มมมองนกการเงนกบตลาดรอง

กรพล ชนพฒน ผอ ำนวยกำรอำวโส ฝำยพฒนำธรกจ 1

บรรษทตลำดรองสนเชอทอยอำศย

จากบทความเดมตอนทแลว นาจะชวยท าใหเรารจกตลาดรองสนเชอทอยอาศยกนมาย งขน หากจะสรปเพอชวยทบทวนความจ ากนอกครง คงกลาวไดวาตลาดรองสนเชอทอยอาศย เปรยบไดเหมอนการตดถนนเพอเชอมใหเกดการเคลอนผานของเงนทนในการปลอยสนเชอบานจากตลาดทน มาสตลาดเงนโดยผ านระบบธนาค าร จ ดหมายปลายทางของถนนเสนน คอผบรโภคทกเงนซอบานไวอยอาศยนนเอง ในประเทศไทยเราม “บรรษทตลาดรองสนเชอทอยอาศย (บตท.) ” ซง เปนรฐวสาหกจ สงกดกระทรวงการคลงด าเนนการอยในปจจบน ซงในสปดาหน ผมจะขออนญาตแลกเปลยนทรรศนะ

ในมมมองของคนทท างานดานการเงนการธนาคารมานานกวา 25 ป ทไดมโอกาสสมผสกบบรรษทตลาดรองสนเชอทอยอาศย ตงแตในอดตมาจนถงปจจบน ถอเปนการเลาสกนฟงนะครบบทบาทและภารกจของบรรษทตลาดรองสนเช อทอย อาศยในปจจบน มความสมพนธอยางใกลชดกบธนาคารพาณชย ซงเปนผใหสนเชอทอยอาศยแกผบรโภคทก เงนซอบาน นนคอการจด ซอพอร ตสน เช อท อย อ าศ ย ซ งธนาคารได ใ ห สนเช อไปแลว เปนระยะเวลาหนง เพอน ามาด าเนนการแปลงสนเชอบานเหลานไปสการออกตราสารทมสนเชอบานเหลานหนนหลง (Securitization) น าออกจ าหนาย

แกนกลงทนในตลาดทน ซงถอเปนการระดมเงนทนมาสตลาดสนเชอบานอกรอบหน งนน เอง ซงในการจด ซอส น เ ช อ บ า น จ า ก ธน า ค า ร น ม ไ ดหลากหลายรปแบบ โดยหนงในรปแบบต างๆ ท บตท. ก า ลงด า เนนอย ในปจจบนคอ การรวมมอกบธนาคารพฒนาสนเชอบานอตราดอกเบยคงท ทมระยะเวลาการคงอตราดอกเบยไวใหยาวนานกวาทมอย ในปจจบน ( ซงโดยมาก จะประมาณ 3 ปแรกของการก) โดยพยายามคงอตราดอกเบยเปนเวลาทนานขนเชน 5 ป 7 ป หรออาจจะถง 10 ป เ พ อ เ ป น ท า ง เ ล อ ก ใ หม ใ ห แ กประชาชนทจะก ซอบานไดลดความเ สย งท จ ะตองประสบปญหาอตรา

มมมองตลาดรอง 2

2 มมมองนกการเงนกบตลาดรอง |

ดอกเบยจายทผนผวน หรอลดภาระทจะตองคอยไถถอน ( Finance) หนผอนบานของตนเมอดอกเบยคงทครบ 3 ป แ ร ก แ ล ว ซ ง แน วท า งน บ ต ท . ด าเนนการผานธนาคารทสโก และธนาคารเกยรตนาคน โดยมนโยบายทจะเพมธนาคารพนธมตรใหมากขนเพอใหประชาชนไดมทางเ ลอกใหมๆ ทมประโยชนมากยงขนในระยะ 2-3 ปขางหนาน ในมมมองอกดานหนงของนกการเงน การจดซอพอรตสนเชอบานจากธนาคารโดยบตท. นน นอกจากจะเออประโยชนตอผก ซอบานแลว ในขณะ เ ด ย ว ก น ย ง ท า ใ ห ธน า ค า ร มทางเลอกเพมมากขนในการบรหารพอรตสนเชอบานทธนาคารมอยใหเกดประสทธภาพสงสด เพราะในการจดซอพอรตสนเช อบ านทมคณภาพดขน ธนาคารจะไดรบผลตอบแทนสวนเกน

(Premium) จากการขาย ซ งสามารถน าไปรบรก าไรไดทนท แทนทจะตองรอผลตอบแทนในระยะยาวจากดอกเบยสนเชอทจะทยอยเกดขนในเวลาอก 10-20 ปขางหนาตามอายสญญาก ซงนอกจากก าไรทธนาคารรบรไดรวดเรวแลว ยงจะท าใหธนาคารสามารถน าเงนทได จากการขายน ไปปลอยสนเชอใหมหรอไปหาผลตอบแทนในรปแบบอน รวมถงจดสรรไปเปนงบประมาณเพอสงเสรมการตลาดเพอพฒนาธรกจของธนาคาร ไดโดยไมตองพงพางบลงทนของธนาคารเอง ซงกจะชวยเพมความสามารถ ในการแขงขนใ ห แ ก ธ น า ค า ร ไ ด ม า ก ข น ใ นขณะเดยวกน การสงเสรมการตลาดตางๆ เหลาน กจะสงผลดตอผบรโภคอยางเราๆ ทานๆ ไดรบประโยชนเพมมากขน เรยกไดวา win-win กนทก

ฝายนนเอง ซงแนวทางการท าธรกจรปแบบนกบ บตท. เรมเปนทนยมมากข น ในระบบธนาคารพาณชย ขอ งประเทศไทยในขณะนครบ

จากทเลามาเบองตน คงพอท าใหเราเหนภาพและบทบาทของตลาดรองไดชดเจนมากขน ซงมมมองของนกการเงนทมตอตลาดรองยงมอกหลากหลายมต โดยจะขออนญาตมาเลาตอใหฟงในตอนหนา อยาพลาดนะครบ