introducción a las finanzas

Vistenos en:www.pearsoneducacion.net

Las caractersticas sobresalientes en esta edicin son:

Se presentan mapas conceptuales para facilitar la visin de conjunto del tema examinado en cada captulo.

Se incluyen cuadros, ideas y preguntas al margen a travs del libro.

Se proponen actividades individuales o de grupo en Internet. Se incluyen numerosos ejercicios con sus soluciones al

final del captulo, as como problemas adicionales.

En Introduccin a las finanzas se describen y analizan las princi-pales implicaciones financieras en las actividades desarrolladas por una empresa, y se relacionan las decisiones que se toman en la administracin de negocios con los contenidos de los distintos esta-dos financieros bsicos. A lo largo del libro se analizan adems los temas de la ecuacin contable, la funcin del dinero, el estado de resultados, el balance general, el flujo de efectivo, y la evaluacin del desempeo.

CUARTA EDICIN

Bravo Lam

bretn Mrquez

CUARTAEDICIN

Viviana Lambretn TorresMara de la Luz Bravo Santilln

Humberto Mrquez Gonzlez

Prentice Hall

ISBN 978-607-32-0167-4

Introduccin

a las Finanzas

Introduccin a las Finanzas

Cuarta edicin

Mara de la Luz Bravo Santilln

Viviana Lambretn Torres

Humberto Mrquez GonzlezUniversidad de Monterrey, Mxico

Revisin tcnica:Ana Lilia Contreras VillagmezFacultad de Contadura y AdministracinUniversidad Nacional Autnoma de Mxico

Prentice Hall

Edicin en espaolEditor: Guillermo Domnguez Chvez

e-mail: [email protected] de desarrollo: Bernardino Gutirrez HernndezSupervisor de produccin: Enrique Trejo Hernndez

CUARTA EDICIN, 2010

D.R. 2010 por Pearson Educacin de Mxico, S.A. de C.V. Atlacomulco 500-5 pisoCol. Industrial Atoto53519, Naucalpan de Jurez, Edo. de Mxico

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El prstamo, alquiler o cualquier otra forma de cesin de uso de este ejemplar requerir tambin la autorizacin del editor ode sus representantes.

ISBN: 978-607-32-0167-4ISBN E-BOOK: 978-607-32-0168-1ISBN E-CHAPTER: 978-607-32-0169-8

PRIMERA IMPRESIN

Impreso en Mxico. Printed in Mexico.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 - 13 12 11 10

Datos de catalogacin bibliogrfica

BRAVO SANTILLN, MARA DE LA LUZ; LAMBRETN TORRES, VIVIANA y MRQUEZ GONZLEZ, HUMBERTO Introduccin a las Finanzas. Cuarta edicinPEARSON EDUCACIN, Mxico, 2010

ISBN: 978-607-32-0167-4rea: Administracin y economa

Formato: 21 27 cm Pginas: 328

www.pearsoneducacion.net

Prentice Halles una marca de

ISBN: 978 607-32-0167-4

Introduccin ix

1 La funcin de finanzas en la empresa 2Definicin de empresa 3Clasificacin de las empresas 4Definicin de rea funcional 6La funcin de produccin 6La funcin de ventas y mercadotecnia 7La funcin de recursos humanos 8La funcin de finanzas 8Problemas 14Actividades 17

2 Ciclo de operacin de los negocios 18Ciclo de operacin de la empresa 19Documentacin de las operaciones de los negocios 21Control interno en las etapas del ciclo de operacin 22Etapas del ciclo de operacin 22Problemas 35Actividades 43Solucin a los ejercicios 44

3 Naturaleza de la informacin financiera 46Importancia de la informacin en la administracin de los negocios 47Atributos que debe poseer la informacin para que sea de calidad 49Informacin cuantitativa e informacin cualitativa en la administracin de los negocios

51Informacin financiera 52Cuantificacin de la informacin financiera 52Determinacin de los valores 53Medicin de los valores 55Unidades monetarias de un mismo poder adquisitivo 56Problemas 61Actividades 75Solucin a los ejercicios 76Actividades 77

4 Las decisiones de negocios y los estados financieros 78Principales decisiones que se generan en la empresa 79Estados financieros 83Importancia de los estados financieros 84Caractersticas generales de los estados financieros 86Principales estados financieros 86Limitaciones de los estados financieros 88Las decisiones en los negocios y su relacin con los estados financieros 89Las decisiones de operacin y el estado de resultados 89Decisiones de operacin, inversin y financiamiento y el estado

de flujos de efectivo 96

v

C O N T E N I D O

vi Contenido

Decisiones de operacin y financiamiento y el estado de variacionesen el capital contable 97

Implicaciones ticas en los informes financieros 99Problemas 101Actividades 110Solucin a los ejercicios 111

5 La ecuacin contable bsica 112Origen de la ecuacin contable bsica 113Componentes de la ecuacin contable bsica 115Efecto de las decisiones de inversin y financiamiento en la ecuacin

contable bsica 116Efecto de las decisiones de operacin en la ecuacin contable bsica 119Las cuentas 121Uso de la ecuacin contable para determinar la situacin financiera de la empresa 124Problemas 127Actividad 139Solucin a los ejercicios 139

6 Estado de resultados 150Naturaleza y objetivo del estado de resultados 151Aspectos formales del estado de resultados 152Reconocimiento de los ingresos y gastos 156Partidas que integran el estado de resultados y su clasificacin 160Diferentes formatos del estado de resultados dependiendo

del tipo de empresa de que se trate 165Anlisis general de la informacin obtenida en el estado de resultados 167Problemas 170Actividades 188Solucin a los ejercicios 189

7 Balance general 196Objetivo del balance general y su importancia en la evaluacin

de la situacin financiera de las empresas 197Aspectos formales del balance general 197Activos 198Pasivos 207Capital contable 209Balance general clasificado 212Anlisis de la informacin contenida en el balance general 213Problemas 218Actividades 232Solucin a los ejercicios 233

8 Estado de flujos de efectivo 238Importancia de la administracin del efectivo 239Fuentes y aplicaciones del efectivo 240Principios bsicos en la administracin del efectivo 241Estado de cambios en la situacin financiera 244Estado de flujos de efectivo 245Estructura del estado de flujos de efectivo 246Suficiencia y eficiencia en la generacin de efectivo 253Problemas 256Actividades 268Solucin los ejercicios 269

9 Evaluacin del desempeo 274Importancia de la evaluacin del desempeo 275Conceptos bsicos de la evaluacin del desempeo 275Evaluacin del desempeo de la decisin de operacin 279Evaluacin del desempeo de la decisin de inversin 282Evaluacin del desempeo de la decisin de financiamiento 284Indicadores especficos de las decisiones de los negocios 286Mtodo DuPont 286Limitaciones de los indicadores financieros para evaluar el desempeo 294Implicaciones ticas en la evaluacin del desempeo 294Problemas 296Actividades 307Solucin a los ejercicios 308

GLOSARIO 311

Contenido vii

Este libro es el resultado del trabajo en equipo de un grupo de profesores del Depar-tamento Acadmico de Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Monterrey y suobjetivo es que sirva como herramienta adicional de aprendizaje para los alumnos del cur-so de Introduccin a las Finanzas. En el diseo de su estructura y en el desarrollo de sucontenido se busc siempre facilitar ese proceso de aprendizaje. Esperamos que se logreese objetivo.

El libro consta de nueve captulos. En el primero de ellos se explica la funcin de lasfinanzas en la empresa moderna, resaltando su importancia tanto por el manejo de losrecursos como por la generacin de informacin til en la toma de decisiones de negocios.En el segundo se describen y analizan las principales implicaciones financieras en lasactividades desarrolladas por una empresa: comprar, transformar, vender, cobrar y pagar.En el tercer captulo se establece la importancia de la informacin en la administracin delas empresas, resaltando los atributos que debe reunir sta para que sea de calidad; tam-bin se describe la naturaleza y caractersticas de la informacin financiera y se analiza el papel del dinero como instrumento de medicin y el valor como objeto de la misma. Elcuarto captulo relaciona las decisiones que se toman en los negocios con el contenidogeneral de los estados financieros bsicos. En el quinto se presenta la ecuacin contablecomo base del contenido de la informacin financiera que se emplea en los negocios. Enlos captulos 6, 7 y 8 se analiza el objetivo y contenido de cada uno de los estadosfinancieros bsicos: estado de resultados, balance general y flujo de efectivo. El captulo 9presenta el tema de la evaluacin del desempeo financiero, relacionndolo con las deci-siones de negocios y obviamente con la informacin financiera que sirve de base paradicha evaluacin.

En cuanto a la forma, en cada uno de los captulos se presenta un mapa conceptualpara facilitar la visin de conjunto de cada subtema cubierto; adems se incluyen ejerci-cios para que el alumno practique los conceptos estudiados, cuyas respuestas aparecen alfinal del respectivo captulo. Otro aspecto son las marginalias, cuadros e ideas enmarcadascuyo propsito es resumir y orientar la lectura hacia algunas ideas clave. En la mayorade los captulos se proponen varias actividades para que el alumno, en forma individualo en grupo, las realice obteniendo informacin va Internet. Por ltimo, tambin se agreganen cada captulo numerosos problemas para resolverlos ya sea en clase o como tarea.

Las empresas y cantidades referidas en este texto solamente son de carcter ilustrativoy en muchos casos no corresponden a la realidad.

ix

I N T R O D U C C I N

OBJETIVOS ESPECFICOS DE APRENDIZAJEAl concluir este captulo, el alumno ser capaz de:

1. Describir las principales reas funcionales de una empresa.

2. Describir la funcin de finanzas.

3. Describir las principales actividades del rea de tesorera.

4. Describir las principales actividades del rea de contralora.

5. Analizar la relacin existente entre las funciones de finanzas, produccin, ventasy mercadotecnia.

La funcin de

finanzas en la empresaC A P T U L O

3I N T R O D U C C I N

En este captulo se explicarn y analizarn cada una de las principales reas funcionalesque existen en una empresa, haciendo un nfasis especial en el estudio de la funcin definanzas, su relacin con las dems reas funcionales y su importancia tanto en la genera-cin de informacin para la toma de decisiones como en la obtencin y aplicacin de losrecursos de la empresa. Lo anterior permitir conocer cmo una organizacin puede operaren forma eficiente, y de esta manera lograr sus metas y objetivos. Las reas funcionalesrepresentan la forma con la cual las empresas estn organizadas para llevar a cabo las dis-tintas actividades relacionadas con el giro de su negocio.

Definicin de empresa

Con el fin de entender de una mejor manera la funcin de las finanzas,es necesario primero tener una comprensin de lo que es una empre-sa, sus caractersticas, objetivos y cmo pueden ser clasificadas de acuerdo con ciertospuntos de vista. As pues, una empresa se define como una entidad econmica que estconstituida por recursos humanos y por recursos econmicos que es necesario administrarpara el logro de ciertos objetivos preestablecidos.

Tomemos por ejemplo el caso de un restaurante el cual, para fun-cionar, requiere entre otras cosas de un local, de muebles, de equi-po de cocina, de vajillas, de ingredientes para elaborar los alimentos que solicitan losclientes y de personas que desempeen las distintas actividades, as como la coordinacinnecesaria para que dichas actividades se realicen en forma eficiente y oportuna. Si anali-zamos los elementos mencionados que integran este negocio, vemos que corresponden alas categoras descritas:

Las personas que laboran en el restaurante (las que cocinan y atienden a los clientes y las que dirigen el trabajo de los otros).

Los recursos econmicos (edificio, muebles, equipo, etc.).

Es as como los elementos anteriores forman en conjunto un ente o empresa, la cual pue-de contar con personalidad jurdica propia y nica, diferente de las personas que trabajanen ella y de aqullas a las que pertenece.

En este ejemplo, es evidente que el personal que labora en el restaurante, as como losrecursos usados en el mismo (ingredientes, equipo, material de limpieza, etc.), tambinrequieren de un proceso de administracin. Por ejemplo, debe existir alguien que se en-cargue de las compras de estos insumos, para lo cual es necesario que el restaurante cuen-te con dinero para adquirirlos; alguien ms debe llevar el control de los consumosefectuados y otra persona debe estar encargada del cui-dado y manejo de los mismos. Finalmente, alguien msdebe llevar un registro de lo que se obtiene por la ventade las comidas, y realizar reportes que informen lo quese est ganando por ofrecer este servicio. En la figura1.1 se presentan grficamente estos tres elementos.

Se puede concluir por lo tanto que, independiente-mente de su objetivo, en todas las empresas se lleva acabo este proceso de administrar recursos humanos yrecursos econmicos, para lo cual es necesario contarcon personal especializado adems de una organizacinadministrativa que lo facilite.

Qu es una empresa?

Qu elementos integranuna empresa?

EMPRESA

Recursos humanos

Recursoseconmicos

Administracin

Figura 1.1Elementos constitutivos de una empresa

Clasificacin de las empresas

En la prctica, existen distintos criterios para clasificar a las empresas de acuerdo con los finesque se persiguen con dichas clasificaciones o agrupaciones.

Un primer criterio de clasificacin tiene como base el objetivo que las empresas persiguen,es decir, si stas son creadas para generar o no utilidades. Siguiendo este criterio, las empresas pue-den ser de carcter lucrativo y no lucrativo. Las empresas con fines lucrativos son aquellas que tienen como fin generar utilidades para sus dueos o accionistas. Estas empresas prestan servicios,comercializan productos o manufacturan bienes especficos que son vendidos a un precio que per-mita cubrir sus costos y adems compensar a los dueos con utilidades. Ejemplos de stas son Ban-comer, S. A. de C. V., Soriana, S. A. de C. V. y Cementos Mexicanos, S. A. de C. V. Las empresasno lucrativas, en cambio, tienen como objetivo principal brindar un servicio de asistencia a la co-munidad, como educacin, salud o infraestructura urbana, ms que obtener una utilidad, ya que alos que aportaron recursos no se les har distribucin alguna por este concepto. Cruz Roja Mexica-na, as como ciertas instituciones de cultura y beneficencia, son ejemplos de entidades que pudieranser clasificadas como no lucrativas. Es importante tener presente que el hecho de ser no lucrativa noimplica necesariamente que la empresa deba tener prdidas en sus operaciones.

Un segundo criterio para clasificar a las empresas es dependiendo de si cotizan o no en laBolsa Mexicana de Valores, organismo que depende de la Secretara de Hacienda y CrditoPblico y que vigila y controla el proceso de colocacin de acciones de las empresas entre elgran pblico inversionista. As, existen empresas pblicas y empresas privadas. Las empresaspblicas son aquellas que cotizan sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores, es decir, queuna parte de su capital fue financiado a travs de la oferta del mismo entre el gran pblico in-versionista. Telmex, Femsa y Alfa son ejemplos de empresas de esta categora. Las acciones delas empresas privadas, por el contrario, no se pueden adquirir ni vender en la Bolsa por no estarregistradas en ella.

Como puede observarse, algunas empresas pueden ser lucrativas y al mismo tiempo pbli-cas, como es el caso de Telmex, mientras que otras pueden ser lucrativas y privadas al mismotiempo.

Un tercer criterio para clasificar a las empresas consiste en determinar si stas pertenecen a laesfera gubernamental o no. Segn este criterio, existen empresas gubernamentales y empresas nogubernamentales. Las empresas gubernamentales son aquellas que pertenecen al gobierno federal,estatal o municipal. Ejemplos de stas son Petrleos Mexicanos, Comisin Federal de Electricidady el Instituto Mexicano del Seguro Social. Por su parte, se consideran empresas no gubernamenta-les aquellas que son propiedad de la iniciativa privada, y por lo tanto no tienen ninguna relacincon los distintos mbitos de gobierno. El Palacio de Hierro, Altos Hornos de Mxico, S. A. de C. V.y Constructoras ICA, S. A. de C. V. son empresas que pertenecen a esta categora.

Basndonos en este criterio, observamos nuevamente que algunas empresas pueden ser almismo tiempo lucrativas, pblicas y no gubernamentales, como en el caso de Cementos Mexi-canos, mientras que otras, como Caritas, pueden ser no lucrativas, privadas y no gubernamenta-les a la vez.

Un cuarto criterio de clasificacin considera el tipo de satisfactor que las empresas ofrecen alos clientes. En este sentido, hay empresas que ofrecen servicios y empresas que ofrecen produc-tos. Las primeras son aquellas que brindan a sus clientes un satisfactor que no posee propiedadesfsicas, esto es, un servicio (reparar equipo, asesora legal, seguridad y vigilancia, consultora,etc.). Por ejemplo, Telfonos de Mxico, S. A. de C. V. es una empresa de este tipo, ya que prestaservicios de telefona. Por otra parte, hay empresas que ofrecen a sus clientes productos que tie-nen propiedades fsicas (terrenos, mercancas, maquinaria, etc.), tal es el caso de Sears Roebuckde Mxico, S. A. de C. V. y Helados Holanda, S. A. de C. V.

De esta manera, pueden existir empresas que sean consideradas no lucrativas, privadas, nogubernamentales y que ofrecen un servicio, como es el caso de la Universidad de Monterrey.

Una tendencia actual en las empresas de servicios es que, para consolidar ms su estrategiade negocio, ofrezcan determinados productos que son catalogados como perifricos al servicioofrecido, es decir, que dan soporte y apoyo al servicio principal que la empresa ofrece. As ve-mos, por ejemplo, que Telfonos de Mxico ofrece adems del servicio de telefona, telfonoscon cables e inalmbricos, equipo para Internet, conmutadores, etctera. Con la venta de estos pro-ductos, la empresa incentiva y apoya la venta de su servicio telefnico.

4 Introduccin a las finanzas

Cul es el objetivo deuna empresa lucrativa?

Cul es la diferenciaentre una empresa pblicay una privada?

A qu se dedican lasempresas de servicios?

En el caso de las compaas que ofrecen productos a sus clientes, la tendencia en algunasde ellas es que presten adems ciertos servicios como una forma de promover la venta de susproductos. As pues, empresas como Sears Roebuck de Mxico, adems de vender estufas, lava-doras, refrigeradores y otros enseres electrodomsticos, proporciona a sus clientes el servicio deafinacin, lubricacin, alineacin y balanceo de automviles.

En el caso de las empresas que ofrecen productos pueden existir dos modalidades: bajo laprimera de ellas la empresa fabrica y vende los artculos. A stas se les conoce como empresasindustriales o manufactureras. En la segunda modalidad la empresa no fabrica sino que compra aempresas industriales uno o varios productos a un cierto costo y los ofrece a sus clientes a un preciode venta que les permite obtener utilidades. A estas empresas se les conoce como comerciales.

Un quinto criterio de clasificacin de las empresas tiene relacin con el tipo de mercado oterritorio que cubren. Existen empresas nacionales y empresas internacionales. Las primerasvenden sus productos o servicios a clientes que estn localizados exclusivamente en un determina-do pas. Por su parte, las empresas internacionales, adems de vender sus productos y serviciosen el mercado nacional o domstico, lo hacen en otros pases alrededor del mundo. Grupo Ma-seca, S. A. de C. V. es una empresa de esta categora, pues adems de vender sus productos enMxico, lo hace en otros pases como Estados Unidos, Guatemala, Costa Rica, Honduras y Ve-nezuela.

Un sexto criterio bajo el cual las empresas pueden ser clasificadas es su tamao. De acuer-do con este criterio, stas se pueden agrupar en cuatro categoras: micro, pequeas, medianas ygrandes. Es necesario aclarar que durante muchos aos el criterio que defina el tamao de lascompaas era el monto de sus ventas anuales; sin embargo, desde hace algunos aos el criterioestablece que el tamao est definido ahora por el nmero de empleados que laboran en la em-presa.

Con lo anterior podemos encontrar empresas que sean lucrativas, pblicas, no gubernamen-tales, que ofrecen productos, internacionales y grandes, como es el caso de Grupo Maseca.

Cabe mencionar como dato importante que en nuestro pas ms de 95% de las empresas es-tn consideradas como micro y pequeas, mientras que el 5% restante se clasifican como me-dianas y grandes empresas. En el cuadro 1.1 se presenta un resumen de los seis criterios antesmencionados para clasificar a las empresas.

Captulo 1: La funcin de finanzas en la empresa 5

Cul es la diferenciaentre las empresaspequeas, medianas ygrandes?

Criterio de clasificacin Clasificacin

Cuadro 1.1Criterios de clasificacinde las empresas

1. De acuerdo con el objetivo que se persigue

2. De acuerdo a si estn listadas o no en la BMV*

3. De acuerdo a la participacin en la propiedad

4. De acuerdo con el tipo de satisfactor que ofrecen

5. De acuerdo con el tipo de mercado que cubren

6. De acuerdo con su tamao

*Bolsa Mexicana de Valores

Empresas lucrativasEmpresas no lucrativas

Empresas pblicasEmpresas privadas

Empresas gubernamentalesEmpresas no gubernamentales

Empresas de serviciosEmpresas comercialesEmpresas manufactureras

Empresas nacionalesEmpresas internacionales

MicroempresasEmpresas pequeasEmpresas medianasEmpresas grandes

Definicin de rea funcional

Como se mencion anteriormente, las distintas tareas que desempea el personal de una empresason realizadas a travs de lo que se conoce como reas funcionales. Reciben este nombre ya que son segmentos dentro de la empresa donde se llevan a cabo las funciones especializadas queson necesarias para su operacin y para que sta est en condiciones de cumplir sus metas y ob-jetivos. Las principales reas funcionales de una empresa son:

Produccin. Ventas y mercadotecnia. Recursos humanos. Finanzas.

Las reas funcionales pueden estar integradas a su vez por departamentos que ejecutan activida-des especficas, como apoyo a la funcin a la que pertenecen. En la figura 1.2 se ilustran en unorganigrama es decir, una representacin grfica que muestra la manera en que est estructu-rada una empresa las reas funcionales antes mencionadas.


Figura 1.2reas funcionales deuna empresa Direccin General

Ventas yMercadotecniaProduccin

RecursosHumanos Finanzas

La funcin de produccin

Empresas manufactureras. Ya hemos visto que la principal caracterstica de este tipo de em-presas es que fabrican productos a partir de la transformacin de materias primas. Esta activi-dad se conoce como proceso productivo. Para que se lleve a cabo es necesario que la empresacuente con materias primas, con personal, herramientas y maquinaria para que dichas materiasprimas puedan ser convertidas en un producto terminado.

Por ejemplo, en una empresa que fabrica escritorios y sillas, primero es necesario comprarmadera, lmina y pintura, entre otras cosas, para que se pueda iniciar el proceso de fabricacin.Una vez que los materiales llegan a la empresa, stos son trasladados al almacn de materiasprimas, donde estarn almacenados hasta que sean requeridos por el departamento de produc-cin. En este proceso, es necesario que algunas personas corten la madera y la lmina, otras en-samblen las piezas de tal forma que los escritorios y sillas vayan adquiriendo su forma fsica, yfinalmente otras que les apliquen la pintura y les den el acabado final.

Una vez que los productos son terminados, se envan al almacn, donde estarn hasta quesean embarcados a los clientes que los soliciten. Cuando se inicia esta tarea vender se ha-bla entonces de otra serie de actividades que en conjunto constituyen la funcin de ventas y mer-cadotecnia.

Empresas comerciales. Las empresas comerciales realizan la operacin de compra-venta demercancas, para lo cual requieren de una infraestructura fsica y de sistemas de distribucin y al-macenamiento para la adquisicin, distribucin y venta de las mercancas. Al rea o departamentoresponsable de que este proceso sea ejecutado eficazmente se le conoce como departamento deoperaciones.

En qu consiste el proceso productivo?

En qu consiste la funcin de produccin enla empresa comercial?

Qu es unrea funcional?

Tomemos como ejemplo a las grandes cadenas comerciales, que ilustran muy bien la activi-dad de compra-venta. Estas empresas deben contar primero con almacenes para poder mantenergrandes cantidades de mercancas que compran a sus proveedores. Posteriormente, estas mer-cancas son trasladadas hacia los centros de distribucin o puntos de venta donde son vendidasa los clientes.

Empresas de servicios. Este tipo de empresas ofrecen servicios a los clientes, por lo tanto norequieren de espacios para almacenamiento.

Sin embargo, para que la empresa pueda estar en condiciones de ofrecer sus servicios, esnecesario que se realicen los esfuerzos encaminados a contar con la infraestructura y organiza-cin interna que faciliten que estos servicios sean generados. Todas las actividades encaminadasa hacer posibles estas condiciones son responsabilidad de la funcin o departamento de opera-ciones.

En el caso de Telfonos de Mxico, que proporciona el servicio de telefona, es necesariala instalacin de redes y sus cableados que permitan el flujo de llamadas por parte de sus usua-rios. Es necesario que tengan adems una infraestructura tecnolgica que permita que esteservicio cumpla con ciertos requerimientos de calidad que los clientes demandan. Todas lasdescripciones anteriores son un ejemplo de las actividades que integran la funcin de opera-ciones y que en forma global hacen posible que el servicio de telefona est disponible paralos clientes.

As pues, aunque en este tipo de empresas no se elabora un producto, el servicio que ofre-cen representa tambin una fuente importante de generacin de costos para que el mismo puedaser comercializado. Como conclusin, se puede decir que la funcin de produccin o de com-pras en el caso de empresas comerciales y de servicios tiene como objetivo hacer posible quelas empresas tengan disponibles los productos o servicios que demandan los consumidores.

La funcin de ventas y mercadotecnia

La segunda rea funcional de una empresa es la de ventas y mercadotecnia. En ella se agrupantodas aquellas actividades que tienen como objetivo hacer posible la venta o comercializacinde los productos o servicios que ofrece la empresa. Por ejemplo, los vendedores realizan ac-tividades cuyo propsito es que los productos o servicios sean finalmente adquiridos por losclientes.

Para llevar a cabo esta funcin, puede ser necesaria la ejecucin de tareas particulares, deesta manera, ventas y mercadotecnia puede estar dividida en las siguientes actividades o funcio-nes especficas:

Ventas nacionales. Ventas internacionales o de exportacin. Publicidad. Promocin. Atencin y servicio a clientes.

Es importante resaltar la estrecha relacin que debe existir entre las funciones de produccin yventas y mercadotecnia, ya que pudiera pensarse que estas dos reas trabajan en forma separaday aislada. Para que se logren los objetivos de produccin, primero el departamento de ventas ymercadotecnia debe realizar estudios en el mercado con el fin de asegurarse de que existen clien-tes potenciales que demandarn dichos productos. Por esta razn, es indispensable que el de-partamento de produccin slo elabore aquellos productos que el mercado est demandando.

Otro ejemplo que ilustra la importancia de la relacin entre las funciones de produccin yventas y mercadotecnia es el hecho de que la empresa debe determinar los precios de venta desus productos o servicios. Para esto, es necesario conocer primero lo que puede costar producirestos bienes.

Otro punto interesante de reflexin es que la funcin de ventas y mercadotecnia representapara la empresa el principal medio de obtencin de sus recursos monetarios (o efectivo), con loscuales deber hacer frente a los compromisos originados al realizar los esfuerzos para generar y


Cul es el objetivo de la funcin de ventas ymercadotecnia?

Por qu es importante la funcin de ventas ymercadotecnia desde unpunto de vista financiero?

colocar sus productos. En esta rea laboran generalmente profesionistas especializados en elmercadeo de productos y servicios, investigacin de mercados, publicidad, promocin y servicioal cliente.

La funcin de recursos humanos

Para que la empresa lleve a cabo las actividades implcitas en cada una de las funciones que de-sarrolla, es necesario que cuente con personal suficiente y capaz que garantice que los objetivosde cada una de ellas sean cubiertos. La funcin de recursos humanos se encarga de la adminis-tracin de aquellas tareas relacionadas con la seleccin, contratacin, capacitacin, desarrollo yconservacin del personal en las empresas.

As pues, dentro de esta funcin se incluyen tareas como el reclutamiento, la seleccin y con-tratacin del personal, la administracin de los sueldos y salarios as como de las prestaciones quese pagan y la capacitacin y el desarrollo de las personas dentro de la empresa, entre otras.

La funcin de finanzas

Para poder desarrollar las distintas actividades comprendidas en cada una de las funciones men-cionadas anteriormente (produccin, recursos humanos y ventas y mercadotecnia) se necesitadinero. Por ejemplo, para adquirir la maquinaria y el equipo empleados en la produccin, paracomprar la materia prima requerida para fabricar los productos, para pagar los sueldos a losobreros y para liquidar el consumo de energa elctrica se necesitan cantidades de dinero relati-vamente importantes. Lo mismo sucede en las actividades correspondientes a la funcin de ven-tas y mercadotecnia y la de recursos humanos, ya que todas ellas requieren de recursos parapoder operar. Por otra parte, mediante la venta de los artculos producidos y los servicios pres-tados, la empresa obtiene aportes de dinero. Adicionalmente, es necesario controlar, mediante elregistro y la elaboracin de reportes, la forma en que se est manejando el dinero que fluye ycircula en la empresa.

ste es, a grandes rasgos, precisamente el campo de accin de la funcin de finanzas.En suma, podemos decir que la funcin de finanzas est integrada por dos grandes reas: te-

sorera y contralora, como se muestra en el cuadro 1.2:


Tesorera Contralora

Cuadro 1.2 Organizacin general dela funcin de finanzas

Manejo de los flujos de dinero

Decisiones de financiamiento Decisiones de inversin

Administracin del capital

Mezcla de financiamiento Mezcla de inversin

Contabilidad

Impuestos

Presupuestos

Costos

Tesorera

El rea de tesorera desarrolla una serie de actividades que se pueden agrupar en:

actividades relacionadas con el manejo de los flujos de dinero de la empresa, y actividades correspondientes a la administracin del capital de la empresa.

Actividades relacionadas con el manejo de los flujos de dinero de la empresa

Por flujos de dinero se entienden las entradas y las salidas de dinero que una empresa en par-ticular experimenta. Con respecto a esos flujos, por un lado hay que tomar en cuenta los aspectos

Qu implica el manejodel flujo de dinero en unaempresa?

relacionados con las decisiones de financiamiento, es decir, con la identificacin, evaluacin,seleccin y negociacin (en su caso) de las distintas alternativas de que dispone una compaapara conseguir el dinero que necesita, y por el otro, los aspectos inherentes a las decisiones deinversin, esto es, lo relativo al uso que se la va a dar a esos recursos.

Como se ver en captulos posteriores, las empresas tienen cuatro posibles alternativas paraobtener recursos:

1. que la empresa genere dinero por medio de sus operaciones,2. que lo pida prestado,3. que los dueos o accionistas de la compaa aporten los recursos, y4. que la empresa venda alguno de sus bienes, por ejemplo, un edificio.

Asimismo, en lo tocante al uso de dichos recursos, la empresa:

1. puede utilizar el dinero para el pago de deudas previamente contradas,2. puede repartir las utilidades entre sus accionistas o dueos,3. puede invertir en bienes para la propia empresa, y4. puede reembolsarle el dinero a los accionistas o dueos.

Las personas que tienen a su cargo el desarrollo de las actividades de finanzas relacionadascon las decisiones de financiamiento deben buscar y seleccionar las fuentes de dinero ms eco-nmicas posibles (por ejemplo, las que cobren menos intereses) y deben tener como criteriogua la liquidez, esto es, debe buscarse que la empresa sea capaz de cumplir oportunamentecon el pago de las deudas que contraiga, ya que de lo contrario podra incurrir en un riesgo fi-nanciero que ponga en peligro la vida de la empresa. Para lograr este equilibrio, los adminis-tradores financieros deben conocer con la debida profundidad:

El mercado de dinero. Es donde se comercializa el dinero, normalmente mediante la cele-bracin de un contrato en el que una de las partes otorga un prstamo y la otra lo recibe. Aeste tipo de contratos se les conoce como instrumentos financieros de deuda a corto plazo yse celebran para satisfacer necesidades de efectivo a corto plazo, es decir, para resolver pro-blemas inmediatos de liquidez. El vencimiento casi nunca es superior a un ao. Un ejemplode este tipo de instrumentos es el papel comercial.

El mercado de capitales. Es donde se pueden colocar instrumentos de deuda a largo plazo(obligaciones) o acciones con el fin de conseguir financiamiento a largo plazo.

Las personas responsables de las actividades vinculadas con las decisiones de inversin de-ben buscar que el dinero se canalice a donde sea ms productivo, por lo cual el criterio quedebe gobernar sus decisiones es el del rendimiento, esto es, que las inversiones de la empre-sa generen el rendimiento deseado de acuerdo con los criterios establecidos por su alta ad-ministracin.

En resumen, se puede decir que los objetivos que se persiguen con las actividades relacio-nadas con el manejo de los flujos de dinero de la empresa son: liquidez y rendimiento.

Actividades correspondientes a la administracin del capital de la empresa

ste es el otro grupo de actividades desarrolladas por tesorera, las cuales estn centradas endos tipos de decisiones:

1. la mezcla o estructura del financiamiento, y2. la mezcla o estructura de las inversiones.

La estructura del financiamiento se refiere a la combinacin de las distintas fuentes de financia-miento a las que puede acceder una empresa, lo cual implica decidir en qu proporcin se utili-zarn recursos provenientes de fuentes externas (a corto y a largo plazos) y cules recursos deben


Qu es el mercado dedinero?

Qu diferencias hayentre un mercado dedinero y un mercado de capitales?

Cules son los objetivosque se persiguen en elmanejo del dinero?

originarse de fuentes internas. La mezcla o estructura de las inversiones se refiere a las com-binaciones posibles de los distintos tipos de inversin que puede y debe realizar una empresadeterminada para que dichas inversiones sean ms productivas.

Contralorasta es la segunda gran rea dentro de la funcin de finanzas y consiste bsicamente en laresponsabilidad de administrar el sistema de informacin financiera y administrativa necesariopara proveer la informacin bsica que se requiere para poder administrar correctamente unaempresa.

Al frente de esta funcin est el contralor, el cual tiene, entre otras, las siguientes funciones:

Formar parte del equipo de administracin de la empresa. Establecer las polticas contables que deben aplicarse en la compaa. Establecer los mtodos y procedimientos de control interno que permitan la salvaguarda de

los bienes de la empresa y promuevan la transparencia y confiabilidad de la informacinfinanciera.

Emitir e interpretar la informacin financiera. Cumplir con las obligaciones fiscales de la empresa. Apoyar el proceso de planeacin y control.

El rea de contralora puede estar segmentada, de acuerdo con las necesidades y el tamao decada empresa en particular, en los segmentos o departamentos de: contabilidad, impuestos, pre-supuestos y costos. A continuacin se presenta una breve descripcin de cada uno de ellos.

Departamento de contabilidad

Es el responsable de proveer la informacin pertinente acerca del desempeo y funcionamientode la empresa. Al conjunto de reportes que contiene dicha informacin se le conoce como infor-macin financiera. Para poder elaborar esta informacin se requiere de la captura y registro detodos los datos que tienen que ver con las distintas transacciones y operaciones que realiza unaempresa, los cuales, despus de su registro inicial, se clasifican, resumen y finalmente se repor-tan a los distintos usuarios.

Los usuarios de la informacin financiera de la empresa son aquellas personas interesadasen conocer cmo se ha desempeado la misma durante un periodo determinado, pero quetambin deben conocer la situacin de sta desde un punto de vista financiero en un momentodado. Existen bsicamente dos tipos de usuarios:

a) Usuarios internos.b) Usuarios externos.

Los usuarios internos son aquellos que estn dentro de la misma empresa, generalmente sus ad-ministradores en todos los niveles. Los usuarios externos son aquellos que se ubican fuera de laempresa, como la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, los accionistas, los bancos y losposibles inversionistas. Cada uno de estos usuarios requiere de diferente tipo de informacin,ya que las decisiones que cada uno de ellos toma son de naturaleza distinta y persiguen diferen-tes propsitos.

La informacin financiera destinada a los usuarios internos es generada por un subsistema dela contabilidad que se conoce como contabilidad administrativa, y provee a los administradores lainformacin necesaria para el proceso de toma de decisiones, el control de las operaciones yla planeacin. Ejemplos de este tipo de informacin son el costo de produccin de los produc-tos o servicios que la empresa elabora, el costo unitario de los mismos, el monto de los inventariosde materiales o mercancas, los costos estimados para un periodo futuro, etctera.

Por lo que respecta a la informacin externa, sta es generada tambin por otro subsistemade la contabilidad que se denomina contabilidad financiera, y bsicamente proporciona a losusuarios externos informacin relacionada con el estado general o situacin financiera de la em-presa. Ejemplos de esta informacin son el monto total de las deudas, las propiedades de la mis-


Qu informacinproporciona la contabilidadadministrativa?

ma (edificios, terrenos, maquinaria, etc.) y los derechos que se tienen sobre ellos, el monto delas aportaciones que han hecho los socios o accionistas, el monto de las ventas y gastos realiza-dos y las ganancias o prdidas obtenidas.

Departamento de impuestos

Segn lo marca la Constitucin General de nuestro pas, todos los mexicanos personas o em-presas debemos cumplir con el pago de impuestos para que los gobiernos federal, estatal ymunicipal puedan realizar obras de carcter pblico y asistencial. Por esta razn, las empresastienen que pagar ciertos impuestos propios de su actividad y de esta manera contribuir para queel Estado lleve a cabo las tareas antes mencionadas. El rea o departamento de impuestos deuna empresa se encarga del anlisis, clculo y planeacin del pago de los impuestos y otras obli-gaciones que no son propiamente impuestos en que incurra la empresa.

Los impuestos ms comunes que se tienen que pagar son el impuesto sobre la renta (ISR),el impuesto al valor agregado (IVA) y el impuesto sobre nminas (salarios), entre otros. Otrasobligaciones que se tienen que cubrir legalmente, pero que no son en s impuestos, son las apor-taciones al Instituto Nacional para el Fomento de la Vivienda de los Trabajadores (INFONA-VIT), las cuotas al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y los pagos al Sistema de Ahorropara el Retiro (SAR).

Adicionalmente, se tiene que cumplir con el pago de la Participacin de los Trabajadores enlas Utilidades (PTU), cuya naturaleza no es precisamente la reparticin de utilidades de la em-presa a los trabajadores, sino ms bien el cumplimiento de un precepto legal cuyo clculo estbasado en una frmula especial contemplada en las leyes fiscales, y que se traduce en el pagode un bono a los trabajadores.

De esta manera, en este departamento se realiza un anlisis cuyo objetivo es determinar cu-les son los impuestos y otras obligaciones que la empresa tiene la obligacin de pagar. Una vezrealizado el anlisis, este departamento tiene la responsabilidad de calcular o determinar lascantidades sujetas a cada tipo de impuesto u obligacin, para que se efecte el pago oportunoante las autoridades o dependencias de gobierno correspondientes.

Otra tarea importante dentro del departamento de impuestos es la planeacin y optimiza-cin de los recursos aplicados a cumplir con estas obligaciones. Con esto, la empresa estarsiempre al pendiente de tener los recursos o fondos suficientes con el fin de dar cumplimiento aesta obligacin y buscar los medios legales para reducir en lo posible la carga fiscal.

Departamento de presupuestos

Un presupuesto es un plan de accin que, en ciertas condiciones, se espera que sea ejecuta-do en el futuro. Este plan puede cubrir las actividades de ventas y mercadotecnia, as comolas de produccin, recursos humanos y finanzas. En este sentido, las empresas realizan pla-nes para ser llevados a cabo en el futuro y as poder estar en condiciones de responder demanera ms eficiente a las necesidades de sus clientes, de los accionistas, de las otras fuen-tes de financiamiento y de sus empleados. El departamento de presupuestos se encarga dereunir, organizar y hacer congruentes estos planes, que en conjunto integran lo que aqu deno-minamos como presupuesto.

Las empresas inician el proceso de elaboracin del presupuesto pronosticando la demandaestimada por un periodo determinado generalmente un ao de los productos que venden ode los servicios que ofrecen, y sobre esta base empiezan formalmente la elaboracin de su presu-puesto global.

Esta informacin se resume en informes financieros para los administradores, quienes to-man decisiones importantes para la vida del negocio y pueden llevar a cabo un control y evalua-cin del desempeo al comparar las cifras planeadas contra las reales.

El presupuesto de la empresa se divide generalmente en dos partes: el presupuesto de ope-racin y el presupuesto financiero. El primero de ellos se refiere a los planes relacionados conlas actividades operativas de la empresa (compras, produccin, ventas) y el segundo a los pla-nes para generar y obtener efectivo, as como el destino que se dar a estos recursos para inver-tir en bienes que permitan el sano desarrollo de la empresa.


De qu es responsable el departamento deimpuestos?

Cules son los impuestosms comunes que paganlas empresas?

Qu es un presupuesto?

El presupuesto representa para las empresas una poderosa herramienta que facilita el proce-so de planeacin y control de las operaciones, as como la toma de decisiones y la evaluacindel desempeo de las personas y de los diversos departamentos que la integran.

Departamento de costos

Fabricar un bien o prestar un servicio determinado implica, para las empresas, la necesidad deincurrir en costos.

La responsabilidad del departamento de costos es analizar, clasificar, cuantificar y presentarinformacin para que la administracin de la empresa conozca cunto le est costando producirun determinado producto o prestar un servicio y de esta manera se puedan tomar decisionestales como determinar el precio de venta, o identificar reas en las cuales se puedan reducircostos.

Actualmente las empresas en general ponen un nfasis muy especial en la administracinde los costos, debido sobre todo a que sta representa una de las posibles ventajas competitivascon las que la empresa puede hacerle frente a su competencia.

Otra tarea importante que se realiza en este departamento es la valuacin de los inventarioso existencias de productos o mercancas a una fecha determinada. Por ejemplo, en una empresamanufacturera los inventarios que se manejan son:

Inventario de materias primas. Inventario de productos en proceso. Inventario de productos terminados.

Las empresas comerciales slo manejan el inventario de mercancas, mientras que en las em-presas de servicios los inventarios ms comunes son el de materiales y el de herramientas yrefacciones.


Cules son lasprincipales actividadesdel departamento decostos?

Cules son los inventariosque se manejan en unaempresa manufacturera?


Mapa conceptual

La funcin de finanzas en la empresa

Empresa

reas funcionales

Clasificacin de las empresas

La funcin de produccin

La funcin de ventasy mercadotecnia

La funcinde finanzas

La funcin de recursos humanos

Contralora

Presupuestos

Costos

Impuestos

Contabilidad

Inversin

Mezclade inversin

Mezcla definanciamiento

Financiamiento

Tesorera


Problemas

P R O B L E M A 1 . 1

Motores, S. A. tiene 4 plantas productivas en las que laboran ms de 2 000 empleados; la em-presa vende sus motores en Mxico, Venezuela y Puerto Rico. Sus acciones en los ltimos me-ses se han cotizado un 50% por encima de su valor nominal.

Se pide:

Clasificar esta empresa de acuerdo con los criterios presentados en el captulo.

P R O B L E M A 1 . 2

Fertilizantes Industriales, S. A. es distribuidor exclusivo de una fbrica de fertilizantes, los cua-les distribuye en Yucatn, Chiapas y Quintana Roo. Cuenta con 300 empleados, y los dueosson Juan y Ramiro Garca Arredondo.

Se pide:

Clasificar esta empresa de acuerdo con los criterios presentados en el captulo.

P R O B L E M A 1 . 3

Tres personas crearon la empresa Tintoreras Ruiz, S. A. para atender las necesidades de cuida-do y limpieza de ropa. En la actualidad tienen 14 locales con servicio de tintorera, siendo susingresos anuales de 6 500 000 pesos; ocupan a 250 empleados.

Se pide:

Clasificar a la empresa Tintoreras Ruiz, S. A., segn sus caractersticas:

1. De acuerdo con el objetivo que persigue.2. De acuerdo con el criterio de participacin en la Bolsa Mexicana de Valores.3. De acuerdo con la participacin de la propiedad.4. De acuerdo con el satisfactor que ofrece.5. De acuerdo con el mercado que cubre.6. De acuerdo con su tamao.

P R O B L E M A 1 . 4

La empresa GISSA se dedica principalmente a la fabricacin y venta de productos de hierro grisy aluminio para la industria automotriz; cubre las necesidades de los clientes y consumidoresnacionales as como del resto del mundo. Desde hace cinco aos cotiza en la Bolsa Mexicanade Valores, lo que le ha permitido colocar emisiones tanto de acciones como de deuda entre elgran pblico inversionista. En su ltimo informe anual report ventas por 8 700 millones de pe-sos, adems de proporcionar empleo a 12 100 personas.

Se pide:

Clasificar a la empresa GISSA segn sus caractersticas:



P R O B L E M A 1 . 5

Un grupo de jvenes mexicanos conscientes de las realidades a las que se enfrenta Mxico, sintila necesidad de dar vida a una nueva institucin, apoltica y aconfesional, que sumara esfuerzospara llevar a cabo acciones concretas que permitan a Mxico y a cada uno de los mexicanos se-guir progresando, despertando el inters por conocer, apreciar, preservar y promover la vivenciade los valores propios de nuestra cultura mexicana, para lo cual crearon la Fundacin MxicoUnido (www.mexicounido.org.mx). El objetivo de esta fundacin es promover y difundir el co-nocimiento, aprecio, arraigo y vivencia de los valores propios y genuinos de nuestra cultura na-cional en los siguientes campos: familia, niez, juventud, educacin, arte, ciencia y cultura,deporte y entretenimiento, marginacin y pobreza, entre otros. Su planta de empleados es de 95 personas aproximadamente.

Se pide:

Clasificar a la empresa Fundacin Mxico Unido segn sus caractersticas:


P R O B L E M A 1 . 6

Identificar qu rea o departamento se encarga de realizar las siguientes actividades:

1. Hace posible que las empresas tengan disponibles los productos o servicios que de-mandan los consumidores.

2. Genera la informacin financiera.3. Administra el flujo de entrada y salida de recursos en la empresa con el fin de que s-

tos sean correctamente aplicados y en un lugar seguro y confiable.4. Rene, organiza y coordina los planes que se formulan en la empresa.5. Analiza, clasifica, cuantifica y presenta la informacin para que la administracin de la

empresa pueda tomar decisiones, como por ejemplo, determinar el precio de venta desus productos o servicios.

6. Hace posible la comercializacin de los productos o servicios propios de la empresa.7. Es responsable de reconocer, administrar y liquidar las obligaciones de la empresa.8. Provee informacin acerca del desempeo y funcionamiento de la empresa.9. Provee a los administradores la informacin necesaria para el proceso de toma de deci-

siones, el control de las operaciones y la planeacin.10. Salvaguarda las propiedades de la empresa y vigila el cumplimiento de todas las polti-

cas y procedimientos propios de las operaciones de la empresa.11. Establece las polticas de crdito a los clientes, su vigilancia y adems realiza la co-

branza de las ventas realizadas.12. Se encarga del anlisis, el clculo y la planeacin del pago de los impuestos y otras

obligaciones a cargo de la empresa.13. Obtiene, administra y controla los recursos financieros.

P R O B L E M A 1 . 7

Relacionar las siguientes actividades con el rea funcional a la que pertenecen:P (produccin), MK (mercadotecnia y ventas), RH (recursos humanos), F (finanzas).


1. Contratar personal.2. Hacer un estudio de mercado.3. Comprar materiales para la produccin.4. Elaborar los presupuestos.5. Cobrar a los clientes.6. Programar la produccin.7. Promocionar los productos.8. Determinar y pagar los impuestos.9. Entregar muestras del producto.

P R O B L E M A 1 . 8

Relacionar las siguientes actividades con el rea funcional a la que pertenecen:

P (produccin), MK (mercadotecnia y ventas), RH (recursos humanos), F (finanzas).

1. Negociar las prestaciones con el sindicato.2. Preparar la informacin financiera.3. Solicitar un prstamo al banco.4. Solicitar materiales al almacn.5. Disear el empaque del producto.6. Pagar la nmina.7. Capacitar al personal.8. Invertir los excedentes de efectivo.

P R O B L E M A 1 . 9

Sealar qu rea funcional es responsable de realizar las siguientes actividades:

1. Atender las reclamaciones de los clientes.2. Encargarse de la capacitacin y desarrollo de las personas dentro de la empresa.3. Llevar a cabo la fabricacin del producto.4. Establecer el precio de los productos o servicios.5. Solicitar un prstamo al banco.6. Proporcionar informacin acerca del desempeo de la empresa.7. Dar mantenimiento a las mquinas en el rea de la fbrica.8. Realizar promociones de venta.9. Invertir los excedentes de efectivo.

10. Inspeccionar la calidad del producto.11. Visitar a los clientes.12. Administrar los sueldos y salarios.

P R O B L E M A 1 . 1 0

A continuacin, varias personas hacen mencin de alguna de las actividades que desarrollan ensu trabajo. Agrupe en cuatro categoras los nombres de las personas, de acuerdo con la funcin aque corresponda la actividad: produccin, ventas y mercadotecnia, recursos humanos, finanzas.

1. Alejandra Prez: Entrevisto a las personas que han llenado una solicitud de empleoen la empresa.

2. Juan Sols: Mantengo relacin con los diversos bancos de la ciudad y participo en lanegociacin de prstamos para la empresa.

3. Guillermo Luna: Soy responsable de invertir los excedentes de dinero de la empresaen instrumentos de alta liquidez y pronta recuperabilidad.

4. Margarita Blanco: Elaboro reportes mensuales y anuales sobre los resultados de laoperacin de la compaa, indicando si sta gan o perdi.

A C T I V I D A D E S

Actividad 1-1Buscar las respuestas a las siguientes preguntas:

1. Qu se entiende por personalidad jurdica propia?2. Cules son los requisitos para que una empresa tenga personalidad jurdica propia?

Actividad 1-2Identificar los criterios que se aplican actualmente para que una empresa sea clasificada como micro, pequea, media-na o grande.

Actividad 1-3Visitar en Internet la direccin de la Bolsa Mexicana de Valores (http://www.bmv.com.mx), vaya a empresas emisoras yrealice una investigacin de cinco empresas indicando a qu sector pertenece cada una y la actividad econmica a la que sededica.

Actividad 1-4Remitirse a la investigacin solicitada en el punto anterior. Prepare un anlisis que muestre a qu otras clasificacionespueden pertenecer las empresas investigadas. Justifique su respuesta.

Actividad 1-5Seleccionar del peridico de su preferencia tres empresas cuya publicidad aparezca en el mismo y clasifquelas segnlos criterios a los que puedan pertenecer. Justifique sus conclusiones.

Actividad 1-6Investigar qu son y cmo funcionan:

1. El papel comercial.2. Las obligaciones por pagar.3. Las acciones.

Actividad 1-7Visitar la pgina de COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Tradeway Commission) http:www.coso.org y buscarla respuesta a las siguientes preguntas:

1. Qu es el control interno?2. Cules son los cinco componentes del marco de control interno?3. Cules son las limitaciones del control interno?


5. Sara Trejo: Diseo y desarrollo las campaas de publicidad de la empresa.6. Jorge Castillo: Es mi responsabilidad que la maquinaria funcione en forma adecuada.7. Estela Galindo: Mi principal funcin es administrar las prestaciones que se le dan a

los empleados de la compaa, as como los aspectos relativos a sus vacaciones.8. Ramiro Pineda: Tengo la responsabilidad de, con base en ciertos criterios preestableci-

dos, fijar el precio al cual se deben vender los distintos productos que maneja la empresa.9. Guadalupe Ortiz: Mensualmente reviso que los reportes bancarios sobre la cuenta de

cheques de la compaa estn acordes con los registros de la compaa.10. Roque Chvez: Estoy al pendiente de que se pague oportunamente el dinero que se

debe tanto a los bancos como a los proveedores de la empresa.

OBJETIVOS ESPECFICOS DE APRENDIZAJEAl concluir este captulo, el alumno ser capaz de:

1. Enumerar LAS etapas del ciclo de operacin de la empresa.

2. Explicar el ciclo de operacin en funcin de su periodo de tiempo.

3. Mencionar la documentacin requerida en las transacciones de compra y venta.

4. Sealar la importancia y la relacin del inventario en el proceso productivo.

5. Describir la funcin de ventas en la empresa.

6. Explicar la funcin de cobranza en una empresa.

7. Describir los procedimientos en la recepcin del efectivo.

8. Explicar la funcin de las cuentas por pagar.

Ciclo de operacin

de los negociosC A P T U L O

19

I N T R O D U C C I N

En este captulo se estudiar el ciclo de operacin de las empresas mediante la descripcin decada una de las etapas que lo componen. Se explicar adems la documentacin necesariaque soporta las operaciones realizadas en cada una de las partes que componen dicho ciclo.

Ciclo de operacin de la empresa

El ciclo de operacin es el conjunto de actividades que realiza una empresa con el fin delograr sus objetivos a travs de la satisfaccin de sus clientes. Este ciclo se inicia con lacompra de la materia prima y/o mercancas, que luego se almacenan, se transforman enproducto terminado (cuando es el caso), a lo que sigue la venta del pro-ducto o servicio, la recuperacin del efectivo derivado de esta transac-cin y finalmente concluye con el pago a los proveedores.

Las funciones que comprende el ciclo de operacin en una empresacomercializadora son: compras, ventas, cobranza y pagos. En la figura2.1 se muestra un diagrama del ciclo de operacin.

Por otro lado, el ciclo de operacin de la empresamanufacturera comprende la adquisicin de materialese insumos que ingresarn al proceso de produccin, alde transformacin de materiales e insumos, al de ter-minacin y almacenamiento de producto terminado,as como a la venta y cobranza a clientes, como semuestra en la figura 2.2.

Otra manera de entender el ciclo de operacin deuna empresa es considerarlo como el tiempo prome-dio que transcurre entre la adquisicin de materialesque ingresan en el proceso de produccin o de comer-cializacin y la recepcin final del efectivo derivadode la venta de los productos terminados, como se mues-tra en la figura 2.2.

Qu actividadesinvolucra el ciclo deoperacin de laempresa?

Cobranza

Compras

VentasPagos

Figura 2.1Ciclo de operacin de

una empresa comercializadora

Figura 2.2Ciclo de operacin de una empresa manufacturera

Prstamo($ costo financiero)

2.60

1.801.00

Capital inicialCartera

Productoterminado

Materiaprima einsumos

2.60 1.80

1.30

2.20

Procesoproductivo

2.601.801.00

Comercializacin

Como se observa en la figura 2.2, suponemos que se tiene $1.00 de capital inicial y con l secompra materia prima; entonces el peso se encuentra invertido en un inventario de materiales.Los materiales entran en el proceso de produccin para transformarlos en un producto dife-rente, para lo cual se necesitan otros insumos como son el trabajo de los obreros y el uso demquinas para transformar la materia prima. En esta etapa el peso se encuentra invertido enun inventario de productos en proceso. Imaginemos que estos insumos adicionales (sueldo deobreros y uso de maquinaria) tienen un costo de $0.30, por lo que ahora la inversin es de $1.30. Cuando se da por terminado el producto, la inversin se convierte entonces en uninventario de producto terminado, donde permanecer hasta que los esfuerzos de comerciali-zacin permitan vender el producto. Pero si el producto se vendiera justo en lo que cost ha-cerlo, $1.30, no quedara dinero para reinvertir en un nuevo ciclo, por lo que el precio de ventadebe reflejar un margen de ganancia. En este caso suponemos un precio de venta de $1.80, loque nos deja una utilidad de $0.50. Ahora bien, si la venta se realiza a crdito, entonces el im-porte de la venta no se recibir hasta que venza el periodo de crdito que se le concedi alcliente; esta forma de venta genera la cartera (cuentas por cobrar). Si se vendi al cliente apro-piado, se recibir el efectivo, y se iniciar un nuevo un ciclo de hacer dinero: comprar, trans-formar, vender y cobrar. A mayor nmero de veces que las empresas realicen el ciclo,obtendrn mayores utilidades. En trminos financieros, al nmero de veces que esto sucedese le conoce como rotaciones. En el ejemplo de la figura 2.2, la empresa realiz sin contra-tiempos un ciclo completo, pero en el segundo ciclo no se les cobr a tiempo a los clientes,por lo que se fren la cobranza y para iniciar de nuevo su operacin la empresa tuvo que buscar financiamiento, el cual seguramente generar un inters que representar un costo adi-cional para seguir operando.

Ahora bien, el ciclo de operacin se puede traducir en das: das que el peso est invertidoen un inventario de materias primas, das que est en un inventario de productos en proceso,das que est en un inventario de productos terminados (mientras no se vende el producto) y fi-nalmente das que el peso est invertido en cartera. La suma total de das en cada etapa del cicloser el tiempo promedio que se tarda la empresa en recuperar el dinero invertido: a ms tiempoque se tarde la empresa, tendr menos rotaciones y como consecuencia una utilidad menor.

En la figura anterior no se incluy la etapa del pago a proveedores. Afortunadamente, en lamayora de los casos los proveedores les conceden crdito a las empresas para que paguen enalgn plazo posterior a la compra de la materia prima o de la mercanca, por lo cual en ciertosentido los proveedores financian parte del ciclo de operacin de la empresa.

En el cuadro 2.1 se presenta una comparacin de tres empresas del giro de autoservicio don-de se puede apreciar el tiempo promedio que tardan para vender su mercanca o das de inven-tario, los das que tardan en cobrar a sus clientes o das de cuentas por cobrar y el tiempopromedio que tardan en pagar a sus proveedores o das de pago.


Qu son las rotaciones?

Qu es el periodo decobranza?

Autoservicio Autoservicio AutoservicioA B C

Das de inventario

Das de cuentas por cobrar a clientes

Das de ciclo de operacin

Das de cuentas por pagar a proveedores

Ciclo de conversin del efectivo

62

3

65

65

0

71

7

78

66

12

43

3

46

49

3

Cuadro 2.1Ciclo de conversin del efectivo

La empresa ms eficiente para vender sus productos debe ser la que tenga menos das promediode inventarios, asimismo la empresa que sea ms eficiente para cobrar y recuperar su venta seraquella que tenga menos das de cuentas por cobrar a clientes. En cuanto a los das de cuen-

* Todos los datos son ilustrativos.

tas por pagar a proveedores, cuantos ms das sean significa que se logr negociar mejoresplazos con los proveedores y consecuentemente se podr trabajar con dinero de stos sin pagarcosto alguno.

El ciclo de conversin del efectivo se determina de la siguiente manera:

El significado del ciclo de conversin del efectivo son los das que transcurren entre el pago delas compras y la recepcin del efectivo por las ventas de las mercancas o de los productos ter-minados; por tanto, la empresa ms eficiente ser la que en conjunto logre tener un ciclo menor.As, podemos ver que la empresa ms exitosa en vender fue C, la ms eficiente en su cobranzafue A y la que consigui mejores plazos con sus proveedores fue B. Debido a que C fue la quetuvo la mayor rotacin en sus inventarios, su ciclo de caja result de 3 das, lo que significaque la empresa recuper su dinero tres das antes de tener que pagar a sus proveedores, lo cualle permitira reinvertir ese dinero y obtener un rendimiento adicional o iniciar antes un nuevociclo de operacin y generar mayores utilidades. En el caso de A, su ciclo de caja es de 0, lo queindica que sus proveedores le financian su periodo de inventario y de cobranza. En el caso de B,como su ciclo de caja es de 12 das, significa que para poder operar necesita obtener financia-miento.

Ejercicio 2.1Determinar los ciclos de operacin y de conversin del efectivo de las siguientes empresas del sector depar-tamental.

Lorey PasurDas de inventario 88 105Das de cuentas por cobrar a clientes 103 81Das de cuentas por pagar a proveedores 40 43

Documentacin de las operaciones de los negocios

Las empresas requieren tener evidencia de las transacciones que realizan tanto interna comoexternamente, esto con el fin de llevar un registro de sus operaciones que sirva de base para ge-nerar informacin y tambin para dar cumplimiento a los requisitos legales y de control interno.En este apartado analizaremos los elementos de que se componen algunos de estos documentosy los requisitos legales que deben cumplir. Aunque en la actualidad muchas empresas realizande manera electrnica sus operaciones de compra y venta, no obstante sus facturas y dems do-cumentos deben cumplir los mismos requisitos.

Por lo general, un documento consta consta de tres partes: encabezado, cuerpo y pie.

Encabezado

Esta parte del documento normalmente contiene datos generales de la empresa, como son sunombre, el logotipo (si lo tiene), su domicilio, el nombre del documento, la fecha y un nmerode folio para facilitar la identificacin y control del documento.

Cuerpo

Comprende la descripcin de la operacin realizada y debe contener datos que describan la trans-accin tales como las cantidades fsicas y el importe de los artculos, IVA desglosado, etc.

Captulo 2: Ciclo de operacin de los negocios 21

Ciclo de conversin del efectivo das de inventario das de cobranza das de pago

Qu partes tiene undocumento?

Cul es el significado del ciclo de conversin delefectivo?

Pie

En esta parte aparecen las firmas de autorizacin, de recibido y entregado y el sello de la em-presa (que indique si se ha pagado, recibido o entregado el artculo).

Uno de los documentos ms importantes es la factura, ya que constituye la evidencia legalde una transaccin y consecuentemente, la prueba de que se es propietario de un bien y/o que setiene un derecho a favor de la empresa. La factura debe contener requisitos legales, dentro delos cuales destacan los siguientes: nombre de la empresa, domicilio fiscal, registro federalde contribuyentes (RFC), nmero de la factura, cdula de identificacin fiscal, datos del impre-sor autorizado, nombre del cliente, domicilio, el RFC del cliente, cantidad y clase de mercancaso descripcin del servicio que ampara valor unitario en nmero, e importe total en nmero o enletra, y el impuesto al valor agregado (IVA).

El RFC y la cdula de identificacin fiscal son proporcionados por la Secretara de Hacienday Crdito Pblico (SHCP).

El RFC de las personas morales (es decir, de las empresas) se compone de tres partes: tres le-tras con las iniciales de la empresa, la fecha de inicio de operaciones de acuerdo con la escrituraconstitutiva de la empresa y la homoclave. Por ejemplo, Operadora Turstica y Mayorista del Nor-te, S. A. de C. V. inici sus operaciones el 6 de junio de 1995, por lo tanto su RFC sera OTM950606.Suponiendo que su homoclave asignada fuera 820, su RFC completo ser OTM950606 820.

El RFC de las personas fsicas se compone asimismo de tres partes:

a) La primera parte est integrada por cuatro letras: la primera de ellas es la inicial del pri-mer apellido, la segunda es la vocal siguiente a la inicial del primer apellido, la terceraes la inicial del segundo apellido y la cuarta es la inicial del primer nombre (en caso delos nombres Mara o Jos que cuenten con un segundo nombre, se coloca la inicial delsegundo nombre).

b) La fecha de nacimiento (ao, mes y da).c) La homoclave, la cual es proporcionada por la SHCP y consta de tres dgitos.

Por ejemplo, Pedro Garza Fernndez naci el 7 de mayo de 1974, por lo tanto su RFC se-ra GAFP740507. Suponiendo que su homoclave asignada fuera SH7, su RFC completo serGAFP740507 SH7.

Ejercicio 2.2Determinar el RFC para cada una de las personas fsicas mencionadas a continuacin (omita la homoclave).

1. Jess Manuel Lpez Torres. Fecha de nacimiento: 27 de agosto de 1960.2. Martha Flores Buenrostro. Fecha de nacimiento: 2 de febrero de 1980.3. Seferino Nez Martnez. Fecha de nacimiento: 31 de octubre de 1986.

Control interno en las etapas del ciclo de operacin

Para asegurar que las actividades que se realizan en cada etapa del ciclo de operacin se cian alas polticas y necesidades de la empresa es necesario que se cumpla con los siguientes criteriosmnimos de control interno:

Todas las transacciones (compras, cobros, pagos, etc.) deben estar debidamente autorizadas. Todas las transacciones deben estar respaldadas con la documentacin necesaria. Todas las transacciones deben quedar registradas en los libros de la compaa. Se deben salvaguardar los bienes de la compaa. Las personas responsables de la salvaguarda de los bienes deben ser distintas de los respon-

sables de los registros.

Etapas del ciclo de operacin

A continuacin se describe cada una de las etapas del ciclo de operacin.


ComprasEl punto de partida en el ciclo operativo de una empresa es el abastecimiento de los materiales,mercancas e insumos que sern vendidos ya sea en su forma original, o bien procesados o com-binados segn las necesidades propias del mercado.

Una compra se define como la adquisicin de bienes que puede realizarse al contado oa crdito. Algunas actividades que implica la funcin de compras son obtener precios bajos,calcular el tiempo de adquisicin y recepcin de la mercanca, evaluar la calidad que ofrece ca-da uno de los proveedores y el servicio que brindan. En la figura 2.3 se describe el proceso decompras.


Determinar lasnecesidades

Obtenerautorizacin

Seleccionar alproveedor

Expedirorden decompra

Figura 2.3Proceso de compras

El proceso de compras comprende los siguientes pasos bsicos:

1. Determinar las necesidades. El proceso comienza cuando el departamento de comprasrecibe la solicitud de adquirir materiales o mercancas porque el nivel de inventarios hallegado a un mnimo establecido. En un documento llamado requisicin de compra seincluye la descripcin del artculo que se desea adquirir y la cantidad requerida.

En una empresa manufacturera, por ejemplo, es el departamento de produccin elque por lo general enva al departamento de compras la requisicin de compra. En unaempresa comercial, la decisin de qu mercancas conviene comprar equivale a ladecisin de qu conviene vender, por lo tanto, las actividades de los departamentos demercadotecnia y de compras deben estar vinculadas entre s. En una empresa de servi-cios, la decisin de comprar est basada en la necesidad de reabastecer los artculosconsumidos por la empresa en la prestacin de sus servicios.

2. Obtener autorizacin para comprar. Una vez determinada la necesidad de efectuaruna compra, sta debe ser autorizada. En caso de adquisiciones de equipos nuevos ocompras de nuevos productos se necesita la autorizacin de los gerentes del departa-mento involucrado o del gerente general antes de proceder a realizar la compra.

3. Obtener cotizaciones y seleccionar al proveedor. El siguiente paso es obtener dife-rentes cotizaciones, preferentemente por escrito o por medios electrnicos, con los pro-veedores para seleccionar al que ofrezca las mejores condiciones de venta y hacer losacuerdos definitivos.

Al seleccionar a los proveedores se deben tomar en cuenta las siguientes conside-raciones: precio y condiciones de pago que ofrezcan, la capacidad para satisfacer losrequerimientos de entrega y la calidad de los productos, por lo que es recomendabletrabajar con proveedores que tengan certificaciones de calidad (por ejemplo, ISO 9000),la confianza en cada proveedor de acuerdo con experiencias pasadas, su reputacin engeneral y su posicin financiera, adems del servicio de soporte y desarrollo de pro-ductos que ofrezcan.

Qu se debe considerarpara seleccionar alproveedor?

En que consiste lafuncin de compras?

4. Expedir la orden de compra. Una vez seleccionado el proveedor se expide la ordende compra, la cual es un contrato en el que quedan plasmadas las condiciones estipula-das de la transaccin. Normalmente es preparada en una forma multicopias de tal ma-nera que la informacin que contiene pueda ser seguida por otras entidades operativasde la organizacin, incluyendo al usuario, al departamento de recepcin y al rea decuentas por pagar.

En la actualidad, en algunas empresas las rdenes de compra se hacen de maneraelectrnica, es decir, por medio de un sistema de envo y recepcin de documentos atravs de los sistemas de cmputo de las empresas.

En la figura 2.4 se muestra una orden de compra que contiene la informacin requerida para elcontrol interno de la empresa.

Al reverso se pueden estipular los trminos en que est pactada la transaccin y las autori-zaciones correspondientes, incluyendo las garantas y condiciones para rechazo o reparacin enel caso de mercancas que no cumplan las especificaciones pactadas, adems de considerar al-guna indemnizacin por daos causados por una parte defectuosa.

En la orden de compra debe quedar estipulado el acuerdo que se tuvo con respecto al costode transportacin, que puede ser indistintamente responsabilidad del proveedor o del compra-dor. Se conoce como fletes sobre compra o gastos de compra al pago por el traslado de las mer-cancas adquiridas desde la bodega del proveedor a la bodega de la empresa, incluyendo latransportacin, seguros, impuestos, derechos aduanales y cualquier otro concepto que se debacubrir para que la mercanca llegue a la empresa.

Cuando es responsabilidad del comprador cubrir los costos de transporte, las condicionesde envo se denominan libre a bordo (LAB) punto de embarque, lo que quiere decir que est exen-to de pagar los gastos de embarque en donde se embarca la mercanca (venta). Por lo tanto, losgastos de flete corren por cuenta del comprador, por lo que la mercanca pasa a ser de su pro-piedad desde que sale de la bodega del vendedor.

Cuando el vendedor paga los fletes, las condiciones de envo se llaman libre a bordo (LAB)punto de destino, lo que significa que la empresa que recibe la mercanca (destino) est exentade pagar los gastos de compra y por lo tanto los gastos corren por cuenta del vendedor, el cualseguir siendo el dueo de la mercanca hasta que se realice la entrega. En la figura 2.5 se des-cribe el traslado de la mercanca.


Nombre de la empresaOrden de compra Nmero de orden

----------

Fecha

Fecha de Entrega

Precio unitario Precio total Requisicin CodificadorDescripcinCdigo No.CantidadPartida

L.A.B. Transporte

Puerto de entregaCondiciones de pago

Proveedor No. ProveedorDa

Da

Mes

Mes

Ao

Ao

Logotipo de la empresa

SubtotalIVAImporte

Nombre y firma del comprador Nombre y firma del proveedor

Figura 2.4Orden de compra

Qu son los fletes sobrecompra?

Ejercicio 2-3Explicar el significado de las siguientes condiciones de embarque o de envo:

1. Libre a bordo (LAB) punto de embarque.2. Libre a bordo (LAB) punto de destino.

Adems de las dos condiciones de envo anteriormente mencionadas, existen otros acuerdos alos que pueden llegar las dos partes, dependiendo de las necesidades de ambos protagonistas: laempresa que compra y el proveedor. En el momento de realizar una compra se deben negociartambin con el proveedor los aspectos referentes a las devoluciones, rebajas, descuentos, plazosde crdito otorgados y condiciones de pago.

Las devoluciones sobre compras ocurren cuando la empresa regresa fsicamente las mer-cancas a sus proveedores por no cumplir con las especificaciones solicitadas, tales como elcolor, la talla, el modelo, la cantidad, etc. Las rebajas sobre compras son bonificaciones(reducciones) que conceden los proveedores sobre el precio pactado originalmente, con lafinalidad de evitar la devolucin de una mercanca. El descuento comercial es la disminu-cin que se hace en el momento de la compra-venta de mercancas respecto al precio de lista,o descuentos especiales a cierto tipo de compradores por efectuar compras en volmenesgeneralmente altos, por aniversario, fin de temporada, etctera. Por ejemplo, una empresadesea comprar 3 000 unidades de un producto cuyo precio de lista es de $40; si el proveedorle otorga un descuento comercial del 3%, entonces en lugar de pagar $120 000 por esas uni-dades pagara $116 400. El descuento por pronto pago es la deduccin de un porcentaje sobreel precio de compra que se proporciona a los clientes que compran a crdito pero liquidansu cuenta dentro de un tiempo especificado. Por lo general las condiciones de descuento seindican en la factura. Por ejemplo, si la condicin de pago fuese 3/10, n/30, el 3 representael porcentaje de descuento, 10 son los das para aplicar el descuento y n/30 representa el plazomximo para liquidar la cuenta. En este ejemplo se ofrece un 3% de descuento si el pagoocurre dentro de 10 das a partir de la fecha de la factura, de lo contrario se debe liquidar eltotal a los 30 das.

Ejercicio 2.4Explicar el significado de las siguientes condiciones de crdito.

1. 5/15, n/602. 3/10, 2/15, n/30 3. 4/15, n/15 4. 5/10, 3/20, n/305. 3/10, n/45

Es relevante mencionar que el precio verdadero de los productos o servicios que se comprancuando los proveedores ofrecen un descuento por pronto pago es el precio neto; es decir, al pre-cio de lista se le resta el descuento por pronto pago, pues mientras se elija aprovechar este des-cuento, cualquier comprador puede adquirir artculos con descuento mientras realice el pago enel periodo estipulado del descuento por pronto pago. Lo anterior nos lleva a concluir que el


Almacn delvendedor

Almacn delcomprador

Costos detransporte

PUNTO DEDESTINO

PUNTO DEEMBARQUE

Figura 2.5Traslado de lamercanca

Qu es el descuentocomercial?

precio de lista ya lleva el cargo por financiamiento. Para ejemplificar lo anterior, suponga quese compra una computadora con precio de lista de $10 000 con condiciones de pago 2/10, n/30,con lo que se tendran los siguientes precios.


Se paga aprovechando el Se paga en el plazo mximodescuento por pronto pago de 30 das

$9 800 ($10 000 x 0.98) $10 000 ($9 800 + $200 por cargo definanciamiento)

Precio verdadero Precio de lista

En caso de que se elija no aprovechar el descuento por pronto pago, se deber pagar hasta el l-timo da del periodo del crdito; sin embargo, el responsable de las finanzas de la empresa to-mar en cuenta que hay un costo implcito por no tomar el descuento por pronto pago, que es latasa de inters que la empresa compradora est pagando por mantener su dinero durante un n-mero de das. En el ejemplo de la compra de la computadora con precio de lista de $10 000, sepresentaran las siguientes situaciones: a) si se aprovecha el descuento por pronto pago se liqui-dar al dcimo da por $9 800, con lo que el costo real de la compra es de $9 800; b) si no seaprovecha el descuento se pagarn $10 000 a los 30 das, lo que implica que le costar $200 mspor retrasar 20 das el pago, que representa un costo anual de 36.73%. el cual se debe compararcontra los costos de un prstamo bancario, y tomar la decisin de pedir un prstamo en caso deque la tasa de inters del banco sea menor que el costo por no aprovechar el descuento por pron-to pago. Las empresas realizan esta evaluacin con cada uno de sus proveedores, ya que por logeneral cada proveedor ofrece condiciones de crdito particulares, segn el tipo de productoque vendan o el servicio que presten.

El procedimiento para determinar el porcentaje anual aproximado de no aprovechar los des-cuentos por pronto pago es el siguiente:

Costo anual de no aprovechar

% de descuento por

un descuento por pronto pago =pronto pago 360 das__________________ ____________________

100% % descuento Nmero de daspor pronto pago que se puede retrasar

el pago cuando no seaprovecha el descuento

por pronto pago

Las condiciones relativas a la fecha en que se har el pago de la materia prima y/o la mercancaacordadas entre el comprador y el vendedor se llaman condiciones de crdito. Las empresas de-ben negociar con sus proveedores plazos que les permitan recuperar sus cuentas por cobrar an-tes de tener que pagar sus compras. Por ejemplo, si la empresa ofrece a sus clientes un plazo de30 das para pagar, debe negociar con sus proveedores un plazo mayor, para de esta forma tenertiempo para poder recuperar el efectivo y saldar su adeudo sin tener que incurrir en un faltantesde dinero.

Ejercicio 2.5Un hotel realiza un pedido de 120 colchones matrimoniales, cuyo precio de lista es de $3 500. La tienda leofrece un descuento comercial de 5% sobre el mismo. La compra se realiza a crdito con condiciones 4/10,n/30. Ignore los efectos del IVA en la transaccin.

Se pide:

1. Determinar el precio que el hotel pagar por cada colchn.2. Determinar el monto total de la compra.3. Suponiendo que se aproveche el descuento por pronto pago, cul sera el efectivo pagado por el

hotel?4. Determinar el efectivo pagado, suponiendo que no aproveche el descuento por pronto pago.5. Mencionar cul fue el cargo por financiamiento por no aprovechar el descuento por pronto pago.6. Determinar el costo aproximado de no aprovechar el descuento por pronto pago.7. Si los bancos comerciales conceden un prstamo a las PYMES a una tasa de 18% anual, y el

hotel lo puede obtener, aprovechara el descuento por pronto pago?

Para las operaciones de devoluciones y descuentos sobre compra se utiliza un documento espe-cial llamado nota de cargo, que especifica las razones de la devolucin o la reduccin del pre-cio, y adems tiene los mismos requerimientos que la factura de compra, pero especificandoque es nota de cargo, como se muestra en la figura 2.6.

Cuando los materiales o mercancas son entregados a la empresa en el almacn general, sereciben e inspeccionan por el personal del departamento del almacn y compras con el fin deverificar que hayan llegado en las cantidades, especificaciones y condiciones pactadas en la or-den de compra; adems, en ese momento se recibe la factura de compra. En la figura 2.7 semuestra un ejemplo de factura.


Datos generales de la empresa

Vendido a:Domicilio:

RFC

Nota de cargo

Cdula de identificacinfiscal

Importe con letra:Un mil ciento cincuenta pesos 00/100 M.N.

Descripcin del producto$ 1,000.00

$ 1,000.00

$ 1,150.00

150.00

Subtotal

IVA

Total

Fecha

0007

Figura 2.6Nota de cargo


Inventarios

A los artculos adquiridos mediante la compra se les conoce como inventarios, los cuales estnconstituidos por los bienes de una empresa destinados a la venta o a la produccin para su ventaposterior. Estos bienes pueden ser mercancas, materias primas utilizadas para elaborar produc-tos, refacciones, partes y subensambles que se utilizarn en alguna fase del proceso de manu-factura, insumos que sern utilizados en alguna otra actividad operacional o artculos terminadosque estn listos para ser vendidos, entre otros conceptos.

Tipos de inventarios

Los tipos de inventarios estn relacionados a la actividad que la empresa realice. las empresasde servicios utilizan inventarios de insumos, que son los bienes que necesitan para proporcionarsus servicios. Por ejemplo, en un hospital se debe contar con una reserva adecuada de medica-mentos, material de curacin, suministro de sangre, materiales para el laboratorio, alimentos,entre otros.

Las empresas comerciales por lo general cuentan con inventarios muy grandes de mercan-cas para satisfacer la demanda de sus clientes. Entre los criterios que toman en cuenta para ele-gir sus inventarios estn la moda, los cambios de estacin, la vida del producto, los nuevosproductos. Por ejemplo, una zapatera debe contar con una variedad suficiente de nmeros, esti-los y colores de calzado.

Las empresas manufactureras manejan tres tipos de inventarios:

De materia prima: representa el importe de las materias primas disponibles que se encuen-tran en el almacn y que van a pasar por un proceso de transformacin.

De productos en proceso: son todos los productos que no han terminado de transformarseen otros artculos.

De productos terminados: son los artculos que se encuentran listos para su venta.

En la figura 2.8 se muestra el flujo de inventarios de una empresa manufacturera.

Figura 2.7Ejemplo de una factura


A continuacin se presentan algunos ejemplos de inventarios en diferentes tipos de empresas:

ProveedorMateriaprima

Produccinen proceso

Produccinen proceso

Produccinen proceso Productos

terminados

Cliente

Inventariode productosterminados

Inventariode productos en

proceso

Inventariode

materia prima

Figura 2.8Flujo de inventarios

Empresas Inventarios

Hotel

Esttica

Tienda de ropa

Mercera

Fbrica de ropa

Fbrica de platera

Alimentos, bebidas, artculos sanitarios, material de limpieza.

Cosmticos, tintes para el cabello, toallas, material de limpieza.

Ropa, accesorios, material de envoltura, material de empaque.

Materiales de costura, de belleza y papelera.

Materia prima como tela, hilo, botones, productos en procesoque seran prendas incompletas y productos terminados queseran prendas terminadas y empacadas listas para su venta.

Materias primas como plata, piezas sin terminar, piezas listaspara ser vendidas.

Ejercicio 2.6D algunos ejemplos de inventarios que tendra cada una de las siguientes empresas:

1. Una tintorera.2. Una fbrica de zapatos.3. Una fbrica de colchones.4. Un restaurante.5. Un supermercado.

Niveles de los inventarios

En la actualidad, los sistemas computarizados de inventarios permiten a las empresas reducir lacantidad de inventarios en existencia, pues en un ambiente competitivo no pueden darse el lujode inmovilizar su capital en inventarios excesivos. Esto ha ocasionado que algunas empresasadopten una filosofa de inventarios justo a tiempo. Esta prctica implica que los proveedoressuministren los materiales o mercancas en el momento y la cantidad precisos en que los nece-siten sus clientes y con la calidad y eficiencia requeridas por stos. Sin embargo, hay empresasque requieren de un nivel de inventario alto debido a su giro. A continuacin se presentan varios


Cules son los tipos demermas?

Qu son las ventas?

Qu es un pronstico deventas?

Mantener un inventario puede representar costos significativos para la empresa, por lo que sebusca mantener slo la cantidad adecuada para satisfacer las necesidades de los consumidores.Entre los principales costos se encuentran los siguientes:

Costos de oportunidad. Al invertir dinero en inventarios se pierde la oportunidad de canali-zar ese dinero a otras reas productivas.

Costo de almacenamiento. El inventario requiere espacio y tiene que ser transportado paraentrar y salir del almacn, lo cual implica gastar en renta de espacios fsicos, pago de servi-cios pblicos, sueldos de personal, compra de montacargas, entre otros conceptos.

Seguros. El seguro es ms caro cuando los bienes por asegurar son ms numerosos. Mermas. Se presentan en tres formas: el robo o sustraccin de elemento del inventario, la

obsolescencia, es decir, cuando el inventario no puede usarse o venderse en su valor totala causa de cambios de modelo, como ocurre en las tiendas de ropa que ofrecen descuen-tos drsticos en prendas por fin de temporada; el deterioro, es decir, el dao fsico, que dapor r

introducción a las finanzas

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