educaciÓn financiera en espaÑa

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS

GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD

EDUCACIÓN FINANCIERA EN ESPAÑA

Trabajo Fin de Grado presentado por D. José Manuel de la Rosa Navarro, siendo el tutor del mismo el profesor D. Alberto Amador Tobaja.

Vº. Bº. El tutor El alumno

D. Alberto Amador Tobaja D. José Manuel de la Rosa Navarro

Sevilla. Junio de 2015

GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS

TRABAJO FIN DE GRADO

CURSO ACADÉMICO [2014-2015]

TÍTULO:

EDUCACIÓN FINANCIERA EN ESPAÑA

AUTOR:

JOSÉ MANUEL DE LA ROSA NAVARRO

TUTOR:

D. ALBERTO AMADOR TOBAJA

DEPARTAMENTO:

ECONOMÍA FINANCIERA Y DIRECCIÓN DE OPERACIONES

ÁREA DE CONOCIMIENTO:

ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD

RESUMEN:

El concepto de Educación Financiera nace como respuesta a una necesidad de capacitar a los ciudadanos para enfrentarse al complejo sistema financiero actual; instituciones como la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) advierten de la importancia de esta materia y recomiendan poner en marcha lo antes posible acciones que permitan corregir la incultura financiera de los ciudadanos. El buen conocimiento de estas materias permite a éstos tomar decisiones financieras propias, razonadas y más beneficiosas a nivel individual y de conjunto. En este trabajo vamos a explicar qué es la Educación Financiera, qué importancia tiene y cuáles son las consecuencias de un bajo nivel de competencias financieras en una sociedad.

PALABRAS CLAVE:

Educación Financiera; Sistema Financiero; Incultura Financiera; Enseñanza; Efectos negativos.

FINANZAS Y CONTABILIDAD – EDUCACIÓN FINANCIERA EN ESPAÑA

-I-

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................................. (1-2)

CAPÍTULO 1 – ANTECEDENTES DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA ......................................... (3-4)

CAPÍTULO 2 – QUÉ ES LA EDUCACIÓN FINANCIERA ..................................................................... (5-8)

2.1. DEFINICIÓN. ....................................................................................................................................... 5

2.2. FACTORES VINCULADOS A LA EDUCACIÓN FINANCIERA. ....................................... 6

2.2.1. La complejidad del Sistema Financiero y de sus productos. ........................................................... 7

2.2.2. Cambios demográficos y sistemas de pensiones. .............................................................................. 7

2.2.3. Marco Normativo Actual. ...................................................................................................................... 8

CAPÍTULO 3 – EL VALOR DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA ...................................................... (9-12)

3.1. LAS FINANZAS FAMILIARES. ....................................................................................................... 9

3.1.1. Composición de los Activos. ................................................................................................................ 9

3.1.2. Endeudamiento de los hogares............................................................................................................. 9

3.1.3. Aversión al riesgo. ................................................................................................................................. 10

3.2. BENEFICIOS DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA .............................................................. 10

3.2.1. Beneficios para los individuos. ........................................................................................................... 10

3.2.2. Beneficios para el sistema. ................................................................................................................... 11

3.3. EJEMPLO DE LA UTILIDAD DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA .............................. 11

3.3.1. Caso de estudio...................................................................................................................................... 11

3.3.2. Individuo Financieramente No Competente. .................................................................................. 12

3.3.3. Individuo Financieramente Competente. ......................................................................................... 12

3.3.4. Conclusión. ............................................................................................................................................. 12

CAPÍTULO 4 – LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN LA ENSEÑANZA ....................................... (13-30)

4.1. INTRODUCCIÓN. ............................................................................................................................. 13

4.2. INCLUSIÓN DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN LOS PLANES DE ENSEÑANZA. ....... 13

4.2.1. La educación financiera en la enseñanza española. ......................................................................... 13

4.2.2. La educación financiera en la enseñanza extranjera. ....................................................................... 14

4.3. PLAN DE EDUCACIÓN FINANCIERA (CNMV Y BDE). ................................................... 16

4.3.1. Plan de Educación Financiera (2008 – 2012). .................................................................................. 16

4.3.2. Plan de Educación Financiera (2013 – 2017) ................................................................................... 20

4.4. PORTALES DE EDUCACIÓN FINANCIERA. ........................................................................ 24

4.4.1. Finanzas para Todos. ............................................................................................................................ 24

4.4.2. Edufinet. ................................................................................................................................................. 26

4.4.3. Portal educativo BdE. .......................................................................................................................... 28

4.4.4. Red de Educación Financiera. ............................................................................................................ 30


-II-

CAPÍTULO 5 – EFECTOS VISIBLES DE LA INCULTURA FINANCIERA ................................... (31-34)

5.1. INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 31

5.2. LA CRISIS FINANCIERA. ............................................................................................................... 31

5.3. LAS ACCIONES PREFERENTES. ................................................................................................ 33

5.3.1. Introducción. ......................................................................................................................................... 33

5.3.2. El caso acciones preferentes. .............................................................................................................. 33

CAPÍTULO 6 – LA EDUACIÓN FINANCIERA EN OTROS PAÍSES .............................................. (35-38)

6.1. INTRODUCCIÓN. ............................................................................................................................. 35

6.2. LA IMPORTANCIA DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN OTROS PAÍSES. ......... 35

6.2.1. Escocia (Reino Unido). ........................................................................................................................ 35

6.2.2. Inglaterra (Reino Unido). ..................................................................................................................... 36

6.2.3. Australia. ................................................................................................................................................. 36

6.3. EVALUACIÓN DEL INFORME PISA 2012 DE COMPETENCIAS FINANCIERAS .. 37

6.4. CONCLUSIONES. .............................................................................................................................. 38

CONCLUSIONES .............................................................................................................................................. (39-40)

BIBLIOGRAFÍA ......................................................................................................................................................... 41

ANEXO 1 – ARTÍCULO 1930 ................................................................................................................................ 43

ANEXO 2 – PPOS Y RECOMENDACIONES OCDE ............................................................................ (44-46)

1.


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INTRODUCCIÓN

El concepto de “Educación Financiera” es algo que cada vez oímos con más frecuencia; la preocupación de los países y economías, tanto desarrolladas como emergentes, por el nivel de cultura financiera de sus ciudadanos ha ido en aumento en estos últimos años debido en parte a la reciente crisis económica, los cambios en las políticas de ayudas públicas y privadas, así como a la evolución del factor demográfico que incluye el envejecimiento de la población. El complicado contexto económico y financiero en el que se desarrolla la economía ha promovido la preocupación de los países por mejorar el nivel de competencia financiera de sus ciudadanos. La falta de educación financiera ha sido y es uno de los principales factores que influyen en la toma de malas decisiones, que pueden acarrear efectos negativos para el conjunto de la economía y la sociedad.

La educación financiera se considera actualmente como uno de los elementos claves para el desarrollo y la estabilidad del sistema económico-financiero. Instituciones como la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) o el Fondo Monetario Internacional (FMI), llevan un tiempo trabajando en la necesidad de mejorar los niveles de cultura financiera y de hacer ver la importancia que tiene. El G-20, así como otras organizaciones que representan las principales economías, han sido conscientes de esta carencia y de la necesidad de corregirla.

Cualquier persona, sea cual sea su segmento de edad, formación o nivel de renta, está destinada a manejar sus finanzas personales, por ser un aspecto de la vida diaria. Todas las personas toman decisiones en su día a día que tienen que ver con sus finanzas; si estas personas no disponen de una educación que les permita discernir qué les conviene y qué no sobre la que fundamentar estas decisiones, se estarán tomando una serie de malas decisiones que en conjunto provocarán multitud de efectos negativos tanto en la economía personal como en la economía en su conjunto.

La importancia de la educación financiera debe reconocerse y de hecho ya se está haciendo, en el ámbito escolar, ya que la formación de los jóvenes en materia de competencias financieras será fundamental para el desarrollo de sus vidas en el futuro, acusado además por varias razones:

En primer lugar, los mercados financieros actuales comprenden una gran complejidad debido a la gran variedad de productos y servicios existentes.

En segundo lugar, los jóvenes tendrán que asumir riesgos financieros más frecuentemente, debido al aumento de la esperanza de vida y a la inestabilidad del mercado de trabajo.

En tercer lugar, los jóvenes ya toman hoy sus propias decisiones financieras, como el uso de una cuenta corriente o el mantenimiento de una línea móvil.

Por otra parte, los cambios demográficos de las últimas décadas, derivados del aumento de la esperanza de vida y las menores tasas de nacimientos, nos conducen a un envejecimiento de la población, lo que lleva a importantes contingencias en un futuro no tan lejano; de hecho, ya se están viendo los efectos de este envejecimiento de la población en los sistemas de protección social, principalmente en las pensiones.

El marco normativo actual, inmerso en la Unión Europea, también presiona para mejorar nuestra educación financiera. El mercado único europeo, requiere de una serie de competencias financieras por parte de las sociedades de los países miembros. Una de las causas de la crisis económica que atravesamos fue el desconocimiento de gran parte de la población sobre conceptos financieros; las empresas conocían esta deficiencia, y algunas entidades aprovecharon ese vacío para hacer negocio, con las nefastas consecuencias que esas actuaciones trajeron. Por este motivo, la Unión Europea se ha puesto en marcha para intentar evitar esas

De la Rosa Navarro, José Manuel

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prácticas irresponsables mediante la inclusión de una serie de normas, como por ejemplo la “Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFiD)”.

En resumen, la educación financiera es un concepto muy de moda, pero no por ello es algo nuevo. Comprende un gran abanico de materias y aspectos, pero nos atañe a todos; es por ello, que debemos hacer un esfuerzo por mejorar nuestras competencias financieras para evitar problemas como la última crisis financiera. En este trabajo, vamos a analizar el concepto de educación financiera, su importancia, su paulatina inclusión en la enseñanza, los efectos visibles de un nivel bajo de esta competencia y cómo se desarrolla este concepto en otros países.

Los Objetivos para este trabajo son los siguientes:

1. Definir el concepto de Educación Financiera.

2. Conocer el valor de este concepto.

3. Analizar qué acciones se llevan a cabo en materia de Educación Financiera.

4. Comprobar las consecuencias de la Incultura Financiera.

5. Comparar el tratamiento que tiene la Educación Financiera en otros países.

La metodología para desarrollar este trabajo ha sido:

Búsqueda de información en varias bases de datos tales como “Google Scholar”, “Dialnet”, “ABI-Inform”, “Scopus” o “Econlit” entre otras.

Búsqueda de artículos relacionados con la Educación Financiera mediante la web de la biblioteca de la Universidad de Sevilla.

Búsqueda de información adicional a través de los buscadores web habituales como Google o Yahoo.

Uso de herramientas informáticas para trabajar la información utilizada para desarrollar este proyecto, como puede ser el programa “Mendeley”.

Búsqueda de artículos y libros impresos sobre Educación Financiera en la biblioteca de la Universidad de Sevilla.

Manejo del traductor de la página Google para tratar el material utilizado en idioma inglés.

Para finalizar, deseo expresar mi gratitud a las personas que me han apoyado y han colaborado en la redacción de este proyecto:

A Don Alberto Amador Tobaja, por la dedicación y el interés que ha depositado en este proyecto, y por ser un referente como profesor tutor.

A mis padres, por haberme dado todo lo que tengo y todo lo que soy, siempre estaré en deuda con ellos.

A mis hermanas, por saber comprenderme, apoyarme y estar ahí mucho antes de pedir su ayuda.

Al resto de mi familia, que es un ejemplo de unidad, y de la que me siento orgulloso de formar parte.

A Mariano Ortega, por demostrar continuamente el significado de una verdadera amistad y saber siempre qué me ocurre sin decir una palabra, gracias amigo.

A todos mis profesores, desde el colegio a la universidad, en especial a Don Emilio Rodríguez Beneyto, por todo lo que me ha enseñado


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CAPÍTULO 1

ANTECEDENTES DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA Desde sus inicios, el ser humano ha tenido dos necesidades básicas, protegerse y transmitir conocimientos, principalmente para su supervivencia y la perpetuación de la especie. Es por ello que la educación ha sido uno de los factores elementales para la evolución y el desarrollo de la humanidad. La educación es un proceso de socialización que se produce en dos direcciones, quien la proporciona y quien la recibe, mediante la cual se transmiten conocimientos, habilidades, costumbres y métodos.

Según la Real Academia Española (RAE), la educación se define como:

1. La acción y efecto de educar.

2. Crianza, enseñanza y doctrina que se da a los niños y a los jóvenes.

3. Instrucción por medio de la acción docente.

4. Cortesía, urbanidad.

Vemos cómo la educación tiene una multitud de acepciones y términos, es un concepto esencial y presente en todos nosotros, todos recibimos una educación y la transmitimos a los demás con el fin de avanzar como conjunto. Mediante la educación, se asimilan conocimientos, que una vez se apliquen, conducirán al individuo a un mayor nivel de bienestar; por este motivo, la educación es permanente, nunca se deja de aprender algo nuevo.

La educación de un individuo prevalece durante toda su vida, jamás deja de aprender nuevos conceptos, métodos, tareas, etc… En el desarrollo de las personas como en el de las sociedades, la educación es un elemento imprescindible, por ello, el proceso educativo debe perpetuarse a lo largo de la vida, por lo que podemos decir que es algo continuo e inherente al ser humano. Siempre está presente en nuestras vidas de una forma u otra.

La educación es un concepto flexible, diverso y accesible, tanto en tiempo como en espacio, es decir, la educación va adaptándose a la evolución de las sociedades, así como a la evolución de las economías, precisamente la evolución de las distintas economías a lo largo de la historia, siempre ha puesto de manifiesto una serie de deficiencias en la población general, y entre estas deficiencias se encuentra la incultura financiera sobre la economía que se desarrollaba en ese momento. Estas deficiencias han sido aprovechadas normalmente por las élites gobernantes, que viendo una oportunidad de aumentar su economía y su poder, se han lucrado de la incultura de estas personas.

Aunque el concepto de educación financiera parezca algo novedoso por el hecho de que hemos comenzado a oírlo recientemente, la verdad es que es un concepto más antiguo de lo que se piensa generalmente. Sin ir más lejos, en el año 1930, un año después del “Crack del 29”, puede leerse un artículo de “William Leavitt Stoddard” (Vicepresidente ejecutivo del Consejo de Educación Económica), titulado: “The Value of Financial Education (El valor de la Educación Financiera)”. En este artículo se analiza la importancia de la educación financiera para la sociedad y las consecuencias que el bajo nivel de competencia financiera de la población estadounidense tuvo en la crisis de 1929. El artículo resalta la importancia ya entonces de incluir en las escuelas materias sobre educación financiera para formar a los jóvenes, como la inclusión del conocimiento del mundo empresarial en las escuelas. También hace referencia a la relación directa entre la ignorancia sobre los negocios de la población y la tremenda


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crisis que estaban atravesando después del “Crack”. En resumen, el artículo supone un intento por parte de este señor de poner de manifiesto el problema de la incultura financiera en una sociedad cada vez menos rural y más urbana que abandona el campo para introducirse en la ciudad y en el sistema capitalista. Es un intento de poner en conocimiento de los Estados este problema e intentar corregirlo rápidamente.

Como se ha dicho antes, la educación financiera es un concepto muy antiguo, los bajos niveles de competencia financiera de los ciudadanos están detrás de algunas de las mayores crisis económicas que ha vivido la sociedad. Uno de los mejores ejemplos puede ser el “Crack del 29”. Si nos trasladamos a aquella época, hablamos de los “felices años 20”, EEUU vivía un gran apogeo económico y la bolsa de Wall Street comenzaba a dispararse, fue entonces cuando un pequeño colectivo que manejaba las altas finanzas de Wall Street pensó que si hacía que la población normal diera el salto a invertir en bolsa, podrían manejar las cotizaciones de los valores para subirlas hasta un determinado punto y llevarse el dinero en lo más alto, de esta forma, podían prácticamente “robar de una forma legal”, ya que los inversores de a pie confiaban en sus asesores que les vendían un producto seguro a cambio de sus ahorros. De esta forma, se gestó en EEUU una de las mayores crisis económicas que ha vivido el país, y de la que le costó resurgir varios años. Entonces nos encontrábamos en 1929, el proceso de globalización no estaba tan desarrollado como ahora, por lo que podía suceder que hubiese una gran crisis económica en EEUU y el resto de países no lo notasen directamente, sin embargo, las siguientes crisis económicas que se han ido produciendo, han sido cada vez más sistémicas, entendiendo sistémico como una crisis que afecta al conjunto de los países desarrollados, promovido sin duda por la globalización.

Podemos decir entonces, que la crisis actual ha tenido una magnitud similar a la que se produjo en 1929, pero con una diferencia: esta crisis ha afectado a las economías de todos los países desarrollados, aunque por otra parte, el origen de esta crisis no ha sido muy distinto a la de 1929; al fin y al cabo, se ha basado en una enorme estafa a nivel global, que ha conducido la situación hasta el límite que ha llegado para enriquecer a unas élites gobernantes y otorgarles poder.

En el siglo XX, el reto de la educación fue el de enseñar a leer y escribir, mientras que en presente siglo, es el de enseñar a cuidar y formar el patrimonio, es decir, la Educación Financiera. La incultura financiera de una sociedad es casi imperdonable, más aún en un sistema con mercados, productos e instrumentos tan complejos. Esta gran deficiencia se encuentra detrás de muchas crisis económicas, por ello y con la experiencia aprendida, la sociedad debe reforzar este conocimiento para evitar caer en el mismo error, porque si no, tal y como dijo Cicerón:

“El pueblo que olvida su pasado, está condenado a repetirlo”


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CAPÍTULO 2

QUÉ ES LA EDUCACIÓN FINANCIERA

2.1 DEFINICIÓN.

La educación financiera es, según la OCDE:

“El proceso por el que los inversores y consumidores financieros mejoran su comprensión de los productos financieros, conceptos y riesgos y, a través de la información, la enseñanza y/o el asesoramiento objetivo, desarrollan las habilidades y confianza precisas para adquirir mayor conciencia de los riesgos y oportunidades financieras, tomar decisiones informadas, saber dónde acudir para pedir ayuda y tomar cualquier acción eficaz para mejorar su bienestar financiero”.

Vamos a desarrollar en detalle esta definición, y comenzaremos definiendo los conceptos fundamentales que se relacionan directamente con la educación financiera. Estos conceptos son:

Dinero: El dinero es un concepto conocido prácticamente por toda la humanidad, supone un valor de intercambio que es aceptado en todo el mundo. Actualmente, el dinero posee un valor fiduciario, es decir, no basa su valor en la existencia de una contrapartida en metales preciosos como puedan ser oro, plata u otro metal, sino en su declaración como dinero por parte del Estado, el crédito y la confianza en su futura aceptación. La población lo acepta y eso hace posible que el dinero circule y sirva como un instrumento para comprar y vender.

Ahorro: El ahorro es uno de los pilares básicos de nuestro sistema capitalista, se define como la acción de reservar una parte de los ingresos que obtiene un individuo con el fin de realizar una inversión en un futuro. A los ahorradores se les ha definido como “Unidades de Gasto con Superávit (UGS)”, dado que sin su presencia, no sería posible canalizar ese ahorro hacia los individuos que necesitan financiación, a quienes se ha definido como “Unidades de Gasto con Déficit (UGD)”.

Inversión: De una forma somera, una inversión supone la colocación de un capital en una operación, proyecto o iniciativa, asumiendo un determinado riesgo con la intención de obtener un rédito cuyo valor supere al de la inversión inicial. La inversión es fundamental para el desarrollo de una economía y su evolución, si no hubiese inversores dispuestos a depositar su dinero y asumir unos riesgos, la economía se detendría, ya que no circularía el capital y por consiguiente no se generaría riqueza. Existe una tipología muy variada de inversores y de inversiones; todo depende de dos conceptos básicos: renta y riesgo.

Crédito: El crédito es quizás la operación contraria a la inversión, comprende la prestación de una determinada suma de dinero por parte de un prestamista hacia un determinado individuo al que denominaremos deudor. El crédito tiene una especial significación en las economías avanzadas, ya que generalmente el número de individuos que precisan financiación es superior al número de individuos que demandan una inversión. Es una operación que complementa a la inversión, y es el principal negocio de las entidades de crédito, tomar y prestar dinero.

La educación financiera tiene como objetivo dos conceptos fundamentales: la estabilidad del sistema financiero y la estabilidad de las personas. Como hemos señalado anteriormente, el sistema financiero se compone básicamente de dos partes, individuos, instituciones o empresas que poseen un ahorro, e individuos, instituciones o empresas que necesitan ese ahorro. La canalización de esos recursos entre estas unidades de gasto se produce a través de la intermediación financiera; la educación


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financiera debe contribuir al buen funcionamiento de los intermediarios financieros y al fortalecimiento de las unidades de gasto a través del conocimiento.

La educación financiera puede dividirse en dos conceptos: educación financiera básica, que se engloba dentro de conceptos no bancarizados, y educación financiera informativa, que comprende conceptos bancarizados. Asimismo, la educación financiera puede ejercerse en dos ámbitos:

Ámbito Formal: En este campo, la enseñanza debe producirse en un sistema escolarizado, donde se transmitan una serie de conocimientos básicos estandarizados dirigidos a una población objetivo, como puede ser un conjunto de personas que se encuentran formándose. Los profesores son el conductor ideal para transmitir esta enseñanza.

Ámbito No Formal: Este campo comprende diferentes etapas de la vida, donde el aprendizaje sobre competencias financieras no está normalizado, sino que se produce en el día a día, en el trabajo, la experiencia, etc… El principal valor de este campo es el efecto multiplicador del conocimiento, que será transmitido de unos individuos a otros.

La educación financiera permite a las personas el acceso a una serie de información y herramientas sobre el funcionamiento del complejo mundo de la economía y las finanzas, así como su importancia en la vida diaria, dotando a las personas de la seguridad que da el conocimiento para la toma de decisiones.

En el contexto socio-económico en que nos desenvolvemos, el dinero toma un valor altamente importante; una de las principales preocupaciones de la sociedad actual está en ganar más dinero y aumentar el patrimonio individual, con el fin de disfrutar de un mejor nivel de vida. Sin embargo, parece no darse importancia al hecho de tomar decisiones acertadas sobre cómo gastar, ahorrar o invertir esa riqueza. La educación financiera es un concepto del que pueden obtenerse beneficios a nivel personal, familiar y social y que permite a las personas adquirir una serie de conocimientos sobre los que fundar sus decisiones de ahorro e inversión.

El pilar básico de la educación financiera se centra en la información, la cual debe llegar al máximo número de individuos posible. El valor de esta competencia radica en generar información de utilidad para las personas en la toma de sus decisiones financieras, y dar consciencia general a la sociedad para crear consumidores más educados en el campo de las finanzas que van a demandar servicios y productos de mejor calidad. Todo ello contribuye a elevar los niveles de ahorro e inversión, a la vez que se produce un crecimiento de la economía.

La complejidad del sistema financiero junto con la gran cantidad de decisiones que deben tomar las personas diariamente, hace necesaria la existencia de una herramienta que permita dar conocimiento y apoyo para el correcto funcionamiento del sistema; esta herramienta es la educación financiera, que tiene por objetivo dar una visión amplia del conjunto del sistema financiero, sus productos y el alcance del mismo, para que con ello puedan elegir libremente la mejor opción para su decisión financiera. Las decisiones deben estar basadas en una información de calidad y en un detenido análisis.

2.2 FACTORES VINCULADOS A LA EDUCACIÓN FINANCIERA.

En el contexto actual, la educación financiera toma un papel cada vez más importante, ya que el ritmo al que avanza el sistema obliga a que la sociedad se encuentre capacitada para afrontar con éxito las múltiples decisiones que tendrán que tomar a lo largo de su vida; es por ello, que se identifican una serie de factores fundamentales que han ido acrecentando la necesidad de una buena educación financiera. Estos factores son:


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2.2.1 La complejidad del Sistema Financiero y de sus productos.

El proceso de globalización y la innovación financiera, así como los avances tecnológicos y la integración de los mercados de capitales, han conformado un complejo sistema financiero con infinidad de productos, mercados e intervinientes. Esta evolución del sistema financiero se ha producido a una velocidad superior a la del proceso de adaptación de la sociedad, que en su mayoría no ha sido capaz de adaptarse a este nuevo entorno que abarca un campo tan amplio.

Los consumidores disponen ahora de un gran abanico de productos financieros (hipotecas, seguros, hedge funds, planes de pensiones, productos derivados, etc…) antiguos y nuevos, con diversas comisiones, gastos, plusvalías, vencimientos, etc… que hacen muy difícil poder controlar la multitud de aspectos que los conforman. Debido a esta falta de comprensión, se dan expectativas erróneas sobre los productos y dificultades para evaluar los riesgos y rendimientos.

Los individuos no están capacitados para enfrentarse a un sistema financiero tan complejo y lleno de aristas, por eso no pueden analizar las ventajas o inconvenientes de un producto en todas sus vertientes, comprender el funcionamiento de la economía o manejar correctamente sus finanzas personales. Este es un aspecto básico que indica la necesidad de una sólida formación en materia de competencias financieras.

2.2.2 Cambios demográficos y sistemas de pensiones.

Si analizamos la evolución demográfica de la sociedad en el último siglo, podremos observar cambios significativos, por un lado, lógicamente se aprecia un aumento en la esperanza de vida motivado por las mejores condiciones higiénicas y la mejora de la sanidad; por otro, una menor tasa de fecundidad provocada por los cambios sociales en los que la mujer se incorpora al mundo laboral, el incremento de la competencia y el encarecimiento del nivel de vida. Estos factores conducen al envejecimiento progresivo de la población, que plantea una gran contingencia económica y social. A continuación podemos ver la evolución de la pirámide de población española desde el año 1900 al año 2007:

Estos cambios en la pirámide demográfica inciden de forma negativa en los sistemas de protección social, en especial en el sistema de pensiones, ya que la disminución de ingresos por jubilación no está siendo cubierta con nuevos salarios. Esta situación ya está provocando a día de hoy importantes problemas para el buen funcionamiento de nuestro sistema de pensiones, dado que cada vez menos


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trabajadores deben soportar el peso cada vez mayor de las pensiones. Además, este conflicto no tiene perspectivas de mejorar, sino al contrario, cada vez será más difícil mantener el sistema público de pensiones.

En este escenario, dado que el sistema de pensiones se encuentra en dificultades y a medio o largo plazo no está garantizado el cobro de la prestación al finalizar la vida laboral, es de especial importancia promover entre la población general el conocimiento de instrumentos de previsión complementarios para prevenir posibles incidencias en la economía personal.

2.2.3 Marco Normativo Actual.

A finales de los años 90 el marco normativo europeo cambió; la Comisión Europea puso en marcha el Plan de Acción de Servicios Financieros, con el que se pretendía la creación de un mercado único europeo de servicios financieros. Este plan suponía consolidar el espacio de la Comunidad Europea hacia un verdadero mercado único y común. Por un lado, perseguía liberalizar la actividad de las entidades financieras para mejorar los niveles de eficiencia y competencia de los mercados financieros, por otro, reforzar las exigencias prudenciales y de conducta para mejorar la confianza de los inversores. De esta forma, se dio otro paso más en el proceso de integración europeo.

Continuando con esta línea, la Directiva de Mercados e Instrumentos Financieros (MiFID) que se incluye en el ordenamiento jurídico español a través de la “Ley 47/2007, de 19 de Diciembre”, impone una serie de obligaciones a los intermediarios financieros y exige a los inversores una implicación más directa a través de la capacidad y el conocimiento de comprender los riesgos inherentes a las inversiones que realiza, para lo cual necesita de una buena formación e información de calidad.

Con esta normativa, los clientes deben facilitar determinada información sobre sus conocimientos y experiencia en operaciones financieras, y dependiendo del tipo de operación, también se les exigirá que especifiquen sus objetivos y situación financiera. Gracias a esta normativa los intermediarios financieros podrán ofrecer a cada cliente los productos más recomendados según su perfil financiero, y así podría evitarse que un inversor con bajos conocimientos financieros adquiriera un producto altamente complejo.


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CAPÍTULO 3

EL VALOR DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA Una buena educación financiera beneficia a las personas en todas las etapas de su vida, independientemente de su nivel de renta. A los niños les permite comprender el valor del dinero y el ahorro; a los jóvenes les ayuda a gestionar sus finanzas personales a la vez que se preparan para vivir de forma independiente, y a los adultos les permite tomar decisiones correctas como la compra de una vivienda, la financiación de un coche o la contratación de un plan de pensiones. Asimismo, la educación financiera permite que los individuos ajusten sus decisiones de inversión y de consumo a su perfil financiero, lo cual redunda en una mayor estabilidad del sistema financiero. 3.1 LAS FINANZAS FAMILIARES.

Para analizar el comportamiento financiero de las familias, debemos analizar las necesidades básicas que toda familia debe cubrir, su grado de aversión al riesgo y las oportunidades que ofrece su entorno financiero. Las familias deben conciliar de forma eficiente sus necesidades y sus decisiones. Vamos a ver algunos aspectos del comportamiento de las familias según la Encuesta Financiera de las Familias (EFF) que elabora el Banco de España (BdE).

3.1.1 Composición de los Activos.

En la cultura española aún arraiga la idea de construir una familia con base en poseer activos ya sea una vivienda o un coche; este hecho se evidencia ya que según la EFF, el Activo Real en el que invierten la mayoría de las familias españolas es la vivienda, representando el 66,1% del valor de los activos reales para el conjunto de los hogares y un 58,9% de los activos totales. En cuanto a los Activos Financieros, la cuenta corriente es el producto financiero más empleado por las familias, representando un 42% de los activos financieros; le siguen la compra de acciones y fondos de inversión con un 33% y, por último, los planes de pensiones y seguros de vida con un 20%. Generalmente las familias disponen de una cartera de activos poco variada. Se aprecia una cartera más variada en familias con un nivel de renta más elevado, donde aparte de los activos habituales se invierte el ahorro en acciones y fondos de inversión. Si dividimos entre trabajadores por cuenta ajena y por cuenta propia, los primeros son mayoría y mantienen un perfil financiero más conservador, es decir, invierten en vivienda, cuentas corrientes y depósitos; los últimos, se desmarcan un poco de la inversión en vivienda y prefieren destinar una mayor parte de su riqueza a fondos de inversión y pensiones. Sin embargo, el grupo con un perfil inversor más acusado se encuentra en los individuos con edades comprendidas entre los 45 y los 64 años, en los que se aprecia una cartera de inversión más amplia y diversificada. 3.1.2 Endeudamiento de los hogares.

La deuda de las familias representa el 9,3% del valor de sus activos, y la cantidad pendiente por adquisición de vivienda principal representa el 56,8% de la deuda de las familias. Para analizar los niveles de endeudamiento de las familias hemos de clasificarlas según su renta y nivel educativo:

Familias con alto nivel educativo y de renta: Si estudiamos el ratio de endeudamiento de estas familias, podremos observar un cierto equilibrio entre su deuda y su renta. Por lo general, sus deudas son equilibradas de acuerdo a su renta, y por consiguiente, pueden hacer frente a las mismas sin grandes dificultades.


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Familias con bajo nivel educativo y de renta: En estas familias, el ratio de endeudamiento se eleva, existe un claro desequilibrio entre su renta y su deuda. Generalmente sus deudas superan con creces su nivel de renta, por lo que tienen grandes dificultades para hacer frente a los pagos. Este aspecto eleva la morosidad de estas familias, especialmente durante la crisis económica que atravesamos.

3.1.3 Aversión al riesgo.

Por lo general, las familias españolas mantienen un perfil muy conservador en materia de inversiones financieras, prefieren escoger un producto que les aporte mayor seguridad a cambio de una menor rentabilidad que lo contrario. Este patrón de comportamiento se da en todos los grupos de edad, niveles educativos y de renta aunque con ciertos matices. Como hemos dicho antes, el español medio prefiere invertir en una vivienda, un depósito o un plan de pensiones sin contemplar otras opciones ya que eso le aporta seguridad, sin embargo este comportamiento podría tacharse de anticuado, dado que el sistema financiero ha evolucionado mucho y ofrece una amplia gama de productos y servicios que aportan más rentabilidad, pero para invertir en otros productos financieros correctamente se requieren conocimientos sobre el mismo, sobre su funcionamiento, su riesgo, etc… En definitiva se requiere educación financiera.

3.2 BENEFICIOS DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA

Uno de los aspectos que da importancia a la educación financiera son los múltiples beneficios que ésta proporciona a los individuos y al sistema.

3.2.1 Beneficios para los individuos.

Actualmente, la vida de las personas está llena de decisiones con carácter financiero, desde la adquisición de una vivienda o un vehículo, solicitar un crédito o abrir un plan de pensiones; es por ello que los ciudadanos deben estar capacitados para afrontar estas alternativas y ser consecuentes con sus decisiones financieras. El abanico de posibilidades sobre las que debían elegir los consumidores ya no se limita a escoger entre tipos de interés, préstamos o planes de ahorro, sino que las opciones se han multiplicado y ahora tomar una decisión no resulta tarea fácil si no se tienen los conocimientos necesarios.

Los datos empíricos revelan que los individuos que han recibido una adecuada educación financiera obtienen mejores resultados a la hora de manejar sus finanzas personales, gestionar sus ahorros e invertirlos correctamente. Existe una relación causal entre el nivel de competencia financiera de una persona y la gestión de sus finanzas, y es que un número mayor de individuos con una sólida formación en esta materia genera un mejor funcionamiento de la economía en su conjunto.

El hecho de ser financieramente competente hace que los individuos gestionen mejor su dinero, participen en los mercados de valores y obtengan mejores resultados en sus inversiones. Además, los individuos con mayores niveles de educación financiera se asocian normalmente a niveles de renta más altos, ya que disponer de un buen conocimiento financiero permite a los mismos tomar decisiones acertadas a la hora de ahorrar e invertir sus fondos.

Quizás podamos pensar que las personas con un alto nivel de formación financiera tienen una menor aversión al riesgo e invierten más alegremente sus ahorros por el hecho de tener mayores conocimientos financieros, con lo que su endeudamiento es superior, sin embargo, la relación es inversa: los mayores niveles de endeudamiento se relacionan con bajos niveles de competencia financiera y de renta, debido a que al no conocer las distintas alternativas, estos individuos delegan en un tercero la responsabilidad de elegir un determinado producto con las condiciones que más


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convengan a este último. El conocimiento es poder, y quien tiene el conocimiento dispone de una mayor libertad a la hora de elegir.

3.2.2 Beneficios para el sistema.

La educación financiera es muy importante para la estabilidad del sistema económico-financiero y su buen desarrollo. Las decisiones financieras de un individuo en particular pueden parecer insignificantes frente al enorme sistema financiero; sin embargo, si tomamos las decisiones financieras de todos los individuos en conjunto, éstas conforman un pilar básico en la estabilidad del sistema.

Está demostrado que los consumidores con poca competencia financiera toman a menudo decisiones erróneas y mal fundadas, y ello en conjunto puede desequilibrar el sistema financiero al no funcionar de una forma correcta. Los consumidores financieramente competentes suelen tomar buenas decisiones, bien fundadas y exigen también unos servicios de mayor calidad, con lo que promueven el proceso de mejora continua de la competencia y del mercado.

El sistema financiero alcanza una magnitud tan enorme actualmente, que prácticamente es imposible abarcarlo; la gran mayoría de las economías desarrolladas se rigen por este sistema; por ende, podemos decir que el actual sistema financiero gobierna el mundo desarrollado, lo cual hace que las culturas de estos países hayan adaptado sus costumbres y maneras de vivir a este sistema. La multitud de leyes, productos, servicios y demás componentes hacen al sistema más seguro y robusto. Aunque los beneficios de un sistema financiero único e interconectado entre las distintas economías mundiales sean muy cuantiosos, el hecho de ser un sistema único y globalizado tiene sus perjuicios, y es que la vulnerabilidad del sistema es mucho mayor de lo que generalmente se cree.

No hemos de olvidarnos que la base del sistema son los consumidores que mueven flujos de dinero de un lugar a otro creando riqueza; si estos individuos no conocen el sistema, tomarán malas decisiones y desviarán sus fondos hacia otros individuos que sí conocen el sistema y sus debilidades, y este conjunto de malas decisiones puede provocar una gran crisis sistémica que destruya la delgada línea que mantiene equilibrado al conjunto. Por todo esto, es verdaderamente importante a nivel agregado una sólida formación financiera de los ciudadanos que haga más estable y seguro el sistema financiero; al fin y al cabo, el buen funcionamiento de la economía crea sinergias positivas para todos los individuos.

3.3 EJEMPLO DE LA UTILIDAD DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA Vamos a exponer mediante un ejemplo la verdadera importancia de que los individuos tengan una buena educación financiera; expondremos un caso real y analizaremos la solución desde dos puntos de vista: el de una persona financieramente competente y el de una persona financieramente no competente. Cabe señalar que se expresa la situación como ejemplo y de forma general. 3.3.1 Caso de estudio.

Si nos trasladamos hasta la etapa previa a la crisis financiera, la inversión en inmuebles estaba disparada y prácticamente cualquier persona podía acceder a comprar una vivienda solicitando un préstamo a una entidad financiera.

Las exigencias para la concesión de una hipoteca se habían reducido considerablemente con el fin de aumentar el público objetivo y obtener mayores beneficios. Como consecuencia, hubo un colectivo que se endeudó por encima de su capacidad financiera y cuando estalló la crisis económica comprendió que no podía hacer frente a esos pagos. La entidad financiera como respuesta a los continuados


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impagos comenzó las ejecuciones hipotecarias, y este colectivo pasó a quedarse sin vivienda y con una deuda pendiente. 3.3.2 Individuo Financieramente No Competente.

El individuo con baja formación financiera representa en su mayoría a los miles de españoles que decidieron endeudarse con una capacidad financiera muy escasa. Las consecuencias fueron las siguientes:

Al solicitar una hipoteca con el respaldo de una insuficiente capacidad de pago, cuando estalló la crisis económica gran parte de estas personas perdieron sus viviendas, ya que a los tres meses de impago y sin un acuerdo entre la entidad y el cliente, comienza la ejecución hipotecaria. Además, normalmente la deuda no queda saldada con la entrega del bien, ya que se realiza una tasación del mismo a fecha actual, y dado que el precio de la vivienda bajó de forma extraordinaria, la diferencia arrojaba un saldo vivo del préstamo positivo.

Muchos individuos que aún podían seguir cumpliendo con las obligaciones de pago se encontraron con otra contingencia, y es que si los precios estaban bajando y el Euribor estaba en mínimos históricos, no entendían el por qué no bajaba el interés del préstamo. La respuesta está en la comúnmente llamada “cláusula suelo”; esta cláusula venía estipulada en el contrato que firmó el cliente, y especificaba un tipo de interés mínimo para el préstamo del cual no podría bajar aunque el tipo teórico debiera ser inferior. La mayoría de las personas desconocían esta cláusula ya que no solían leer las condiciones del contrato.

La mayoría de los individuos desconocía y desconoce la existencia del siguiente Real Decreto (R.D.): “Real Decreto 6/2012, de 9 de marzo, de medidas urgentes de protección de deudores hipotecarios sin recursos”. Este R.D. establece que los individuos en situación de insolvencia ante un préstamo hipotecario podrán recurrir al mismo para resolver de una forma menos dramática su situación, mediante vías como la reestructuración de la deuda, una quita de deuda o incluso en última instancia la dación en pago. Se exige el cumplimiento de unos requisitos para poder acogerse, y si se cumplen, la entidad financiera está obligada a cumplirlo. Normalmente la entidad no ofrece esta vía de resolución, ya que es menos rentable, pero si estas personas hubiesen recibido una formación financiera conocerían esta opción y quizás no hubieran perdido su hogar.

3.3.3 Individuo Financieramente Competente.

Por lo general, los individuos que gozaban de una suficiente competencia financiera ante este caso no se han visto afectados de la misma forma que quienes no poseían esas competencias. Mayoritariamente estas personas se endeudaron de acuerdo a sus capacidades de pago, por lo que cuando comenzó la recesión económica, pudieron soportar el cambio sin sufrir consecuencias tan extremas. También hubo algunas personas que aun endeudándose de acuerdo a sus capacidades, se vieron en la situación de no poder cumplir con sus obligaciones de pago, sin embargo, al tener una buena educación financiera, conocen la existencia de la cláusula suelo, la Ley que les ampara y por tanto, disponen de cierta capacidad de negociación con la entidad.

3.3.4 Conclusión.

Hemos visto las consecuencias que este caso ha tenido para unos individuos y para otros; podemos concluir que la educación financiera es primordial para la vida moderna. Este es un caso individual, pero existen muchos ejemplos que demuestran que la incultura financiera por parte de la sociedad puede generar efectos muy negativos a nivel particular y de conjunto, ejemplos tales como el caso “Fórum Filatélico”, el caso “pagarés Rumasa” o el de las acciones preferentes.


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CAPÍTULO 4

LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN LA ENSEÑANZA 4.1 INTRODUCCIÓN.

El principal canal para la difusión de una cultura financiera debe ser el sistema educativo, principalmente debido al efecto multiplicador que tiene la educación en los jóvenes. Mediante el proceso de aprendizaje, los jóvenes asumen ciertos roles que les permiten influir directa e indirectamente en el comportamiento financiero de las familias, supone un proceso de “reeducación” que se orienta desde los jóvenes hacia sus progenitores. Este efecto multiplicador crea sinergias positivas para el conjunto de la sociedad.

La reciente crisis económica ha puesto de manifiesto una serie de carencias educativas en materia de competencias financieras; se hace necesario trabajar en este campo para reforzar este área educativa con el fin de favorecer la salida de este período de recesión e intentar evitar crisis similares en un futuro.

En la sociedad actual sigue fallando el código de comunicación; diariamente los ciudadanos tratan temas económicos y discuten utilizando gran cantidad de términos sobre esta materia aun sin comprender exactamente qué significan; la economía está de moda y todo el mundo habla de ella, sin embargo muy pocas personas tienen una formación financiera que les permita interpretar correctamente los asuntos económicos que se están tratando. La grieta entre quienes son capaces de comprender la situación actual y quienes no lo son es cada vez mayor; además, este hecho hace cada vez más vulnerable a un colectivo en aumento, y sin embargo en nuestro país los ciudadanos siguen sin recibir una cada vez más necesitada educación financiera.

Organismos como la OCDE, el FMI o el BM llevan ya algún tiempo advirtiendo la necesidad de integrar planes de educación económico-financiera en los sistemas educativos, así como las consecuencias de una incultura financiera cada vez más extendida. En España sigue sin incluirse la educación financiera en los proyectos de educación de enseñanza obligatoria, y sólo aparece tímidamente en alguna asignatura del bachillerato. 4.2 INCLUSIÓN DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN LOS PLANES DE

ENSEÑANZA.

4.2.1 La educación financiera en la enseñanza española.

Históricamente, en España se han producido varios intentos para incluir materias de contenido económico-financiero en el sistema educativo obligatorio. Uno de los primeros en intentar implantar estos contenidos fue el famoso pedagogo, filósofo y ensayista español Francisco Giner de los Ríos, que ya en el año 1876 movido por su preocupación de enseñar aspectos económicos a sus alumnos, implantó algunos temas de contenido económico en la formación de su “Institución Libre de Enseñanza”.

Sin embargo, la inclusión de alguna materia de contenido económico en el sistema de educación obligatoria no se produjo hasta 1934, con el plan de estudios que se instauró ese año, conocido como “Plan Villalobos”, dónde se incluía la materia Filosofía y Ciencias Sociales como obligatoria en sexto y séptimo curso.


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A continuación podemos ver una imagen sobre cómo se conformaba el plan de estudios de 1934:

Este plan permaneció vigente hasta el año 1938; en los siguientes planes de estudios que lo derogaron, la presencia de materias económico-financieras fue nula; las principales leyes sobre educación que lo sustituyeron fueron:

Ley sobre Educación Primaria de 1945.

Ley de Ordenación de la Enseñanza Media de 1953 (LOEM).

Ley General de Educación de 1970 (LGE).

Ya en la etapa más moderna, la primera Ley de Educación que volvió a incluir alguna materia económico-financiera en su plan de estudios fue la Ley de Ordenación General del Sistema Educativo Español de 1990, más conocida como la LOGSE, aunque la inclusión de estas materias se contemplaba sólo en el bachillerato dependiendo de la modalidad que escogiese el alumno, no estando presentes estas materias en la Educación Secundaria Obligatoria (ESO). A partir de ahí, las siguientes leyes educativas, Ley Orgánica de Calidad de la Educación (LOCE) de 2002, Ley Orgánica de Educación (España) (LOE) de 2006 y la Ley Orgánica para la Mejora de la Calidad Educativa (LOMCE) de 2013, han implementado de forma transversal algunos contenidos económico-financieros, que siguen estando presentes en el bachillerato y ahora de forma muy escueta en la Educación Secundaria Obligatoria (ESO), sin embargo esto no es suficiente, debemos hacer consciente a la población de la necesidad de incluir este tipo de formación en nuestros planes de estudios de una manera más activa. 4.2.2 La educación financiera en la enseñanza extranjera.

La tardía y paulatina inclusión de materias sobre educación financiera en los planes de estudio españoles se realiza con un retraso considerable en comparación con respecto a los sistemas de enseñanza de otros países como Inglaterra, EEUU o Francia, que cuentan con la presencia activa de formación financiera en sus planes de estudios desde los años sesenta del siglo pasado.

Merece una especial atención el sistema educativo de Noruega, que según la UNESCO en su “ Informe Mundial sobre la Educación”, cuenta con uno de los mejores sistemas educativos del mundo. Analizando el plan de estudios noruego según la educación primaria, secundaria obligatoria y bachillerato podemos destacar:

Fuente: “La enseñanza media en la España franquista (1936-1975) – Juan Antonio Lorenzo Vicente”


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Educación Primaria: Ya en su primer ciclo, cuenta con una asignatura llamada “Economía doméstica”, donde se introducen los primeros conceptos sobre economía tomando como base la economía familiar. Esta asignatura se desarrolla en varios módulos durante el primer y segundo ciclo de la educación primaria.

Educación Secundaria Obligatoria: En estos cursos, se continúa desarrollando en profundidad la asignatura de Economía en un sentido más amplio para culminar la educación obligatoria con unos buenos conocimientos económico-financieros. En este curso, esta materia tiene la misma carga lectiva que la asignatura de Música o Educación Física.

Bachillerato: Se desarrolla en dos opciones; la primera abarca tres cursos (uno básico y dos avanzados) y la segunda contempla cuatro cursos donde el tercero se sustituye por dos años de prácticas en empresas. El primer curso es de carácter general, y a partir del segundo los estudiantes optan por la alternativa que más les convenga, pudiendo elegir la modalidad “General y de empresa” donde se imparten asignaturas como derecho, economía y empresa; además, hay otra rama específicamente de empresa, donde existen varias materias especializadas como gestión comercial, contabilidad, organización empresarial, etc…

Los países escandinavos conocen la importancia de enseñar materias de contenido económico-financiero en la educación obligatoria, principalmente por tres razones:

Primero, dar una buena formación financiera a sus ciudadanos les prepara para el complejo mundo de la economía con el que tendrán que enfrentarse más tarde y les ayudará en la gran cantidad de decisiones financieras que deberán tomar.

Segundo, con una buena base financiera, se fomenta el espíritu emprendedor entre los jóvenes para que conozcan sus oportunidades y puedan escoger su camino más fácilmente.

Tercero, las asignaturas financieras que cursan los estudiantes les ayudan a adquirir los conocimientos previos para continuar estudiando el campo económico-financiero en un sentido más avanzado; además, promueve la formación de buenos profesionales y economistas.

Los conocimientos económicos en la sociedad actual resultan instrumentales, entendiendo instrumental como algo que nos permite conocer y estudiar otras materias o nos facilita algunas actividades cotidianas. Es evidente que hay materias como la Lengua o las Matemáticas a las que se les debe dar mayor relevancia que a la educación financiera, sin embargo, esto no quiere decir que ésta última no sea importante; de hecho, esta materia es básica.

En nuestro país es necesario un profundo cambio en el sistema de enseñanza para acercarnos siquiera al nivel educativo de estos países. Señalaba el prestigioso economista J.M. Keynes lo siguiente:

“Nada es más importante para el desarrollo de un país que una buena escuela de economía (…) En el momento actual lo económico tiene una supremacía inevitable, y ha de ser resuelto en primer lugar. Una fuerte escuela de economía es absolutamente

necesaria en una nación”


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4.3 PLAN DE EDUCACIÓN FINANCIERA (CNMV Y BDE).

En el año 2008, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco de España (BdE) deciden desarrollar de forma conjunta el primer plan de educación financiera en España, siguiendo las recomendaciones de la Comisión Europea (CE) y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) de promover una mejora en la cultura financiera de los individuos con el fin de que sean capaces de tomar sus propias decisiones financieras de una forma correcta.

Esta iniciativa supone la asunción de un compromiso público por parte de ambos organismos reguladores. Las labores de diseño, desarrollo y ejecución han sido encomendadas a un grupo de trabajo conformado por miembros de ambos organismos. Nos encontramos ante el primer plan público de educación financiera.

El plan de educación financiera se crea para mejorar las competencias financieras de los usuarios actuales y futuros de productos y servicios financieros. Se estructura de acuerdo a tres rasgos básicos:

Generalidad. El Plan no discrimina entre ningún segmento de la población en concreto, sino que va dirigido a todos los ciudadanos españoles, y abarcará de forma progresiva la práctica totalidad de los productos y servicios financieros.

Cooperación. Por sus características, el Plan se engloba dentro de la política de educación financiera del Gobierno, lo que supone una estrecha colaboración entre todos los supervisores financieros, las Administraciones Públicas y algunos agentes sociales o institucionales que pudiesen apoyar esta tarea.

Continuidad. El Plan comienza su desarrollo con un período inicial de cuatro años; sin embargo, el objetivo es el de renovar continuamente este Plan como un proceso de mejora continua de la cultura financiera de los individuos.

El primer Plan de Educación financiera ha cubierto el período desde 2008 hasta 2012; una vez terminado, se ha implantado el segundo Plan de Educación Financiera que cubrirá el período desde 2013 hasta 2017. Vamos a estudiar ambos planes de una forma más detallada.

4.3.1 Plan de Educación Financiera (2008 – 2012).

Este es el primer Plan de Educación Financiera con carácter público que se desarrolla en nuestro país, el Plan lo promueven la CNMV y el BdE. Vamos a definir los objetivos, el alcance y las líneas de trabajo del plan.

4.3.1.1. Objetivos

El principal objetivo del Plan es el de aumentar la cultura financiera de los ciudadanos con el fin de capacitarlos para afrontar el nuevo contexto económico-financiero. El cumplimiento de este objetivo requiere de un análisis de resultados a medio y largo plazo, en concreto, los efectos de las reformas en el sistema educativo en materia de cultura financiera serán visibles en un futuro. La CNMV y el BdE pretenden implantar estos cambios en el sistema educativo lo antes posible, ofreciendo su apoyo a las instituciones de enseñanza. El Plan tiene también la intención de poner a disposición de la población adulta una serie de mecanismos y herramientas dirigidos específicamente hacia ellos, que les permita lograr una adecuada formación.

Para lograr estos objetivos generales, es necesario que el conjunto de la población sea consciente de la importancia que tiene ser financieramente competente, y desterrar de una vez por todas, la idea de que las finanzas son un concepto abstracto que debe dejarse en manos de profesionales. La gestión de las finanzas personales es una responsabilidad individual para la que es necesario estar preparado. Para


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concienciar a los consumidores se pretende realizar campañas publicitarias, así como poner a disposición de los ciudadanos agentes que les ayuden en este proceso.

4.3.1.2. Alcance.

Como hemos dicho antes, el Plan tiene carácter general, se dirige al conjunto de la sociedad española y pretende abordar todos los productos y servicios financieros.

Las decisiones financieras afectan a todos los individuos y están presentes en nuestra vida cotidiana, ya sea en el trabajo o en nuestro tiempo libre. Independientemente del segmento de edad, formación o nivel de renta, todas las personas tienen que enfrentarse normalmente con decisiones de tipo financiero, la gestión de la economía personal debe ser propia y autónoma. Por todo esto, el Plan se dirige a todos los públicos y mediante unas vías u otras pretende llegar a todos ellos. Sin embargo, aunque el Plan se dirige a todos los ciudadanos, es necesario distinguir el conjunto mediante grupos de población con características homogéneas para poder abordar la formación financiera de la mejor forma posible.

El Plan no se desarrolla desde una perspectiva académica, sino desde una perspectiva más práctica que permita hacer conscientes a los ciudadanos de la presencia de aspectos financieros en sus vidas cotidianas, ayudarles a tomar una decisión en algunas circunstancias vitales, tales como el primer trabajo, comprar una vivienda o escoger un plan de ahorro. En el siguiente cuadro se muestra la segmentación de la población objetivo, el alcance del plan, las acciones y los ámbitos de cooperación necesarios:

Se han definido tres grupos de población principales:

Estudiantes, donde el Plan trata de implantar contenidos económico-financieros en la enseñanza obligatoria, la formación profesional y la universidad. Las acciones comprenden la colaboración con las autoridades educativas para la implementación, la formación del profesorado y la elaboración de material pedagógico.

Fuente: “Plan de Educación Financiera 2008 – 2012 (CNMV y BdE)


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Población Adulta, sobre la que se vuelve a segmentar según criterios de edad, formación y necesidades específicas. La segmentación comprende padres con hijos menores; empleados, profesionales y empresarios, y jubilados.

Colectivos especiales, sobre los que se presta una atención específica, tales como inmigrantes, discapacitados, desempleados, etc…

Esta clasificación permite abordar la formación financiera de cada colectivo desde un punto de vista especialmente adaptado a cada uno, aunque hay muchos materiales que serán comunes a todos los grupos de población. Además de la segmentación por grupos de población, se diferencian dos grandes canales de acceso:

Canales Generales, como los medios de comunicación, que están al alcance de todos los individuos y resultan perfectos para la difusión de conocimientos generales y divulgativos.

Canales Específicos, que permitirán abordar de una manera concreta la enseñanza de contenidos económico-financieros a grupos de población específicos.

A continuación se muestra un cuadro donde se diferencian los canales de acceso:

Debido a las características del plan, además de las instituciones que lo han desarrollado (CNMV y BdE), necesita del apoyo de Administraciones Públicas especialmente en materia educativa, fomentando la participación activa de los diferentes agentes sociales e instituciones públicas y privadas, para que se desarrolle correctamente y sea de utilidad para el conjunto de la sociedad española.

4.3.1.3. Fases del Plan.

El Plan comprendía un período de cuatro años en su primera edición; estas fases son: Definición y puesta en marcha; Desarrollo; Consolidación y ampliación, y Valoración y adaptación. Vamos a desarrollarlas:

1. Definición y puesta en marcha.

El Plan de Educación Financiera se puso en marcha con la firma del convenio de colaboración entre el BdE y la CNMV y la publicación del mismo. Este Plan fue elaborado por un grupo de trabajo compuesto por miembros de los dos organismos, y contaba con la aprobación del gobernador del BdE y del presidente de la CNMV. Este grupo de trabajo se encargó de diseñar la

Fuente: “Plan de Educación Financiera 2008 – 2012 (CNMV y BdE)


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estrategia para llevar a cabo el proyecto y ponerlo en marcha; para ello contó con una dotación económica con el fin de cubrir los posibles gastos que se hubieran podido ocasionar derivados de la participación de terceros en la confección del Plan, así como los gastos de comunicación que se considerasen oportunos para la correcta difusión del proyecto. De la misma forma, se procedió a publicar este Plan a comienzos de 2008 a disposición del público en general.

2. Desarrollo.

El Plan se desarrolló con la intención de promover la colaboración del BdE y la CNMV con las autoridades educativas competentes con el fin de establecer una estrategia de implantación del Plan de Educación Financiera en el sistema educativo a través de los medios disponibles en ese momento. Además, se pretendía crear el “Portal de Educación Financiera” como una página web de referencia en materia de educación financiera. Los contenidos de esta web están dirigidos a todos los ciudadanos, sean cuales sean sus conocimientos financieros. Esta plataforma utiliza información práctica a través de imágenes, videos y gráficos con el fin de enseñar competencias financieras a toda la población. Este portal fue diseñado con la colaboración de expertos en finanzas y pedagogía. Más adelante desarrollaremos este portal con más detalle.

3. Consolidación y ampliación.

Esta fase se previó a partir del segundo año de desarrollo del Plan, supuso consolidar y actualizar los contenidos del plan así como las estrategias del mismo. También se llevó a cabo un análisis de la efectividad del Plan y sus resultados para plantear modificaciones en su estrategia si fuese necesario. Fue necesario establecer mecanismos que permitieran valorar con fiabilidad la idoneidad de los contenidos, el acceso de todos los ciudadanos y los beneficios en materia de competencias financieras para la sociedad española en su conjunto. Estos mecanismos también permitieron detectar debilidades y aspectos a modificar.

4. Valoración y adaptación.

Esta fase corresponde a la última etapa de este primer Plan de Educación Financiera, que terminó con la valoración del proyecto en su fase final y la adaptación de nuevas propuestas como un proceso de mejora continua del Plan en sus posteriores ediciones. A partir de 2009 comenzaron a evaluarse los resultados del plan y su calidad, proponiendo mejoras para eliminar posibles fallas en su estructura. Finalmente, se hizo un balance de la experiencia y la propuesta de un segundo Plan.

4.3.1.4. Conclusiones.

Este Plan de Educación Financiera nació como un proyecto de colaboración entre el BdE y la CNMV como respuesta a una creciente necesidad de mejorar las competencias financieras de los ciudadanos, para ello se establecieron una serie de objetivos y estrategias con el fin de que tuviera éxito y lograra su cometido. Una vez terminado el periodo de cuatro años de este plan se realizó un análisis de los rendimientos obtenidos y se pusieron las bases para un segundo Plan de Educación Financiera.


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4.3.2 Plan de Educación Financiera (2013 – 2017)

En el año 2008, el Banco de España (BdE) y la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), asumieron el compromiso de crear e impulsar el primer Plan de Educación Financiera en España para mejorar la cultura financiera de los ciudadanos, al que se sumaron otros organismos como la Administración Central, la Secretaría General del Tesoro y Política Financiera y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Nos situamos en el año 2013, el Plan de Educación Financiera había cumplido su primera etapa y tocaba hacer balance de la experiencia que había supuesto este plan y establecer nuevas metas para la segunda etapa de este proyecto.

Cuando se presentó el Plan, se hizo hincapié en la necesidad de mejorar los niveles de educación financiera de los ciudadanos y las consecuencias de una baja formación financiera. En el año 2013, la presión por mejorar estas competencias se acrecentó, ya que el país atravesaba una profunda recesión económica y las deficiencias de una mala educación financiera eran más notables; además, se pusieron en marcha por parte de varios organismos internacionales proyectos para corregir este problema y conseguir que los individuos dispusieran de una buena educación financiera. Un ejemplo puede ser el proyecto “International Network on Financial Education (INFE)” promovido por la OCDE.

El Plan de Educación Financiera del BdE y la CNMV afrontaba su segunda etapa con nuevos objetivos y nuevos retos.

4.3.2.1. Principios.

El primer Plan estableció como principios generales: Generalidad, Cooperación y Continuidad. En su segunda fase, aparte de estos principios, se establecieron unos principios complementarios:

Diversidad: Era necesario asegurar que el Plan llegaba a todos los segmentos de población, teniendo en cuenta sus características, necesidades y canales de acceso.

Conocimientos y Accesibilidad: Se debía facilitar el acceso a la información y las herramientas necesarias para mejorar las competencias financieras de los ciudadanos.

Medición y Evaluación: El Plan se desarrollaría ligado a un análisis continuo de su efectividad y sus debilidades.

Coordinación: Los procesos de colaboración con distintos organismos debían coordinarse adecuadamente para evitar duplicidades en la implantación de este Plan.

Responsabilidad: Todas las autoridades y organismos públicos y privados compartían la responsabilidad de llevar a cabo este proyecto y lograr sus objetivos.

4.3.2.2. Tareas Realizadas.

El grupo de trabajo conformado al comienzo del Plan, estaba integrado por empleados pertenecientes al BdE y la CNMV; a medida que el Plan se ha ido desarrollando, se le han unido varios representantes de otros organismos como puede ser la integración de nuevos individuos al grupo de trabajo pertenecientes a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones; de la misma forma, varios representantes de la Secretaría General del Tesoro y Política Financiera realizan labores de apoyo a este grupo de trabajo.


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Con respecto a las actividades realizadas en la primera fase del plan, podemos destacar:

Portal Finanzas para todos. En Mayo de 2010, se puso en marcha el portal web www.finanzasparatodos.com, como una iniciativa que ponía a disposición de todos los ciudadanos una serie de herramientas para la mejora de la cultura financiera de todos los públicos, se desarrolla mediante materiales sencillos y fácilmente entendibles por todas las personas. Las herramientas son intuitivas e interactivas, como por ejemplo una aplicación de escritorio que permite gestionar las finanzas personales de los ciudadanos, con herramientas como calculadoras, simuladores financieros, material didáctico, etc… El portal va reciclándose día a día, y cuenta con 1.800.000 visitas a enero de 2013. Más adelante desarrollaremos este portal en profundidad.

El Plan en el Sistema Educativo. En la primera fase del plan, se ha firmado un convenio de colaboración con el Ministerio de Educación, Cultura y Deporte, en el que cabe destacar el desarrollo y evaluación de un programa piloto de Educación Financiera en el tercer curso de la Educación Secundaria Obligatoria (ESO) durante el curso 2010 – 2011, en el que participaron más de 3.000 alumnos y 70 profesores de 32 colegios pertenecientes a 14 Comunidades Autónomas, Ceuta y Melilla. Para poner en marcha el programa se analizaron las características de este segmento de estudiantes y sus necesidades. La estructura del programa se basa en tres conceptos: ahorro, inversión y endeudamiento, así como en la contratación por parte de este colectivo de determinados productos financieros. Los materiales empleados se diseñaron con el objeto de hacer más amena la enseñanza de estos conceptos financieros, utilizando además del material didáctico tradicional (guías didácticas), material tecnológico como puede ser un videojuego sobre educación financiera.

La evaluación del programa fue realizada por una empresa externa, y devolvió unos resultados bastante positivos: se aumentaron los conocimientos técnicos por parte de los estudiantes; los docentes fueron más conscientes de la importancia de estos contenidos y propusieron la inclusión de estas materias en la educación obligatoria; los alumnos recibieron esta formación con un interés alto, ya que consideraban importante la adquisición de estos conocimientos y los valoraban de forma positiva; el material utilizado se adaptó muy bien tanto a los docentes para transmitir las enseñanzas, como al alumnado a la hora de recibirlas.

Acuerdos con otras entidades. En este primer período, se firmaron acuerdos de colaboración con entidades como la Asociación Española de Banca (AEB), la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) y la Unión Nacional del Cooperativas de Crédito (UNACC) para incidir en determinadas áreas educativas en materia de Educación Financiera, en el apoyo formativo al portal Finanzas para todos e incluso en la aportación por parte de estos organismos de sus propios portales de educación financiera.

Formación para formadores. Se firmó un convenio con el Instituto Nacional de Consumo (INC) con el objetivo de capacitar a varios profesionales que más tarde se encargarían de formar a los consumidores en aspectos financieros. La formación por parte de estos profesionales supuso un contacto más directo con el consumidor, a través de cursos de formación, charlas y eventos.

Educación Financiera segmentada. Mediante acuerdos de colaboración con organismos como la Unión de Consumidores de Andalucía y España (UCA/UCE), la Asociación General de Consumidores (ASGECO), la Unión Democrática de Pensionistas y Jubilados de España (UGDP) o la Fundación ONCE, se llevaron a cabo determinadas acciones formativas e informativas

http://www.finanzasparatodos.com/


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sobre cultura financiera para sectores específicos de la población, como son los jóvenes, mujeres, inmigrantes, pensionistas, discapacitados, etc…

Se desarrollaron más actividades en el marco del primer período del Plan de Educación Financiera, como la difusión de contenidos financieros a través de los medios de comunicación, las redes sociales y varios foros de economía; la participación y colaboración con organismos internacionales como la “International Network on Financial Education (INFE)”, que es uno de los principales foros de Educación Financiera a nivel mundial; y demás acciones que han permitido mejorar la cultura financiera de los ciudadanos.

Ahora veremos cuáles son los objetivos y futuras estrategias del Plan de Educación Financiera en su segunda edición 2013 – 2017.

4.3.2.3. Desarrollo futuro del Plan de Educación Financiera.

El Plan comenzó en el año 2008; si nos situamos en el año 2013, cinco años después, la necesidad e importancia de aumentar las competencias financieras de los ciudadanos se hace aún más visible debido en parte a las recomendaciones de organismos como la OCDE, que mediante la aprobación de los principios de alto nivel para las estrategias nacionales de educación financiera, hace a los países más conscientes de esta necesidad.

La estrategia del Plan de Educación Financiera para los próximos años se centrará en una serie de actuaciones básicas que irán aumentando o disminuyendo según las necesidades:

A) La educación financiera en el sistema educativo.

Uno de los objetivos fundamentales del Plan, es la implantación de la Educación Financiera en el modelo educativo de forma sistemática; por ello, en el marco del convenio firmado en 2009 con el Ministerio de Educación, Cultura y Deporte, se propone continuar con los esfuerzos por incorporar la educación financiera al sistema educativo. La OCDE ya recomendaba en el año 2005 la imperiosa necesidad de implementar la educación financiera en las escuelas.

La actual generación de jóvenes se enfrentará a un sistema financiero más complejo, con más productos, servicios y mercados; además, asumirán mayores riesgos financieros que generaciones anteriores. La Educación Financiera pretende ayudar a los jóvenes a anticiparse al futuro y estar capacitados para el gran número de decisiones financieras que deberán tomar. Es importante comenzar la formación financiera en la escuela, ya que la capacidad de aprendizaje de los jóvenes es mayor, no tienen unas creencias erróneas formadas a lo largo del tiempo y, por tanto, es más sencillo y efectivo que se adquieran los conocimientos en ese momento.

En el curso 2012 – 2013 se impartieron materias sobre educación financiera en la enseñanza obligatoria, llegando a más alumnos, profesores y colegios, todo ello tomando como referencia la experiencia piloto del curso 2010 – 2011. Sin embargo, aunque se va incluyendo poco a poco la educación financiera en el sistema escolar, nuestra evolución en este aspecto en comparación con otros países es todavía muy temprana; países como Nueva Zelanda, Inglaterra o Noruega han implantado la educación financiera en sus sistemas educativos hace algún tiempo, y han podido comprobar los beneficios que tiene para la sociedad. Si analizamos las materias financieras que se imparten en estos países, podremos observar contenidos similares:

Dinero y Transacciones. Se centra en la economía personal, pagos diarios, gastos, cuentas bancarias, etc… Tiene como objetivo que los jóvenes comprendan el funcionamiento real del dinero y su valor.


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Planificación y Gestión. Trata de enseñar a los jóvenes a gestionar su dinero a corto y largo plazo, para ello enseña los tipos de ingresos, el pago de impuestos e instrumentos de planificación.

Riesgo y Diversificación. Pretende hacer a los jóvenes conscientes de los riesgos de un inversión, qué son las ganancias o pérdidas o como limitar su riesgo financiero mediante la diversificación.

Perspectivas financieras. Comprende el conocimiento por parte de los jóvenes de los aspectos básicos del sistema financiero, sus derechos y obligaciones como consumidores, y la adaptación a los continuos cambios del sistema económico.

B) Educación Financiera en la Jubilación y los Seguros.

Para tener una buena cultura de previsión mediante planes de pensiones y seguros, es absolutamente necesario un buen nivel de cultura financiera, cada vez es más necesario ahorrar para el futuro. La población española en general no es consciente de la importancia de ahorrar para la jubilación o de la necesidad de asegurar los riesgos individuales que asume cada individuo. El futuro del sistema público de pensiones es incierto, y factores como el envejecimiento de la población o la baja tasa de natalidad hacen que ya no esté garantizado el cobro de una prestación al fin de la vida laboral; por todo ello, es muy importante que la sociedad española sea consciente de este hecho y comience a utilizar instrumentos de previsión alternativos.

El Plan tiene como objetivo fomentar la divulgación de contenidos específicos en esta materia, como son los planes de pensiones, los planes de ahorro, los distintos tipos de seguros, etc… Para ello tiene previsto realizar acuerdos de colaboración con las entidades competentes y la difusión de estos conocimientos a través de cursos específicos, material impreso y electrónico o campañas informativas.

C) Promover la Red de colaboradores del Plan.

Durante la primera fase del Plan, se han firmado varios convenios y acuerdos de colaboración con diferentes entidades y organizaciones públicas y privadas con el fin de lograr los objetivos del Plan y contar con el apoyo de estas organizaciones y entidades. Para la segunda fase, se prevé reforzar los acuerdos de colaboración existentes y la firma de nuevos acuerdos que permitan llevar a cabo los nuevos objetivos de esta segunda edición.

La colaboración con los distintos organismos a lo largo del primer período ha sido fructífera y ha ayudado a mejorar las competencias financieras, sin embargo, no ha tenido la difusión necesaria para llegar a todos los ciudadanos, hay muchos individuos que desconocen la existencia de los portales de educación financiera, los cursos de formación, charlas y demás herramientas que están llevando a cabo dentro de los objetivos del Plan.

Para mejorar la difusión de estas herramientas, se pretende mejorar la infraestructura del Plan y realizar un análisis de los proyectos de educación financiera existentes para lograr la máxima eficiencia y evitar duplicidades; para ello es imprescindible la coordinación y colaboración continuada. Todo ello permitirá llegar a un público más numeroso, fomentar la creación de nuevos contenidos y provocar un mayor impacto de la información.

D) Evaluación e Investigación.

Los expertos sugieren identificar las necesidades reales de la población a través del análisis de los segmentos de población y de herramientas demoscópicas como las encuestas nacionales. Las encuestas pueden ayudar a identificar las áreas de mejora del Plan y a evaluar la efectividad de las actividades que se están desarrollando en el marco del proyecto. Los numerosos estudios de la OCDE demuestran la falta de cultura financiera por parte de los ciudadanos, han permitido medir e identificar un


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problema importante y de esta forma, sirven como base para desarrollar las acciones que permitan mitigar esta deficiencia. En España se estudia, dentro del segundo período del Plan, realizar una encuesta nacional sobre educación financiera que permita a las entidades y organizaciones mejorar sus planes de acción y corregir los problemas del proyecto de educación financiera, por ello, se pretende firmar un acuerdo de colaboración con el Instituto Nacional de Estadística (INE) para diseñar esta encuesta.

La evaluación de las acciones llevadas a cabo es fundamental para el buen desarrollo del Plan, debe establecerse una metodología de evaluación así como una serie de objetivos que puedan evaluarse en la medida de lo posible.

4.3.2.4. Conclusiones.

En este periodo de crisis es cuando más motivados se encuentran los individuos para aumentar sus conocimientos, ya que han incrementado la conciencia sobre su propio riesgo personal y comienzan a querer hacerse cargo de sus propias decisiones y resultados financieros. Con este segundo plan se pretende seguir aumentando los niveles de cultura financiera de los ciudadanos y además cambiar sus percepciones y comportamientos hacia un modelo más racional con decisiones estructuradas y bien fundadas. La Educación Financiera ha demostrado ser fundamental en la Economía, y es evidente que un buen nivel de cultura financiera de la sociedad contribuye a la estabilidad del sistema financiero.

4.4 PORTALES DE EDUCACIÓN FINANCIERA.

Tal y como hemos señalado anteriormente, la necesidad de mejorar la cultura financiera de los ciudadanos se hace cada vez más evidente, organismos como la OCDE, el FMI o el G20 llevan ya algún tiempo advirtiendo de la incultura financiera de las sociedades en general y planteando una serie de recomendaciones a los países para poder atajar este problema. En España aún existe un cierto retraso en este aspecto con respecto a otros países más conscientes de este problema, sin embargo, cada vez somos más conscientes de la necesidad de introducir soluciones para atacar este asunto.

Los portales de educación financiera nacen como una iniciativa para mejorar la cultura financiera de los ciudadanos y contribuir de esta forma a aumentar los niveles de bienestar de los mismos. Existen varios portales de educación financiera impulsados por muchos organismos y entidades tanto públicas como privadas; vamos a estudiar a continuación cuáles son los principales. 4.4.1 Finanzas para Todos.

Dentro del marco del Plan de Educación Financiera del BdE y la CNMV en su primera etapa (2008 – 2012), nace en mayo de 2010 el portal de educación financiera www.finanzasparatodos.es como un portal educativo de referencia en materia de conocimientos financieros. El portal lo desarrolla el grupo de trabajo encargado de llevar a cabo las acciones enmarcadas dentro del Plan de Educación Financiera, formado por representantes del BdE y la CNMV. La vocación del portal va dirigida a todos los ciudadanos sin importar su edad, formación o nivel de renta, que deseen mejorar su cultura financiera. No requiere que los consumidores tengan conocimientos previos de finanzas, los materiales y herramientas del portal están orientados tanto para las personas que desconocen totalmente el mundo de las finanzas como para aquellas personas que poseen unos conocimientos previos y deseen seguir avanzando en su aprendizaje. Los contenidos del portal tienen un carácter práctico y están adaptados a situaciones cotidianas que les son familiares al usuario. Vamos a

http://www.finanzasparatodos.es/


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explicar de una forma sencilla y concisa cómo navegar por el portal y los contenidos de que dispone.

Una vez que accedemos al portal (www.finanzasparatodos.es), tenemos dos opciones de navegación:

Navegación por módulos. Aquí podremos tener acceso a varios módulos de información según nuestras preferencias; sería de esta forma:

Navegación por perfiles. Con este tipo de acceso, la web nos devolverá unos contenidos u otros dependiendo de nuestro perfil o de nuestras necesidades. Hay tres pestañas: Novedades, Lo más leído y otros.

Como vemos, el portal se adapta a las necesidades de cualquier ciudadano que desee mejorar su cultura financiera, los contenidos son muy amplios y accesibles. Además del acceso a esta información, una de las mejores utilidades que tiene esta web son las herramientas y calculadoras de que dispone. Incluyen varios supuestos y ayudan a realizar un presupuesto, calcular el ahorro, decidir entre comprar o alquilar, etc… Vamos a comentar el uso de estas herramientas a través del ejemplo “nivel de endeudamiento”. Sería de esta forma:

Fuente: Página web “www.finanzasparatodos.es”






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Accedemos a “herramientas y calculadoras” y seleccionamos la herramienta:

Además de la información escrita, las herramientas y calculadoras, el portal “Finanzas para todos” ofrece más contenidos de apoyo para mejorar la educación financiera, como pueden ser contenidos audiovisuales, videojuegos, actualidad, etc… El portal se renueva constantemente ofreciendo nuevos productos y servicios para los usuarios que accedan a la web, desde su creación en 2010 tiene numerosos visitantes que valoran de una forma positiva la existencia de este portal y la ayuda que les brinda, el portal contribuye sin duda a la mejora de la cultura financiera de los ciudadanos, sin embargo no tiene la difusión que debería, es por esto que muchos usuarios desconocen la existencia de este portal. Es necesario mejorar su difusión e informar a los ciudadanos de esta web.

4.4.2 Edufinet.

El portal de educación financiera www.edufinet.com nace a finales del año 2007 como un iniciativa de la Fundación Unicaja para poner a disposición de los usuarios una serie de herramientas que les permita mejorar sus conocimientos financieros para adoptar sus propias decisiones financieras guiándose por su propio criterio, de una manera consciente e informada. Desde su nacimiento hasta ahora, este proyecto cuenta con el apoyo y la colaboración de varias universidades andaluzas como son la Universidad de Málaga, Jaén, Almería, Córdoba, la Universidad Pablo de Olavide, la Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED) y la Universidad Internacional de Andalucía (UNIA).

La estructura del portal está basada en una amplia y extensa guía didáctica que pretende dar una visión global de los aspectos fundamentales del sistema financiero y de los productos y servicios que se negocian en el mismo. El material se encuentra disponible en su web (www.edufinet.com) y en soporte de papel para la difusión entre los ciudadanos, el proyecto va dirigido a todos los grupos de población, independientemente de su edad, formación o nivel de renta. El objetivo que persigue esta iniciativa es el de mejorar la cultura financiera de los ciudadanos mediante el conocimiento del sistema financiero, sus productos y sus servicios, ya que con ello se fomenta una mayor transparencia, responsabilidad y seguridad en las decisiones financieras de los ciudadanos y los intermediarios financieros, redundando en una


Una vez en la herramienta, introducimos los datos y pulsamos el botón “calcular”; a continuación nos mostrará nuestro nivel de endeudamiento en tanto por ciento, un gráfico sobre nuestros ingresos y deudas, y las recomendaciones según nuestro endeudamiento.

http://www.edufinet.com/




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mayor eficiencia del sistema financiero. Vamos a comentar brevemente los contenidos que ofrece este portal y la forma de navegar entre ellos.

Una vez que accedemos a la web www.edufinet.com, nos encontramos con el siguiente material:

Los contenidos disponibles en la web se agrupan por secciones, y son los siguientes:

Presupuesto Familiar. Da una visión general de los conceptos básicos de un presupuesto familiar: los ingresos, los gastos, etc…, para ayudar al usuario a diseñar su propio presupuesto familiar.

Indicadores Económicos. Define qué son los indicadores financieros, cómo se formulan y para qué se utilizan. Este aspecto es práctico ya que a través de esta sección, el usuario puede conocer qué es el Euribor, la prima de riesgo, el IPC (Índice de Precios al Consumo), etc…

Sistema Financiero, Productos y Servicios. Es la estructura básica del portal, explica qué es el sistema financiero, qué organismos y entidades lo forman, cómo funciona, así como el funcionamiento de varios productos y servicios que se contratan en nuestro contexto económico.

Fiscalidad. Comenta algunos aspectos sobre la fiscalidad de los productos como los planes de pensiones, los fondos de inversión, los réditos, etc…, en general, información útil para el usuario a la hora de conocer sus oportunidades.

Calculadora Financiera. Define las fórmulas financieras más utilizadas en las operaciones financieras, cómo funcionan y cómo calcularlas. Conceptos como la capitalización, el descuento o la rentabilidad.

Fuente: Página web “www.edufinet.com”




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Supuestos Prácticos. Pone a disposición de los usuarios un grupo de 12 supuestos prácticos tipo test, que permitirán evaluar los conocimientos financieros del usuario, bien quiera hacerlo para comprobar su nivel de educación financiera o bien para evaluar los conocimientos aprendidos.

La navegación por estos contenidos es muy sencilla e intuitiva, sin embargo, vamos a analizar la misma mediante la consulta de un contenido como por ejemplo “renta variable”. Pinchamos sobre la celda “renta variable” y aparece lo siguiente:

Navegando por las pestañas de la barra horizontal superior, podremos ir descubriendo contenidos sobre la renta variable, y así con todos los contenidos de la web.

Edufinet es un proyecto que lleva en marcha más de 8 años, en su trayectoria; además de crear el portal de educación financiera, ha desarrollado otra serie de actividades de formación financiera en colaboración con las universidades que colaboran en el proyecto, tales como charlas, seminarios, cursos, etc…

4.4.3 Portal educativo BdE.

El portal educativo del Banco de España (BdE) nace a comienzos del año 2011 como un proyecto en paralelo al portal educativo “Finanzas para todos”, pero a diferencia de este último, este portal va dirigido a estudiantes de ESO, Bachillerato y Universidad, con el objetivo de dar a conocer el sistema financiero, la estabilidad de precios y los sistemas de pago, con un enfoque centrado en la función que lleva a cabo el BdE en estos campos. La web (http://portaleducativo.bde.es/) ofrece contenidos orientados a los estudiantes, tales como material didáctico, juegos, cómics, contenido audiovisual, etc…, básicamente son materiales de contenido lúdico y de entretenimiento para hacer más agradable el aprendizaje.

Se organizan en dos áreas; Bachillerato y Formación Profesional y Educación Primaria. Con respecto al primero, en este área se encuentra disponible el “Aula Virtual”, donde los estudiantes de más de 15 años pueden conocer la labor del BdE en el sistema financiero, la estabilidad del precios y los sistemas de pago, así como el acceso a un concurso escolar que se desarrolla todos los años para evaluar los contenidos aprendidos en el aula virtual. Con respecto al segundo, los estudiantes pueden acceder a “el rincón educativo”, dirigido a niños de entre 8 y 12 años donde pueden aprender a través de varios juegos el funcionamiento de los billetes y monedas, y las funciones básicas del BdE; por otra parte, tienen acceso a “la caja

Fuente: Página web “www.edufinet.com”



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fuerte”, un juego dirigido a alumnos de 5º y 6º de primaria donde los estudiantes continúan aprendiendo sobre los billetes y monedas.

El funcionamiento de la web (http://portaleducativo.bde.es/) es muy sencillo, vamos a comentar brevemente cómo navegar por la página y acceder a todos los contenidos.

Ésta es la página principal del portal educativo del BdE; como podemos ver, en la barra horizontal superior se encuentran los departamentos del portal, estos son:

El rincón educativo. Como ya hemos dicho antes está dirigido a estudiantes de primaria; si pinchamos en él, accedemos a una segunda web (http://elrinconeducativo.bde.es/), donde se ofrecen todos los contenidos.

Aula virtual. Pinchando sobre la sección, accedemos a otra web (http://aulavirtual.bde.es/), donde se encuentran los materiales para alumnos de Bachillerato y FP sobre el Banco de España y el sistema financiero.

Videos. Entrando en este área tenemos acceso a varios videos educativos sobre educación financiera.

Cómics. En este espacio, los estudiantes pueden disfrutar de varios cómics que versan sobre alguna situación financiera sencilla para enseñar a los estudiantes nuevos contenidos.

Juegos. Aquí hay a disposición del usuario varios juegos interactivos que permiten a los jóvenes aprender conceptos financieros mientras juegan.

Fuente: Página web “http://portaleducativo.bde.es/”

http://elrinconeducativo.bde.es/

http://aulavirtual.bde.es/

http://portaleducativo.bde.es/


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4.4.4 Red de Educación Financiera.

La Red Española de Educación Financiera nace en el año 2011 como un portal de intercambio de conocimientos y experiencias sobre la Educación Financiera para los profesionales y el público en general. Esta iniciativa parte de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) y cuenta con el apoyo de varias entidades como Cajasol, Unicaja, Bancaja, etc… En la web que da soporte a esta iniciativa (http://www.rededucacionfinanciera.es/) se encuentran los proyectos de educación financiera más relevantes tanto en España como en el resto del mundo. El funcionamiento de la web es muy sencillo, cualquier persona puede compartir un proyecto, noticia o material de cualquier tipo a través de la web, que tras un proceso de revisión por parte de expertos en finanzas, podrá ser publicado en la misma. Por tanto, la Red de Educación Financiera es un lugar de intercambio sobre proyectos de educación financiera.

La navegación por la web (http://www.rededucacionfinanciera.es/) es sencilla, vamos a explicar cómo enviar algún tipo de material sobre cultura financiera y cómo acceder al material ya disponible en la web.

Para acceder al contenido de la web, simplemente tendremos que desplazarnos por la barra horizontal superior y seleccionar los contenidos, programas de formación, materiales y documentación, noticias y boletines, etc…, podremos también segmentar la información por el perfil del usuario. Sería de esta forma:

Para enviar un proyecto, simplemente tenemos que pinchar sobre la pestaña “Envía tu programa” y rellenar un formulario. Pasados unos días, se recibirá una contestación por parte de la web aceptando el material o declinándolo. El proceso sería así:

Fuente: Página web “http://www.rededucacionfinanciera.es/”

Fuente: Página web “http://www.rededucacionfinanciera.es/”

http://www.rededucacionfinanciera.es/





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CAPÍTULO 5

EFECTOS VISIBLES DE LA INCULTURA FINANCIERA 5.1 INTRODUCCIÓN

Como ya hemos señalado anteriormente, la Educación Financiera de los ciudadanos juega un papel clave en el desarrollo de la economía actual. Una buena cultura financiera es importante por dos motivos: por una parte permite a los individuos protegerse frente a la ignorancia, por otra, supone una herramienta eficaz para tomar buenas decisiones financieras. El mundo desarrollado es consciente de que el público en general no se encuentra preparado para afrontar los retos que supone el complejo sistema financiero actual, sin embargo, se están tomando medidas para corregir esta deficiencia y conseguir que los ciudadanos sean financieramente competentes, aunque estas medidas no se están adoptando en todos los países por igual.

Para mejorar la cultura financiera de los países es fundamental incluir contenidos económico-financieros en el sistema educativo, ya que supone el mayor canal de difusión de conocimientos. Tradicionalmente en nuestro país hemos ido siempre con retraso en materia de Educación: cuando, por ejemplo, en Finlandia la tasa de analfabetos era del 5%, en España era del 50%; en Finlandia entendían que si querían salir de su pobreza tenían que invertir en Educación para enriquecer a sus ciudadanos y así enriquecer el país, en España se ha invertido en Educación cuando ya no era pobre, y esto supone un retraso en Educación con respecto a otros países europeos que apostaron por la Educación mucho antes.

Vamos a explicar mediante tres sucesos económico-financieros negativos los efectos que provoca una incultura financiera generalizada.

5.2 LA CRISIS FINANCIERA.

A mediados de 2007 estalló la crisis económica que aún hoy estamos atravesando, tras un desplome repentino de la economía estadounidense, se desencadenó una situación de crisis financiera global, que aunque tuvo un origen financiero, rápidamente se trasladó a la economía real de todos los países desarrollados. Vamos a señalar cuatro causas del origen de la crisis económica:

La carencia de una normativa internacional para regular el mercado global y el sistema financiero en particular.

La incapacidad de las instituciones de garantizar el equilibrio del sistema financiero.

La especulación masiva que se produjo en los años previos a la crisis.

La falta de Educación Financiera de la gran mayoría de ciudadanos, sin la que la crisis no hubiera tenido una repercusión tan alta.

Sin duda, la incultura financiera generalizada ha sido uno de los agravantes de la crisis, pues podría haberse evitado un impacto tan enorme si los ciudadanos hubieran estado capacitados para la situación. La crisis ha puesto de manifiesto esta carencia, además de evidenciar la relación existente entre el bajo nivel de educación financiera de los ciudadanos y las consecuencias individuales que ha tenido la recesión económica. Este bajo nivel de formación puede analizarse en dos vertientes: por una parte, existe un déficit en la formación de los individuos, tanto de conceptos financieros como de cultura general; por otra, la crisis económica ha evidenciado una falta de ética y moral imprescindible para que exista una economía auténticamente humana.

Aunque la crisis económica ha tenido un impacto global y la gran mayoría de los ciudadanos se han visto afectados, las consecuencias de esta recesión no se han


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producido de igual forma para todos. Si analizamos el impacto de la crisis en el mercado laboral, podremos observar una relación directa entre el desempleo después de la crisis y el nivel educativo, aproximadamente el 80% de las personas que perdieron su empleo tenían un bajo nivel educativo (Educación Secundaria Obligatoria o menos); al contrario, el empleo de las personas con un nivel educativo alto (título universitario) ha soportado mejor este cambio. Podemos ver de forma gráfica este hecho según la Encuesta de Población Activa (EPA) del primer trimestre de 2013:

Este gráfico refleja el impacto que ha tenido la destrucción de empleo en función del nivel educativo de los ciudadanos; como podemos observar, se aprecia una tasa de desempleo mucho mayor en los trabajadores con un bajo nivel educativo con respecto a los trabajadores con un nivel educativo más alto. Esto no quiere decir que las personas con una formación más elevada no hayan sufrido el desempleo, de hecho podemos ver que se ha triplicado, sin embargo no ha sido tan acuciante como en las personas con una formación básica.

El abandono escolar en la etapa previa a la crisis aumentó considerablemente, en parte fomentado porque los salarios de los empleos menos especializados subieron en España a un ritmo muy alto; esto provocó que muchos jóvenes abandonaran los estudios creyendo que no eran necesarios. El giro tan brusco que dio la economía años después supuso un baño de realidad para este conjunto, que fue consciente entonces que dejar su aprendizaje fue un error grave. Existen numerosos estudios que demuestran que las economías con ciudadanos financieramente competentes funcionan mejor, son más estables y más atractivas para los inversores.

La crisis económica actual plantea tres cuestiones:

Cómo resolver la situación.

Cómo mejorar el comportamiento ético.

Cómo evitar que se repita en un futuro.

La Educación Financiera puede ayudar en gran medida a resolver estas cuestiones, simplemente hay que ponerla en marcha.

Fuente: Encuesta de Población Activa (EPA), 1º trimestre 2013


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5.3 LAS ACCIONES PREFERENTES.

5.3.1 Introducción.

Si observamos la evolución que ha tenido el negocio bancario a lo largo de los últimos 100 años, podremos apreciar que poco a poco la complejidad de los productos y servicios que ofrecen los bancos y cajas de ahorros ha ido en aumento, desde los Montes de Piedad (convertidos más tarde en Cajas de Ahorros), que ofrecían la prestación de una suma de dinero a cambio de la entrega de un bien como fianza hasta la restitución del mismo, a la contratación en un banco de un CDS (Credit Default Swaps). La evolución de los productos y servicios que ofrecen las entidades bancarias ha ido de acuerdo a la evolución del sistema financiero; sin embargo, la evolución de los conocimientos financieros de los ciudadanos ha quedado más retrasada.

Los problemas provocados por la falta de cultura financiera se están produciendo en su mayoría en productos relativamente novedosos como los préstamos hipotecarios a tipo de interés variable, las acciones preferentes o el uso de las tarjetas de crédito. De forma general no se han producido problemas en los productos tradicionales como la cartilla de ahorros, la cuenta corriente o los depósitos a plazo fijo. Estas contingencias surgen como consecuencia de la falta de cultura financiera de los ciudadanos y por consiguiente de su situación de ignorancia. El problema se agrava debido a factores como la “asimetría de la información” que se produce entre el banco y el usuario, es decir, existe un desequilibrio importante entre la información que maneja la entidad financiera y la información de que dispone el usuario.

5.3.2 El caso acciones preferentes.

El caso de las acciones preferentes es otro ejemplo más de los efectos que tiene la incultura financiera generalizada de los ciudadanos. Las acciones preferentes ya se vendían en bancos y cajas de ahorros en el año 1990, pero a partir del año 2003 y con el exponencial crecimiento económico que atravesaba nuestro país, comenzó a ofrecerse este producto de forma masiva por parte de las entidades financieras. El público objetivo de este tipo de producto debía haber sido un individuo con unos conocimientos financieros sólidos, una experiencia inversora y un buen conocimiento de la naturaleza del producto, sin embargo, este producto comenzó a ofrecerse a todo tipo de consumidores, muchos de ellos con un bajo nivel de conocimientos financieros y perfil inversor. Como resultado, muchos de estos “inversores” perdieron sus ahorros.

Las acciones preferentes son títulos de renta fija emitidos con carácter perpetuo, es decir, no son amortizables, suponen parte de los Fondos Propios de las entidades (FFPP) y su rendimiento puede ser fijo o variable. No son acciones ordinarias, ya que carecen de derecho a voto, aunque tienen prioridad de cobro sobre estas últimas; tampoco son depósitos con una rentabilidad fija que es lo que creyeron algunos usuarios.

Este caso se considera una de las mayores estafas financieras de los últimos tiempos, y es que las acciones preferentes llegaron a sumar más de 30.000 millones de euros en 2011. Los problemas de este producto principalmente eran dos:

En primer lugar, los clientes no conocían el producto que estaban contratando; la confianza en las entidades bancarias y su ignorancia sobre conocimientos financieros hicieron que muchos de ellos compraran este producto.

En segundo lugar, al estallar la crisis económica, el valor de las acciones preferentes bajó hasta unos niveles mínimos; debido a ello, los clientes perdieron el capital invertido en su casi totalidad.

Se ha señalado de forma indiscriminada a los banqueros como los responsables de esta estafa; sin embargo, hay muchos empleados de bancos y cajas de ahorros que


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también desconocían el producto que estaban vendiendo, ya que las acciones preferentes son un producto altamente complejo y estos empleados simplemente creyeron lo que les dijeron sobre esas acciones preferentes (que estaban respaldadas por la Entidad) y de esta forma lo ofrecieron a sus clientes cumpliendo sus objetivos como gestores de captación de recursos. Al descender el valor de las acciones preferentes motivado por la crisis económica, muchas entidades las canjearon por acciones ordinarias de las entidades, provocando pérdidas de más del 70% de la inversión inicial.

Actualmente, los afectados por este caso están reclamando mediante vía judicial principalmente que han sido engañados y no sabían qué estaban comprando. Muchas de estas reclamaciones se amparan en el incumplimiento por parte de las entidades de la normativa MiFiD, que obliga a las entidades a informar correctamente de los productos que está vendiendo al cliente y a firmar un documento por parte de este último reconociendo su conocimiento pleno de la operación. Algunos casos se están resolviendo favorablemente para los afectados, aunque el capital recuperado es bastante inferior al invertido.

Si observamos este caso en su conjunto, en definitiva es una consecuencia de la incultura financiera de estos ciudadanos frente a un producto financiero, ligado por otra parte al abuso por parte de algunos individuos conscientes de esta situación. Si la sociedad española hubiera tenido una buena formación financiera, este caso quizás no se habría producido, ya que los clientes tomarían sus propias decisiones por cuenta propia y serían capaces de ver que ese producto no les interesaba. Quizás una de las peores consecuencias que ha tenido este caso, es el hecho de que muchos de estos clientes afectados son personas mayores que depositaron los ahorros de su vida en ese producto creyendo que lo recuperarían con algún interés; al verse envueltos ahora en este caso, intentan reclamarlo por la vía judicial, pero en muchos casos cuando toque ir a juicio, estas personas probablemente ya habrán fallecido.


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CAPÍTULO 6

LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN OTROS PAÍSES 6.1 INTRODUCCIÓN.

El valor de una buena Educación Financiera ha sido reconocido internacionalmente por instituciones como la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) o la Comisión Europea, y han dado sendas recomendaciones a los países para promover una mejora de las competencias financieras generales.

En concreto, la OCDE publicó en Julio de 2005 una resolución en la que recomendaba a los países miembros de esta institución implantar la Educación Financiera en el sistema educativo; esta resolución consta de una serie de “Principios y buenas Prácticas” para que sirvan de apoyo al diseño de las estrategias de mejora de la cultura financiera de los ciudadanos a través del sistema educativo principalmente. Las autoridades europeas también han publicado una serie de “Principios básicos para unos planes de educación financiera de alta calidad” como recomendación a los países miembros para promover una educación financiera de calidad accesible por parte de todos los ciudadanos.

6.2 LA IMPORTANCIA DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN OTROS PAÍSES.

Tradicionalmente, nuestro país se ha situado a la cola de los países más desarrollados en materia de Educación. La conciencia de que un sistema educativo sólido refuerza y enriquece a un país ha calado mucho antes en otros países como Finlandia, Noruega, Inglaterra, Nueva Zelanda, Australia, etc…, que llevan apostando fuertemente por la Educación desde hace mucho tiempo. En nuestro país vamos siendo conscientes de la importancia que tiene la Educación para el desarrollo social y económico, poco a poco, y se están reforzando competencias como la cultura financiera, tan necesaria actualmente. Vamos a analizar cómo se afrontan los retos sobre educación financiera en otros países. 6.2.1 Escocia (Reino Unido).

Escocia fue el primer lugar donde se desarrollaron acciones de mejora de la cultura financiera en 1999; de forma oficial, a partir del año 2008 se imparten en todos los colegios e institutos contenidos económico-financieros a través de actividades prácticas en los alumnos de primaria y secundaria; además, la apuesta por formar financieramente a los jóvenes ha generado muchas sinergias positivas, como el hecho de aumentar la cultura financiera de los docentes.

En el año 2009, el gobierno escocés encargó un estudio de evaluación de las políticas de educación financiera desarrolladas; el estudio se realizó a través de encuestas online y entrevistas presenciales realizadas a los directores de los centros, profesores, estudiantes y autoridades políticas en materia de educación. Entre los resultados de este estudio, se destacan dos aspectos fundamentales:

El éxito de la incorporación de la educación financiera en el sistema educativo se debe en gran medida al apoyo de las autoridades locales y al liderazgo de los directores de los centros.

Los alumnos y profesores indicaron como factores claves del éxito del proyecto el aprendizaje práctico a través de casos reales, la interactividad de los recursos y la didáctica de los mismos.

Otro de los factores que han hecho de este proyecto un éxito ha sido el apoyo y asesoramiento a estos programas de expertos y autoridades públicas mediante material didáctico, charlas y exposiciones.


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6.2.2 Inglaterra (Reino Unido).

Inglaterra publicó en 2013 un nuevo plan de estudios que se incorporó en el curso 2014 – 2015; el plan de estudios consta de un marco común de enseñanzas mínimas al igual que en España, pero a diferencia de nuestro país, en este nuevo plan de estudios se incorpora la Educación Financiera en las materias obligatorias y fundamentales como son las Matemáticas y la Ciudadanía.

Concretamente, los alumnos de entre 11 y 14 años estudian en Matemáticas la resolución y diseño de problemas matemático-financieros y el funcionamiento del interés simple. En la asignatura Ciudadanía, los estudiantes aprenden conceptos básicos como el dinero, sus funciones y manejo, la importancia de las finanzas personales y la planificación, así como los principales productos y servicios financieros. Los alumnos de entre 14 y 16 años continúan avanzando en sus conocimientos financieros con conceptos como el crédito, los impuestos, el salario, la deuda, etc…, además del conocimiento de más productos y servicios financieros. 6.2.3 Australia.

En Australia hasta el año 2005, los centros educativos disponían de libertad para enseñar conocimientos sobre educación financiera o no hacerlo, pero a partir de ese año el gobierno australiano desarrolló el “Marco de Aprendizaje Nacional para la Educación Financiera y del Consumidor”, este proyecto fue impulsado por el Consejo por la Educación, Empleo, Formación y Juventud. Con este proyecto, la enseñanza de Educación Financiera en las escuelas pasó a ser obligatoria para los niños que comienzan la escolarización a los tres años, hasta los diez. Los contenidos se incluyen dentro de asignaturas tradicionales como las Matemáticas, Ciencias o Humanidades, dependiendo del curso escolar se clasificaron así:

Primer Ciclo de Primaria. Contenidos sobre la comprensión del dinero, su funcionamiento y su importancia.

Segundo Ciclo de Primaria. Se enseñan contenidos sobre la educación de los consumidores, su comportamiento y el ciclo económico que conforman.

Secundaria. Los estudiantes aprenden el manejo de las finanzas personales, el ahorro, el gasto, la inversión, etc…

Bachillerato. Se pretende capacitar a los alumnos para gestionar su dinero, diseñar un presupuesto y planificar en general.

Durante el curso 2012 – 2013 se llevó a cabo otra reforma en el plan de estudios,

dónde se incluye la obligatoriedad de enseñar contenidos sobre Educación Financiera hasta los 12 años. Además, para formar a los docentes en materia de competencias financieras, el gobierno australiano proporciona un programa nacional de aprendizaje profesional dirigido a los profesores.

Además de estos países, cabe destacar en materia de mejora de la cultura financiera de sus ciudadanos a otros países como “Nueva Zelanda”, que en el año 2007 incluyó la educación financiera en su sistema educativo y actualmente se imparte de forma transversal en materias como Lengua, Matemáticas, Ciencias Sociales y Tecnología para alumnos de entre 5 y 14 años. También podemos destacar la labor de “EEUU” que en la mayoría de sus estados ha implantado la Educación Financiera de forma obligatoria. Por último, destacamos el caso de “Brasil”, un país emergente que en año 2010 puso en marcha un programa piloto de Educación Financiera en las aulas con la participación de más de 900 colegios públicos, y que poco a poco espera implantar el programa en más de 200.000 colegios para poder llegar así a más de 58 millones de alumnos.


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6.3 EVALUACIÓN DEL INFORME PISA 2012 DE COMPETENCIAS FINANCIERAS

Vamos a analizar los resultados del informe PISA 2012 sobre competencias financieras. En concreto vamos estudiar los resultados sobre el rendimiento en la competencia “finanzas para la vida corriente” que se ha realizado en 18 países, 13 pertenecientes a la OCDE y otros 5 pertenecientes a otras economías. Los resultados se obtienen de la medición de distintas dimensiones consideradas para esta competencia; consta de 40 problemas financieros relacionados con la competencia “finanzas para la vida” de varios grados de dificultad. Estas pruebas se han realizado sobre estudiantes de 15 años.

Las competencias financieras se evalúan por primera vez en este informe PISA 2012, por lo que se ha establecido la puntuación media de la OCDE en 500 puntos básicos para disponer de una referencia. Las puntuaciones medias de los países suponen una estimación de los resultados reales que han obtenido los estudiantes de 15 años de cada país, tomando a los estudiantes que realizaron la prueba como una muestra representativa de los individuos de esa edad y características. El gráfico que mostramos a continuación representa la puntuación media de cada país participante en materia de competencias financieras, con una fiabilidad del 95%.

La banda vertical de color gris claro indica los países que han obtenido una puntuación equiparable a España, la categoría de 4 niveles situada en la barra horizontal inferior muestra el nivel de competencias financieras de cada país, siendo uno el más bajo y cuatro el más alto.

Si observamos el gráfico, vemos que España se sitúa por encima de países como Eslovaquia, Italia o Colombia; al mismo nivel de países como Francia, Rusia o Estados Unidos; y muy por debajo de países como China, Bélgica o Estonia.

Fuente: Informe PISA 2012 sobre competencias financieras


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Nuestra puntuación es de 484, nos situamos por debajo de la media de la OCDE (500 puntos) y bastante lejos de economías como Shanghái en China con 603 puntos. Hemos de mejorar en este aspecto y aumentar los niveles de cultura financiera.

6.4 CONCLUSIONES.

Hemos visto la importancia de la Educación Financiera a nivel internacional, y cómo las distintas economías de varios países toman en mayor o menor consideración la necesidad de incluir la Educación Financiera en los sistemas educativos y la formación de los ciudadanos; hemos analizado también el nivel de competencia financiera de los ciudadanos de 18 países para poder determinar en qué lugar nos encontramos.

Podemos sacar en conclusión, que a pesar de las diferencias culturales entre países, se observan patrones comunes en la implantación de la Educación Financiera en los sistemas educativos y en los proyectos de formación financiera para los ciudadanos; aspectos como la similitud de los materiales o la inclusión de contenidos económico-financieros de forma transversal en los programas de educación, indican que se está actuando de forma parecida en la mayoría de países por mejorar la cultura financiera. Por otro lado, cabe destacar que en la mayoría de los países existe apoyo y colaboración entre las autoridades educativas y los expertos en aspectos financieros, como son los supervisores financieros; estos expertos conocen sobradamente la materia y suponen un factor clave para el éxito de los programas de Educación Financiera.

Gracias a proyectos como el informe PISA 2012 sobre competencias financieras, ha sido posible evaluar los niveles de educación financiera de los ciudadanos de los distintos países. Además, este proyecto permite conocer en profundidad los planes de formación financiera que se están llevando a cabo en las distintas economías, y de esta forma, evaluar sus resultados, con el fin de mostrar al resto de países las ventajas y desventajas de cada modelo. Todo ello permite que pueda desarrollarse un marco de aprendizaje global para que los países puedan desarrollar sus estrategias de educación financiera de una manera eficaz, tomando como referencia los planes de formación de los países más avanzados en este campo.


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CONCLUSIONES

El contexto socio-económico en que nos desenvolvemos ha sufrido una gran evolución en los últimos 50 años; el sistema financiero actual goza de una complejidad enorme, con multitud de aristas, productos y servicios; sin embargo, los conocimientos financieros de los ciudadanos han sido ampliamente superados por esta evolución del sistema. La crisis económica que atravesamos ha puesto de manifiesto una serie de carencias en materia de competencias financieras de la sociedad en general, que sin duda han agravado la situación de recesión económica. Por todo ello, en los últimos años ha comenzado a oírse una nueva expresión, el concepto de Educación Financiera; esta materia está de moda, la podemos escuchar en televisión, en muchas conferencias, podemos leerla en multitud de artículos, en definitiva, es un concepto del que todo el mundo ha oído hablar, pero que muy pocas personas sabrían definir.

La Educación Financiera no es un tema novedoso aunque lo parezca, ya en el año 1930 y tras producirse el famoso “Crack del 29”, varios economistas de la época señalaron la deficiencia de los ciudadanos en esta materia y la necesidad de reforzarla. Podemos incluso remontarnos al año 1876, cuando el pedagogo, filósofo y ensayista español “Francisco Giner de los Ríos” en su “Institución de Libre Enseñanza” consideró necesario incluir en su plan de formación el estudio de la Economía como una enseñanza básica. Así pues, aunque vemos que no es una necesidad novedosa, no ha sido hasta estos últimos años cuando los países han comenzado a preocuparse de forma seria en atajar este problema.

La incultura financiera genera un círculo vicioso del comportamiento financiero: por un lado, los ciudadanos toman decisiones financieras erróneas al carecer de los conocimientos necesarios; esto provoca en muchas ocasiones que la toma de decisiones se delegue en un tercero que sí tiene estos conocimientos pero que sin embargo tomará la decisión que más se acerque a su conveniencia; como consecuencia, se generan una serie de externalidades negativas debido a estas malas prácticas, que finalmente inciden de forma negativa en el desarrollo de la economía y producen desequilibrios en el sistema financiero.

Es más que evidente que la marcha de la economía está ligada directamente a la Educación Financiera de sus ciudadanos, y es por ello por lo que se hace necesario reforzar esta competencia lo más pronto posible. Instituciones internacionales como la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), el Fondo Monetario Internacional (FMI) o el Banco Mundial (BM) hace ya algún tiempo que vienen señalando esta contingencia y la necesidad de corregirla. En el año 2008, el Banco de España (BdE) y la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decidieron diseñar el primer Plan de Educación Financiera de nuestro país. El proyecto abarcaba un periodo de cuatro años en los cuales se han desarrollado una serie de acciones para mejorar la cultura financiera de todos los ciudadanos, acciones como la creación del portal “Finanzas para todos”, una experiencia piloto sobre educación financiera en la enseñanza obligatoria en el curso 2010 – 2011 o el desarrollo de seminarios, charlas y exposiciones sobre cultura financiera, todo ello con el objetivo de mejorar los niveles de competencia financiera de los individuos. El Plan se desarrolla actualmente en su segunda etapa (2013 – 2017), haciendo balance de su primera fase, corrigiendo errores y proponiendo nuevas acciones para seguir mejorando esta competencia junto con los ciudadanos.

En paralelo a estos planes, se han ido desarrollando por parte de otras instituciones públicas y privadas tareas con el fin de contribuir a esta causa, organizaciones como la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) que ha creado junto con el apoyo de varias universidades andaluzas el proyecto “Red de Educación Financiera” como un portal de intercambio de conocimientos financieros o la Fundación Cajasol que desde hace varios años lleva a cabo acciones tales como charlas educativas


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sobre contenidos financieros, en las que participa el tutor de este trabajo, o la elaboración de material didáctico a disposición de los usuarios que deseen ampliar sus conocimientos económico-financieros.

Hemos visto los efectos negativos que ocasiona un incultura financiera generalizada de la población, la incidencia que ha tenido este hecho en la gestación y posterior estallido de la crisis económica, donde esta deficiencia ha tenido un gran impacto y es corresponsable directa de este desequilibrio del sistema financiero; también se ha analizado el caso de las participaciones preferentes, en el cual muchos individuos han perdido parte de su patrimonio motivado principalmente por carecer de conocimientos suficientes para entender el producto.

Como se ha comprobado, la necesidad de reforzar la cultura financiera de los ciudadanos es enfocada de manera distinta en otros países desarrollados, que por lo general han sido conscientes mucho antes que nosotros, de la importancia y la celeridad de atacar este problema. Debido a ello, en países como Inglaterra, Australia o Finlandia la Educación Financiera se encuentra arraigada en el sistema educativo de estos países, y como consecuencia, los niveles de competencias financieras son mucho mayores. El informe PISA 2012 sobre competencias financieras sitúa a nuestro país en materia de cultura financiera, por debajo de la media de los países de la OCDE, y plantea la necesidad de continuar trabajando esta materia más directamente.

La Educación Financiera es una habilidad tan necesaria como leer y escribir; en el contexto actual se han producido “mutaciones” en tres ámbitos que la hacen imprescindible: el sistema de pensiones, el mercado laboral y el sistema financiero. Tenemos el reto ineludible de sentar las bases para resolver este conflicto. Desearía concluir este trabajo con la famosa frase del antiguo presidente de la Universidad de Harvard, Derek Bok cuando hablaba sobre Educación:

“Si crees que la Educación es cara, prueba con la ignorancia”


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Bibliografía

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Anexos

Artículo sobre Educación Financiera, Año 1930


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Anexos

Principios y buenas prácticas para la concienciación y educación financieras. OCDE. Julio de 2005

Principios:

1. La educación financiera puede definirse como “el proceso por el que los consumidores financieros/inversores mejoran su comprensión de los productos financieros, conceptos y riesgos y, a través de la información, la enseñanza y/o el asesoramiento objetivo, desarrollan las habilidades y confianza para adquirir mayor conciencia de los riesgos y oportunidades financieras, tomar decisiones informadas, saber dónde acudir para pedir ayuda y tomar cualquier acción eficaz para mejorar su bienestar financiero”. Así, la educación financiera va más allá del suministro de información y asesoramiento financiero, el cual debería estar regulado, como ya sucede con frecuencia, en particular para la protección de los clientes financieros (por ejemplo los consumidores en las relaciones contractuales).

2. Deberá promoverse el desarrollo de capacidades financieras, basado en una educación y una información adecuadas. La educación financiera deberá proporcionarse de forma correcta e imparcial y los programas se coordinarán y llevarán a cabo de manera eficiente.

3. Los programas de educación financiera deberían centrarse en temas de alta prioridad, los cuales, dependiendo de las circunstancias del país, podrán incluir importantes aspectos de la planificación financiera a largo plazo, tales como cuentas de ahorro, gestión de la deuda personal o de los seguros, así como los requisitos previos para la concienciación financiera, como economía y matemáticas financieras elementales. Deberá favorecerse la concienciación de los futuros jubilados sobre la necesidad de valorar la adecuación financiera de sus actuales planes de pensiones, públicos o privados, con el fin de tomar las medidas precisas cuando sea necesario.

4. La educación financiera debe ser tenida en cuenta en el marco regulador y administrativo, y considerada como una herramienta para promover el crecimiento económico, la confianza y la estabilidad, junto con la regulación de las instituciones financieras y la protección del consumidor (incluyendo la regulación de la información y el asesoramiento financieros). La regulación financiera es esencial para proteger a los consumidores (por ejemplo contra el fraude) y no debe ser sustituida sino complementada por la educación financiera.

5. Deberán tomarse las medidas convenientes cuando la capacitación financiera sea esencial pero se observen deficiencias. Se tendrán en cuenta otras políticas como la protección del consumidor y la regulación de las instituciones financieras. Sin limitar la libertad de contratación, en los procedimientos por impago convendría tener en cuenta la inadecuada educación financiera o el comportamiento pasivo de los consumidores.

6. Deberá promoverse el papel de las instituciones financieras en la educación financiera, como parte de la buena administración en relación con sus clientes. Se favorecerá la asunción de responsabilidad por parte de las instituciones financieras, no sólo para proporcionar información y asesoramiento, sino también para promover la concienciación financiera de los clientes, especialmente cuando se trata de compromisos a largo plazo o que representen un porcentaje considerable de los ingresos actuales y futuros.

7. Los programas de educación financiera deberán diseñarse para satisfacer las necesidades y el nivel de competencia de su público objetivo, así como

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para reflejar el modo en que dicho público prefiere recibir la información financiera. La educación financiera deberá considerarse como un proceso continuo, en curso y a largo plazo, con el fin de tener en cuenta la creciente complejidad de los mercados, la variación de las necesidades en diferentes etapas de la vida y la cada vez más compleja información financiera.

Buenas prácticas:

A) Acciones públicas para la educación financiera.

8. Deberán promoverse campañas nacionales para crear conciencia en la población sobre la necesidad de mejorar su comprensión de los riesgos financieros y de las formas de protegerse contra ellos mediante un ahorro adecuado, los seguros y la educación financiera.

9. La educación financiera debe comenzar en la escuela. Los ciudadanos deberían recibir instrucción sobre temas financieros lo más jóvenes posible.

10. Debería considerarse convertir la educación financiera en parte de los programas públicos de asistencia social.

11. Se fomentarán a nivel nacional los órganos especializados adecuados (posiblemente integrados en las autoridades existentes) encargados de promover y coordinar la educación financiera. Asimismo se promoverán las iniciativas regionales y locales, tanto públicas como privadas, que resulten lo más cercanas posible a los ciudadanos.

12. Se promoverá la creación de sitios web específicos para proporcionar al público información pertinente y fácil de consultar. Se desarrollarán servicios gratuitos de información. También se incentivarán los sistemas de alertas emitidas por organizaciones profesionales, de consumidores o de cualquier otro tipo, sobre temas de alto riesgo que puedan perjudicar los intereses de los consumidores financieros (incluyendo casos de fraude).

13. Se promoverá la cooperación internacional para la educación financiera, incluyendo la utilización de la OCDE como foro para el intercambio de información sobre las últimas experiencias en educación financiera.

B) El papel de las instituciones financieras en la educación.

14. Se fomentará la definición detallada de los tipos de información (incluyendo dónde encontrarla y el suministro de información general comparativa y objetiva sobre los riesgos y rendimientos de los diferentes tipos de productos) que las instituciones financieras deben proporcionar a sus clientes en relación con los productos y servicios financieros.

15. Se fomentará que las instituciones financieras distingan con claridad entre lo que es educación financiera y lo que constituye información y asesoramiento con fines “comerciales”. Cualquier recomendación con propósito comercial deberá ser transparente y divulgar claramente tal condición, cuando también esté siendo promocionada como una iniciativa de educación financiera. Para aquellos servicios financieros que supongan compromisos a largo plazo o tengan consecuencias financieras potencialmente significativas, se animará a las instituciones financieras a verificar que la información que proporcionan a sus clientes es leída y comprendida.

16. Se fomentará que las instituciones proporcionen información a diferentes niveles, con el fin de satisfacer mejor las necesidades de los consumidores. Se evitarán la letra pequeña y la documentación poco comprensible.


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17. La educación financiera proporcionada por las instituciones financieras debería ser evaluada regularmente para asegurar que satisface las necesidades de los consumidores. Esto puede lograrse mediante la colaboración con organismos asesores independientes y sin ánimo de lucro que puedan tener una mayor relación con los consumidores, en particular con los que se encuentran en situación de desventaja al participar en los mercados financieros.

18. Se fomentará que las instituciones financieras formen a su personal para la educación financiera y desarrollen códigos de conducta para proporcionar consejos generales sobre inversiones y préstamos, no vinculados con la venta de un producto específico.

C) Educación financiera para la jubilación.

19. Se promoverá que las instituciones financieras proporcionen a los individuos con planes privados de pensiones información financiera adecuada y la formación necesaria para que puedan gestionar sus futuros ahorros e ingresos durante la jubilación.

20. Por lo que se refiere a los planes profesionales de jubilación (la información y educación correspondientes se proporcionarán de modo consecuente según los distintos planes), la educación financiera, la concienciación de los empleados y las políticas relacionadas deberán ir más allá de la definición de las contribuciones y de las compensaciones.

D) Programas de educación financiera.

21. Se promoverá la realización de programas de educación financiera que ayuden a los consumidores a conocer los hechos y a comprender los pros y contras, así como los riesgos de los diferentes tipos de productos y servicios financieros. Se promoverá una mayor investigación sobre economía del comportamiento.

22. Se promoverá el desarrollo de metodologías para valorar los actuales programas de educación financiera. Debería considerarse el reconocimiento oficial de aquellos programas que cumplan los criterios pertinentes.

23. Se promoverán los programas de educación financiera que desarrollen directrices sobre el contenido de los estudios y sobre el nivel de cumplimiento para cada programa y para cada subgrupo de población.

24. Con el fin de conseguir una mayor exposición y cobertura, se promoverá el uso de todos los medios de comunicación disponibles para la divulgación de mensajes educativos.

25. Con el fin de tener en cuenta la distinta formación de los inversores/consumidores, se promoverá la educación financiera que establezca diferentes programas para subgrupos específicos (por ejemplo jóvenes, personas con bajo nivel de formación o grupos en situación de inferioridad). La educación financiera deberá estar relacionada con las circunstancias individuales, a través de seminarios de educación financiera y programas de consejo financiero personalizado.

26. Para aquellos programas que planteen el uso de aulas, deberá promoverse la adecuada educación y competencia de los educadores. A estos efectos, se favorecerá el desarrollo de programas de “formación de formadores” y el suministro de material y herramientas con información específica a estos formadores.

educaciÓn financiera en espaÑa

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