financial section section 財務セクション financial statements 財務諸表...
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Consolidated Financial Summary財務サマリー
240,000
180,000
120,000
60,000
売上高Net Sales
0
（百万円）(¥ millions)
（百万円）(¥ millions)
（百万円）(¥ millions)
営業利益Operating Income
当期純利益（損失）Net Income (Loss)
１株当たり当期純利益（損失）Basic Net Income (Loss) per Share
（円）(Yen)
8,000
6,000
4,000
0
2,000
3,000
–1,000
2,000
1,000
0
80
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–20
0
10 11 12 13 1410 11 12 13 1410 11 12 13 1410 11 12 13 14
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1
0
–1
（百万円）(¥ millions)
（百万円）(¥ millions)
自己資本利益率Return on Equity
総資産Total Assets
12
8
4
0
–4
120,000
0
90,000
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30,00010,000
20,000
30,000
0
10
20
30
010 11 12 13 14 10 11 12 13 14 10 11 12 13 14 10 11 12 13 14
自己資本比率 Equity Ratio
純資産／自己資本比率Total Net Assets / Equity Ratio
純資産 Total Net Assets
総資産利益率Return on Assets
(%) (%) (%)
Thousands of Millions of Yen Millions of Yen U.S. Dollars (Note 1) 百万円 百万円 千米ドル（注記 1）
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2014
連結会計年度： For the Year: 売上高 Net sales ¥218,480 ¥202,591 ¥195,098 ¥188,244 ¥186,185 ¥191,583 $1,911,434 営業利益 Operating income 8,694 7,051 4,312 5,890 5,135 2,943 29,362 税金等調整前当期純利益 Income before income taxes and minority interests 5,393 5,541 976 4,373 4,835 2,030 20,253 当期純利益（損失） Net income (loss) 517 881 (672) 781 2,658 521 5,198
営業活動によるキャッシュ・フロー Operating cash flows 8,233 11,154 8,918 13,416 10,104 7,333 73,162 投資活動によるキャッシュ・フロー Investing cash flows (15,485) (3,159) (978) (2,225) (1,384) (9,724) (97,017) 財務活動によるキャッシュ・フロー Financing cash flows 6,779 (8,218) (12,863) (10,474) (6,036) 1,232 12,292 フリーキャッシュ・フロー Free cash flows (7,252) 7,995 7,939 11,191 8,719 (2,391) (23,855)
連結会計年度末： At Year-End: 総資産 Total assets ¥107,212 ¥108,034 ¥ 97,935 ¥ 89,679 ¥ 94,284 ¥100,101 $ 998,713 純資産 Total net assets 22,637 23,023 20,786 20,445 25,335 25,206 251,482 １株当たり指標（円、ドル）： Per Share (Yen and U.S. Dollars): 当期純利益（損失） Basic net income (loss) ¥ 12.85 ¥ 21.56 ¥ (17.16) ¥ 20.58 ¥ 72.64 ¥ 13.24 $ 0.13 配当金 Cash dividends applicable to the year 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 0.15 純資産 Net assets 550.62 560.41 531.59 544.18 629.21 640.40 6.39
財務指標： Financial Indicators: ROA (%) Return on assets (%) 0.5% 0.8% (0.7)% 0.9% 2.9% 0.5% — ROE (%) Return on equity (%) 2.3% 3.9% (3.1)% 3.8% 11.7% 2.1% — 自己資本比率 (%) Equity ratio (%) 21.0% 21.2% 21.1 % 22.7% 26.7% 24.9% —
Notes: 1. U.S. dollar amounts have been translated from yen, for convenience only, at the rate of ¥100.23 to U.S.$1, the average exchange rate for the fiscal year ended March 31, 2014. 2. During the fiscal year ended March 31, 2009, a 1: 100 stock split was effected on January 4, 2009. Consequently, net income per share and net assets per share for the fiscal year ended March
31, 2009 are calculated assuming the stock split occurred at the beginning of the fiscal year. In addition, per share information has been calculated to reflect the increase in outstanding shares from this stock split.
Cautionary Statements with Respect to Forward-Looking StatementsStatements in this Annual Review regarding the SHiDAX Group’s future performance, plans, and targets are based on management’s assumptions and beliefs in light of the information currently avail-able to it. These forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause the SHiDAX Group’s actual results and achievements to differ materially from the expectations expressed herein. Such factors include, but are not limited to, fluctuating market trends and economic conditions.
（注） 1. 米ドル表記は、便宜上、2014年3月期の期中平均レート1米ドル＝100.23円で換算しています。 2. 2009年3月期において、2009年1月4日付で株式1株につき100株の株式分割を行いました。なお2009年3月期の1株当たり当期純利益額および1株当たり純資産は期首に分割が
行われたものとして計算しています。また、記載しているすべての期間における1株当たり指標は、この株式分割を考慮し遡及修正して算出しています。
見通し、計画値に関する注意事項このアニュアルレビューに記載されている、シダックスグループの業績の見通し、将来に関する情報は、現段階における各種情報に基づいて当社の経営陣が判断したものであり、潜在的なリスクや不確定性が含まれており、確約するものではありません。したがって、実際は、市場動向、経済情勢などの変動により、かかる情報と大きく異なる可能性があることを、あらかじめご承知おきください。
シダックス株式会社及び連結子会社 3 月 31 日に終了した会計年度SHIDAX CORPORATION and Consolidated SubsidiariesYears Ended March 31
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Financial Section財務セクション
Financial Statements財務諸表
連結貸借対照表 Consolidated Balance Sheets3 月 31 日現在 As of March 31 2014 2013
（資産の部）ASSETS流動資産 Current assets
現金及び預金 Cash and deposits ¥ 11,043 ¥ 12,021
受取手形及び売掛金 Notes and accounts receivable-trade 13,060 12,751
商品及び製品 Merchandise and finished goods 1,350 1,146
原材料及び貯蔵品 Raw materials and supplies 1,399 1,184
繰延税金資産 Deferred tax assets 1,213 1,263
その他 Other 3,794 3,367
貸倒引当金 Allowance for doubtful accounts (22) (14)
流動資産合計 Total current assets 31,838 31,721
固定資産 Noncurrent assets
＜有形固定資産＞ Property, plant and equipment
建物及び構築物（純額） Buildings and structures, net 17,571 18,784
土地 Land 10,015 2,059
リース資産（純額） Lease assets, net 4,737 5,095
その他（純額） Other, net 3,109 2,329
有形固定資産合計 Total property, plant and equipment 35,434 28,268
＜無形固定資産＞ Intangible assets
のれん Goodwill 9,278 9,736
その他 Other 1,203 1,509
無形固定資産合計 Total intangible assets 10,482 11,246
＜投資その他の資産＞ Investments and other assets
投資有価証券 Investment securities 1,081 1,683
長期貸付金 Long-term loans receivable 3,212 3,116
繰延税金資産 Deferred tax assets 5,446 4,539
敷金及び保証金 Lease and guarantee deposits 8,750 9,869
その他 Other 4,160 4,279
貸倒引当金 Allowance for doubtful accounts (307) (442)
投資その他の資産合計 Total investments and other assets 22,345 23,047
固定資産合計 Total noncurrent assets 68,262 62,562
資産合計 Total assets ¥100,101 ¥94,284
3 月 31 日現在 As of March 31 2014 2013（負債の部）LIABILITIES
流動負債 Current liabilities
買掛金 Accounts payable-trade ¥ 8,575 ¥ 8,449
短期借入金 Short-term loans payable — 3461年内返済予定の長期借入金 Current portion of long-term loans payable 10,163 12,847
1年内償還予定の社債 Current portion of bonds 760 760
未払金 Accounts payable-other 3,826 4,415
未払費用 Accrued expenses 7,315 6,971
リース債務 Lease obligations 2,233 2,259
未払法人税等 Income taxes payable 1,035 1,698
ポイント引当金 Provision for point card certificates 319 310
役員賞与引当金 Provision for directors’ bonuses 48 50
賞与引当金 Provision for bonuses 2,323 2,191
株主優待引当金 Reserve for shareholder preferential treatment 261 246
その他 Other 2,976 1,558
流動負債合計 Total current liabilities 39,840 42,105
固定負債 Noncurrent liabilities
社債 Bonds payable 1,500 2,260
長期借入金 Long-term loans payable 24,579 15,147
リース債務 Lease obligations 2,643 2,997
繰延税金負債 Deferred tax liabilities 180 229役員退職慰労引当金 Provision for directors’ retirement benefits 628 575
資産除去債務 Asset retirement obligations 3,207 3,091
その他 Other 2,315 2,541
固定負債合計 Total noncurrent liabilities 35,053 26,843
負債合計 Total liabilities ¥74,894 ¥68,948
（純資産の部） Net Assets
株主資本 Shareholders’ equity
資本金 Capital stock ¥10,781 ¥10,781
資本剰余金 Capital surplus 4,128 4,128
利益剰余金 Retained earnings 10,856 10,936
自己株式 Treasury stock (805) (275)
株主資本合計 Total shareholders’ equity 24,961 25,571
その他の包括利益累計額 Other comprehensive income
その他有価証券評価差額金Valuation difference on available-for-sale securities 484 852
為替換算調整勘定 Foreign currency translation adjustment (482) (1,205)その他の包括利益累計額合計 Total other comprehensive income 1 (352)
少数株主持分 Minority interests 244 116
純資産合計 Total net assets 25,206 25,335
負債純資産合計 Total liabilities and net assets ¥100,101 ¥94,284
3 月 31日に終了した 1年間 Years Ended March 31 2014 2013
売上高 Net sales ¥191,583 ¥186,185
売上原価 Cost of sales 167,988 160,651
売上総利益 Gross profit 23,594 25,533販売費及び一般管理費 Selling, general and administrative expenses 20,651 20,397
営業利益 Operating income 2,943 5,135
営業外収益 Non-operating income
受取利息 Interest income 29 18
団体定期配当金 Dividends income & group term insurance 134 138
カラオケ機器売却益 Gain on sales of karaoke machines 605 763
負ののれん償却額 Amortization of negative goodwill 149 149
その他 Other 230 297
営業外収益合計 Total non-operating income 1,148 1,367
営業外費用 Non-operating expenses
支払利息 Interest expenses 1,048 869
その他 Other 199 380
営業外費用合計 Total non-operating expenses 1,247 1,249
経常利益 Ordinary income 2,844 5,253
特別利益 Extraordinary income
固定資産売却益 Gain on sales of noncurrent assets 8 15
投資有価証券売却益 Gain on sales of securities 364 —
退店補償金受入益 Compensation received on withdrawal from outlets — 70
資産除去債務戻入額 Reversal of asset retirement obligations — 49
その他 Other 31 —
特別利益合計 Total extraordinary income 404 135
特別損失 Extraordinary losses
減損損失 Impairment loss 1,213 510
その他 Other 5 42
特別損失合計 Total extraordinary losses 1,218 553
税金等調整前当期純利益 Income before income taxes and minority interests 2,030 4,835
法人税、住民税及び事業税 Income taxes-current 1,911 2,634
法人税等調整額 Income taxes-deferred (541) (549)
法人税等合計 Total income taxes 1,369 2,084
少数株主損益調整前当期純利益 Income before minority interests 660 2,750
少数株主利益 Minority interests in income 139 92
当期純利益 Net income ¥ 521 ¥ 2,658
3 月 31日に終了した 1年間 Years Ended March 31 2014 2013
少数株主損益調整前当期純利益 Income before minority interests ¥660 ¥2,750
その他の包括利益 Other comprehensive income
その他有価証券評価差額金 Valuation difference on available-for-sale securities (368) 779
為替換算調整勘定Foreign currency translation adjustments 691 288
持分法適用会社に対する持分相当額 Share of other comprehensive income of associates accounted for using equity method
53 —
その他の包括利益合計 Total other comprehensive income 376 1,067
包括利益 Comprehensive income 1,037 3,818
（内訳） (Breakdown)
親会社株主に係る包括利益 Comprehensive income attributable to owners of parent company 875 3,720
少数株主に係る包括利益 Comprehensive income attributable to minority interests 161 97
連結損益計算書 Consolidated Statements of Income
連結キャッシュ・フロー計算書Consolidated Statements of Cash Flows
連結包括利益計算書 Consolidated Statements of Comprehensive Income百万円 Millions of Yen 百万円 Millions of Yen 百万円 Millions of Yen
百万円 Millions of Yen
3月31日に終了した1年間 Years Ended March 31 2014 2013
営業活動によるキャッシュ・フロー Net cash provided by operating activities ¥ 7,333 ¥10,104
投資活動によるキャッシュ・フローNet cash used in investing activities (9,724) (1,384)
財務活動によるキャッシュ・フローNet cash provided by (used in) financing activities 1,232 (6,036)
現金及び現金同等物に係る換算差額Effect of exchange rate change on cash and cash equivalents 180 82
現金及び現金同等物の増減額 Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (978) 2,766
現金及び現金同等物の期首残高Cash and cash equivalents at beginning of period 11,789 9,023
現金及び現金同等物の期末残高Cash and cash equivalents at end of period ¥10,810 ¥11,789
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経営成績
当期のわが国経済は、政府の経済政策・日銀による金融緩和政策により景気回復傾向にある一方で、円安基調による値上げの影響や、米国・新興国経済の先行き等、依然として不透明な状況で推移しております。個人消費は、雇用・所得環境の大幅な改善はみられず、経営環境は依然として厳しい状況が続いております。 このような市場環境のもと、当社グループは、“フードサービスから公共サービスまで提供可能な水平垂直統合型の企業構造”で他社との差別化を図り、高品質・高付加価値のサービスを提供するとともに、より一層の「安心・安全」な管理体制の強化、グループ総合力を活かした営業拡大に努めてまいりました。 以上の結果、当期の売上高は191,583百万円（前期比2.9％増）となりました。利益面につきましては、各事業セグメントにおいて、材料費・労務費の原価管理の徹底と消耗品費を中心とした経費の圧縮に努めたものの、円安基調による原材料の高騰や電力需給調整による電気、ガス料金等の単価アップの影響に加え、新規事業の立ち上げに想定よりも時間を要したことなどにより、営業利益は2,943百万円（前期比42.7％減）となり、経常利益は2,844百万円（前期比45.8％減）となりました。 また、主にレストランカラオケ事業の用に供する固定資産の減損損失1,213百万円を特別損失に計上したことにより、当期純利益は521百万円（前期比80.4％減）となりました。
Performance
In the year under review, the Japanese economy showed signs of recovery owing to the economic policy of the Japanese government and the easy monetary policy of the Bank of Japan. However, the outlook still remains unclear in light of the effects of price hikes driven by the yen’s depreciation trends and unstable economic outlooks in the United States and emerging countries. In terms of consumer spending, the employment and income situation has not improved substantially and the business environment remains difficult. Facing these challenges, the SHiDAX Group sought to deliver high-quality, high-value-added services by distinguishing itself from other companies through its vertically and horizontally integrated group structure that enables the Group to provide a range of offerings, from food-related services to public services. At the same time, we strove to further strengthen our food safety management system while harnessing the Group’s comprehensive strengths to expand marketing activities. As a result, consolidated net sales amounted to ¥191,583 million, up 2.9% from the previous year. However, despite our efforts in thorough cost
management for material costs and labor costs and in cost reductions centered on supplies expenses, the yen’s depreciation trends drove a rise in raw material prices, and an adjustment of power supply and demand caused a hike in unit prices in electricity and gas rates. Furthermore, the start-up of a new business needed more time than expected and these factors resulted in a decrease in operating income and ordinary income of 42.7% and 45.8%, year on year, to ¥2,943 million and to ¥2,844 million, respectively. In addition, owing to an impairment loss of ¥1,213 million for noncurrent assets relating mainly to the Restaurant and Karaoke Businesses, recorded as an extraordinary loss, net income fell 80.4%, year on year, to ¥521 million.
財政状態
当期末における総資産は、前期末に比べ5,817百万円増加し、100,101百万円（前期末比6.2％増）となりました。 流動資産は、116百万円増加し31,838百万円となりました。これは主に、現金及び預金が978百万円減少した一方、受取手形及び売掛金が308百万円、原材料及び貯蔵品が214百万円、その他に含まれている前払費用が352百万円およびその他に含まれている未収法人税等が326百万円増加したことによります。 固定資産は、5,700百万円増加し68,262百万円となりました。これは主に、無形固定資産が763百万円、投資その他の資産が701百万円減少した一方、渋谷シダックスビレッジの取得等により有形固定資産が7,165百万円増加したことによります。 負債は前期末に比べ5,945百万円増加し、74,894百万円（前期末比8.6％増）となりました。 流動負債は、2,265百万円減少し、39,840百万円となりました。これは主に1年内返済予定の長期借入金が2,683百万円減少したことによります。 固定負債は、8,210百万円増加し35,053百万円となりました。これは主に社債が760百万円、リース債務が353百万円およびその他に含まれている長期未払金が396百万円減少した一方、長期借入金が9,431百万円増加したことによります。 当期末の純資産は、128百万円減少し、25,206百万円（前期末比0.5％減）となりました。これは主に、為替相場の変動により為替換算調整勘定が722百万円、少数株主持分が127百万円増加した一方、当期純利益521百万円の計上と剰余金の配当601百万円により利益剰余金が79百万円減少、取締役会決議による自己株式取得により自己株式が530百万円増加およびその他有価証券評価差額金が368百万円減少したことによります。 以上の結果、自己資本比率につきましては、前期末に比べ1.8ポイント低下し24.9％となりました。
Financial Position
Total assets at the fiscal year-end amounted to ¥100,101 million, up ¥5,817 million, or 6.2%, from a year earlier.
Total current assets increased ¥116 million, to ¥31,838 million. This was mainly due to a ¥308 million increase in notes and accounts receivable, a ¥214 million increase in raw materials and supplies, a ¥352 million increase in prepaid expenses (included in “Other current assets”) and a ¥326 million increase in accrued income tax (included in “Other current assets”), while cash and deposits decreased ¥978 million.
Total noncurrent assets climbed ¥5,700 million, to ¥68,262 million. This stemmed largely from a ¥7,165 million increase in property, plant and equipment owing mainly to acquisition of Shibuya SHiDAX Village, while intangible noncurrent assets and investments and other assets declined ¥763 million and ¥701 million, respectively.
Total liabilities increased ¥5,945 million, or 8.6%, to ¥74,894 million.Total current liabilities grew ¥2,265 million, to ¥39,840 million. This was
mainly due to a ¥2,683 million decrease in the current portion of long-term debt. Total noncurrent liabilities increased ¥8,210 million, to ¥35,053 million. This
was mainly due to a ¥9,431 million decrease in long-term loans payable, which contrasted with a ¥760 million decrease in bonds, a ¥353 million drop in lease obligations, and a ¥396 million increase in long-term accrued payables.
Net assets decreased ¥128 million, or 0.5%, to ¥25,206 million. Main factors included a ¥722 million change in foreign currency translation adjustment due to foreign exchange market fluctuations and a ¥127 million increase in minority interests. Other factors included a ¥79 million decrease in retained earnings—stemming from ¥521 million in net income and ¥601 million in dividend appropriations—as well as an ¥530 million increase in treasury stock stemming from a share buyback in accordance with the Board of Directors resolution and a ¥368 million decrease in valuation difference on available-for-sale securities. As a result, the equity ratio declined 1.8 percentage points, year on year, to 24.9%.
キャッシュ・フロー
当期末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前期末に比べ978百万円減少し10,810百万円（前期末比8.3％減）となりました。 営業活動によるキャッシュ・フローは、7,333百万円の資金増加（前期末は10,104百万円の資金増加）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益が2,030百万円計上されたほか、未払金の減少額が687百万円及び法人税等の支払額が2,907百万円発生した一方、減価償却費が6,482百万円、減損損失が1,213百万円ならびに未払
消費税等の増加額が1,210百万円あったことによります。 投資活動によるキャッシュ・フローは、9,724百万円の資金減少（前期末は1,384百万円の資金減少）となりました。これは主に、有形固定資産の売却による収入が980百万円、敷金及び保証金の回収による収入が1,368百万円あった一方、有形固定資産の取得による支出が11,441百万円、貸付による支出が352百万円ならびに敷金及び保証金の差入による支出が252百万円あったことによります。 財務活動によるキャッシュ・フローは、1,232 百万円の資金増加（前期末は 6,036 百万円の資金減少）となりました。これは主に、短期借入金の返済による支出が 517 百万円、リース債務の返済による支出が 2,512 百万円、長期借入金の返済による支出が 15,140 百万円、社債の償還による支出が 760 百万円、配当金の支払額が 602 百万円ならびに自己株式の取得による支出が 530 百万円あった一方、長期借入れによる収入が 21,500 百万円あったことによります。
Cash Flows
At the fiscal year-end, total cash and cash equivalents stood at ¥10,810 million, down ¥978 million, or 8.3%, from a year earlier. Net cash provided by operating activities amounted to ¥7,333 million, versus ¥10,104 million in the previous year. The main factors included ¥2,030 million in income before income taxes and minority interests, a ¥687 million decrease in accrued liability, and ¥2,907 million in income taxes paid. These contrasted with ¥6,482 million in depreciation, ¥1,213 million in impairment losses, and a ¥1,210 million increase in accrued consumption taxes. Net cash used in investing activities totaled ¥9,724 million, versus ¥1,384 million in the previous fiscal year. Major factors included ¥11,441 million in purchase of property, plant and equipment, ¥352 million in payment for loans, and ¥252 million in payments for lease and guarantee deposits. These contrasted with ¥980 million in proceeds from sale of property, plant and equipment and ¥1,368 million in proceeds from collection of lease and guarantee deposits. Net cash provided by financing activities was ¥1,232 million, while net cash of ¥6,036 million was used in the previous fiscal year. This was mainly due to ¥21,500 million in proceeds from long-term loans payable. These contrasted with ¥517 million in repayments of short-term loans payable, ¥2,512 million in repayment of lease obligations, ¥15,140 million in repayments of long-term loans payable, ¥760 million in redemption of bonds, ¥602 million in cash dividends paid, and ¥530 million in purchase of treasury stock.
セグメント別売上構成比 Net Sales by Business Segment
営業キャッシュ・フロー＆フリーキャッシュ・フローOperating Cash Flows & Free Cash Flows
15,000
10,000
5,000
0
–5,000
（倍）(Times)
コントラクトフードサービス事業Contracted Food Services
メディカルフードサービス事業Medical Food Services
レストランカラオケ事業Restaurant and Karaoke Businesses
エスロジックス事業Slogix Businesses
コンビニエンス中食事業Deli and Convenience Services
スペシャリティーレストラン事業Specialty Restaurant Businesses
トータルアウトソーシング事業Total Outsourcing Businesses
19.0%
21.7% 1.0%
7.7%12.5%
20.0%
2.4%15.7%
その他事業Others
（百万円）(¥ millions)
（百万円）(¥ millions)
20,000
40,000
60,000
0
6
0
12
18
10 11 12 13 14
インタレスト・カバレッジ・レシオ Interest Coverage Ratio
有利子負債残高＆インタレスト・カバレッジ・レシオInterest-Bearing Debt &Interest Coverage Ratio
有利子負債残高 Interest-Bearing Debtフリーキャッシュ・フロー Free Cash Flows営業キャッシュ・フロー Operating Cash Flows
100
80
60
0
40
20
10 11 12 13 14 10 11 12 13 14
流動比率Current Ratio
(%)（百万円）
(¥ millions)
5,000
10,000
15,000
010 11 12 13 14
設備投資＆減価償却費Capital Expenditures & Depreciation and Amortization
2
6
4
8
010 11 12 13 14
債務償還年数Interest-Bearing Debt/Operating Cash Flows
800
600
0
400
200
10 11 12 13 14
1株当たり純資産Net Assets per Share
（年）(Years)
（円）(Yen)
15,000
10,000
0
5,000
10 11 12 13 14
従業員数Number of Employees
（人）(People)
減価償却費 Depreciation and Amortization
設備投資 Capital Expenditures※Lease assets are included from the fiscal year ended March 31, 2011.※2011年以降はリース資産含む
Financial Review財務レビュー
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