POJAM I POVIJESNI RAZVOJ FAKTORINGA

Faktoring je naziv za otkup potraivanja na temelju isporuene robe ili usluge prema treoj osobi duniku putem faktora kupca potraivanja.

To je jedinstvena metoda financiranja koja poduzeima osigurava: - atraktivan izvor vanjskog financiranja poslovanja, - osigurava od rizika neplaanja od strane njihovih kupaca, - raznim prateim uslugama olakava njihovo poslovanje i sniava trokove.

Faktoring je oblik financiranja temeljem kratkotrajne imovine koji u sebi objedinjujefinanciranje, osiguranje i upravljanje potraivanjima, te drutvima pri poslovanju uz odgodu plaanja daje mogunost brzog i jednostavnog pribavljanja obrtnog kapitala.

Faktoring se temelji na ugovoru kojim se klijent obvezuje ponuditi faktoru sva svoja kratkorona potraivanja prije njihova dospijea, a faktor se obvezuje klijentu isplatiti vrijednost potraivanja umanjeno za naknadu i kamatu.

Pri tome faktor preuzima rizik naplate od klijentovih dunika i tako upravlja klijentovim potraivanjima.

Predmet faktoring ugovora je ustupanje (cesija) trabine uz naplatu.

Trgovac koji je isporuio robu, a nije je jo naplatio, raspolae sa potraivanjem, ali ne jo s novcem za obavljenu isporuku.

On to potraivanje ugovorom ustupa (cedira) osobi koja se bavi otkupom potraivanja (faktor) i koja preuzima daljnji rizik za naplatu potraivanja.

Faktoring se esto izjednaava s otkupom potraivanja, kojem je u podlozi izvrena isporuka robe ili pruena usluga. Pored otkupa potraivanja tj. financiranja, kroz faktoring se nudi mogunost ugovaranja osiguranja plaanja, kada faktor na sebe preuzima rizik neplaanja od strane dunika i naplatu potraivanja.

Bit faktoringa je u financijskom premoivanju, jer faktor preuzima odgovornost za naplatu potraivanja, a klijent odmah prima avans u odreenom postotku od vrijednosti rauna.

Faktoring je jedan od najstarijih oblika komercijalnih financija.

Neki autori povezuju njegove poetke sa Rimskim Carstvom, a neki smatraju da se ovaj instrument javio i u jo ranijoj prolosti, za vrijeme Hamurabija, prije etiri tisue godina.

Rije faktor dolazi od latinske rijei facio, to znai "onaj koji obavlja neto", tj. latinske rijei facere, to znai voditi ili trgovati, to sve sugerira na osobe koje su obavljale neke poslove za raun drugih osoba.

Faktoring je bio veoma razvijena aktivnost u Engleskoj u 14. stoljeu, gdje se razvio sa jaanjem industrije tekstila. Glavni posao faktora bio je da bude agent u prodaji ili komisioni trgovac za tekstilne predionice.

Neki autori ukazuju da se faktoring prvo pojavio u 17. stoljeu, kada su britanski kolonisti u Americi i britanski izvoznici povjeravali domau i izvoznu prodaju krzna, riba i drugih roba, osobama koje su nazivali "zastupnicima i faktorima", a koji su tu robu uskladitavali i prodavali u vlastito ime, s del credere odgovornou. Slina je djelatnost postojala i u Velikoj Britaniji, da bi tamo bila naputena u 19. stoljeu

Pod nazivom faktori, ameriki poslovni ljudi su do 1890. godine u SAD-u prodavali inozemnu, uglavnom europsku tekstilnu robu kao komisionari europskih tekstilnih proizvoaa. Europski proizvoai su se sluili amerikim faktorima koji su bili bolje upoznati s domaim tritem, a osnovna djelatnost faktora bila je i dalje prodaja.

S rastuom potrebom financiranja europskih isporuitelja, faktori su poeli plaati robu komitentima prije nego to su krajnji kupci njima platili robu, dakle davali su predujam za komisionu robu. Rizik platene sposobnosti krajnjeg kupca padao je na faktora.

Prema tome, faktor u 19. stoljeu ispunjavao je slijedee funkcije: uvoz komisione robe i njenu prodaju,jamstvo za naplatu od krajnjih kupaca,upravljanje trabinama (knjienje, utjerivanja, naplata) i eventualno davanje predujma komitentima.

Ugovor o prodaji potraivanja moe biti jedan od naina financiranja prodavatelja. Pojedini ugovor o prodaji potraivanja moe biti jednostavno i nain na koji prodavatelj potraivanja podmiruje neku svoju obvezu, postojeu ili buduu, kupcu iz tog ugovora.

Kao predmet ugovora mogua je i prodaja problematinih, takozvanih sumnjivih i spornih potraivanja i potraivanja koje postoje prema nesolidnom duniku slabijeg boniteta.

Ugovorom o faktoringu klijent se obvezuje ponuditi na prodaju faktoru sva kratkorona potraivanja iz ugovora o isporuci robe i pruanja usluga prije njihove dospjelosti.

Ovdje se misli na ustupanje svih postojeih i buduih potraivanja i ova odredba titi faktora u sluaju da klijent zadri za sebe potraivanja koja su sigurna, a potraivanja koja su sumnjiva i rizina ustupi faktoru. Faktor se ugovorom obvezuje uz naknadu prihvatiti ponudu otkupa potraivanja.

Potraivanja iz ugovora o prodaji robe i usluga uobiajena su i najea za ustupanje, jer se radi o brojnosti tih ugovora. Rokovi isporuke, a potom i naplate uglavnom su kratki, pa je stoga izvjesnija i mogunost bre naplativosti potraivanja.

Faktor otkupljuje potraivanje po osnovi isporuka robe i usluga od klijenta po odreenoj kamatnoj stopi koja je uveana za manju svotu premije rizika kao i za proviziju za eventualne druge usluge faktora i snosi rizik naplate takvih potraivanja.

Ta se premija utvruje najee u postotku od nominalne vrijednosti potraivanja. Kod faktoringa se u pravilu prodaju potraivanja od kupaca bez sredstava osiguranja plaanja.

Faktoring predstavlja poslovni odnos na temelju ugovora kojim se klijent obvezuje ponuditi faktoring drutvu na prodaju kratkorona potraivanja prije njihove dospjelosti, a faktoring drutvo se obvezuje uz odgovarajuu naknadu klijentu isplatiti umanjeni iznos potraivanja za diskont koji uz kamatu uobiajeno predstavlja naknadu faktoring drutvu.

Dakle, faktoringom klijenti ustupatelji potraivanja koji su najee proizvoai, trgovci, osiguravajua drutva, ustupaju kratkorona potraivanja od svojih kupaca faktoring drutvu prije dospijea.

Osnovni razlog takvog naina financiranja lei u nelikvidnosti odnosno potrebi za likvidnim obrtnim sredstvima. Osobito je pogodan za male i srednje poduzetnike kojima je faktoring brz i jednostavan nain poboljanja likvidnosti.

Faktoring mora sadravati tri karakteristike: mora postojati klauzula o ustupanju potraivanja koje proistjee iz komercijalnog ugovora o prodaji robe ili usluga,mora postojati odredba kojom je predvieno obavjetavanje dunika o ustupljenom potraivanju,

faktoring posao mora sadravati najmanje dvije od slijedeih funkcija faktoringa:financiranje,zatita od rizika neplaanja,naplata potraivanja,upravljanje potraivanjima.

Faktor pored osnovne djelatnosti otkupa kratkoronih potraivanja obavlja i druge usluge za svog komitenta u okviru faktoringa kao to su: upravljanje potraivanjima (vodi knjigovodstvo, utjerivanje, unovavanje, ispostavljanje rauna, opominjanje, utvrivanje platne sposobnosti dunika itd.),

financiranje klijenta za vrijeme izmeu preuzetog potraivanja i stvarne naplate,preuzima dio rizika i nadoknadu gubitaka nastalih iz mogue platne nesposobnosti dunika,savjetuje i posreduje informacije o pravnim propisima, poslovnih obiajima, bonitetima poslovnih partnera i slino.

Ugovor o faktoringu je ugovor kojim se klijent obvezuje faktoru cedirati sva kratkorona potraivanja iz ugovora o isporuci robe i pruanja usluga prije njihova dospijea, a faktor se obvezuje uz naknadu prihvatiti ponuene poslove ako ga zadovoljava platena sposobnost klijentovih dunika, sa obavjetavanjem (notifikacijom) ili bez obavjetavanja dunika o prijenosu potraivanja na faktora.

Ugovorom o faktoringu, subjekti ugovaraju svoja prava i obveze. Faktor se obavezuje da e preuzeti potraivanje koje njegov klijent ima prema treoj osobi, sa garancijom da e ga naplatiti, uz odreenu financijsku naknadu.

Pored naplate potraivanja, faktor moe klijentu ponuditi i za njega preuzeti i druge poslove kao to su: - ispitivanje boniteta buduih kupaca, - voenje arbitranog i sudskog izvrnog postupka, - voenje komercijalnih, marketinkih, pravnih, knjigovodstvenih i drugih poslova.

Ugovori o faktoringu se mogu zakljuiti na dui ili krai rok, mada su najei na period od pet do deset godina, jer postoji odgovarajue povjerenje klijenta u faktora, koji ima svoj ugled i status u poslovnim krugovima.

Faktoring se, u pravilu, sastoji od sljedeih pravnih odnosa:predugovor, koji obvezuje na sklapanje glavnog ugovora,glavni ugovor izmeu klijenta i faktora,ugovor o ustupanju (cesija potraivanja),ugovori izmeu faktora i dunika.

Ugovor o faktoringu treba sadravati slijedee elemente:subjekte ugovora,predmet ugovora,postupak provedbe ugovora,sporazum o otkupu odnosno prodaji potraivanja i njihovoj cesiji,

postotak predujma,nain odreivanja faktorove provizije i kamatne stope,porez,uvjete, kojih se mora drati faktor pri plaanju kupovne svote klijentu,informacije o kupcu,nain opominjanja kupaca i utjerivanja plaanja,odredbe o razmjeni dokumenata i meusobnom obavjetavanju,

uvjete raskida ugovora,nain rjeavanja meusobnih sporova,trajanje ugovora o faktoringu,odluku da li radi o otkrivenom ili sakrivenom faktoringu, sa regresom ili bez regresa,datum i mjesto ugovora,potpise ugovornih strana.

Glavna obveza faktora je plaanje kupovne cijene klijentu za potraivanja koja mu je ustupio. U praksi prevladava plaanje unaprijed u visini odreenog postotka potraivanja (obino od 70 90 %). Preostalu svotu faktor mora isplatiti po dospijeu otkupljenog potraivanja, ali umanjenu za faktoring proviziju.

Forfaiting je oblik financiranja putem otkupa kratkoronih i srednjoronih potraivanja u meunarodnom prometu bez prava regresa prema prethodnom vjerovniku. Kao instrumenti osiguranja plaanja kod forfaitinga se koriste dokumentarni akreditiv, garancija ili mjenica.

Rizik naplate je u cijelosti prebaen na kupca potraivanja, a prodavatelj putem forfaitinga naplauje svoje potraivanje umanjeno za diskont.

Forfaiting je usporediv samo sa pravim faktoringom kod kojeg je ukljuena del credere funkcija, a funkcija upravljanja kod forfaitinga nije bitna kao kod faktoringa. Razlika izmeu ovih poslova je i u instrumentima osiguranja koji su nuni kod forfeitinga i u ronosti potraivanja, budui da su predmet faktoringa kratkorona potraivanja, a predmet forfaitinga su srednjorona potraivanja.

S obzirom na usluge koje faktor obavlja za svog klijenta, razlikujemo razliite vrste faktoringa, od diskontiranja faktura, kod ega se vri samo financiranje, pa do pravog faktoringa koji klijentu nudi sva rjeenja u vezi naplate njegovih potraivanja i to bez dodatnog osiguranja.

U pravilu se faktoring ugovara za due vremensko razdoblje u kojem klijent nudi faktoru na otkup sve svoje fakture. To je takozvani stalni otkup. Meutim, mogue je ugovoriti i povremeni otkup koji se temelji na pojedinanim potraivanjima.

Pravi ili potpuni faktoring je oblik faktoringa kada faktoring drutvo preuzima tri osnovne funkcije faktoringa: funkciju jamstva naplate,funkciju financiranja i funkciju upravljanja potraivanjima.

Kod nepravog ili nepotpunog faktoringa otkup potraivanja obavlja se bez preuzimanja rizika naplate od strane faktora ili odsustvom nekog od ve navedenih elemenata dunika.

Nepravi faktoring je onaj kod kojeg rizik za naplatu ostaje i dalje na prodavatelju, odnosno ovakav faktoring ne sadri jamstvenu faktorovu funkciju. Ugovarajui nepravi faktoring, faktor kupuje potraivanje bez preuzimanja rizika naplate, a njegov klijent je odgovoran faktoru za naplatu potraivanja od dunika.

Kod izravnog (direktnog) faktoringa postoji samo jedan faktor i to samo onaj u zemlji izvoznika s kojim je izvoznik sklopio ugovor o faktoringu. Kod ovog faktoringa nakon cesije potraivanja, faktor ulazi u izravni odnos s kupcem u inozemstvu.

Kod neizravnog (indirektnog) faktoringa postoje dva faktora izvozni faktor u zemlji izvoznika i uvozni faktor (u zemlji uvoznika). Uvoznik u svojoj zemlji plaa svojem uvoznom faktoru, a ovaj e primljenu svotu platiti izvoznom faktoru. U takvoj situaciji nema izravnog ugovornog odnosa izmeu izvoznika i uvoznog faktora.

Otkriveni faktoring se temelji na prijenosu potraivanja (cesiji kupoprodajne cijene) od prodavatelja na faktora. Cesija treba biti obavljena u skladu s odredbama nacionalnog zakonodavstva, a to, u hrvatskom pravu znai da za ustupanje nije potreban pristanak dunika, ali je potrebno obavijestiti dunika o ustupanju, jer u suprotnom cesija nee imati uinak prema duniku.

Neotkriveni ili skriveni faktoring poznat je i kao diskontiranje faktura ili kvazi faktoring.

Faktor unaprijed odobrava prodavatelju umanjenu fakturu, a kupac nije obavijeten o ustupanju potraivanja sa prodavatelja na faktora. U takvom odnosu ugovor o faktoringu nije otkriven kupcu i on plaa punu cijenu izravno prodavatelju.

Prodavatelj mora sam voditi evidenciju potraivanja i naplaivati ih, te je obvezan, nakon to je naplatio dunu svotu od svojeg kupca, primljenu svotu poloiti na poseban raun faktora. Ovakvo diskontiranje je obino vezano uz zadravanje prava na regres, a svaka transakcija iziskuje sklapanje posebnog ugovora. Iz razloga pravne sigurnosti, veina faktoring poduzea izbjegava ovaj sistem.

Faktoring sa regresom je vrsta faktoringa kod kojega faktor ne preuzima na sebe rizik neplaanja od strane dunika, odnosno ako dunik ne plati po dospijeu, faktor ima pravo regresa od prodavatelja potraivanja.

Ovo je vrsta odnosa kojim se faktor u sluaju nemogunosti naplate od kupca naplauje od klijenta potraivanja. Dakle, faktor rizik naplate dijeli s klijentom i od njega moe zahtijevati povrat novca ukoliko kupac ne podmiri svoje obveze.

Kod faktoringa bez regresa faktor otkupljuje potraivanje bez osiguranja naplate potraivanja i jami naplatu klijentu prije roka dospijea. U ovom sluaju faktor preuzima rizik naplate potraivanja radi dobrog boniteta kupca, odnosno na temelju procjene dobre kvalitete potraivanja. Na razvijenim tritima se mnogo vie nudi faktoring bez regresa.

Prva funkcija faktoringa je financiranje.

Mogua su dva naina financiranja:Financirnaje avansomFinanciranje diskontom

Kod financiranja avansom, klijent isporui robu kupcu i ustupa potraivanje faktoru. Tada faktor isplauje klijentu predujam u iznosu od 70 95 % vrijednosti potraivanja, umanjeno za faktoring naknadu i administrativni troak, a preostali iznos 5 30 % umanjen za kamatu se isplauje nakon naplate potraivanja od kupca.

Preostali dio potraivanja uplauje se na poseban zatvoreni raun kojim klijent ne moe raspolagati. Zatvoreni raun slui kao pokrie u sluaju odgovornosti klijenta za ispravnost potraivanja.

Kod financiranja diskontom, faktor odmah plaa jednokratno itavu cijenu otkupljenog potraivanja, umanjenu za faktoring naknadu od oko 4,5 6 %, administrativni troak i kamatu. Znai da iznosi klijentovih potraivanja prema duniku postaju za klijenta odmah dospjelim.

Druga funkcija faktoringa je del credere funkcija odnosno funkcija osiguranja naplate, pri emu faktor preuzima odgovornost za naplativnost potraivanja. Ova funkcija je vana kod pravog, bezregresnog faktoringa. Kod pravog faktoringa, postoji jamstvo faktora za naplatu potraivanja od dunika. Del credere faktoring istodobno znai da se cijena za trabinu isplauje odmah nakon sklapanja ugovora, bez obzira na platenu sposobnost dunika.

Trea funkcija faktoringa sastoji se u ogranienoj podjeli odgovornosti izmeu prodavatelja potraivanja i faktora. Naime, osim del credere rizika kojeg je preuzeo faktor, niti kod pravog faktoringa prodavatelj se ne oslobaa svih odgovornosti iz temeljnog posla koji je bio osnova za nastanak potraivanja. Prodavatelj potraivanja i nakon prodaje i dalje jami za postojanje trabine, kao i za njenu ispravnost, bonitet.

etvrta funkcija faktoringa je funkcija upravljanja potraivanjima i sastoji se u pruanju razliitih usluga faktora prema svome klijentu. Klijent sam obavlja prodaju proizvoda ili prua neke usluge kupcu, pribavlja dokumentaciju i obavlja ostale formalnosti vezane za taj posao. Meutim, faktor preuzima postupak naplate potraivanja od krajnjeg kupca, a moe u sluajevima kad ima vei broj potraivanja, preuzeti i upravljanje ukupnim potraivanjima.

1. Vea sigurnost poslovanja2. Poboljanje likvidnosti3. Mogunost izbjegavanja teajnih razlika4. Uteda vremena i novca5. Poveenje kreditne sposobnosti i boniteta6. Osigurava veu konkurentnost poduzee na tritu

7. Mogunost ekspanzije poslovanja8. Indirektno se poveava dobit9. Brza i jednostavna procedura kod odobravanja plasmana10.Uravnoteenje odnosa izmeu kratkoronih potraivanja i kratkoronih obveza

Cijena faktoring usluge ovisi o:vrsti posla,broju faktura,obujmu prometa koji e biti ustupljen faktoru na naplatu, nominalnom iznosu pojedine fakture, bonitetu dunika, roku plaanja i riziku.

Cijena takoer ovisi o tome da li se radi o jednokratnom poslu faktoringa ili godinjem okviru unutar kojeg klijent prodaje svoja potraivanja.

1. Faktoring naknada ili provizija obraunava se kao fiksni postotak od ukupnog iznos potraivanja. Ukljuuje ugovorenu proviziju za obavljenu uslugu, a moe osim provizije sadravati i naknadu za upravljanje potraivanjima, a ovisi o visini iznosa i ronosti naplate.

Faktoring provizija pokriva trokove upravljanja i osiguranja. Provizija se obraunava u postotku od iznosa otkupljenih potraivanja. Kolika provizija e biti obraunata, ovisi od pojedinog faktora, ali obino se kree od 0,2 3 % nominalne vrijednosti otkupljenih potraivanja. Na visinu provizije utjeu bonitet kupca, znaaj kupeve djelatnosti, rokovi plaanja, broj kupaca, opseg potraivanja te se moe rei da je visina provizije proporcionalna sa rizikom naplate od kupaca i opsegom posla kojim faktor mora upravljati.

2. Faktoring kamata (kamatna stopa) - predstavlja kamatu na isplaeni iznos od trenutka isplate klijentu do trenutka naplate, dospijea potraivanja. Kamata se obraunava na sredstva glavnog dijela cijene, a naplauje se iz preostalog dijela cijene po naplati potraivanja. Obraunava se mjeseno i ovisi o situaciji na tritu, a otprilike se kree kao i kamata na kratkorone kredite banaka.

3. Administrativni troak predstavlja iznos koji se obraunava za obavljene usluge, a na temelju izvrene administrativne obrade, provjere dokumentacije, na primjer slanje i kuvertiranje opomena, telefonski pozivi i slino. Ovaj troak se obraunava po fakturi, a obino iznosi od 100 do 500 kn.

U ovom primjeru klijent faktoru ustupa potraivanje u vrijednosti 100 000,00 kuna. Faktor klijentu isplauje avans od 80 % vrijednosti potraivanja, umanjen za faktoring proviziju i naknadu, to iznosi 78.400,00 kuna. Na isplaeni avans faktor obraunava kamatnu stopu od 8% koja se naplauje po naplati potraivanja. Nakon to faktor naplati potraivanje od kupca, klijentu isplauje ostatak vrijednosti potraivanja umanjen za kamatu, to iznosi 18.421,92 kuna.

Prema ovom izraunu klijent bi za potraivanje od 100.000,00 kuna primio od faktora 96.821,92 kune, a trokovi faktoringa iznosili bi 3.178,08 kuna, odnosno 3,18 % od ukupnog iznosa fakture.

poduzea koja imaju brzi rast,poduzea koje karakterizira sezonska proizvodnja,novoosnovana poduzea,poduzea koja imaju niski kapital, ali imaju stalne kupce dobrog boniteta,

poduzea koja imaju dugi ciklus proizvodnje i spori obrt potraivanja,poduzea sa viskom koncentracijom razliitih kupaca,mala i srednja poduzea koja posluju s velikim poduzetnicima.

U Hrvatskoj poslove faktoringa obavljaju specijalizirana faktoring drutva u kojima dominira strani kapital i poslovne banke. Prema Zakonu o bankama faktoring poslove mogu obavljati banke koje imaju odobrenje HNB za obavljanje ostalih financijskih poslova te su u njenoj nadlenosti.

Nadzor nad specijaliziranim faktoring drutvima u nadlenosti je Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga HANFA.

Prednost poslovnih banaka u obavljanju faktoring poslova je ta to one imaju uvid u poslovanje svojih komitenata, imaju dobru osposobljenosti kadrova, uhodane aktivnosti s klijentima, stalnu prisutnost na financijskom tritu, a i visok iznos kapitala.

Meutim, prednost samostalnog poduzea u odnosu na banke je u veoj fleksibilnosti odnosno prilagodljivosti zahtjevima klijenata to znai da se u vrlo kratkom roku moe udovoljiti njihovim zahtjevima.

1. Gorenc, V.: Ugovor o faktoringu, kolska knjiga, Zagreb, 1988.2. Jakovevi, D.: Potraivanja od kupaca, Faber & Zgombi plus, Zagreb,1995.3. Trifunovi, P.: Faktoring i forfeiting, Institut za spoljnu trgovinu, Beograd, 1988.4. Vidui, LJ.: Unapreenje financiranja malih i srednjih poduzea u Hrvatskoj, EFST, Split, 2006.

5. Gergori, I.: "Forfaiting i factoring u izvozu", Raunovodstvo, revizija i financije, br. 3, oujak, 2003., str. 124-1266. Giunio, M. A.: "Ugovor o prodaji trabina i faktoring kao nain financiranja", Pravo u gospodarstvu, br. 5, 2000., str. 124-1317. Kovaevi, R.: "Znaaj i uloga faktoringa kao instumenta financiranja izvoza", Ekonomski anal, br. 165, 2005., str. 82.

8. Masnjak, B.: "Faktoring alternativni nain financiranja", Poslovni savjetnik, sijeanj, 2007., str. 62 699. Paro, A.: "Faktoring i slini instrumenti kao izvori financiranja", RIF, br.4, travanj, 2009., str. 123-12610. Vukmir, B.: "Factoring u poslovnoj praksi i teoriji", Pravo i porezi, br. 7, srpanj, 2006., str. 3-911. Vukmir, B.: "Ugovori o factoringu i forfaitingu", Raunovodstvo, revizija i financije, br. 5, svibanj, 2006., str. 122-130

**