finance

FINANCE, BANKY, ÚROKOVÉ OPERACE, INSTRUMENTY

KAPITÁLOVÉHO TRHU, DOHLED NAD

KAPITÁLOVÝM TRHEM.

Finance

označením peněžní formy kapitálu, který má podobu zápůjček nebo výpůjček na finančních trzích nebo u finančních institucí.

Peníze

se cokoli, co je všeobecně přijímáno při placení za zboží a za služby nebo při úhradě dluhu.

Finanční trh

Můžeme charakterizovat jako soustředění nabídky volných peněžních prostředků a poptávky po nich a soustavu institucí a nástrojů k soustřeďování a používání (umísťování) těchto peněžních prostředků za účasti finančních zprostředkovatelů.

Finanční trh

Finanční trh je systém nástrojů a vztahů mezi nimi, jejichž prostřednictvím dochází k soustřeďování a přelévání volných finančních prostředků na základě nabídky a poptávky.

Dělení finančního trhu

peněžní trh kapitálový trh

primární trh sekundární trh

Funkce finančního trhu

Soustřeďování dočasně volných zdrojů peněžních prostředků

Pružné přelévání kapitálu mezi odvětvími (alokace volných zdrojů tam, kde je jejich využití nejefektivnější)

Přerozdělování volných zdrojů (přeměna úspor v investice)

Rizika finančního trhu

Riziko úpadku dlužníka Riziko snížení hodnoty kapitálu Riziko snížení příjmu ze zapůjčeného

kapitálu Riziko spojené s potřebou rychlé

návratnosti úvěru

Dělení finančního trhu

Rizika na finančním trhu

Riziko úpadku dlužníka Riziko snížení hodnoty kapitálu (Inflace,

snížení hodnoty akcií, …) Riziko snížení příjmu ze zapůjčeného

kapitálu Riziko spojené s potřebou rychlé

návratnosti úvěru

Proces financování

přímo polopřímo nepřímo

Účastníci finančního trhu

Věřitelé Dlužníci Finanční zprostředkovatelé

Finanční zprostředkovatelé

vstupují na finanční trh, představují spojení mezi dlužníky a věřiteli

Zprostředkovatel, který zajišťuje přesun peněz, nebo kapitál

mají 2 základní formy:1. banky2. nebankovní finanční

zprostředkovatelé:

Nebankovní finanční zprostředkovatelé

pojišťovny: penzijní fondy: vzájemné fondy: podílové a investiční fondy firmy cenných papírů

Finanční zprostředkovatelé

liberalizace na finančních trzích nárůst volatility peněžních a finančních

veličin – volatilita = pohyb hodnot rozvoj techniky a technologie

Základní funkce zprostředkovatelů

transformace peněz a kapitálu redukce transakčních nákladů monitorování bonity dlužníka racionalizace platebního systému


stimulační motivační stabilizační alokační distribuční Shromažďovací


alokační obchodní (likvidity) cenotvorná (informační) diverzifikace rizika realizace vlastnických práv funkce uchovatele hodnoty depozitní

Investiční nástroje na kapitálovém trhu v České republice

peníze dluhové instrumenty investiční instrumenty finanční instrumenty reálné instrumenty

Investiční instrumenty

předmět instrumentu je aktivum, ze kterého mi plyne nárok budoucí cash flow

investiční cenné papíry cenné papíry kolektivního investování odvozené investiční nástroje složené investiční nástroje speciální typy smluv

Instrumenty kapitálového trhu

Finanční instrumenty

většinou nemají hmatatelnou podobu; v situaci inflace ztrácejí hodnotu patří sem všechny typy cenných papírů deriváty pojistné produkty bankovní účty

Reálné instrumenty

většinou hmatatelné podoby v situaci inflace a nestability většinou

hodnota roste drahé kovy drahokamy

Finanční a kapitálové investice a jejich základní parametry

Investování chápeme i jako pořízení takového aktiva, které v budoucnosti přinese svému vlastníkovi určitý ekonomický prospěch

investice je oběť dnešní jisté hodnoty (spotřeby) ve prospěch budoucí nejisté spotřeby

Instrumenty kapitálového trhu

Investiční cenné papíry CP vydané fondem Deriváty

Dohled nad finančním trhem a jeho regulace

ČNB Ministerstvo financí

Bankovní dohled

informace o bankovním sektoru v ČR, bankovní dohled ČNB centrální registr úvěrů, který spravuje

ČNB

Dohled v pojišťovnictví

seznam pojišťoven působících v ČR a jejich vybrané souhrnné údaje

seznam pojistných matematiků seznam a registr pojišťovacích

zprostředkovatelů a likvidátorů pojistných událostí

informace ke zkouškám odborné způsobilosti pro pojišťovací zprostředkovatele či makléře

Dohled nad kapitálovým trhem

informace o pravomocných rozhodnutích ČNB

o nabídkách převzetí a o manažerských obchodech

seznamy subjektů působících na kapitálovém trhu ČR,

seznamy kótovaných cenných papírů, informace pro zájemce o makléřské

zkoušky

Dohled v penzijním připojištění

přehled penzijních fondů působících v ČR indikátory jejich hospodaření výroční zprávy orgánů dohledu nad

penzijním připojištěním

Regulace finančního trhu

zabezpečení dostatečných informací spolehlivosti finančního trhu řízení monetární politiky Upravuje fungování burzy Upravuje mimoburzovní trh centrální depozitáře

Regulace finančního trhu právními normami

Zákon o České národní bance č. 6/1993 Sb. Zákon o bankách č. 21/1992 Sb. Zákon č. 87/1995Sb., o spořitelních a úvěrních

družstvech Zákon č. 253/2008 Sb., o některých

opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu

Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování

Zákon č. 591/1992 Sb. , o cenných papírech Zákon č. 190/2004 Sb. , o dluhopisech

Regulace finančního trhu právními normami

Zákon č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem

Zákon č. 340/2006 Sb., o činnosti institucí zaměstnaneckého penzijního pojištění z členských států Evropské unie na území České republiky

Zákon č. 15/1998 Sb., o dohledu v oblasti kapitálového trhu

Zákon č. 513/1991 Sb. , obchodní zákoník Zákon č. 40/1964 Sb.,občanský zákoník

(spotřebitelské smlouvy o finančních službách) Zákon č. 104/2008 Sb., o nabídkách převzetí a o

změně některých dalších zákonů (zákon o nabídkách převzetí)

Banky

Banka bývá charakterizována jako zprostředkovatel pohybu finančních prostředků mezi jednotlivými ekonomickými subjekty.

Úroková instituce

Úrokové operace

Úrok vyjádřený v procentech z hodnoty zapůjčeného kapitálu se nazývá úrokovou sazbou.

úrokové období - období, za něž se úroky platí nebo připisují k dluhu, zvolí rok (což je nejčastější praxe), úroková sazba se označuje symbolem p.a. – z latinského per annum.

Typy úročení

jednoduché úročení složeném úročení

Úročení podle termínu placení

úročení polhůtné (dekurzívní) úročení předlhůtné (anticipativní)

úročení polhůtné

u = úrok, K = kapitál, p = úroková sazba v %, d = doba splatnosti ve dnech, i = úroková míra v setinách, t = doba splatnosti v letech

Předlhůtné úročení

K0= hodnota dluhu na počátku (vyplacená částka).

I = úroková sazba v setinách p.a. K1= kapitál splatný za rok

Předlhůtné úročení

Za období t roků:

Umořování dluhu

splátka = úmor + úrok

Výpočet anuity

Příklad 1

Uvedeme na ilustrativním příkladu pětiletého úvěru 200000 Kč při 9% úrokové sazbě výpočet anuity a porovnání běžného (tab.1) a anuitního splácení tohoto úvěru (tab.2).

Tabulka 1 Běžné splácení

Rok Úvěr na

počátku

roku

Úroky Úmor Splátka Úvěr

na

konci

roku

1 200000 18000 4000

0

58000 16000

0

2 160000 14400 4000

0

54400 12000

0

3 120000 10800 4000

0

50800 80000

4 80000 7200 4000

0

47200 40000

5 40000 3600 4000

0

43600 0

Tabulka 2 Anuitní splácení

Rok Úvěr na

počátku

roku

Úroky Úmor Splátk

a

Úvěr

na

konci

roku

1 200000 18000 33418 51418 166582

2 166582 14992 36426 51418 130155

3 130155 11714 39704 51418 90451

4 90451 8140 43278 51418 51418

5 47172 4246 47172 51418 0

finance

Documents