emakina group sa - rapport semestriel 2008 · 2019-04-15 · 4 1. faits marquants du premier...
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DONNEES PAR ACTION 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014
Prix de l’action 10,5 9,00 8,00
Nombre d’actions 3.893.353 3.893.353 3.844.061
Capitalisation boursière 40.880.207 35.040.177 30.752.488
Nombre de warrants souscrits 0 38.440 97.720
Résultat courant semestriel / action (en eur) 0,2709 0,1495 -0,0784
Part du groupe semestriel / action (en eur) 0,1325 0,0116 -0,1968
Résultat net semestriel / action (en eur) 0,1504 0,0618 -0,1903
Résultat net semestriel avant amortissements sur
écarts de consolidation / action (en eur) 0,3839 0,2742 0,0336
COMPTE DE RESULTA TS SEMESTRIEL (EUR) 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014
Ventes et prestations 38.594.477 32.462.191 27.132.701
Charges opérationnelles (avant amortissements) (35.998.673) (30.008.601) (25.484.549)
Approvisionnements et marchandises 5.386.095 5.719.764 4.010.959
Services et biens divers 11.412.334 9.580.201 8.828.910
Rémunérations, charges sociales et pensions 19.068.668 14.670.637 12.568.369
Autres charges d’exploitation 131.576 37.999 76.311
Bénéfice d’exploitation avant amortissement et réductions de valeur = EBITDA
2.595.804 2.453.590 1.648.152
Amortissements, réductions de valeur et provisions 505.853 706.655 780.346
Bénéfice d’exploitation 2.089.951 1.746.935 867.806
Résultat financier (125.721) (338.053) (308.367)
Bénéfice courant avant amortissements sur écarts
de consolidation
1.964.230 1.408.882 559.439
Amortissements sur écarts de consolidation 909.263 826.980 860.800
Résultat courant 1.054.967 581.902 (301.361)
Résultat exceptionnel -92.974 239 (192.075)
Résultat de l’exercice avant impôt 961.993 582.141 (493.436)
Impôts différés 3.699 3.909 35.373
Impôts sur le résultat (380.231) (345.346) (273.622)
Résultat net avant amortissements sur écarts de 1.494.724 1.067.684 129.115
consolidation
Résultat net semestriel 585.461 240.704 (731.685)
A. Part des tiers 69.369 195.549 24.916
D. Part du groupe 516.092 45.155 (756.601)
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INTRODUCTION
Conformément aux dispositions légales incombant aux émetteurs cotés sur Alternext Bruxelles, le présent rapport
semestriel 2016 reprend (i) les faits marquants du premier semestre 2016 ainsi que les perspectives d’ici la fin de
l’année, (ii) les états financiers résumés et consolidés semestriels d’Emakina Group arrêtés au 30 juin 2016 avec
annexes explicatives et comparatif au 30 juin 2015 pour le compte de résultat et au 31 décembre 2015 pour les
comptes de bilan, (iii) la déclaration des dirigeants sur l’image fidèle des états financiers, (iv) le rapport du
Commissaire sur la revue limitée des états financiers intermédiaires résumés et consolidés arrêtés au 30 juin
2016.
La publication de ces comptes consolidés semestriels a été approuvée par le Conseil d’Administration du 15
septembre 2016.
Le Conseil d’Administration remercie les actionnaires, les employés, les clients et partenaires pour leur support
permanent et constructif pour développer les activités d’Emakina.
Fait à Bruxelles, le 15 septembre 2016.
Mr Brice Le Blévennec Mr Karim Chouikri
Mr Denis Steisel Mr John Deprez
Mr François Gillet Mme Daisy Foquet
VAPM Consulting SPRL, Mme Anne Pinchart
Représentée par Mr Pierre Cattoir
Mr Pierre Gatz
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1. FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2016 ET PERSPECTIVES D’ICI LA FIN DE L’ANNEE
New Business
En 2016, de nouveaux clients nationaux et internationaux ont choisi une agence du groupe Emakina comme
partenaire. Quelques exemples non exhaustifs : Agrifirm-Nuscience, Aspern Smart City, Balta Group, Bridon
Bekaert Ropes Group, Carglass, De Persgroep, Groupe Holder, Héléna Rubinstein, HEMA, Högl Shoe Group,
Kodak Alaris, Louvre Hôtels, Marktplaats (Ebay), Mr. Green, Naspers, Ores, Parrot, Paula's, Choice, REWE Group,
Sigfox, Wolford.
Acquisition
Emakina a acquis 100% du capital de l’agence digital suédoise Dempsey située à Stockholm. Forte de 15
collaborateurs, cette opération permet au groupe Emakina, dans la continuité du partenariat commercial signé en
2013, de renforcer sa présence dans les pays nordiques.
Internationalisation
Au niveau géographique, la part du chiffre d’affaires « hors Belgique » représente désormais 57% des revenus
consolidés du premier semestre 2016 comparativement à 50% en 2015.
Intégration et synergies
L’expansion significative du groupe de ces derniers mois nécessite d’importants efforts d’intégration et de
synergies entre les différentes entités du groupe. Ceci se traduit concrètement par le déploiement de plateformes
de gestion communes, par un meilleur partage des savoirs faire respectifs, des ressources disponibles et des
technologies.
Talents
Les talents constituent le principal atout d’Emakina Group qui met tout en œuvre pour attirer et développer des
personnes exceptionnelles. Chez Emakina Group, le talent développe ses capacités : au contact de ses collègues
et de clients exigeants ; en recevant des formations ; en participant à des programmes de recherche et
développement.
Partenariats
Au travers de ses partenaires commerciaux Emakina Group offre à ses clients une vaste étendue géographique
combiné à une connaissance locale pointue : Asiance (Corée) ; Bubblegum (Espagne); Domino (Italie) ; Metia
(Grande Bretagne, Etats-Unis et Singapour) ; Piramit (Turquie) et SinnerSchrader (Allemagne).
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Commentaire sur les résultats du premier semestre 2016
Belle croissance des activités
Sur le premier semestre 2016, les ventes consolidées d’Emakina Group se sont élevées à 38.594.477 EUR
comparativement à 32.462.191 EUR en 2015 sur la même période soit une progression de +19% (+5% à
périmètre constant). Comme souligné, l’expansion internationale se poursuit avec plus 57% de revenus réalisés
sur des clients situés « hors Belgique ». Parallèlement les revenus réalisés sur la clientèle belge continuent de
progresser et affichent une hausse de 3% sur le premier semestre 2016 par rapport à 2015 sur la même période.
Pour rappel, l’acquisition en septembre 2015 du groupe de communication Diamond Dogs située à Vienne,
Salzbourg, Zurich et Zagreb ainsi que l’acquisition en janvier 2016 de l’agence Dempsey basée à Stockholm sont
les derniers exemples en date de la volonté d’Emakina de se déployer plus largement sur le territoire européen
afin d’y accompagner au mieux ses clients internationaux.
Evolution de l’EBITDA
Le bénéfice opérationnel avant amortissements (EBITDA) atteint 2.595.804 EUR (1.939.479 EUR à périmètre
constant) sur la première moitié de 2016 contre 2.453.590 EUR en 2015 sur le même période soit une
progression en valeur absolue de 5,8%. Exprimé en pourcentage du total des ventes, l’EBITDA évolue de 7,6% à
6,7% (5,7% à périmètre constant) entre le premier semestre 2015 et 2016. Cette évolution de la marge
opérationnelle résulte de multiples facteurs (taux d’occupation, structure des coûts…) mais l’élément majeur à
souligner est la très forte croissance des activités affichée en 2015 (25%) et début 2016 (19%) qui a rendu
nécessaires d’importants efforts d’intégration des nouvelles entités du groupe mais aussi d’importants efforts de
structuration des processus de collaboration au sein du groupe, ce qui a inévitablement influencé la performance
de ce début d’année 2016.
Bénéfice courant et Bénéfice net en forte hausse
Le bénéfice courant (1.054.967 EUR) sur la première moitié de 2016 affiche une progression de 81% par rapport
à la même période de 2015 aidé par des éléments « hors EBITDA » comme (i) une reprise de provisions pour
créances douteuses suite au règlement d’un contentieux, (ii) un résulta t financier en amélioration, (iii) des
charges d’amortissement sur immobilisations (in)corporelles (y compris goodwills) stables.
Le bénéfice net (585.461 EUR) sur le premier semestre 2016 a été plus que doublé par rapport à 2015 ce qui
s’explique par l’évolution favorable du résultat courant combiné à une stabilité des charges fiscales. Cette
rentabilité nette permet au groupe de renforcer ses fonds propres.
Pour rappel, les amortissements sur écarts de consolidation (imposés par les normes comptables belges)
impactent négativement le résultat net de la société de 909.263 EUR sur la première moitié 2016 par rapport à
826.980 EUR sur la première moitié de 2015. Cet élément de droit comptable belge qui impose un amortissement
systématique, pèse significativement sur le résultat net consolidé.
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Santé financière
En 2016, la santé financière du groupe se maintient grâce à un renforcement de ses fonds propres, un niveau
d’endettement financier en adéquation avec la croissance du groupe, un besoin en fonds de roulement sous-
contrôle et la disponibilité de lignes de crédit adaptées à la forte croissance.
Perspectives pour la fin de l’année
La direction d’Emakina Group maintient ses prévisions de début d’année et anticipe un chiffre d’affaires en
croissance sur l’ensemble de l’année 2016, sur base du carnet de commande actuel.
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2. ETATS FINA NCIERS CONSOLIDES ARRETES AU 30 JUIN 2016
a. Périmètre de consolidation
Au cours du premier semestre 2016, le périmètre de consolidation d’Emakina Group a évolué de la manière
suivante :
- Acquisition à 100% du capital de la société Demp Sthlm AB dont le siège est basé à Stockholm en date
du 19 janvier 2016, et renommée Emakin.SE en juin 2016.
- Au sein de la société DD-Group Beteiligungs GmbH détenue à 100% depuis septembre 2015 (renommée
Emakina.AT en février 2016), liquidation de la filiale New Media Holding GMBH et rachat des 26% des
parts restantes de la filiale Onlinezone Advertising GMBH détenue désormais par Diamond:Dogs
Webconsulting GMBH.
L’ensemble des sociétés avec leur pourcentage de détention sont reprises à l’annexe I du présent rapport
semestriel.
b. Méthode de consolidation
Les filiales d’Emakina Group sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.
La méthode de l'intégration globale est retenue lorsque la filiale est contrôlée par la société mère dans la mesure
où :
- soit la société mère possède directement ou indirectement plus de 50 % du capital;
- soit la société mère dispose d'un contrôle sur les organes de gestion de la société concernée.
Cette méthode consiste à incorporer dans les comptes de la société mère chaque élément de l'actif et du passif
du patrimoine des filiales intégrées, en substitution de la valeur d'inventaire de ces participations.
Elle conduit à constater une différence de consolidation et à dégager la part des tiers minoritaires. De même, les
charges et les produits de ces filiales sont cumulés avec ceux de la société mère et leurs résultats de l'exercice
sont répartis en part du groupe et en part des tiers.
Les opérations internes au groupe affectant les actifs et passifs, telles que les participations, dettes et créances,
ainsi que les résultats tels que les intérêts, charges et produits, sont annulées dans la consolidation globale.
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c. Bilan consolidé établi selon les normes comptables belges (Belgian GAAP) après répartition*
ACTIF (EUR) Codes 30/06/2016 31/12/2015
ACTIFS IMMOBILISES 20/28 12.955.269 12.922.391
I Frais d’établissement (ann. VII) 20 115.071 141.733
II Immobilisations incorporelles (ann. VIII) 21 1.443.392 1.829.716
III Ecarts de consolidation (ann. XII) 9920 9.706.010 9.621.685
IV Immobilisations corporelles (ann. IX) 22/27 1.402.623 1.069.198
A. Terrains et Constructions 22 2.851 2.780
B. Installations, machines et outillage 23 598.737 322.373
C. Mobilier et matériel roulant 24 454.456 423.960
E. Autres immobilisations corporelles 26 346.579 320.085
V Immobilisations financières (ann. I à IV et X) 28 288.173 260.059
B. Autres entreprises 284/8 288.173 260.059
1. Participations, actions et parts 284 87.078 91.635
2. Créances 285/8 201.095 168.424
ACTIFS CIRCULA NTS 29/58 29.402.037 28.822.802
VII Stocks et commandes en cours d’exécution 3 6.048.164 2.818.607
B. Commandes en cours d’exécution 37 6.048.164 2.818.607
VIII Créances à un an au plus 40/41 17.617.664 20.560.092
A. Créances commerciales 40 16.172.839 19.201.876
B. Autres créances 41 1.444.825 1.358.216
2. Autres 416 1.444.825 1.358.216
IX Placements de trésorerie 50/53 1.334.694 65.935
A. Actions propres 50 1.329.056 58.884
B. Autres placements 51/53 5.638 7.051
X Valeurs disponibles 54/58 2.607.879 4.314.371
XI Comptes de régularisation 490/1 1.793.636 1.063.797
TOTAL DE L'ACTIF 20/58 42.357.306 41.745.193
* Article 124 de l’arrêté royal du 30 janvier 2001 portant exécution du Code des sociétés
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PASSIF (EUR) Codes 30/06/2016 31/12/2015
CAPITAUX PROPRES 10/15 10.535.366 10.116.550
I Capital 10 9.347.962 9.347.962
A. Capital Souscrit 100 9.347.962 9.347.962
II Primes d’émission 11 3.436.644 3.436.644
IV Réserves consolidées (ann. XI) 9910 -2.198.230 -2.634.358
V Ecart de conversion 9912 -51.010 -33.698
INTERETS DE TIERS 616.431 760.445
VIII Intérêts de tiers 9913 616.431 760.445
PROVISIONS, IMPOTS DIFFERES ET
LATENCES FISCALES 16 117.010 113.199
IX
A. Provisions pour risques et charges 160/5 0 105.310
1. Pensions et obligations similaires 112.820 0
4. Autres risques et charges 163/5 0 105.310
IX
B. Impôts différés et latences fiscales (ann. VI, B) 168 4.190 7.889
DETTES 17/49 31.088.499 30.754.999
X Dettes à plus d'un an (ann. XIII) 17 4.410.251 2.515.600
A. Dettes financières 170/4 4.410.251 2.515.600
4. Etablissements de crédit 173 3.804.001 1.859.458
5. Autres emprunts 174 606.250 656.142
XI Dettes à un an au plus (ann. XIII) 42/48 26.419.606 27.610.416
A. Dettes à plus d'un an échéant dans l'année 42 682.586 1.513.116
B. Dettes financières 43 5.992.492 3.148.934
1. Etablissements de crédit 430/8 5.992.492 3.148.934
C. Dettes commerciales 44 6.597.905 7.040.325
1. Fournisseurs 440/4 6.597.905 7.040.325
D. Acomptes reçus 46 5.097.095 6.245.727
E. Dettes fiscales, salariales et sociales 45 5.615.561 5.520.916
1. Impôts 450/3 1.573.602 1.873.954
2. Rémunérations et charges sociales 454/9 4.041.959 3.646.962
F. Autres dettes 47/48 2.433.967 4.141.398
XII Comptes de régularisation 492/3 258.642 628.983
TOTAL DU PASSIF 10/49 42.357.306 41.745.193
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d. Comptes de résultats consolidés établis selon les normes belges (Belgian GAAP)
COMPTE DE RESULTA TS SEMESTRIEL
(EUR) Codes 30/06/2016 30/06/2015
I. Résultat d’exploitation
1. Ventes et prestations 70/74 38.594.477 32.462.191
A. Chiffre d’affaires (ann. XIV, A) 70 33.950.888 29.053.804 B. Variations des commandes en cours 71 3.226.441 2.210.411 C. Production immobilisée 72 50.835 9.016 D. Autres produits d’exploitation 74 1.366.313 1.188.960 2. Coût des ventes et prestations 60/64 (36.504.526) (30.715.256)
A. Approvisionnements et marchandises 60 5.386.095 5.719.764 1. Achats 600/8 5.386.095 5.719.764 B. Services et biens divers 61 11.412.334 9.580.201
C. Rémunérations, charges sociales et pensions (ann. XIV, B)
62 19.068.668 14.670.637
D. Amortissements et réductions de valeur sur frais d’établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles
630 690.762 681.652
E. Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d’exécution et sur créances commerciales (dotations+, reprises-)
631/4 -192.419 25.003
F. Provisions pour risques et charges (dotations+, reprises-)
635/7 7.510 0
G. Autres charges d’exploitation 640/8 131.576 37.999
3. Bénéfice d’exploitation 9901 2.089.951 1.746.935
Bénéfice d’exploitation avant amortissement et RDV = EBITDA
2.595.804 2.453.590
II. Résultats financiers
1. Produits financiers 75 284.002 187.068
A. Produits des immos financières 750 16.771 3.048
B. Produits des actifs circulants 751 8 9.575 C. Autres produits financiers 752/9 267.223 174.445 2. Charges financières 65 (1.318.986) (1.352.101)
A. Charges des dettes 650 169.308 223.454 B. Amortissements sur écarts de
consolidation positifs 9961 909.263 826.980
D. Autres charges financières 652/9 240.415 301.667
3. Résultat courant avant impôts 70/65 1.054.967 581.902
11
COMPTE DE RESULTA TS (Suite)
(EUR)
30/06/2016 30/06/2015
III. Résultats exceptionnels
1. Produits exceptionnels 76 1.767 421
D. Plus-values sur réalisations d’actifs immobilisés E. Autres produits exceptionnels
763
764/9
0
1.767
372
49
2. Charges exceptionnelles 66 (94.741) (182)
A. Amortissements et réductions de valeur exceptionnels sur frais d’établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles
660 6.902 (5.121)
E. Autres charges exceptionnelles (ann. XIV, C) F. Charges exeptionnelles portées à l’actif au titre de frais de restructuration
664/8
669
87.839
0
4.685
618
IV. Résultat de l’exercice avant impôt 70/66 961.993 582.141
V. Impôts différés 68/78 3.699 3.909
A. Prélèvements 780 3.699 3.909 VI. Impôts sur le résultat 67/77 (380.231) (345.346)
A. Impôts (ann. XIV, D) 670/3 (380.231) (353.176) B. Régularisations d’impôts et reprises de
provisions fiscales 77 0 7.830
VII Bénéfice (Perte) des entreprises
consolidées
70/67 585.461 240.704
VIII Quote-part dans le résultat des
sociétés mises en équivalence
9976 0 0
IX Résultat consolidé 9976 585.461 240.704
A. Part des tiers 99761 69.369 195.549 D. Part du groupe 99762 516.092 45.155
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e. Tableau de financement (EUR)
OPERATIONS D'EXPLOITATION 30/06/2016 31/12/2015
Résultat du groupe 516.092 557.122
Résultat des tiers 69.369 590.055
Amortissements 1.600.025 2.988.045
Amortissements des goodwills 909.263 1.645.235
Autres dotations aux amortissements 690.762 1.342.810
Réductions de valeur -192.419 500.482
Provisions 7.510 27.520
Transferts aux impôts différés 0 79.136
Prélèvements sur impôts différés -3.700 -4.178
Résultats net sur cession d'actifs 0 53.415
Autres mouvements (écart conversion, subsides…) -97.374 48.225
Marge brute d'autofinancement 1.899.503 4.839.822
Variations des postes de l'actif circulant -2.093.308 -2.373.330
Stocks -3.229.557 436.797
Créances < 1 an 3.134.847 -2.585.797
Comptes de régul. -729.839 -472.596
Placements -1.268.759 248.266
Variations des postes du passif (à court-terme) -3.574.179 6.038.452
Dettes commerciales -442.420 2.350.083
Dettes fiscales et sociales 94.646 287.227
En cours de fabrication -1.148.633 845.606
Autres dettes -1.707.431 2.367.783
Comptes de régul. -370.341 187.753
Variation du besoin en fonds de roulement -5.667.487 3.665.122
Trésorerie d'exploitation (A) -3.767.984 8.504.944
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OPERATIONS D'INVESTISSEMENT 30/06/2016 31/12/2015
Acquisitions d'actifs immobilisés
Immobilisations incorporelles et corporelles -611.201 -1.149.786
Immobilisations financières -1.022.158 -4.401.425
Total des investissements -1.633.359 -5.551.211
Cessions d'actifs immobilisés
Immobilisations incorporelles et corporelles 0 0
Immobilisations financières 0 217.660
Total des désinvestissements 0 217.660
Trésorerie d'investissement (B) -1.633.359 -5.333.551
OPERATIONS DE FINA NCEMENT 30/06/2016 31/12/2015
Dividendes versés aux tiers -212.828 -499.737
Dividendes versés par la maison-mère 0 0
Variations des emprunts à long-terme et dettes financières 3.907.679 -402.154
Augmentation de capital en numéraire 0 0
Trésorerie de financement (C) 3.694.851 -901.891
30/06/2016 31/12/2015
Variation de trésorerie sur la période (A+B+C) -1.706.492 2.269.502
Trésorerie en début de période 4.314.371 2.044.869
Trésorerie en fin de période 2.607.879 4.314.371
14
f. Annexes aux comptes consolidés
ANNEXE I. LISTE DES FILIALES CONSOLIDEES ET DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE
Au 30 juin 2016 * (EUR)
Dénomination et adresse Méthode de consolidation Détention
% Variation
% Capitaux propres EBITDA
Résultat net
Emakina.BE SA Rue Middelbourg 64 A 1170 Bruxelles Belgique BE 0463.478.965
Globale 100% 0% 1.104.292 962.649 -792.705
Emakina.CH SA Quai du Seujet 16-18 1201 Genève Suisse
Globale 64% 0% -939.465 -286.285 -389.483
Emakina.FR SA Rue Atlantis 4 Parc d’Ester BP 26840 87068 Limoges France
Globale 100% 0% 573.119 479.926 75.622
Emakina.NL BV**** Willem de Zwijgerlaan 350 1055 RD Amsterdam Pays-Bas
Globale 65,6% 0% 4.718.786 1.582.035 1.033.509
Emakina.TR Dokuz Eylül Üniversitesi Tınaztepe Yerleşkesi DEPARK Beta Binası Buca-İzmir TURKEY
Globale 65,6%** 0%
Emakina/Insights SPRL Rue Middelbourg 64 A 1170 Bruxelles BE 0556.801.279
Globale 100% 0% -2.077 -8.411 -8.846
The Reference NV Stapelplein 70 9000 Gent Belgique BE 0474.475.203
Globale 100% 0% 558.745 765.704 -64.239
Design Is Dead BVBA Duboisstraat 50 2060 Antwerpen Belgique BE 0457.419.732
Globale 100% 0% 528.653 562.090 169.213
Your Agency SA Rue de Bois-Seigneur-Isaac 40/3 1421 Ophain Belgique BE 0437.615.005
Globale 100% 0% 174.837 178.773 51.801
15
Au 30 juin 2016 * (EUR)
Dénomination et adresse Méthode de consolidation Détention %
Variation %
Capitaux propres EBITDA Résultat net
Emakina Central & Eastern Europe Gmbh**** (Emakina.AT) Weyringergasse 30 A-1040 Vienna Austria
Globale 100% 0% 2.250.000 560.881 310.352
Diamond:dogs Web Consulting Gmbh Weyringergasse 30 A-1040 Vienna Austria
Globale 100%*** 0%
Netlounge Internet Media Services Gmbh Weyringergasse 30 A-1040 Vienna Austria
Globale 100%*** 0%
Onlinezone Advertising Gmbh Robinigstrasse 26A A-5020 Salzburg Austria
Globale 100%***** 26%
Diamond:dogs Switzerland Gmbh Weyringergasse 30 A-1040 Vienna Austria
Globale 100%*** 0%
Emakina.hr doo Strojarska cesta 20 HR-10000 Zagreb Croatia
Autre Participation (démarrage fin 2015)
75,2%*** 0%
Emakina AB (Emakina.AT) Birger Jarlsgatan 55 5TR 111 45 STOCKHOLM Suède
Globale 100% 100% 77.438 95.445 60.771
* Données "statutaires" ou "consolidées" au 30 juin 2016. Ces résultats statutaires ne tiennent compte ni des retraitements n i de la méthode de consolidation mais permettent d'avoir une vue de leur rentabilité respective sur le premier semestre 2016.
** Société détenue via Emakina.NL BV
*** Société détenue via Emakina Central & Eastern Europe Gmbh **** Données consolidées 6 mois 2016
***** Société détenue via Diamond:dogs Webconsulting Gmbh
16
ANNEXE VI B. IMPÔTS DIFFERES ET LATENCES FISCALES
30/06/2016 31/12/2015
Ventilation de la rubrique 168 du Passif
Latences fiscales (en vertu de l'article 129 de l'arrêté royal du 30 janvier 2001)
Au terme de l'exercice précédent 7.889 12.068
Latences fiscales sur activation de coûts d'acquisitions 0 0
Régularisation de latences fiscales -3.699 -4.179
Au terme de l'exercice 4.190 7.889
Latences fiscales passives reconnues chez Emakina Group relatives à l’activation en compte consolidés
(uniquement) des frais liés aux acquisitions.
30/06/2016 31/12/2015
Ventilation de la rubrique 291 de l'Actif - Impôts différés
Au terme de l'exercice précédent 0 79.136
Activation d'impôts différés 0 0
Utilisation d'impôts différés -79.136
Transfert de rubrique 0 0
Au terme de l'exercice 0 0
Impôts différés actifs reconnus chez Emakina.NL correspondant aux soldes des pertes fiscales récupérables sur 5
ans.
17
ANNEXE VII. ETAT DES FRAIS D’ETABLISSEMENT
30/06/2016 31/12/2015
Valeur comptable nette au terme de l’exercice précédent 141.733 195.055
Mutations de l’exercice :
- Nouveaux frais engagés 0 0
- Amortissements (-) -26.662 -53.322
- Variation de périmètre (+) 0 0
Valeur comptable nette au terme de l’exercice 115.071 141.733
Dont frais de constitution et d’augmentation de capital 706 821
Dont frais de restructuration 114.365 140.912
18
ANNEXE VIII. ETAT DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
R & D Concession, brevets,
licences Goodwill
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
a/ Valeur d'acquisition
Au terme de l'exercice précédent 2.564.221 2.564.221 2.272.199 2.277.532 1.632.132 1.260.813
Mutations de l’exercice :
- Entrées dans le périmètre 0 0 0 13.280 0 152
- Acquisitions 15.000 0 183.886 273.809 0 90.087
- Cesssions et désaffectations (-) 0 0 -128.902 -164.316 -40.000 -116.035
- Transferts 0 0 -238.921 -73.820 -136.600 312.890
- Autres 0 0 -1.636 -54.286 -2.508 84.225
Au terme de l'exercice 2.579.221 2.564.221 2.086.626 2.272.199 1.453.024 1.632.132
C/ Amortissements et réductions de valeur
Au terme de l'exercice précédent 1.963.137 1.677.261 2.039.951 1.847.934 635.748 513.874
Mutations de l’exercice :
- Entrées dans le périmètre 0 0 0 0 0 0
- Actées 118.171 285.876 133.111 352.108 27.947 132.061
- Annulés à la suite de cesssions et désaffectations (-) 0 0 -75.468 -136.601 -35.121 -100.000
- Transferts 0 0 -130.363 97.551 0 65.446
- Autres 0 0 -1.636 -121.041 0 24.367
Au terme de l'exercice 2.081.308 1.963.137 1.965.596 2.039.951 628.574 635.748
d/ Valeur comptable nette au terme de l’exercice: a - c 497.913 601.084 121.030 232.248 824.450 996.384
19
ANNEXE IX. ETAT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Constructions Installations,
machines, outillage
ETAT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
a/ Valeur d'acquisition
Au terme de l'exercice précédent 8.837 0 2.276.149 2.005.989
Mutations de l’exercice :
- Entrées dans le périmètre 0 3.089 26.796 17.307
- Acquisitions 631 0 281.077 211.437
- Cesssions et désaffectations (-) 0 0 -743 -113.908
- Transferts 0 5.748 216.422 120.041
- Autres 0 0 -1.270 35.283
Au terme de l'exercice 9.468 8.837 2.798.431 2.276.149
C/ Amortissements et réductions de valeur
Au terme de l'exercice précédent 6.057 0 1.953.777 1.686.437
Mutations de l’exercice :
- Entrées dans le périmètre 0 0 19.024 0
- Actées 560 309 116.696 226.038
- Annulés (cesssions et désaffectations) (-) 0 0 -310 -114.280
- Transferts 0 5.748 110.528 120.041
- Autres 0 0 -22 35.540
Au terme de l'exercice 6.617 6.057 2.199.694 1.953.776
d/ Valeur comptable nette
au terme de l’exercice: a - c 2.851 2.780 598.737 322.373
20
ANNEXE IX. ETAT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Mobilier, Matériel
roulant Autres immos
ETAT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
a/ Valeur d'acquisition
Au terme de l'exercice précédent 2.366.311 2.605.950 932.981 872.538
Mutations de l’exercice :
- Entrées dans le périmètre 10.581 523
- Acquisitions 158.918 309.996 93.690 146.882
- Cesssions et désaffectations (-) 0 -264.482 0 -44.568
- Transferts 0 21.852 0 47.220
- Autres -90 -307.528 0 -89.091
Au terme de l'exercice 2.535.720 2.366.311 1.026.671 932.981
C/ Amortissements et réductions de valeur
Au terme de l'exercice précédent 1.942.350 2.212.669 612.895 619.434
Mutations de l’exercice :
- Entrées dans le périmètre 5.100 0 0 0
- Actées 133.814 194.917 67.197 98.178
- Annulés (cesssions et désaffectations) (-) 0 -210.950 0 -25.734
- Transferts 0 -6.477 0 0
- Autres 0 260.762 0 -78.983
Au terme de l'exercice 2.081.263 1.942.351 680.092 612.896
d/ Valeur comptable nette au terme de l’exercice: a - c
454.456 423.960 346.579 320.085
21
ANNEXE X. ETAT DES IMMOBILISATIONS FINANCIERES
30/06/2016 31/12/2015
B. Autres entreprises
1/ Participations
Valeur comptable nette au terme de l’exercice précédent 91.635 74.585
Mutations de l’exercice :
- Acquisitions 0 21.035
- Cessions -4.557 -3.985
- Réductions de valeur 0 0
- Reprises de réductions de valeur 0 0
Valeur comptable nette au terme de l’exercice 87.078 91.635
2/ Créances
Valeur comptable nette au terme de l’exercice précédent 168.424 232.513
Mutations de l’exercice :
- Additions 32.671 0
- Remboursements 0 -64.089
- Autres 0 0
Valeur comptable nette au terme de l’exercice 201.095 168.424
22
ANNEXE XI. ETAT DES RESERVES CONSOLIDEES
30/06/2016 31/12/2015
Réserve consolidée au terme de l’exercice précédent -2.634.358 -3.191.387
Mutations de l’exercice
- Quote-part du groupe dans le résultat consolidé 516.092 557.122
- Autres variations -79.964 -93
Valeur comptable nette au terme de l’exercice -2.198.230 -2.634.358
ANNEXE XII. ETAT DES ECARTS DE CONSOLIDATION
V.C. Nette au
terme de l’exercice précédent
Variations dues à une variation du % de
détention ou complément de prix
Amortissements Autres V.C. Nette au terme
de l’exercice
Emakina.BE 0 0 0 0 0
Emakina.EU 427.312 0 31.554 0 395.758
Design Is Dead 0 0 0 0 0
Emakina.FR 1.658.951 0 247.059 -16.400 1.395.492
The Reference 0 0 0 0 0
Emakina Media 343.208 0 30.111 0 313.097
Your Agency 169.128 0 22.199 0 146.929
Emakina.CH 1.068.734 556.812 122.260 0 1.503.286
Emakina.NL 2.765.097 0 230.806 9.133 2.543.424
Emakina.AT (DDG)
3.189.255 391.000 221.959 0 3.358.296
Emakina.SE 0 53.043 3.315 0 49.728
TOTAL 9.621.685 1.000.855 909.263 -7.267 9.706.010
Le montant des variations s’explique par de nouvelles acquis itions, des compléments de prix ainsi que par des
frais annexes liés aux acquisitions antérieures.
23
ANNEXE XIII. ETAT DES DETTES A L’ORIGINE A PLUS D’UN AN
Echéant dans l'année > 1 an et < 5 ans > 5 ans
Rubrique 42 Rubrique 17 Rubrique 17 Total général
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
Etablissement de crédit
682.586 1.513.116 3.134.466 1.035.021 495.654 1.480.579 4.312.706 4.028.716
Autres emprunts 0 0 0 0 606.251 0 606.251 0
TOTAL 682.586 1.513.116 3.134.466 1.035.021 1.101.905 1.480.579 4.918.957 4.028.716
ANNEXE XIV.
RESULTATS
30/06/2016
(6 mois) 30/06/2015
(6 mois)
A Chiffre d’affaires du groupe produit en Belgique (rubrique 70/4)
21.598.088 21.460.521
B11. Effectif moyen du personnel 699 540
Ouvriers 0 0
Employés 573 448
Personnel de direction 30 19
Autres 96 73
B12. Frais de personnel (rubrique 62) 19.068.668 14.670.637
B13. Effectif moyen du personnel en Belgique occupé par
les entreprises concernées 3330
C2. Autres charges exceptionnelles (rubrique 664/8) 94.741 4.685
Frais de réorganisation 87.839 0
Sorties de périmètre 0
Autres 6.902 4.685
24
ANNEXE XV. DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN
A DROITS RESULTANT D'OPERATIONS RELATIVES:
aux taux d'Intérêts : 3.886.668 EUR
B ENGAGEMENTS RESULTANT D'OPERATIONS RELATIVES:
aux taux d'Intérêts : 3.886.668 EUR
C AUTRES ENGAGEMENTS IMPORTANTS:
Engagements divers :
· Gages sur fonds de commerce pour 504.422 EUR
· Garanties locatives pour 202.245 EUR
· Garanties bancaires pour 87.603 EUR
· Lignes de crédit disponibles pour 3.017.000 EUR
Engagements importants relatifs aux participations :
· Caution solidaire d’Emakina Group envers des sociétés liées : 2.100.000 EUR.
· Engagement vis-à-vis des minoritaires de Emakina.CH et Emakina BV pour le rachat du solde des parts pour un montant variable en fonction de la rentabilité.
· Engagement vis-à-vis ex-actionnaires de Toy Agency et DD Group de compléments de prix pour
un montant variable en fonction de la rentabilité
25
g. Résumé des principales règles d’évaluation consolidées
I - PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION
Voir section 2. a et b ainsi que l’annexe I. ci-dessus.
II - REGLES D’EVALUATION
Les règles d’évaluation appliquées aux comptes consolidés arrêtés au 30 juin 2016 sont identiques aux règles
appliquées au 31 décembre 2015. Veuillez dès lors vous reporter au rapport annuel du 31 décembre 2015
disponible sur notre site internet (www.emakina.com - section “financial”).
26
3. DECLARATION DES DIRIGEA NTS
Le conseil d’administration déclare, qu’à sa meilleure connaissance, les états financiers intermédiaires condensés
et consolidés arrêtés au 30 juin 2016, établis conformément aux normes comptables belges, donnent une image
fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du groupe Emakina. Le rapport financier
intermédiaire contient un exposé fidèle des informations qui doivent y figurer.
4. Rapport du commissaire aux actionnaires de la société anonyme Emakina Group sur la revue
limitée de l’information financière intermédiaire et consolidée clos le 30 juin 2016 et pour la
période de six mois se terminant à cette date
Introduction
Nous avons procédé à la revue limitée du bilan intermédiaire consolidé de Emakina Group SA (la “Société”), et de
ses filiales (communément, le « Groupe »), ci-joint, arrêté au 30 juin 2016, ainsi que du compte de résultats
intermédiaire et consolidé pour la période de six mois se terminant à cette date ainsi que des notes explicatives,
communément, l’ « Information Financière Intermédiaire et Consolidée ». Cette information montre un total du
bilan consolidé de € 42.357.306 et un bénéfice consolidé pour la période de six mois de € 585.461. La
préparation et la présentation de l’Information Financière Intermédiaire et Consolidée conformément au
référentiel comptable applicable en Belgique relèvent de la responsabilité de l’organe de gestion de la société.
Notre responsabilité consiste à exprimer une conclusion sur cette Information Financière Intermédiaire et
Consolidée, basée sur notre revue limitée.
Etendue de notre revue
Nous avons effectué notre revue limitée selon les normes internationales d'audit (International Standards on
Review Engagements - « lSRE’s »). Une revue limitée de l’information financière intermédiaire comprend la
réalisation d’entretiens, essentiellement avec le personnel de la société responsable des matières financières et
comptables, l’application de revues analytiques ainsi que d’autres travaux. L’étendue de ces travaux est
largement moins importante que celle d’un audit réalisé limitée selon les normes internationales d'audit
(International Standards on Auditing - « lSA’s ») et, en conséquence, fournit donc moins d’assurance de
découvrir tous les éléments importants qui seraient révélés par un contrôle plénier. Par conséquent, nous nous
abstenons d’exprimer une opinion d’audit.
Conclusion
Sur la base de notre revue limitée, aucun élément n’a été révélé qui nous laisse à penser que l’Information
Financière Intermédiaire et Consolidée ci-joints n’est présentée, dans tous leur aspects significatifs,
conformément au référentiel comptable applicable en Belgique.
Diegem, le 15 septembre 2016
Ernst & Young Reviseurs d’Entreprises SCCRL
Commissaire
représentée par
Eric Golenvaux
Associé*
*Agissant au nom d’une SPRL
27
5. RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS
Evolution de la cotation sur les 6 premiers mois 2016
Calendrier financier
Communiqué de presse annuel 2016: 24 mars 2017
Rapport financier annuel 2016: 1 avril 2017
Assemblée générale ordinaire 2017: 24 avril 2017
Rapport financier semestriel 2017 : 15 septembre 2017
28
6. CONTACTS
Emakina Group SA Rue Middelbourg 64A 1170 Bruxelles
Tél.: +32 2 400 40 00 Fax : +32 2 400 40 01
TVA : BE 0464.812.221 ISIN BE003843605
www.emakina.com E-mail : [email protected]
Investisseurs Karim Chouikri CEO Tél.: +32 2 400 40 00 E-mail : [email protected] Frédéric Desonnay CFO Tél.: +32 2 788 79 26 E-mail : [email protected]
Médias Brice Le Blévennec CEO Tél.: +32 2 400 40 00
E-mail : [email protected]
Luc Malcorps Director of Media Relations
Tél.: +32 2 788 79 73 E-mail : [email protected]