné des entités exclues de laconsolidation ne dépasse pas 5% de l’agrégat enconsolidé.

b. Les méthodes de consolidation

Le niveau d’intégration, (une intégration globale ou unemise en équivalence) varie respectivement selon que leGroupe exerce un contrôle exclusif, conjoint ou uneinfluence notable.

Au 30 juin 2014, aucune filiale du Groupe n’est contrôléede manière conjointe.

c. Les règles de consolidation

Les Etats financiers consolidés sont établis en utilisant desméthodes comptables uniformes pour des transactions etautres événements semblables dans des circonstancessimilaires.

Élimination des opérations réciproques

Les soldes réciproques résultant d’opérations réalisées entre sociétés consolidées du Groupe ainsi que les opérations elles-mêmes, y compris les produits,les charges et les dividendes, sont éliminés. Les profits et les pertes réalisés du fait de cessions d’actifs à l’intérieur du Groupe sont éliminés, sauf dansl’hypothèse où l’actif cédé est considéré commedurablement déprécié.

Conversion des comptes en devises étrangères

Les comptes consolidés du Groupe BMCE Bank sont établisen dirham. La conversion des comptes des entités dont lamonnaie fonctionnelle est différente du dirham esteffectuée par application de la méthode du cours declôture. Selon cette méthode, tous les éléments d’actif etde passif, monétaires ou non monétaires, sont convertisau cours de change en vigueur à la date de clôture del’exercice. Les produits et les charges sont convertis aucours moyen de la période.

d. Regroupement d’entreprises et évaluationdes écarts d’acquisition

Coût d’un regroupement d’entreprise

Le coût d’un regroupement d’entreprises est évaluécomme le total des justes valeurs des actifs remis, despassifs encourus ou assumés, et des instruments decapitaux propres émis par l’acquéreur, en échange ducontrôle de l’entreprise acquise. Les frais connexes àl’acquisition sont comptabilisés en charges.

Affectation du coût de regroupementd’entreprises aux actifs acquis et aux passifset passifs éventuels assumés

Le Groupe affecte, à la date d’acquisition, le coût d’unregroupement d’entreprises en comptabilisant les actifs,les passifs et les passifs éventuels identifiables del’entreprise acquise qui satisfont aux critères decomptabilisation à leur juste valeur respective à cettedate.

toute différence positive entre le coût du regroupementd’entreprises et la part d’intérêt du Groupe dans la justevaleur nette des actifs, passifs et passifs éventuelsidentifiables est constatée au niveau de l’écartd’acquisition .

Ecart d’acquisition

A la date d’acquisition, l’écart d’acquisition estcomptabilisé à l’actif. il est initialement évalué à son coût,c’est-à-dire l’excédent du coût du regroupementd’entreprises sur la part d’intérêt du Groupe dans la justevaleur nette des actifs, passifs et passifs éventuelsidentifiables.

Le Groupe pratique, à partir de 2012, la méthode du « Goodwill complet » pour les nouvelles acquisitions.Cette méthode consiste à déterminer l’écart d’acquisitionsur la base de l’excédent du prix du regroupementd’entreprises et du montant des intérêts minoritaires surla juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuelsindentifiables.

il est à noter que le Groupe n’a pas retraité lesregroupements d’entreprises intervenus antérieurementau 01/01/2008, date de la première transition, selon lanorme iFRS 3 et ce en application de l’exemption offertepar l’iFRS 1.

Acquisitions successives

Conformément aux dispositions de la norme iFRS 3Révisée, le Groupe ne calcule pas un écart d’acquisitioncomplémentaire sur les acquisitions successives après laprise de contrôle initiale.

En particulier, en cas d’augmentation du pourcentaged’intérêt dans une entité déjà consolidée par intégrationglobale, l’écart entre le coût d’acquisition de la quote-partsupplémentaire d’intérêts et la quote-part acquise del’actif net de l’entité à cette date est enregistré dans lesréserves consolidées part du Groupe.

1.1.3. Actifs et passifs financiers

a. Prêts et créances

La catégorie « Prêts et créances » inclut les crédits

consentis par le Groupe.

Les prêts et créances sont comptabilisés initialement àleur juste valeur , qui est, en règle générale, le montant netdécaissé à l’origine, et comprend les coûts d’originedirectement imputables à l’opération ainsi que certainescommissions perçues (commissions de participation etd’engagement, frais de dossier), analysées comme unajustement du rendement effectif du prêt.

Les prêts et créances sont évalués ultérieurement au coûtamorti, et les intérêts, ainsi que les coûts de transaction etcommissions inclus dans la valeur initiale des créditsconcourent à la formation du résultat de ces opérationssur la durée du crédit calculé selon la méthode du tauxd’intérêt effectif.

b. Titres

Catégories de titres

Les titres détenus par le Groupe peuvent être classés entrois catégories.

Actifs financiers à la valeur de marché parrésultat

Cette catégorie regroupe les actifs et passifs financiersdétenus à des fins de transaction. ils sont évalués à leurjuste valeur en date de clôture et portés au bilan dans larubrique « actifs ou passifs à la juste valeur par résultat ».Les variations de juste valeur sont enregistrées dans lerésultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertesnets sur instruments financiers à la juste valeur parrésultat ».

il est à signaler que le Groupe n’a pas désigné dès l’originedes actifs et passifs financiers non dérivés à la juste valeuren contrepartie du compte de résultat conformément àl’option offerte par l’iAS 39.

Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance

La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu’àl’échéance » comprend les titres à revenu fixe oudéterminable, et assortis d’une maturité fixe, que leGroupe a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leuréchéance.

ils sont évalués après leur acquisition au coût amortiselon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègrel’amortissement des primes et décotes correspondant à ladifférence entre la valeur d’acquisition et la valeur deremboursement de ces titres ainsi que les fraisd’acquisition des titres s’ils sont significatifs. ils peuventfaire l’objet, le cas échéant, de dépréciations en cas dedéfaillance de l’émetteur. Les revenus perçus sur ces titressont présentés sous la rubrique « intérêts et produitsassimilés » du compte de résultat.

Actifs financiers disponibles à la vente

La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente» comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable quine relèvent pas des deux catégories précédentes.

Les titres classés dans cette catégorie sont initialementcomptabilisés à leur valeur de marché, frais de transactioninclus lorsque ces derniers sont significatifs. En dated’arrêté, ils sont évalués à leur valeur de marché et lesvariations de celle-ci, présentées sous une rubriquespécifique des capitaux propres. Lors de la cession destitres, ces gains ou pertes latents précédemmentcomptabilisés en capitaux propres sont constatés encompte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes netssur actifs financiers disponibles à la vente ». il en est demême en cas de dépréciation.

Les revenus comptabilisés selon la méthode du tauxd’intérêt effectif sur les titres à revenu fixe de cettecatégorie sont présentés dans l’agrégat « intérêts etproduits assimilés » du compte de résultat.

Les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sontprésentés dans l’agrégat « Gains ou pertes nets sur actifsfinanciers disponibles à la vente » lorsque le droit duGroupe à les recevoir est établi.

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Acquisitions et cessions temporaires

Opérations de pension

Les titres faisant l’objet d’une mise en pension restentcomptabilisés au bilan du Groupe dans leur posted’origine.

L’obligation de restituer les sommes encaissées estinscrite en Dettes au passif du Bilan.

Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan duGroupe. Le droit à restitution des sommes délivrées par leGroupe est inscrit à l’actif du bilan en « prêts et créances ».

Opérations de prêts et emprunts de titres

Les opérations de prêts de titres ne donnent pas lieu à ladécomptabilisation des titres prêtés et les opérationsd’emprunts de titres donnent lieu à la comptabilisation aubilan des titres empruntés en contrepartie d’une dette aupassif.

Date de comptabilisation des opérations surtitres

Les titres en valeur de marché par résultat ou classés enactifs financiers détenus jusqu’à l’échéance ou en actifsfinanciers disponibles à la vente sont comptabilisés endate de négociation.

Les opérations de cession temporaire de titres (qu’ellessoient comptabilisées en prêts et créances ou en dettes)ainsi que les ventes de titres empruntés sontcomptabilisées initialement en date de règlementlivraison.

Ces opérations sont maintenues au bilan jusqu’àl’extinction des droits du Groupe à recevoir les flux qui leursont attachés ou jusqu’à ce que le Groupe ait transférésubstantiellement tous les risques et avantages qui leursont liés.

c. Opérations en devises

Actifs et passifs monétaires libellés en devises

Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de l’entitéconcernée du Groupe au cours de clôture. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat, à l’exception des écarts de change relatifs à des instruments financiers désignés comme instruments de couverture derésultats futurs ou de couverture d’investissement net endevises qui sont, dans ce cas, comptabilisés en capitaux propres.

d. Dépréciation et restructuration des actifsfinanciers

Dépréciations sur prêts et créances et suractifs financiers détenus jusqu’à l’échéance,dépréciations sur engagements definancement et de garantie

A chaque date de clôture, le Groupe détermine s’il existeune indication objective de dépréciation d’un actiffinancier ou d’un Groupe d’actifs financiers résultant d’unou de plusieurs événements survenus après lacomptabilisation initiale, que cet événement affecte lesflux de trésorerie futurs dans leur valeur ou leur échéancieret que ses conséquences peuvent être estimées de façonfiable.

Le Groupe apprécie en premier lieu si des indicationsobjectives de dépréciation existent individuellement, pourdes actifs individuellement significatifs, de même queindividuellement ou collectivement, pour des actifsfinanciers qui ne sont pas individuellement significatifs.

Si le Groupe détermine qu’il n’existe pas d’indicationsobjectives de dépréciation pour un actif financier considéréindividuellement, significatif ou non, il inclut cet actif dansun Groupe d’actifs financiers représentant descaractéristiques de risque de crédit similaires et lessoumet collectivement à un test de dépréciation.

Au niveau individuel, constitue notamment une indication

objective de perte de valeur toute donnée observable

afférente aux événements suivants :

• L’existence d’impayés ;

• La connaissance ou l’observation de difficultés

financières significatives de la contrepartie telles qu’il

est possible de conclure à l’existence d’un risque avéré,

qu’un impayé ait été ou non constaté ;

• Les concessions consenties aux termes des crédits, qui

ne l’auraient pas été en l’absence de difficultés

financières de l’emprunteur.

La dépréciation est mesurée comme la différence entre la

valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt

effectif d’origine de l’actif des composantes jugées

recouvrables (principal, intérêts, garanties…).

Le Groupe répartit le portefeuille des créances douteuses

comme suit :

Créances individuellement significatives : Revue

individuelle de chacun des dossiers pour estimer les flux

de recouvrement et les positionner dans le temps. La

dépréciation en iFRS correspond à la différence entre

l’encours débiteur et la somme des recouvrements

attendus actualisés

Les créances non individuellement significatives :

La population non couverte de manière individuelle

fait l’objet d’une segmentation en classes homogènes

de risque et fait l’objet d’un traitement suivant

un modèle statistique, fondé sur des données

historiques, des flux de recouvrement par année de

déclassement approprié à chaque classe homogène des

risques.

Les contreparties ne représentant pas desindicateurs de dépréciation

Ces créances font l’objet d’une analyse du risque par

portefeuilles homogènes, fondé sur des données

historiques, ajustées si nécessaire pour tenir compte des

circonstances prévalant à la date de l’arrêté. Cette analyse

permet d’identifier les Groupes de contreparties qui,

compte tenu d’événements survenus depuis la mise en

place des crédits, ont atteint collectivement une

probabilité de défaut à maturité qui fournit une indication

objective de perte de valeur sur l’ensemble du portefeuille,

sans que cette perte de valeur puisse être à ce stade

allouée individuellement aux différentes contreparties

composant le portefeuille.

Cette analyse fournit également une estimation des

pertes afférentes aux portefeuilles concernés en tenant

compte de l’évolution du cycle économique sur la période

analysée.

L’exercice du jugement expérimenté des métiers ou de la

Direction des Risques peut conduire le Groupe à constater

des dépréciations collectives additionnelles au titre d’un

secteur économique ou d’une zone géographique affectés

par des événements économiques exceptionnels, le Groupe

établit dans ce sens des watch list qui représentent la liste

des comptes à risque.

Les dotations et reprises des dépréciations de valeur des

actifs sont enregistrées dans le compte de résultat, dans

la rubrique « Coût du risque » tandis que la reprise dans le

temps des effets de l’actualisation constitue la

rémunération comptable des créances dépréciées et est

enregistrée en intérêts et produits assimilés au compte de

résultat.

Dépréciation des actifs financiers disponiblesà la vente

Les « Actifs financiers disponibles à la vente »,essentiellement composés d’instruments de capitauxpropres, sont dépréciés par contrepartie du compte derésultat lorsqu’existe une indication objective dedépréciation résultant d’un ou plusieurs événementsintervenus depuis l’acquisition.

Le Groupe a défini deux critères de dépréciation non cumulatifs pour les instruments de capitaux propresinscrits au niveau des actifs financiers disponibles à lavente, l’un fondé sur la baisse significative du cours du titre en considérant comme significative une baisse ducours supérieure à 40 % de la valeur d’acquisition, un autre fondé sur la baisse durable à travers l’observation d’une moins-value latente sur une année.

Pour les instruments cotés sur un marché actif, ladépréciation est déterminée sur la base du cours coté,pour les instruments non cotés sur la base de la valeur demodèle.

La dépréciation des instruments de capitaux propres est enregistrée au sein du Produit net Bancairesous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifsfinanciers disponibles à la vente » et ne peut être repriseen compte de résultat, le cas échéant, qu’à la date decession du titre. En outre, toute baisse ultérieure de lavaleur de marché constitue une dépréciation reconnue enrésultat.

Pour les instruments de dettes, la dépréciation se fait de lamême manière que les prêts et créances, soit unedépréciation sur base individuelle en cas d’indices dedépréciation durable et sur base collective en l’absenced’indices de dépréciation.

Compte tenu de la nature du portefeuille, le Groupe n’est pas concerné par la dépréciation des instruments dedette.

Restructuration des actifs classés dans lacatégorie « Prêts et créances »

une restructuration pour cause de difficultés financièresde l’emprunteur d’un actif classé dans la catégorie « Prêtset créances » se définit comme une modification destermes et conditions de la transaction initiale que leGroupe n’envisage que pour des raisons économiques oujuridiques liées aux difficultés financières de l’emprunteur,et telle qu’il en résulte une moindre obligation du client,mesurée en valeur actuelle, à l’égard du Groupe parrapport aux termes et conditions de la transaction avantrestructuration.

Au moment de la restructuration, l’actif restructuré fait l’objet d’une décote pour amener sa valeurcomptable au montant actualisé au taux d’intérêt effectif d’origine de l’actif des nouveaux flux futursattendus.

La modification à la baisse de valeur de l’actif estenregistrée dans le compte de résultat, dans la rubrique « Coût du risque ».

Pour chaque dossier, la décote à la date de renégociationa été recalculée sur la base des échéanciers d’origine etdes conditions de renégociation.

La décote est calculée comme la différence entre :

• La somme, à la date, de renégociation des fluxcontractuels initiaux actualisés au taux d’intérêteffectif.

• La somme, à la date, de renégociation des flux contractuels renégociés actualisés au taux d’intérêt effectif. La décote netted’amortissement est comptabilisée en diminution del’encours du crédit en contrepartie du résultat, lesamortissements seront ensuite comptabilisés en PnB.

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e. Dettes émises représentées par un titre

Les instruments financiers émis par le Groupe sontqualifiés d’instruments de dettes s’il existe une obligationcontractuelle pour la société du Groupe émettrice de cesinstruments de délivrer du numéraire ou un actif financierau détenteur des titres. il en est de même dans les cas oùle Groupe peut être contraint à échanger des actifs ou despassifs financiers avec une autre entité à des conditionspotentiellement défavorables, ou de livrer un nombrevariable de ses propres actions.

f. Actions propres

Le terme « actions propres » désigne les actions de lasociété mère BMCE BAnK SA et de ses filiales consolidéespar intégration globale.

g. Instruments dérivés

tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan

en date de négociation pour leur prix de transaction. En

date d’arrêté, ils sont réévalués à leur valeur de marché.

Ces dérivés sont comptabilisés au bilan dans le poste

« Actifs et passifs financiers à la valeur de marché par

résultat ». ils sont comptabilisés en actifs financiers

lorsque la valeur de marché est positive, en passifs

financiers lorsqu’elle est négative.

Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés

au compte de résultat en « Gains et pertes nets

sur instruments financiers à la valeur de marché par

résultat».

h. Détermination de la juste valeur desinstruments financiers

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourraitêtre échangé ou un passif éteint, entre parties bieninformées, consentantes et agissant dans des conditionsde concurrence normale.

Sont évalués à la juste valeur les actifs financiers descatégories « actifs financiers à la juste valeur par résultat» et « actifs financiers disponibles à la vente »

La juste valeur retenue dans un premier temps correspondau prix coté lorsque l’instrument financier est coté sur unmarché actif.

Celles-ci, intègrent, en fonction de l’instrument financier,l’utilisation de données issues de transactions récenteseffectuées dans des conditions de concurrence normale,de juste valeur d’instruments substantiellementsimilaires, de modèles d’actualisation des flux ou de valeurcomptables réévaluées.

Le caractère actif d’un marché s’apprécie par ladisponibilité régulière des cours des instrumentsfinanciers et l’existence de transactions réelles intervenantdans des conditions de concurrence normale.

L’appréciation du caractère inactif d’un marché s’appuiesur des indicateurs tels que la baisse significative duvolume des transactions et du niveau d’activité sur lemarché, de la forte dispersion des prix disponibles entreles différents intervenants de marché ou l’ancienneté desprix provenant de transactions observées.

i. Revenus et charges relatifs aux actifs etpassifs financiers

La méthode du taux d’intérêt effectif est utilisée pour lacomptabilisation des revenus et charges relatifs auxinstruments financiers évalués au coût amorti.

Le taux d’intérêt effectif est le taux d’actualisation quiassure l’identité entre la valeur actualisée des flux detrésorerie futurs sur la durée de vie de l’instrumentfinancier, ou selon le cas sur une durée de vie plus courte,et le montant inscrit au bilan. Le calcul de ce taux tientcompte des commissions reçues ou payées et faisant parnature partie intégrante du taux effectif du contrat, descoûts de transaction et des primes et décotes.

j. Coût du risque

La rubrique Coût du risque comprend les dotations nettesdes reprises aux dépréciations et provisions pour risquede crédit, les pertes sur créances irrécouvrables et lesrécupérations sur créances amorties ainsi que desdotations et reprises de provisions pour autres risquesnotamment les risques opérationnels.

k. Compensation des actifs et passifsfinanciers

un actif financier et un passif financier sont compensés etun solde net est présenté au bilan si et seulement si leGroupe a un droit juridiquement exécutoire de compenserles montants comptabilisés et s’il a l’intention soit derégler le montant net soit de réaliser l’actif et de régler lepassif simultanément.

1.1.4. Immobilisations

a. Immobilisations Corporelles:

Le Groupe a opté pour la méthode du coût pour l’évaluationdes immobilisations.

il est à signaler, qu’en application de l’option accordée pariFRS 1, le Groupe a choisi d’évaluer certaines immobilisationscorporelles à la date de transition à leur juste valeur et utilisercette juste valeur en tant que coût présumé à cette date.

Le coût d’entrée des immobilisations intègre les frais d’empruntsupportés à l’occasion en respect de la norme iAS 23.

Dès qu’elles sont aptes à être utilisées, les immobilisationscorporelles sont amorties sur leur durée d’utilité.

Compte tenu de la nature des immobilisations du GroupeBMCE Bank, le Groupe n’a retenu aucune valeur résiduellesauf pour le matériel de transport détenu par la filialeLOCASOM.

En effet, les autres actifs du Groupe ne font pas l’objet d’unmarché suffisamment actif ou d’une politique derenouvellement sur une durée pratique nettementinférieure à la durée d’utilisation possible pour qu’unevaleur résiduelle puisse être retenue.

Cette valeur résiduelle vient en déduction de la baseamortissable.

Compte tenu de l’activité du Groupe, l’approche parcomposants a été appliquée essentiellement pour lesimmeubles. L’option retenue par le Groupe est la reconstitutiondu coût historique amorti par composants en appliquant unematrice de décomposition en fonction des caractéristiquespropres aux constructions du Groupe BMCE Bank.

Matrice de décomposition retenue par BMCE BANK

iimmmmeeuubblleess iimmmmeeuubblleessSSiièèggeess aauuttrreess qquuee ssiièèggeess

Durée QP Durée QP

Structure, gros œuvres 80 55% 80 65%

Façade 30 15%

installations générales techniques 20 20% 20 15%

Agencements 10 10% 10 20%

Pertes de valeur

Le Groupe a jugé que la notion de perte de valeur ne seraapplicable qu’aux constructions et qu’en conséquence leprix de marché (valeur d’expertise) comme indicateur dedépréciation.

b. Immeubles de placement

La norme iAS 40 définit un immeuble de placement comme étant un bien immobilier détenu pourretirer des loyers et/ou valoriser le capital. un immeublede placement génère donc des flux de trésorerie largementindépendants des autres actifs de l’entreprisecontrairement aux biens immobiliers dont l’objet principal est la production ou la fourniture de biens ou deservices.

Le Groupe qualifie en immeuble de placement, touteimmobilisation classée socialement en hors exploitation.

Le Groupe BMCE Bank a opté pour la méthode du coût pour la valorisation de ses immeubles de placement.Le traitement en matière de valorisation est identique àcelui retenu pour la valorisation des immeublesd’exploitation.

c. Immobilisations incorporelles

L’évaluation initiale d’une immobilisation incorporelle sefait au coût qui est égal au montant de trésorerie oud’équivalent de trésorerie payé ou à la juste valeur detoute autre contrepartie donnée pour acquérir un actif aumoment de son acquisition ou de sa construction.

L’évaluation postérieure se fait au coût amorti,l’immobilisation est alors comptabilisée à son coûtdiminué du cumul des amortissements et des pertes devaleur.

Les pertes de valeurs sont constatées dès lors que desindices de perte de valeur (internes ou externes) sontprésents. Les indices de perte de valeur sont appréciés àchaque clôture.

1.1.5. Contrats de location

Les différentes sociétés du Groupe peuvent être le preneurou le bailleur de contrats de location.

Les contrats de location consentis par le Groupe sontanalysés en contrats de location-financement (crédit-bailet autres) ou en contrats de location simple.

a. La société du Groupe est le bailleur ducontrat de location

Contrats de location-financement

Dans un contrat de location-financement, le bailleurtransfère au preneur l’essentiel des risques et avantagesde l’actif. il s’analyse comme un financement accordé aupreneur pour l’achat d’un bien.

La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat,augmentée le cas échéant de la valeur résiduelle, estenregistrée comme une créance.

Le revenu net de l’opération pour le bailleur ou le loueurcorrespond au montant d’intérêts du prêt et est enregistréau compte de résultat sous la rubrique « intérêts etproduits assimilés ». Les loyers perçus sont répartis sur ladurée du contrat de location-financement en les imputanten amortissement du capital et en intérêts de façon à ceque le revenu net représente un taux de rentabilitéconstant sur l’encours résiduel. Le taux d’intérêt utilisé estle taux d’intérêt implicite du contrat.

Les dépréciations constatées sur ces prêts et créances,qu’il s’agisse de dépréciations individuelles ou dedépréciations de portefeuille, suivent les mêmes règles quecelles décrites pour les prêts et créances.

Contrats de location simple

Est un contrat de location simple, un contrat par lequell’essentiel des risques et avantages de l’actif mis enlocation n’est pas transféré au preneur.

Le bien est comptabilisé à l’actif du bailleur enimmobilisations et amorti linéairement sur la période delocation. L’amortissement du bien s’effectue hors valeurrésiduelle tandis que les loyers sont comptabilisés enrésultat pour leur totalité de manière linéaire sur la duréedu contrat de location.

Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrés au compte de résultat sur les lignes « Produits des autres activités » et« Charges des autresactivités ».

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b. La société du Groupe est le preneur ducontrat de location

Les contrats de location conclus par le Groupe sontanalysés en contrats de location-financement (crédit-bailet autres) ou en contrats de location simple.

Contrats de location financement

un contrat de location-financement est considéré commeun bien acquis par le preneur et financé par emprunt.L’actif loué est comptabilisé pour sa valeur de marché àl’actif du bilan du preneur ou si celle-ci est inférieure, pourla valeur actualisée des paiements minimaux au titre ducontrat de location déterminée au taux d’intérêt implicitedu contrat.

En contrepartie, une dette financière d’un montant égal àla valeur de marché de l’immobilisation ou à la valeuractualisée des paiements minimaux est constatée aupassif du preneur. Le bien est amorti selon la mêmeméthode que celle applicable aux immobilisationsdétenues pour compte propre, après avoir déduit de sonprix d’acquisition l’estimation de sa valeur résiduelle. Ladurée d’utilisation retenue est la durée de vie utile del’actif. La dette financière est comptabilisée au coûtamorti.

Contrats de location simple

Le bien n’est pas comptabilisé à l’actif du preneur. Lespaiements effectués au titre des contrats de locationsimple sont enregistrés dans le compte de résultatlinéairement sur la période de location.

1.1.6. Actifs non courants détenus en vue dela vente et activités abandonnées

un actif est classé comme détenu en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement parle biais d’une transaction de vente que par l’utilisationcontinue.

Le Groupe ne dispose pas au 30 juin 2014 d’actifs détenusen vue de la vente ou des activités abandonnées.

1.1.7. Avantages au personnel

Classification des avantages au personnel

a. Avantages à court terme

Avantages dus les 12 mois suivant la fin de l’exercicependant lequel les membres du personnel ont rendu lesservices correspondants. ils sont à comptabiliser encharges de l’année.

b. Postérieurs à l’emploi à cotisations définies

L’employeur paye un montant fixe de cotisations à unfonds externe et n’a aucune autre obligation. Lesprestations reçues sont déterminées par le cumul descotisations versées augmentées des éventuels intérêts, ilssont comptabilisés en charges de l’année.

c. Postérieurs à l’emploi à prestations définies

Avantages désignant les avantages postérieurs à l’emploiautres que ceux des régimes à cotisations définies.L’employeur s’engage à verser après le départ des salariésun certain montant d’avantages, quelle que soit lacouverture de l’engagement. On comptabilise lesprovisions constituées.

Pour le Groupe, l’indemnité de fin de carrière rentre dans lacatégorie des avantages postérieurs à l’emploi àprestations définies : il s’agit d’une prime octroyée lors dudépart en retraite et qui dépend de l’ancienneté.

d. Avantages à long terme

Avantages qui ne sont pas dus intégralement dans lesdouze mois suivant la fin de l’exercice pendant lequel lesmembres du personnel ont rendu les servicescorrespondants. Les provisions sont comptabilisées sil’avantage dépend de l’ancienneté.

Pour le Groupe, la médaille du travail rentre dans lacatégorie des avantages à long terme : il s’agitd’indemnités versées aux salariés lorsqu’ils atteignent 6niveaux d’anciennetés compris entre 15 et 40 ans.

e. Indemnités de fin de contrat de travail

indemnités de rupture de contrat de travail versées en casde licenciement ou de plan de départ volontaire.L’entreprise peut constituer des provisions si elle estmanifestement engagée à mettre fin au contrat de travaildes salariés.

a. Méthode d’évaluation

L’évaluation de l’engagement est réalisée en suivant la méthode des unités de crédit projetées « projected unit credit » préconisée par la norme iAS 19. Le calcul se fait individu par individu. L’engagement de la société est constitué de la somme des engagementsindividuels.

Selon cette méthode, la valeur actuarielle des prestationsfutures est déterminée en calculant le montant desprestations dues à la date du départ à la retraite en tenantcompte d’une projection des salaires et de l’ancienneté àcette date, en prenant en compte les facteursd’actualisation et de la probabilité de présence et de surviejusqu’à la date de départ à la retraite.

L’engagement représente la valeur actuarielle desprestations futures qui est considérée comme relative auxservices passés dans l’entreprise avant la dated’évaluation. Cet engagement est déterminé en appliquantà la valeur actuarielle des prestations futures le ratio del’ancienneté à la date d’évaluation sur l’ancienneté à ladate du départ à la retraite.

Le coût annuel du régime attribuable au coût d’une annéede service additionnelle pour chacun des participants estdéterminé par le rapport de la valeur actuarielle desprestations futures sur l’ancienneté projetée au momentdu départ à la retraite.

b. Principes de comptabilisation

une provision est comptabilisée au passif du bilan enprovision pour couvrir l’intégralité des engagements.

Les différences liées aux changements d’hypothèses decalcul (départs anticipés, taux d’actualisation…) ouconstatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité(rendement des actifs de couverture…) constituent desécarts actuariels (gains ou pertes).

En application de l’amendement de la norme iAS 19R, cesécarts actuariels ne sont plus amortis et sontcomptabilisés directement dans les gains et perteslatents.

Le coût des services passés est étalé sur la duréerésiduelle d’acquisition des droits.

La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel autitre des régimes à prestations définies comprend :

• les droits supplémentaires acquis par chaque salarié(coût des services rendus) ;

• le coût financier correspondant à l’effet de ladésactualisation ;

• le produit attendu des placements dans les fonds decouverture (rendement brut) ;

• l’effet des réductions et liquidations de régimes

1.1.8. Paiement à base d’actions

Le Groupe offre à ses salariés la possibilité de participer àdes augmentations de capital dans le cadre de plansd’attribution d’actions.

Des actions nouvelles sont alors proposées avec unedécote liée à une période d’incessibilité des actionssouscrites.

La charge afférente aux plans attribués est étalée sur lapériode d’acquisition des droits, dans la mesure oùl’obtention de l’avantage est soumise à une condition deprésence.

Cette charge, inscrite dans les frais de personnel, dont lacontrepartie figure en capitaux propres, est calculée sur labase de la valeur globale du plan, déterminée à la dated’attribution par le Conseil d’Administration.

1.1.9. Provisions de passif

Les provisions enregistrées au passif du bilan du Groupe,autres que celles relatives aux instruments financiers, auxengagements sociaux, concernent principalement lesprovisions pour restructuration, pour litiges, pouramendes, pénalités et risques fiscaux.

une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’unesortie de ressources représentative d’avantageséconomiques sera nécessaire pour éteindre une obligationnée d’un événement passé et lorsque le montant del’obligation peut être estimé de manière fiable. Le montantde cette obligation est actualisé pour déterminer lemontant de la provision, dès lors que cette actualisationprésente un caractère significatif.

une provision pour risques et charges est un passif dontl’échéance ou le montant sont incertains.

3 critères sont prévus par la norme pour la constitution dela provision pour risques et charges :

• obligation actuelle envers un tiers.

• Probabilité de sortie de ressources pour éteindrel’obligation.

• fiabilité de l’évaluation de cette sortie de ressource.

1.1.10. Impôt exigible et différé :

L’impôt exigible est calculé sur la base des règles et tauxappliqués dans les pays d’implantation du Groupe.

“L’impôt différé est comptabilisé lorsqu‘existent desdifférences temporelles entre les valeurs comptables desactifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales".

un impôt différé passif correspond à un impôt différé àpayer. il est reconnu pour toutes les différencestemporelles taxables à l’exception des différencestemporelles taxables générées par la comptabilisationinitiale d’un écart d’acquisition ou la comptabilisationinitiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction quin’est pas un regroupement d’entreprises et qui aumoment de la transaction, n’affecte ni le bénéficecomptable ni le bénéfice imposable.

un impôt différé actif correspond à un impôt à récupérerdans le futur. il est constaté pour toutes les différencestemporelles déductibles et les pertes fiscales reportablesdans la mesure où il est probable que l’entité concernéedisposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels cesdifférences temporelles et ces pertes fiscales pourront êtreimputées.

Le Groupe a opté pour l’appréciation de la probabilité derécupération des actifs d’impôt différé.

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement estincertaine ne sont pas activés. La probabilité derecouvrement est appréhendée par les business plans dessociétés concernées.

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B M C E BANKEtAtS FinAnCiERS CONSOLIDES EN NORMES IFRSAu 30 Juin 2014

1.1.11. Tableau des flux de trésorerie

Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des

comptes de caisse, banques centrales ainsi que les soldes nets des prêts et emprunts à

vue auprès des établissements de crédit.

Les variations de la trésorerie générées par l’activité opérationnelle enregistrent les flux

de trésorerie générés par les activités du Groupe, y compris ceux relatifs aux immeubles

de placement, aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et titres de créances

négociables.

Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux

de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions de filiales, entreprises associées ou

coentreprises consolidées ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions

d’immobilisations, hors immeubles de placement et immeubles donnés en location

simple.

Les variations de la trésorerie liées aux opérations de financement comprennent les

encaissements et décaissements provenant des opérations avec les actionnaires et les

flux liés aux dettes subordonnées et obligataires, et dettes représentées par un titre

(hors titres de créances négociables).

1.1.12. Utilisation d’estimations dans la préparation des étatsfinanciers

La préparation des états financiers du Groupe exige des responsables des métiers et des

fonctions, la formulation d’hypothèses et la réalisation d’estimations qui se traduisent

dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans

l’évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur

sont relatives.

Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l’exercice de leur jugement et

utilisent les informations disponibles à la date d’élaboration des états financiers pour

procéder aux estimations nécessaires.

Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont

recouru à des estimations peuvent à l’évidence s’avérer sensiblement différents de

celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet

significatif sur les états financiers.

Les estimations ayant un effet significatif sur les comptes concernent

principalement :

• Les dépréciations (individuelles et collectives) opérées pour couvrir les risques de

crédit inhérents aux activités d’intermédiation bancaire ;

Par ailleurs, d’autres estimations sont effectuées par le management et concernent

essentiellement :

• Les tests de dépréciation effectués sur les écarts d’acquisition ;

• Les provisions pour les avantages au personnel ;

• La détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes

et charges.

GROUPE BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEURATTESTATION D’EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE

CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2014

nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur et ses filiales (Groupe BMCE Bank)comprenant le bilan, le compte de résultat, l’état du résultat global, le tableau des flux de trésorerie, l’état de variation des capitaux propres et unesélection de notes explicatives au terme du semestre couvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire fait ressortir unmontant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 19.225.970, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 1.229.445.

nous avons ekectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l’examen limité soit planifié et réaliséen vue d’obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comportepas d’anomalie significative. un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiquesappliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. nous n’avons pas ekectué un audit et, en conséquence,nous n’exprimons donc pas d’opinion d’audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas uneimage fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe BMCE Bank arrêtés au 30 juin2014, conformément aux normes comptables internationales (iAS/iFRS).

Casablanca, le 26 septembre 2014

Les Commissaires aux Comptes

ACTIF IFRS juin-14 déc.-13

Valeurs en caisse, Banques Centrales, trésor public, Service des chèques postaux 9 729 986 11 939 091

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 28 555 471 28 223 948

instruments dérivés de couverture

Actifs financiers disponibles à la vente 4 176 367 3 319 804

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés 17 170 058 18 145 727

Prêts et créances sur la clientèle 148 408 565 149 374 957

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

Placements détenus jusqu'à leur échéance 15 658 531 12 536 742

Actifs d'impôt exigible 276 840 92 432

Actifs d'impôt différé 354 243 257 635

Comptes de régularisation et autres actifs 4 671 044 4 317 433

Actifs non courants destinés à être cédés

Participations dans des entreprises mises en équivalence 473 150 472 624

immeubles de placement 810 637 947 602

immobilisations corporelles 5 675 096 5 465 769

immobilisations incorporelles 746 309 770 522

Ecarts d'acquisition 832 468 832 470

TOTAL ACTIF IFRS 237 538 765 236 696 756

BILAN

PASSIF IFRS juin-14 déc.-13

Banques centrales, trésor public, Service des chèques postaux 68 253

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 2 452 555 2 437 494

instruments dérivés de couverture 567

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés 35 039 980 35 068 715

Dettes envers la clientèle 152 703 094 148 790 337

titres de créance émis 14 001 444 12 451 775

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

Passifs d'impôt courant 285 300 94 368

Passifs d'impôt différé 1 077 804 989 759

Comptes de régularisation et autres passifs 6 587 763 11 380 363

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

Provisions techniques des contrats d'assurance

Provisions pour risques et charges 465 605 456 573

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées 5 698 683 5 815 661

TOTAL DETTES 218 312 795 217 553 298

Capital et réserves liées 12 494 956 12 104 178

Réserves consolidées

- Part du Groupe 1 459 693 1 456 083

- Part des minoritaires 3 905 828 3 612 458

Gains ou pertes latents ou différés, part du Groupe 146 417 107 914

Gains ou pertes latents ou différés, part des minoritaires -10 369 -17 778

Résultat net de l’exercice

- Part du Groupe 901 591 1 230 796

- Part des minoritaires 327 854 649 807

TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 19 225 970 19 143 458

TOTAL PASSIF IFRS 237 538 765 236 696 756

En milliers de DH

En milliers de DH

juin-14 juin-13*

intérêts et produits assimilés 6 129 293 5 620 006

intérêts et charges assimilés -2 459 817 -2 353 901

MARGE D' INTERÊTS 3 669 476 3 266 105

Commissions perçues 1 075 221 1 046 386

Commissions servies -162 350 -226 798

MARGE SUR COMMISSIONS 912 871 819 588

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 689 601 282 694

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 121 051 166 437

RESULTAT DES ACTIVITES DE MARCHE 810 652 449 131

Produits des autres activités 413 327 487 629

Charges des autres activités -208 245 -174 455

PRODUIT NET BANCAIRE 5 598 081 4 847 998

Charges générales d'exploitation -2 655 701 -2 520 776

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles -314 833 -323 716

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 2 627 547 2 003 506

Coût du risque -1 054 734 -875 174

RESULTAT D'EXPLOITATION 1 572 813 1 128 332

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence 37 864 36 331

Gains ou pertes nets sur autres actifs 21 820 -4 487

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

RESULTAT AVANT IMPÔTS 1 632 497 1 160 176

impôts sur les bénéfices -403 052 -284 905

RESULTAT NET 1 229 445 875 271

Résultat Hors Groupe 327 854 280 851

RESULTAT NET PART DU GROUPE 901 591 594 420

Résultat par Action (En MAD) 5,0 3,3

Résultat dilué par Action (En MAD) 5,0 3,3

• Montants retraités par rapport aux états finanicers publiés à fin juin 2013, suite à l’entrée en vigueur des amendements de la normeiAS 19 qui s‘appliquent de façon rétrospective. Les rubriques impactées sont : les charges générales d’exploitation pour -1.3 MMAD, lesimpôts sur le résultat pour 0.5 MMAD et le résultat net pour -0.8 MMAD.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES IFRS CONSOLIDES En milliers de DH

juin-14 déc.-13Résultat net 1 229 445 1 880 603Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui seront reclassés ultérieurement en résultat 45 911 12 379Écarts de conversion 5 640 -3 039Actifs financiers diposnibles à la vente nets d'impôts 40 271 15 418

Ecarts de réévaluation 40 271 15 418Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat 14 817Écarts actuariels sur les régimes à prestations définis nets d'impôts 14 817Quote part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises MEETotal des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 45 911 27 195Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 1 275 356 1 907 798Part du Groupe 940 094 1 256 799Part des intérêts minoritaires 335 262 650 999

ETAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES En milliers de DH

47, rue Allal Ben Abdellah20 000 CasablancaMaroc

11, Avenue Bir Kacem Souissi Rabat

www.bmcebank.ma

BMCE BANKEXtRAit DES nOtES AnnEXES AuXEtAtS FinAnCiERS CONSOLIDES EN NORMES IFRS

juin-14 déc-13Résultat avant impôts 1 632 495 2 722 022 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 1 687 840 3 380 727 +/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d’acquisition et des autres immobilisations+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers 95 338 35 273 +/- Dotations nettes aux provisions 590 286 927 426 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence -37 864 -69 089 +/- Perte nette/(gain net) des activités d’investissement -875 285 -1 008 589 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement+/- Autres mouvements -552 106 -61 503 Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 908 210 3 204 245 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés -3 213 422 3 464 610 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 7 651 746 -11 587 602 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers -3 035 205 4 993 174 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -9 011 048 -2 839 357 - impôts versés -438 629 -636 635 Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles -8 046 558 -6 605 810 Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle -5 505 852 -679 544 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations -256 811 -997 292 +/- Flux liés aux immeubles de placement -61 -174 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -325 639 -1 502 270 Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement -582 511 -2 499 736 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -1 081 305 612 593 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 1 462 825 1 940 935 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 381 520 2 553 528 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -34 801 71 311 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -5 741 645 -554 441 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 15 544 470 16 098 911 Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 11 870 838 9 854 817 Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 3 673 632 6 244 094 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 9 802 825 15 544 470 Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 9 729 986 11 870 838 Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 72 839 3 673 632

Variation de la trésorerie nette -5 741 645 -554 441

GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS En milliers de DH

juin-14 juin-13immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitationPlus-values de cessionMoins-value de cessiontitres de capitaux propres consolidésPlus-values de cessionMoins-value de cessionAutres (*) 21 820 -4 487Gains ou pertes sur autres actifs 21 820 -4 487

MARGE D'INTERETS En milliers de DH

juin 2014 juin 2013

Produits Charges Net Produits Charges Net

Opérations avec la clientèle 4 784 035 1 406 087 3 377 948 4 460 990 1 485 645 2 975 345Comptes et prêts/emprunts 4 457 097 1 370 360 3 086 737 4 172 981 1 447 474 2 725 507Opérations de pensions 35 727 -35 727 38 171 -38 171Opérations de location-financement 326 938 326 938 288 009 288 009Opérations interbancaires 383 633 525 443 -141 810 358 480 450 238 -91 758Comptes et prêts/emprunts 261 668 488 145 -226 477 222 345 440 856 -218 511Opérations de pensions 121 965 37 298 84 667 136 135 9 382 126 753Emprunts émis par le Groupeinstruments de couverture de résultats futursInstruments de couverture des portefeuilles couverts en tauxPortefeuille de transactions 511 850 528 287 -16 437 438 384 418 018 20 366titres à revenu fixe 511 850 376 436 135 414 438 384 283 301 155 083Opérations de pensionsPrêts/empruntsDettes représentées par un titre 151 851 -151 851 134 717 -134 717Actifs disponibles à la venteActifs détenus jusqu’à échéance 449 775 449 775 362 152 362 152TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D’INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS 6 129 293 2 459 817 3 669 476 5 620 006 2 353 901 3 266 105

COUT DU RISQUE DE LA PERIODE En milliers de DH

juin-14 juin-13Dotations aux provisions -1 239 385 -985 406Provisions pour dépréciation des prêts et créances -1 214 129 -910 420Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)Provisions engagements par signature -763 -3 917Autres provisions pour risques et charges -24 493 -71 069Reprises de provisions 523 358 271 097Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances 489 952 200 115Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)Reprises de provisions engagements par signature 329 412Reprises des autres provisions pour risques et charges 33 077 70 570Variation des provisions -338 707 -160 865Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéancePertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnéesPertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées -353 661 -160 865Décote sur les produits restructurésRécupérations sur prêts et créances amorties 14 954Pertes sur engagement par signatureAutres pertesCoût du risque -1 054 734 -875 174

INFORMATION SECTORIELLEL'information comptable et financière au sein du Groupe BMCE Bank est déclinée en quatre pôles d'activité :- Banque au Maroc : Bmce Bank Activité Maroc- Gestion d'actifs et Banque d'Affaires : BMCE Capital, BMCE Capital Bourse, BMCE Capital Gestion, - Services Financiers Spécialisés : Salafin, Maghrebail, Maroc Factoring, Euler Hermes Acmar, RM Expert- Activités à l'international : BMCE Bank Off Shore, BMCE international Holding, Banque de développement du Mali, La congolaise deBanque, Bank Of Africa, BMCE Euroservices.- Autres Activités : Locasom Hanouty, EAi, CiD.

RESULTAT PAR SECTEUR OPERATIONNEL En milliers de DH

30/06/2014 30/06/2013Banque Gestion Services Autres Activités Total Banque Gestion Services Autres Activités Total

au Maroc d'actifs & Financiers Activités Internationales au Maroc d'actifs & Financiers Activités InternationalesBanque d'Affaires Spécialisés Banque d'Affaires Spécialisés

Marge d'intérêt 1 565 688 4 864 345 674 -8 671 1 761 921 3 669 476 1 493 988 2 330 282 859 -2 982 1 489 910 3 266 105Marge sur commission 386 889 60 387 6 775 458 820 912 871 355 321 50 817 2 131 411 319 819 588Produits nets banacaires 2 573 645 110 525 358 811 78 106 2 476 994 5 598 081 2 106 461 106 777 291 078 77 374 2 266 308 4 847 998Charge générale d'exploitation et dotations aux amortissements -1 294 304 -90 288 -84 545 -39 273 -1 462 124 (2 970 534) -1 284 807 -101 479 -84 410 -40 741 -1 333 055 (2 844 492)Résultat Brut d'exploitation 1 279 342 20 237 274 266 38 833 1 014 869 2 627 547 821 655 5 298 206 667 36 633 933 253 2 003 506Charge ou Produit d’impôt sur le résultat -224 416 -19 172 -68 387 -7 047 -84 030 ( 403 052) -128 342 -11 560 -43 551 -4 409 -97 043 ( 284 905)Résultat Part du groupe 436 390 38 056 82 622 24 355 320 168 901 591 259 878 35 739 52 401 19 652 226 750 594 420

juin 2014 juin 2013

Produits Charges Net Produits Charges Net

Commissions nettes sur opérations 704 615 50 201 654 414 454 155 106 579 347 576 - avec les établissements de crédit- avec la clientèle 483 828 483 828 143 289 143 289 - sur titres 80 948 36 858 44 090 70 177 84 960 -14 783 - de change 139 839 13 343 126 496 240 689 21 619 219 070 - sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

Prestation de services bancaires et financiers 370 606 112 149 258 457 592 231 120 219 472 012 Produits nets de gestion d’OPCVMProduits nets sur moyen de paiement 165 405 22 669 142 736 139 688 19 553 120 135 AssuranceAutres 205 201 89 480 115 721 452 543 100 666 351 877 PRODUITS NETS DE COMMISSIONS 1 075 221 162 350 912 871 1 046 386 226 798 819 588

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES En milliers de DH

Capital Réserves Actions Réserves et Gains ou pertes Capitaux Propres Intérêtsliées au capital propres résultats consolidés latents ou différés Part Groupe minoritaires Total

Capitaux propres clôture 31.12.2012 corrigés 1 794 634 10 186 734 2 191 425 81 911 14 254 704 4 153 339 18 408 043Changement de méthodes comptables 7 152 7 152 7 152Capitaux propres clôture 31.12.2012 corrigés 1 794 634 10 186 734 2 198 577 81 911 14 261 856 4 153 339 18 415 195Opérations sur capital 122 810 -122 810Paiements fondés sur des actionsOpérations sur actions propres -35 727 -35 727 -35 727Dividendes -592 198 -592 198 -343 582 -935 780Résultat de l’exercice 1 230 796 1 230 796 649 807 1 880 603immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (A)instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B) 14 226 14 226 1 192 15 418Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat (C) -3 039 -3 039 -3 039Avantages au personnel iAS 19R (1) 14 817 14 817 14 817Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C) 26 003 26 003 1 192 27 195Variation de périmètre (2) -36 716 -36 716 -167 092 -203 808Divers 44 956 44 956 -49 178 -4 221Capitaux propres clôture 31.12.2013 corrigés 1 794 634 10 309 544 -35 727 2 722 605 107 914 14 898 970 4 244 486 19 143 458Changement de méthodes comptables (1)Capitaux propres clôture 31.12.2013 corrigés 1 794 634 10 309 544 -35 727 2 722 605 107 914 14 898 970 4 244 486 19 143 458Opérations sur capital 390 778 -390 778Paiements fondés sur des actionsOpérations sur actions propres 35 727 35 727 35 727Dividendes -719 206 -719 206 -358 892 -1 078 099Résultat de l’exercice 901 591 901 591 327 854 1 229 445immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (E)instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (F) 32 863 32 863 7 408 40 271Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat (G) 5 640 5 640 5 640Avantages au personnel iAS 19R (1)Gains ou pertes latents ou différés (D) + (E) + (F) 38 503 38 503 7 408 45 911Variation de périmètre (3) -59 408 -59 408 21 540 -37 868Divers (*) -93 519 -93 519 -19 084 -112 604Capitaux propres clôture 30.06.2014 1 794 634 10 700 322 2 361 284 146 417 15 002 657 4 223 312 19 225 970

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE En milliers de DH COMMISSIONS NETTES En milliers de DH

ACTIFS ET PASSIFS PAR SECTEUR OPERATIONNEL30/06/2014 31/12/2013

Banque Gestion Services Autres Activités Total Banque Gestion Services Autres Activités Totalau Maroc d'actifs & Financiers Activités Internationales au Maroc d'actifs & Financiers Activités Internationales

Banque d'Affaires Spécialisés Banque d'Affaires Spécialiséstotal bilan 163 214 074 428 964 8 003 614 90 068 65 802 045 237 538 765 161 135 143 362 570 14 602 647 192 495 60 403 901 236 696 756Elélments d'actifActifs disponibles à la vente 1 456 987 111 695 17 166 19 957 2 570 562 4 176 367 1 417 723 109 504 14 713 22 763 1 755 101 3 319 804Prêts et créances sur la clientèle 97 484 950 157 14 442 480 36 480 978 148 408 565 102 077 895 273 13 781 855 33 514 934 149 374 957Actifs financiers évalués à la juste valeur 28 414 298 121 020 2 155 17 998 28 555 471 27 649 487 47 963 48 526 450 28 223 948Placements détenus jusqu'à échéance 2 591 115 27 13 067 389 15 658 531 2 523 427 27 10 013 288 12 536 742Eléments du passifDettes envers la clientèle 104 631 895 993 1 167 264 46 902 942 152 703 094 102 358 798 6 204 1 240 940 45 184 395 148 790 337Fonds propres 14 041 581 133 793 1 160 080 ( 129 726) 4 020 242 19 225 970 13 839 405 137 808 1 188 659 ( 82 799) 4 060 385 19 143 458

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BMCE BANKEXtRAit DES nOtES AnnEXES AuXEtAtS FinAnCiERS CONSOLIDESEN NORMES IFRS

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATEGIES DE COUVERTUREMISSION & ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUESDans le cadre des missions du Conseil d’Administration portant sur la maîtrise des risques associés aux activités de la Banque, l’examendes systèmes mis en œuvre par la Direction Générale afin de gérer ces risques et ce, garantissant le respect des exigences applicables liéesà la réglementation, aux sociétés, aux valeurs mobilières et aux autres obligations légales, BMCE Bank a mis en place un dispositif de gestiondes risques reposant sur plusieurs instances de gouvernance, d’une part, et des instances de gestion courante, d’autre part.Sont ainsi impliqués dans la gestion et surveillance des risques de la Banque et du Groupe, le CACi Banque et le CACi Groupe, leComité de Surveillance des Grands Risques, le Comité de Direction Générale, les Comités Seniors de Crédit, outre le Comité deDéclassement, le Comité ALCO, le Comité Risques Groupe qui traite des risques de crédit, marché et opérationnel. Par ailleurs, le Contrôle Général Groupe est mandaté pour diligenter des missions d'inspection et d'audit dans les différentes entitésopérationnelles aussi bien au Maroc qu'à l'étranger.le Pôle Risques Groupe & Coordination, à travers le Management des Risques Maroc, le Management des Risques à l’international etl'Analyse et suivi des engagements, assure, d’une part, la surveillance des risques supportés par les entités du Groupe et, d’autre part,examine les modalités d'octroi de lignes de crédit. La mission du Pôle Risques Groupe & Coordination est de parvenir à la maîtrisedes risques contribuant activement à :

- La définition de la politique des risques du Groupe BMCE Bank ;- La mise en place d'un système de contrôle des risques ;- La définition et la gestion des processus de prise et de suivi des engagements.

RISQUE DE CREDITLe risque de crédit est le risque de non remboursement par des clients de leurs obligations envers la Banque en intégralité et dansles délais impartis, et qui pourrait entrainer une perte financière pour la Banque. C'est la catégorie de risque la plus large et qui peutêtre corrélée à d'autres catégories de risque.Dispositif de Décision La procédure d'octroi de crédit mise en oeuvre au sein de BMCE Bank s'articule autour de deux approches :- une approche standardisée, pour les produits communs destinés aux particuliers, qui repose sur deux piliers :

- L'utilisation d'une fiche d'auto-contrôle qui formate les critères d'acceptation, sur la base desquels l'évaluation des risques est menée. Cette fiche d'auto-contrôle reprend les conditions du crédit et vérifie la conformité et le respect des normes de crédit ;

- un système de délégation qui désigne les niveaux de pouvoirs des autorisations d'attribution de crédit. il permet d'assurer la conformité des décisions prises aux process de crédit et l'intégrité de la personne délégataire. Chaque demande de prêt transite par toutes les entités subordonnées jusqu'à son octroi par l'entité titulaire de la demande en question.

- une approche individuelle, en fonction des spécificités et des besoins des entreprises, qui repose sur trois principes directeurs :- La gestion du portefeuille de crédit qui permet au Senior Management de détenir suffisamment d'informations pour évaluer

le profil de risque de client ;- La délégation du pouvoir d'approbation à des individus intuitu personae sur la base de leur expérience,

jugement, compétence, et formation professionnelle ;- L'équilibre des pouvoirs, les facilités étant accordées sur la base du jugement d'au moins trois personnes "troïka".

Pour certains niveaux de risques, l'approbation du Comité Senior de Crédit ou du Président de la Banque doit être sollicitée. A noter égalementqu'un contrôle autonome de la qualité du crédit et du respect des procédures est assuré par le Contrôle Général Groupe.Pareillement, le Pôle Risques Groupe & Coordination veille de manière autonome et poursuit le maintien de la qualité de gestion des risqueset le respect des règles et procédures internes.Le niveau d'approbation requis est généralement déterminé par le montant des facilités proposées au client, le rating du client, les créditsnécessitant l'approbation d'un spécialiste sectoriel, les crédits jouissant de garanties sûres, la maturité de la facilité.La mise en place de la Régionalisation au sein de BMCE Bank a été accompagnée d’une évolution du schéma délégataire afin d’y intégrer lanouvelle dimension régionale, à travers l’attribution de délégations de pouvoir aux régions et l’instauration d’un comité de crédit régional. Diversification du Portefeuille La diversification du portefeuille de crédit demeure une préoccupation permanente de la politique de risque de la Banque. Leséventuelles concentrations par contrepartie ou par secteur font l'objet d'un examen régulier donnant lieu le cas échéant à des actionscorrectives permettant une gestion dynamique de l'exposition de la Banque.A ce propos, des limites de concentration sont instaurés et revues semestriellement portant sur les secteurs d'activité. Aussi, des reportingsréguliers sont adressés à Bank Al-Maghrib, notamment celui du coefficient de division des risques.Dispositif de Surveillance du Risque Crédit le Pôle Risques Groupe & Coordination via l'entité en charge des Risques du Management des Risques assure, au niveau du Groupe BMCE Bank, desmissions de :

- Prévention des risques de crédit ;- Contribution à la politique globale de crédit ;- Surveillance permanente des risques de crédit.

Dans le cadre de l'exercice de cette fonction, cette entité est amenée à :- Surveiller la régularité des engagements ;- Détecter les créances présentant des signes de faiblesse persistants ;- Suivre avec le réseau l'évolution des principaux risques ;- Déterminer les dossiers éligibles au déclassement au regard de la réglementation en vigueur régissant les créances en

souffrance.Créances en Souffranceune revue exhaustive du portefeuille de la Banque est effectuée mensuellement à l'aide d'un état des comptes à risques conçu parréférence aux critères de classifications des créances en souffrance instituées par la circulaire n°19 de BAM, ainsi qu'à d'autres critèrescomplémentaires retenus par la Banque.Dispositif de Notation Interne Concernant le projet notation interne hors Retail, le déploiement de l’outil de notation interne FACt a été généralisé. Des formations ont étédispensées à l’ensemble des acteurs du réseau commercial.Le projet de Scoring pour le segment clientèle Retail se poursuit. une première grille de score pour les crédits à la consommation a été miseen production au cours du 1er semestre 2013. D’autres grilles et systèmes décisionnels sont en cours d’implémentation.Ces projets qui s’inscrivent dans le cadre du périmètre Groupe BMCE Bank (y compris les filiales locales) ont pour objectif d’ancreropérationnellement la notation interne et le scoring Retail dans les processus Métiers de la Banque et de ses filiales en facilitant par ailleursla prise de décision d’octroi de crédit.RISQUE DE MARCHELes risques de marché sont définis comme les risques de pertes sur des positions de bilan et de hors bilan à la suite de variations desprix du marché, ils recouvrent :

- Le risque de taux d’intérêt ;- Le risque sur titre de propriété ;- Le risque de change ;- Le risque sur produits de base.

Et deux typologies de risque de crédit sur opérations de marché :- Risque de contrepartie ;- Risque de règlement livraison.

Les principaux acteurs du dispositif de pilotage des risques de marché au sein du Groupe BMCE Bank sont :- LLee CCoommiittéé RRiissqquueess GGrroouuppee qui définit la politique de gestion des risques de marché Groupe et valide toute modification inhérente

au pilotage des risques sur opérations de marché mise en œuvre au sein des différentes entités du périmètre ; - LLee MMaannaaggeemmeenntt ddeess RRiissqquueess MMaarroocc qui centralise la gestion des risques de marché du Groupe BMCE Bank en tant que fonction

indépendante des front office du Groupe, ce qui lui confère une objectivité optimale dans le pilotage des risques de marché etl’arbitrage entre les différentes activités sur opérations de marché.

Le dispositif de gestion des risques de marché du Groupe BMCE Bank s’articule autour de trois axes principaux :- Limites (Limites de Contrepartie sur Opérations de Marché, Limites de Marché, Limites réglementaires) ; - indicateurs de risques (Valeur en risque (VaR) globale et par classe d’actif ; Stress testing par facteur de risque ;

Sensibilité et duration du portefeuille global ou par activité pour les positions sur taux ; sensibilités de type delta, gamma, véga, thêta, rhô pour les positions sur produits dérivés) ;

- Exigences en Fonds Propres.RISQUE GLOBAL DE LIQUIDITE ET DE TAUX D'INTERET Afin de préserver les équilibres du bilan dans un contexte de forte croissance des actifs, le dispositif de gestion des risques de liquiditéet de taux d'intérêt mis en place par BMCE Bank a pour objectif de veiller à :

- Assurer la stabilité des résultats contre les variations des taux d'intérêts, en préservant la marge d'intérêt et en optimisant la valeur économique des Fonds Propres ;

- Assurer un niveau de liquidité suffisant, permettant à la Banque de faire face à ses obligations à tout moment en la mettant à l'abri d'une crise éventuelle ;

- S'assurer que le risque inhérent aux positions de change ne vienne diminuer la marge bénéficiaire de la Banque ; - Orienter la stratégie de la Banque de telle sorte à pouvoir saisir pleinement les opportunités de croissance offertes

par l'environnement macro économique.Risque de LiquiditéLa stratégie de la Banque en matière de gestion du risque de liquidité a pour but, d'adapter la structure de ses ressources afin depermettre à la Banque de poursuivre de manière harmonieuse l'expansion de son activité.Le risque de liquidité se traduit pour la Banque à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements, lorsque des besoins inattendus sont subis, et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides.une telle éventualité peut trouver son origine dans d'autres causes que la liquidité. Par exemple des pertes importantes qui résultentdes défaillances des contreparties, ou d'évolutions adverses du marché.Deux sources majeures peuvent générer un risque de liquidité :

- L'incapacité de l'établissement de lever les fonds nécessaires pour faire face à des situations inattendues à court terme,notamment un retrait massif des dépôts ou un tirage maximal des engagements en hors bilan ;

- Le non adossement des actifs et passifs ou le financement des actifs moyen et long termes par des passifs à court terme.un niveau de liquidité acceptable est un niveau qui permet à la Banque à la fois de financer l'évolution de ses actifs, et de faire faceà ses engagements dès qu'ils sont exigibles, en mettant ainsi la Banque à l'abri d'une crise éventuelle. Deux indicateurs permettent d'apprécier le profil de liquidité de la Banque :

- Le coefficient de liquidité (tel que défini par la Banque Centrale) ;- Le profil des impasses cumulées à horizon 12 mois en mode statique.

La technique des impasses / Gap périodiques ou cumulées en dirhams et en devises, permet d'évaluer le niveau de risque de liquiditéencouru par la Banque à court, moyen et long termes. Cette technique permet d'estimer les besoins nets de refinancement surdifférents horizons et arrêter les modalités adéquates de couverture.Risque de TauxLe risque de taux d'intérêt est le risque que l'évolution future des taux d'intérêt vienne réduire les marges prévisionnelles de la Banque.La variation des taux d'intérêt impacte également la valeur actualisée des flux futurs attendus. Le degré d'impact sur la valeur économiquedes actifs et des passifs dépend de la sensibilité des différentes composantes du bilan à une variation des taux.L'appréciation du risque de taux peut s'effectuer au travers d'un ensemble de simulations de stress testing, dans le cadre d'un scénariode variation des taux de 200 pbs tel que préconisé par le Comité de Bâle.La stratégie de la Banque en matière de gestion du risque de taux d'intérêt, veille à assurer la stabilité des résultats contre les variations des taux d'intérêts, en préservant la marge d'intérêt et en optimisant la valeur économique des Fonds Propres.Les variations des taux d'intérêts peuvent avoir des répercussions néfastes sur la marge d'intérêt de la Banque, et par conséquentcauser de sérieuses déviations par rapport au plan initial.

Afin de neutraliser ces risques de déviation, le département ALM oriente régulièrement la stratégie de la Banque en fixant des règlesd'adossement des emplois à des ressources de même nature, et en définissant un seuil de tolérance maximum de déviation de lamarge d'intérêt par rapport au PnB prévisionnel.

La technique des impasses / Gap périodiques ou cumulées en dirhams et en devises, permet d'évaluer le niveau de risque de tauxencouru par la Banque à court terme et à moyen long termes. Cette technique permet d'estimer les décalages d'adossements actif / passif sur différents horizons afin d'arrêter les modalités adéquates de couverture.

RISQUE OPERATIONNELLe risque opérationnel correspond à la possibilité de subir une perte découlant d'un processus interne défaillant ou d'un systèmeinadéquat, d'une erreur humaine ou d'un évènement externe.

L’objectif prioritaire du Groupe BMCE Bank au travers de son dispositif de gestion des risques opérationnels est la réduction de l'exposition auxrisques opérationnels, l’optimisation des processus de surveillance et le renforcement du dispositif de contrôle.

Le système interne de mesure du risque opérationnel est étroitement associé à la gestion quotidienne des risques à travers la collecte des évènements de risques, la cartographie des risques opérationnels ainsi que les indicateurs clés de risques (K.R.i). uneorganisation spécifique de gestion des risques opérationnels a été mise en place se basant sur des interlocuteurs risques opérationnels. ils'agit des Correspondants Risques opérationnels Métiers et Filiales (CRO), coordinateurs risques opérationnels et relais risques opérationnels.

Les données produites font partie intégrante de ses processus de surveillance et de contrôle du profil de risque opérationnel :

- L'exposition au risque opérationnel et les pertes subies sont régulièrement notifiées à la direction de l'unité concernée,à la Direction Générale et au Conseil d'Administration ;

- Le système de gestion est correctement documenté, permettant d'assurer le respect d'un ensemble formalisé de contrôles, de procédures internes et de mesures correctives en cas de non-conformité ;

- Les auditeurs internes et/ou externes sont appelés à examiner périodiquement les processus de gestion et les systèmes de mesure du risque opérationnel. Ces examens portent sur les activités des unités et sur la fonction indépendante de gestion du risque opérationnel.

Plusieurs types d'attitudes peuvent être envisagés pour la gestion des risques opérationnels :

- Renforcer les contrôles ;

- Couvrir les risques, en particulier via la mise en place d'assurance ;

- Eviter les risques, via notamment le redéploiement d'activités ;

- Elaborer des plans de continuité d'activité.

Le Groupe BMCE Bank dispose d'un très fort dispositif de contrôle permettant une forte réduction des risques opérationnels. Cependant, entermes de gestion des risques opérationnels et via son dispositif dédié, elle conserve toute latitude pour identifier au cas par cas le comportement optimal, en fonction des différents types de risque explicités au préalable. Par ailleurs, le Groupedispose de polices d'assurances permettant d'atténuer les risques encourus relatifs aux dommages des locaux, des fraudes, des vols devaleurs et de responsabilité civile…

La gouvernance des risques opérationnels au sein du Groupe BMCE Bank est structurée en trois Comités RO :

- Comité Risques Opérationnels Groupe ;

- Comité Risques Opérationnels Filiales ;

- Comité de Suivi des Risques Opérationnels.

Les missions de ces Comités portent sur la revue périodique de :

- L’évolution de l’exposition aux risques opérationnels et de l’environnement de contrôle de ces risques ;

- L’identification des principales zones de risque, en termes d’activités et de types de risques ;

- La définition des actions préventives et correctives à mettre en place afin de réduire le niveau de risque ;

- Le montant des Fonds Propres à allouer aux risques opérationnels, le coût des actions de prévention à mettre en œuvreainsi que le coût lié aux assurances à mettre en place.

Plan de Continuité d'Activité

Porté par un cadre réglementaire, le plan de continuité d'activité répond à une importance croissante accordée à la minimisation des effets des interruptions des activités, du fait des interdépendances qui existent entre elles et les ressources sur lesquelles elles reposent, notamment humaines, informatiques ou encore logistiques. il s'agit d'un ensemble de mesures et procédures visant à assurer, selon divers scénarios de crise, y compris face à des chocs extrêmes, le maintien, le cas échéant de façon temporaire selon un mode dégradé, des prestations des services essentielles de la Banque puis la reprise planifiée des activités.

RISQUE PAYSPar risque pays on entend la possibilité qu’une contrepartie souveraine d’un pays donné ne soit pas en mesure ou refuse, et que lesautres contreparties de ce pays ne soient pas en mesure, de remplir leurs obligations à l’égard de l’étranger pour des considérationsd’ordre sociopolitique, économique ou financier.

La politique de gestion des risques pays décrit en détail le dispositif qui repose sur les axes suivants :

- identification du risque pays ;

- Calcul de l’exposition par pays et consolidation ;

- Élaboration de la notation interne et fiche pays ;

- Allocation des limites pays ;

- Reporting et alertes ;

- Provisionnement.

Le suivi et la surveillance des expositions du Groupe sur les risques pays sont assurés à travers une remontée mensuelle de Reportingprovenant des filiales à destination du Management des Risques .

Ces reporting dressent la situation en fin de mois et permettent un suivi des limites pays fixées.

STRESS TESTINGLe stress testing consiste à analyser différents scénarios suite à des chocs extrêmes affectant le portefeuille et a pour objectif :

- De renforcer les outils de mesure de risque afin de prévoir et d’anticiper d’éventuels risques de crédit ;

- une meilleure allocation des Fonds Propres en prenant en considération l’augmentation continue des encours du créditdu portefeuille.

Le Groupe BMCE Bank intègre le stress testing comme composante fondamentale de sa politique de gestion des risques, à ce titre, desexercices de stress test sont réalisés régulièrement en sus des nouveaux reportings semestriels instaurés par le régulateur.

30/06/2014 31/12/2013Portefeuille Portefeuille Total Portefeuille Portefeuille Total

de évalué en valeur de évalué en valeurtransactions de marché transactions de marché

sur option sur option

ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTATTitres de créances négociables 9 120 189 9 120 189 9 687 896 9 687 896Bons du trésor et autres effets mobilisables auprès des banques centrales 7 952 078 7 952 078 7 083 791 7 083 791Autres titres de créances négociables 1 168 111 1 168 111 2 604 105 2 604 105Obligations 348 024 348 024 459 108 459 108Obligations d'EtatAutres obligations 348 024 348 024 459 108 459 108Actions et autres titres à revenu variable 19 126 047 19 126 047 18 073 479 18 073 479Opérations de pensionPrêts- aux établissements de crédit- à la clientèle entreprises- à la clientèle particuliersInstruments financiers dérivés de transaction -38 789 -38 789 3 465 3 465instruments dérivés de cours de change -39 366 -39 366 2 888 2 888instruments dérivés de taux d'intérêt 577 577 577 577instruments dérivés sur actionsinstruments dérivés de créditAutres instruments dérivésTOTAL DES ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT 28 555 471 28 555 471 28 223 948 28 223 948dont titres prêtéshors actions et autres titres à revenu variablePASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTATEmprunts de titres et ventes à découvertOpérations de pensionEmprunts 2 446 666 2 446 666 2 430 244 2 430 244Etablissements de crédit 2 446 666 2 446 666 2 430 244 2 430 244Clientèle EntreprisesDettes représentées par un titreInstruments financiers dérivés de transactions 5 889 5 889 7 250 7 250instruments dérivés de cours de change 5 889 5 889 7 250 7 250instruments dérivés de taux d'intérêtinstruments dérivés sur actionsinstruments dérivés de créditAutres instruments dérivésTOTAL DES PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT 5 889 2 446 666 2 452 555 7 250 2 430 244 2 437 494

ACTIFS, PASSIFS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES EN VALEUR DEMARCHE PAR RESULTAT En milliers de DH

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BMCE BANKEXtRAit DES nOtES AnnEXES AuXEtAtS FinAnCiERS CONSOLIDESEN NORMES IFRS

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE En milliers de DH

juin-14 décembre-13

titres de créance négociables

Bons du trésor et autres effets mobilisables auprès de la banque centrale

Autres titres de créance négociables

Obligations 2 140 500 1 425 413

Obligations d'Etat 2 140 500 1 425 413

Autres Obligations

Actions et autres titres à revenu variable 2 371 916 2 192 610

dont titres cotés 77 366 125 195

dont titres non cotés 2 294 550 2 067 415

TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE AVANT DEPRECIATION 4 512 416 3 618 023

Provisions pour dépréciation des actifs disponibles à la vente -336 049 -298 219

titres à revenu fixe

titres à revenu variable -336 049 -298 219

TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE, NETS DE DEPRECIATIONS 4 176 367 3 319 804

dont titres à revenu fixe, nets de dépréciations

30-juin-14 31-déc-13

Comptes à vue 3 200 872 4 630 305

Prêts 13 365 943 13 362 300

Opérations de pension 666 090 193 327

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS AVANT DEPRECIATION 17 232 905 18 185 932

Dépréciation des prêts et créances émis sur les établissements de crédit 62 847 40 205

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS NETS DE DEPRECIATION 17 170 058 18 145 727

PRETS CONSENTIS ET CREANCES SUR LESETABLISSEMENTS DE CREDIT

30-juin-14 31-déc-13

Comptes à vue 1 651 337 1 723 359

Emprunts 24 662 623 18 429 985

Opérations de pension 8 726 020 14 915 371

TOTAL DES DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 35 039 980 35 068 715

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT

30-juin-14 31-déc-13

Banque au Maroc 104 631 895 102 358 798

Services Financiers Spécialisés 1 167 264 1 240 940

Activités à l'international 46 902 942 45 184 395

Gestion d'actifs 993 6 204

Autres Activités

TOTAL EN PRINCIPAL 152 703 094 148 790 337

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN 152 703 094 148 790 337

VENTILATION DES DETTES ENVERS LA CLIENTELE PAR AGENT ECONOMIQUE En milliers de DH

30-juin-14 31-déc-13

Maroc 105 800 152 103 605 942

Afrique 45 958 782 43 577 634

Europe 944 160 1 606 761

TOTAL EN PRINCIPAL 152 703 094 148 790 337

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN 152 703 094 148 790 337

VENTILATION DES DETTES SUR LA CLIENTELE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET D'EXPLOITATION En milliers de DH

30-juin-14 31-déc-13

TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUÉES EN DÉBUT DE PÉRIODE 456 573 520 590

Dotations aux provisions 28 652 613

Reprises de provisions -33 346 -42 337

utilisation des provisions 13 964 -23 726

Variation des parités monétaires et divers -238 1 433

TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUÉES EN FIN DE PÉRIODE 465 605 456 573

PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES En milliers de DH

30/06/2014 30/06/2013

Capital (En MAD) 1 794 633 900 1 794 633 900

nombre d'actions ordinaires en circulation au cours de l'année 179 463 390 179 463 390

Résultat Part groupe (En MAD) 901 591 490 594 420 000

Résultat par Action (En MAD) 5,0 3,3

Résultat dilué par Action (En MAD) 5,0 3,3

EVOLUTION DU CAPITAL ET RESULTAT PAR ACTION

Dénomination Secteur d'activité % du contrôle % d'intérêts Méthode de

consolidation

BMCE BAnK Banque Mère

BMCE CAPitAL Banque d'Affaires 100,00% 100,00% i.G.

BMCE CAPitAL GEStiOn Gestion d'actifs 100,00% 100,00% i.G.

BMCE CAPitAL BOuRSE intermédiation boursière 100,00% 100,00% i.G.

MAROC FACtORinG Factoring 100,00% 100,00% i.G.

MAGHREBAiL Crédit-Bail 51,00% 51,00% i.G.

SALAFin Crédit à la consommation 74,76% 74,76% i.G.

BMCE EuROSERViCES Ets financier 100,00% 100,00% i.G.

LA COnGOLAiSE DE BAnQuE Banque 25,00% 25,00% i.G.

BMCE intERnAtiOnAL HOLDinG Banque 100,00% 100,00% i.G.

BAnK OF AFRiCA Banque 72,63% 72,63% i.G.

LOCASOM Location de voiture 100,00% 97,30% i.G.

RM EXPERtS Recouvrement 100,00% 100,00% i.G.

BAnQuE DE DEVELOPPEMEnt Du MALi Banque 27,38% 27,38% M E E

EuLER HERMES ACMAR Assurance 20,00% 20,00% M E E

HAnOutY Distribution 45,55% 45,55% M E E

EuRAFRiC inFORMAtiOn informatique 41,00% 41,00% M E E

COnSEiL inGEniERiE Et DEVELOPPEMEnt Bureau d'études 38,90% 38,90% M E E

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

30-juin-14 31-déc-13

Comptes ordinaires débiteurs 24 876 349 21 263 162

Prêts consentis à la clientèle 112 663 062 107 613 766

Opérations de pension 6 333 714 15 707 669

Opérations de location-financement 11 329 472 11 096 420

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE AVANT DEPRECIATION 155 202 597 155 681 017

Dépréciation des prêts et créances sur la clientèle -6 794 032 -6 306 060

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE NETS DE DEPRECIATION 148 408 565 149 374 957

30-juin-14 31-déc-13

Banque au Maroc 97 484 950 102 077 889

Services Financiers Spécialisés 14 442 480 13 781 855

Activités à l'international 36 480 978 33 514 940

Gestion d'actifs 157 273

Autres Activités

TOTAL EN PRINCIPAL 148 408 565 149 374 957

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN 148 408 565 149 374 957

30-juin-14 31-déc-13

Maroc 111 927 587 115 860 017

Afrique 34 078 004 31 708 337

Europe 2 402 974 1 806 603

TOTAL EN PRINCIPAL 148 408 565 149 374 957

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN 148 408 565 149 374 957

DETTES ENVERS LA CLIENTELE En milliers de DH

30-juin-14 31-déc-13

Comptes ordinaires créditeurs 83 924 308 83 808 102

Comptes à terme 35 711 552 32 738 282

Comptes d'épargne 19 344 324 18 930 245

Bons de caisse 4 262 448 4 144 400

Opérations de pension 1 561 703 1 166 600

Autres comptes crediteurs 7 898 759 8 002 708

TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTELE 152 703 094 148 790 337

En milliers de DH

En milliers de DH

PRETS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE

VENTILATION DES CREANCES ENVERS LA CLIENTELE PAR AGENT ECONOMIQUE

VENTILATION DES CREANCES SUR LA CLIENTELE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

30 juin 2014 31 déc 2013

Valeur Cumul des Valeur Valeur Cumul des Valeurbrute amortissements nette brute amortissements nette

comptable et pertes comptable comptable et pertes comptablede valeur de valeur

Immobilisations corporelles 10 046 259 4 371 163 5 675 096 9 674 496 4 208 727 5 465 769

terrains et constructions 1 978 671 274 608 1 704 063 1 751 061 521 905 1 229 156

Equipement, Mobilier, installations 3 724 682 1 993 370 1 731 312 3 702 800 1 547 661 2 155 139

Biens mobiliers donnés en location

Autres immobilisations 4 342 906 2 103 185 2 239 721 4 220 635 2 139 161 2 081 474

Immobilisations Incorporelles 1 581 951 835 642 746 309 1 536 277 765 755 770 522

Logiciels informatiques acquis 972 983 480 282 492 701 935 657 420 712 514 945

Logiciels informatiques produits par l'entreprise

Autres immobilisations incorporelles 608 968 355 360 253 608 600 620 345 043 255 577

Immeubles de placements 920 516 109 879 810 637 1 037 034 89 432 947 602

www.bmcebank.ma

BMCE BANKEtAtS DE SYntHESE COMPtES SOCIAUXAu 30 Juin 2014

En milliers de DHACTIF 30/06/2014 31/12/2013

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 2 112 976 4 887 537 Créances sur les établissements de crédit et assimilés 18 131 030 16 005 369 A vue 3 511 386 3 898 432 A terme 14 619 644 12 106 937 Créances sur la clientèle 98 010 068 102 648 468 Crédits de trésorerie et à la consommation 38 203 635 34 280 353 Crédits à l'équipement 15 320 174 15 996 975 Crédits immobiliers 34 715 120 33 399 673 Autres crédits 9 771 139 18 971 467 Créances acquises par affacturageTitres de transaction et de placement 28 651 686 27 886 210 Bons du trésor et valeurs assimilées 7 952 078 7 430 851 Autres titres de créance 1 714 735 3 334 877 titres de propriété 18 984 873 17 120 482 Autres actifs 1 674 017 1 434 211 Titres d'investissement 4 540 217 4 736 488 Bons du trésor et valeurs assimilées 1 047 642 1 049 440 Autres titres de créance 3 492 575 3 687 048 Titres de participation et emplois assimilés 6 722 793 6 580 711 Créances subordonnées 207 190 203 506 Immobilisations données en crédit-bail et en locationImmobilisations incorporelles 462 382 473 298 Immobilisations corporelles 2 201 989 2 337 608 TOTAL DE L’ACTIF 162 714 348 167 193 406

PASSIF 30/06/2014 31/12/2013

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postauxDettes envers les établissements de crédit et assimilés 21 852 658 25 446 508 A vue 1 813 339 276 074 A terme 20 039 319 25 170 434 Dépôts de la clientèle 104 741 779 102 603 285 Comptes à vue créditeurs 53 546 950 54 063 658 Comptes d'épargne 18 612 444 18 266 621 Dépôts à terme 27 206 702 25 057 683 Autres comptes créditeurs 5 375 683 5 215 323 Titres de créance émis 13 871 623 11 776 460 titres de créance négociables 11 408 893 9 330 980 Emprunts obligataires 2 462 730 2 445 480 Autres titres de créance émisAutres passifs 3 002 117 8 093 806 Provisions pour risques et charges 629 208 639 507 Provisions réglementéesSubventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie Dettes subordonnées 5 316 666 5 420 997 Ecarts de réévaluationRéserves et primes liées au capital 10 700 323 10 309 544 Capital 1 794 634 1 794 634 Actionnaires. Capital non versé (-)Report à nouveau (+/-) 10 40 Résultats nets en instance d'affectation (+/-)Résultat net de l'exercice (+/-) 805 330 1 108 625 TOTAL DU PASSIF 162 714 348 167 193 406

HORS BILAN En milliers de DH

HORS BILAN 30/06/2014 31/12/2013ENGAGEMENTS DONNÉS 18 096 656 19 728 636 Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés 1 173 045 1 174 388 Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 7 693 802 9 390 831 Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 2 281 329 2 405 794 Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 6 928 022 6 746 244 titres achetés à réméréAutres titres à livrer 20 458 11 379 ENGAGEMENTS REÇUS 5 963 099 5 566 387 Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilésEngagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés 5 713 731 5 346 463 Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 30 773 30 770 titres vendus à réméréAutres titres à recevoir 218 595 189 154

En milliers de DHTABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

30/06/2014 31/12/2013

Produits d'exploitation bancaire perçus 4 814 235 8 406 432

Récupérations sur créances amorties 14 954 3 674

Produits d'exploitation non bancaire perçus 64 998 350 943

Charges d'exploitation bancaire versées 2 603 722 4 224 969

Charges d'exploitation non bancaire versées 30 539 95 148

Charges générales d'exploitation versées 1 274 253 2 569 709

impôts sur les résultats versés 212 892 372 362

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES 772 781 1 498 861

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés -2 125 661 86 639

Créances sur la clientèle 4 638 400 -5 478 096

titres de transaction et de placement -569 205 5 930 759

Autres actifs -239 806 1 430 780

immobilisations données en crédit-bail et en location

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés -3 593 850 -904 336

Dépôts de la clientèle 2 138 494 270 546

titres de créance émis 2 095 163 1 714 595

Autres passifs -5 091 689 -2 431 495

Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation -2 748 154 619 392

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION -1 975 373 2 118 253

Produit des cessions d'immobilisations financières 16 550 650 955

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 15 761 6 776

Acquisition d'immobilisations financières 20 319 1 636 236

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles 178 816 591 843

intérêts perçus 299 975 525 032

Dividendes perçus 347 190 343 643

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT 480 340 -701 673

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

Emission de dettes subordonnées -104 331 1 003 552

Emission d'actions

Remboursement des capitaux propres et assimilés

intérêts versés 457 344 682 375

Dividendes versés 717 853 592 229

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT -1 279 528 -271 052

VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE -2 774 561 1 145 529

TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE 4 887 537 3 742 008

TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 2 112 976 4 887 537

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS 30/06/2014 30/06/2013(+) intérêts et produits assimilés 3 231 831 2 896 254 (-) intérêts et charges assimilées 1 661 629 1 456 355 MARGE D'INTERET 1 570 202 1 439 899

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en locationRESULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

(+) Commissions perçues 472 424 482 862 (-) Commissions servies 96 151 135 531 MARGE SUR COMMISSIONS 376 273 347 331

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction 578 192 198 452 (+) Résultat des opérations sur titres de placement 68 510 46 097 (+) Résultat des opérations de change 59 875 120 920 (+) Résultat des opérations sur produits dérivés 31 855 26 233 RESULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ 738 432 391 702

(+) Divers autres produits bancaires 383 840 383 406 (-) Diverses autres charges bancaires 97 992 92 043 PRODUIT NET BANCAIRE 2 970 755 2 470 295

(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières 9 211 20 631 (+) Autres produits d'exploitation non bancaire 64 997 104 699 (-) Autres charges d'exploitation non bancaire 27 974 24 317 (-) Charges générales d'exploitation 1 444 521 1 360 668 RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1 572 468 1 210 640

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance -564 605 -225 230 (+) Autres dotations nettes des reprises aux provisions 10 359 -132 763 RESULTAT COURANT 1 018 222 852 647 RESULTAT NON COURANT

(-) impôts sur les résultats 212 892 149 829 RESULTAT NET DE L'EXERCICE 805 330 702 818

ETAT DES SOLDES DE GESTION En milliers de DH

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 30/06/2014 30/06/2013(+) RESULTAT NET DE L'EXERCICE 805 330 702 818

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 170 269 159 378 (+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 51 772 8 649 (+) Dotations aux provisions pour risques généraux 146 790 (+) Dotations aux provisions réglementées(+) Dotations non courantes(-) Reprises de provisions 63 549 73 339 (-) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 10 461 3 384 (+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 2 469 (-) Plus-values de cession sur immobilisations financières(+) Moins-values de cession sur immobilisations financières 2 565 44 060 (-) Reprises de subventions d'investissement reçues(+) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 955 926 987 441

(-) Bénéfices distribués(+) AUTOFINANCEMENT 955 926 987 441

BILAN En milliers de DH

PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES AU 30 JUIN 2014

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

Les méthodes d'évaluation sont conformes à celles préconisées par le plan comptable des établissements de crédit

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES En milliers de DH

30/06/2014 30/06/2013

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 5 452 262 4 377 311 intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 243 269 244 091 intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 2 691 454 2 422 674 intérêts et produits assimilés sur titres de créance 297 108 229 490 Produits sur titres de propriété 383 840 383 405 Produits sur immobilisations en crédit-bail et en locationCommissions sur prestations de service 383 664 355 375 Autres produits bancaires 1 452 927 742 276 CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 2 481 507 1 907 018

intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 487 103 425 425 intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 866 308 840 555 intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 308 219 190 376 Charges sur immobilisations en crédit-bail et en locationAutres charges bancaires 819 877 450 662 PRODUIT NET BANCAIRE 2 970 755 2 470 293

Produits d'exploitation non bancaire 64 998 104 699 Charges d'exploitation non bancaire 30 539 68 377 CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 1 444 522 1 360 668

Charges de personnel 654 220 655 113 impôts et taxes 41 581 33 738 Charges externes 578 452 512 439 Autres charges générales d'exploitationDotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 170 269 159 378 DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 1 051 949 593 819

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 679 457 259 591 Pertes sur créances irrécouvrables 320 286 160 850 Autres dotations aux provisions 52 206 173 378 REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 509 480 300 519

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 420 184 195 211 Récupérations sur créances amorties 14 954 Autres reprises de provisions 74 342 105 308 RESULTAT COURANT 1 018 223 852 647

Produits non courantsCharges non courantesRESULTAT AVANT IMPOTS 1 018 223 852 647 impôts sur les résultats 212 892 149 829 RESULTAT NET DE L'EXERCICE 805 330 702 818

47, rue Allal Ben Abdellah20 000 CasablancaMaroc

11, Avenue Bir Kacem Souissi Rabat

BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEURATTESTATION D’EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

PERIODE DU 1er JANVIER AU 30 JUIN 2014

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examenlimité de la situation intermédiaire de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur « BMCE Bank » comprenant le bilan, le hors bilan, le compte deproduits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et les états des informations complémentaires (EtiC) relatifs à la périodedu 1er janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 18.616.963,dont un bénéfice net de KMAD 805.330, relève de la responsabilité des organes de gestion de l’émetteur.

nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d’examen limité. Ces normes requièrent quel’examen limité soit planifié et réalisé en vue d’obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d’anomalie significative.un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux donnéesfinancières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. nous n’avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n’exprimonsdonc pas d’opinion d’audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas uneimage fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Banque Marocaine du CommerceExtérieur « BMCE Bank » arrêtés au 30 juin 2014, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 26 septembre 2014

Les Commissaires aux Comptes

www.bmcebank.ma

BMCE BANKEtAtS DE SYntHESE COMPtES SOCIAUXAu 30 Juin 2014

Valeur Valeur Valeur de Plus-values Moins-valuescomptable brute actuelle remboursement latentes latentes Provisions

Titres de transaction 28 241 072 28 240 737 28 240 737 335 Bons du trésor et valeurs assimilées 7 952 078 7 952 078 7 952 078 Obligations 1 223 786 1 223 786 1 223 786 Autres titres de créance 80 000 80 000 80 000 titres de propriété 18 985 208 18 984 873 18 984 873 335 Titres de placement 410 949 410 949 410 949 Bons du trésor et valeurs assimiléesObligationsAutres titres de créance 410 949 410 949 410 949 titres de propriétéTitres d'investissement 4 548 060 4 540 217 4 456 083 84 133 7 844 Bons du trésor et valeurs assimilées 1 047 642 1 047 642 978 593 69 049 Obligations 3 140 486 3 132 643 3 117 559 15 084 7 844 Autres titres de créance 359 932 359 932 359 932 TOTAL 33 200 081 33 191 903 33 107 769

Emetteurs privés

Ets de crédit Emetteurs Financiers Non Total Total

et assimilés publics Financiers 30/06/2014 31/12/2013

Titres côtés 8 905 695 18 984 873 2 191 643 30 082 211 27 023 467

Bons du trésor et valeurs assimilées 8 890 239 8 890 239 8 439 977

Obligations 15 456 2 191 643 2 207 099 1 463 007

Autres titres de créance

titres de propriété 18 984 873 18 984 873 17 120 483

Titres non côtés 2 635 601 182 096 189 339 102 655 3 109 692 5 599 232

Bons du trésor et valeurs assimilées

Obligations 2 149 330 2 149 330 2 453 014

Autres titres de créance 460 246 92 359 80 000 632 604 2 988 720

titres de propriété

intérêts courus 26 026 89 738 189 339 22 655 327 758 157 498

TOTAL 2 635 601 9 087 791 19 174 212 2 294 298 33 191 903 32 622 698

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Amortissements et/ou provisionsMontant brut Reclassement Montant des Montant des Montant Montant des Reclassement Dotation Montant des Montantau début de Brut au cours acquisitions cessions ou brut à la amortissements amortissement au titre amortissements net àl'exercice de l'exercice au cours de retraits au fin de et/ou provisions au cours de sur Cumul la fin de

l'exercice cours de l'exercice au début de de l'exercice l'exercice immobilisations l'exercicel'exercice l'exercice sorti

Immobilisations incorporelles 959 680 -917 48 046 1 007 725 486 381 58 045 544 427 463 299 Droit au bail 89 038 -917 484 89 522 89 522 immobilisations en recherches et développementAutres immobilisations incorporelles d'exploitation 870 641 47 562 918 203 486 381 58 045 544 427 373 777 immobilisations incorporelles hors exploitationImmobilisations corporelles 5 182 130 917 130 771 160 142 5 152 758 2 844 523 112 005 4 842 2 951 686 2 201 073 Immeubles d'exploitation 1 071 535 -21 891 12 477 250 1 083 762 295 051 -5 595 10 565 200 299 821 783 942 terrain d'exploitation 195 493 -6 811 50 195 443 195 443 immeubles d'exploitation - Bureaux 876 042 -15 080 12 477 200 888 319 295 051 -5 595 10 565 200 299 821 588 498 immeubles d'exploitation - Logements de fonctionsMobilier et matériel d'exploitation 1 587 693 14 386 2 821 1 599 258 1 313 267 37 435 2 817 1 347 885 251 373 Mobilier de bureau d'exploitation 407 578 9 675 417 253 286 963 9 202 296 165 121 088 Matériel de bureau d'exploitation 174 447 1 379 2 602 173 223 154 324 3 395 2 602 155 117 18 106 Matériel informatique 893 844 2 139 10 895 973 794 730 21 868 6 816 592 79 381 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 19 554 290 209 19 634 6 467 1 441 209 7 699 11 936 Autres matériel d'exploitation 92 271 904 93 175 70 783 1 529 72 313 20 862 Autres immobilisations corporelles d'exploitation 1 680 180 45 024 71 1 725 132 1 068 729 52 649 75 1 121 303 603 829 Immobilisation corporelles hors exploitation 842 722 22 807 58 883 157 000 744 606 167 475 5 595 11 356 1 750 182 677 561 929 terrain hors exploitation 482 192 6 621 11 504 151 400 342 296 342 296 Immeubles hors exploitation 253 901 16 186 46 016 5 600 294 316 91 458 5 595 7 453 1 750 102 756 191 561 Mobilier et matériel hors exploitation 47 975 318 48 293 34 753 1 449 36 202 12 091 Autres immobilisations corporelles hors exploitation 58 654 1 046 59 700 41 265 2 455 43 720 15 980 TOTAL 6 141 810 178 816 160 142 6 160 484 3 330 904 170 050 4 842 3 496 112 2 664 371

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT En milliers de DH

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR

En milliers de DH

Montant Dont entreprises liées et apparentées

30/06/2014 31/12/2013 30/06/2014 31/12/2013Brut Provisions Net Net Net Net

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés 198 479 198 479 198 780 198 479 198 780 Créances subordonnées à la clientèleTOTAL 198 479 198 479 198 780 198 479 198 780

CREANCES SUBORDONNEES En milliers de DH

En milliers de DH

Crédits par Crédits par Total Provision pour créancesdécaissement signature en souffrance

créances pré-douteuses 449 560 449 560 42 435 créances douteuses 1 438 428 1 438 428 878 804 créances compromises 3 879 291 3 879 291 2 662 859 Total 5 767 280 5 767 280 3 584 097

Bank Al-Maghrib, Banques Autres Ets. de Total TotalTrésor au Ets. de crédit à 30/06/2014 31/12/2013

Public et Services Maroc crédit et l'étrangerdes chèques assimiléspostaux au Maroc

Comptes ordinaires débiteurs 971 585 1 190 138 2 409 689 983 870 5 555 282 8 273 208 Valeurs reçues en pension 441 108 220 009 661 117 183 731

Au jour le jourA terme 441 108 220 009 661 117 183 731 Prêts de trésorerie 415 295 1 277 607 1 163 916 2 856 818 955 770

Au jour le jour 47 676 24 670 72 346 500 000 A terme 367 619 1 252 937 1 163 916 2 784 472 455 770 Prêts financiers 588 542 7 580 890 8 169 432 8 501 003 Autres créances 2 895 759 42 976 43 006 2 981 741 2 965 220 Intérêts courus à recevoir 3 747 2 595 11 132 2 142 19 616 13 973 Créances en souffrance

TOTAL 3 871 091 2 680 654 11 499 327 2 192 934 20 244 006 20 892 905

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES En milliers de DH

Secteur privéSecteur Entreprises Entreprises Autres Total Totalpublic financières non clientèles 30/06/2014 30/12/2013

financières

Crédits de trésorerie 1 033 847 3 425 566 25 180 651 65 708 29 705 772 26 251 440 Comptes à vue débiteurs 837 539 3 425 566 13 829 556 38 729 18 131 390 14 921 831 Créances commerciales sur le Maroc 74 427 3 340 161 15 479 3 430 067 3 587 039 Crédits à l'exportation 294 621 294 621 279 860 Autres crédits de trésorerie 121 881 7 716 313 11 500 7 849 694 7 462 710 Crédits à la consommation 8 024 610 8 024 610 7 548 190 Crédits à l'équipement 3 195 675 11 869 487 15 065 162 15 809 864 Crédits Immobiliers 10 964 079 23 705 900 34 669 979 33 359 804 Autres crédits de trésorerie 461 766 6 727 884 398 306 7 587 956 17 135 233 Créances acquises par affacturageIntérêts courus à recevoir 36 676 81 377 394 173 261 180 773 406 707 702 Créances en souffrance 4 609 1 888 1 379 146 797 540 2 183 183 1 836 235

Créances pré-douteuses 92 744 314 382 407 126 358 229 Créances douteuses 83 206 488 788 70 547 559 624 383 811 Créances compromises 4 526 1 682 797 614 412 611 1 216 433 1 094 195 TOTAL 4 732 573 10 236 715 50 185 842 32 854 939 98 010 068 102 648 468

CREANCES SUR LA CLIENTELE En milliers de DH

ACTIF 30/06/2014 31/12/2013Instruments optionnels achetés 39 367 195 Opérations diverses sur titres 67 559 99 128 Débiteurs divers 462 361 411 167 Sommes dues par l'Etat 255 544 149 757 Sommes dues par les organismes de prévoyanceSommes diverses dues par le personnel 44 836 74 134 Comptes clients de prestations non bancairesDivers autres débiteurs 161 981 187 276 Valeurs et emplois divers 9 011 9 013 Comptes de régularisation 1 095 719 914 708 Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan 139 167 83 075 Contrepartie du résultat de change de hors bilanContrepartie du résultat sur produits dérivés de hors bilanContrepartie du résultat sur titres de hors bilanComptes d'écart sur devises et titresRésultats sur produits dérivés de couvertureCharges à répartir sur plusieurs exercices 122 780 133 327 Comptes de liaison entre sièges, succ. et agences au Maroc 121 729 236 045 Produits à recevoir et charges constatées d'avance 606 766 272 846 Produits à recevoir 142 410 51 122 Charges constatées d'avance 464 356 221 724 Comptes transitoires ou d'attente débiteursAutres comptes de régularisation 105 277 189 415 Créances en souffrance sur opérations diversesTOTAL 1 674 017 1 434 211

DETAIL DES AUTRES ACTIFS En milliers de DH

En milliers de DHCREANCES EN SOUFFRANCE SUR LA CLIENTELE SOCIALE

Date de cession Nature Montant Amortissements Valeur nette Produit Plus-values Moins-values ou de retrait Brut cumulés comptable de cession de cession de cession

30/06/2014 materiel roulant rattache à l'exploit 209 209 5 5

28/02/2014 domaine municipal vallée ain chock 150 000 150 000

01/06/2014 materiel de bureau divers 1 030 1 030 103 103 30/06/2014 materiel de bureau divers 1 572 1 572 157 157 30/06/2014 villa ada, quartier ouasis 7 000 1 750 5 250 8 350 3 100 30/06/2014 propriete docuprint, maarif 250 200 50 7 146 7 096

160 061 4 761 155 301 15 761 10 461

PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONSEn milliers de DH

www.bmcebank.ma

BMCE BANKEtAtS DE SYntHESE COMPtES SOCIAUXAu 30 Juin 2014

Secteur PrivéSecteur Entreprises Entreprises Autre TOTAL TOTALPublic Financières non Financières clientèle 30/06/2014 31/12/2013

Comptes à vue créditeurs 2 038 023 792 552 10 915 186 38 952 118 52 697 879 53 657 968 Comptes d'épargne 17 911 18 844 243 18 862 154 18 516 445 Dépôts à terme 5 775 036 5 011 105 1 771 682 13 153 059 25 710 882 23 485 369 Autres comptes créditeurs 2 933 244 1 609 893 2 233 509 160 740 6 937 386 6 381 923 intérêts courus à payer 55 014 37 953 76 474 364 037 533 478 561 580 TOTAL 10 801 317 7 451 503 15 014 762 71 474 197 104 741 779 102 603 285

DEPOTS DE LA CLIENTELE

ACTIF 30/06/2014 31/12/2013Instruments optionnels vendus 32 129 2 943 Opérations diverses sur titres 266 592 6 443 606 Créditeurs divers 1 530 366 678 626

Sommes dues à l'Etat 374 529 384 988 Sommes dues aux les organismes de prévoyance 56 617 54 973 Sommes diverses dues au le personnel 146 779 112 645 Sommes diverses dues aux actionnaires et associés 721 432 3 578 Fournisseurs de biens et services 19 488 Divers autres créditeurs 211 521 122 442 Comptes de régularisation 1 173 030 968 631

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan 66 923 47 707 Comptes d'écart sur devises et titresRésultats sur produits dérivés de couvertureComptes de liaison entre sièges, succ. et agences au Maroc 835 741 275 008 Charges à payer et produits constatées d'avance 235 170 283 881 Autres comptes de régularisation 35 196 362 035 TOTAL 3 002 117 8 093 806

DETAIL DES AUTRES PASSIFS En milliers de DH

Encours Dotations Reprises Autres Encours31/12/2013 variations 30/06/2014

Provisions déduites de l'Actif : 4 449 194 731 564 488 297 -373 4 692 088 Créances sur les établissements de crédit et assimilés 58 672 3 58 669 Créances sur la clientèle 3 256 312 679 457 420 181 106 3 515 694 Agios réservés 14 297 4 564 9 733 titres de placements 335 335 titres de participation et emplois assimilés 1 111 800 51 772 63 285 -474 1 099 813 immobilisations en crédit-bail et en locationtitres d'investissement 8 113 264 -5 7 844 Provisions inscrites au Passif : 639 507 434 10 733 629 208 Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature 1 379 434 1 813 Provisions pour risques de changeProvisions pour risques généraux 615 021 615 021 Provisions pour pensions de retraite et obligations similairesProvisions pour autres risques et charges 23 107 10 733 12 374 Provisions réglementéesTOTAL GENERAL 5 088 701 731 998 499 030 -373 5 321 296

PROVISIONS En milliers de DH

Encours Affectation du Autres Encours31/12/2013 résultat variations 30/06/2014

Ecarts de réévaluationRéserves et primes liées au capital 10 309 544 390 779 10 700 323

Réserve légale 460 306 460 306 Autres réserves 4 942 820 390 779 5 333 599 Primes d'émission, de fusion et d'apport 4 906 418 4 906 418 Capital 1 794 633 1 794 633

Capital appelé 1 794 633 1 794 633 Capital non appeléCertificats d'investissementFonds de dotationsActionnaires - Capital non verséReport à nouveau (+/-) 40 30 10 Résultats nets en instance d'affectation (+/-)Résultat net de l'exercice (+/-) 1 108 623 805 330 TOTAL 13 212 840 390 809 13 300 296

CAPITAUX PROPRES En milliers de DH

ENGAGEMENTS 30/06/2014 31/12/2013Engagements de financement et de garantie donnés 18 076 199 19 717 257 Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés 1 173 045 1 174 388 Crédits documentaires importAcceptations ou engagements de payerOuvertures de crédit confirmés 1 173 045 1 174 388 Engagements de substitution sur émission de titresEngagements irrévocables de crédit-bailAutres engagements de financement donnésEngagements de financement en faveur de la clientèle 7 693 803 9 390 830 Crédits documentaires import 2 996 653 4 103 121 Acceptations ou engagements de payer 953 013 864 663 Ouvertures de crédit confirmés 3 710 443 4 074 666 Engagements de substitution sur émission de titresEngagements irrévocables de crédit-bailAutres engagements de financement donnés 33 694 348 380 Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 2 281 329 2 405 795 Crédits documentaires export confirmés 185 170 103 965 Acceptations ou engagements de payer 6 779 10 057 Garanties de crédits donnéesAutres cautions, avals et garanties donnés 2 089 380 2 291 773 Engagements en souffranceEngagements de garantie d'ordre de la clientèle 6 928 022 6 746 244 Garanties de crédits donnéesCautions et garanties en faveur de l'administration publique 4 916 571 4 821 898 Autres cautions et garanties données 2 011 451 1 924 346 Engagements en souffranceEngagements de financement et de garantie reçus 5 744 504 5 377 234 Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilésOuvertures de crédit confirmésEngagements de substitution sur émission de titresAutres engagements de financement reçusEngagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés 5 713 731 5 346 464 Garanties de crédits 2 064 220 2 042 433 Autres garanties reçues 3 649 511 3 304 031 Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 30 773 30 770 Garanties de crédits 30 773 30 770 Autres garanties reçues

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

ENGAGEMENTS Montant

Engagements donnés 20 458 titres achetés à réméréAutres titres à livrer 20 458 Engagements reçus 218 595 titres vendus à réméréAutres titres à recevoir 218 595

ENGAGEMENTS SUR TITRES

VALEURS ET SURETES RECUES ET DONNEES EN GARANTIE En milliers de DH

Valeurs et sûretés Valeur comptable Rubriques du Passif Montants des dettesdonnées en garantie nette ou du Hors Bilan enregistrant ou des engagements

les dettes ou les engagements par signature reçus par signature reçus couverts

Bons du trésor et valeurs assimilées 8 411 258 BDt donnés en pension Autres titres 1 642 977 Autres valeurs donnés en pension HypothèquesAutres valeurs et sûretés réellesTOTAL 10 054 235

Valeurs et sûretés Valeur comptable Rubriques de l'Actif Montants des créancesreçues en garantie nette ou du Hors Bilan enregistrant ou des engagements

les créances ou les engagements par signature donnés par signature donnés couverts

Bons du trésor et valeurs assimilées 1 335 653 Autres titres 1 171 172 Hypothèques 51 305 094 Autres valeurs et sûretés réelles 129 254 588 TOTAL 183 066 507

En milliers de DH

En milliers de DH

Monnaie Montant Cours Taux Durée Conditions de Montant de en monnaie (1) (2) remboursement de l'emprunt l'emprunt de anticipé, en monnaie

l'emprunt subordonnée nationale et convertibilité (3) (contre-valeur

DH)DH 1 000 000 1 4,20% 10 ans 1 000 000 DH 150 000 1 5,95% Perpétuel 150 000 DH 850 000 1 4,79% Perpétuel 850 000 DH 950 000 1 4,50% Perpétuel 950 000 DH 50 000 1 5,30% Perpétuel 50 000 DH 160 000 1 6,18% 10 ans 160 000 DH 50 000 1 6,18% 10 ans 50 000 DH 790 000 1 5,01% 10 ans 790 000 EuR 70 000 11,2135 5,86% 10 ans 784 945 EuR 40 000 11,2135 5,90% 10 ans 448 540 (1) cours Bank Al Maghrib au 30/06/2014(2) éventuellement indeterminée(3) Se référer au contrat de dettes subordonnées

DETTES SUBORDONNEES En milliers de DH

Opérations de couverture Autres opérations30/06/2014 31/12/2013 30/06/2014 31/12/2013

Opérations de change à terme 39 346 956 41 351 033 5 602 045 3 028 691 Devises à recevoir 17 714 631 18 706 181 2 413 819 1 241 209 Dirhams à livrer 804 378 3 001 013 1 255 277 24 269 Devises à livrer 18 882 662 17 646 092 1 550 881 1 500 194 Dirhams à recevoir 1 945 285 1 997 747 382 068 263 019 Dont swaps financiers de devisesEngagements sur produits dérivés 6 517 815 26 210 436 526 359 627 829 Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêtEngagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt 3 554 647 3 582 753 526 359 627 089 Engagements sur marchés réglementés de cours de changeEngagements sur marchés de gré à gré de cours de change 1 795 058 21 035 373 740 Engagements sur marchés réglementés d'autres instrumentsEngagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments 1 168 110 1 592 310

OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES En milliers de DH

Montant des risques dépassant 5% des fonds propresNombre Montant global Crédits par Crédits par Montant des

des risques décaissement signature titres détenusdans le capitaldu bénéficiaire

29 51 059 770 37 115 073 6 726 657 509 511

CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MEME BENEFICIAIRE En milliers de DH

Bank AutresAl-Maghrib Ets. Ets. Total TotalTrésor Public Banques de crédit de crédit 30/06/2014 31/12/2013et Services au Maroc et assimilés à l'étrangerdes chèques au Marocpostaux

Comptes ordinaires créditeurs 194 45 260 187 478 232 932 275 690 Valeurs données en pension 5 425 599 886 767 2 400 175 8 712 541 14 907 619 Au jour le jourA terme 5 425 599 886 767 2 400 175 8 712 541 14 907 619 Emprunts de trésorerie 1 240 000 838 345 5 557 714 3 992 953 11 629 012 9 160 866 Au jour le jour 715 208 831 575 1 546 783 89 844 A terme 1 240 000 123 137 5 557 714 3 161 378 10 082 229 9 071 022 Emprunts financiers 91 061 550 1 110 208 1 201 819 1 042 525 Autres dettes 10 166 399 11 781 22 346 18 017 Intérêts courus à payer 16 765 4 276 19 859 13 108 54 008 41 790 TOTAL 6 783 591 1 729 981 8 035 339 5 303 747 21 852 658 25 446 507

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES En milliers de DH

En milliers de DH

NATURES Caractèristiques DES TITRES Date de Date Valeur Taux Mode de Montant

jouissance d'échéance nominale remboursementunitaire

CD BMCE 05/10/2012 05/10/2014 100 4,60% infini 285 000CD BMCE 10/10/2012 10/10/2015 100 4,80% infini 360 500CD BMCE 10/10/2012 10/10/2014 100 4,60% infini 160 000CD BMCE 22/10/2012 22/10/2014 100 4,60% infini 40 000CD BMCE 29/10/2012 29/10/2014 100 4,61% infini 125 000 CD BMCE 29/10/2012 29/10/2014 100 4,80% infini 18 500 CD BMCE 31/10/2012 31/10/2014 100 4,61% infini 30 000 CD BMCE 14/11/2012 14/11/2014 100 4,65% infini 60 000 CD BMCE 07/12/2012 07/03/2015 100 4,95% infini 200 000 CD BMCE 07/12/2012 07/03/2015 100 4,65% infini 150 000 CD BMCE 11/12/2012 11/12/2014 100 4,95% infini 91 300 CD BMCE 21/12/2012 21/12/2014 100 4,95% infini 10 000 CD BMCE 11/09/2013 10/09/2014 100 4,45% infini 53 000 CD BMCE 23/09/2013 22/09/2014 100 4,46% infini 138 000 CD BMCE 01/10/2013 30/09/2014 100 4,46% infini 300 000 CD BMCE 14/10/2013 13/10/2014 100 4,50% infini 165 000 CD BMCE 04/10/2013 03/10/2014 100 4,46% infini 95 000 CD BMCE 27/09/2013 26/09/2014 100 4,46% infini 70 000 CD BMCE 28/10/2013 27/10/2014 100 4,46% infini 15 000 CD BMCE 31/10/2013 30/10/2014 100 4,45% infini 100 000 CD BMCE 31/12/2013 30/12/2014 100 4,55% infini 100 000 CD BMCE 30/12/2013 29/12/2014 100 4,50% infini 426 000 CD BMCE 30/12/2013 30/01/2015 100 4,60% infini 490 000 CD BMCE 20/12/2013 19/12/2014 100 4,50% infini 165 000 CD BMCE 24/12/2013 23/12/2014 100 4,50% infini 143 900 CD BMCE 16/12/2013 16/01/2015 100 4,60% infini 200 000 CD BMCE 13/12/2013 13/01/2015 100 4,60% infini 410 000 CD BMCE 24/01/2014 23/01/2015 100 4,25% infini 420 000 CD BMCE 24/01/2014 24/07/2015 100 4,50% infini 455 000 CD BMCE 24/01/2014 25/07/2014 100 3,90% infini 80 000 CD BMCE 13/01/2014 12/01/2015 100 4,25% infini 409 000 CD BMCE 13/01/2014 14/07/2014 100 3,90% infini 230 000 CD BMCE 21/03/2014 21/03/2016 100 4,10% infini 705 000 CD BMCE 21/03/2014 20/03/2015 100 3,75% infini 295 000 CD BMCE 14/04/2014 13/10/2014 100 3,55% infini 49 000 CD BMCE 18/04/2014 18/04/2017 100 4,25% infini 420 000 CD BMCE 14/04/2014 13/04/2015 100 3,75% infini 82 000 CD BMCE 01/04/2014 31/03/2015 100 3,75% infini 40 000 CD BMCE 01/04/2014 01/04/2016 100 4,10% infini 60 000 CD BMCE 09/04/2014 09/04/2018 100 3,85% infini 65 000 CD BMCE 07/04/2014 06/04/2015 100 3,75% infini 90 000 CD BMCE 28/04/2014 27/04/2015 100 3,70% infini 520 000 CD BMCE 07/04/2014 07/04/2017 100 4,25% infini 443 000 CD BMCE 07/04/2014 06/10/2014 100 3,55% infini 72 000 CD BMCE 30/04/2014 29/04/2015 100 3,75% infini 250 000 CD BMCE 30/04/2014 30/04/2017 100 4,20% infini 310 000 CD BMCE 30/04/2014 30/04/2018 100 4,40% infini 170 000 CD BMCE 30/04/2014 30/04/2019 100 4,55% infini 365 000 CD BMCE 08/05/2014 08/05/2017 100 4,15% infini 70 000 CD BMCE 08/05/2014 08/05/2019 100 4,50% infini 12 000 CD BMCE 08/05/2014 07/05/2015 100 3,65% infini 35 000 CD BMCE 08/05/2014 07/08/2014 100 3,40% infini 150 000 CD BMCE 13/05/2014 11/11/2014 100 3,50% infini 251 000CD BMCE 13/05/2014 13/05/2016 100 3,90% infini 200 000CD BMCE 15/05/2014 15/05/2017 100 4,20% infini 210 000CD BMCE 13/05/2014 12/05/2015 100 3,60% infini 30 000CD BMCE 23/06/2014 22/06/2015 100 3,55% infini 60 800CD BMCE 04/06/2014 03/06/2015 100 3,60% infini 250 000

Encours CD BMCE 11 200 000

TITRES DE CREANCES EMIS En milliers de DH

www.bmcebank.ma

BMCE BANKEtAtS DE SYntHESE COMPtES SOCIAUXAu 30 Juin 2014

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN ENMONNAIE ETRANGERE En milliers de DH

BILAN Montant

Actif 21 345 590

Valeurs en caisse, Banques centrales, trésor public, Service des chèques postaux 98 133

Créances sur les établissements de crédit et assimilés 8 363 053

Créances sur la clientèle 6 664 725

titres de transaction et de placement et d'investissement 1 317 254

Autres actifs 127 345

titres de participation et emplois assimilés 4 576 601

Créances subordonnées 198 479

immobilisations données en crédit-bail et location

immobilisations incorporelles et corporelles

Passif 19 765 582

Banques centrales, trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 15 105 392

Dépôts de la clientèle 910 757

titres de créance émis 2 462 730

Autres passifs 53 218

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées 1 233 485

Hors bilan 6 122 246

Engagements donnés 5 935 841

Engagements reçus 186 405

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE En milliers de DH

30/06/2014 30/06/2013

Produits 1 364 167 614 791

Gains sur les titres de transaction 639 893 220 424

Plus-value de cession sur titres de placement 92 733 95 601

Reprise de provision sur dépréciation des titres de placement 1 047

Gains sur les produits dérivés 532 572 93 421

Gains sur les opérations de change 98 969 204 298

Charges 625 735 223 090

Pertes sur les titres de transaction 61 701 21 973

Moins value de cession sur titres de placement 23 887 49 584

Dotation aux provisions sur dépréciation des titres de placement 335 968

Pertes sur les produits dérivés 500 718 67 187

Pertes sur opérations de change 39 094 83 378

RESULTAT 738 432 391 701

30/06/2014 30/06/2013

Charges de personnel 654 220 655 113

impôts et taxes 41 581 33 738

Charges extérieures 578 452 512 439

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles 170 269 159 378

30/06/2014 30/06/2013

Intérêts perçus 3 231 831 2 896 255

intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 243 269 244 091

intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 2 691 454 2 422 674

intérêts et produits assimilés sur titres de créance 297 108 229 490

Intérêts servis 1 661 630 1 456 356

intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 487 103 425 425

intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle 866 308 840 555

intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis 308 219 190 376

RESEAU En nombre

30/06/2014 31/12/2013Guichets permanents 646 635 Guichets périodiquesDistributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque 683 672 Succursales et agences à l'étranger 1 1 Bureaux de représentation à l'étranger 32 32

EFFECTIFS 30/06/2014 31/12/2013Effectifs rémunérés 4 847 4 883 Effectifs utilisés 4 847 4 883 Effectifs équivalent plein temps 4 847 4 883 Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)Cadres (équivalent plein temps) 3 007 2 889 Employés (équivalent plein temps) 1 840 1 994

Dont effectifs employés à l'étranger

MARGE D'INTERETS En milliers de DH

30/06/2014 30/06/2013

Commissions perçues 472 424 482 861

Sur opérations avec les établissements de crédit

Sur opérations avec la clientèle 164 300 106 424

Sur opérations de change 88 760 127 486

Relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres 13 196 12 002

Sur produits dérivés

Sur opérations sur titres en gestion et en dépôt 11 224 10 784

Sur moyens de paiement 139 720 138 722

Sur activités de conseil et d'assistance

Sur ventes de produits d'assurances 24 290 18 631

Sur autres prestations de service 30 934 68 812

Commissions versées 96 151 135 532

Sur opérations avec les établissements de crédit

Sur opérations avec la clientèle

Sur opérations de change 48 243 31 619

Relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

Sur produits dérivés 3 282 1 536

Sur opérations sur titres en gestion et en dépôt 11 801 82 991

Sur moyens de paiement 22 505 19 386

Sur activités de conseil et d'assistance

Sur ventes de produits d'assurances

Sur autres prestations de service 10 320

COMMISSIONS En milliers de DH

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION En milliers de DH

AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE En milliers de DH

A- Origine des résultats affectés Montant B- Affectation des résultats MontantDécision du : mai 2014Report à nouveau 40 Réserves légalesRésultats nets en instance d'affectation Dividendes 717 854 Résultats net de l'exercice 1 108 623 Autres affectations 390 809 Prélèvement sur les bénéficesAutres prélèvementsTOTAL A 1 108 663 TOTAL B 1 108 663

30/06/2014 31/12/2013 31/12/2012Capitaux propres et assimilés 18 616 963 18 633 841 17 111 881 Opérations et résultats de l'exercice

Produit net bancaire 2 970 755 4 809 284 4 591 117 Résultat avant impôts 1 018 222 1 480 987 940 595 impôts sur les résultats 212 892 372 362 227 527 Bénéfices distribués 717 854 592 229 515 890 Résultats non distribués (mis en réserves ou en instance d'affectation)Résultat par titre (en MAD)

Résultat net par action ou part socialeBénéfice distribué par action ou part sociale 4 3 3 Personnel

Montants des rémunérations brutes de l'exercice 654 220 1 308 295 1 330 648 Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice 4 847 4 883 4 894

RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES En milliers de DH

Nombre de titres détenusNom des principaux Adresse Exercice Exercice Part du capital Pourcentage desactionnaires ou associés précédent actuel détenue (%) droits de vote (%)A- ACTIONNAIRES MAROCAINSRMA WAtAnYA* 67, Avenue des FAR- Casablanca 53 871 291 53 814 091 29,99 29,99 SFCM 239, Bd Mohamed V- Casablanca 907 205 907 205 0,51 0,51 FinAnCECOM 69 Avenue des FAR- Casablanca 11 602 664 10 705 347 5,97 5,97 CiMR 100, Bd Abdelmoumen- Casablanca 7 348 804 7 348 804 4,09 4,09 CDG** 15 186 872 15 186 872 8,46 8,46 MAMDA/MCMA 16 Rue Abou inane - Rabat 9 220 533 9 220 533 5,14 5,14 PERSOnnEL BMCE BAnK 2 688 743 2 648 958 1,48 1,48 SBVC Et DiVERS 26 974 116 27 968 418 15,58 15,58 tOtAL (1) 127 800 228 127 800 228 B- ACTIONNAIRES ETRANGERSBES ViDA COMPAHniA DE SEGuROS SA 4 634 108 4 634 108 2,58 2,58 BAnQuE FEDERAtiVE Du CREDit MutuEL 47 029 054 47 029 054 26,21 26,21 tOtAL (2) 51 663 162 51 663 162 TOTAL 179 463 390 179 463 390 * Y compris OPCVM dédiés de RMA WAtAnYA** Suivant confirmation CDG datée du 10/12/2013

MONTANT DU CAPITAL : 1 794 633 900 DHVALEUR NOMINALE DES TITRES : 10 DH

REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

INTITULES MontantI- Résultat Net ComptableBénéfice net 805 329 Perte netteII- Réintégration fiscales 249 153 1- Courantes 36 260 Dons et subventions 1 052 Cadeaux 5 643 Charges non dédudctibles 11 541 Primes de jouets 4 Amortissement voitures non déductibles 4 320 Provisions pour risques générauxContribution à la cohésion sociale 13 700 2- Non courantes 212 893 impôts sur les sociétés 212 893 III- Déductions fiscales 354 824 1- Courantes 354 824 Dividendes 346 888 Reprise sur provisions ayant subis l'impôt 7 936 2- Non courantesproduits non soumis à l'iS (sursis d'imposition)VI- Résultat net fiscal 699 657 Impôts sur les sociétés 212 893 VI- Résultat net fiscalReprise sur provisions pour investissements

PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCALEn milliers de DH

EFFECTIFS En nombre

I- DETERMINATION DU RESULTAT Montant

Résultat courant d'après le compte de produits et charges 1 018 222 (+) Réintégrations fiscales sur opérations courantes 36 260 (-) Déductions fiscales sur opérations courantes 354 824 (=) Résultat courant théoriquement imposable 699 657 (-) impôt théorique sur résultat courant 258 873 (=) Résultat courant après impôts 759 349 II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS En milliers de DH

Solde au Opérations Déclarations de Solde Findébut de comptables de TVA de d'exercice

l'exercice (1) l'exercice (2) l'exercice (3) (4=1+2-3)A- TVA collectée 94 778 293 927 296 348 92 358 B- TVA à récupérer 77 583 201 542 196 245 82 879

Sur charges 74 266 178 421 175 618 77 069 Sur immobilisations 3 317 23 120 20 627 5 810 C- TVA due ou crédit de TVA (A-B) 17 196 92 386 100 103 9 479

DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE En milliers de DH

Nombre de comptes Montants

30/06/2014 31/12/2013 30/06/2014 31/12/2013

titres dont l'établissement est dépositaire 10 650 13 831 182 628 087 171 042 322

titres gérés en vertu d'un mandat de gestion

titres d'OPCVM dont l'établissement

est dépositaire 65 65 73 231 013 64 157 000

titres d'OPCVM gérés en vertu d'un mandat

de gestion

Autres actifs dont l'établissement est dépositaire

Autres actifs gérés en vertu d'un mandat

de gestion

TITRES ET AUTRES ACTIFS GERES OU EN DEPOTS En milliers de DH

I- DATATIONDate de clôture (1) 30/06/2014Date d'établissement des états de synthèse (2)(1) justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice(2) justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèseII. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUSAVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESEDates Indications des événements

FavorablesDéfavorables

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

www.bmcebank.ma

BMCE BANKEtAtS DE SYntHESE COMPtES SOCIAUXAu 30 Juin 2014

COMPTES DE LA CLIENTELE 30/06/2014 31/12/2013Comptes courants 86 086 83 347 Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger 258 948 254 381 Autres comptes chèques 1 082 108 1 060 337 Comptes d'affacturageComptes d'épargne 750 753 723 095 Comptes à terme 11 332 11 213 Bons de caisse 2 262 2 178 Autres comptes de dépôts

COMPTES DE LA CLIENTELE En nombre

TITRES DE PARTICIPATION AU 30/06/2014

Secteur Nombre Capital Participation Prix Valeurd'activité de titres social au capital d'acquisition Provisions comptable

en % global nette

TITRES DE PARTICIPATIONEMAt Holding 44 828 8 047 300 55,71 30 354 800 30 354 800MOROCCAn FinAnCiAL BOARD Gestion de la place financière de Casablanca 200 000 140 000 000 14,29 20 000 000 20 000 000MAGSHORE Offshoring 192 500 38 500 000 50,00 19 250 000 19 250 000tAnGER ZOnE FRAnCHE Societé d'aménagement 545 892 644 150 000 8,47 28 457 683 28 457 683CEntRE MOnEtiQuE intERBAnCAiRE Gestion Monétique 109 984 98 200 000 11,20 11 000 000 11 000 000Fonds de garantie de la commande publique Fonds d'investissement 100 000 100 000 000 10,00 10 000 000 10 000 000MOROCAn inFORMAtiOn tECHnO PARC CiE Gest.im.techno parc 56 500 46 000 000 12,28 5 650 000 5 650 000MARtKO (MAGHREB ARAB tRADinG C°) Ets financier 12 000 600 000 uSD 20,00 970 638 970 638MitC CAPitAL Gest, fonds MnF 4 000 2 000 000 20,00 400 000 400 000StE RECOuRS Sté de recouvrement 3 750 2 500 000 15,00 375 000 375 000FOnCiERE EMERGEnCE Prom, immobilier industriel et de services 193 392 240 033 800 8,06 12 087 000 12 087 000MAROC tELECOMMERCE Commerce & paiement électronique 561 5 610 000 10,00 1 562 789 186 561 1 376 228TITRES DE PARTICIPATION 140 107 910 51 136 999 88 970 911TITRES DES ENTREPRISES LIEESBOA Group Ets de crédit/étranger 378 504 80 699 975 72,70 2 419 769 309 2 419 769 309StE SALAFin Crédit à la consommation 1 790 432 239 449 700 74,77 628 635 120 628 635 120BiH Ets de crédit/étranger 144 839 000 144 839 000 100,00 2 027 747 272 643 537 754 1 384 209 518MAGHREBAiL Crédit bail 522 913 102 532 000 51,00 232 521 384 232 521 384LittORAL inVESt Société immobilière 26 000 2 600 000 100,00 450 000 000 450 000 000LOCASOM Location Longue durée 784 768 83 042 900 94,50 336 882 375 336 882 375HAnOutY Distribution 76 486 16 767 900 45,60 121 815 273 121 815 273BAnQuE DE DEVELOPPEMEnt Du MALi Ets de crédit étranger 102 926 10 000 429 600 CFA 27,38 102 870 079 102 870 079BMCE CAPitAL Banque d'affaires 1 000 000 100 000 000 100,00 100 000 000 100 000 000StE COnSEiL inGEniERiE Et DEVELOPPEMEnt Bureau d'étude 155 437 40 000 000 38,85 90 191 610 90 191 610MAROC FACtORinG Factoring 450 000 45 000 000 100,00 51 817 450 51 817 450GLOBAL nEtWORK SYStEMS HOLDinG traitement de l'information 116 000 11 600 000 100,00 46 591 421 46 591 421EuROSERViCES Ets financier 3 768 4 831 000 78,00 42 252 468 42 252 468MABAniCOM SCi 200 000 20 000 000 100,00 29 700 000 29 700 000RM EXPERt Recouvrement créances 199 996 20 000 000 100,00 20 000 000 20 000 000COnGOLAiSE DE BAnQuE Ets de crédit étranger 100 000 4 000 000 000 CFA 25,00 17 100 588 17 100 588EuLER HERMES ACMAR Assurances et service 100 000 50 000 000 20,00 10 001 000 10 001 000BMCE CAPitAL BOuRSE Sté de bourse 67 500 10 000 000 67,50 6 750 000 6 750 000StE FinAnCiERE italie Société financière 600 000 600 000 EuRO 100,00 6 728 100 6 724 200 3 900BMCE CAPitAL GEStiOn Gestion OPCVM 50 000 5 000 000 100,00 6 442 928 6 442 928Eurafric informatique Service informatique 40 998 10 000 000 41,00 4 100 000 4 100 000DOCuPRint Sté de service 50 000 5 000 000 100,00 19 000 000 19 000 000BMCE ASSuRBAnK Assurances 15 000 1 500 000 100,00 3 025 000 3 025 000it international service Sté de service informatique 3 100 31 000 EuRO 100,00 347 619 347 619EuRAFRiC GED SERViCES Sté de service 937 2 200 000 4,26 93 700 93 700TITRES DE PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES LIÉES 6 774 382 695 772 077 227 6 002 305 468TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLEE.S.F.G. Ets crédit /étranger 923 105 207 075 338 EuR 0,45 178 792 117 164 300 384 14 491 733E.S.i Ets crédit /étranger 467 250 500 400 000 EuR 1,01 153 910 683 91 036 588 62 874 094PROPARCO Ets crédit multi-national 656 325 420 048 000 EuR 2,50 123 893 645 123 893 645uBAE ARAB itALiAn BAnK Ets crédit/étranger 59 600 151 060 800 EuR 4,34 74 282 090 74 282 090FOnDS D'inVEStiSSEMEnt DE L'ORiEntAL Fonds d'investissement 107 500 300 000 000 7,17 10 750 000 3 906 038 6 843 962MAROC nuMERiC FunD Fonds d'investissement 200 000 100 000 000 20,00 10 000 000 2 265 228 7 734 772inMAA SA Société de service 53 333 20 000 000 26,67 5 333 300 2 322 982 3 010 318AMEtHiS FinAnCE Luxembourg Sté d'invest en capital à risque 1 790 56 702 294 3,16 20 161 290 20 161 290AFREXiM BAnK (African import Export) Ets crédit /étranger 30 175 621 000 uSD 0,20 2 531 910 2 531 910FOnDS MOnEtAiRE ARABE(ARAB tRADE FinAnCinG PROGRAM) Ets financier 50 500 000 000 uSD 0,05 2 462 730 2 462 730FiROGESt Fonds d'investissement 2 500 2 000 000 12,50 250 000 250 000BAnQuE MAGHREBinE D'inVESt Et Du COMMERCE EXt Ets crédit 6 000 150 000 000 uSD 4,00 12 313 650 12 313 650TITRES DE L'ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE 594 681 414 263 831 219 330 850 195AUTRES TITRES DE PARTICIPATIONCFG GROuP Banque d'investissement 285 065 288 956 500 9,87 103 997 380 103 997 380Mutandis Fonds d'investissement 1 174 805 1 249 264 100 9,40 130 625 714 130 625 714SOGEPOS Sté d'aménagement 46 216 35 000 000 13,20 4 621 600 4 621 600LA CELLuLOSE Du MAROC Pâte à papier 52 864 700 484 000 0,75 3 393 433 3 393 433SMAEX Assurances et service 16 900 37 450 000 4,51 1 690 000 1 690 000FRuMAt Agro-alimentaire 4 000 13 000 000 3,08 1 450 000 1 450 000StE iMMOBiLiERE SiEGE GPBM immobilier 12 670 19 005 000 6,67 1 267 000 1 267 000StE D'AMEnAGEMEnt Du PARC inDuStRiE Sté d'aménagement 9 999 60 428 600 1,65 1 000 000 1 000 000MAROCLEAR Dépositaire central 8 030 20 000 000 4,02 803 000 803 000Experian Maroc Sté de service 27 000 90 000 000 3,00 2 700 000 2 700 000GECOtEX industrie 5 000 10 000 000 5,00 500 000 500 000SOCiEtE ALLiCOM MAROC industrie 5 000 20 000 000 2,50 500 000 500 000DAR ADDAMAnE Organismes de garantie 9 610 75 000 000 0,64 480 500 480 500StE iPE Edition et impression 4 720 5 440 000 8,68 400 000 400 000SinCOMAR Agro-alimentaire 494 37 440 000 0,13 49 400 49 400PORnEt Service informatique 1 800 6 000 000 0,03 180 000 180 000SWiFt Sté de service 23 434 020 000 EuR 0,01 24 184 24 184DYAR AL MADinA Cie immobilière 640 20 000 000 0,32 8 500 8 500RMA WAtAnYA Assurances 5 1 796 170 800 0,00 1 973 1 973RiSMA tourisme 10 795 941 500 0,0001 1 925 1 925AUTRES TITRES DE PARTICIPATION 253 694 609 8 592 833 245 101 776COMPTES COURANTS D'ASSOCIÉSMABAniCOM 38 000 000 38 000 000RiSMA 16 841 284 16 841 284MARtCO 1 500 000 1 500 000Siège G.P.B.M. 723 210 723 210MAGHSHORE 2 122 500 2 122 500ALLiCOM MAROC 552 000 552 000AUTRES EMPLOIS ASSIMILÉS 59 738 994 4 174 500 55 564 494TOTAL GÉNÉRAL 7 822 605 622 1 099 812 778 6 722 792 844

Société Anonyme au capital de 1.794.633.900 dirhamsSiège Social : Casablanca - 140, Avenue Hassan ii. Arrêté du Ministre des Finances n° 2348-94 du 14 rabii i 1415 (23 août 1994). R.C. Casablanca n° 27.129

D < 1 mois 1 mois 3 mois 1 an D > 5 ans Total< D < 3 mois < D < 1 an < D < 5 ans

ActifCréances sur les établissements de crédit et assimilés 3 190 502 1 933 271 1 523 540 6 648 832 1 323 499 14 619 644 Créances sur la clientèle 10 571 128 8 195 328 15 523 527 28 209 594 17 911 691 80 411 268 titres de créance 23 432 039 1 619 800 1 045 800 6 134 264 960 000 33 191 903 Créances subordonnéesCrédit-bail et assimiléTOTAL 37 193 669 11 748 399 18 092 867 40 992 690 20 195 190 128 222 815 PassifDettes envers les établissements de crédit et assimilés 10 080 655 7 409 159 2 126 188 399 093 24 224 20 039 319 Dettes envers la clientèle 3 367 240 4 674 117 15 822 988 1 959 668 1 382 689 27 206 702 titres de créance émis 310 000 411 000 6 633 500 3 845 500 11 200 000 Emprunts subordonnés 2 233 485 3 000 000 5 233 485 TOTAL 13 757 895 12 494 276 24 582 676 8 437 746 4 406 913 63 679 506

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE En milliers de DH

CATEGORIE DE TITRES 30/06/2014 30/06/2013titres de participation 8 870 4 298 Participations dans les entreprises liées 346 888 343 625 titres de l'activité de portefeuilleEmplois assimilés 28 081 35 482 TOTAL 383 839 383 405

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE

30/06/2014 30/06/2013Produits et chargesAutres produits et charges bancaires 633 050 291 614 Autres produits bancaires 1 452 927 742 276 Autres charges bancaires 819 877 450 662 Produits et charges d'exploitation non bancaires 34 459 36 322 Produits d'exploitation non bancaires 64 998 104 699 Charges d'exploitation non bancaires 30 539 68 377 Autres chargesDotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables 1 051 949 593 819 Autres produitsReprises de provisions et récupérations sur créances amorties 509 480 300 519

AUTRES PRODUITS ET CHARGES En milliers de DH

En milliers de DH

Sont assortis de la mention “Néant” pour le 1er semestre 2014, les états suivants :- Etat des dérogations ; - Etat des changements de méthodes ;

- Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et enlocation simple ;

- Subventions, fonds publics a\ectés et fonds spéciaux de garantie.

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