17 Juni 2020
VASAKRONAN - MARKNADSUPPDATERING
Johanna SkogestigVd
INTRO
VASAKRONAN I KORTHET
64%
18%
10%
8%
Stockholm
Uppsala
Malmö
Göteborg
74%
18%
8%
Kontor
Övrigt
Handel
StockholmGöteborg
Malmö
Uppsala
• Marknadsvärde 155 mdkr
• Total area (miljoner) 2,3 kvm
• Kontrakterad hyra 7,2 mdkr
• Antal fastigheter 174
• Antal anställda 308
Ägs till lika delar av Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fonden
Kontrakterad hyraper objekttyp
Kontrakterad hyraper geografisk marknad
31 mars 2020
Marknadsvärde Q1 2020, mdkr
NORDENS STÖRSTA FASTIGHETSBOLAG
155 151132 129
96 9580 73 69
57 56 50 48 47 44
0
20
40
60
80
100
120
140
160
1 mdkrNyuthyrning
12 %Omförhandlings-
resultat
14 mdkrResultat
94 %Uthyrningsgrad
2019 – BÄSTA RESULTATET NÅGONSIN
278 mkrNyuthyrning
10 %Omförhandlings-
resultat
94 %Uthyrningsgrad
ÄVEN 2020 BÖRJADE BRA
HÖG NETTOUTHYRNING HOS VASAKRONAN
Mkr
- 60
- 30
-
30
60
90
120
150
180
Q12017
Q22017
Q32017
Q42017
Q12018
Q22018
Q32018
Q42018
Q12019
Q22019
Q32019
Q42019
Q12020
Förvaltningsfastigheter Projektfastigheter Nettouthyrning
Nyuthyrt med avdrag för avflytt
Upparbetandegrad och uthyrningsgrad
LÅG RISK I PROJEKTPORTFÖLJEN
76
51
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2018Q2
2018Q3
2018Q4
2019Q1
2019Q2
2019Q3
2019Q4
2020Q1
%
Uthyrningsgrad, % (area) Upparbetandegrad, %
76%Uthyrningsgrad
Celsius, UppsalaLivsmedelsverket
Kronan, SundbybergSkatteverket
Nattugglan, MedborgarplatsenTyréns
SÄKRADE KASSAFLÖDEN I PÅGÅENDE PROJEKT
2020 2021 2022
”…sen kom Covid-19”
Christer NerlichChef ekonomi och finans
EKONOMI
STARKT FÖRSTA KVARTAL 2020
MkrJan-mars
2020Jan-mars
2019Förändring
Intäkter 1 764 1 724 40
Kostnader -477 -445 -32
Driftöverskott 1 287 1 279 8
Räntenetto -277 -248 -29
Resultat före värdeförändringar och skatt 936 968 -32
Värdeförändring fastigheter -1 786 716 -2 502
Värdeförändring derivat 666 -627 1 293
Periodens resultat efter skatt -151 816 -967
Värdeförändring per segment i procent
BUTIKER OCH HOTELL DRABBAS HÅRDAST. INVESTERARE UNDVIKER RISK –ÖKADE SKILLNADER MELLAN STARKA OCH SVAGA OBJEKT/MARKNADER
-1,1
-1,7
-0,1
0,0
-0,6
-1,0
-0,4
0,0
-0,7
-4,5
-3,9
-6,8
-6,1
Totalt Vasakronan AB
Övrigt kommersiellt
Samhällsfastigheter
Kontor i Uppsala
Kontor i StorMalmö
Kontor i Göteborg
Kontor i Stockholm ytterstad
Kontor i Stockholm innerstad
Kontor i Stockholm CBD
Gatubutiker i Uppsala
Gatubutiker i Sthlm, Gbg, Malmö
Butiker i Uppsala
Butiker i Sthlm, Gbg, Malmö
FORTSATT HÖG PRISFÖRÄNDRINGPrisförändringen per R12 ligger i genomsnitt på 11,7 procent
Prisförändring rullande 12 månader, %
-5
0
5
10
15
20
Q4-15
Q4-16
Q4-17
Q4-18
Q4-19
%
Stockholm
Göteborg
Malmö
Uppsala
Totalt
FORTSATT HÖG UTHYRNINGSGRAD
86
88
90
92
94
96
98
100
Q1-16 Q1-17 Q1-18 Q1-19 Q1-20
%
Stockholm Göteborg Malmö Uppsala Totalt
90,1
93,9
94,2
96,1
97,4
HANDEL OCH SERVICE UTSATTA SEKTORER20 procent av hyrorna
TOTALHYRA , MKR(externa)
TOTALT kontrakterat
Butik 984
Restaurang 194
Motionsanläggning 71
Frisörsalong 4
Hotell 55
Biograf, teater 14
Konferens/CO W 116
1 438
OMFATTANDE ARBETE FÖR ATT HJÄLPA DE MEST UTSATTA
HYRESAVTALEN HAR EN UTSTRÄCKT FÖRFALLOSTRUKTURGenomsnittlig duration 3,9 år
0
10
20
30
40
50
60
2020 2021 2022 2023-
%
FÖRFALLOSTRUKTUR HYROR, DET FINNS MARGINALERKontraktsportföljen 2020-03-31. Återstår 2020: 783 mkr (11%)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
56%
16%
14%
7%7%
Stockholm inner
Göteborg
Stockholm ytter
Malmö
Uppsala
Thomas NystedtFinanschef
FINANSIERING
VASAKRONANS STARKA RATING BEKRÄFTADA3 stabila utsikter
• Fina tillgångar • Välskött bolag med starka ägare• Stor andel statliga hyresgäster samt bra
spridning mot olika branscher• Låg belåning• Ledande inom hållbarhet
Med färdplan 2030 ökar vi takten.
I hela värdekedjan.
Egna och leasade fordon
Egnavärmepannor
Utsläpp avköldmedia
Fjärrvärme och fjärrkyla samt fastighetsel
Våra pendlings-och tjänsteresor
Byggmaterial ochbränsle-/energianvändning
på byggarbetsplatser
Hyresgästers egnaelabonnemang, avfall samt pendlingsresor
SCOPE 1
Förbränning i egna fordon, anläggningar och fastigheter
SCOPE 2
Användning av köpt energi
SCOPE 3
Utsläpp från inköp av varor och tjänster samt utsläpp relaterade till kundens
lokalanvändning.
VI GÅR BORTOM VÅR EGEN OCH DIREKTA PÅVERKAN
Transporter till och från våra
byggarbetsplatser
Långsiktigt mål: 50 kWh/kvm
FORTSATT MINSKAD ENERGIANVÄNDNING
Mål 202080 kWh/kvm
50
70
90
110
130
150
170
190
210
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
Q1
kW
h/m
2
OLIKA NYANSER AV GRÖNT85 % av fastigheterna miljöcertifierade
Greenbuilding Miljöbyggnad BREEAM LEED
Energi X X X X
Material X X X
Inomhusklimat X X X
Vatten X X
FM X X
Avfall X X
Infrastruktur/kommunikation X X
Ekosystemtjänster och biologisk mångfald
X X
Föroreningar och farliga ämnen
X X
Process och innovation X X
DIVERSIFIERAD UPPLÅNINGTotal volym 68,9 mdkr. 52% grönt.
Obligationer – fördelning per valuta, %
Certifikat7,9
Banklån mot säkerhet11,6
Nordiska- och Europeiska Investeringsbanken
5,6
SEK56%
NOK25%
EUR12%
JPY2%
AUD1%
USD4%
Obligationer44
STARK RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING
52% 52%49% 48%
46% 46%44% 43% 43%
41%38% 37%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q1
BELÅNINGSGRAD%
RÄNTETÄCKNINGSGRADGÅNGER
2,8 2,92,5
2,7 2,8
3,2
3,7 3,8 3,9
4,7 4,6 4,5
0
1
2
3
4
5
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q1
LÅNG KAPITAL- OCH RÄNTEBINDNING
Låneförfall
År
Mdkr
År
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
Banklån Obligationer Certifikat
0
1
2
3
4
5
6
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q1
Räntebindning Kapitalbindning
Genomsnittliga bindningstider 5,8 år
5,2 år
24 %inom år 1
God tillgång till likviditetFortsatt intresse att förlänga obligationer med förfall t.o.m. 2021
LÅNEBEHOV FRAMÖVER
MARKNADChristian Fredrixon
Chef fastighetsinvesteringar
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
Q1
kr/kvm
Reala hyror kontor Stockholm CBD, 2020 års priser, C&W, Vasakronan
VARJE KRIS ÄR UNIK
FASTIGHETS-KRIS
FINANS-KRIS
IT-KRASCH
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
19
89
19
91
19
93
19
95
19
97
19
99
20
01
20
03
20
05
20
07
20
09
20
11
20
13
20
15
20
17
20
19
procentkr/kvm
Reala hyror kontor Stockholm CBD, 2020 års priser samt vakansgrad kontor Stockholm CBD
Källa: C&W, Vasakronan
VAKANSER KAN PÅ SIKT LEDA TILL LÄGRE HYROR
FASTIGHETS-KRIS
FINANS-KRIS
IT-KRASCH
Källa: Newsec 1988-2002, JLL 2001-
MINDRE NYPRODUKTION I STORSTOCKHOLM NÅR MARKNADEN UNDER DENNA KRIS
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
0
50
100
150
200
250
300
350
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
20
12
20
14
20
16
20
18
procenttkvm
Färdigställt Andel av stock (höger) Andel av stock, medel
Årlig värdeförändring Vasakronan
VASAKRONANS FASTIGHETER KLARADE SIG RELATIVT BRA VID DE SENASTE KRISERNA
-11,1%
-32,6%
-23,2%
-5,7%
3,3%
-2,4%
3,3%3,0%
7,0%9,7%
21,2%
-1,3% -2,9%-5,6%
1,1%
8,8%
11,5%
10,0%
-6,3% -5,4%
5,9%5,0%
1,6%
2,5%
4,2%11,1%
11,6%
6,9%
8,5%
9,7%
-1,1%
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
Q1
20
20
Transaktionsvolymen i Sverige. Källa: Newsec 2001-2002, Catella 2003-2020
KORTVARIG STILTJE PÅ TRANSAKTIONSVOLYMEN EFTER KRISER
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
180 000
200 000
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
T.o
.m. 1
2 ju
ni 2
02
0
mk
r
DE STRÅK MED STÖRST FLÖDE HAR SETT STÖRST FALL
1) Flödesstatistik, Datscha (Footfall, maj 2020) 2) Vasakronan (maj 2020)
GALLERIAFÖRBIPASSERANDE 1) MINSKNING
(APRIL 2019 –APRIL 2020)APRIL 2019 APRIL 2020
Drottninggatan, Stockholm
990 000 188 000 81%
Sturegallerian, Stockholm 665 000 140 000 79%
Gallerian, Stockholm 665 000 153 000 77%
Kungsgatan, Göteborg 485 000 125 000 74%
St Per Gallerian, Uppsala 390 000 151 000 61%
Nordstan, Göteborg 390 000 160 000 59%
Södergatan och Södra Förstadsgatan, Malmö
370 000 151 000 59%
NK, Göteborg 460 000 197 000 57%
Triangeln, Malmö 365 000 168 000 54%
GALLERIA (VASAKRONAN)
MINSKNING BESÖK (APRIL 2019 – APRIL
2020)2)
MINSKNING OMSÄTTNING
(APRIL 2019 – APRIL 2020)2)
KOMMENTAR_
Triangeln, Malmö 33% 21%Blandad
sällanköpshandelArkaden, Göteborg 63% 65% 85% kläder och skor
TRENDER/SPANINGJohanna Skogestig
Vd
HANDEL ÄR I STÄNDIG FÖRÄNDRING
Källa: Svensk Handel
Skapa attraktiva
platser i city
• Mindre butiker
• Större utslagning
• Konverteringar
• Mer service
• Mer friskvård
• Kultur
• Mötesplatser
• Utlämningsställen
• Fler Pop-upbutiker/Hybridbutiker
FRAMTIDENS GATUPLAN I CITY
KONTORETS FRAMTID – HUR SER DEN UT?”Färre skrivbord men mötet vid kaffet behövs”
OLIKA SÄTT ATT SE PÅ ARBETSPLATSEN
En plats att jobba KostnadLokal-
ansvarig
Flexibla lokaler med individen i fokus InvesteringHR
En miljö som påverkar organisationen
och arbetssättetVerktygLedning
SKRÄDDARSYDDA EGNA LOKALER
INFLYTTNINGSKLARA EGNA LOKALER
HELT FÄRDIGA EGNA LOKALER
HELT FÄRDIGA DELADE LOKALER
Lokaler byggda helt utifrån kundens önskemål
Lokaler byggda utifrån generella behov
Lokaler med all funktion och inredning på plats
Lokaler i coworkingarenorsom delas med andra
FlexibilitetArbetsplatskostnad
• Stabil förvaltningsorganisation som agerar
• De trender vi såg innan Covid-19 accelererar
• Strategier som möter utmaningarna
• Attraktiv fastighetsportfölj
• Låg risk i projekt
• Finansiell styrka
• Fortsatt starkt hållbarhetsfokus – Färdplan 2030
VÄL POSITIONERADE
10 juli