1
2
ДАЙДЖЕСТ ВАЖНЕЙШИХ НОВОСТЕЙ И СОБЫТИЙ ЭКОНОМИКИ, ПОЛИТИКИ И
ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА
Январь 2012
ЭКОНОМИКА И ПОЛИТИКА .................................................................................................................................3
Беларусь ............................................................................................................................................................3
Россия ................................................................................................................................................................4
Мир ......................................................................................................................................................................4
ОБЩИЕ СТАТИСТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ РБ .................................................................................................5
ОБЩИЕ СТАТИСТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ РФ ................................................................................................6
ФИНАНСЫ .............................................................................................................................................................7
Динамика курса белорусского рубля ............................................................................................................7
Динамика курса российского рубля ..............................................................................................................8
Прогноз курсов валют .....................................................................................................................................9
ТОП-10 БЕЛОРУССКИХ БРЕНДОВ В 2011 ГОДУ ............................................................................................. 11
АНАЛИЗ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ДОЛГОВОГО БРЕМЕНИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ В 2012-2013 ГОДАХ .... 11
3
Экономика и политика Беларусь
В 2011 году в реальный сектор экономики Беларуси (кроме банков) поступило
$18,9 млрд. иностранных инвестиций, что в 2,1 раза больше, чем за 2010 год.
Основными инвесторами организаций республики были субъекты
хозяйствования России (50% от всех поступивших инвестиций),
Великобритании (23,3%), Кипра (6,6%), Австрии (5,1%). Наибольшие суммы
иностранных инвестиций поступили в организации торговли (35,6% от всех
поступивших инвестиций), транспорта (30,8%), промышленности (26,1%).
!От снижения цены на газ Беларусь получит годовой экономический эффект
более $2 млрд. Напомним, что с 1 января 2012 года начало действовать
подписанное соглашение по энергетике, которое представляет принципиально
новые условия поставки газа (165$ за 1 тыс. куб.м. против 340-350$)
Среднестатистический белорус завершил 2011 год с декабрьской зарплатой в 344
доллара. По отношению к декабрю 2010 года долларовая зарплата сократилась
на 36% или на 88 долларов. Это пока самое большое годовое падение долларовой зарплаты с начала текущего
века.
C 15 февраля 2012 г. ставка рефинансирования в Республике Беларусь снижается на 2 процентных пункта до 43
процентов годовых.Ожидается, что уменьшение ставки рефинансирования позволит снизить кредитную
нагрузку на заемщиков, а условия по предлагаемым банками рублевым вкладам населения по-прежнему
обеспечат существенно более высокую доходность по сравнению с депозитами в иностранной валюте и
ожидаемым уровнем инфляции.
EPAMSystems стала первой компанией с белорусскими корнями, представленной на Нью-Йоркской бирже
(NYSE). EPAM Systems – крупнейший разработчик заказного ПО и один из ведущих игроков на рынке ИТ-
консалтинга в Центральной и Восточной Европе. Американская компания в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой
бирже (NYSE) продала 6 млн акций (14,7% увеличенного капитала) за $72 млн, или $12 за бумагу. Размещение
4
прошло значительно хуже, чем планировала Epam. Двумя неделями раньше компания объявила ценовой коридор
$16-18 за бумагу. По этой цене планировалось разместить 7,4 млн акций. Впрочем, сейчас акции уже торгуются в
районе 14$ за акцию. Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует направить на достижение
общекорпоративных целей, таких как увеличение объемов оборотных средств, развитие производственной
инфраструктуры, а также на инвестиции в новые технологии и приобретение компаний, что позволит EPAM
расширить спектр предложений для клиентов.
Россия
!Товарооборот Беларуси и России в 2011 году достиг рекордного уровня в $38,6 млрд.Как отметил
представитель МИД, Россия является основным торговым партнером Беларуси. На ее долю по итогам 2011 года
приходится 45% от общего объема товарооборота Беларуси. В частности, значительно выросли экспортные
поставки на российский рынок тракторов (на $468 млн), грузовых автомобилей (на $405 млн), мясо-молочной
продукции (на $297 млн).
Европейский банк реконструкции и развития пересмотрел свой прогноз экономического развития для
Центральной и Восточной Европы, Средней Азии и Кавказа на 2012 года. По большинству государств региона
прогноз понижен, однако для России прогноз ЕБРР остается без изменений – плюс 4,2%.
Основная причина снижения прогноза – кризис в еврозоне, а также экономический спад в США и снижение цен
на товары и сырье. Стоит отметить, что авторы прогноза исходили из того, кризис в еврозоне не будет
углубляться, хотя и признавали, что есть большой риск, что это произойдет.
ЕБРР понизил прогноз экономического роста для центральной Европы и Прибалтики с 1,7% (такой показатель
прогнозировался в октябре 2011 года) до 1,4%. Для юго-восточной Европы прогноз понижен с 1,6% до 1%, для
восточной Европы и Кавказа – с 3,2% до 2,6%.
Мир
Главы государств и правительств 27 стран Евросоюза на внеочередном саммите 30 января в Брюсселе подписали
договор о создании Европейского стабилизационного механизма (ESM). Постоянный стабфонд ЕС с
капиталом в 500 миллиардов евро начнет действовать с 1 июля 2012 года - на год раньше, чем планировалось
5
ранее. Постоянный стабилизационный фонд будет давать кредиты находящимся в тяжелом финансовом
положении государствам.
Всемирный банк ухудшил прогноз по росту глобальной экономики: эксперты ВБ ожидают, что в 2012 г. она
вырастет на 2,5%, а в 2013 г. — на 3,1%. Предшествующий прогноз предполагал, что и в 2012, и в 2013 гг. рост
экономики составит 3,6%. Ухудшение прогноза эксперты банка связывают с долговыми проблемами европейских
стран и замедлением роста крупных национальных экономик. В еврозоне ВБ ожидает в 2012 г. спада на 0,3%.
Прогноз по росту для развивающихся стран понижен до 5,4%. По мнению экспертов, при
неблагоприятномсценарии развития событий мир ожидает рецессия — «столь же или даже более глубокая, чем в
2008-2009 гг.».
Общие статистические показатели РБ
Валовой внутренний продукт (ВВП). За 2011 г. объѐм
ВВП составил 274,3 трлн. рублей, что на 5,3% превышает
соответствующий показатель за 2010 год. Напомним, что рост
ВВП в начале года прогнозировался на уровне 9-10%.Подробная
динамика изменения ВВП представлена тут.
Внешняя торговля.В Республике Беларусь объем внешней
торговли товарами (внешнеторговый оборот) в январе-декабре
2011 года составил 94 млрд. долл. США, что на 40% больше, чем в
январе-декабре 2010 года. Сальдо внешней торговли товарами
сложилось отрицательное в размере – 4 260 млн. долл, услугами –
положительное в размере 2 078 млн. долл. Итоговое сальдо
внешней торговли товарами и услугами сложилось отрицательное
на уровне -2 182 млн.долл. Напомним, что в 2010 году эта
величина была намного значительнее и составила более 7,5 млрд.
долл. Подробная динамика изменения сальдо внешней торговли
6
представлена тут.
Международные резервные активы Республики Беларусь.По предварительным данным, объем
золотовалютных резервов Республики Беларусь в определении ССРД МВФ на 1 февраля 2012 г. составил 7968,2
млн. долларов США, увеличившись с начала года на 52,3 млн. долларов США.В национальном определении
золотовалютные резервы достигли уровня в 9493,5 млн. долларов США, увеличившись за январь 2012 г. на 106,3
млн. долларов США.Подробная динамика изменения международных резервных активов представлена тут.
Инфляция.За 2011 год индекс потребительский сложился на уровне 153%. Данный показатель соответствует
гиперинфляции и объясняется девальвацией белорусской валюты в 2011 году.
Общие статистические показатели РФ
Валовой внутренний продукт (ВВП).Объем ВВП России за 2011г., по
предварительной оценке, составил в текущих ценах 54369,1
млрд.рублей. И по итогам года вырос на 4,4%.
Внешняя торговля. Внешнеторговый оборот России по методологии
платежного баланса) в ноябре 2011г. составил (в фактически
действовавших ценах) 78,0 млрд.долларов США (2408,0 млрд.рублей),
в том числе экспорт - 47,7 млрд.долларов (1472,1 млрд.рублей), импорт
- 30,3 млрд. долларов (935,9 млрд.рублей). Сальдо торгового баланса в
ноябре 2011г. сложилось положительное - 17,4 млрд.долларов (в
ноябре 2010г. - положительное, 10,8 млрд.долларов).
Инфляция. За 2011 год уровень инфляции в РФ составил 106,1%.
Напомним, что в 2010 году этот показатель был равен 8,8%.
7
Финансы Динамика курса белорусского рубля
Динамика курса белорусского рубля к доллару характеризовалась незначительным подъемом в начале месяца и его
снижением к середине января. Курс белорусского рубля к доллару лежал в коридоре от 8250 до 8500 белорусских
рублей за доллар и в итоге подорожал на 0,2%. Динамика курса белорусского рубля к евро характеризовалась
относительной стабильностью и ростом курса в концу месяца, что было связано с общим удорожанием евро на
международной арене.Курс белорусского рубля к евро лежал в коридоре от 10400 до 11 100 белорусских рублей за евро
и в итоге подорожал на 1,8%.
8
Динамика курса российского рубля
Весь январь месяц наблюдалось укрепление курса российского рубля, что во многом было связано с удешевлением
доллара и повышением цены на нефть. Курс российского рубля к доллару лежал в коридоре от 29,5 до 32,5 и в итоге
подорожал на 3,4%. Курс российского рубля к евро лежал в коридоре от 39,2 до 41 рублей за евро и в итоге подорожал
на 6,4%.
9
Прогноз курсов валют
Последние несколько месяцев внимание не только
профессиональных участников финансовых рынков,
но и рядовых граждан приковано к
противостоянию двух мировых валют –
американского доллара и европейской валюты. Всего за два месяца, с середины ноября до середины
января, евро подешевел против доллара на 10%.
Однако последний месяц евро показывает уверенный
рост относительно доллара на фоне принятия
решения по созданию Европейского
стабилизационного механизма, а также негативной
статистики из США и торгуется в диапазоне 1,27-
1,33.
Из новостей следует выделить понижение
кредитным агентством S&P долговых рейтингов девяти европейских стран, включая вторую экономику региона
Францию (она лишилась высшего рейтинга ААА). Парламент Греции одобрил новые меры жесткой экономии.
Прописанные в соглашении меры предусматривают сокращение 15 тыс. рабочих мест в бюджетной сфере, уменьшение
зарплат и пенсий на 2012г. на общую сумму 4,4 млрд долл. и снижение минимальной заработной платы на 20% - до 600
евро в месяц. Данные меры позволяют инвесторам повышать свой интерес к евро.
В то же время, не всѐ так безоблачно и у основного конкурента евро — американского доллара. Все уже порядком
подзабыли о первом за несколько десятилетий понижении кредитного рейтинга США агентством S&P, как свою
решимость сделать то же самое напомнило агентство Fitch. В качестве основного требования агентства выступает всѐ
то же увеличение потолка государственного долга, однако очередная попытка сделать это, принятая президентом
Обамой, сразу же провалилась. Также наблюдается значительное снижение ключевых индексов доверия и
экономических условий в США. Индекс потребительского доверия в январе 2012г. понизился до 61,1 пункта по
сравнению с 64,8 пункта в декабре 2011г. Индекс текущих экономических условий в январе 2012г. понизился до 38,4
10
пункта по сравнению с 46,5 пункта в предыдущем месяце, индекс ожиданий потребителей тоже опустился и составил
76,2 пункта против 77 пунктов в декабре. Индекс деловой активности США, рассчитываемый Ассоциацией менеджеров
в Чикаго (PMI Чикаго), в январе упал до 60,2 пункта с 62,2 пункта в декабре. На данный момент говорить о
полноценном кризисе в США не приходится, но некоторое торможение роста экономики наблюдается. Эта тема
приобретает особую актуальность на фоне огромного дефицита бюджета Соединенных Штатов.
Таким образом, несмотря на глубокий кризис в Европе, сейчас складываются условия для роста евро против доллара.
ФРС продлевает период низких ставок, в то же время количественное смягчение, проводимое ЕЦБ, это скорее
позитивный фактор для европейской валюты, поскольку это внушает инвесторам уверенность, что в Европе есть
кредитор последней инстанции. Сценарий распада еврозоны является очень маловероятным, это не нужно ни
А.Меркель, ни Н.Саркози, поскольку ущерб будет астрономическим.
На фоне вышеизложенных событий, предполагается 2 сценария развития на валютном рынке:
1) В случае того, если еврозона будет продолжать держать ситуацию под контролем и продолжать принимать
ступенчатые меры по борьбе с долговыми проблемами, а от США не будет позитивных новостных и
статистических известий, динамика пары евро/доллар будет продолжать торговаться на уровне 1,30-1,34.
Вероятность 70%. 2) Если же беспорядки в Греции и другая негативная информации из Европы окажут определенное воздействие
на международный финансовый рынок, то евро может опять опуститься до 1,27-1,29. Вероятность 30%.
11
ТОП-10 БЕЛОРУССКИХ БРЕНДОВ В 2011 ГОДУ
В прошлом году Агентство MPP Consulting (Украина) в рамках проекта оценки национальных брендов TOP National
Brands опубликовало и рейтинг «БелБренд 2011 – ТОП-100 белорусских брендов».
«Десятка» по сравнению с 2010 годом не изменилась (кроме рокировки первых двух мест) и выглядит так (в млн.
долларах представлена рассчитанная по определенной методике стоимость бренда компании. Важным моментом в
специфике рейтинга является тот момент, что стоимость бренда включает в себя исключительно стоимость торговой
марки (имени) без учета производственных мощностей, инфраструктуры компании, патентов, изобретений и других
материальных или интеллектуальных ценностей.):
1) Санта Бремор – $ 72,5 млн;
2) Milavitsa – $ 64 млн;
3) Аліварыя – $ 52,3 млн;
4) Савушкин продукт – $ 50 млн;
5) Conte – $ 49,4 млн;
6) Бульбашъ – $ 49,1 млн;
7) Крынiца – $ 48 млн;
8) velcom – $ 47,7 млн;
9) Беларусбанк – $ 36,8 млн;
10) Коммунарка – $ 31,2 млн.
АНАЛИЗ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ДОЛГОВОГО БРЕМЕНИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ В 2012-2013 ГОДАХ
В 2012 году Беларусь почувствует первые симптомы бремени долговой нагрузки. Если в 2009 году страна заплатила
своим зарубежным кредиторам $273,5 млн, в 2010-м — $757,3 млн, в 2011-м — $628,9 млн, то в следующем году
на погашение и обслуживание внешнего госдолга придется направить уже $1,63 млрд. Причем в эту сумму входит
12
не только часть "тела" основных долгов ($925,7 млн), но и набежавшие проценты за обслуживание кредитов ($705,9
млн).
1. Согласно данным одобренного двумя палатами парламента проекта
республиканского бюджета на 2012 год, больше всего Минску придется
выплатить Международному валютному фонду – почти 563 млн долларов
(основной долг составит $429,1 млн плюс $133,9 млн придется направить на
его обслуживание).
На втором месте по степени долговой нагрузки значатся облигации,
выпущенные на внешних финансовых рынках. В следующем году
Беларусь должна будет выплатить $440,8 млн, из них $181,6 млн – это
проценты.
2. Займы Китая составляют $228,7 млн. На погашение основного долга
приходится $126,7 млн.
По кредитам России и подконтрольного ей Антикризисного фонда ЕврАзЭСБеларусь пока расплачивается
только по процентам - 136,7 млн и 106,6 млн долларов соответственно.
3. На погашение части кредита Венесуэлы в 2012 году Беларусь придется потратить 122,2 млн долларов (92,4 млн
плюс 29,8 млн).
4. Займы остальных кредитодателей - Всемирного банка ($13,1 млн), США ($5 млн) и Германии ($526 тысяч)
- выглядят менее внушительно.
Справедливости ради стоит сказать, что долговая нагрузка на бюджет в 2012 году резко возрастет, но еще не достигнет
своего пика. Практически двукратное увеличение обязательств повторится и в 2013 году, когда платежи составят более
$3 млрд. В 2014 году ситуация лучше не станет. По данным на настоящее время Беларусь должна $3,2.