formulación de proyectos de inversión
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ProyectoTRANSCRIPT
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Formulacin de proyectos de
inversin
Carlos Sarmiento Oyola
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GENERALIDADES
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Relacin de un proyecto dentro de un sistema de planeacin
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Caractersticas de un proyecto de inversin
Es un evento nico
Se compone de actividades especficas.
Est limitado a un presupuesto.
Utiliza recursos mltiples.
Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.
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Etapa de Preinversin
Se inicia en el momento en que surge la idea de hacer el proyecto
Termina en la toma de decisin de iniciar o no el proyecto.
Se efectan los estudios de Identificacin, Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que pueden realizarse a diferentes niveles de profundidad.
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Etapa de Ejecucin
Incluye el diseo definitivo y la ejecucin del
proyecto.
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Etapa de Operacin
Cuando ya el proyecto
empieza a generar
beneficios.
Produccin de los bienes y
servicios para los que fue diseado el proyecto.
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Etapa de Evaluacin
Presente en todos los estados del proyecto,
retroalimenta la planeacin en forma permanente.
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Etapa de Cierre
Corresponde al momento en el cual se toma la decisin de culminar la operacin del proyecto.
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Etapa de preinversin: De dnde surge la idea?
Un problema Social, Financiero, Econmico, Organizacional, Ambiental, ...
La necesidad de alcanzar una situacin deseada.
Polticas para orientar el desarrollo.
Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin.
Una oportunidad que conviene aprovechar
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Etapa de preinversin: Adnde nos conduce el documento a nivel de idea?
La idea debe identificar de forma muy preliminar el problema o la necesidad:
-Sus caractersticas
-Causas
-Efectos
-Magnitud
-Poblacin afectada
Y entrever las acciones mediante las cuales se podra
atender.
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Etapa de preinversin: El Perfil
-Tcnica
Debe asignar recursos hacia
el objetivo.
-Econmica
-Social
-Financiera
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Etapa de preinversin: El Perfil
Finalizado el estudio de perfil, se debe contar con elementos de juicio para:
Rechazar definitivamente por inconveniente el proyecto.
Aplazar la decisin.
Pasar al nivel de factibilidad.
Aceptar la ejecucin del proyecto.
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Etapa de preinversin: Requerimientos de datos para la elaboracin del perfil
Mercado
Tcnicos
Dimensionamiento
Instituciones ambientales
Impacto ambiental
Legales
Costos e ingresos: Flujo de caja
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Etapa de preinversin: Prefactibilidad
En los estudios de prefactibilidad se realiza una evaluacin ms
profunda y detenida de las alternativas encontradas viables
en el nivel de perfil.
Se descartan las menos viables.
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Etapa de preinversin: Factibilidad
Los estudios de factibilidad perfeccionan la alternativa recomendada por los de
prefactibilidad. Miden en forma precisa:
Los costos y beneficios
La programacin de la obra
Los diseos definitivos
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Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin
Perfil Factibilidad
Qu se quiere lograr con el proyecto?
Cmo estamos?
Diagnstico
Qu bien producir o qu servicio prestar?
Cunto y cundo producir?
Estudios de mercado del bien o servicio
Como producir el bien o prestar el servicio?
Estudios Tecnolgicos.
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Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin
Perfil Factibilidad
Qu recursos utilizar para el servicio?
Cunto y cundo conviene utilizar esos recursos?
Estudios de mercadeo y localizacin de recursos
Estudio de localizacin del proyecto
Dnde producir o prestar el servicio?
Cmo se ejecutar y operar el proyecto?
Estudios de organizacin, institucional y legales del proyecto.
Como se puede financiar el
proyecto? Estudio de financiacin del proyecto.
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La etapa de Preinversin desde otro ngulo
Identificacin
Formulacin
Evaluacin
Financiamiento
Sostenibilidad
Fases o componentes:
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Fase de Identificacin de los proyectos de inversin
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Fase de Formulacin del Proyecto. Pretende responder:
Qu hacer? Alternativas planteadas Para quin? Poblacin objetivo Cunto? Tamao
Dnde? Localizacin
Cmo? Estudios de Ingeniera
Cunto Cuesta? Presupuesto
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Fase de Formulacin del Proyecto
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Fase de Evaluacin del Proyecto
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Fase de Financiamiento para el proyecto
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Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto
Se debe prever cules son las dificultades o limitaciones que se pueden presentar para el normal
desarrollo del proyecto. Tanto para el perodo de inversin como para el de operacin del proyecto
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Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto
Se deben contemplar aspectos tales como:
Factores externos que retrasan la
inversin.
Disponibilidad de recursos para la
inversin y operacin del Proyecto.
Fuentes de financiacin.
Capacidad Institucional.
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Costos y Grados de Certidumbre en la Formulacin del Proyecto
Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO
Grado de
incertidumbre
0%
50%
100%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad
Umbral de lo previsible
COSTOS
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Pautas para la identificacin de Proyectos
El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar una situacin actual por una
situacin deseada.
En la situacin actual subyace un problema, cuya solucin deber ser lograda mediante la ejecucin del proyecto que se propone, para avanzar as a la situacin futura esperada.
Para concebir adecuadamente el proyecto, es necesario, como punto de partida,
desentraar y definir con la mayor claridad posible el problema que debe ser resuelto.
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Pautas para la identificacin de Proyectos
La connotacin de un problema puede ser:
Positiva: Aprovechar una oportunidad determinada
Negativa: Un grupo social sufre de algo o recibe los efectos negativos
de una situacin.
De Carencia: Una comunidad tiene una demanda social
insatisfecha.
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PROYECTOPROYECTO
Competidores
Directos
ENTORNO PRXIMO.
Tecnologa
Consumidores
Proveedores
Poltica
Sectorial
Competidores
Indirectos
Sistema Financiero
ENTORNO MEDIO
ENTORNO GENERAL.
Empleo
Gobierno
Inflacin
Educacin
PIB
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Cmo hacer el anlisis del entorno?
Elabore una lista de las variables y agentes
relacionados con el proyecto.
Proyecte el valor de cada variable o la accin que
tomar cada agente segn el horizonte que se proponga.
Para las variables, es conveniente utilizar intervalos de variacin en vez de valores puntuales.
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Cmo hacer el anlisis del entorno? (2)
Redacte proposiciones que
describan escenarios ms probables.
Analice el efecto de cada escenario sobre
el proyecto.
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Determine el nivel de favorabilidad del entorno
(Potenciales Restricciones).
Determine el nivel de turbulencia del mismo.
Cmo hacer el anlisis del entorno? (3)