france telecom orange · câble sous-marin ace reliant 13 pays +7 millions de clients mobiles...
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Stéphane Richard - Président-Directeur Général
Gervais Pellissier - Directeur Général Délégué et Directeur Financier
20 février 2013
France TelecomOrangerésultats 2012
Cette présentation contient des indications prospectives concernant France Télécom-Orange. Bien quenous estimions que ses objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications sontsoumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des risques que nous pouvons actuellementignorer ou considérer comme non significatifs. Ainsi, il ne peut être garanti que les événements attendusauront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importantssusceptibles d'entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés et les réalisationseffectives comprennent notamment : les fluctuations du niveau d’activité économique général commecelles du niveau d’activité propre à chacun des marchés sur lesquels intervient France Télécom-Orange ;l’efficacité de la stratégie du Groupe et le niveau d’investissement nécessaire que nous devrons fairepour poursuivre cette stratégie et adapter nos réseaux ; notre capacité à faire face à la vive concurrencedans notre secteur et à nous adapter à la transformation continue du secteur des télécommunications,notamment en France avec l’arrivée d’un quatrième opérateur mobile ; les contraintes fiscales etréglementaires notamment sur la fixation des tarifs de gros ; le résultat des litiges en cours ; les risques etincertitudes liés spécifiquement aux opérations internationales ; les risques liés à la dépréciation desactifs ; les fluctuations des taux de change ; et les conditions d’accès aux marchés de capitaux(notamment les risques liés à la liquidité des marchés financiers et à la notation financière) et les risquesde contrepartie. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter nosrésultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité desmarchés financiers le 29 mars 2012 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de laU.S. Securities and Exchange Commission le 13 avril 2012. France Télécom-Orange ne s’engagenullement à mettre à jour les informations prospectives, sous réserve de la réglementation applicable,notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF.
avertissement
résultats 2012 - 20 février 2013
faits marquants 2012
performances financières et commerciales 2012
ambitions opérationnelles 2013
conclusion
1234
agenda
résultats 2012 - 20 février 2013
faits marquants de 2012
Stéphane RichardPrésident-Directeur Général
1
résultats 2012 - 20 février 2013
5
engagement communiqué en février 2012
résultats 2012 - 20 février 2013 cash flow opérationnel : EBITDA retraité-investissements
mds d’€
2012cash flow
opérationnelproche de
une année historiquementdifficile en- France- Belgique- Pologne
6
objectif 2012 atteint
résultats 2012 - 20 février 2013
… tout en respectant notre plan d’investissement mds d’€*
2012Cash Flow
opérationnelde
* incluant l’impact des cotisations retraites en France pour 122 m€cash flow opérationnel : EBITDA retraité - investissements
7
Europe* : CA stable, croissance significative des données mobiles, mouvement vers la convergence
résultats 2012 - 20 février 2013
* la République Dominicaine est incluse dans la zone Europe ; la France en est exclueavec impact régl.: -1,7 %
+29 % CA données mobiles
4G déployée dans 6 pays
convergence3 fois plus de clients en Espagne en un an
+2,6 ptsamélioration de la marge d'EBITDA en Espagne
5 pays en croissance d’EBITDA
« Top employer» dans 4 pays • Belgique• Espagne• Pologne• République
Dominicaine
performancefinancière
partage de réseau en Pologne :+ de 2 695 sites
+0,9 %** CA (hors régl.)
base contrats mobile +2,6 %, hors M2M
+33 % base M2M
+0,8 % CA en Roumanie (hors régl.) après 3 années difficiles
HSPA+ déployé dans tous nos pays
Orange Cash en Pologne
Joynen Espagne
lancement des offres Animalsen Belgique
performancecommerciale
innovationcollaborateurset RSE
réseau
1,4 m de terminaux récupérés pour réutilisation ou recyclage(incluant la France)
Lite TV pour tousles écrans lancés en Slovaquie
8 résultats 2012 - 20 février 2013
Afrique & Moyen-Orient : croissance de la base clients et du chiffre d’affaires
câble sous-marinACE reliant 13 pays
+7 millionsde clients mobiles
République Démocratique du Congoimplantation de la marque (nombre de nouveaux clients x 5 le mois suivant)
Bonus Zone tarifs ajustés en fonction du trafic
Orange Money5,6 millionsde clients
+5 %CA
+23 % CA en Côte d'Ivoire
5 prix d'innovation auxAfricaCom Awards
Egypte :+1,5 % de CA
+21 % de sites 3G
3G déjà déployée
dans 15 pays
Orange Campus ouvert à Dakar
Sonatel CA>1md€
performancefinancière
performancecommerciale
innovationcollaborateurs& RSE
réseau
>2 000téléphones communautaires
service de déclarationde naissance par mobile lancéeau Sénégal
incubateurde nouvellesentreprises
m-santé
9
performancecommerciale
résultats 2012 - 20 février 2013
Entreprise : résistance des activités matures et de nouveaux usages vecteurs de croissance
*hors revente d'équipement ; +1,0 % revente comprise**offre Cloud pour les multinationales
performancefinancière
réseau etopérations
innovation RSE
externalisationdu réseau américain
+400clients Flexible Computing Express**
smart citieset transportsconnectivité en vol,voiture connectée
+33 %CA Cloud
+10 %CA des marchés émergents sur un an
nouveaux contratsCloudwatt
3 récompenses aux World Communications AwardsTier IV
à Val de Reuil
+2,7 %CA des Services*
Cloud Pro76k clients en 3 mois, croissance rapide
renouvellement de contratstout en améliorant la rentabilité
+150 % d’abonnésaux services de visioconférence
e-santéservices hospitaliersnumériques
10
France : le meilleur réseau, des performances commerciales solides, leader sur l’innovation
résultats 2012 - 20 février 2013
performancecommerciale
innovation collaborateursréseau
fibre : de 926 k logements connectés en 2011 à 1,7 million
4G lancée pour les clients entreprisedans 4 villes
794 k de clients Sosh
3 millions de clients Open
2x plus de clients fibre, atteignant 176 k
cloud personnel : 2 millions de clients dont 400k utilisateurs actifs 3 semaines seulement après le lancement
Livebox Play : 100 k pré-réservations en moins de 3 semaines et près de100k clients équipés depuis le lancement
la Fibre jusqu'à 200 Mb/s de débit
+230 k clients contrats grand public au S2
baisse du petit absentéisme de- 35 k jours en 3 ans
846 k abonnements OCS 7,7 k employés entrés dans un des dispositifs de Temps Partiel Senior
81 % des employés fiers d’appartenir au Groupe France Telecom Orange
meilleur réseau mobile pour la 3ème année consécutive avec un écart qui se creuse sur la concurrence pour les débits d’internet mobile
fondation3200 employés engagés
11 résultats 2012 - 20 février 2013
mobile
France: performance solide, malgré une année historiquement difficile
3 m de clients Open~20% de la base clients mobile /~25% des clients haut débit
fixe forte reprise des acquisitions contrats au S2
(+553k vs. -301k au S1); +50 % base M2M
base clients mobile stable à +0,4 % sur un an
érosion de la part de marché mobile contenueà 37,3 %
augmentation de la part de marché réseau +1,5 pt grâce à l’itinérance nationale
-10 % de baisse de l’ARPU conformémentà nos attentes
démarrage de l’investissement 4G
depuis le mois d’octobre, hausse de 2 k à 4 k par semainedes acquisitions de clients fibre
croissance de la base clients haut débit de +3 %
croissance de l’ARPU haut débit +2 %
diminution de -11 % des pertes de lignes RTC
croissance des investissements fibre
performances financières & commerciales 2012
Gervais PellissierDirecteur Général Délégué & Directeur financier
2
résultats 2012 - 20 février 2013
13
performance de l’année 2012amélioration de la dynamique commerciale au S2
résultats 2012 - 20 février 2013
investissements
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
conformes à notre plan d'investissement – investissements croissants dans les réseaux de nouvelle génération (fibre, 4G) en France– renouvellement du réseau d'accès radio en Espagne – déploiement de la 3G dans les pays émergents
performance S2performance S1
S2 vs. S1S2 vs. S1
+
-
=
des indicateurs commerciaux mieux orientés fort redressement des acquisitions contrats en France
(+553k), avec une base clients de retour au niveaude fin 2011
Orange numéro un sur la portabilité en Espagne au T4
CA du Groupe en baisse au S2 (-1,1 % sur un an, hors régl.) effet croissant de la retarification en partie compensé
par la contribution de l'accord d'itinérance pressions sur le CA mobile en Pologne et en Espagne
érosion de la marge d'EBITDA retraité* (-1,6 pt sur un an) similaire au S2 malgré des pressions croissantessur le CA une gestion efficace des coûts commerciaux
sans pénaliser la dynamique commerciale hausse limitée des charges de personnel
forte volatilité sur le marché mobile français suite au lancement opérationnel du 4ème opérateur perte de -301k clients contrats
CA du Groupe stable au S1 (-0,1 % hors régl.) CA France des services mobile hors régl. soutenu
par le contrat d’itinérance national performance solide sur les marchés émergents et en
Espagne
maîtrise de l'érosion de la marge d'EBITDA retraité* au S1 (-1,6 pt sur un an) gestion active des charges commerciales hausse limitée des charges de personnel
14
chiffre d’affaires 2012pression au S2 compensée en partie par des tendances solides en Europe, Espagne et Afrique & Moyen-Orient
+2,4 %+4,8 %
Afrique & Moyen-Orient+4,4 %
+6,2 %
Pologne-3,8 %
-1,1 %
Entreprise-2,8 %-2,6 %
France-2,7 %
-2,0 %
CA du Groupe -1,1 %-0,1 %
Europe+2,7 %
0,0 %
Espagne
croissance sur un an hors régl.
résultats 2012 - 20 février 2013
S2
S1
CA 2012
en m€ réalisé% sur
un an bc% sur un an
hors régl.
CA du groupe 43 515 -2,7 % -0,6 %
France 21 431 -5,0 % -2,3 %
Espagne 4 027 +0,9 % +3,6 %
Pologne 3 381 -4,1 % -2,5 %
Reste du monde 8 281 +1,4 % +3,2 %Europe 3 582 -2,2 % +1,3 %
Afrique & Moyen-Orient 4 126 +5,0 % +5,3 %
autre 593 +1,6 % +2,0 %
Entreprise 7 001 -2,7 % -2,7 %
15
évolution de l’EBITDA* (1)
en m€
EBITDA 2012 du Groupecontrôle accru des coûts directs et des charges de personnel compensant en partie la pression croissante sur le chiffre d’affaires
-7,4%
2012
13 785
2011 bc
-1 188
CA coûts commerciaux et de contenus**
-309
+330
charges de personnel***
coûts d’interconnexion
-21
+94
réseau, immobilier,
frais généraux et autres***
14 879
-858 m€dont- 316 m€d’impacts réglementaires
dont -122 m€ attribuables à la décision de la CE concernantles retraites des fonctionnaireset -40 m€ liés à l’augmentationdu forfait social (2)
résultats 2012 - 20 février 2013**dont 151 m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 184 m€ en 2011 ; *** dont provision TPS de +179 m€ utilisés en 2012 contre +96 m€ en 2011
**** dont 2 3m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 64 m€ en 2011
(1) effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les « coûts commerciaux » et “autres”(2) contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondementà un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1er août 2012.
pressions réglementaire et fiscale croissantes– impact de la réglementation de -316 m€– décision de la CE et forfait social : -162 m€
coûts directs en baisse de -424 m€ (-4,1 %) – en France : baisse du coût d’acquisition unitaire (-3,2 %)
& des actions de rétention plus ciblées (-14,0 %) – en Espagne : mouvement tactique sur les coûts
d’acquisition et de rétention des abonnés
coûts indirects quasiment stabilisés, hausse des charges de personnel limitée à 1,7 %
– contrôle efficace des charges de personnel– hausse de +3,5 % ; +1,7 % retraité de la décision
de la CE et de l’augmentation du “forfait social”– stabilisation des coûts de réseau, immobilier et des frais
généraux – économies sur les frais généraux, particulièrement
en France
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
16
réduction de la base de coûts opérationnels en 2012en m€
gestion efficace de la base de coûts opérationnels en 2012accélération des économies du programme Chrysalid
charges : 655 m€investissements : 61 m€
économies annuelles 2012718 m€
économies Chrysalid
les principaux segments ont réduit ou presque stabilisé leurs coûts hormis en Afrique & Moyen-Orient
économies en France grâce à– l’amélioration des processus
d’intervention sur le terrain– un service client plus efficace
résultats 2012 - 20 février 2013
255
655
économies nettes d’opex
autres
-8
réseau
-61
énergie, immobilier
-90
charges de personnel-effet prix
-243
Effet Chrysalide
* contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondementà un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1er août 2012.
40122
93
variation nette de charges
forfait social*
impact de la
décision UE
relationclient
135 m€
distribution & ventes93 m€
réseau
270 m€
SI29 m€
marketing &
publicité148 m€
fraisgénéraux
10 m€
immobilier28 m€
autres5 m€
17
2012**autreeffet prixeffet volume2011 bc
charges de personnelhausse maîtrisée, grâce à un effet volume favorable
résultats 2012 - 20 février 2013
charges de personnel du Groupe en hausse de 1,7 % en 2012, après retraitement de la décision de la CE et l’augmentation du forfait socialen m€
-8 908
+10
-243
+86
-8 761
variation des charges de personnel en m€
-169
+42
-74
+44
InternationalFrance
effet prix
effet volume
+1,7 %
* équivalent temps plein** avant décision de la CE et hausse du forfait social
effet volume sous contrôle : baisse de -0,9 % des ETP* moyens− en France, les plans Temps
Partiel Senior accélèrentl’attrition naturelle
− en Pologne, baisse nettede -3,8 %
effet prix− hausse de salaire moyenne
de 2,5 % en France − hausse de salaire moyenne
de 3,1 % hors de France
174 m€ de charges de personnel évitées en 2012 grâce aux plans Temps PartielSenior
18
principaux indicateurs financiers(CA -2,3 % hors impact régl.)
2012 – résultats financiers Francepression accrue sur les prix mobiles au T4, amélioration de la tendance de CA fixe au S2
coûts commerciaux mobiles économisés, en m€
CA hors effets régl. -2,3 %
-0,9%hors régl. - 372 m€
-570
CA services mobiles
-78
impacts réglementaires
-615
2011 bc 2012
21,431
autre
-64
haut débit
+198
RTC
22,560
pression accrue sur les prix mobiles au T4, à la suite des ajustements tarifaires des concurrents
baisse de la pression sur le CA fixe au S2, grâce à une amélioration des tendances de revenus RTC et de ventes en gros
érosion de la marge d’EBITDA* contrôlée :– diminution de -4 % des coûts commerciaux mobiles
• actions de rétention plus ciblées (-14 %)• sans affecter la dynamique commerciale
monétisation du réseau & gestion efficacedes coûts commerciaux
CA France, en m€
résultats 2012 - 20 février 2013
en m€ T4 12var. bc 2012
var. bc
CA 5 325 -5,7 % 21 431 -5,0 %mobile 2 667 -4,1 % 10 686 -2,2 %dont CA services mobiles 2 185 -8,6 % 9 073 -6,6 %résidentiel 3 113 -2,9 % 12 375 -4,0 %
EBITDA retraité* 7 834 -9,9 %mobile 3 350 -9,7 %
résidentiel 4 484 -10,1 %
marge EBITDA retraité 36.6% -2,0 pts
T4 12
-17
T3 12
-15
T2 12
-23
T1 12
-55
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
19
2012 - indicateurs clés de performance mobile Francebase clients préservée grâce à une stratégie de segmentation des offres
résultats 2012 - 20 février 2013
ARPU grand public en baisse de -10 %, en ligne avec nos attentes
arrêt de l’érosion de la part de marché grand public
* part de marché réseau, dont itinérants nationaux
T4 12
37,3 %**
46,3 %*
T3 12
37,2 %
46,3 %
T212
37,6 %
45,8 %
T1 12
38,3 %
45,5 %
T4 11
39,8 %
44,8 %
part de marché grand publicpart de marché réseau actif*
T4 12
+4,1
T3 12T2 12
+7,3
T1 12
+1,6 +1,8
ARPU en €,sur 12 mois glissants,
hors M2M
variation taux de résiliation contrat trimestriel (pts)
**source : ARCEP
202
7773
23862
-10 % -4,5 % hors. regl.
2012
336
57
2011 bc
373
voix
sms
data+5,5 %
fort redressement des ventes nettes contratsdans un marché turbulent
ventes nettes prépayés (k)
ventes nettes contrats (k)
-387 -240
-228
-3
+317
+320
T2 12
-154
+86
T1 12
-615
T4 12
+552
+320
+232
T3 12
évolution du taux de résiliation contrat trimestriel
20
2012 - indicateurs clés de performance fixe Franceamélioration de tendance confirmée sur le RTC et base de clients haut débiten hausse de +3 %
résultats 2012 - 20 février 2013
pertes de lignes RTC en baisse de 11 %variation des lignes en milliers
marché haut débit et parts de conquêtes Base de clients haut débit en hausse de +3 % en 2012– décollage de la fibre, malgré des promotions sur les offres
haut débit des concurrents– part de conquête haut débit : 24 % sur l’année 2012
ralentissement confirmé des pertes de lignes RTC, grâce aux offres “Optimale” et convergentes “Open Pro”
clients fibre : 176 k
41,3 %
44,1 %
41,6 %
44,4 %
41,8 %
44,7 %
41,9 %
44,8 %
part de marché haut débit
part de marché ADSL
ARPU haut débit trimestriel
accès
services
T4 2012
37,3
31,1
6,2
meilleur mix d’accès
-0,2
hors forfait VoIP
+0,5
5,9
30,6
36,5
T4 2011 bc
+0,5
contenus
+2,2 %
929
2012
-925
-1 403
1 082
-634
-1 220
2011
-1 011-690 RTC & ADSL
RTC seul
DSL nu et autre
-2 093 k -1 854 k
21,6 % 22,7 %
T2 12
31,5 %27,5 %
T1 12
21,9 %
T4 12
20,4 %14,1 %
T3 12
25,0 %
part de conquête haut débit
part de conquête ADSL
€/mois
21
2012 - résultats financiers Espagneforte amélioration de la rentabilité avec une croissance de la part de marché en valeur
principaux indicateurs financiers 2012 (CA +3,6 % hors impacts régl.)
haut débit fixe : croissance de la base client à deux chiffresmobile : forte augmentation de la base clients tirée par les offres de data mobile
clients mobiles en milliers utilisateurs internet en milliers clients en milliers acquisitions en milliers
résultats 2012 - 20 février 2013
en m€ T4 12varbc 2012
varbc
CA 1 011 +0,1 % 4 027 +0,9 %mobile 808 -1,7 % 3 262 -0,7 %dont services mobiles 753 -2,0 % 3 038 -2,5 %résidentiel 203 +8,0 % 765 +8,8 %
EBITDA retraité* 951 +13,3 %
mobile 901 +13,1 %
résidentiel 51 +17,0 %
marge d’EBITDA retraité 23,6 % +2,6 pts
CA mobile +2,4 % hors régl.–forte croissance de la base clients contrats avec la
première place sur la portabilité au T4 et sur l’année–clients mobile internet x1,7 (42 % de pénétration)
CA fixe en hausse de +8,8 % tiré par la croissance de la base clients et l’augmentation du taux de dégroupage
marge d’EBITDA en amélioration grâce à l’optimisationdes coûts commerciaux
+1,5 %
2012
11 839
8 100
3 739
2011
11 662
7 616
4 046
contratsprépayés
x1,7
2012
5 011
4 532
479
2011
2 970
2 421549
smartphonesclés 3G
+37+36+30+28
T4 12T3 12T2 12T1 12
+6,4 %+6,4 %65 %65 % 68 %68 % 777 945
+10,3 %
2012
1 396
207244
2011
1 265
219269
dégroupage totaldégroupage partielbitstream
68 %68 %61 %61 % +21,6 %+21,6 %
22
haut débit fixe : +5 % d’ARPU au T4, grâce aux utilisateurs 3P
2012 – résultats financiers PologneCA affecté par la pression tarifaire sur les mobiles, mouvement vers la convergence
principaux indicateurs financiers 2012 (CA -2,5 % hors impacts régl.)
mobile : solide dynamique commerciale avec +237k de clients mobile
en milliers de clients mobile ARPU 12 mois glissants, en PLN
résultats 2012 - 20 février 2013
croissance de la base clients mobile dans un contexte de détérioration des conditions tarifaires – baisse de l’ARPU des contrats mobiles grand public de -7 % sur un an
accélération de la convergence avec les nouvelles offres Orange Open en octobre
baisse d’EBITDA reflétant la pression du CA (-145 m€); baisse de la marge limitée à -0,9 pt grâce au programme de réduction des coûts
24819115111255
595757
5554
2 345
T3 12
2 338
T2 12
2 345
T1 12
2 348
T4 11 T4 12
2 346
ARPU haut débit trimestriel (PLN)
clients haut débit
clients Triple Play
en m€ T4 12varbc 2012
varbc
CA 847 -6,3 % 3 381 -4,1 %mobile 441 -6,2 % 1 787 -3,0 %dont avec services mobiles 390 -6,3 % 1 584 -9,1 %résidentiel 484 -2,8 % 1 873 -3,2 %
EBITDA retraité* 1 156 -6,6 %mobile 503 -8,5 %résidentiel 653 -5,2 %
marge d’EBITDA retraité 34,2 % -0,9 pt
2012
14 895
7 984
6 911
2011
14 658
7 681
6 977
contratsprépayés
31 28
T4 12
39
-7,1 %
11
T4 11
42
11
datavoix
en milliers de clients
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
23
2012 – résultats financiers Reste du mondesolide reprise des marchés émergents et retour à la croissance en Europe hors régl.
principaux indicateurs financiers (CA +3,2 % hors impacts régl.) Afrique et Moyen-Orient : solide croissance du CA portée
par la Côte d’Ivoire et la Guinée– nombre de clients Orange Money x 1,7 en 2012, atteignant
5,6 millions
Europe : retour à la croissance (hors régl.) grâce à l’internet mobile (CA data smartphones en croissance de +26 %)
marge d’EBITDA : érosion limitée à -0,7 pt grâce aux efforts réalisés au niveau des achats externes et des charges de personnel
résultats 2012 - 20 février 2013
solide croissance de la base clients mobile en Afrique et au Moyen-Orientprogression du nombre de clients mobile en milliers
+164+497
+333
+927
Côte d’IvoireSénégal +1 035
Mali +2 138Egypte
total +6 586CongoGuinée
Cameroun +1 114
croissance du CA en %
Egypte+1,5 %Sénégal+2,5 %Cameroun+7,4 %Côte d’Ivoire+23,3 %Niger+24,6 %Guinée+47,3 %Arménie+48,2 %
+21+17
+31
+106+14
+13
croissance du CA en m€
+19
croissance soutenue par un large éventail de pays
en m€ T4 12varbc 2012
varbc
CA total Reste du monde 2 090 +1,9 % 8 281 +1,4 %
Afrique et Moyen-Orient 1 047 +4,0 % 4 126 +5,0 %
Europe 896 -0,9 % 3 582 -2,2 %
autres pays 155 +7,0 % 593 +1,6 %
EBITDA retraité* 2 800 -0,6 %
marge d’EBITDA retraité 33,8 % -0,7 pt
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
24
CA data dans le reste de l’Europe*croissance du CA data tirée par les usages de smartphones
data (y compris SMS) : 30 % du CA services en 2012 (+4,4 pts sur un an)
– 4G en République dominicaine: +84 % de CA multimédia** sur un an
– croissance importante en Europe centrale (+27 % ) et en Belgique (+12 %)
retour à la croissance des revenus facturés en Roumanie au T4 2012 :
– augmentation des ventes de smartphonesau T4 +110 %
+48 % revenus data y compris SMS en République Dominicaine
en m€
+19 %
20122011
Clés 3G
smartphones
+26 %+26 %7,4 % 9,8 %
9,8 %% CA services
+26 %+26 % croissanceannuelle
* le reste de l’Europe comprend la Belgique, la Roumanie, la Slovaquie, la Moldavie et la République dominicaine** revenus multimédia : revenus data provenant de smartphones
27 %25 %23 %21 %20 %19 %16 %14 %
T3 12T4 11T3 11 T2 12T1 12T2 11T1 11
x2
T4 12
% de smartphones parmi les contrats
contrat smartphone
résultats 2012 - 20 février 2013
solide croissance du CA data…
…portée par une pénétration croissante des smartphones
Q4
+1
Q1
-3revenus facturés
data
voix
2012
+16
varation des revenus facturés en m€
revenus data et SMS compensant le déclinde la voix en Roumanie et en République Dominicaine
% de contrats smartphones dans la base clients contrats
République dominicaine Roumanie
25
2012 – résultats Entreprisecroissance des services et bonne résistance des réseaux matures
principaux indicateurs financiers 2012 (CA -2,7%) réseaux traditionnels : affectés par l’arrivée en fin de vie de certains produits data et par la poursuite de la migration de l’activité voix vers les réseaux en croissance
réseaux matures : toujours en croissance, grâce aux accès IPVPN, à l’amélioration de la bande passante et à la résistance de la base clients
réseaux en croissance : conditions du marché difficiles en fin d’année et ralentissement de la croissance des produits de visioconférence
services : poursuite de la croissance en dépit d’un marché difficile EBITDA affecté par le changement du mix de revenus, partiellement
compensé par l’optimisation des coûts du réseau. Maintien d’une marge à un des niveaux les plus élevés du secteur
résultats 2012 - 20 février 2013
zones de croissance dynamiqueCA clouden m€
performance des réseaux matures soutenue par les accès IPVPNaccès IPVPN en France, en milliers
281277
2011 2012
+1,5 %
CA sur les marchés émergentsen m€
625566
2011 2012
+10 %
11385
+33 %
20122011
en m€ T4 12varbc 2012
varbc
CA 1 786 -2,7 % 7 001 -2,7 %
réseaux traditionnels 450 -13,2 % 1 872 -13,4 %
réseaux matures 731 +1,8 % 2 895 +1,4 %
réseaux en croissance 109 +1,9 % 402 +6,9 %
services 497 +0,8 % 1,832 +1,0 %
EBITDA retraité* 1 177 -8,8 %
marge EBITDA retraité 16,8% -1,1 pt
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
26
investissementscroissance des investissements en 2012 pour soutenir la croissanceen Espagne et consolider le leadership de notre réseau en France
résultats 2012 - 20 février 2013
2012
en m€ réaliséInvest.
/CA
∆ par rapport à
2011bc
investissementsdu Groupe 5 818 13,4 % +0,6 pt
France 2 712 12,7 % 1,0 pt
Espagne 473 11,8 % 1,6 pt
Pologne 558 16,5 % -0,8 pt
Reste de l’Europe 1 308 15,8 % -0,9 pt
Entreprise 352 5,0 % +0,0 pt
ICSS 415 25,6 % +2,9 pts
dont >300m€ fibre et 4G en France
55 % des investissements du Groupe allouésaux réseaux
398
563511
347
567465
boutiques, immobilier
et autres
plate-forme de service
CPE
SI 1 2101 157
réseau 3 1823 138
20122011 bc
27
tableau de flux de trésorerie
résultats 2012 - 20 février 2013
nouvelle législation fiscale en Espagne et nouveau calendrierfiscal en Belgique (-105 m€)
dont litige DPTG(impact de -485 m€)
comprend la cession d’OrangeSuisse et la montée au capital de ECMS
position de cash prudenteet préfinancements génèrant uneaugmentation des frais financiers nets
1
2
3
4
**calculé en divisant la dette financière nette (A), y compris les 50 % de la dette financière d’EE JV au R.-U., par l’EBITDA retraité (B), y compris les 50 % de l’EBITDA d’EE JV. En 2011, les calculs prennent en compte une dette ajustée de 32,3Mds€ comprennanti) le règlement
de 891 millions d’euros effectué le 19 janvier 2012 au titre de la licence 4G sur la bande des 800 MHz en France et ii) le règlement de 550 millions d’euros effectué le 13 janvier 2012 au titre du litige juridique entre DPTG et TP S.A. en Pologne.
en m€ 2011a 2012
EBITDA retraité* – investissements 9 313 7 967
licences et fréquences -767 -1 255
charges financières nettes -1 078 -1 370
impôts sur les sociétés -1 021 -1 145
variation du besoin en fonds de roulement 234 -56
autres éléments opérationnels -400 -969
dividendes versés aux propriétaires de la société mère -3 703 -3 632
dividendes versés aux propriétaires des participations ne donnant pas le contrôle -683 -583
achat d'actions propres -275 -94
acquisitions et cessions -16 1 518
autres éléments financiers -654 -36
variation de la dette nette 950 345
dette nette -30 890 -30 545
dette nette ajustée / EBITDA** 2,09x 2,17x
28
résultat netrésultat net affecté principalement par le déclin de l’EBITDA
résultats 2012 - 20 février 2013
gain sur les dispositifs Temps PartielSenior en France, impôt différécomplémentaire reconnu en Espagne
principalement plus-value surla réévaluation de la juste valeurde l’engagement d’achatdes participations minoritairesau capital de Mobinil
perte de valeur des écarts d’acquisition en Pologne (-889 m€), en Egypte (-400 m€) et en Roumanie (-359m€)
1
2
3
in €m
2011historique
2011bc
2012réalisé
EBITDA publié 15 129 14 730 12 495
dépréciations et amortissements -6 735 -6 627 -6 329
reprise des réserves de conversion des entités liquidées 642 0
perte de valeur des écarts d'acquisition et d'immobilisations -991 -1 007 -1 841
résultat des entités mises en équivalence -97 -98 -262
résultat d'exploitation 7 948 6 999 4 063
résultat financier -2 033 -2 033 -1 728
impôt sur les sociétés -2 087 -2 087 -1 231
résultat net 3 828 2 878 1 104
intérêts minoritaires -67 -67 284
résultat net part du Groupe 3 895 2 945 820
nouveau plan temps partiel senior 2012 - - 1 107
effet fiscal d’un nouveau plan temps partiel senior 2012 - - -381
perte de valeur des écarts d'acquisition et d'immobilisations 991 1 007 1 841
résultat net part du Groupe ajusté du nouveau plan temps partiel senior et de la perte de valeur 4 886 3 952 3 387
29
detteliquidité élevée combinée avec un profil de remboursement lissé
résultats 2012 - 20 février 2013
évolution de la maturité moyenne* et de la dette nettestructure de la dette
obligations* / prêts bancaires / remboursementsde contrats de leasing (fin 2012)en Md€
11
30,9
9,0
10
31,8
8,5
09
32,5
7,3
08
35,9
7,5
07
7,1
06
42,0
6,7
38,0
05
47,8
6,4
30,5
12
9,0
dette nette à la clôture de l’exercice, en Md€maturité moyenne de la dette nette, en nb. d’années
* TDIRA non comprises - ** source : Bloomberg
2.8
2016
2,9
2,7
2013
4,4
3,9
4,7
2,6
2,916,6
>20182015
17,2
2014
2,50,4
2017
3,1
position de liquidité élevée à 15,6 Md€ au 31 décembre 2012, dont 8,4 Md€ de trésorerie
pas de remboursement significatif en 2013 (3,1 Md€ remboursés en janvier)
maturité moyenne à 9,0 ans se comparant favorablement à celle de nos pairs
émissions opportunistes sélectives pour optimiser la maturité et le coût de la dette (ex : coupon à son niveau le plus bas à 2,5 % pour une maturité à 10,5 ans en septembre 2012)
faible dépendance au financement bancaire avec 87 % de la dette levée directement auprès des marchés de capitaux
note attribuée par Moody’s / S&P / Fitch A3 nég / A- nég / BBB+ stab
% de la dette nette à taux fixe 111 %
% de la dette obligataire en € (après produits dérivés) 91 %
% de la dette brute en obligations 87 %
coût moyen pondéré de la dette obligataire** - à fin 2012- à fin 2011
5,25 %5,28 %
3,0
prêts bancaires et autresobligations déjà remboursées
ambitions opérationnelles 2013
Stéphane RichardPrésident-Directeur Général
3
résultats 2012 - 20 février 2013
31
effets adverses
2013: une nouvelle année difficile…
encore une année de pression sur l’ARPU en France
pression sur les prix du mobile en Europe
environnement réglementaire défavorable: impact négatif attendu ~-1Mds€ sur le CA Groupe et ~-350m€ sur l’EBITDA
nécessité de maintenir un niveau de capex élevé pour tous les opérateurs télécoms pour déployer les réseaux de nouvelle génération
environnement macro-économique difficile
résultats 2012 - 20 février 2013
32
base client solide: 231m de clients dans le monde− 172m clients mobile, dont 27m en France− 58m clients fixe, dont 44m in France
leader en part de marché en France, Pologne et 4 pays d’Afrique et Moyen-Orient− n°1 ou n°2 dans la plupart de nos géographies
qualité du réseau: meilleur réseau mobile en France
climat social favorable retrouvé
leadership dans l’innovation comme illustré par notre récent Show Hello
bilan solide
nos actifs clés
… mais des actifs solides pour y faire face
résultats 2012 - 20 février 2013
33
objectif de Cash Flow opérationnel 2013 confirmé
résultats 2012 - 20 février 2013
mds€
2013Cash Flow
opérationnel>
Cash Flow opérationnel = EBITDA retraité-investissements
34
adaptation du Groupe pour une nouvelle dynamique en 2013
résultats 2012 - 20 février 2013
1. France
2. Pologne
3. Europe
4. Innovation
35
2010 2011 2012*
13,59713,881
~9,600 ~9,650
2013*
~4,300
~14,000
~9,600
~4,400
-265m€-135m€
>-500m€
coûts indirects
coûts directs~3,950
en 2013, baisse des coûts multipliée par 2 en France
* en excluant les retraites des fonctionnaires
base de coûts Orange France en m€
1.
baisse des coûtsindirects en France en 2013
résultats 2012 - 20 février 2013
36
l’attrition naturelle: un levier pour réduire la baisse des coûts indirects en France
attentes pour 2013-2015accélèration des départs en retraite en France*
~-11k employés vont quitter l’entreprise(sans l’effet du nouveau Temps PartielSenior)
*segments Orange France, Enterprise, ICSS
2018 202020162014 20152013 2017 20192012
-30k
avecTPS1sans TPS avec TPS2
1.
évolution des ETP en France
~+4k recrutements
=
accélération de l’attrition sur la période avec le TPS 2
+
-
-
résultats 2012 - 20 février 2013
37
actions pour réduire les coûts indirects en France
approche segmentée du service client
initiatives clefs du programme Chrysalid
amélioration des interventions clients- optimisation des back-office & des lignes de support, employés multi-compétences, outils de diagnostic en ligne- maintenance: limiter la maintenance, mise en place d’outils de diagnostics en ligne
réduction des coûts de distribution indirecte
faire disparaitre les coûts de non-qualité à travers l’optimisation de l’expérience client
1.
diminution de l’externalisation des centres d’appel
résultats 2012 - 20 février 2013
38
voix illimitée, SMS, data
Orange couvre l’ensemble du spectre tarifaire du marchémobile français
1.
(1) contrat 24 mois; (2) promotion pour les 12 premiers mois (3) promotion, 3Go
haut de marché
2h voix
offres sim-only, web-only
voix illimitée et SMS
offres avec terminaux
subventionnés, services à valeur
ajoutée, contenus, SMS illimités (1)
1h, sans data voix illimitée, 500Mo
voix illimitée, 2Go, H+/4G
voix illimitée, 5Go, H+/4G, itinérance,
tous services inclus
4,99€2€ 19,90€9,90€
H+: +5€
29,90€ (2)
29,99€39,99€ 159,90€14,90€
49,90€ (3)
Origami StarOrigami Jet
bas de marché
139,99€
résultats 2012 - 20 février 2013
Origami Star
39
adapter notre business modèle à l’évolution du marché
gestion des clients en multicanal(magasins & web)
contact personnalisé et bilan conseil
services à valeur ajoutée
bas de marché haut de marché
gestion du clientcentrée sur le web
meilleure vitesse en option
meilleure vitesse incluse dans les offres
subventions et terminaux en boutiques
1.
meilleur réseau
adapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûtsadapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûts
résultats 2012 - 20 février 2013
40
reconquérir de la valeur sur le marché fixe tout en développant la fidélité client
résultats 2012 - 20 février 2013 *depuis octobre
1.
base clients x 2 en 2013 et atteignant
350k
+60 % de clients Open en 2013
1/3taux de résiliationmobile des clients convergentsvs. contrats
Livebox Play convergence RTCFibre en France
+15 ptspart de clients premium dans les ventes brutes
générant +6 €d’ARPU vs. clients traditionnels
générant +3 €d’ARPU vs. ADSL
>10 % diminution des pertes de lignes RTC
50 % des actescommerciaux
possibilité de différentiel de prix pour les offres 3P
41
protéger le retour sur investissements dans notre réseauet limiter la pression de l’ARPU grand public
résultats 2012 - 20 février 2013
1.
compensation partielle de la perte de revenussur le marché grand public
amortissement des coûts
mobile : MVNO et itinérancenationale
investissements demeurant sous notre contrôle
utilisation optimale du réseau
fixe : leadership dans le très haut débitexploiter nos investissements passéspour financer l’accélération du déploiement de la Fibre
• augmentation du prix du dégroupageà partir du 1er mai 2013 : de 8,80 € à 8,90 €
• vente en gros de fibre : prix ~2 fois plus élevé que le tarif de dégroupage d’ADSL
s’appuyer nos partenariats
42
Pologne : adaptation profonde en cours pour restaurer la rentabilité
résultats 2012 - 20 février 2013
2.
réduction du nombre de points de ventes
optimisation du cœur d’activité
20 % de part sur les ventes en ligne (acquisition et rétention)
-1 700 ETP
mise en œuvredu partage de l’accès au réseau
sous-traitancede certaines activitésadministratives
réduction des fraisgénéraux
réduction du nombre de postes de direction
cession d’actifs(Wirtualna Polska, …)
productivitéaccrue des boutiques
-3 pts de ratio investissements/CA cible à long terme
+25 % sites partagés
+30 % sites émettant un signal Orange avec -20 % de sites propres
fusion TPSA & PTK
augmentation de la productivité des
boutiques de 40 %
optimisation de l’immobilier
=annonce d’un plan sur 3 ans, centré sur la convergence, la réduction des coûts et une organisation simplifiée
atouts hors cœurd’activité
43 résultats 2012 - 20 février 2013
3. Europe : consolider notre position de leader avec la convergence et préserver la rentabilité grâce à la mutualisation
accélérer la convergence
piloter l’optimisationdes coûts
assurer la différentiationpour les clients grâce à
stimuler l’activitégrâce à l’innovation
mobileJoyn, Libon, …cloud clientsmusique (Deezer)paiement mobile
servicespériphériquesM2Mdomotiqueservices Orange Care
à desréseauxde première qualité
l’expérience clients
des offres segmentées
optimisation de la chaîned’approvisionnement
mise en commundes ressourcesdes centres d’appel
consolidation des centres de donnéescentralisation de la supervision du réseau
sous-traitance de l’entretiendu réseau
partage du réseau
accords de dégroupagep. ex. câble
accords commerciaux
stratégies alternativesOTT + MobileLTE + DTH
l’expérience de la marque
développementde nos réseauxFTTH (Espagne, Slovaquie)VDSL (Pologne)
44
mesdonnéesmes
communications
mavie chez moi
mesréseaux
innovation : de nouvelles offres contribuant au CA data en 2013 et préparant l’avenir
4G & FTTH
Orange Cloud 1,4 millions de clients actifs en 2013
NFC
lancé en Espagne,disponible en France en juin
(cible : 1 m de clients fin 2013) et dans d’autres
pays européens
résultats 2012 - 20 février 2013
LibOn
nouvelle Livebox Playcible de 50 % d’acquisitions sur 2013
15 villes en spectre 4G en France 200 mbs pour le FTTH
4.
10 millions de clients en 2013
45
principales ambitions opérationnelles pour 2013
Groupe
– stabilisation des coûts indirects
– croissance des revenus data >+10%
France
– baisse nette des coûts indirects
– part de marché mobile >35%
– x2 clients FTTH
– 50% des ventes haut débit avec la LiveBox Play
– 30% de la population couverte en 4G fin 2013
Europe
– offres convergentes disponibles dans 7 pays sur 9
– au moins 6 programmes de mutualisation lancé sur l’ensemble de la zone
– amélioration du NPS* dans tous les pays
Afrique et Moyen-Orient
– 8 millions de clients Orange Money
– baisse du taux de résiliation de -20%
– 12 millions de terminaux data actifs, soit +70%
Entreprise
– croissance des revenus cloud >30%
– croissance à deux chiffres sur les marchés émergents
– maintien ou amélioration du taux de satisfaction clients
*Net Promoter Score: taux de recommandations positivesrésultats 2012 - 20 février 2013
47
dividende 2012 de 0,80€*; solde de 0,20€ payable en juin
dividende 2013 d’au moins 0,80€ (inchangé)
dividende intérimaire de 0,30€ payable en décembre
ratio dette nette / EBITDA proche de 2x fin 2014
centrée sur la consolidation intra-marchétout en respectant strictement notre objectif de ratio d’endettement
objectif confirmé
* France Telecom SA prendra en charge la taxe de 3% relative au solde du dividende 2012 et au paiement du dividende 2013
conserver un bilan solide et préserver notre accès aux marchés de crédit
politique de dividende durable, orientée vers le rendement et adaptée au profil de génération de cash
politique de fusions et acquisitions prudente et ciblée
supérieur à 7 milliards d’Euroscash-flow opérationnel 2013
résultats 2012 - 20 février 2013
49
principaux indicateurs financiers
résultats 2012 - 20 février 2013
en m€
2012réalisé
Variationbc points clés
CA 43 515 -2,7 % impacts réglementaires : -916 m€ 2012 hors régl. : -0,6 %
EBITDA retraité* 13 785 -7,4 % impacts réglementaires -316 m€ impacts négatifs de la décision de la CE -122 m€ et
du forfait social -40 m€
en % du CA 31,7 % -1,6 pt diminution de la base de coûts de -93 m€ en 2012
investissements 5 818 +1,7 % croissance du taux d’investissement en 2012
en % du CA 13,4 % +0,6 pt
cash flow opérationnel 7 967 -13,0 %
dette nette 30 545 -345 m€
ratio ajusté dette nette / EBITDA** 2,17 x +0,08 pt ratio d’endettement à moyen terme d’environ 2x
* voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA; **voir diapo xx du tableau de flux de trésorerie
50
détails du CA par région
résultats 2012 - 20 février 2013
T4 12 2012
en m€ réalisé %* bc%*
hors régl. réalisé %* bc%*
hors régl.
CA Groupe 10 917 -3,2 % -1,1 % 43 515 -2,7 % -0,6 %France 5 325 -5,7 % -3,0 % 21 431 -5,0 % -2,3 %
mobile 2 667 -4,1 % 1,3 % 10 686 -2,2 % 3,2 %
résidentiel 3 113 -2,9 % -2,0 % 12 375 -4,0 % -2,9 %
éliminations -455 33,6 % 41,9 % -1 629 30,7 % 40,4 %
Espagne 1 011 0,1 % 2,5 % 4 027 0,9 % 3,6 %mobile 808 -1,7 % 1,2 % 3 262 -0,7 % 2,4 %
résidentiel 203 8,0 % 8,0 % 765 8,8 % 8,8 %
Pologne 847 -6,3 % -4,2 % 3 381 -4,1 % -2,5 %mobile 441 -6,2 % -2,3 % 1 787 -3,0 % 0,3 %
résidentiel 484 -2,8 % -2,4 % 1 873 -3,2 % -2,9 %
éliminations -78 21,4 % 23,9 % -279 12,0 % 13,9 %
Reste du monde 2 090 1,9 % 4,2 % 8 281 1,4 % 3,2 %pays européens 896 -0,9 % 4,1 % 3 582 -2,2 % 1,3 %
Afrique & Moyen-Orient 1 047 4,0 % 4,2 % 4 126 5,0 % 5,3 %
autres 155 7,0 % 7,4 % 593 1,6 % 2,0 %
Entreprise 1 786 -2,7 % -2,7 % 7 001 2,7 % -2,7 %
IC&SS (services aux opérateurs internationaux) 415 0,1 % 0,1 % 1 623 2,4 % 2,4 %
éliminations -558 -4,3 % -4,3 % -2 229 -3,9 % -3,9 %
51
EBITDA par région
résultats 2012 - 20 février 2013
S2 2012 2012
en m€ réalisé %* bc marge réalisé %* bc marge
EBITDA du Groupe 6 780 -8,0 % 31,3 % 13 785 -7,4 % 31,7 %
France 3 814 -11,0 % 36,0 % 7 834 -9,9 % 36,6 %
mobile 1 517 -14,2 % 28,6 % 3 350 -9,7 % 31,3 %
résidentiel 2 297 -8,7 % 37,2 % 4 484 -10,1 % 36,2 %
Espagne 496 8,3 % 24,3 % 951 13,3 % 23,6 %
mobile 467 10,0 % 28,4 % 901 13,1 % 27,6 %
résidentiel 29 -13,6 % 7,3 % 51 17,0 % 6,6 %
Pologne 564 -5,1 % 33,5 % 1 156 -6,6 % 34,2 %
mobile 249 -13,2 % 28,0 % 503 -8,5 % 28,1 %
résidentiel 316 2,3 % 33,3 % 653 -5,2 % 34,9 %
Reste du monde 1 346 -3,8 % 32,5 % 2 800 -0,6 % 33,8 %
Entreprise 581 -9,5 % 16,6 % 1 177 -8,8 % 16,8 %
IC&SS (services aux opérateurs internationaux) -22 na na -133 na na
52
marge d’EBITDA par région
EBITDA 2012 par région
résultats 2012 - 20 février 2013
24,3 %
FranceEntreprise
16,6 %
Pologne
31,3 %
Espagne
32,5 %
22,9 %
17,1 %
reste du monde
36,0 %
Groupe
33,5 %32,1 %
35,1 %34,9 % 37,1 %
S2 2012
S1 2012
2012
en m€ réalisé marge
∆ par rapport à 2011 bc
EBITDA retraité* du Groupe 13 785 31,7 % -1,6 pt
France 7 834 36,6 % -2,0 pts
Espagne 951 23,6 % +2,6 pts
Pologne 1 156 34,2 % -0,9 pt
Reste du monde 2 800 33,8 % -0,7 pt
Entreprise 1 177 16,8 % -1,1 pt
voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA
53
évolution de l’EBITDA* T4évolution de l’EBITDA* T3
EBITDA trimestriels du Groupe
-8,8 %
T4 12
3 135
charges de personnel
+61
-45-84
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
coûts commerciaux
et de contenus
coûts d’interconnexion
+127
CA
-362
T4 11 bc
3 438
*effet de capitalisation neutralisé sur les Livebox entre « dépenses commerciales » et « autres »
évolution de l’EBITDA* T1 évolution de l’EBITDA* T2
m€-7,0 %
T1 12
3 432
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
-0
charges de personnel
-86
coûts commerciaux
et de contenus
-26
coûts d’interconnexion
+56
CA
-201
T1 11 bc
3 689
m€
m€ -6,7 %
T2 12
3 571
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
-9
charges de personnel
-72
coûts commerciaux
et de contenus
+113 820
T2 11 bc
-230
CA
+51
coûts d’interconnexion
-7,3 %
+48
coûts d’interconnexion
+97
CA
-395
T3 11 bc
3 932+30
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
-67
3 645
coûts commerciaux
et de contenus
T3 12charges de personnel
m€
résultats 2012 - 20 février 2013
54
retraitements de l’EBITDA
résultats 2012 - 20 février 2013
en m€2011
historique2011
bc2012
réalisé
EBITDA retraité 15 083 14 879 13 785
litiges
litiges majeurs -8 -8 27
amende de l’UE à TPSA -115 -115
charges de personnel
plan d’attribution d’actions gratuites et autres -37 -37 -5
temps partiel senior 29 29 -1 287
autres
contenus -19 -19
cession d’Emitel 197
cession d’Orange Suisse 92
indemnité OTMT -116
EBITDA publié 15 129 14 730 12 495
CA des services mobiles en hausse de +1,5 % hors régl., M£
régl.T4/11 T4/12prépayés
contrats
1.526
-81
1.445
+69-47
1.467
-3,9%
T4/11 hors régl.
+1,5%
160k
236k185k
313k
151k 150k
250k201k
T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12
bonne performance dans l’augmentation de la base clients contrats*
progression de la marge d’EBITDAajusté à 21,2%, M£
1.416 1.410
FY/11 FY/12
20,9% 21,2%
Réglementation & renouvellement
des contrats
économies de coûts & marge
-279
+273-0,4%
en bonne voie pour atteindre 445 M£ de synergies de coûts bruts annuels d’ici 2014 vs. 2009
146M£
278M£
369M£
>445M£
2010 2011 2012 2013e 2014e
EE: amélioration de la marge d’EBITDA ajusté sur un marché concurrentiel, synergies d’intégration en ligne
* hors clients MVNOs