crowdestate - arengufond 20150311
TRANSCRIPT
Kinnisvara ühisrahastamine
34% ameeriklastest peab kinnisvara
parimaks pikaajaliseks investeeringuks
47% eestlastest peab kinnisvara parimaks
pikaajaliseks investeeringuks
10% on kinnisvarasse investeerinud
54% informatsioon
kapital aeg
Connecting people with properties
Kinnisvara ühisrahastamine
3
www.crowdestate.eu
Ligipääs informatsioonile ja investeeringutele
Atraktiivne tulusus | Väikesed panused | Hajutatud portfell Eelanalüüsitud dealflow | Digitaalne protsess
Väike ajakulu
Ligipääs kapitalile ja investoritele
Uus kapitaliallikas Paindlik struktuur | Paindlik hinnastamine Turundus | Turutunnetus | Investorsuhtlus
Kinnisvara(arendajad)Inimesed
Connecting people with properties
Kinnisvarasse investeerimise valikud
4
Real Estate Crowdfunding, ,Alternative Finance Sector Report - October 2014
Väike alginvesteering Madalad tehingukulud Lihtne hajutamine Läbipaistvus Otsustuskontroll
Otseinvesteering - - - + +
Kinnisvarafond + + + - -
Ühisrahastamine + + + + +
Connecting people with properties 5
Kinnisvara ühisrahastamise turg
Regionaalne struktuur, mUSD, 2014 Globaalsed mahud, mUSD
http://rew-online.com
0
750
1 500
2 250
3 000
2012 2013 2014 2015
2 500
1 010
19,1
10418
21
565
USA Asia Europe Africa, Oceania, Latin America
Connecting people with properties 6
Rahastatavad varaklassid ja investeeringute suurused
Omakapitalipõhised investeeringud Min USD 5.000
Keskmine USD 25.600
Max USD 250.000
Laenukapitalipõhised investeeringud Min USD 1.000
Keskmine USD 7.000
Max USD 8.400
17%
26% 57%
Elukondlik kinnisvara Ärikinnisvara Muud
Connecting people with properties 7
Kinnisvara ühisrahastusplatvormide tüübid
Omakapitalipõhised investeeringud Osalus arendusettevõttes (SPV)
Investeeringu madal likviidsus või platvormipõhine järelturg
Laenupõhised investeeringud Tavapärased fikseeritud tulususega laenud
Lead generation Rahastajate ja arendajate kokkuviimine komisjonitasu eest
Connecting people with properties 8
Kinnisvarainvesteeringute tulusus
Laenukapitalipõhised investeeringud Omakapitalipõhised investeeringud
Real Estate Crowdfunding, ,Alternative Finance Sector Report - October 2014
18% 33%7% 14,25% 19%7%
Min MinMax Max
Connecting people with properties 9
Valdkonda reguleerivad seadused
Eesti seadused Väärtpaberituru seadus
Krediidiasutuste seadus
Makseasutuste ja e-raha asutuste seadus
Võlaõigusseadus
Tarbijakrediidi regulatsioon
Euroopa EU Green Paper (25.03.2013)
“How non-traditional sources of finance, such as crowdfunding, can be supported”.
Olemasolev seadusandlik keskkond ühisrahastamist otseselt ei reguleeri. Olemasolev regulatsioon on koostatud enne kaasaegse ühisrahastamise teket;
Regulatiivse keskkonna puudumisest tulenevad riskid;
Valdkonna võimalik ülereguleerimine ja tegevuse piiramine.
Connecting people with properties 10
UK FCA - kõige arenenum regulatsioon
Omakapitalipõhine ühisrahastamine Lubatud neljale investorite kategooriale:
- sertifitseeritud asjatundlikud investorid (sh self-certification)
- sertifitseeritud HNWI investorid
- tavainvestorid, kes kasutavad litsentseeritud finantsnõustajat
- tavainvestorid, kes ei investeeri üle 10% oma portfellist noteerimata väärtpaberitesse
Laenupõhine ühisrahastamine - Jätkusuutlikkuse miinimumnõuded (omakapital)
- Olemasolevate laenude haldusprotsess platvormipidaja likvideerumise juhuks
- Reeglid kliendivarade lahususe tagamiseks
- Investori taganemisõigused
- Informatsiooni avaldamise nõuded
- Vaidluste lahendamise kord ja ligipääs ombudsmanile
- Platvormi finantsolukorra, kliendivarade, kaebuste ja ärimahtude raporteerimine FCA-le
Real Estate Crowdfunding, Alternative Finance Sector Report - October 2014
Connecting people with properties 11
Väljakutsed
Ühtsed standardid
Kvaliteedikontroll
Likviidsus
Pettused ja kelmused
…
Regulatsioon Platvormid
Investorid
Instrumendid
Finantseerimismudeli aktsepteeritus
Investorkaitse
