Download - Programa Modular
Programa Modular de Administración Financiera
Cámara de Comercio, Industrias y Agricultura de Panamá
Organizado por:
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
1
Resumen Ejecutivo
Este programa modular de Administración Financiera comprende un componente curricular de
4 seminarios especializados. El currículo, especialmente diseñado para las necesidades de los
miembros de la Cámara de Comercio, Industrias y Agricultura de Panamá, incluye los
siguientes temas: Introducción a las Finanzas, Manejo de la liquidez y el Flujo de Efectivo,
Análisis de Estados Financieros y Planificación Financiera.
Objetivos
Este programa modular tiene los siguientes objetivos:
Formar a los agremiados y miembros de la Cámara de Comercio con un buen nivel
académico en el área de administración financiera, cónsona con los restos del mundo
empresarial en la situación actual.
Contrastar experiencias y diversos esquemas de dirección financiera entre los
participantes y los facilitadores.
Motivar el desarrollo y aplicación de las herramientas financieras, con una panorámica
en mercados financieros nacionales, involucrados el uso, control y eficiencia de esos
recursos.
Dirigido a
Empresarios y dueños de mediana y pequeñas empresas que requieren conocer el manejo de
temas financieros. Gerentes y administradores de todo tipo de empresas que manejan temas
de finanzas dentro de su gestión diaria, o que requieran un conocimiento práctico sobre
finanzas para interactuar con los temas financieros. Personal que labora en áreas de
Finanzas y Contabilidad en las empresas y que requiere mejorar sus técnicas del manejo
financiero. Estudiantes y público en general que requiere de adquirir conocimientos
financieros.
Programa Modular de Administración Financiera
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
2
Metodología a utilizar
La metodología que se utilizará está dirigida a involucrar activamente al participante en el
proceso de enseñanza aprendizaje.
Las discusiones en clase deben estar orientadas de forma tal que desarrollen las
potencialidades y experiencias con las que el participante ingresa al programa. Los
facilitadores utilizarán ampliamente las discusiones interdisciplinarias como herramienta de
trabajo para generar conocimiento en el área de la administración de la gestión financiera.
Se utilizarán una variedad de técnicas y herramientas metodológicas, entre las que se
destacan:
1. Clases presenciales. Impartido por el cuerpo de facilitadores. En algunos casos, los
participantes deberán leer algunos temas y material asignados con anterioridad a la
discusión en clase.
2. Discusión de casos prácticos, para que el participante adquiera experiencia
resolviendo problemas financieros.
3. Uso de proyectores multimedia y presentaciones en formato de PowerPoint.
Certificado
Al completar el programa modular, los participantes obtendrán un certificado de Especialista
en Administración Financiera. Esta certificación goza de todo el prestigio que el
Departamento de Educación de la Cámara de Comercio.
Programa Modular de Administración Financiera
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
3
Calendario
El programa se impartirá en las instalaciones de la Cámara de Comercio, en formato de tres
sesiones cada uno cubriendo 9 horas / clase cada módulo. El programa en su totalidad
durará unas 6 semanas en forma intercalada.
Módulo I
Introducción a las Finanzas
12 al 14 de septiembre
Módulo II
Manejo de la Liquidez y Flujo de Efectivo
26 al 28 de septiembre
Módulo III
Análisis de Estados Financieros
11 al 13 de octubre
Módulo IV
Planificación Financiera
25 al 27 de octubre
Formato de Clases
Las clases se impartirán en tres sesiones por semana, en la noche, con un horario de tres (3)
horas de 5:30 p.m. a 8:30 p.m. (con un break de 15 minutos comenzando a las 7:15 p.m.).
Los cursos modulares tendrán una duración de nueve (9) hora, el cual arroja un total de 36
horas por el programa completo (9 horas por 4 módulos). Duración aproximada del programa:
unas siete semanas en forma intercalada, con la intención de comenzar en la primera semana
de septiembre y completar todo el programa en la última semana de octubre.
LUGAR: Salones de Seminarios de la Cámara de Comercio.
Programa Modular de Administración Financiera
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
4
Inversión del Programa
Inversión por Módulo
Miembros B/.125.00 * No miembros B/.250.00
Inversión + ITBMS (7%)
Programa Completo
Miembros B/.395.00 * No miembros B/.790.00
Inversión + ITBMS (7%)
** OBSERVACIÓN
Los participantes que asistan a todos los módulos deberán cancelar el 50% del valor total al inicio
del programa y el 50% restante a más tardar al iniciar el tercer módulo. Los participantes que estén
inscritos en el modular y se retiren el día del inicio del mismo o no asisten después de confirmada
su participación, se les aplicará un cargo de B/. 50.00 sin excepción.
Programa Modular de Administración Financiera
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
5
MÓDULO I INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS
OBJETIVOS
Introducir el rol de las Finanzas en el entorno empresarial moderno. Familiarizar al participante
con algunas técnicas modernas e importantes en el análisis y la programación financiera.
Discusión de algunos conceptos financieros básicos. Presentación de las alternativas de
obtención de fondos y de colocación de las inversiones de la empresa, incluyendo un análisis
del centro financiero y la bolsa de valores de Panamá.
CONTENIDO DEL MÓDULO
Introducción a la Administración Financiera
El rol de las finanzas en la empresa moderna
Finanzas y la planeación financiera
Cómo entender correctamente un estado financiero
Balance de situación
Estado de resultados
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujo de efectivo
Estados financieros, depreciación y flujos de efectivo
Análisis y Planeación Financiera
Introducción al análisis de estados financieros
Concepto del apalancamiento operativo y financiero
El rol de la planeación financiera
Concepto de iliquidez insolvencia
Causa de quiebra de las empresas
Mercados Financieros
Cómo obtener financiamiento (fuentes de financiamiento)
Tips para hablar con su banquero
Análisis del Centro Bancario Internacional de Panamá
La Bolsa de Valores de Panamá
Análisis de instrumentos de inversión
Desarrollo de Contenidos
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
6
MÓDULO II
MANEJO DE LA LIQUIDEZ Y FLUJO DE EFECTIVO
OBJETIVOS
Analizar los riesgos que enfrenta una empresa. Discutir el concepto de iliquidez vs.
Insolvencia. Presentar las causas de fracasos en empresas. Presentar técnicas modernas
para el manejo de la liquidez en su empresa. Conocer los tres enfoques del financiamiento al
corto plazo. Aprender las técnicas de manejo del efectivo, las cuentas por cobrar y el
inventario. Aprender a proyectar un estado de flujo de efectivo.
CONTENIDO DEL MÓDULO
Introducción a la Administración Financiera
Análisis de los riesgos que enfrenta una empresa
El riesgo del entorno
El riesgo de la industria
El riesgo del negocio
El riesgo financiero
Concepto de iliquidez vs. Insolvencia
Causas más comunes de fracaso en las empresas.
Enfoques sobre el financiamiento del capital del trabajo
Necesidad temporal vs. Permanente de financiamiento
Enfoques agresivos, conservador y moderado
Flujo de Caja: un enfoque operativo
Concepto de liquide
Manejo del efectivo
El manejo del inventario
La gestión de las cuentas por cobrar
Técnicas para proyectar Flujos de Efectivo
Información necesaria para llevar a cabo un Flujo de Efectivo
Análisis de los ingresos y egresos
¿Cómo proyectar las ventas?
Ejemplo de proyección de flujo de efectivo para una empresa.
Desarrollo de Contenidos
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
7
MÓDULO III ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
OBJETIVOS
Este curso pretende lograr la comprensión sobre los estados financieros de tal forma que los
gerentes puedan analizar los estados financieros de cliente para la toma de decisiones de
otorgamiento de crédito. Construir la habilidad de analizar los estados financieros y el cálculo
de los principales índices financieros. Conocer el uso del Z-Score para medir el potencial de
fracaso de una empresa.
CONTENIDO DEL MÓDULO
Introducción al análisis financiero y la información financiera Principales estados financieros
Quiénes son los usuarios de análisis de estados financieros
Objetivos de los estados financieros
Limitaciones de los estados financieros
¿Qué es una razón financiero?
Razones financieras
De liquidez
De rentabilidad
De apalancamiento y solvencia a largo plazo
De eficiencia (rotación de inventario, cuentas por cobrar)
Desarrollo de casos y práctica de análisis de estados financieros
Análisis básico de la información financiera
Análisis vertical y horizontal
Estados financieros comparativos y consolidados
Estados financieros de tamaño común
Análisis global de los estados financieros
Análisis mediante la Razón de Dupont
El Z-Score: un mecanismo para predecir el potencial de fracaso de una empresa.
Desarrollo de Contenidos
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
8
MÓDULO IV PLANIFICACIÓN FINANCIERA
OBJETIVOS
Introducción a conceptos sobre estudios de factibilidad y de planes de negocios. Análisis del
entorno macroeconómico y legal. Desarrollo de los objetivos del negocio y análisis FODA.
Análisis del mercado. Desarrollo de técnicas para la proyección de estados financieros.
Preparación de presupuestos anuales y presupuestos de capital.
CONTENIDO DEL MÓDULO
Partes principales de una evaluación de proyectos Análisis del mercado y la demanda
El estudio técnico
Estudio de impacto ambiental
El estudio económico
Evaluación económica
Análisis de riesgo en proyectos
Los planes de negocios financieros
Misión, visión, cultura organizacional y estrategia
El plan estratégico: en qué consiste y sus componentes principales
Tipos de presupuestos: operativo, de capital y de flujo de efectivo
¿Qué es un “forecast” y cómo se usa efectivamente?
Preparando un presupuesto anual (de ingresos y egresos)
Presupuesto para empresa fabricante
Presupuesto para empresa comercializadora
Presupuesto para empresa de servicio
Preparación de estados financieros pro forma
Técnicas para proyectar el balance de situación
Técnicas para proyectar estados de ganancia y pérdidas
Flujos de caja proyectados
Ejemplo de proyección de un estado financiero:
Caso Baterías del Istmo
Análisis del punto de equilibrio de la empresa: metodología y casos
Grado de apalancamiento operativo
Desarrollo de Contenidos
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
9
FACILITADOR | MÓDULO I
Julio Ross Anguizola
El Licenciado Ross es Máster en Administración de Empresas del Instituto
Centroamericano de Administración de Empresas, INCAE. También es Máster en
Administración Industrial, USMA y Economista, Universidad de Panamá.
Es Socio Director especialista en Estudios de Valoración, Evaluación de Proyectos,
Scan y Administración Financiera y Elaboración de Planes de Negocios de la empresa
Interglobal Consulting Group / Ross & Ros Consultores.
Participó en el Diseño y Ejecución del Cuadro de Mando Integral de la Autoridad de la
Región Interoceánica y el Planeamiento Estratégico y Definición de la Visión y Misión
de empresas como: Profuturo, Arcoseguros, Aseguradora Mundial, Banco Universial,
Empresas Bern, Procesadora Marpesca, entre otros.
Ha tenido participación en Asociaciones Empresariales, Cívicas y Profesionales
como:
APEDE 2000-2010. Miembro activo
Cámara de Comercio. 2002-2006.
CONEP 1983-1984. Representante de la Asociación de Productores de Caña de
Chiriquí.
Club Rotario Panamá Nordeste. 1981-1999 Miembro Activo y Ex presidente.
Asociación de Graduados de INCAE 2002-2006, Ex Presidente 2003-2005 Panamá.
Facilitadores del Programa
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
10
FACILITADOR | MÓDULO II
Fernando Castañedas
El Licenciado Castañeda, es egresado de la Facultad de Ciencias Administrativas de la
Universidad Latina de Panamá, cuenta con una Maestría en Administración de
Negocios (MBA) con énfasis en Dirección Empresarial y actualmente es estudiante del
Doctorado en Ciencias empresariales, ambas en la Universidad de Panamá. Posee
un Postgrado en Alta Gerencia y es Licenciado en Administración de Empresa con
énfasis en Banca y Finanzas, ambas de la Universidad Latina de Panamá. Cuenta
con 17 años experiencia en el área Bancaria y manejo de personal.
Es Gerente Encargado del Departamento de Riesgos de Blubank Ltd. y Oficial de
Inversiones propietarias del Atlantic Security Bank Grand Cayman. Docente a nivel de
Maestría y Licenciatura en las áreas de Banca, Finanzas y Administración de
Empresas de las universidades: Universidad de Panamá, ULACIT Laureate
Internacional Universities, Universidad Latinoamericana de Comercio Exterior
ULACEX, Universidad del Istmo y Universidad Abierta y a Distancia de Panamá
UNADP.
Facilitadores del Programa
Pro
gra
ma M
od
ula
r de A
dm
inis
tració
n F
inancie
ra
11
FACILITADOR | MÓDULO III
Gilberto Ayarza Narváez
El licenciado Ayarza es Economista, Máster en Finanzas, Mercadeo e Ingeniería
Económica. Socio Presidente de la Firma Ayarza, Prado y Asociados, consultor en
diversas áreas de gestión y desarrollo empresarial, con amplia experiencia profesional
en el área bancaria.
Catedrático universitario nivel de maestría. Parte del Equipo Docente y Consultor de la
Autoridad del Canal de Panamá.
FACILITADOR | MÓDULO IV
Ing. Donaldo Fong
Consultor con más de 20 años de experiencia ejecutiva en banca y finanzas en
Panamá y en México, ha desarrollado una exitosa carrera en importantes instituciones
financieras como el BAC International Bank (Vicepresidente de Mercadeo y
Vicepresidente de Administración y Finanzas), Citibank (Sub Director de Control
Financiero), The Chase Manhattan Bank (Vicepresidente de Servicios Administrativos)
y Colabanco (Vicepresidente de Administración y Recursos Humanos).
Recientemente ha sido Vicepresidente de Finanzas de Boyd Steamship Corp.
Posee una Maestría en Administración de Empresas (MBA), y una Licenciatura en
Ingeniería Química, obtenidos ambos en California State Polytechnic University,
Pomona, California, EUA. Completó además estudios de una Gerencia de Mercadeo
en el INCAE.
Información e Inscripciones:
Cámara de Comercio, Industrias y Agricultura de Panamá Dirección de Desarrollo Organizacional
Teléfono (507) 207-3451 / Fax (507) 207-3427 [email protected] / www.panacamara.com
Facilitadores del Programa