WAHID WACHYU ADI WINARTO, 3351402538

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEJ

Identitas Mahasiswa - NAMA : WAHID WACHYU ADI WINARTO - NIM : 3351402538 - PRODI : Akuntansi - JURUSAN : Akuntansi - FAKULTAS : Ekonomi - EMAIL : ady_shift pada domain plasa.com - PEMBIMBING 1 : Drs. Sukirman M,Si - PEMBIMBING 2 : Amir Mahmud, S.Pd., M.Si - TGL UJIAN : 2007-01-06

JudulPENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEJ

AbstrakDalam perdagangan efek khususnya saham informasi memiliki peran yangdominan. Para investor yang melakukan aktivitas investasi di pasar modalmemerlukan berbagai macam informasi yang terdiri dari fundamental dan teknikal.Kedua informasi ini bisa digunakan sebagai dasar bagi investor untuk memprediksireturn. Resiko dan ketidakpastian, jumlah, waktu dan faktor lain yang dapatdipergunakan unuk memprediksi return saham. Informasi kinerja keuanganmerupakan informasi yang diperoleh dari kondisi intern perusahaan seperti laporankeuangan. Informasi laporan keuangan terdiri dari beberapa rasio keuangan antaralain rasio likuiditas, rasio aktivitas, rasio pasar, rasio profitabilitas, rasio laverage.Penelitian ini bertujuan untuk menguji kinerja keuangan perusahaan yang diwakilioleh rasio Debt To Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS), Price EarningRatio (PER), Price To Book Value (PBV).Populasi yang digunakan dalam penelitian adalah perusahaan manufaktur yangterdaftar di BEJ tahun 2005. jumlah sampel yang digunakan adalah 43 perusahaandari 151 perusahaan yang di ambil menggunakan purposive sampling. Periodepengamatan ini tahun 2005. Data sekunder menggunakan metode dokumentasidiperoleh dari laporan keuangan tahunan yang dipublikasikan. Teknik regresiberganda digunakan untuk menguji pengaruh Debt To Equity Ratio (DER), EarningPer Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Price To Book Value (PBV) terhadapreturn saham.Nilai F sebesar 6.009 dengan tingkat signifikansinya 0.001 menunjukkanadanya pengaruh variabel independen terhadap varabel dependen. Dengan demikianada pengaruh signifikan dari Debt To Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS),Price Earning Ratio (PER), Price To Book Value (PBV) terhadap return sahamsehingga empat variabel independen bisa digunakan analis dan investor untukmemprediksi return saham.Dari keempat variabel independen hanya tiga variabelyang mempengaruhi return saham yaitu DER. EPS, dan PBV ditunjukkan dari thitung > t tabel yaitu DER sebesar -2.227, EPS sebesar 3.448, dan PBV sebesar -2.284 sedangkan t tabel sebesar 1.684. Adjusted R2 yang diperoleh sebesar 0.387berarti bahwa 38.7% perubahan harga saham dapat dijelaskan oleh Debt To EquityRatio (DER), arning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Price To BookValue (PBV) sedang sisanya 61.30% dijelaskan sebab-sebab lain.Simpulan dari penelitian ini adalah secara simultan variabel DER, EPS, PERdan PBV berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Secara parsialiiTernyata dari empat variabel independen yang digunakan ada tiga variabelindependen yang mempengaruhi return saham secara signifikan yaitu Debt To EquityRatio (DER), Earning Per Share (EPS), Price To Book Value (PBV). Pengaruh PriceEarning Ratio (PER) terhadap return saham tidak signifikan, berarti .pada tahun 2005investor kurang memperhatikan kondisi emiten khususnya rasio PER dalammelakukan investasi saham. Mengingat keterbatasan peneliti maka penelitian inidapat dilanjutkan dengan menambah jumlah sampel, dan menambah variabel lainyang belum diteliti pada perusahaan manufaktur.

Kata KunciKinerja Keuangan, Return Saham

ReferensiAhmad, Kamarudidin. 2004. Dasar-Dasar Manajemen Investasi dan Portofolio.Rineka Cipta. Jakarta.Anaraga, Pandji dan Piji Pakarti. 2003. Pengantar Pasar Modal Indonesia. RinekaCipta. JakartaArifin, Ali. 1999. Membaca Saham. YogyakartaArikunto, Suharsimi, 1997. prosedur Penelitian Dengan Suatu Pendekatan Praktek.Rineka Cipta. Jakarta.Astutik, Eti Puji, 2005. Pengaruh Earning Per Share, Price Earning Ratio, Debt toEquity Ratio terhadap Return Saham Pada Perusahaan Properti 2001-2003. Skripsi.Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). 2003. Panduan Investasi Pasar ModalIndonesia. JakartaBaridwan, Zaki. 2000. Intermediate Accounting. Cetakan Ketujuh.BPFE.Yogyakarta.Gujarati, Damor. 1995. Ekonometrika Dasar. Erlangga. Jakarta.Hakim, Lukmanul.1990. Seminar Sehari Pasar Modal. BKPMD Jateng SemarangHampton, John J. 1989. Financial Decition Making. New Jersy. Prebtice Hall Inc.Hartono, Yogiyanto. 1998. Teori Portopolio dan Analisis Investasi. Yokyakarta.BPFE.Husnan, suad. 2001. Dasar-Dasar Teori Portofolio Dan Analisis Sekuritas. EdisiKetiga. Unit Penerbit Dan Percetakan AMP YKPN. Yokyakarta.Indonesian Capital Market Directory 2005.Ikatan Akuntan Indonesia. Per 1 April 2002. Standar Akuntansi Keuangan. SalembaEmpat. Jakarta.Jakarta Stock Exchange (JSX) Statistik.Jogiyanto. 2003. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga. BPFE.Yogyakarta.Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol 6 No.2 November 2004.Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta. Nomor Kep 306/ BEJ/ 07/2004. TentangPeraturan No I-E. Tentang Kewajiban Penyampaian Informasi.Kurniawan. 2002. Efisiensi Pasar Bentuk Setengah Kuat Atas PengumumanLaporan Keuangan Perusahaan di Bursa Efek Jakarta. Skripsi. UNIKA.(tidak dipublikasikan)Marhaen. 2006. Pengaruh Earning Per Share, Debt to Equity Ratio, Current Ratioterhadap Harga Saham pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi2002-2004. Skripsi.Marzuki, Usman. Pasar Modal Sebagai Piranti Unuk Mengalokasikan SumberDaya Ekonomi Secara Optimal. Jurnal Keuangan dan Moneter. Vol 1 no. 1Munawir.2002. Analisis Laporan Keuangan. Liberty.YogjakartaNatarsyah, Sahib.2000. Analisis Pengaruh Beberapa Faktor Fundamental danResiko Sistematik Terhadap Harga Saham. Jurnal ekonomi dan BisnisUGMPurnomo, Yoga. 1998. Keterkaitan Kinerja Keuangan dengan Harga Saham.Usahawan No. 12. Tahun XXVII. Desember.Purwanto, Agus. 2004. Pengaruh Perkembangan Informasi Rasio LaporanKeuangan Terhadap Fluktuasi Harga Saham dan Tingkat Return Saham.Jurnal akuntansi dan Auditing Vol. 1 No. 1 / 11 Tahun 2004Rangkuti, Freddy. 2001. Tehnik Membuat Perencanaan Bisnis Dan Analisis Kasus.Cetakan Ketiga. Gramedia Pustaka Utama. Jakarta.Sopoetro, Dwi Lesmana. Analisis Pengaruh EPS, PER, CR, DER, ROE terhadapReturn Saham tahun 2000-2001. Universitas Diponegoro. Skripsi. (tidakdipublikasikan).Sudomo, Siswanto.1990. Perkembangan Pasar Modal Di Indonesia danProspeknya di Masa Yang Akan Datang. Jakarta, UniversitasTarumanegara.Sudjana. 2002. Metode Statistika. Tarsito. Bandung.Surat Edaran Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Indonesia Nomor KEP-36/PM/2003 tanggal 30 September 2003 dan KEP-134/BL/2006. TentangPedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atauperusahaan Publik.Surat Kabar Harian “Bisnis Indonesia” Tanggal 1 Januari 2006 sampai dengantanggal 31 Mei 2006Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi Dan Manajemen Portofolio. EdisiPertama. BPFE. Yokyakartawww. BAPEPAM.comwww. Jsx.comYuni, Puspitasari, 2006. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return SahamPada Perusahaan Barang Konsumsi. UNNES. Skripsi.

Terima Kasihhttp://unnes.ac.id