heidi kakko
TRANSCRIPT
Riskikapitali-investeeringudEesti Arengufondist
Heidi Kakko
investeeringute divisjoni juht
6.märts 2010
Arengufondi taustast
Loodud Riigikogu poolt oma seaduse alusel 2006.aastal
Alustas tegevust aprillis 2007
Iseseisev sõltumatu avalik-õiguslik institutsioon Riigikogu alluvuses
Tegevusalad vastavalt seadusele:
– seiretegevus
– Varase faasi riskikapitali investeerimisfond
Meeskond: 15
Nõukogu: 9 liiget
Rahvusvaheline investeeringute ekspertkomitee: 7 hinnatud
tehnoloogia, äriarenduse ja riskikapitalieksperti
RISKIKAPITALI
INVESTEERINGUD
3
Investeerimisfaasid
5
Mida riskikapital otsib?
suurt (kasvavat) turgu
püsivat konkurentsieelist
tugevat meeskonda
rahvusvahelist kasvuambitsiooni
Riskikapital ei ole spekulatiivne hedge fund!
8
Mis valdkonnast äriprojektid tulevad?
Riskikapitali tulevikufookus:
• (Säästev) energeetika
• Greentech, cleantech
• Eluteadused
• ITC/tarkvara/rakendused
• Meelelahutus / sotsiaalvõrgud / mikromaksed
• Kvaliteetaeg mängukeskkondades
• TV interneti kaudu
Arengufondi investeerimisstrateegia
1. Investeeringud tehakse lähtudes majanduslikust tasuvusest.
2. Investeeringud tuleb teha koos erainvestoritega ja nendega võrdsetel
tingimustel - kaasinvestorid peavad olema sõltumatud.
3. Investeeritakse kiire rahvusvahelise kasvuperspektiiviga ettevõttesse, kellel
eksisteerib kasvu toetav pikaajaline konkurentsieelis.
4. Investeerimisperioodi pikkus on 3-5 aastat. Tüüpilised investeeritavad
ettevõtted on tootearenduse läbinud ning on turule sisenenud või seda
tegemas.
5. Arengufond investeerib vaid omakapitali laiendamisse ega osta
olemasolevaid ettevõtte omanikke ärist välja.
6. Arengufond ei jaga ühelgi juhul ettevõtjatele toetust ehk tagastamatut abi.
7. Arengufond soovib investeeringu vastu ettevõttes osalust vahemikus 10-
49%.
8. Investeerimisprojektide orienteeruv iga-aastane tulususmäär (IRR) on
minimaalselt 35%.
Kas Eesti ettevõtjatel on võimalus?
rahvusvaheliste meeskondade loomine
litsentseerimine / partnerlus /
ühisettevõtted
koostöö riskikapitaliga
suure eesmärgi / visiooni loomine
ESTONIA – A START-UP NATION
Investeeringute portfell
SmartPostIT/logistika
Ilmarine Engineering masinatööstus/insenerteenused
Goliath Wind tuuleenergeetika
Fits.meRobootika lahendus online kaubandusele
United Dogs and CatsSotsiaalne võrgustik lemmikloomomanikele
BiotaP Mikrobioloogiline tester keskkonna jaoks
SeedBooster
Virtuaalne inkubaator seemnefaasi projektide jaoks, mis vajavad investeeringu-eelset ettevalmistust
SelfDiagnostic
Kodune nakkushaiguste test
GrabCad
Võrgustik ja teenuste keskkond inseneridele
Sportlyzer
Treeningkavade ja motiveerimise keskkond
Taxi4me
Taksoteeninduse mobiilse teenuse pakkumine
Tehtud ja tulemas
Analüüsitud ca 220 potentsiaalset investeerimisprojekti
Kuus investeeringut tehtud + 2 TSs + 2 ekspertkomitees
SeedBoosteris 5 ettevõtet + 3 lisandumas
Kaasinvestorite võrgustik ca 50 huvilist
Üritused ja seminarid riskikapitali teema avamiseks: VentureLab
Koostöö Ajujahi, Connect Estonia, Tehnopoli inkubaatoriga hindamisel ja
paneelides
Turuarendamise strateegia EASi meetmed + MKM
Rahvusvaheline koostöö: Industry Investment Ltd, Sitra, NESTA, Vaekstfonden jt
EVCA liige ja EstVCA asutamine
Praegu käsil: 6-8 investeeringut; riskikapitali käsiraamatu väljaandmine;
start-up academy; VC foorum; äriinglite sündikaatfondi loomine; AF VC-alase tegevuse
vahehindamine; best practice kujundamine EstVCA kaudu.