대우증권2008회계연도3분기실적발표대우증권2008회계연도3분기실적발표...
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우증권 2008회계연도 3분 실 발표
【2008회계연도 3분 : 2008년 10월 ~12월】
-1-
I. 회사 일반 황…………………… 2
II. 주요 경 실 …………………… 6
목 차
위 보고자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보제공을 목 으로 제작되었습니다. 위 보고자료는 당사가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터얻어진 것이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임 하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서, 위 보고자료는어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 한 법 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 위 보고자료의 지 재산권은 당사에 있으므로, 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다.
-2-
1. 일반 황……………………………3
2. 국내외 업망………………………4
3. 조직도……………………………… 5
I. 회사 개요
-3-
일반 황
립일 1970.9.23 (1975.9.30 상장)
사 태 (2007.5.25 취임)
신용등 AA ( 신평/ 평 2007.9)
시가 액
임직원
1.0
2.1
9.0
FY06
당
경상
업
(억원)
4,7084,6322.4자 자본
4,4613,3681.0자본
4,5524,62112.1자산
FY06FY07FY07( 원)
재
JUN00 APR02 NOV04 DEC05 JUN06MAY06 SEP07AUG99CCC+ BB BBB A- A A+ AA- AA
지분
I. 회사개요
-4,61012,800주가(원)
2.04억주0.14억주1.90억주행주식
2.490.062.43시가 액( 원)
계우 주보통주(`08.12월말 )
1,0851,2531,304본사
2,9103,1113,200체
1,8251,8581,896지
‘07.03‘08.03‘08.12(단 : 명)
(보통주, 2008 12월말 )
KDB39.1%
민연2.9%
외 인9.1%
타48.9%
-4-
국내외 업망
IndonesiaE-Trading
UnitedKingdomDaewoo Securities LDN
Hong Kong
MalaysiaDaewoo Securities Strategic Alliance
With CIMB
USADaewoo Securities NY
KoreaDaewoo Securities
Daewoo Securities HK
JapanDW S Rep Office in TokyoDWS Strategic AllianceWith MUFJ
BrazilDaewoo Securities Strategic Alliance
Itau Banking group
ChinaDaewoo Securities Strategic AllianceWith Galaxy Securities & ICBC
KazakhstanDaewoo Securities Strategic Alliance
With Halik Finance
DWS Rep Office in HCMCDWS Strategic Alliance
With BVSC
내외 포
내 업망 124개 포 (10개 자산 리 ,1개 IB ,3개 업소)
외 지 3개 지 법인 ( , 욕, 런 ), 2개사 소 (동경, 민)
외 Alliance 8개 증권사 (일본, , 인도 시아, 말 시아, 베트남, 자 스탄, 라질)
남
11개 포
강남
17개 포
강16개 포
경16개 포
강북
17개 포
부
13개 포
경북
15개 포
경남
19개 포
Vietnam
I. 회사개요
-5-
조직도
사회
주주 회
사사장
Retail사업부 지역본부
법인 업
업
상품 업
퇴직연
업
Capital Market
트
PI
외사업
FICC
Equity 생
7 본사 리본부, 1 연 소
Wholesale사업부
IB사업부
Trading사업부
• 운 원회
• 감사 원회
• 보상 원회
• 사외 사후보추천 원회
• 리스크 리
원회
I. 회사 개요
개인 자자 상 124개 포 라인
업, HTS를 통 라인 업, 트
법인 자자 상 주식, , 업
자자 상 주식, , 업
법인 자자 상 상품 업
운용 자산 리 계약 등 퇴직연 업
IB 회사채, 상증자, 회사채, IPO 등Relationship Manager
IB 회사채, 상증자, 회사채, IPO 등Product Manager
Project Financing
Principal Investment, 링룸
외사업추진, , 외 거
채권 업, 채권운용, FICC 생
ELS, ELW, 생상품 업
마 , WM 업지원, 획, 인 개 , 보,
리스크 리, IT, 리
M&A 본부 M&A
-6-
1. 주요 재무 과………………… 07
2. Brokerage…………………… 08
3. Wealth Management……… 11
4. Investment Banking…………14
5. 이자손익 & 고객 반…………16
6. 판매 리비…………………… 17
II. 경 영 실 적
-7-
• Global 향 불안
주식시장 3분 들어 다소 안 찾 ,
리, , 주가 등 주요 경 지 들
개 는 모습 보
• 당사 3분 실 도 Brokerage 실 개 ,
리 안 에 른 채권평가 생 등
부 업 크게 분
자
(※ 각 부 별 부내용 p.8~17 참 )
I. 주요 재무 과
손요약
Brok. WM IB자
손
요약 손익계산
II. 경 실
손익 Summary
1) IB 료 = 인 주 료+자 료+사채모집 탁 료+ 타 료손2) WM 료 = 증권취 료+Wrap 료+신탁운용 료+신종증권 매 료3) 상 실 외부감사인 감사를 지 않 자료 , 외부 감사 후 변동 있습니다
1,108
399
1,507
239
1,268
3,585
-57
1,870
-692
435
603
855
388
2,924
3,732
FY08 계
26%
4%
19%
-12%
-4%
-
30%
-44%
-64%
-59%
-21%
-39%
-41%
YoY
-
838%
15%
-
7%
-31%
-48%
-39%
4%
19%
11%
QoQ
-180
-61
-241
21
-262
1,070
37
592
-863
166
171
256
121
831
1,042
FY08 2Q FY07 3QFY08 3Q(단 :억원,%)
841
284
1,125
197
928
1,229
-132
631
500
115
89
155
126
992
1,158
246• 신종증권 매 료
-34타
1,054업
-111업외 손
943당 ( )
274법인 용
669당 ( 후)
1,276매 일 리
486자손
-86가증권 매매 평가 손
204△ 료 용
376○ WM 료2)
159○ IB 료1)
1,633○ Brokerage 료
1,964료손
-8-
II. Brokerage Business ①
손요약
Brok. WM IB손
판 비
• 당사 Brokerage 부 우 업 고객 고를통 약 MS MS가 각각 6.4% 7.0% 분크게 상승 고, 료 역시 992억원 분
20%가량 증가
• 특히, Retail Brokerage 뿐 아니라 법인, 등 부 에업실 크게 개 , 다시 번 Brokerage에 강
증권사 상 보여주었
• 당사 상 취약 On-line 부 또 “Direct We” 출시후 신규 고객 시장 도 차 증가 고 있어 당사
On-line 부 경쟁 고에 인 효과가
Brokerage 료
52%
6.3
831억
FY08 2Q
12%pt
13%
19%
QoQ
61%
9.2
1,633억
FY07 3Q
3%pt64%개인
자자
-23%7.1일평균
거래
-39%992억Brok. 료
YoYFY08 3Q
7.7%7.1%
6.4%
8.1%
8.6%
6.8%
FY06 FY07 FY08 3Q 계
Brokerage 시장
분 별
연 계
II. 경 실
6.1% 6.4%
6.1%7.0%
6.7% 6.4% 6.6%
10.2%
6.8% 7.1%
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
약 시장 시장
-9-
자자별 상 시장
【 Retail 부 】• 주식시장 체에도 불 고 당사 리계좌 개
회 증가 인 여 당사 3분 Retail MS는 분1%pt 증가 6.2%를
• 또 , 신규고객 보를 지난 9월 본격 가동‘Direct We’는 3분 말 재 20,000계좌 상 보 여출시 0.1% MS를 분 말 재 0.5% 지 증 시
【 법인 부 】• 3분 법인 부 주식· · 등 부 에 목 만
장 보 , 당사 분 고 인 6.9%를
• 특히, 당사 법인 업부는 2008 에 경 즈니스‘베스트 법인 업 ’에 8 연속 1 는 를
안았
【 부 】• 부 주식시장 內 외 인 감소 Hedge
Fund 청산 등 부 인 요인들 많았지만, 당사부 신규 고객 보 Block Deal 등 업
꾸 히 분 고 에 근 MS 2.7%를
• 향후, Research 인 보강 통 Quality 높 리포트 공DMA 스 개 등 對 고객 스 향상 통 업 욱
나갈 임
II. Brokerage Business ②
손요약
Brok. WM IB손
판 비
II. 경 실
Brokerage 부문 Highlights
5.2% 5.2%5.5%
6.6%6.9%
2.4%2.1%
1.9%
2.7%3.0%
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
법인 (약 MS)
(약 MS)
7.4%
6.0%6.3%
5.2%
6.2%
Retail ( MS)
-10-
II. Brokerage Business ③
손요약
Brok. WM IB손
판 비
II. 경 실
자자별 약 · 익 비 Retail부문 On-line vs Off-line
약약
90% 88% 88% 85% 88%
5% 5% 5%7%10%7%6% 7%
5% 5%
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
법인
개인
78% 76% 77% 71% 74%
15% 22% 19%
9% 8% 8%
13%15%
9% 7%
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
법인
개인
66% 61% 64%57% 57%
34% 39% 36% 43% 43%
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
On-line
Off-line
35% 30% 33% 26% 25%
65% 70% 67%74% 75%
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
On-line
Off-line
-11-
【 손 】• 당사 WM부 료 분 39% 감소
155억원 는 , 그 주요 원인 신종증권(ELS)행규모가 축소 어 당 료 감소 임
【 ELS 신종증권 】• 월 평균 4천억원 신종증권 행규모를 거래상
Risk 리 운용 Risk 감소를 월 4 억원 폭축소 여, 신종증권 매 료는 분 48% 감소89억원
【 증권 】• 주가 락에 른 가격 리트, WM 고객들 상
립식펀드 마 공 인 결과 립식 펀드 계좌 는분 말 7만계좌에 3분 말 재 10만계좌를 어 ,
잔고 또 20% 증가 7.4 를 달
【 CMA 】• 행 공격 인 리인상과 2 권 자 탈
일어나고 있는 분 속에 도, 당사는 지난 9월 리 경쟁있는 RP CMA를 출시 여 신규고객 크게 ,
• 에, 당사 CMA 계좌 는 분 말 2 상 증가59만계좌를 , 잔고는 2.1 원 달
• CMA 고객 과를 질 Up-Grade 립식펀드고객 , Retail 고객 용 등 다양 Cross-Selling 마 략 개 임
III. Wealth Management Business ①
(평가금액 기준/ 분기말 / 단위:조원)
* 타자산: 펀드,REITs등포
22.221.1 21.3
손요약
Brok. WM IB손
판 비
23.0
WM 종합상품 잔고 WM부문 Highlights
II. 경 실
24.3
6.4 6.6 7.1 6.27.4
3.44.1
4.74.7
5.3
2.02.0
1.93.1
3.2
3.33.3
3.0
2.02.1
2.6
1.2
1.1
1.21.03.5
2.5
2.92.8
3.0
1.0
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
신탁/연
타
CD/CP/채권
RP
ELS
Wrap
증권
`
-12-
10,062
12,370
16,888
5,929
649
18%
21%
18%
12%13%
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
행 액(억원)
시장
ELS 발행 시장 CMA 잔고 및 계좌
손요약
Brok. WM IB손
판 비
1.72.1
2.42.1
1.7
166,781 185,112
591,773
266,355
143,923
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
잔고 ( 원/분 말)
계좌 (분 말)
WM 료
7.16.66.4 6.2
(평가금액 기준 / 분기 말 / 단 :조원)
* 기타 : 부동산,실물특별, 간접펀드등
익증권 잔고
II. 경 실III. Wealth Management Business ②
7.4
171
7
25
53
256
FY08 2Q
-48%
0%
-20%
-26%
-39%
QoQ
246
6
32
92
376
FY07 3Q
89
7
20
39
155
FY08 3Q
-38%Wrap 료
16%신탁운용 료
-64%신종증권 매 료
-58%증권취 료
-59%WM 료
YoY(단 :억원)
0.9 0.51.1
1.31.1
1.21.0 1.1 0.9
0.70.7
0.40.3
0.30.3
1.41.4 1.5
1.31.1
1.9 1.92.2
2.3
3.1
0.50.5
1.31.2
0.3
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
타*
주식
주식
채권
채권
MMF
-13-
(운용관리 계약 기준)
손요약
Brok. WM IB손
판 비
(운용관리 계약 기준)
6,612
780
2,669
3,163
계
100%
12%
40%
48%
4161,6144,582계
5353422증권
703442,255보험
3419171,905행
개인퇴직계좌
IRA여
DC여
DB(단 : 십억원)
•Source:금 감 원08.12 료기준
퇴직연 립
퇴직연 가입자 시장 퇴직연 립
• 당사 퇴직연 립 3분 말 재 1,080억원 규모증권업계 권 고 있 , 가입자 는 분 말7,433명 증 29,759명
• 특히, KT&G, 공 공사, NHN, 웅 약 등 립 규모가 큰회사들 퇴직연 사업자 당사 높 컨능 다시 번 인 았
• 러 과를 탕 향후 퇴직연 시장에 우 를있 것
18,77819,515
20,764
29,759
22,326
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
가입자
388438
738790
1,080
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
립 (억원)
II. 경 실
퇴직연 부문 Highlights
III. Wealth Management Business ③ -퇴직연
-14-
IV. Investment Banking ① -인 주
• IB부 분 사 인 126억원 료
• 특히, 업인 “연 과 공고 공사”를주식시장(거래소)에 공 상장시키 당사 IPO부시장에 각 나타냈 , ABS부 또 업계 고능 탕 5 연속 시장 1 를 임
• 타 료 보 인 PF 업 결과 인 여 분20억원 가량 감소 37억원 료
손요약
Brok. WM IB손
판 비
IB 련 료
8%
13
5%
24
5%
179
6%
556
FY20083Q
18%
129
4%
190
20%
898
9%
698
FY20073Q
22%, 1
151
19%, 1
418
17%, 1
1,638
10%, 2
2,532
FY2008계
62%
138
38%
244
22%
613
11%
888
FY20082Q
IPO
상증자
ABS
회사채
(단 :십억원)
•Source : Bloomberg집계 료
IB League Table
※ 수 금액 및 점
II. 경 실
58
1
6
56
121
FY08
2Q
-36%
-80%
33%
45%
4%
QoQ
41
3
17
98
159
FY07
3Q
-93%0.2사채모집 료
-10%37타 료
8
81
126
FY08
3Q
-53%자 료
-17%인 주 료
-21%IB 료
YoY(단 :억원)
-15-
IV. Investment Banking ② – 가증권운용
손요약
Brok. WM IB손
판 비
• Global 불안 시장 채권안 펀드부 회사채 매입 등 인 책효과들 시장에 , 리가 락 고 Credit 스 드가 어드는 등 차 안
찾
• 에, 에 생 채권 평가손실 상당부분 3분 에평가 입 었
• 향후 당사는, 공채 단 주 편입 등 보 인운용 책 사용 여 채권 평가부 손 변동폭 소나갈 임
가증권매매 및 평가손익
Proprietary Trading
자 포지션
411
254
395
12286
FY07 3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
주식 운용 평잔 (억원)
24.00bp
5.50%
7.53%
5.74%
08 09월 말
-2.33%pt3.41%고채 3
-1.86%pt5.67%행채 3
-2.20%pt3.30%IRS 3
11.00bp
08 12월 말
-10bpKTB-IRS Spread
증감
II. 경 실
• 3분 에는 내외 시장 변 를 고 여 신규 자 보다는회 사후 리에 주 . 에, 당사 자포지잔고는 분 138억 감소 5,531억원
12건2,250 억원PF부
51건5,531억원계
AI, 증권 자 등7건263 억원타
출채권, 사모CB, 사모BW, 사모사채, 상장주식, 등
15건394 억원IB부
우건 2,000억원, 상스 1 PEF
17건2,624 억원PI부
Deal건자 액(08 12월 말)
114
-692
FY08 계
654
500
FY08 3Q
-628채 권
-863
FY08 2Q
가증권 운용손
(단 :억원)
-16-
• 3분 자손 분 7% 가량 증가 631억원여 분 사
• 고객 탁자산 규모 자산 규모 1억원 상 고객 는 주가락에 른 자산 감소효과 인 여 분 감소
V. 이자손익 및 고객 반
손요약
Brok. WM IB손
판 비
이자손익
* 증 자, 채권 자, 타 자, 사채 자 용, 고객 탁 용료, 타 자 용 포
53.9
1.2
1.2
6.0
0.2
45.2
52.7
`08.09
66.4
1.2
1.1
5.5
0.3
58.3
65.2
`07.12
-24%
0%
-55%
-38%
-33%
-32%
-24%
YoY
-6%
0%
-42%
-27%
0%
-12%
-6%
QoQ
50.5계
1.2고객
1.7타 가증권
7.6자 가증권
0.2축자 가증권
39.8탁자 가증권
49.3가증권
`08.12(말잔/단 : 원)
고객 탁자산
24 2523
1916
37,72434,579 34,459
28,347
22,546
`07.12 `08.03 `08.06 `08.09 `08.12
자산 ( 원) 고객 (명)
※ 신용 및 출 고 ※ 1억원 상 개 고객수
II. 경 실
7%
QoQ
486
FY07 3Q
30%
YoY
631
FY08 3Q
592자손
FY08 2Q(단 :억원)
186
388429 456
264
383403
467
316
186
`08.12`08.09`08.06`08.03`07.12
타 출잔고 (십억원)
신용잔고 (십억원)896
791839
580
372
-17-
VI. 판매 리비
손요약
Brok. WM IB손
판 비
판 비 체
• 사 인 용 감 노 인 여 월평균 는 지속감소 나, Brokerage 업실 개 에 른 과증가 3분 체 규모는 분 15% 가량증가 1,229억원
• 향후, 지속 인 노 통 경 효 개 고 를감 여 손 극 임
II. 경 실
판 비 Highlights
(단 :억원)
타 판 비 - 상
11%164-3%187182타*
-31%62-27%5943과공과
55
63
48
51
463
FY08
2Q
11%
100%
-23%
-6%
7%
QoQ
45
86
47
47
451
FY07
3Q
47%126고
36%61감가상각
37
48
497
FY08
3Q
-21%임차료
2%산운용
10%타
YoY(단 :억원)
486 523 565 589528
339 251223
18204
451441
499
463
497
3Q 4Q FY08 1Q 2Q 3Q
타
변동 인건
고 인건
1,2761,215
1,287
1,070
1,229
* 타 : 통신 , 행사 , 잡 , 자산상각 , 지 료, 등
-18-
【 첨부1 】 요약 재무 표 및 지표
200503 200603 200703 200803 200612 200703 200706 200709 200712 200803 200806 200809 200812
8,239 18,582 27,653 36,927 6,238 6,865 9,551 11,521 8,221 8,160 10,113 12,011 23,144
7,351 14,720 23,098 32,306 5,634 4,360 7,835 10,510 7,167 7,317 9,511 12,273 22,216
1. 료손 2,625 5,980 4,368 7,244 1,090 1,116 2,026 1,918 1,964 1,336 1,532 1,042 1,158
●Brokerage 료 2,427 4,917 3,735 6,081 908 933 1,777 1,657 1,633 1,014 1,100 831 992
●IB 료 305 470 408 702 148 71 227 160 159 156 140 121 156
●WM 료 180 1,151 686 1,161 150 224 187 281 376 317 444 256 155
- 신종증권 매 료 0 959 464 770 92 158 106 191 246 226 343 171 89
▲ 료 용 288 558 461 699 116 113 164 179 204 152 153 166 115
2. 가증권매매 평가손 373 356 1,049 738 41 841 678 92 -86 54 -329 -863 500
3. 자손 694 1,419 2,782 2,143 383 1,604 465 474 486 718 648 592 631
4. 매 일 리 2,823 3,897 3,700 5,371 913 1,015 1,375 1,506 1,276 1,215 1,287 1,070 1,229
5. 타 20 4 57 -133 0 57 -78 33 -34 -50 36 37 -132
888 3,862 4,555 4,621 602 2,602 1,716 1,011 1,054 844 602 -262 928
6. 업외 등 -2,378 83 214 12 73 -137 5 10 -111 104 22 21 197
-1,489 3,945 4,708 4,632 677 2,425 1,721 1,021 943 947 624 -241 1,125
-159 247 1,265 16 336 505 280 274 205 177 -61 284
-1,489 4,104 4,461 3,368 661 2,089 1,216 741 669 742 447 -180 841
-783 2,131 2,318 1,743 348 1,070 640 390 352 742 940 281 777
5.05 6.50 9.00 12.07 9.20 9.00 10.78 11.07 11.96 12.08 13.70 14.09 13.07
3.75 4.76 6.89 9.66 7.29 6.89 8.63 8.78 9.62 9.66 11.32 11.75 10.68
1.29 1.73 2.11 2.43 1.91 2.11 2.16 2.29 2.34 2.43 2.38 2.34 2.39
460% 592% 621% 482% 514% 621% 513% 493% 495% 476% 463% 471% 521%
9,621 12,270 13,316 15,310 11,660 13,316 12,096 13,766 15,131 15,425 15,663 15,501 16,634
2,091 2,071 2,144 3,180 2,270 2,144 2,359 2,795 3,057 3,241 3,386 3,292 3,193
Annual
업
업
업 용
요약 손 계산 (억원)
당 ( 손실)
EPS(원)
계속사업손
법인 용
업용 자본
부채 계( 원)
자본 계( 원)
요약 차
자산 계( 원)
Net Quarter
업용 자본액(억원)
험액(억원)
업용 자본 (NCR)
